(англ. - невыполнение обязательств) - нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа.
Этим термином обозначают любые виды отказа от долговых обязательств (т.е. он является синонимом понятия "банкротство"), но, как правило, его используют более узко, имея в виду отказ центрального правительства или муниципальных властей от своих долгов.
После распада СССР Россия в 1990-е годы почти постоянно испытывала финансовые трудности. Поэтому она остро нуждалась в зарубежных займах, но не могла надежно гарантировать обслуживание долга. Следствием больших внешних и внутренних займов явился огромный госдолг. По данным Центробанка, на момент кризиса резервы ЦБ составляли 24 млрд долларов, обязательства перед нерезидентами на рынке ГКО/ОФЗ (государственные краткосрочные обязательства/облигации федерального займа) и фондовом рынке - свыше 36 млрд долларов. Общая сумма платежей государства в пользу нерезидентов приближалась к 10 млрд долларов в год .
Ситуацию усугубляли снижение мировых цен на сырье (прежде всего на нефть, газ, металлы) и начавшийся весной 1998 года в Азии мировой финансовый кризис . Из-за этих событий валютные доходы правительства уменьшились, а частные иностранные кредиторы стали крайне опасаться давать займы странам с нестабильной экономикой.
По мнению экспертов, тревоги о возможной девальвации рубля резко усилились 3 июля 1998 года после заявления исполнительного директора МВФ Мишеля Камдессю, сказавшего, что даже в случае исполнения Москвой всех требований фонда, его организация вряд ли сможет организовать заем на 15 млрд долларов, который запросила Россия.
9 июля в Москве завершились переговоры с МВФ, в результате чего Россия имела реальные шансы в течение 2-х лет получить новые кредиты на сумму 22,6 млрд долларов.
10 июля, комиссия ООН для Европы: "Девальвация рубля почти неизбежна и даже желательна. Она может предоставить российской экономике временное облегчение".
20 июля МВФ принял решение выделить России первый транш экстренных внешних займов в размере 14 млрд долларов. Угроза девальвации рубля отступила.
29 июля директор Института экономического анализа Андрей Илларионов выступил с резкой критикой политики ЦБ РФ и призвал к скорейшему проведению девальвации рубля.
5 августа правительство приняло решение о резком - с 6 до 14 млрд долларов - увеличении лимита внешних заимствований России в текущем году. Фактически такое решение говорит о невозможности финансирования бюджета из внутренних источников.
6 августа МБРР принял решение выделить России третий займ на структурную перестройку экономики в размере 1,5 млрд долларов. На мировом рынке российские валютные обязательства достигли минимальных значений.
11 августа обрушились котировки российских ценных бумаг на биржах. Падение цен на акции в РТС превысило 7,5%, после чего торги были остановлены. Весь день банки активно скупали валюту, а к вечеру стало известно о приостановке операций целым рядом крупнейших банков.
12 августа резкий рост спроса на валюту привел к остановке межбанковского кредитного рынка и кризису ликвидности. У банков, которым были нужны большие суммы для выполнения форвардных контрактов, начались перебои с возвратом ссуд. ЦБ РФ снизил лимиты на продажу валюты крупнейшим коммерческим банкам, сократив свои затраты на поддержание курса рубля.
13 августа рейтинговые агентства Moody`s и Standard & Poor`s понизили долгосрочный кредитный рейтинг России. Состоялась экстренная встреча министра финансов Михаила Задорнова и зампреда ЦБ Сергея Алексашенко с представителями крупнейших российских банков. Правительство заявило, что поддержание валютного рынка и рынка государственных краткосрочных облигаций (ГКО) - дело самих банкиров.
15 августа президент Борис Ельцин, отдыхавший на Валдае, прервал отпуск и вернулся в Москву. Премьер-министр провел совещание с главами Центробанка, Минфина и спецпредставителем Кремля в международных финансовых организациях. Глава правительства дал поручение разработать меры по стабилизации ситуации.
17 августа 1998 года глава правительства Сергей Кириенко объявил о введении "комплекса мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики", которые фактически означали дефолт и девальвацию рубля. На 90 дней приостановилось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, по сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Купля-продажа ГКО прекратилась .
Одновременно с приостановкой выплат по ГКО ЦБ РФ переходит на плавающий курс рубля в рамках границ валютного коридора от 6 до 9,5 рублей за доллар. Курс рубля упал по отношению к доллару сразу в полтора раза.
В этот же день банки перестали выдавать вклады. На улицах выстроились очереди обеспокоенных вкладчиков. ЦБ РФ сделал заявление, в котором объяснил: "проблема российской банковской системы состоит в том, что у большинства банков, особенно крупных, обязательства выражены в валюте, а активы - в рублях. В случае девальвации их ожидают очень большие дыры в балансе, не сравнимые с объемом форвардных обязательств".
18 августа Александр Лившиц подал в отставку с поста заместителя главы администрации президента, сказав, что "не смог уберечь президента". Международная система Visa Int. блокировала прием карт банка "Империал", а остальным российским банкам рекомендовала приостановить выдачу наличных по картам. ЦБ заявил о намерении запретить банкам устанавливать разницу между курсом покупки и продажи валюты свыше 15%.
19 августа правительство без указания причин объявило о переносе принятия решения о порядке реструктуризации ГКО. Тем самым был продлен срок работы банков в условиях неопределенности (использована идея Франклина Рузвельта - недельные "банковские каникулы"; когда она закончится, можно будет легко отличить погибшие банки от выживших).
20 августа зампред ЦБ заявил об отказе от практики введения в банках временных администраций. Новая мера предполагала предоставление банкам кредитов под залог контролируемых ими блокирующих пакетов акций. Сергей Дубинин объявил, что Центробанк отныне гарантирует вклады населения во всех банках.
21 августа все фракции Госдумы выступили с официальными заявлениями о необходимости отставки кабинета министров. Visa Int. разослала всем иностранным банкам письмо, в котором рекомендовала не выдавать наличные по картам ряда российских банков.
23 августа Борис Ельцин подписал указ об отставке Сергея Кириенко и возложил исполнение обязанностей председателя правительства на Виктора Черномырдина.
По расчетам, сделанным Московским банковским союзом в 1998 году, общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 миллиардов долларов. Из них корпоративный сектор утратил 33 миллиарда долларов, население - 19 миллиардов долларов, прямые убытки коммерческих банков (КБ) достигли 45 миллиардов долларов. Некоторые эксперты считают эти цифры заниженными.
