Инвестиционная деятельность страны. Этапы инвестиционной деятельности

В многообразии инвестиционных предложений, которые существует на рынке инвестиций, классификация объектов инвестирования достаточно проблематична. Однако, существуют критерии, на основе которых можно выявить их основные виды:

1. размер ожидаемой прибыли
2. величина существующих инвестиционных рисков
3. период вложений или срок получения инвестиционного дохода
4. форма актива.

В нашей стране наиболее распространены и доступны финансовые инвестиции, и это ни для кого не секрет. Их популярности способствует низкий порог входа на рынок, доступность некоторых инвестиционных стратегий, а также инструментов для заработка даже для новичков.

Итак, видами объектов финансовой инвестиционной деятельности считаются:

• ценные бумаги (ключевой актив фондовых рынков, наибольшей популярностью обладают акции и облигации. Эти объекты инвестирования всем хорошо известно. Их покупка может осуществляться как с целью получения дохода, так и с целью участия в управленческой деятельности компании, бумаги которой были приобретены)
• производные финансовые инструменты
• передача собственного капитала в доверительное управление управляющей компании (подходит для начинающих инвесторов с небольшим опытом)
• инвестирование в ПАММ/ПИФ.

Для крупных и более опытных инвесторов прекрасно подходят активы, обладающие материальной формой и находящиеся в сфере реальной экономики

Объектами реальной инвестиционной деятельности выступают:

1. объекты землепользования
2. организация как имущественный комплекс
3. транспорт и объекты инфраструктуры (любой транспорт кроме легкого, сети энергоснабжения, трубопроводы, коммуникации)
4. инвестиционная недвижимость.

Все больше и быстрее развиваются сферы интеллектуального инвестирования и вложения в нематериальные активы. Век высоких технологий и запросы обычных граждан диктуют моду.

Инвесторы, со своей стороны, не хотят упускать возможности для обогащения, и поэтому для них объектами инновационной инвестиционной деятельности выступают:

• объекты рекламы и статуса: торговые марки и бренд, деловая репутация, корпоративная политика, условия труда
• уникальный опыт, передовые технологии и оригинальные решения
• новые вехи в организации трудового процесса
• лицензии, авторские права, патенты
• программное обеспечение.

Исходя из того, что существует множество субъектов данного вида деятельности, множество объектов вложений, множество способов осуществления инвестиций можно сделать логический вывод, что и видов инвестиционной деятельности также достаточного много.

Стоит понимать, что инвестиционная деятельность — очень сложный и многогранный процесс и, как любой процесс, он требует грамотного управления и регулирования. Конечно, процесс получения прибыли, материальных или нематериальных благ тесно и неразрывно связан с рисками. Но как говорится, знай своего врага в лицо.

Проблемы инвестиционной деятельности и их понимание оградят и обезопасят многих ее участников от форс мажорных ситуаций и от нежелательных материальных потерь и даже от банкротств.

Проблемы

В мире инвестиций существует такой термин как инвестиционный цикл. Любая инвестиционная идея реализуется благодаря инвестиционному проекту, который за время своего существования проходит жизненный цикл от идеи до получения запланированных результатов. На каждом из этих этапов инвесторы сталкиваются с проблемами инвестиционной деятельности.

Рассмотрим основные проблемы инвестиционной деятельности на каждом из этапов жизни проекта:

1. Прединвестиционный этап.
Во время данного этапа организация разрабатывает инвестиционную идею, проводит ее технико-экономическое обоснование, ищет источники для вложений, определяет сроки и инструменты, благодаря которым поставленные инвестиционные цели будут достигнуты.


Главная проблема инвестиционной деятельности на этапе формирования и запуска идеи в жизнь — это поиск необходимых инвестиций и инвесторов.

Выбрать, за счет каких средств будет реализовываться инвестиционный проект: за счет собственных либо привлеченных, — очень важный вопрос для инвестора.

Определение баланса собственных и привлеченных средств, определение направлений их расходования, — все это и другие проблемы инвестирования приходится решать инвесторам на прединвестиционном этапе.

2. Во время инвестиционного этапа происходит процесс непосредственного вложения средств в проект.

   В случае прекращения финансирования проекту грозит банкротство, которое, в свою очередь, способно наступить при следующих проблемах в инвестиционной деятельности:

   • увеличение транспортных расходов
   • увеличение расходов на сырье, материалы (незапланированный рост тарифов)
   • увеличение сроков воплощения инвестиционной идеи в жизнь, что приводит к росту расходов на проект
   • неверный расчет стоимости инвестиционного проекта
   • незапланированный рост инфляции.
3. Во время эксплуатационной фазы проект работает на полную мощность и добивается тех результатов, которые в него закладывались на этапе планирования.

   В связи с производством возникают следующие инвестиционные проблемы:

   • поддержание проекта на стабильно уровне функционирования
   • отсутствие строгого контроля над структурой инвестиционных расходов
   • вывод проекта на рентабельность/реализация финансовой составляющей инвестиционного проекта.

Проблемы инвестиционной деятельности в России

Многие эксперты сходятся во мнении о том, что проблематичность осуществления инвестиций на территории Российской Федерации во многом кроется в нерешенности базисных моментов, формирующих инвестиционные отношения, а также незавершенности законотворческой деятельности в части инвестирования.

Проблемными участками экономики выступает ее реальный сектор, его слабое развитие и конкурентоспособность, плохая структура отраслей народного хозяйства, а также огромная необходимость в замене и ремонте морально и материально устаревших производственных фондов. Все это является причинами нестабильных инвестиций в нашу страну.

Однако в течении последних лет складывается ситуация, что некоторые отрасли начали показывать положительную динамику привлечения инвестиций, которая превосходит даже уровень оживления в самой отрасли.

Примером может быть развитие сельского хозяйства.

