Регресс в страховом праве. Проявление суброгации в страховых отношениях между страховщиком и страхователем

Инвестициям отведена ключевая роль в стабилизации экономического положения в стране. Это положительно влияет на работу предприятий, так как ведет к росту валового продукта, тем самым увеличивая активные действия государства на внешних рынках.

Именно инвестиционная деятельность способна провести различные преобразования в стране, создав все условия для роста экономики. Таким образом, вопрос повышения инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности выступает ключевым.

Инвестиционный климат страны и его улучшение – этот вопрос должен всегда стоять перед государством.

Под инвестиционным климатом следует понимать совокупность условий, влияющих на инвестора в момент выбора объекта инвестирования.

Рассматривая понятие на уровне частных лиц, это сотрудничество инвестора и каких-либо учреждений. В роли инвестора выступает компания или частное лицо.

В роли учреждения могут быть:

  • банки;
  • государственные органы;
  • различные финансовые структуры;
  • трудовые коллективы.

В ходе реального общения уточняется оценка климата, которая была произведена заочно. На макроуровне определение состоит из анализа обстановки в целом.

Инвестиционный климат страны – это обстановка в стране, которую оценивают потенциальные инвесторы. Если такое положение с их точки зрения прибыльно, они будут привлекать в страну свои средства для повышения эффективности их применения. Но лишь при условии, что государство предоставит гарантию их сохранности.

Коэффициенты, характеризующие инвестиционный климат:

  • инвестиционный риск . Неопределенность касательно извлечения дохода от вложений в будущем. На него влияет обстановка в стране;
  • инвестиционный потенциал . Это макроэкономические данные: инфляция, темпы роста экономики, ключевая ставка, норма прибыли, показатели спроса.

Зачем нужен инвестиционный климат

Сущность инвестиционного климата кроется в его основной задаче: создание всех условий для притока капиталов в государство, что будет способствовать развитию экономики.

Политика в этой области ориентирована на:

  • расчет необходимых объемов вложений и их структуры для разных периодов времени;
  • обозначение главных направлений развития;
  • рост эффективности вложений.

Цель политики в области привлечения инвестиций состоит в том, чтобы:

  • поддержать перестройку экономики;
  • стимулировать предпринимательство;
  • снизить уровень безработицы;
  • получить как можно больше источников, включая иностранные;
  • сформировать оптимальные условия для ипотеки;
  • развить систему лизинга;
  • сформировать поддержку малого предпринимательства;
  • сформировать благоприятную атмосферу для венчурных инвестиций.

Важно! Инвестиционная политика и регулирование инвестиций государством – не одно и то же. Политика в этой области работает по принципу невмешательства. Регулирование государством же, наоборот, имеет все инструменты для непосредственного контроля за инвестиционной деятельностью, в том числе, инвестиционной политикой.

На что стоит обратить внимание

Инвестиционный климат и инвестиционные риски (см. ) зависят от потенциала страны, который является показателем, подразумевающим под собой основные ее характеристики. Инвестиционный климат регионов формирует потенциал всей страны.

Поэтому важно понимать, от каких факторов он зависит:

  • сырьевых (наличие запасов природно-сырьевых ресурсов);
  • трудовых (есть или нет экономически активное население страны и какое у него образование);
  • производственных (работа предприятий);
  • инновационных (наличие НТП (научно-технического прогресса));
  • инфраструктурных (развитость инфраструктуры);
  • финансовых (уровень налоговых поступлений в казну);
  • потребительских (потребительский спрос в регионе).

Важно! Большинство экономистов сходятся во мнении, что благоприятный инвестиционный потенциал формируется за счет развития инфраструктуры в регионе, наличия как инновационного, так и интеллектуального развития.

Западные экономисты предлагают следующим образом анализировать инвестиционный климат и факторы его определяющие:

  • политическая стабильность;
  • уровень роста экономики;
  • стоимость национальной валюты и ее конвертируемость;
  • издержки на оплату труда и его производительность;
  • возможность взять кредит, в том числе на долгий срок;
  • наличие собственного капитала;
  • уровень управления на местах;
  • свобода в заключении договоров;
  • совершенствованное законодательство в области иностранных инвестиций;
  • развитая инфраструктура (транспорт и связь).

Нужна ли оценка климата

Различные факторы инвестиционного климата влияют в итоге на его оценку, которая может быть:

  • благоприятной;
  • неблагоприятной.