В результате девальвации, падения производства и сбора налогов в 1998 году валовой внутренний продукт сократился втрое - до 150 миллиардов долларов - и стал меньше, чем ВВП Бельгии. Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире. Ее внешняя задолженность увеличилась до 220 миллиардов долларов (165 миллиардов долларов составили долги государства, 30 миллиардов долларов - банков, 25 миллиардов долларов - компаний). Данная сумма в пять раз превышала все годовые доходы казны и составляла почти 147 % ВВП. С учетом внутреннего долга различных органов власти перед бюджетниками и предприятиями по зарплате и госзаказу общие обязательства превышали 300 миллиардов долларов или 200% ВВП. В то же время, по неофициальным американским оценкам, на Западе осело 1,2 трлн долларов российского происхождения, что было эквивалентно восьми тогдашним валовым внутренним продуктам РФ.
В августе 1998 года одномоментно рухнули все несущие конструкции бюджетной и кредитно-денежной системы России. До самых низких показателей упал сбор налогов. Темпы инфляции ускорились в три раза, что вместе с четырехкратной девальвацией еще больше обесценило доходы казны, граждан и предприятий.
Ряд российских банков не смог пережить дефолт. Так, Банк России отозвал лицензию у Инкомбанка, который входил в пятерку крупнейших банков России, однако во время дефолта 1998 года его признали банкротом и в банке ввели временное арбитражное управление.
По мнению экспертов, позитивным последствием кризиса 1998 года стало повышение конкурентоспособности российской экономики. Вследствие девальвации рубля цены на импортные товары внутри страны подскочили, а цены отечественных товаров заграницей упали, что позволило им занять рынки, которые они не могли занять раньше. Кризис 1998 года дал шанс отечественной промышленности набрать силу, отгородил ее от импорта и увеличил экспортные возможности. Оздоровилась и государственная политика, финансовый кризис заставил чиновников более ответственно относиться к бюджетному планированию. Малый бизнес осознал свою силу и стал развиваться в крупные предприятия.
Главным результатом кризиса 1998 года эксперты называют отход экономики от сырьевой модели и развитие других отраслей экономики, которые до финансового кризиса замещались импортом.
Материал подготовлен на основе информации из открытых источников
"Девальвации рубля не будет. Это твердо и четко. Мое утверждение - не просто моя фантазия, и не потому, что я не хотел бы девальвации. Мое утверждение базируется на том, что все просчитано. Работа по отслеживанию положения проводится каждые сутки. Положение полностью контролируется" (президент России Борис Ельцин, ответ на вопрос агентства "Интерфакс" 14 августа 1998 года).
Москва. 16 августа. сайт - Российский финансовый рынок по мировым меркам молод, а если не вспоминать о его дореволюционной истории, от которой новой эпохе в наследство достались лишь безнадежные требования иностранных владельцев "царских" облигаций, то даже юн. Однако, несмотря на "младенческий" возраст, он уже может похвастаться целым набором боевых шрамов. Это и "черный вторник" валютного рынка 1994 года, и эпическое дело "ЮКОСа", и много чего еще. Но настоящей вехой, разделившей время на "до" и "после", стал августовский дефолт 1998 года.
События 17 августа оставили глубокий след в сердцах не только чиновников, бизнесменов и участников фондового рынка, вовлеченных в вихрь финансовых процессов той эпохи, но и простых обывателей, которые вдруг оказались один на один с обвальным обесценением национальной валюты. Понятие "дефолт" настолько прочно вошло в народное сознание, что выбить его оттуда до конца не могут никакие бюджетные достижения последних лет. Чтобы в нынешней ситуации повторить опасное приключение десятилетней давности, России нужно срочно набрать кредитов на несколько десятков миллиардов долларов, погрузить резервный фонд вместе с золотовалютными резервами на гигантский лайнер, затопить его в мировом океане, и, наконец, законодательно запретить экспорт нефти, газа и металлов. Представить себе безумца, способного реализовать такую экономическую программу, можно только в ночном кошмаре. И, тем не менее, страшное слово "дефолт" то и дело мелькает в разговорах (и не только на улицах, но и в солидных столичных офисах!), а корреспонденты информационных агентств по-прежнему вынуждены передавать 276-е заявление очередного высокопоставленного чиновника о том, что повторение 17 августа нам не грозит, с пометкой "срочно".
Первая круглая дата - отличный повод вспомнить, как все это было, и поговорить о том, к чему это привело и чего нам ждать в будущем. В преддверии юбилея корреспонденты агентства "Интерфакс-АФИ" побеседовали с непосредственными участниками событий десятилетней давности - как со стороны власти, так и со стороны бизнеса. В чем-то их взгляды совпали, в чем-то разошлись, но в одном собеседники агентства оказались солидарны - это было действительно событие гигантского масштаба, полностью изменившее пейзаж российского финансового рынка.
Хроника пикирующей экономики
Россия шагала к дефолту широкой уверенной поступью не один месяц и даже не один год. Азиатский финансовый кризис, стартовавший в 1997 году, выступил лишь катализатором, а истинной причиной стала катастрофическая бюджетная ситуация на фоне крайне низкой собираемости налогов и стремительного падения цен на нефть.
"В 1997 году инфляция достигла 11%, то есть практически была подавлена. Следующий раз 11-процентная инфляция была достигнута только в 2005-2006 годах. Но в это время у нас был очень острый бюджетный кризис, большой дефицит бюджета и низкие сборы налогов. Огромные неплатежи и бартер в значительной мере были средством жесткой денежной политики, которую проводили власти, чтобы справиться с инфляцией", - вспоминает бывший министр экономики Евгений Ясин.
"Мне кажется, что тот риск, который реализовался в 1998 году, - прежде всего риск несогласованности бюджетной и денежно-кредитной политики. В условиях серьезного бюджетного дефицита поддержание валютного коридора практически обречено на провал", - считает зампред ЦБ РФ Константин Корищенко, в 1998 году возглавлявший департамент Банка России.
