Торги нефтяным фьчерсом, номинированным в юанях, начались в понедельник, 26 марта, на Шанхайской международной энергетической бирже (INE, «дочка» Шанхайской фьючерсной биржи).
Минимальный шаг - 0,1 юаня за баррель. Объем контракта - 1 тыс. баррелей. Торговая маржа составляет 7% от общей стоимости контракта. Колебания в сторону повышения и понижения ограничены 5%.
Поставки нефти по контрактам будут осуществляться из портов Омана, Катара, Йемена, Ирака и Восточного Китая. Нефть будет поставляться в несколько хранилищ, расположенных в ряде прибрежных районов КНР. Порты погрузки в зависимости от рыночной конъюнктуры могут быть в дальнейшем скорректированы.
В течение первой торговой сессии фьючерс на INE торговался в среднем на уровне 433,8 юаней за баррель ($68,3). Аналогичные сентябрьские контракты главных нефтяных котировок, рассчитанных на основе доллара, Brent на Лондонской бирже и WTI в Нью-Йорке торговались на уровне $68,3 и $64 соответственно.
Иностранные инвесторы все еще скептически относятся к китайским активам, опасаясь регуляторных рисков и возможного вмешательства со стороны правительства, обращает внимание аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ .
Хотя пока фьючерсы, номинированные в юанях, не выглядят прямой альтернативой доллару, инструмент слишком новый, а потому высокорискованный, однако в рамках китайского рынка постепенное вытеснение будет иметь место, уверен гендиректор инвесткомпании «Харитонов Капитал» Максим Харитонов.
Он напоминает, что Китай уже расплачивается за нефть в юанях с рядом поставщиков (Венесуэлой, Россией, Ираном, Нигерией). До сих пор это была лишь проба, с появлением фьючерсов, номинированных в юанях, все может в корне измениться.
По данным агентства Bloomberg, которое ссылается на данные китайской таможни, Россия в течение последних 12 месяцев является крупнейшим поставщиком нефти в КНР. В феврале было импортировано 5,05 млн тонн. На втором месте Саудовская Аравия с 4,64 млн тонн, на третьем Ангола (3,74 млн тонн).
Нефтефьючерсы в юанях будут способствовать долгосрочной цели КНР - сделать юань по-настоящему глобальной валютой, используемой в международных расчетах, подчеркивает Михаил Мащенко.
Максим Харитонов отмечает, что даже при условии относительной слабости остывающей экономики КНР, стабильность юаня обеспечена колоссальными золотовалютными запасами Поднебесной.
Доллар, во многом «благодаря» политике Трампа по развязыванию торговых войн с крупнейшими торговыми партнерами в ЕС и Азии выглядит все менее стабильным, что создает почву для дальнейшей валютной диверсификации при расчетах на сырьевых рынках, отмечает эксперт.
В мировой системе финансов, похоже, наметилась масштабная перестройка
Китай приступил к торговле нефтью за юани, а Россия дала старт переводу значительной части своих резервов в натуральное золото, которое будет оставаться исключительно внутри страны.
Итак, Китай без лишнего шума воплотил в жизнь то, о чем сначала Россия, а затем и организация стран-экспортёров нефти ОПЕК только грозили Соединённым Штатам.
Когда в конце 2017 года было объявлено, что на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) начнутся торги фьючерсами на нефть с номиналами в китайской валюте, трейдеры это проигнорировали. Мол, всё это было, было… И, действительно, – Китай хотел нефти за юани ещё в 1993 году, но не получилось – у шейхов со сбытом не было проблем. Китай попробовал ещё раз осуществить идею – уже в 2012 году, на волне посткризисного восстановления мировых рынков. Тогда помешала «арабская весна» и давление на Ирак и Иран, где всегда благосклонно оглядывались на Пекин.
Сейчас же обстановка более располагает к действиям на этом направлении: США и Европа слишком заняты совсем иными проблемами, Иран и Ирак вернулись в строй лояльных нефтедобытчиков. Они даже подключились к небезызвестной сделке ОПЕК+, а тут ещё и Россия стала очень активна со своим «поворотом на Восток». Хотя за весь 2017 год мы на бирже в Санкт-Петербурге наторговали всего на 208 млн долл, причём не реальной нефтью, а теми же фьючерсами – контрактами на будущее. В то же время в Шанхае за один день объёмы торгов составили почти 3 млрд долларов, в которые все наблюдатели тут же поспешили пересчитать юани.