В первом случае инвестиционный климат и его составляющие благоприятно воздействуют на деятельность вкладчиков, увеличивают поступление средств в регион/страну. Неблагоприятная обстановка – это повышенные риски для капиталов, большая вероятность их потери.

Оценки этого показателя очень разнообразны. Они основываются на различных показателях, которые характеризуют регион. Рейтинг инвестиционного климата регионов характеризует страну в целом. Исходя из суммы показателей, стране присваивают общий показатель. Подавляющая часть методик разработана западными странами.

  • Moody’s Investors Service;
  • Standard & Poors;
  • Thomson Financial Bankwatch;
  • Fitch Ratings FITCH IBCA.

Сегодня нельзя не учитывать их, так как они присваиваются каждой стране. Наличие этого рейтинга, тем более, положительного, дает дополнительный повод для инвесторов рассмотреть данный регион как объект для вложений капитала.

Кредитный рейтинг, определенный международной организацией, – оценка эмитента отвечать по своим обязательствам. Под эмитентом может выступать не только страна, но и отдельные корпорации (частные организации). С падением рейтинга возрастает и риск невозврата долга.

Показатели рассчитываются ежегодно. И при положительной политике эмитента в рамках своей экономической деятельности международное агентство повышает рейтинг. Предусмотрен пересмотр в экстренном порядке на протяжении года, если случились коренные изменения в положении эмитента.

Важно! На инвестиционный климат РФ в предыдущие годы оказали существенное влияние такие факторы, как присоединение Крыма, санкции Запада и США, война в Сирии и другие. Все они, как известно, негативно отразились на экономической стабильности, снизив и без того небольшой приток капитала в страну.

Есть ли шанс повысить инвестиционную привлекательность страны

Да, шанс есть всегда. С другой стороны, как им воспользоваться. Проблемы регулирования инвестиционного климата всегда есть и будут для любого государства ключевыми.

С учетом глобального переустройства мира, роста экономических и геополитических рисков необходимы механизмы, которые будут поддерживать рост экономики и в то же время снижать риски, идущие извне.

Обозначим основные моменты, на которые стоит обратить внимание:

  1. Совершенствование налоговых механизмов , развитие гарантийных обязательств, которые намного снижают кредитные риски.
  2. Проведение преобразований в экономическом плане. Реализация механизмов формирования «длинных» денег, которые будут доступны для коммерческих структур. За счет этого будет доступна реализация инновационных проектов.
  3. Повышение роли Центробанка страны , основная цель которого должна заключаться в контролировании инфляции и уровня валютного курса. Их оптимальное положение станет поддержкой для роста экономики и занятости населения. Политика Центрального банка должна сочетаться с целями в отраслях промышленности, с политикой в регионах.
  4. Банковский сектор должен стать фундаментом для крепкой финансовой системы, важно повышать его капитализацию.
  5. Постоянный анализ движения капитала как в страну, так и из страны. Важно понимать его предназначение, происхождение, цели, сроки.
  6. Прогнозирование инвестиционного климата должно стать важной задачей руководства страны.

К примеру, инвестиционный климат Китая в последние несколько лет показывал свою привлекательность.

Это было достигнуто за счет:

  • тотального контроля за исполнением решений;
  • быстрой реализации принятых программ;
  • наличия как долгосрочной стратегии, так и текущих планов на выполнение;
  • многоуровневого характера документооборота.

В результате, еще раз отметим, что инвестиционный климат представляет собой обстановку в стране, рассмотренную со всех ракурсов. Перед тем, как направлять капитал куда-либо, важно изучить потенциал страны, региона, предприятия, который выбран объектом для инвестирования.

Это поможет понять риски, разработать план по их минимизации. Возможно, это подтолкнет вас к смене объекта.

a. вложение средств в оборотный капитал

b. вложение средств в основной капитал

c. вложение средств в ценные бумаги

d. вложение средств в нематериальные активы

Субъектами инвестиционной деятельности являются

a. только организации, реализующие конкретные инвестицион­ные проекты

b. представители организаций, контролирующих правомерность осуществления инвестиционных проектов

c. инвесторы, заказчики, исполнители работ и другие участники инвестиционной деятельности

d. бизнес-планы предприятий

Под инвестиционной средой следует понимать

a. внутренние факторы развития производства, влияющие на ин­вестиционную активность

b. совокупность экономических, политических, социальных, пра­вовых, технологических и других условий, способствующих расширенному воспроизводству

c. внешние факторы роста объема производства

d. принципы формирования портфеля ценных бумаг

47. В зависимости от формы собственности различают сле­дующие виды инвестиций

a. частные, государственные (в том числе смешанные)

b. иностранные

c. акционерные, корпоративные и т.д.