Летом 1998 года российская экономика находилась в откровенно предынфарктном состоянии. Затраты на обслуживание госдолга составляли около 34% общих расходов бюджета и продолжали быстро увеличиваться на фоне фактически бесконтрольного роста доходности государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Совокупный госдолг достиг 44% от ВВП (в том числе 26% - внешний). О профицитном или хотя бы бездефицитном бюджете и подумать было смешно. Азиатский кризис, вызвавший масштабный отток капитала с развивающихся рынков, окончательно "добил" российскую финансовую систему. Судорожные меры, предпринятые новым правительством Сергея Кириенко такие, как обмен ГКО на еврооблигации, ситуацию спасти уже не могли. Не стоит забывать и о том, что исполнительная власть была связана по рукам и ногам сильной и в значительной степени оппозиционной Думой, которая блокировала многие предложения правительства, популярность которого на фоне многомиллиардной задолженности по зарплате стремилась к нулю.
"В 1998 году у Ельцина явно не хватало сил на борьбу с Думой. Продвигая законы Кириенко, он уже не мог проявить такую же решительность, как раньше. Поэтому мы через парламент никак не могли провести меры, которые бы исправили кризис. Если честно, я думаю, что не было такого "теоретического" правительства, которое могло бы справиться с тем приближающимся кризисом. Что бы вы ни делали, вы уже находились в такой ситуации, от которой не было спасения", - говорит Е.Ясин.
Далека от совершенства была как молодая банковская система страны, так и надзор за ней.
"Я вспоминаю, в то время, буквально за полгода-год до кризиса, создан был ОПЕРУ-2 для контроля за поведением крупнейших системообразующих банков. И что? Наблюдали ОПЕРУ-2 за этими крупными банками, и все эти крупные банки "легли". Вот такое наблюдение было формальное, а нужно было двигаться к содержательному", - говорит первый исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Мурычев, в 1998 году возглавлявший Российскую ассоциацию промышленно-строительных банков (позже Ассоциация "Россия").
В пятницу, 14 августа, президент России Борис Ельцин в телеэфире заявил, что дефолта не будет. В следующие два дня, которые, по счастью были выходными, ничего страшного действительно не случилось. В понедельник, 17 августа, дефолт наступил.
Председатель совета директоров "Алор Инвеста", один из "ветеранов" российского фондового рынка Анатолий Гавриленко вспоминает, что в 1998 году денег в стране не было, нефть стоила копейки и страна жила в основном за счет кредитов международных финансовых организаций. Летом одна из них - МВФ - выдала России очередной заем на $4 млрд.
"Мы посчитали, что этих денег должно хватить на 3 недели, и поехали отдыхать. Я был на Волге с сыном. Мы купались, загорали, ловили рыбу. Это был самый дорогой отдых в моей жизни, который стоил мне около $2 млн! Ведь если бы я сидел в Москве, то, может быть, и выкрутился как-то.
Самое интересное, что я звонил на работу и интересовался ситуацией, мне говорили, что все спокойно, даже поднесли трубку телефона к телевизору, где выступал Борис Ельцин и обещал, что дефолта не будет. Для меня самым ярким впечатлением было недоумение от того, зачем он в пятницу говорил, что дефолта не будет, а в понедельник все началось? Я до сих пор не понимаю, зачем было так подставлять свою репутацию и подрывать авторитет власти", - возмущается А.Гавриленко.
Управляющий директор Альфа-банка Доминик Гуалтиери
"В то время я работал в московском представительстве инвестиционного фонда Templeton. Как раз в это время в Москву приезжал наш большой начальник Марк Мобиус. За день до объявления дефолта он ужинал с Борисом Федоровым (в 1998 году - руководитель Госналогслужбы). Тогда все говорили, что ситуация в стране крайне тяжелая, но Федоров убеждал Марка в том, что все в порядке и никакого дефолта не будет. Уезжая, Мобиус думал, что, скорее всего, действительно все будет в порядке, хотя все признаки приближающегося кризиса были налицо".
Комплекс мер, направленных на стабилизацию
Утром 17 августа правительство и Банк России заявили "о внедрении комплекса мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики". За этой сложной формулировкой скрывалось простые иностранные слова "дефолт" и "девальвация".
"В ответ на угрозу финансовой паники правительство вынуждено было пойти на экстраординарные меры. Эти меры ни в коей мере не являются отступлением от объявленного ранее курса. С самого начала финансового кризиса такого рода шаги рассматривались нами как возможные и необходимые в том случае, если более мягкие действия не приведут к результату. К сожалению, неблагоприятное для России сочетание обстоятельств - азиатского кризиса, снижения мировых цен на нефть и газ и ряда других факторов - привело к тому, что ни скрупулезное выполнение наиболее профессиональной и согласованной с МВФ программы, ни четкое и своевременное обслуживание госдолга не принесли желаемого эффекта", - комментировал решение правительства Анатолий Чубайс, который весной 1998 года возглавил РАО "ЕЭС", но вскоре перед лицом угрозы кризиса в пожарном порядке был призван спасать ситуацию в статусе "спецпредставителя президента по связям с международными финансовыми организациями".
Игорь Петров, директор по связям с общественностью группы "Онэксим", в 1998 году - руководитель службы оперативных банковских и финансовых новостей "Интерфакс-АФИ":
"Утро 17 августа 1998 года не предвещало ничего зловещего. Редакционная летучка в агентстве уже подходила к концу, когда руководитель Службы политической информации предупредил нас, что сегодня может быть сделано какое-то важное правительственное заявление. Не успел я заварить чашку чая, как в начале 11-го принесли несколько факсовых страниц. Первые абзацы текста заявления правительства и Центробанка были написаны в лучших бюрократических традициях. Что-то насчет того, что "идя навстречу многочисленным просьбам трудящихся и в стремлении сделать рынок госдолга еще лучше", объявляется новый "валютный коридор", а в связи с этим на 90 дней приостанавливается выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Слова "дефолт" не было, но все и так стало ясно.
Через несколько минут после выхода новости на ленту, рынка краткосрочного госдолга, кредитного и валютного рынков в России не стало. Как не стало и нужды в нескольких аналитиках и корреспондентах агентства. Анализировать было нечего и почти что не для кого".
Для председателя совета директоров УК "Тройка Диалог" Павла Теплухина самым ярким впечатлением от дефолта был шок. "В мире есть постулаты, базовые ценности, которые являются некой точкой отсчета, с которой все сравнивается. Таким постулатом было то, что государственные облигации являются надежным инструментом. А государство сказало, что денег нет. Рухнула основа финансовой системы. Это заставило переосмыслить все крупные конструкции, выстроенные на этом фундаменте, - банковскую систему, валютную и так далее".
Александр Мурычев:
"Воспоминания, конечно, тяжелые. Они до сих пор иногда перед глазами. Я был тогда президентом банковской ассоциации и эти дни активно бегал по государственным органам, в том числе Центробанку, в поисках стабилизационных кредитов для банков России.