Что касается России, скорее надо радоваться китайской «нефтяной независимости», и попытаться воспользоваться ею, пока не поздно. Ведь среди покупателей в Шанхае не только местные независимые переработчики и китайские государственные Unipec, CNOOC и Sinochem, но и международные трейдеры Glencore и Trafigura. А именно с ними российская нефтянка взаимодействует очень и очень плотно. И пусть пока торги в Шанхае идут в объёмах, несопоставимых с мировыми – там счёт идёт на сотни миллиардов, но, впрочем, в большинстве случаев всё это биржевые спекуляции.
Пока на шанхайском прилавке можно получить нефть шести арабских марок (в том числе Dubai, Oman и Basra Light) и китайской марки Shengli.
Так почему бы там не оказаться и русской Urals, особенно с учётом перспектив «Силы Сибири»?
В настоящее время большая часть контрактов по поставке нефти в Китай привязана к цене марки Dubai (в том числе и по российским трубам, где такая нефть не течёт по определению). Китайских покупателей, которые участвуют в торгах маркой Dubai, уже сейчас больше 60%, в связи с чем многие биржевики считают игру не совсем честной.
Китайская нефтяная перспектива у одних вызывает чуть ли не восторг, у других – скепсис. Кто прав, станет ясно достаточно быстро, тем более, что крупнейшими поставщиками нефти в Поднебесную остаются российские компании, в первую очередь – «Роснефть». Значительную часть дохода Россия отныне уже сможет не пропускать через «долларовый фильтр», а сразу направлять в более привлекательные для неё активы – прежде всего, в золото. Соответствующее такому подходу решение российским Центробанком уже принято. dubaigirls
Речь идет о практически полном снятии ограничений на продажу золота в хранилища самого же ЦБ для юридических и даже физических лиц. Никакого постановления и уж тем более закона по этому поводу не принималось – хватает скромных внутренних инструкций. Они в полной мере отвечают осуществляемой Центробанком уже больше года практике покупки золота за рубли. Что и позволило ЦБ пополнить резервы за это время больше чем на 200 тонн. Это при неизменной мировой цене на «жёлтый металл» дало прибавку в сумме госрезерва более чем на 10 процентов. А заодно была решена и ещё одна задача, когда-то многим казавшаяся абсолютно непосильной – проведена весьма значительная эмиссия рублей, причём без малейшей угрозы роста инфляции.
Интересно, что ведомственное решение ЦБ РФ было принято примерно в те же дни, когда должны были начаться «юаневые» торги нефтью в Шанхае. Такое совпадение сроков выглядит очень и очень симптоматично.
Сегодня ни для кого не секрет, что юань и золото – отнюдь не «братья навек». В Поднебесной вообще не очень любят неработающие активы и ресурсы. По объёмам золотого резерва Китай с его 1842 тоннами многократно уступает США (8133 тонны), у него золота даже немного меньше, чем у России (у нас 1857 тонн по данным на февраль 2018 г.). Но и разного рода финансовыми инструментами, обеспеченными сомнительными или же плохо ликвидными активами, там тоже не увлекаются. Некоторые эксперты вообще считают, что в золото китайцы вкладываются исключительно в тех случаях, когда больше просто некуда. Как некую «подушку безопасности» золотую часть госрезервов в Китае рассматривают только специалисты.
Но всё это отнюдь не означает, что Китай уже готов расплачиваться с Россией золотом. Юанями – сколько угодно, а там уже конвертируйте их, как хотите…
Специально для «Столетия»
Китай, будучи одним из ведущих мировых импортеров энергоресурсов, реализовал свои намерения и начал покупать нефть за юани, отказавшись от расчетов в долларах США, - сообщает RT .
В таком ракурсе уже прошло пять успешных торговых сессий, что вызвало законное недовольство США, которые, будь их воля, давно направили бы к Китаю пару десятков авианосцев. Во всяком случае Муаммар Кадафи и Саддам Хусейн заплатили за такое самовольство личными жизнями и уничтожением их стран - Ливии и Ирака.
По данным издания Bloomberg 149 членов Шанхайской международной биржи по торговле нефтепродуктами в рамках тестового режима освоили 647 930 лотов на общую сумму 268,2 млрд. юаней.