Решение всех существующих проблем, связанных с инвестиционной деятельностью, возможно. Для этого государству при разработке его инвестиционной политики необходимо поддерживать баланс между состоянием экономики страны в моменте «здесь и сейчас» и достижением ее ключевых экономических показателей (ВВП, уровень инфляции, снижение уровня безработицы и т.д.).

В России существует достаточно много проблем, связанных с ведением инвестиционной деятельности на территории нашей страны. Происходит это по причине того, что Россия не так давно и не так активно начала переход к полноценной рыночной экономике. В связи с небольшим периодом развития рыночных отношений в нашей стране сфера инвестиций развита также недостаточно хорошо.

Проблемы инвестиционной деятельности в России возникают и по другим причинам (неразвитая финансовая система, недостаточно высокий уровень жизни населения и т.п.), рассмотрим основные:

1. отсутствие единой стандартизированной утвержденной формы оценки стоимости инвестиционного проекта
2. отсутствие единого стандартизированного утвержденного регламента по управлению инвестиционной деятельностью
3. отсутствие сфер ответственности между участниками одного инвестиционного проекта
4. слабый уровень контроля в рамках одного проекта
5. нежелание правительства вести социально ориентированную инвестиционную деятельность (обеспечение социальных и культурных интересов граждан страны)
6. слабое развитие институтов негосударственного инвестирования
7. отсутствие системы бюджетирования
8. отсутствие центров финансовой ответственности.

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение инвестиций в экономику стран СНГ и их освоение способствуют повышению производительного потенциала экономики.

Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы. Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия. В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства. Функционирование хозяйственного комплекса страны немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность функционирования общественного производства Финансы: Учебник, Издательство: Проспект, 2008 г..

Инвестиции являются важнейшим средством структурного преобразования социального и производственного потенциала, подчинения его требованиям рынка. Государственное управление инвестиционной сферой предполагает форму некоего «принуждения», без которого оно лишено смысла, поскольку, если бы рынок сам регулировал перелив капитала исходя из государственных интересов, то любое вмешательство государства в инвестиционный процесс было бы излишним. Поэтому государство должно соединить интересы общества, понимаемые, прежде всего как сохранение его благополучия, с интересами предпринимательской деятельности, в том числе путем регулирования инвестиционных потоков.

Государственная инвестиционная политика должна быть нацелена на создание благоприятного инвестиционного климата в стране, на стимулирование привлечения частного капитала как национального, так и иностранного, а так же поиск новых форм совместного (частного и государственного) инвестирования в перспективные проекты. Вмешательство государства должно отвечать интересам всех слоев общества, для того чтобы достичь наиболее эффективного общественного производства. Общественное производство может считаться эффективным только тогда, когда происходит гармоничное развитие всех структур общества, т.е. когда наряду с производственным сектором, инвестиции обеспечивают необходимое развитие социальной, экономической и культурной сферы. Государство определяет инвестиционную политику потому, что только оно наделено политической властью и обладает способностью реализовать свою волю в правовых актах, регулирующих инвестиционные потоки, приоритетном финансировании и т.д.

Инвестиционная политика не может осуществляться сама по себе, в отрыве от социальной и экономической политики государства.

Реализация инвестиционной политики по сути своей направлена на улучшение социально-экономического положения в обществе в целом. Решение экономических проблем тесно связано с социальными проблемами, поэтому инвестиционную политику, как считают некоторые специалисты, можно считать важнейшим направлением социально-экономической политики государства, позволяющим добиться поставленных целей посредством государственного управления финансовыми средствами независимо от источников их образования Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский, Макроэкономика. Учебник для вузов Москва: Высшее образование, 2005, cерия «Университеты России». Важной тактической формой управления инвестиционными потоками являются государственные финансовые ресурсы. Они призваны стимулировать развитие общественного производства или решение социальных проблем, возможно путем долевого участия государства в строительстве предприятий, подготовки площадок для строительства объектов производственной и социальной инфраструктуры с тем, чтобы сделать в дальнейшем регион привлекательным для частного инвестирования. Кроме того, для повышения инвестиционной активности со стороны населения государство должно обеспечить высокий уровень жизни, социальную защищенность граждан, заботиться о благосостоянии нации. Эти меры также способствовали бы созданию благоприятного инвестиционного климата Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. - М.: Росстат, 2008 г.. Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования. Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные. К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой политики). К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты. Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты. Инвестиционная деятельность в странах СНГ регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.

В нашей стране также приняты специальные законы, постановления, нормативные акты, которые регулируют непосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести Закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности. Принят ряд постановлений Правительства РФ, которые направлены на повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

В целом государственное регулирование осуществляется:

• - в соответствии с государственными инвестиционными программами;
• - прямым управлением государственными инвестициями;
• - введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
• - предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей производства;
• - проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
• - контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;
• - антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;
• - экспертизой инвестиционных проектов.

Государство использует как административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране. Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного воздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, законом устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе. Экономические методы воздействия государства это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путём стимулирования принятия инвестиционных решений как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества. Обычно государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.

К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы как земля, природные ресурсы. Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти стран СНГ и органами государственной власти субъектов. Законом об инвестиционной деятельности РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы государственного регулирования:

• 1) Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путём:
  • - совершенствования системы налогов, механизма начисления
  • - амортизации и использования амортизационных отчислений;
  • - установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
  • - предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
  • - создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;
  • - принятия антимонопольных мер;
  • - расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
  • - развития финансового лизинга;
  • - проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
  • - создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.
• 2) Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путём:
  • - разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств бюджетов всех уровней;
  • - формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счёт средств федерального бюджета;
  • - предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счёт средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;
  • - размещения на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определённый срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;
  • - проведение экспертизы инвестиционных проектов;
  • - защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоёмких, энергоёмких и ненаукоёмких технологий, оборудования, конструкций, материалов;
  • - разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
  • - выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
  • - вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
  • - предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

• - обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной
• - деятельности;
• - гласность при обсуждении инвестиционных проектов;
• - право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
• - стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;
• - защиту капитальных вложений.