Второе, что запомнилось, - полное непонимание того, что происходит во всех руководящих государственных кабинетах. Приходилось объяснять, что застопорились денежные переводы, платежи, вообще остановилась платежная система - это коллапс. Когда началась приостановка платежей, пришло отрезвление. Пришло понимание, что надо какие-то меры предпринимать, но они были запоздалые. Дефолт - очень серьезный был для нас урок".
Константин Корищенко:
"Вряд ли кто-то из людей замечает в своей личной жизни какое-то глобальное событие вроде создания ООН. Каждый запоминает какие-то свои мелкие вопросы. Я вот, например, запомнил то, что 15 августа прилетел из отпуска и не успел даже доехать до дома, как меня вызвонили и привезли в Минфин, заниматься написанием документа, который вышел 17-го числа".
Дмитрий Панкин, замминистра финансов РФ, с декабря 1994 года по ноябрь 1999 года был председателем правления "Санкт-Петербургского банка реконструкции и развития"
"Эмоционально было ощущение, что все иностранные инвесторы, все мировое сообщество вычеркнет Россию из числа нормальных партнеров на 10-15-20 лет и, соответственно, на этом нормальная экономика закончилась".
Генеральный директор компании "Ренессанс Капитал" по России, руководитель управления инвестиционно-банковских услуг по России и СНГ Рубен Аганбегян:
"То, что будет кризис, было ясно за несколько месяцев, где-то с апреля, но никто не знал, что он будет именно таким. В августе, когда сделка Goldman Sachs по реструктуризации ГКО не удалась, ясно было, что проблему не решили и все равно кризис будет. Я тогда работал в Credit Suisse. Наш кредитный портфель составлял $2 млрд, не считая ГКО, которых было еще на несколько миллиардов долларов. Это был год, когда банк показал убыток около $1 млрд".
В день дефолта и в последующие несколько дней, когда национальная валюта стремительно "сыпалась", сбережения населения обесценивались, а многие отпускники, которых 17 августа застало с рублями на руках, не могли вернуться домой, публичные политики описывали ситуацию и ближайшие перспективы в исключительно мрачных тонах.
По иронии судьбы, самый, пожалуй? адекватный и дальновидный комментарий в день дефолта дал эксперт, чьи дороги с Россией в целом и ее экономикой в частности спустя несколько лет разойдутся в диаметрально противоположные стороны.
"Ситуацию нельзя назвать катастрофической" и "при правильных действиях и воле, которые должно проявить правительство, возможно вхождение в нормальную экономическую ситуацию", так прокомментировал дефолт "по горячим следам" в интервью "Интерфаксу" Борис Березовский, в то время занимавший должность исполнительного секретаря СНГ.
Дымящиеся руины рынка
"Уже после кризиса мы просыпались, ходили на работу и пытались понять, что же на самом деле произошло и какие последствия это будет иметь. Девальвация и дефолт одновременно было двойным ударом и почти нокаутом", - вспоминает Д.Гуалтиери.
Для многих этот нокаут стал самым настоящим и окончательным. Больше половины банков, вошедших в сформированный 17 августа для обеспечения стабильности платежной системы "пул 12-ти", не выдержали испытаний кризисом и скончались - кроме "вечных" Сбербанка, ВТБ и ВЭБа, в когорте "системообразующих" из той группы остался только Альфа-банк.
Поначалу банкиры храбрились и надеялись на чудо. "Проводимые правительством и ЦБ меры дают российским банкам шанс остаться в живых", поскольку все форвардные контракты, заключенные с нерезидентами, содержали в себе положение о форс-мажоре, который наступает в случае изменения валютного законодательства", - говорил 17 августа Александр Попов, тогда - начальник казначейства банка "ОНЭКСИМ", в будущем - руководитель Росбанка. Изменив границы валютного коридора, правительство и ЦБ "выбрали меньшее из зол", полагал Алексей Френкель, тогда - председатель правления банка "Диамант", ныне - заключенный.
Однако надежды на то, что все обойдется, развеялись очень скоро.
"Коллапс государственных финансов как раз ударил с наибольшей силой по самым крупным и успешным банкам первой десятки. На себе пришлось испытать, что такое нестабильность и политический риск слабой экономики. То, что это кризис - стало ясно сразу. Но какие будут последствия? Первые два дня я считал убытки. И пришел к выводу - банк спасти нельзя!", - делится воспоминаниями с читателями своего блога Михаил Прохоров, в то время - предправления банка "ОНЭКСИМ". Ему все же удалось предотвратить худший сценарий - "ОНЭКСИМу" пришлось пройти через банкротство, но в итоге с кредиторами было подписано соглашение о реструктуризации задолженности, и банк слился со вполне успешным ныне Росбанком. Другие банковские империи - как, например, СБС-Агро Александра Смоленского, рушились с большим треском, погребая под своими обломками сотни тысяч вкладчиков.
На долгие годы покинули Россию многие крупнейшие западные банки, некоторые из них возвращаются на рынок только сейчас (впрочем, А.Гавриленко советует иностранным мейджорам, до сих пор рассказывающим о многомиллиардных потерях 1998 года, не лицемерить: "Зарабатывали по 150% годовых 2 года подряд, и это было нормальным, а система ГКО оказалась пирамидой - они вдруг обиделись. Все прекрасно знали, что делали. Не может быть инструмент с такой доходностью надежным и стабильным").
Дмитрий Панкин, в 1998 г. предправления СПБРР
"Яркие воспоминания. Собственный капитал банка сократился примерно в 4 раза в долларовом исчислении. Для нас основная проблема была в том, что мы активно инвестировали в ГКО и, соответственно, много потеряли.
Плюс был в том, что у нас не было валютной позиции, то есть не было обязательств в валюте, поэтому для нас катастрофы не произошло. Если бы были обязательства в валюте, тогда все, был бы конец банку. Выйти из ГКО уже было очень сложно, потому что весной, летом шло стремительное падение котировок госбумаг, соответственно, ставки по ним росли вверх, а котировки падали. Досрочно выйти было нельзя, мы фиксировали бы убытки.
И у меня самого были личные средства вложены в ГКО. Потом удалось частично вернуть, потому что я ГКО не продал, а дождался погашения".