"Новая схема значительно поможет приблизить китайский юань в разряд международной резервной валюты", - сказал в Париже главный экономист Китая в Societe Generale Яо Вэй.
Однако было добавлено, что "ее успех будет критически зависеть от степени свободы потока капитала, связанного с контрактами".
Бывший глава отдела Китая в Международном валютном фонде Эсвар Прасад сказал: "Трудно себе представить мир, в котором подавляющая доля товарных контрактов, особенно на нефть, больше не котируется в долларах".
С его точки зрения "роль юаня в глобальных финансах в конечном итоге будет определяться степенью приверженности правительства Си Цзиньпин экономическим и финансовым рыночным реформам".
С 1970-х годов глобальная торговля нефтью практически полностью проводилась в долларах США. Крупнейший потребитель энергии Китай заинтересован в заключении нефтяных контрактов в юанях. Пекин планирует ввести свою собственную нефтяную оценку, которая будет соперничать с Brent или West Texas Intermediate. Аналитики говорят, что китайским властям нужно будет сначала убедить крупных производителей и потребителей нефти использовать юань и инвестировать в юаневый показатель.
Китайское правительство в начале этого года объявило о планах начать покупать сырую нефть в юане с его дальнейшей конвертацией в золото. Такие контракты позволят торговым партнерам страны платить золотом или переводить юань в золото без необходимости хранить деньги в китайских активах или конвертировать юани в доллары США.
По имеющимся данным, новая юаневая схема позволит экспортерам, таким как Россия, Иран или Венесуэла, избежать санкций США за счет торговли нефтью в юанях.
Официальный Вашингтон на пока не ответил на этот враждебный нефтедолларовой системе вызов, пока только увеличив интенсивность совместных с Южной Кореей и Японией комплексных военных учений вблизи территории Северной Кореи. Тем самым, США показывают Китаю, что готовы принять свои собственные меры по недопущению сноса гегемонии американского нефтедоллара.
На 18 января в Китае заявлен запуск торгов нефтяными фьючерсами за юани на Шанхайской международной энергетической бирже. Это событие анонсировалось уже несколько лет в качестве возможной альтернативы нефтедоллару и теперь подкрепляется возможностью золотого эквивалента китайской валюты. Тем не менее, руководство КНР подстраховалось от агрессивной реакции США, исключив для себя иракский или ливийский сценарий.
Дело в том, что китайская площадка нефтяных торгов будет включать лишь определенную марку нефти – средней кислотности. По качеству она наиболее близка к сорту нефти Urals, добываемой в России, поэтому не составит прямой конкуренции англо-саксонским маркам WTI и Brent, а также поставкам из Венесуэлы, Нигерии и Ливии. Тем не менее, Шанхайский контракт предназначен для правильной оценки других марок нефти, которые непригодны для американских нефтеперерабатывающих заводов.
Угроза для нефтедолларовой системы кроется в том, что торговля фьючерсами в юанях улучшит ликвидность последних за рубежом. Преимуществом является также конвертируемость юаня в золото через Shanghai Gold Exchange, что дает этому нефтяному рынку золотовалютный кредит. Благодаря золотой конвертируемости своих государственных облигаций Китай может расширить рынок суверенных долговых обязательств, сделав свои облигации менее рискованными, а юань превратить в конвертируемую валюту.
Россия также является победителем в китайской системе, потому что качество нефти Urals имеет шансы стать международной маркой по образцу WTI или Brent. С вводом в эксплуатацию нефтепровода «Восточная Сибирь» Москва увеличила поставки нефти в Китай до 600 тыс. баррелей в сутки. Учитывая, что «Газпром» предпочитает выравнивать цену своих долгосрочных газовых контрактов по более устойчивой цене нефти, а не изменчивой цене на природный газ, газовая политика РФ также получает преимущества. Это позволит России стабилизировать международные цены на газ в преддверии запуска в конце 2019 года газопровода «Сила Сибири» с контрактными обязательствами на 400 млрд долларов.
В конце 2017 года торговый оборот между Россией и Китаем достиг 84,07 млрд долларов. Китай важен для российской экономики в условиях, когда США сдерживают экономический рост, блокируя санкциями привлечение в страну иностранного капитала. На прошлой неделе руководство КНР отказалось от накопления активов в ФРС США в связи с падением доллара. Это означает, что Китай больше не будет использовать торговый дисбаланс в отношениях с США, чтобы перестать оценивать юань по отношению к доллару.