Законом предусмотрено, что капитальные вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причинённых субъектам инвестиционной деятельности. Они могут быть реквизированы только в порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.

Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в соответствии с законодательством РФ.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.

Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

Рисунок 1.2 - Основные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения инвестиционной, политики. Сущность форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности заключается в следующем.

• 1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, ведется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.
• 2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности может осуществляться с использованием форм и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Для регулирования деятельности инвесторов на территории РФ государство использует следующие методы:

• - контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации; Т.е. согласно закона «Об инвестиционной деятельности в РФ» субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стандарты, установленные законодательством РФ и законодательствами субъектов РФ.
• - экспертиза инвестиционных проектов. Т.е. оценка экономической и иной целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную программу.

Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности:

• - установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплате местных налогов;
• - защиты интересов инвесторов;
• - предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащих законодательству Российской Федерации льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности;
• - расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
• - прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
• - разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых муниципальными образованиями;
• - размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов.
• - выпуска муниципальных займов в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• - вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в муниципальной собственности;
• - предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств.
• - проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования, амортизационной политики;

Механизм государственного регулирования инвестиционных процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

Функции государственного регулирования инвестиционных процессов. Осуществляя регулирование инвестиционной деятельности, государство выполняет ряд следующих функций:

• 1) установочную (целеполагающую);
• 2) мобилизующую;
• 3) стимулирующую;
• 4) контролирующую.

Установочная функция государства заключается в определении стратегических целей и приоритетов, в постановке задач инвестиционной политики на предстоящий период. Формирование структуры целей и приоритетов предполагает анализ результатов, выявление наиболее острых социально-экономических и политических проблем, определение наиболее активных мероприятий государства по их решению.

Мобилизующая функция государства заключается в поисках источников инвестиционных ресурсов, в определении путей их привлечения для решения поставленных задач. Осуществление этой функции связано с регулированием движения инвестиционных ресурсов, их распределением и перераспределением между структурными подразделениями национального хозяйства.

Основными инструментами осуществления этой функции является монетарная политика, налоговое обложение, политика в области амортизационных отчислений, бюджетная политика, регулирование внебюджетных фондов. Стимулирующая функция государства нацелена на безусловное и ускоренное решение ключевых приоритетных задач инвестиционной политики. Эта функция реализуется через посредство налоговых и финансовых льгот (субсидий, субвенций, дотаций), создание оффшорных зон, кредитную и дисконтную (процентную) политику, иные инструменты. Контрольная функция предполагает контроль со стороны государства за соблюдением хозяйствующими субъектами установленных государством экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности.

Государственный контроль осуществляется через соответствующие контрольные органы и органы управления различного уровня. В содержании современной инвестиционной политики следует выделить два вида мероприятий и соответственно две формы деятельности: стратегию и тактику.

Стратегия - долговременный курс государства, направленный на комплексное решение крупномасштабных народнохозяйственных (макроэкономических) задач. К элементам стратегии относят:

• 1) постановку долговременных целей и задач, обоснование принципов и приоритетов государственного регулирования инвестиций;
• 2) определение основных источников и резервов долговременных вложений;
• 3) обоснование направлений и способов использования инвестиций (направлений достижения целей).

Понятие «тактика» выражает совокупность приемов (методов), инструментов, форм управленческой деятельности, с помощью которых субъекты управления решают стратегические задачи. Тактика отличается от стратегии тремя признаками:

• 1) она предусматривает решение оперативных целей и задач в краткосрочном периоде;
• 2) ориентируется на поиск специфических, наиболее эффективных решений каждой отдельно взятой стратегической задачи;
• 3) использует оперативные средства (инструменты) и формы воздействия на поведение инвесторов.

В общем итоге экономическая тактика государства в области регулирования инвестиций является продолжением и дополнением стратегии, ее логическим завершением.

Инвестиции - это долгосрочные вложения частного или государственного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально- экономические программы, инновационные проекты.