d. независимые

48. Инвестиционные риски в зависимости от их уровня мо­гут быть

a. безрисковые и высокорисковые

b. низкорисковые и среднерисковые

c. народнохозяйственные и региональные

d. региональные и внутрипроизводственные

По объектам вложения различают

a. реальные инвестиции

b. инвестиции в промышленность, сельское хозяйство

c. финансовые инвестиции

d. инвестиции в оборотный капитал

От последствий инфляционного роста более защищены

a. иностранные инвестиции

b. финансовые инвестиции

c. смешанные инвестиции

d. реальные инвестиции

51. К основным целям инвестиций в ту или иную сферу эко­номики следует отнести

a. рост акционерного капитала и соответственно доходов акцио­неров

b. максимизацию прибыли

c. реализацию социальных программ региона

d. создание условий эффективного развития производственной сферы

52. Законодательное регулирование деятельности отечест­венных и зарубежных инвесторов предполагает

a. правовое регулирование государственных инвестиций, финан­сируемых за счет бюджетных средств

b. правовое регулирование частных инвестиций, финансируе­мых из различных внутренних и внешних источников

c. участие в законотворческом процессе отечественных инвесторов

d. участие в разработке законов иностранных инвесторов

Под инвестиционным климатом следует понимать

a. создание льготного налогового режима для зарубежных инве­сторов

b. политические, экономические и финансовые условия, спо­собствующие притоку инвестиций

c. благоприятную инвестиционную среду для отечественных инвесторов

d. внутреннюю и внешнюю среду инвестиционной деятельности

54. К основным макроэкономическим (внешним) факто­рам, влияющим на инвестиционную деятельность, относятся

a. политическое и экономическое положение в стране

b. налоговая политика

c. степень эффективности государственного регулирования инвестиционных процессов в стране

d. нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятель­ности;

e. уровень инфляции

f. степень риска вложения

g. рыночная конъюнктура

h. уровень безработицы в стране

i. организация труда и производства на предприятии

55. К основным внутренним факторам, влияющим на инве­стиционную деятельность, можно отнести

a. размеры (масштабы) организации

b. степень финансовой устойчивости предприятия

c. амортизационную, инвестиционную и научно-техническую по­литику

d. организационно-правовую форму предприятия

e. ценовую стратегию организации

f. организацию и производства на предприятии

Реальные инвестиции -это

a. основные инвестиции в капитал

b. инвестиции в нематериальные активы

c. инвестиции спекулятивного характера

d. инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения

Инвестиционный климат - это совокупность условий в национальной экономике, отражающих политическую, социальную и финансово-экономическую обстановку в стране, которая благоприятствует либо не благоприятствует вложению капитала в различные секторы экономики. Другими словами, это среда, формируемая совокупностью различных взаимосвязанных и взаимовлияющих факторов, характеристики которой определяют условия инвестиционной деятельности. С точки зрения инвестора, к основным таким факторам российские специалисты В.П. Попков и В.П. Семенов относят доходность вложений и возникающие риски. Соответственно инвестиционный климат включает в себя объективные возможности страны или региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск).

Инвестиционный потенциал (инвестиционная емкость территории) - сумма объективных предпосылок для инвестиций; количественная характеристика, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и др.

Инвестиционный риск - вероятность потери инвестиций и дохода от них. Степень инвестиционного риска зависит от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуаций. В межгосударственном сопоставлении важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство.

Различные типы рисков тесно взаимосвязаны. Инвестиционный риск объединяет в себе черты финансового (риск потери вложений) и коммерческого рисков (совокупность рисков, связанных с ведением бизнеса), так как помимо собственных рисков инвестор, по мнению П.Н. и К.П. Городничевых, разделяет риски объекта инвестиций.