Грядущий рост ставок в США, вызванный налоговой реформой Трампа, позволит Китаю распоряжаться своими казначейскими владениями по своему усмотрению без чрезмерного воздействия на юань. Доллары, удерживаемые Китаем, будут использованы для финансирования глобального проекта «Один пояс – один путь». По мнению американского аналитика Тома Луонго, «обе страны понимают проблемы и упорствуют в принятии хороших решений для поддержки меняющейся макроэкономической среды». В случае введения США новых санкций против России Китай, как и в 2015 году, поможет российской экономике обеспечить ликвидность.
Китай - важнейший политический и экономический конкурент США. Многие события в мировой политике и экономике так или иначе связаны с плохо скрываемым противостоянием двух великих держав. Одна из ключевых задач, стоящих перед Китаем, - ослабление позиций доллара, что поможет подорвать и экономическую мощь Соединенных Штатов. Уже в текущем году КНР может сделать серьезнейший шаг, направленный как раз против доллара.
Как известно, Китай является крупнейшим нефтяным импортером мира. Исторически сложилось так, что у Китая - самое большое в мире население, внушительная территория, природное разнообразие - от пустынь до высоких гор, от тайги до тропических джунглей. Но нефтяными ресурсами Китай обделен. Это создает для страны большие проблемы. Поэтому нет ничего удивительного в том, что в настоящее время ведется подготовка к началу торговли нефтяными фьючерсами на Шанхайской бирже. Если это произойдет, то следствием станет настоящая революция в мировой экономике. Сначала о том, что такое фьючерсы. Это, строго говоря, биржевые контракты купли-продажи базового актива. Заключая такой контракт, покупатель и продавец договариваются об уровне цены и сроках поставки товара.
На протяжении второй половины ХХ века на мировом рынке сформировалась монополия американской валюты. Расчеты за нефть производились в долларах, что способствовало сохранению экономической гегемонии США. Такое положение американской валюты было достигнуто во многом благодаря усилиям руководителей США, сумевших убедить большую часть стран-экспортеров нефти в необходимости продавать свой стратегически важный ресурс только за доллары. Взамен нефтяные монархии Персидского залива получили американскую политическую и военную поддержку, которая была особенно ценной в годы Холодной войны (напомним, что тогда весь арабский мир сотрясали революционные события, просоветские силы пришли к власти в Южном Йемене, граничащем с Саудовской Аравией и Оманом, активно действовали леворадикальные и коммунистические организации и в других странах Аравийского полуострова).
Всем известно, что в Саудовской Аравии, Катаре, Бахрейне, ОАЭ политические режимы по своей жесткости намного «круче», чем тот же режим Асада в Сирии или уже прекратившие свое существование режимы Мубарака в Египте или Каддафи в Ливии. Но ни США, ни Великобритания, ни другие западные страны никогда всерьез не озадачивались вопросами соблюдения прав человека в нефтяных монархиях, не вводили против них экономические санкции, не поддерживали оппозицию в этих странах. Арабские шейхи остаются «рукопожатными» и встречают полную поддержку со стороны западной элиты - от британской аристократии до американских финансовых магнатов. Это и есть плата за верность нефтяных монархий американскому доллару как универсальному средству оплаты за нефть.
Вплоть до настоящего времени биржевая торговля нефтью осуществляется лишь на трех биржах - Нью-Йоркской товарной бирже, Лондонской нефтяной бирже и Дубайской товарной бирже. Все они контролируются одними и теми же кругами мировой финансовой олигархии. Владельцы бирж крепко держатся за возможность манипулировать ценами на нефть в произвольном режиме. Установка цен на нефть - мощнейший инструмент в мировой политике. Значительная часть современных военно-политических конфликтов связана именно с ценами на нефть и с попытками некоторых стран пойти против устоявшейся организации биржевой торговли нефтью. Например, санкции в отношении Ирана в 2005 году были введены Советом Безопасности ООН отнюдь не из-за специфики политического курса Тегерана (это лишь формальное оправдание санкций для недалекого обывателя), а именно по той причине, что Иран попытался создать собственную нефтяную биржу и выйти, тем самым, из порочного круга зависимости от мировой финансовой олигархии с центрами в США и Великобритании.