Инвестиции дают отдачу через значительный срок после вложения. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать такие задачи, как расширение собственной пред­принимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверси­фикация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. Промышленное предприятие производит инвестиции, с целью сохранения или увеличения своей прибыли. При инвестировании предприятие должно решить, будет ли за определенное время масса прибыли, приносимая инвестициями, больше стоимости соответствующих издержек. Альтернативной стоимостью инвестирования будет рыночный процент с капитала, взятый по сумме средств, необходимых для приобретения нового капитала. В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право пользования природными ресурсами, другие права и ценности. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, различные предпринимательские организации - банковские, страховые и посреднические. Инвесторами признаются субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях народного хозяйства РФ; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; другие объекты собственности; имущественные права; права на интеллектуальную собственность. На территории России инвестиционная деятельность может осуществляться за счет: · собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.); · заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства); · привлеченных финансовых средств инвесторов (средства, получаемые от продажи акций, паевые или иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);· денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;· инвестиционных ассигнований из федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов соответствующих внебюджетных фондов;· иностранных инвестиций. Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке. Особенностью инвестиционной политики в современ­ных условиях является увеличение доли зарубежных ин­вестиций, вложений в техническое перевооружение и ре­конструкцию действующих предприятий (производств) и соответственно их снижение на новое строительство; на­правление инвестиций преимущественно в базовые отрас­ли машиностроения, сельского хозяйства; улучшение структуры капитальных вложений в ресурсодобывающие, перерабатывающие и потребляющее отрасли (в пользу пос­ледних); увеличение доли долговременных вложений в ак­тивную часть основных фондов. Современная российская деловая среда не является благоприятной для привлечения инвестиций в реальную экономику. Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых природными ресурсами регионах. Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал. Для решения проблемы привлечения инвестиций в экономику страны необходима серьезная государственная инвестиционная политика, представляющая собой комплекс народнохозяйственных подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики. Инвестиционная политика – это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования. Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды. Цель инвестиционной политики государства заключается в: стимулировании предпринимательства и частных инвестиций; создании дополнительных рабочих мест; привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции; создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования; совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса; создании условий для становления и развития венчурного инвестирования. К основным принципам инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести: - снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;- формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов; - повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств. В России при планировании инвестиций на уровне страны и регионов используют понятие «инвестиционный климат». Инвестиционный климат - это совокупность различных факторов, посредством которых можно определить состояние внешней инвестиционной среды, в которой предполагается осуществление и развитие конкретного инвестиционного процесса. Для возникновения инвестиционных ресурсов, формирующих инвестиционный потенциал, необходимы следующие условия: существование сбережений и способность населения делать текущие сбережения; возможность обслуживания долга; иностранные займы и инвестиции. Масштабы и эффективность реализации инвестиционного потенциала определяются степенью благоприятности инвестиционного климата. Инвестиционный климат определяется воздействием следующих основных факторов:1. Геополитическое положение региона и его природно-ресурсный потенциал. Приграничное положение региона, прохождение через его территорию важнейших транспортных путей, в том числе для осуществления внешнеэкономической деятельности, наличие морских портов, соседство с промышленно развитыми регионами повышают его привлекательность для инвесторов.2. Производственный и финансовый потенциал региона и состояние региональных товарных рынков. Более привлекательными для потенциальных инвесторов являются регионы, располагающие развитой производственной инфраструктурой, дешевой рабочей силой необходимой квалификации, возможностями мобилизации финансовых ресурсов, свободными нишами на региональных рынках продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления.3. Уровень развития рыночной инфраструктуры, таких ее инвесторов, как банки, биржи, оптово-розничные фирмы, торговые дома, страховые, инвестиционные, лизинговые компании, инвестиционные фонды и др.4. Внешнеэкономические риски. Неурегулированность межнациональных, межбюджетных отношений, нестабильность социально-политической ситуации в регионе, наличие острых социальных проблем, проявляющихся в повышении уровня политической активности населения, забастовочном движении, резко ухудшают климат в регионе и по своему влиянию на уровень инвестиционной активности могут перевесить все положительные экономические факторы. На практике регионы имеют возможность применять следующие методы проведения инвестиционной политики:- создание за счет средств региональных бюджетов страховых и залоговых фондов, гарантирующих соблюдение обязательств перед инвесторами;- участие региональных органов власти в инвестиционной деятельности через предоставление бюджетных кредитов, выпуск государственных займов, государственных инвестиций.

Еще по теме 23. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ:

1. 62. Сущность и содержание инвестиционной политики. Роль инвестиционной политики в современных условиях.
2. 2.3. Особенности защиты прав субъектов инвестиционной деятельности в условиях специального режима инвестиционной деятельности
3. Лекция № 20 Тема: Инвестиционная деятельность предприятий. Организация и механизмы инвестиционной деятельности
4. 6.1. Правовое содержание инвестиционных отношений и инвестиционной деятельности
5. 1.2. Инвестиционная деятельность как основа муниципальной политики в г.Москве.
6. §2.3начение необязывающих инвестиционных принципов АТЭС для осуществления политики инвестиционного регулирования
7. Условия становления инвестиционного процесса в субъекте Федерации. Цели и приоритеты инвестиционной деятельности. (на примере г.Москвы).
8. ГЛАВА 5ОЦЕНКА РЫНОЧНОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОЦЕССЕ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БИЗНЕС
9. 6. Инвестиционная деятельность организации. Понятие «инвестиционный проект».
10. Глава 5 Инвестиционный климат. Гарантии инвестиционной деятельности
11. 11.2. Инвестиционная деятельность предприятий и ее сущность, особенности инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право -

С момента создания Межгосударственного Экономического Комитета СНГ - МЭК СНГ (преобразованного впоследствии в Исполнительный Комитет СНГ) т.е. с начала 90-х годов, автор этой книги работал в нём начальником отдела бюджетной, налоговой и инвестиционной политики. По существу, в старых понятиях СССР, - это Совет Министров всех, тогда, бывших республик СССР. МЭК, наскоро, создали после развала СССР и в него вошли бывшие республики Союза - теперь самостоятельные государства. По существу, вначале, это было формальное объединение. Все педалировали свою новость и независимость. Форма была соблюдена, а существо изначально было противоречивым, так как первым пунктом «Договора о Содружестве Независимых Государств» был тезис о том, что все решения в СНГ являются рекомендательными! С самого начала этим решением о рекомендательное™ деятельности МЭКа, а не об обязательности исполнения его решений, СНГ был в целом обречён на определённую неэффективность.

Более того, со временем, страны входящие в Содружество посчитали, что Межгосударственный Экономический Комитет СНГ - это слишком, и переименовали его в Исполнительный Комитет - Исполком СНГ. Исходя даже из названия, должна была исполняться только воля стран-участниц. К сожалению, на том этапе никакой воли и никаких предложений, ни от кого и ни о чём не поступало. Мало кто представлял, что надо делать вообще, потому что от капитализма к социализму путь был пройден и достаточно ясен, а вот наоборот ещё никто не ходил, и дороги были неведомы

Эволюционно родилась идея, что для того, чтобы хоть как-то сотрудничать, надо начать с разработки и осуществления, пусть небольших, для начала, совместных экономических проектов. Не дождавшись ничего конструктивного от стран-участниц, было понятно, что необходимо самим, тоесть аппарату Исполкома СНГ инициировать разработку Межгосударственных Инвестиционных Проектов и думать о механизме привлечения внутренних и иностранных инвестиций. Прямые Иностранные Инвестиции - ПИИ в реальном секторе мировой экономики - это целый мир, для нас, в то время, абсолютно не ведомый.