При международном инвестировании на первый план выходят страновые риски, т.е. формирующиеся в стране ориентации бизнеса. Прежде всего это риск изменения инвестиционной среды намеренными или ненамеренными действиями властей принимающего государства. Таким образом, риск международного инвестирования крайне чувствителен к изменениям экономической и политической ситуации. В этой связи принято говорить о политическом риске - вероятности нежелательных политических событий, имеющих последствия для инвестиционного (и в целом экономического) климата страны. Кроме того, существенное влияние на общую оценку инвестиционного климата оказывают юридический (риск неправильного оформления документов), валютный, инфляционный и другие риски.

Опираясь на принцип системного подхода, Ф.С. Губайдуллина выделяет четыре группы взаимосвязанных факторов, определяющих инвестиционный климат

  • 1) политические;
  • 2) социальные;
  • 3) экономические;
  • 4) финансовые.
  • 1. Политические факторы :

я общая оценка стабильности законодательных и исполнительных органов власти (например, частая смена власти усиливает нестабильность);

  • ? распределение власти между политическими группировками в стране, влияние оппозиции;
  • ? состояние межнациональных отношений, этнические и национальные конфликты.
  • 2. Социальные факторы :
    • ? условия проживания населения (плотность, распределение по территории, уровень жизни, покупательная способность);
    • ? наличие социальных конфликтов (забастовки, манифестации);
    • ? нестабильность из-за возможных насильственных действий (рэкет, убийства).
  • 3. Экономические факторы :
    • ? емкость рынка данного вида продукции (национального, мирового);
    • ? наличие необходимых для производства факторов и цены на них (сырье, энергоносители, инфраструктура, квалификационная рабочая сила);
    • ? наличие конкурентов - поставщиков аналогичной продукции по импорту;
    • ? условия сбыта продукции, наличие развитой торговой сети;
    • ? экономическая политика правительства в отношении отраслей предполагаемого инвестирования (отрасли открытые или закрытые для иностранного капитала).
  • 4. Финансовые факторы :
    • ? система налогообложения;
    • ? налоги и финансовые льготы предприятиям с иностранным участием;
    • ? состояние платежного баланса;
    • ? возможность перевода прибыли и капитала за границу;
    • ? возможность получения кредитов на мировом рынке или в местной банковской системе или мобилизации ресурсов иным способом (выпуск ценных бумаг);
    • ? уровень инфляции и конвертируемость валюты.

Кроме того, инвестиционный климат тесно связан с инвестиционной политикой государства и отчасти определяется ею. Объектом воздействия инвестиционной политики выступают субъективные факторы инвестиционного климата. Однако косвенно (во взаимосвязи с иными направлениями государственной политики) инвестиционная политика влияет и на часть объективных факторов, таких как доступность инфраструктурных объектов, основных фондов, трудовых и финансовых ресурсов, инновационный потенциал экономики. В конечном итоге мерой эффективности государственной политики в отношении иностранных инвестиций является изменение инвестиционного климата, соответствующее стратегическим целям государства.

Даже будучи основанной на объективных показателях, индексах в числовом выражении, оценка инвестиционного климата в большинстве случаев субъективна. Это связано в первую очередь с ее экспертным характером. Кроме того, оценка представляет собой некий обобщенный показатель, а соотношение доходности вложений и возникающих рисков может существенно различаться в разных секторах экономики, по регионам страны и т.д. Наконец, в оценках инвестиционного климата отчасти прослеживается их прогнозный характер, так как они показывают текущее состояние инвестиционной среды, степень стабильности, возможные изменения и то, как они отражаются на возврате капитала по завершении цикла инвестирования.

Оценки инвестиционного климата лежат в диапазоне от неблагоприятного к благоприятному. Благоприятный климат характеризуется стимулирующим притоком капитала. Неблагоприятный климат, напротив, свидетельствует об определенных ограничениях, накладываемых на деятельность иностранных инвесторов: малоприемлемым соотношением рисков и доходности инвестиций.

Инвестиционную активность часто рассматривают как показатель инвестиционной привлекательности. При благоприятном инвестиционном климате инвестиционная активность будет высокой, при неблагоприятном - низкой. Иными словами, инвестиционная активность определяется инвестиционным климатом, однако способна и влиять на него.

Изучив главу 8, вы будете знать понятие инвестиционный климат, факторы, способствующие формированию благоприятного инвестиционного климата.