Пресловутое «мировое сообщество» отреагировало моментально и ввело против Тегерана экономические санкции, запретив всем остальным государствам покупать иранскую нефть. Иран стал искать обходные пути и, в конце концов, смог обходиться без американского доллара, поставляя свою нефть за национальные валюты стран - партнеров, либо за эквивалент в золоте. В случае с Китаем мы сможем наблюдать еще более интересное развитие событий. Все же масштабы Китая и Ирана как государств и игроков мировой политической и экономической арены весьма отличаются.
Стремление Китая отказаться от использования доллара в своих «нефтяных» расчетах связано не с последствиями санкций, как в случае Ирана, а с ростом экономических амбиций Пекина. КНР видит себя лидером мировой политики и экономики, а для этого необходимо нанести масштабный удар по доллару. Еще в 2015 году китайский юань получил статус мировой резервной валюты. Конечно, в большей степени это политический ход МВФ, поскольку какого-либо реального увеличения доли юаня в запасах мировых банков за этим решением не последовало. Хотя некоторые страны стали совершать сделки в юанях, пока китайская валюта, конечно, еще не может сравниться с американской и даже с европейской.
Но даже такое продвижение китайской валюты говорит о многом. И Пекин, разумеется, не собирается останавливаться на достигнутом и жаждет дальнейшего укрепления своих позиций на мировом валютном рынке. Уже сейчас китайский фондовый рынок, равным образом, как и рынок сырья, являются самыми крупными среди рынков всех развивающихся стран мира. Они давно догнали по объемам британский и японский рынки. Оборот торгов фьючерсами на биржах КНР в прошлом году составил 25,5 трлн долларов.
Одна из важнейших задач, поставленных китайским руководством - увеличение количества стран мира, производящих расчеты с Китаем и Гонконгом в юанях. Это позволит укрепить позиции юаня как международной валюты. И именно с этой целью Китай принял решение о начале биржевой торговли нефтяными фьючерсами. До этого, в апреле 2016 года, стартовала торговля фьючерсами на золото, номинированными в юанях. Сначала торговля «золотыми фьючерсами» началась на Шанхайской бирже, а в июле 2017 года за Шанхайской последовала и Гонконгская биржа. Примечательно, что если на Нью-Йоркской и Лондонской биржах купить золото невозможно, продаются только фьючерсы на золото, то на китайских биржах представлено собственно золото. Оно реальное, и это делает китайские биржи куда более интересными.
Собственно говоря, к реализации этой цели - обеспечить физическое присутствие золота на своих биржах - Китай шел давно, занимаясь скупками золота в огромных масштабах по всему миру. Сейчас реальные запасы золота в Китае гораздо больше, чем в США, не говоря уже о ведущих странах Европы. Так, если в ФРГ золотой запас составляет примерно 3400 тонн золота, в США - 8000 тонн золота, то в Китае - 20 000 тонн золота. Как мы понимаем, разница существенная. Теперь на биржах КНР появятся и нефтяные фьючерсы. В сентябре 2017 года китайские масс-медиа сообщили о том, что на Шанхайской международной энергетической бирже откроется торговля фьючерсами на сырую нефть - для иностранных компаний. Это стало, хотя и ожидаемой, но в любом случае сенсационной .
Какие последствия может повлечь это решение Китая для мировой экономики? Пока, разумеется, говорить о последствиях преждевременно, но все же можно дать некоторые прогнозы.
Во-первых, в результате выхода юаня на нефтяной рынок снизится инвестиционная привлекательность американского доллара. На мировом рынке появится валюта (юань), обеспеченная реальным золотом. Партнеры Китая смогут на юани приобретать реальное золото по ценам китайских бирж. По доллару будет нанесен серьезный удар. Прежде всего, его ощутит американская экономика. В американских банках могут вырасти процентные ставки. Станет сложнее получить кредит, что неизбежно отразится на американском бизнесе самого разного уровня. Предпринимателям придется более активно работать с инвесторами, при этом сокращая потребительские расходы.