Ещё важно было, чтобы не утонуть в хаосе разнокалиберное™ и разношёрстности, создать формат межгосударственного инвестиционного проекта. Ничего подобного в мировой практике не было, так как все международные инвестиционные проекты - это инициатива, индивидуальность и выгода участников, т.е. товар штучный.

Здесь же участников приходилось, практически, затаскивать в созидательный совместный процесс. Необходим был «Паспорт инвестиционного проекта стран СНГ». И он был создан в коллективе руководимым автором этой книги довольно скоро, в начале 1996 года. Всего шесть страниц паспорта вмещали 95% информации о проекте. Показатели были формализованы, транспарентны, максимально доступны и удобны для рассмотрения. Работа была одобрена и единогласно утверждена на Коллегии МЭКа 25 октября 1996 года. «Паспорт инвестиционного проекта стран СНГ», представлен в Приложении №3.

После этого остальное уже было делом техники. Формат паспорта был разослан во все страны Содружества для сбора предложений. В итоге, через полгода, мы получили грандиозный пакет межгосударственных инвестиционных проектов стран Содружества, в едином формате «Паспорта», на сумму свыше 10 млрд.долл. Затем, разослали готовый пакет всем государствам-участникам СНГ для привлечения инвестиций и осуществления совместных действий заинтересованными сторонами. В то сложнейшее кризисное время трудно было рассчитывать на существенные внутренние инвестиции СНГ.

Необходим был поиск инвесторов на глобальном уровне. Следующим логическим шагом, естественно, должен был стать выход с этим огромным материалом на мировой уровень. Наше внимание привлёк крупнейший мировой инвестиционный форум, системно и ежегодно проходящий в Швейцарии - «ЕМА ИНВЕСТ - Фонд поддержки инвестиционных проектов». Очевидно, что Пакет необходимо было представить именно там.

Далее я цитирую Швейцарскую и Российскую прессу, чтобы быть документальным и объективным в оценке проделанной работы. (www.mcds.ru Женева 2003, январь «ЕМА ИНВЕСТ» - фонд поддержки инвестиционных проектов, межрегиональный центр делового сотрудничества).

Прямые инвестиции швейцарских инвесторов в российскую экономику в 2002 году составили 1млрд. долларов. Об этом на пресс- конференции «Взаимоотношение России и Швейцарии» в Москве в МИДе заявил чрезвычайный и полномочный посол Швейцарии в России Вальтер Фечерин. В основном инвестиции производились в сырьевой сектор и перерабатывающую промышленность и динамика товарооборота между двумя странами очень хорошая и позитивная. Так, импорт российского сырья, в том числе палладия, в Швейцарию составил в 1,2 млрд, долларов. Швейцарская сторона поставила в Россию товаров народного потребления, продукции машиностроения и фармацевтики на общую сумму в 600 млн. долларов. Среди наиболее крупных инвесторов следует выделить компанию Nestle и фирму «Shingler», выпускающую лифтовое оборудование. Ежегодно двустороннее экономическое сотрудничество увеличивается в целом на 10%. Особенно бурно экономические отношения двух стран развиваются с такими российскими регионами как Башкирия, Пермская область и Санкт- Петербург. В дальнейшем швейцарская сторона намерена еще в большей степени развивать взаимовыгодное сотрудничество с Россией в области высоких технологий. В России очень высокий уровень фундаментальной науки, в Швейцарии - прикладной. Цель нашего сотрудничества - соединить эти две задачи в единое целое заявил дипломат.

В Женеве в январе 2003 г. прошел один из крупнейших в мире и ведущий в континентальной Европе IV Международный салон инвестиций «ЕМА - ИНВЕСТ - Фонд поддержки инвестиционных проектов». Именно сюда Исполнительный комитет Содружества Независимых Еосударств и представил сводный пакет межгосударственных инвестиционных проектов, безусловно, интересных для стран Содружества, с целью поиска потенциальных иностранных инвесторов.

Благоприятствовало процессу то, что торгово-экономические взаимоотношения России и Швейцарии имеют оптимальный правовой уровень. Сохраняют силу подписанные ранее основные договоры между СССР и Швейцарией, в том числе и действующее с августа 1991 г. «Соглашение о поощрении и защите инвестиций». Юридической основой экономических отношений с новой Россией является «Соглашение о торговле и экономическом сотрудничестве» (подписано в 1994 г., действует с 1 июля 1995 г., основано на принципах ВТО). Подписаны также новые документы: «Соглашение о техническом сотрудничестве и финансовой помощи» (гарантии кредитов и финансовые дотации, освобождение мер по оказанию поддержки от таможенных пошлин и налогов), действующее с 28 ноября 1995 г.; «Соглашение об избежании двойного налогообложения» (с 18 апреля 1997 г.).

В России действуют около 350 предприятий с участием швейцарского капитала (35% из них со стопроцентным швейцарским капиталом) - главным образом в сфере торговых, посреднических услуг и сервиса, а также точного приборостроения, химической, пищевой и фармацевтической промышленности и энергомашиностроения.