В мировой практике существуют определенные критерии, позволяющие оценивать инвестиционную привлекательность страны или региона. Данные критерии необходимо учитывать при реализации инвестиционного проекта, поскольку значительные риски, возникающие при осуществлении капиталовложений за рубежом, требуют проведения тщательного анализа всех условий и возможных последствий принятых инвестиционных решений. Ввиду этого необходимо учитывать инвестиционный климат, сложившийся в той или иной стране.

СОДЕРЖАНИЕ КАТЕГОРИИ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ

Инвестиционный климат представляет собой совокупность экономических, правовых, политических, социальных, цивилизационных и других факторов, определяющих эффективность предпринимательской деятельности в стране приложения капитала. Согласно определению Всемирного банка, инвестиционный климат представляет собой совокупность специфических местных условий, формирующих для компаний возможности и стимулы продуктивного инвестирования и развития. Фундаментальной предпосылкой успешного ведения бизнеса является наличие хороших правил для экономической деятельности .

К числу политических факторов, влияющих на инвестиционный климат, относятся такие как политическая стабильность, вероятность национализации, уровень бюрократизации, существующие и потенциальные угрозы политической стабильности, устойчивость существующего правительства, наличие сильной оппозиции, уровень коррупции, характер судебной системы и инвестиционного законодательства, торговая и инвестиционная политика государства, участие в международных соглашениях по защите инвестиций.

Наиболее важными экономическими факторами, влияющими на инвестиционный климат, являются уровень экономического развития страны, динамика и структура ВВП, наличие природных ресурсов и объектов инфраструктуры, емкость и структура внутреннего рынка, наличие технологических и инновационных активов, характер финансового рынка, уровень заработной платы, налогово-бюджетная система, кредитно-денежная система, динамика и структура внешней торговли, состояние платежного баланса, конвертируемость национальной валюты, доступ к региональным и глобальным рынкам, наличие потенциальных местных партнеров для ведения совместного бизнеса.

При проведении инвестиционного анализа в отдельную группу часто выделяют так называемые инфраструктурные факторы, к наиболее важным из которых относят уровень деловой инфраструктуры, развитость институциональной структуры государства, организацию транспорта и связи, защиту экологии, равномерность развития различных регионов страны.

Очень важное значение имеют социальные факторы, серьезно влияющие на инвестиционный климат, а именно уровень социальной стабильности, отношения рабочей силы с управленческим аппаратом, квалификация рабочей силы, уровень безработицы, распределение совокупного дохода, уровень деловой культуры, качество образования.

Весь вышеперечисленный комплекс факторов, непосредственно влияющих на инвестиционный климат в той или иной стране, учитывается при его оценке и является основной характеристикой экономической, политической и социальной сфер при вынесении решения о целесообразности осуществления предлагаемого проекта. Благоприятный инвестиционный климат создает необходимую основу для развития взаимовыгодного и эффективного международного инвестиционного сотрудничества.

Размышляем самостоятельно. 27 декабря 2012 г. на заседании Госсовета РФ «О повышении инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации и создании благоприятных условий для развития бизнеса» президент В. В. Путин заявил, что личная порядочность губернатора - важнейшая составляющая регионального инвестиционного климата и что с 1 января 2013 г. Стандарт деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе станет руководством к действию для всех субъектов РФ. Ознакомьтесь с материалами этого заседания (http://kremlin.ru/news/17232). Почему возникла необходимость принятия такого стандарта?

Благоприятный инвестиционный климат не только создает возможности, но и формирует стимулы для компаний осуществлять зарубежные инвестиции. К числу основных стимулов относятся возможности увеличения прибыли, сокращения издержек производства и снижения различного рода рисков. С точки зрения интересов принимающих стран привлечение иностранных капиталовложений, особенно ведущих транснациональных компаний, позволяет увеличивать объемы инвестиций в национальную экономику, получать современную технику и технологии, создавать новые рабочие места и увеличивать размеры налоговых поступлений.