Во-вторых, изменение раскладов на нефтяном рынке может положительно сказаться на ценах на нефть. Стоимость барреля нефти, вероятно, возрастет, причем некоторые эксперты называют цифру в 70 долларов. Нефть можно будет купить и в юанях. Рост цен на нефть неизбежно повлечет за собой и рост цен на золото. Заодно упростится и покупка золота. Ведь если поставщик нефти будет продавать нефть за юани по долгосрочному контракту, то он сможет приобрести параллельно с заключением контракта на продажу нефти фьючерсы на золото, которыми торгуют Шанхайская и Гонконгская биржи. Это, в свою очередь, обеспечит юань золотом и значительно улучшит его позиции на международном рынке, привлечет к нему внимание мирового бизнеса.
В-третьих, укрепление позиций юаня на фоне ослабления доллара приведет к тому, что в течение ближайшего десятилетия юань вытеснит доллар и в других направлениях мировой торговли. Вслед за золотом и нефтью придет очередь другого сырья. Китай сейчас достиг такого уровня развития, когда уже он может диктовать условия продавцам нефти. Например, Саудовской Аравии недавно было предложено перейти в расчетах с Китаем на юани. Хотя пока реакция Эр-Рияда неизвестна, можно предположить, что саудиты оказались в очень сложной ситуации.
С одной стороны, Китай - один из важнейших покупателей саудовской нефти. Китаю нефть нужна в огромных количествах, это не маленькая европейская «Бельгия» или «Австрия». Лишиться такого покупателя для Саудовской Аравии было бы очень плохо. Но с другой стороны, согласиться с предложением Китая значит разгневать американских покровителей, которые собственно и осуществляют поддержку нефтяных монархий потому, что те хранят верность доллару. Учитывая, что Китай стал сокращать объемы импорта нефти из Саудовской Аравии, можно догадываться либо об отказе Эр-Рияда от китайского предложения, либо о стремлении Пекина «показать кузькину мать» - как оно будет, если не захотят принимать предложения КНР.
Выигрывают страны, у которых наблюдаются определенные проблемы в отношениях с США и американскими сателлитами, которых масс-медиа любят называть «мировым сообществом». Они смогут избегать расчетов за продаваемую нефть в американской валюте. Китайское решение заинтересует такие страны как Иран или Венесуэла, а вполне вероятно - и тот же Катар, который сейчас переживает непростой период во взаимоотношениях с Соединенными Штатами. Выгодны ли происходящие события для России? Конечно, учитывая сложные отношения с Соединенными Штатами, ослабление доллара может принести России немалые дивиденды. Тем более, что Россия также нуждается в покупателях российского сырья, а Китай - это огромный рынок, который, учитывая современные тенденции экономического развития, будет с годами только расти и укрепляться. Россия сможет продавать нефть в Китай, при этом тут же обменивая полученные юани на золото. Таким образом, будет расти золотой запас России, снизится зависимость страны от американской валюты.
Противостоять китайской экономике Соединенные Штаты Америки вряд ли смогут, по крайней мере, если говорить о долгосрочной перспективе. Ведь главная основа экономического и политического могущества США - практически монопольное до последнего времени положение доллара на мировом рынке. Если доллар утратит свои позиции, то для США это станет фатальным ударом. «Печатный станок» больше не сможет обеспечивать экономическое процветание и политическую гегемонию американского государства.
Китайская экономика уже сейчас более мощна и динамична, чем американская. Если же юань превратится в международную валюту, то дальнейший рост китайской экономики будет еще более бурным. Что остается Соединенным Штатам? Вашингтон явно не устроит сложившаяся ситуация, поэтому стоит ожидать дальнейшие попытки политической дестабилизации в разных регионах мира, организованные Соединенными Штатами. Цель у Вашингтона, по сути, одна - продлить существующий статус американской державы еще на какое-то время. Однако ход остановить не удастся. В ХХ веке прежний «мировой гегемон» - Британская империя - утратил свое могущество и был оттеснен на второстепенные позиции Соединенными Штатами, а затем и Советским Союзом, и КНР. Такой же сценарий в обозримой перспективе ожидает и США.
Ослабление доллара может стать необходимым «глотком живительной влаги» для многих национальных экономик, которые сегодня испытывают большие проблемы именно из-за долларовой гегемонии. Выиграют, в том числе, и развивающиеся страны, у которых есть большой экономический потенциал, но сдержать развитие которых Соединенные Штаты пытались всю вторую половину ХХ и начало XXI веков.