Лидерами в прямых иностранных инвестициях - ПИИ являются:

• - электротехнический концерн «Айси Браун Бауэри"» - АВВ (более 100 млн. долл.), который включает около двадцати совместных предприятий;
• - пищевой концерн «Нестле» (25 млн. долл., в частности, вложения в реконструкцию АО "Шоколадная фабрика «Россия» в Самаре);
• - компания «Лейка», вкладывающая капитал в точное приборостроение (совместное предприятие "УОМЗ - Лейка" по производству геодезического оборудования на базе Уральского оптикомеханического завода в г. Екатеринбурге);
• - «Зульцер Рюти» (машиностроение для текстильной промышленности);
• - «Гленкор Интернасьональ» (черная и цветная металлургия);
• - Фирма «Новартис» производит пектины на Брянском химзаводе;
• - Компания «Хоффман - Ля Рош» - создает препараты в рамках проекта с Минздравом России;
• - Совместное предприятие «Нобель Ойл». с 1991 г. ведет термическую добычу нефти на Усинском месторождении (Республика Коми).

В целях минимизации экспортного риска Швейцария предоставила своим фирмам кредитные гарантии в размере 100 млн. швейц. франков (Межправительственный протокол от 14 ноября 1995 г.). С российской стороны ответными гарантами экспортного риска явились Внешторгбанк и Внешэкономбанк.

Программа технической и финансовой помощи России и странам СНГ, принятая швейцарским парламентом, имела важное практическое значение. За счет выделенного безвозвратного кредита профинансировано строительство в Воронеже крупной фабрики по переработке картофеля, вступившей в строй в марте 1995 г., нескольких сыроварен и хлебопекарни в Калужской области. Самарская, Нижегородская и Пермская области избраны в качестве приоритетных для оказания финансового содействия в сфере энергетики, экологии и медицинского обслуживания.

Годовой объем торговли между обеими сторонами значителен. Россия экспортирует в Швейцарию продукцию на сумму 2,5 млрд долл., 95% этой продукции - благородные металлы. Импорт из Швейцарии равен 350 млн. долл., и в основном это продукция машиностроения, химии, фармацевтики; часы и хронометры. В сопоставлении с общим объемом торговли Швейцарии (160 млрд долл.) это довольно скромные показатели, однако складывающиеся перспективы вселяют оптимизм.

Ежегодные инвестиции Швейцарии в Россию динамично прирастали и составили в 1999 г. - 104,2%; в 2000 г. - 107,2%; в 2001 г. - 109,4% от уровня предыдущего года. Накопленные инвестиции на начало 2000 г. составили 730 млн. долл., в том числе прямые - 271 млн.; портфельные - 32 млн.; прочие - 467 млн. долл.

Швейцария входит в десятку крупнейших зарубежных инвесторов России. Она также активно занимается инвестированием реального сектора экономики стран СНГ. Поэтому Женевский салон «ЕМА - ИНВЕСТ» был выбран совершенно неслучайно для представления инвестиционных проектов стран-участниц СНГ.

Салон «ЕМА - ИНВЕСТ» проходил на территории выставочного центра Женевы «Палэкспо». Салон открывает его участникам максимальные возможности для развития бизнеса и выхода на новые рынки. Цель работы салона - свести вместе потенциальных инвесторов и соискателей инвестиций, создав им максимальные удобства и технологии общения, а также помочь странам с переходной экономикой сфокусировать внимание на формах и методах привлечения иностранных инвестиций; представить друг другу руководителей агентств по содействию иностранным инвестициям, бизнесменов, региональных руководителей, представителей международных организаций для обмена мнениями, опытом и для формирования в дальнейшем на этой основе комплекса мер по наиболее эффективному привлечению и использованию ПИИ.

В работе салона приняли участие представители более чем 60 стран - реципиентов и инвесторов: Россия, Украина, Швейцария, Великобритания, Франция, Швеция; Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Центр по промышленному сотрудничеству при ООН (ЮНИДО), международные финансовые организации и частные инвесторы. Было представлено свыше 800 инвесторов и реципиентов, а также около 1500 инвестиционных проектов.

Исполнительным комитетом Содружества Независимых Государств на IV форуме «ЕМА Инвест» был представлен сводный пакет межгосударственных инвестиционных проектов стран Содружества на сумму свыше 10 млрд долл. В его составе были представлены 210 инвестиционных проектов (15% от общего количества на салоне) стран Содружества, всех отраслей реальной экономики.

К проектам СНГ был проявлен активный интерес со стороны потенциальных инвесторов, посетивших выставку. Пакеты презентованы более чем 50 частным инвесторам, а также институциональным инвесторам, таким как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация (IFC), Швейцарская организация содействия инвестициям (SOFI).

Экспозицию посетили: президент "ЕМА Инвест" Ги Метан; торгпред России в Швейцарии С. Манежев и ответственный сотрудник, занимающийся продвижением инвестиционных проектов в Швейцарии, А. Тархов. Необходимая организационная помощь была оказана российской миссией при Еврокомиссии ООН.

В результате общения с потенциальными инвесторами и сотрудниками торгпредства России в Швейцарии выяснилась существенная деталь в их взаимоотношениях со странами СНГ. Практически ни в одной стране Содружества нет переведенных на основные международные языки (английский, французский, немецкий) официальных (заверенных МИД) национальных законодательных актов, в частности по таможенному, налоговому и трудовому законодательству, в первую очередь необходимых для работы инвесторов в стране - соискателе инвестиций.

Все посетившие экспозицию заинтересованные лица были обеспечены необходимой информацией о представленных проектах на бумажных и электронных носителях, а также получили консультации об использовании интернет - версии пакетов выставленных на сайте Исполкома СНГ - www.cis.minsk.by.

Следует отметить, что разработанный Исполкомом СНГ презентационный формат межгосударственных инвестиционных проектов, как наиболее оптимальный, был использован даже российской делегацией Минпромнауки для представления своих инвестиционных проектов. В результате совместная экспозиция СНГ и России была самой представительной и гармоничной на всём Женевском салоне.