Наиболее важной задачей при формировании инвестиционного климата является не столько либерализация деятельности иностранных компаний в национальной экономике, сколько создание таких условий, когда зарубежные инвестиции направляются в приоритетные с точки зрения национального экономического развития отрасли экономики. Согласно данным ЮНКТАД, в 2011 г. 44 страны мира приняли в общей сложности 67 изменений в свое инвестиционное законодательство, из которых в 52 случаях речь шла об инвестиционной либерализации, в то время как в 15 случаях были приняты более жесткие правила для иностранных инвесторов . С учетом важности данного вопроса исследованием различных аспектов инвестиционного климата занимаются как отдельные компании, осуществляющие вывоз капитала, так и специальные правительственные и коммерческие агентства ведущих стран мира, а также международные организации, включая ЮНКТАД и МБРР. При этом необходимо учитывать, что показатели инвестиционной привлекательности важны не только для потенциального зарубежного инвестора, но и для принимающей страны в контексте возможностей расширения притока иностранного капитала и заинтересованности национального капитала в работе в экономике собственной страны. Поэтому мировая практика выработала определенные критерии, позволяющие оценить привлекательность инвестиционного климата в той или иной стране, которые необходимо учитывать при разработке инвестиционного проекта.

В специальной литературе при анализе инвестиционного климата часто выделяют понятия инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Под инвестиционным потенциалом понимается совокупность существующих благоприятных предпосылок для инвестиций, к которым относят наличие богатой сырьевой базы, платежеспособного населения, хорошо развитой инфраструктуры и других экономических характеристик. Особое место среди факторов инвестиционной привлекательности занимает правовая стабильность, предполагающая, что вновь вводимые правовые акты, ограничивающие права инвесторов, не применяются в течение определенного периода времени.

Инвестиционный риск, в свою очередь, представляет собой совокупность существующих или потенциальных угроз для инвестиций, к которым относят как экономические риски, так и риски, связанные с политической и социальной нестабильностью, криминальной ситуацией, экологическими проблемами, которые имеют следствием полное или частичное недостижение заявленных целей инвестиционного проекта и в конечном счете приводят к существенным финансовым потерям его участников.

Согласно существующей в научной литературе классификации инвестиционные риски подразделяются на риски предприятий, осуществляющих или получающих инвестиции, и рыночные риски. Когда речь идет о рисках предприятий, то имеются в виду специфические риски конкретного инвестиционного проекта, которые могут устраняться партнерами по мере реализации проекта. Что касается рыночных рисков, то на них инвестор повлиять не может, поскольку они выходят за рамки его возможностей и компетенций .

Кроме этого, выделяют страновой риск, риск ненадежности участников проекта и риск неполучения предполагаемых доходов. Мировая практика показывает, что наиболее радикальными формами проявления странового риска является конфискация имущества инвестора, осуществляемая, как правило, при смене политического режима. Риск ненадежности участников инвестиционного проекта обычно связан с плохими финансово-экономическими показателями деятельности предприятия - реципиента капитала. Риск неполучения запланированного дохода может быть связан с колебаниями рыночной конъюнктуры, технологическими и транспортными проблемами, ошибками в управлении проектом, а также социальными факторами. Без всестороннего учета инвестиционных рисков практически невозможно сделать полную оценку инвестиционного климата.

Важно отметить, что исследования по оценке инвестиционного климата стран имеют относительно недавнюю историю. Разработки различных методик оценки инвестиционного климата осуществляются с середины 1960-х гг. Одной из пионерных работ в этой области было исследование Гарвардской школы бизнеса, основанной на методе экспертных оценок, предполагающем оценку ряда политических и экономических характеристик страны приложения инвестиций, который может быть применим к условиям любой страны путем корректировки весовых коэффициентов используемых показателей. Дальнейшее развитие методологического аппарата оценки инвестиционного климата осуществлялось в направлении расширения оцениваемых показателей.

  • Doing Business in Russia 2012 // The World Bank. 2012. P. 7.
  • World Investment Report 2012: Towards a New Generation oflnvestment Policies.UNKTAD, 2012. P.76.
  • Марголин Л.М. Инвестиции: Учебник. М.: Из-во РАГС, 2008. С. 415.

Суброгация, регресс…. В условиях действующей автогражданки и роста числа автомобилей, застрахованных по риску каско, эти термины приобретают все большее значение. При этом эти понятия часто смешиваются, а их смысл размывается. Постараемся разобраться, что же означают два этих термина, и какую роль в страховании они играют.

Суброгация

В соответствии с Гражданским кодексом РФ () к страховщику, выплатившему страховое возмещение, переходит право требования к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования. Естественно, право требования страховой компании ограничивается выплаченной суммой, и в этом же объеме это право теряет страхователь.

Переход к страховщику прав страхователя на возмещение ущерба и называется суброгацией. Говоря юридическими терминами, суброгация означает замену лица в обязательстве, где вместо страхователя, выступающего в качестве кредитора, начинает выступать страховщик.