Александр Мурычев
"Региональные банки потеряли на кризисе меньше, чем крупные московские банки. Потому что кризис развивался из Москвы. Региональные банки держали кризис до последнего, они оставались один на один с клиентами, пытались минимизировать панические настроения, которые шли из Москвы. Шум и визг шли из Москвы. При этом многие филиалы московских банков в регионах были закрыты.
После кризиса наступило полное отрезвление, полное понимание того, что мы имеем дутую финансовую систему, без активно работающих средств и банковского капитала. Вывод один: ребята, надо капитализироваться".
Анатолий Гавриленко, "Алор Инвест"
"Я очень хорошо помню чувства от дефолта - это большое расстройство, переживание и разочарование во всем бизнесе в России. Это был двойной дефолт - по ГКО и по валютному рынку. В то время люди не верили в рубль, поэтому хранили деньги в долларах, и давали нам под управление тоже в долларах. Мы не хотели их брать, поэтому предлагали более низкие проценты: если по вкладам в рублях доходность была около 100% годовых, то в долларах мы предлагали только 20%. Мы покупали ГКО, но вышли из них перед кризисом, так что "попали" только на курсовой разнице. Когда ко мне пришли люди, они, конечно, не требовали вернуть им их деньги, но чтобы сохранить свою репутацию, пришлось отдавать. И мы все, что заработали от продажи акций "Газпрома", отдали клиентам, а сами остались без денег. А поскольку компания принадлежит мне на 100%, то на этом кризисе я потерял $1,5-2 млн, но зато мы расплатились со всеми клиентами".
Будущий руководитель биржи РТС Иван Тырышкин, за несколько дней до дефолта возглавил Национальную ассоциацию участников фондового рынка.
"Нам пришлось решать задачи общероссийского характера: нужно было организовать площадку для выражения интересов инвесторов по реструктуризации возникших долгов. НАУФОР выступила такой площадкой и вошла в состав Московского клуба кредиторов. Кроме того, были и проблемы внутри самой ассоциации: начался кризис неплатежей, а остатки на счетах ассоциации являлись активами, с которыми ничего невозможно было сделать", - вспоминает И.Тырышкин.
Восстание из пепла
Если бы в августе 1998 года нашелся аналитик, который назвал дефолт переломным моментом в истории российской экономики со знаком "плюс", его, скорее всего, ждала бы принудительная госпитализация и смирительная рубашка.
Однако в итоге именно так и произошло. Освободившись от ига "крепкого рубля", российские производители получили мощную инъекцию конкурентоспособности. Рост ВВП уже в 2000 году достиг рекордной отметки 10%. Закаленный дефолтом, переродившийся финансовый рынок уже не сулил фантастической доходности, но и не таил гигантских рисков. Наконец, боги мировой торговли неожиданно решили обратить благосклонный взор на измученную Россию. В бюджет хлынул золотой нефтяной поток.
Доминик Гуалтиери
"Теперь, по прошествии 10 лет, совершенно ясно, что дефолт 1998 года стал главным фактором будущего успеха России. Мы стали жить по средствам, более ответственно подходить к фискальной политике. Министерство финансов сейчас является одним из самых жестких и эффективных в России и на развивающихся рынках.
После кризиса не было легких денег. Нельзя было просто взять кредит и "бахнуть" его в свой бизнес. И это отсутствие инвестиций и закрытые рынки капитала заставили российские предприятия работать более эффективно и развивать свое производство.
Это была шоковая терапия, не совсем запланированная, как хотелось бы. Россия получила прививку, да, болезненную, но она защищает от более серьезных болезней. Этот переломный момент дал понимание законов мировой экономики и понятий ответственного бизнеса.
Более того, 1998 год для умных людей стал хорошей возможностью снова войти на рынок. И многие успешные сегодня бизнесмены, миллиардеры видели в этом кризисе не катастрофу, а огромные возможности".
Новые времена - новые риски
Десятилетие дефолта Россия встречает посреди бушующего океана мирового кредитного кризиса. Встречает не в пример более готовой к любым потрясениям. Однако вовлеченность в глобальную финансовую систему помимо плюсов несет с собой и минусы - страшное слово "дефолт" вновь входит в моду, пока в контексте корпоративных рублевых заимствований.
Чего все-таки добилась российская экономика за прошедшие 10 лет, и чего нам стоит опасаться в новых условиях?
Дмитрий Панкин
"Сейчас главные риски не связаны с долговыми вопросами, а с возможным усилением инфляционных тенденций в экономике. Это риск и для бизнеса, и для граждан, для всей макроэкономики. Если будут усиливаться инфляционные тенденции, у нас ухудшится макроэкономическая ситуация, соответственно, будет падение инвестиций, падение темпов роста.
Конечно, для иностранных инвесторов та ситуация была страшнее, с нынешней не сравнить. Сейчас, я считаю, для иностранных инвесторов благоприятная макроэкономика".
Доминик Гуалтиери
"За прошедшие 10 лет бизнес и государство сильно продвинулись и набрались опыта. Сейчас и ресурсов у нас больше. Это все позволит нам без особого труда пережить нынешние сложности на мировом рынке.
Конечно, в связи с ситуацией с Грузией для западных инвесторов возникают политические риски при работе в России. Но многие понимают, что это проходящие события и точечные операции, которые не повлияют в дальнейшем на общую политику".
Александр Мурычев
"Сегодняшняя финансовая система стабильна и вполне управляема. Даже в последние тяжелые военные дни что мы наблюдаем? Интерес к ликвидности. При этом ЦБ и Минфин РФ дают столько, сколько нужно. Тогда таких возможностей не было, не было таких ЗВР, не было такой основы для рискованного поведения Центробанка по раздаче стабилизационных кредитов.
Риски и сегодня существуют. И связаны, прежде всего, с внешними корпоративными заимствованиями. Есть зависимость от поведения международных финансовых рынков".
Павел Теплухин
"Сейчас ситуация совершенно иная: факторы сменились с "минуса" на "плюс" - бюджетный профицит, растущая экономика, приток капитала. Тогда не было золотовалютных резервов, а сейчас Россия один из лидеров в мире по размеру ЗВР. Однако внешние факторы похожи: в частности, сейчас мы наблюдаем кризис в США. Кроме того, в экономике появились качественные стратегические инвестиции, но остались и "горячие деньги". Конечно, ситуация очень сильно отличается, но отдельные схожести есть.
Сейчас российская экономика довольно сильно защищена от тех перипетий. Но на 100% защититься мы не можем, хотя сейчас мы переживаем кризис на мировых рынках гораздо лучше, чем многие другие страны".