Оргкомитет «ЕМА Инвест» наградил Исполком СНГ дипломом за самый крупный пакет инвестиционных проектов на салоне, а также за оптимальность и информативность его представления.

По итогам работы Салона «ЕМА Инвест - 2003» по содействию притоку прямых иностранных инвестиций в страны СНГ были предложены следующие рекомендации:

• - для полноценной работы с иностранными инвесторами странам СНГ необходимо осуществить официальный перевод (заверенный МИД) национальных законодательных актов о таможенной, налоговой и трудовой деятельности;
• - целесообразно интенсифицировать работу в государствах Содружества агентств по привлечению иностранных инвестиций, основываясь на эффективности, системности, компетентности, с целью максимального привлечения иностранного капитала в национальную экономику;
• - необходимо совершенствовать правовую базу инвестиционной деятельности в странах СНГ, уделив особое внимание гарантиям инвестору, стремясь гармонизировать ее с канонами мирового законодательства и осуществлять на практике защиту прав инвесторов и создание привлекательного инвестиционного имиджа страны-реципиента.

Салон прошёл в конструктивном режиме и помог создать необходимые предпосылки для продвижения инвестиционных проектов СНГ на мировом рынке. Участие в «ЕМА Инвест», безусловно, полезно, и всем странам Содружества целесообразно продолжить сотрудничество с Женевским салоном на системной основе.

Введение

Инвестиционная деятельность

Роль государства в организации инвестиционной деятельности в России

Заключение

Список литературы

Введение

Во всех развитых странах мира государство играет важную роль в развитии экономики. В руках правительства сосредоточены различные рычаги управления экономикой. Это и законодательная власть и фискальные способы управления и таможенная политика. Но не менее важной стороной воздействия и развития экономики является инвестиционная политика государства. От того на сколько грамотно и правильно пользуется правительство набором всех инструментов, зависит успешное развитие экономики.

Инвестиционную политику можно выделить в отдельно т.к. это очень сложное направление работы. Инвестиции требую огромного количества средств, не приносят быстрых результатов. Но именно они являются основой экономики. Все без исключения государства заинтересованы в привлечении средств в свою экономику. Для этого создаются серьезные государственные программы Программы.

Инвесторы крайне чутко реагирую на экономическую ситуацию в регионе и не стремятся рисковать своим капиталом. Россия относится к странам повышенного риска по многим причинам.

1. Инвестиционная деятельность

Инвестиции - одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль по сей день не выработала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиции конкретного субъекта их осуществления - государства, предприятия, домашнего хозяйства.

Понятие инвестиционной деятельности весьма не однозначно, так в Законе «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» под инвестиционной деятельность понимается вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Наряду с вышеуказанным определением существует определение, которое содержится в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно данному Закону инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, под инвестиционной деятельностью можно понимать целенаправленную деятельность одного лица или совокупности лиц (субъектов инвестиций - инвесторов) по подготовке, планированию и осуществлению вложений имущественных и неимущественных ценностей (средств инвестиций) в любое другое имущество (активы), неимущественные ценности, новые виды предпринимательской и иной деятельности, капиталы и доли участия в юридических лицах, иные объекты для достижения социально полезных целей и создания общественно значимого потенциала (объекты инвестиций) за счет соответствующих источников.

Инвестиционная деятельность - один из видов предпринимательской деятельности, ей присущи такие признаки предпринимательства, как самостоятельность, систематичность, легитимность, имущественная ответственность, регистрация субъекта, ведущего деятельность, инициативность, риск.

Несмотря на то, что предпринимательская и инвестиционная деятельность обладают общими признаками, у инвестиционной деятельности есть своя специфика, которая состоит в том, что средства инвестора вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли от использования и эксплуатации этих объектов в будущем.

Инвестиционная деятельность может носить как длящийся, так и разовый характера, а так же это может быть и самостоятельная профессиональная предпринимательская деятельность.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, лица без гражданства, а также государства и международные организации.

Принципами инвестиционной деятельности являются добровольности инвестирования, равноправия участников, защищенности инвестиций, а также невмешательство государственных органов Российской Федерации, субъектов Федерации и органов муниципальных образований в законно осуществляемую инвестиционную деятельность; соблюдение прав и интересов граждан, юридических лиц, а также общества, государства и муниципальных образований при осуществлении инвестиционной деятельности.

Отличительные особенности инвестиционной деятельности заключаются в том, что:

предоставил инвестору возможность извлекать прибыль (доход) от использования средств в экономическом, хозяйственном обороте не от собственного имени, а от имени хозяйствующего субъекта, не требует поэтому от инвестора регистрации в качестве предпринимателя.

Анализ общих и отличительных черт позволяет сделать вывод о том, что общего больше, чем отличий, следовательно, есть все основания рассматривать инвестиционную деятельность как разновидность предпринимательской, имеющую свои особенности.

Правда, нужно отметить, что инвестиционная деятельность теоретически может выходить за пределы предпринимательской только в одном случае - когда инвестиции вкладываются в другие виды деятельности, не являющиеся предпринимательством, и приносят доход не в виде прибыли.

Инвестиционная деятельность осуществляется на основании договоров и государственных контрактов. В соответствии с ГК РФ стороны вправе самостоятельно выбирать тип договорных отношений, связанных с инвестированием. Инвестиционная деятельность может осуществляться на основании одного, а чаще нескольких взаимосвязанных договоров (договор займа, кредитования, подрядные, посреднические договоры, договоры об оказании услуг, выполнении проектно-изыскательских работ, о совместной деятельности, лизинг и др.). Такие договоры должны составляться в письменной форме, некоторые из них (например, связанные с недвижимым имуществом) подлежат государственной регистрации в соответствии с Федеральным законом от 21 июля 1997 г. N 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

Законодательством регулируются отношения, связанные с приостановлением и прекращением инвестиционной деятельности.