В порядке суброгации страховщик может взыскать с причинителя вреда только ту сумму, которую он сам выплатит страхователю. Поэтому если страховое возмещение лишь частично погасит причиненные потерпевшему убытки, то к причинителю убытка будет существовать два права требования: первое – страховщика в размере выплаченного потерпевшему страхового возмещения; второе – потерпевшего, в той части причиненного вреда (убытка), которое не было покрыто страховым возмещением.

Страхователь и страховщик при заключении договора страхования могут исключить возможность суброгации (п. 1 ст.965 ГКРФ). Однако этим же пунктом предусмотрено, что условие договора, исключающее переход к страховщику права требования к лицу, умышленно причинившему убытки, ничтожно.

Следовательно, договором страхования право суброгации может быть исключено лишь в случае неумышленного причинения убытков. Если, страхователь отказался от своего права требования к лицу, ответственному за убытки, или осуществление этого права стало невозможным по вине страхователя, страховщик освобождается от выплаты страхового возмещения полностью или в соответствующей части и вправе потребовать возврата излишне уплаченной суммы возмещения (п.4 ст. 965).

Страховая компания, возместив своему страхователю убытки, возникшие в результате дорожно-транспортного происшествия (чаще всего по договору страхования автокаско), становиться выгодоприобретателем по договору ОСАГО, по которому застрахована гражданская ответственность лица, отвечающего за причиненный ущерб. Для того чтобы получить страховое возмещение от другого страховщика по договору ОСАГО, страховщик должен действовать в соответствии и утвержденными Правительством РФ и сможет получить возмещение только в том размере, который предусмотрен этими нормативными актами. Так, если страховщик возместил своему страхователю по договору каско расходы на замену поврежденных в результате ДТП деталей без учета износа, то он может получить страховое возмещение по договору ОСАГО только за минусом износа замененных деталей в соответствии с абзацем третьим п. 63 Правил. При этом ему также не могут быть возмещены убытки, не подлежащие возмещению по договору ОСАГО.

Регресс

Федеральный закон «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» () предусматривает институт так называемого регресса. Регресс – право обратного требования лица, возместившего вред потерпевшему вместо причинителя вреда, к этому причинителю.

Право регресса основано на замене должника в обязательстве из причинения вреда. Предоставление страховщику права регресса означает, что он заменил собой должника – причинителя вреда в обязательстве причинения вреда, возместив вместо него вред, причиненный потерпевшему. В силу права регресса страховщик имеет право взыскать со страхователя ту сумму страховой выплаты, которую этот страховщик выплатил выгодоприобретателю – потерпевшему.

Закон об ОСАГО перечисляет особые ситуации, когда страховщик вправе предъявить регрессное требование к причинившему вред лицу (страхователю, иному лицу, риск ответственности которого застрахован по договору обязательного страхования) в размере произведенной страховщиком страховой выплаты. А именно:

  • вследствие умысла указанного лица был причинен вред жизни или здоровью потерпевшего;
  • вред был причинен указанным лицом при управлении транспортным средством в состоянии опьянения (алкогольного, наркотического или иного);
  • указанное лицо не имело права на управление транспортным средством, при использовании которого им был причинен вред;
  • указанное лицо скрылось с места дорожно-транспортного происшествия; Следует иметь в виду, что в соответствии с Законом «Об обязательном страховании» под «указанным лицом» понимается в данном случае страхователь или иное лицо, риск ответственности которого застрахован по договору страхования (то есть иной владелец транспортного средства, не являющийся страхователем, но выступающий в качестве застрахованного лица). Поэтому если с места дорожно-транспортного происшествия скрылся водитель, не являющийся страхователем или иным лицом, риск ответственности которого застрахован по договору обязательного страхования (например, водитель, являющийся работником автотранспортной организации), то право регрессного требования у страховщика не возникает;
  • указанное лицо не включено в договор обязательного страхования в качестве лица, допущенного к управлению транспортным средством (при заключении договора обязательного страхования с условием использования транспортного средства только указанными в договоре обязательного страхования водителями);
  • страховой случай наступил при использовании указанным лицом транспортного средства в период, не предусмотренный договором обязательного страхования (при заключении договора обязательного страхования с условием использования транспортного средства в период, предусмотренный договором обязательного страхования).