Константин Корищенко
"Первое и главное утверждение - это то, что ситуация 2008 года кардинально отличается от ситуации 1998 года. Если мы возьмем 10 ключевых макроэкономических показателей - начиная от резервов и заканчивая состоянием бюджета, то увидим, что они отличаются друг от друга на порядок".
Рубен Аганбегян
"Сейчас, конечно, таких рисков, как в 1998 году, нет. Тогда был кризис неопытности, и он пошел на пользу всей системе. А сейчас компании окрепли, научились жить без денег. Единственный риск, который сейчас можно отметить, это риск геополитический, с точки зрения событий в Южной Осетии".
Анатолий Гавриленко
"На мой взгляд, сейчас ситуация хоть и другая, но расслабляться на рынке никогда нельзя. Для меня одним из главных источников опасности является наша власть. Кто бы мог ожидать публичную порку "Мечела", причем с такими сильными заявлениями, которые напугали людей. Кто бы мог подумать, что будет война в Южной Осетии. Да, мы миротворцы, да, мы правы - это понятно, но мы не умеем работать с прессой и мировой общественностью. Руководство страны плохо понимает, как работают фондовые рынки, насколько это тонкий механизм. Это непонимание может привести к различным неприятностям".
Иван Тырышкин
"Основной риск сейчас не со стороны государства, а со стороны частных корпораций, которые несколько лет назад вышли на рынки капитала и теперь, когда рынки закрыты, испытывают сложности с поддержанием ликвидности. Уже начались неплатежи по облигациям. Проблема в том, что не понятны последствия этих дефолтов. Они могут дать эффект домино".
Такие разные судьбы
Дальнейший жизненный путь участников событий 10-летней давности сложился по-разному - кто-то по-прежнему определяет пути развития российского рынка, занимает руководящие посты в крупнейших компаниях и банках. Кто-то сидит в тюрьме, кто-то ведет тихую жизнь миллионера-эмигранта, кто-то обличает пороки власти из Лондона. Кого-то, как, например, основателя Инкомбанка Владимира Виноградова и первого зампреда ЦБ Андрея Козлова, уже нет в живых. Ниже приводятся биографические справки некоторых персонажей этого обзора.
Сергей Дубинин, в августе 1998 года - председатель Банка России
В 1994 году возглавлял Минфин, однако покинул этот пост после обвала курса рубля в результате октябрьского "черного вторника". После дефолта ушел из Центробанка. Затем работал в Газпромбанке и "Газпроме". Занимал пост финансового директора РАО "ЕЭС России", где проработал вплоть до ликвидации компании. Ныне - управляющий директор "ВТБ Капитала".
Михаил Задорнов, в августе 1998 года - министр финансов РФ
С 1990 года - член Госкомиссии по экономической реформе Совета Министров РСФСР, один из авторов программы "500 дней". В 1993-1997 годах - депутат Госдумы. С ноября 1997 г. по май 1999 г. - министр финансов. С 25 мая 1999 г. - первый вице-премьер. С октября 1999 г. - советник президента Сбербанка РФ Андрея Казьмина. В 1999-2005 годах - вновь депутат Госдумы. С июля 2005 года возглавляет банк "ВТБ 24".
Сергей Кириенко, в августе 1998 года - председатель правительства
С 1990 года - депутат Горьковского облсовета. В 1993-1996 годах - председатель правления банка "Гарантия", в 1996-1997 годах - президент нефтяной компании "Норси-ойл". В 1997-1998 годах - сначала первый заместитель министра, затем - министр энергетики РФ. С 24 апреля по 23 августа 1998 года - премьер-министр. В мае 2000 года назначен полпредом президента в Приволжском федеральном округе. С 2005 года руководит атомной отраслью страны сначала в ранге руководителя Федерального агентства по атомной энергии, затем - гендиректора госкорпорации по атомной энергии "Росатом".
Михаил Прохоров
В 2000 году возглавил Росбанк, в 2001 году - "Норильский никель". В 2007 году приступил к разделу активов со своим многолетним партнером по холдингу "Интеррос" Владимиром Потаниным. Создал группу "Онэксим", контролирующую большой набор активов в различных отраслях. Владеет крупным пакетом акций "Полюс Золота", миноритарий "Российского алюминия".
Борис Федоров
В 1990 году назначен министром финансов РСФСР. В 1991-1992 годах работал в ЕБРР. В 1992-1994 годах - вице-премьер. С марта 1993 года одновременно министр финансов. С 1994 года - депутат Госдумы. В 1998 году - министр - руководитель Государственной налоговой службы, с августа одновременно - вице-премьер. После ухода из правительства занимается частными инвестициями, в разное время входил в советы директоров "Газпрома", РАО "ЕЭС России", Сбербанка.
Алексей Френкель
В 1992-1993 годах - ведущий экономист валютного отдела "Русского акцептного банка"; в 1993 году - начальник валютного отдела, 1994-1995 годах - начальник управления валютно-финансовых операций, заместитель председателя правления банка "Нефтяной"; с 1995 года - предправления банка "Диамант". В 2000 году возглавил КБ "ВИП-Банк", в ноябре 2005 году был отправлен в отставку с этого поста. В январе 2007 года был задержан по обвинению в организации убийства первого зампреда Центробанка России Андрея Козлова. По версии следствия, убийство было связано с тем, что Козлов инициировал отзыв лицензии у ОАО "ВИП-банк", а затем и банка "Европроминвест", в котором работал брат Френкеля.
Борис Березовский
До 1997 года - председатель совета директоров АО "ЛогоВаз", член совета директоров "Сибнефти". С октября 1996 года по ноябрь 1997 года - заместитель секретаря Совета безопасности РФ. С апреля 1998 года - исполнительный секретарь СНГ. В декабре 1999 года избран депутатом Госдумы от Карачаево-Черкессии. В июле 2000 года сложил с себя полномочия депутата. Переехал в Великобританию, где в 2003 году получил политическое убежище. Российская Генпрокуратура требует его экстрадиции.
Обозреватели Римма Зарипова, Анна Улаева, Ирина Комлева, Родион Ромов
Правительство Сергея Кириенко включало в себя большую часть последнего правительства В. Черномырдина и существенного реформирования претерпеть, к сожалению, не успело.