Приостановление и прекращение инвестиционной деятельности возможно по решению инвесторов либо правомочного государственного органа. Если инвестиционная деятельность прекращается по решению инвесторов, инвесторы обязаны возместить другим участникам инвестиционной деятельности убытки, включая упущенную выгоду.

По решению правомочного государственного органа инвестиционная деятельность прекращается в случаях:

признания инвестора банкротом;

стихийных и иных бедствий, катастроф;

введения чрезвычайного положения;

если продолжение инвестиционной деятельности может привести к нарушению установленных законом экологических, санитарно-гигиенических и других норм и правил, а также прав и интересов физических и юридических лиц и государства.

2. Роль государства в организации инвестиционной деятельности в России

В настоящее время большое внимание уделяется вопросам инвестиционной политики как на макро -, так и на микроуровне. Государственная инвестиционная политика предусматривает создание реальной возможности и условий для инвестирования, активное участие государства на инвестиционном рынке стимулирует его развитие.

Инвестиционная политика государства - это совокупность мероприятий, проводимых государством по управлению инвестиционной деятельностью с целью создания оптимальных условий для активизации инвестиционного процесса.

Основной целью инвестиционной политики государства является создание благоприятных условий для развития инвестиционного процесса.

Основными задачами государственной инвестиционной политики являются:инвестиционная деятельность государственная политика

Поддержка (стимулирование) отдельных отраслей экономики.

Обеспечение сбалансированного развития отраслей хозяйствования и экспортного производства.

Достижение конкурентоспособной отечественной продукции.

Реализация социальных и экологических программ (развитие здравоохранение, образования, ЖКХ, охрана окружающей среды).

Обеспечение обороноспособности и безопасности государства.

Государственное регулирование инвестирования направлено на обеспечение максимальной эффективности инвестиционных вложений. В условиях рыночных отношений выделяют прямые и косвенные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, а также административные и экономические средства данного регулирования. К таким средствам можно отнести государственную регистрацию субъектов предпринимательской деятельности, лицензирование, установление квот на экспорт и импорт, управление государственными предприятиями и государственной собственностью, распорядительные процедуры и др. Прямое экономическое воздействие заключается в инвестировании в отдельные территории, отрасли, предприятия, которые по роду своей деятельности не могут выдержать жесткую конкуренцию рынка. Например, в наукоемких отраслях экономики велик риск вложения инвестиций, инвестиционный процесс протекает с интервалами, при этом проекты считаются долгосрочными и дорогостоящими.

Рассмотрим более подробно некоторые стороны прямого метода государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Государственные инвестиции направлены на решение стратегических задач государственной политики и зачастую не носят коммерческого характера, поэтому существует мнение их невысокой экономической эффективности. Эффективность государственных инвестиций необходимо рассматривать в масштабе страны из-за их направленности на устойчивый экономический рост и социальный прогресс общества. России необходимо создать механизм обеспечения эффективности использования государственных инвестиций.

Косвенные методы государственного регулирования предполагают только экономические средства воздействия на инвестиционные процессы. К ним относятся инструменты бюджетной, налоговой, денежно-кредитной политики. На субъекты инвестиционного процесса они оказывают опосредованное воздействие, стимулируя их к определенным действиям, направленным на решения задач государственной инвестиционной политики.

В настоящее время действует целый ряд федеральных целевых программ. Первые федеральные целевые программы появились в 1993 году, их число с каждым годом увеличивалось. Это привело к тому, что объем необходимых инвестиций значительно превысил имеющиеся у государства ресурсы на их осуществление. По отдельным программам финансирование составляло лишь мизерную часть от декларируемого объема вложений. В настоящее время система мер государственной инвестиционной политики направлена на выделение приоритетных направлений использования инвестиций, исключающее распыление государственных средств.

Особое внимание сейчас уделяется национальным проектам. Они осуществляются в соответствии с приоритетами развития страны, под контролем ее президента, в более короткий период времени, чем требуется на реализацию федеральных целевых программ. Помимо этого учитывается принцип проектного финансирования с помощью специально созданной структуры, на основе сквозного планирования, отчетности и контроля.

Масштабные инвестиции в рамках национальных проектов необходимо направлять на развитие потенциальных преимуществ российской экономики, на создание новых продуктов, аналогов которых нет на мировом рынке, на повышение конкурентоспособности существующих предприятий на обеспечение достойных условий жизни и труда населения.

Эффективность государственной инвестиционной политики зависит не только от общего объема инвестиций, а от того, в какие именно отрасли были направлены инвестиционные потоки.

Таким образом, роль государства в инвестиционной политике заключается в обеспечении системного подхода к управлению инвестиционной деятельностью, создавая оптимальные условия для активизации инвестиционного процесса.

Заключение

В настоящее время проблемой России остается обеспечение поступательного развития экономики. В числе факторов, влияющих непосредственно на процессы экономического развития, решающую роль играет инвестирование. В условиях трансформации экономики нашей страны в период перехода к рыночным условиям хозяйствования кардинальные изменения произошли и в организации инвестиционного процесса. Возникла необходимость формирования принципов нового механизма финансирования инвестиционной деятельности, как на микро уровне, так и в масштабах всего государства. Этим обусловливается интерес, проявляемый к исследованиям в области инвестирования.

Список литературы

1. Бард В.С., Инвестиционные проблемы российской экономики. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 286с

Воронова Т.А., Инвестиционная активность в стратегии экономического роста. - СПб.: Нева, 2009. - 107с

3. Гитман Л., Основы инвестирования. - М.: Дело, 2010. - 458с

Джонк М., Инвестиции. - СПб.: Питер, 2010. - 364с

Пузакова Е.П., Инвестиционная деятельность. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 401с