Самым сильным и энергичным членом правительства был, безусловно, Борис Немцов. К 1998 году он уже набрался бюрократического опыта, понял опасность олигархов и стал работать более эффективно, чем прежде. Он не боялся и не боится действовать – редкое для чиновника качество. Особенно в России.
Думаю, большой ошибкой Кириенко была попытка собрать экономическую команду правительства вокруг вице-премьера В. Христенко (бывшего заместителя министра финансов). Сам В. Христенко – симпатичный и трезвомыслящий человек, но он попал на место, к которому еще не был готов. Точно так же, как не готов он был к решению крупных проблем в правительстве В. Путина. Отсутствие лидера в экономической команде в какой-то мере способствовало падению правительства Кириенко.
Весьма разочаровал меня и М. Задорнов, к которому я относился с симпатией еще со времени программы "500 дней". В 1993 году он и другой соратник Г. Явлинского А. Михайлов получили от меня удостоверения советников министра финансов. Первые месяцы в Минфине Задорнов пытался еще демонстрировать какие-то принципы, но затем сник, и Минфин начал постепенно превращаться в министерство расходов.
17 августа 1998 года М. Задорнов в полной мере показал, что не вполне понимает макроэкономику и финансовые рынки, а стало быть, не обладает необходимым запасом профессионализма. В правительстве Примакова-Маслюкова он и вовсе продемонстрировал полное отсутствие принципов и готовность идти на что угодно, чтобы только остаться в министерском кресле.
Откровенно слабым также было руководство аппаратом правительства, который никто даже и не попытался реформировать. А между тем аппарат правительства саботировал практически любое благое начинание. По важнейшим вопросам, которые требовали немедленного решения, В. Христенко с подачи аппарата подписывал резолюции типа "Внесите согласованный со всеми ведомствами вариант".
Реформы никогда не проводились на основе полного консенсуса. Кто-то обязан брать на себя ответственность и принимать решения. А здесь по многим вопросам приходилось доходить до премьер-министра, хотя на самом деле ему нет нужды опускаться до конкретных технических проблем, а правильней было бы уделять больше времени политике.
Сам Кириенко почти всегда меня поддерживал и помогал. Другое дело, что даже его поддержка не всегда помогала пробить бюрократические препоны. От первоначальной настороженности мы вскоре перешли к нормальной работе. Я непрерывно предлагал новые идеи и старался максимально полно использовать время для конкретных действий. В результате я сделал "головокружительную карьеру" в его правительстве. Сначала, в отличие от А. Починка, я получил добавку "министр" и мне выделили "приставной стульчик" за столом правительства. Спустя немногим более месяца я стал членом президиума и продвинулся в первую треть данного стола. А вечером 17 августа 1998 года меня сделали вице-премьером. И все это – за два с половиной месяца!
Отсутствие в правительстве полноценной команды привело к тому, что Кириенко пригласил для переговоров с МВФ "варяга" в лице А. Чубайса. Это было неверным решением, так как правительство, вручая свою судьбу в руки человека, который не нес никакой ответственности, потому что не был членом кабинета, фактически демонстрировало свою недееспособность.
Кроме того, это вышло боком самому Чубайсу, ибо, доверившись Минфину и Центробанку, он попал в западню, будучи вынужденным просить кредиты под неверно проведенный экономический анализ. В результате он взял на себя еще один "прокол" правительства и лишний раз навредил своей репутации.
Чубайс в тот период был не в лучшей форме, он сильно устал и в значительной мере подрастерял свой энтузиазм и энергию. Тем не менее, увидев сложности в отношениях правительства с МВФ, он не удержался, снова ринулся в бой и потерпел поражение. Поскольку и в РАО "ЕЭС" он постоянно находился и находится под атаками политических противников, то ему не позавидуешь. С другой стороны, даже враги признают, что он умеет добиваться результатов. Поэтому коммунисты его и боятся.
В 1998 году мне довелось руководить Госналогслужбой, по сути дела, всего два с половиной месяца, так как после 17 августа настоящей работы не стало. Тем не менее, эти два с половиной месяца были крайне насыщены событиями и конкретными делами.
До 17 августа 1998 года я не был вовлечен в процесс разработки и осуществления макроэкономической политики России и занимался почти исключительно налогами. Например, что касается результатов дискуссий с МВФ, то меня ставили в известность только о налоговых вопросах. Да у меня и не было тогда времени детально анализировать общую экономическую ситуацию (теперь об этом жалею).
Тем не менее, многое в экономической политике правительства меня удивляло и тревожило. Например, мне казалась странной невнятность этой самой политики, а также описанная выше ситуация, когда при действующем вице-премьере по экономике представителем на переговорах с МВФ становится председатель РАО "ЕЭС" А. Чубайс.
Я помню, как на совещании у Чубайса зашел разговор о Налоговом кодексе и я прямо заявил, что мне такой кодекс не нужен (а он тогда считался важнейшим приоритетом). Для собравшихся там "макроэкономистов" недоброкачественность кодекса стала откровением. Я был еще на паре совещаний по общим экономическим вопросам, и меня поразили царящие там отсутствие целеустремленности и странная самоуспокоенность. Я перестал ходить на такие совещания.
В программе МВФ в то лето было предусмотрено множество малоэффективных мер, вроде отключения нефтяных компаний от "трубы", то есть от возможности экспортировать свою продукцию, что еще более снижало налоговые поступления, и проектов многочисленных законов, которые надо было внести в Госдуму. От проекта до закона в нашей Госдуме может пройти вечность, если у большинства депутатов нет прямой политической или материальной заинтересованности в его принятии.
Кроме того, мне сильно не нравилась политика Центрального банка, так что в результате некоторых моих критических замечаний, отношения с его руководством у меня начали портиться. Тем не менее, я не имел на руках необходимых цифровых и аналитических данных, чтобы оценить всю глубину надвигающегося кризиса. Я был слишком погружен в текущую работу Госналогслужбы.
А между тем к середине августа 1998 года становилось все яснее и яснее, что, благодаря дефициту доверия, положение на финансовых рынках стремительно ухудшается. Центробанк быстро терял валютные резервы и входил во все больший конфликт с правительством (никто не хотел быть козлом отпущения). Пакет финансовой помощи МВФ, срочно организованный А. Чубайсом, помочь был уже не в силах. Инвесторы запаниковали, зыбкая конструкция экономической и валютной политики российского правительства зашаталась.
До меня стали доходить слухи, что готовится какая-то ерунда в области ГКО – в частности, планируется полный отказ от уплаты внутреннего государственного долга. Меня это крайне обеспокоило – такого рода действия всегда приводят к политическому кризису.
Вечером в пятницу 14 августа 1998 года я позвонил Кириенко и попросил меня принять. В субботу утром я приехал к нему на дачу и передал записку, где излагались мои соображения по поводу исправления ситуации с ГКО. Конечно, многие вопросы все равно оставались нерешенными, но тогда и предположить нельзя было, что правительство и Центробанк одновременно могут провести дефолт, девальвацию и объявить об отказе от обязательств по ценным бумагам.
В субботу 15 августа 1998 года мы час ходили с Кириенко по территории премьерской дачи, и я пытался убедить его не принимать поспешных решений, попытаться смягчить остроту кризисных тенденций. Для меня было ясно, что руководство Центрального банка и Минфина не вполне адекватно оценивает общую ситуацию и проявляет чудовищную некомпетентность. Я считал, что руководство этих ведомств надо менять -без этого доверия инвесторов не возродить. Кириенко выслушал меня, однако чувствовалось, что решение им уже принято.
Когда я собирался уезжать, на дачу приехали С. Дубинин, С. Алексашенко, А. Потемкин, М. Задорнов, О. Вьюгин, Е. Гайдар и А. Чубайс, то есть та группа, которая, видимо, и готовила решение 17 августа 1998 года. Основную роль тут играли руководители Минфина и Центрального банка, особенно отличались необоснованной самоуверенностью С. Алексашенко и М. Задорнов.
Е. Гайдар и А. Чубайс совершили ошибку, ввязавшись в решение проблем, истинные размеры которых четко себе не представляли. Они передоверились руководству Минфина и Центробанка, в результате чего разделили с ними ответственность. То же и с Кириенко – не вполне адекватно оценивая ситуацию, он поверил М. Задорнову и иже с ним, тем более, что Задорнова поддерживали два знаменитых реформатора.
Часа через два после моего отъезда мне позвонил С. Кириенко и попросил вернуться на дачу. В зале за большим столом сидели все те же люди, и лица их были мрачны. Поскольку мне не предоставили никаких фактов и цифр, мне было трудно оспаривать их доводы. Тем не менее, я попытался высказать свою позицию по реструктуризации ГКО. Это вызвало раздражение цен-тробанковцев. Минфиновцы больше помалкивали. Прилично вели себя только Е. Гайдар и А. Чубайс, которые, впрочем, как и я, не могли по-настоящему "чувствовать" проблему, так как стояли в стороне от штурвала экономики.
Короче, мои доводы не были приняты, и я, огорченный, покинул зал совещания. Утром 17 августа 1998 года мне позвонил первый заместитель министра финансов А. Кудрин и спросил, видел ли я заявление правительства. Поскольку я его не видел, он переслал мне заявление по факсу. В тот день разразился скандал на весь мир.
МВФ в момент кризиса показал полную неспособность оценивать ситуацию и принимать решения. По сути дела, МВФ также было выгодно списать на С. Кириенко свои прошлые ошибки. После 17 августа представители МВФ заняли позицию невмешательства и продолжали обсуждать с Россией некоторые экономические параметры вроде бюджетного дефицита. Я встречался с сотрудниками МВФ в те дни и был поражен их равнодушным отношением к судьбам инвесторов и вкладчиков российских банков.
В чем главные причины кризиса? Причин довольно много, и все они хорошо известны (в том числе и МВФ), а их негативное влияние продолжалось годами. В августе 1998 года просто накопилась "критическая масса".
Прежде всего, причина кризиса состояла в том, что из года в год принимались абсолютно нереальные бюджеты. Некомпетентное правительство их готовило и вносило на обсуждение в парламент, а коммунистическая Госдума и Совет Федерации их неизменно одобряли, причем, в ухудшенном варианте. Парламент никогда не пытался со всей ответственностью вынести правительству вотум недоверия.
Причина кризиса состоит также и в том, что Минфином и Центробанком был введен принцип "валютного коридора" (формы фиксации курса рубля к доллару США). С самого начала было ясно, что "коридор" стимулирует спекуляцию и, вообще, крайне опасен. Однако Дума делала вид, что опасности этой не понимает. Я не раз резко выступал против введения "валютного коридора", но МВФ эту идею радостно одобрил.
Еще одна причина кризиса заключается в безумной политике на рынке ГКО (политика завышенных процентных ставок при слишком коротких сроках), которая с 1995 года неумолимо влекла страну в долговую пропасть. Центральный банк, забыв о своей независимости, скупал бумаги ГКО в гигантских масштабах и сам "играл" на рынке ГКО. Совет Федерации и Госдума против этого не протестовали, хотя не видеть проблемы не могли. Это потом уже все занялись "расследованием" событий 17 августа 1998 года.
Другие причины финансового кризиса состоят в том, что власти забыли о налоговой реформе и сборе налогов, о борьбе с коррупцией, земельном вопросе и т. д. Был чрезмерно раздут внешний долг, никто не думал о том, что этот долг скоро придется отдавать, – Совет Федерации и Госдума утверждали все новые и новые лимиты заимствований.
Когда в марте 1999 года какая-то комиссия Совета Федерации, "науськиваемая" С. Глазьевым, приняла смехотворное постановление против "организаторов" кризиса 17 августа 1998 года, мне захотелось посоветовать членам Совета Федерации посмотреть на себя в зеркало – там бы они и увидели непосредственных организаторов кризиса. Годами парламентарии саботировали реформы, а теперь устроили "охоту на ведьм"…
Каждый конкретный компромисс экономической политики, как недавно признал Е. Гайдар, основывался на объективных факторах, но общая сумма компромиссов превысила допустимые рамки и закономерно привела к катастрофе. Вина за это в равной мере лежит как на исполнительной, так и на законодательной ветвях власти.
Многие из тех, кому в преддверии 17 августа 1998 года пришлось принимать решения, на самом деле расхлебывали чужие грехи. Им можно предъявлять претензии только по форме принятых решений. Прежде всего я имею в виду С. Кириенко, на которого попытались свалить всю ответственность за те события.
Полностью предотвратить кризис, пожалуй, было уже невозможно, но хотя бы частично смягчить, ввести его в более цивилизованное русло шанс, наверное, был. Программа правительства С. Кириенко содержала немало верных мер, но в Госдуму она попала только за полтора месяца до краха рубля и к тому же не была поддержана парламентариями. Никто в Думе не хотел рассматривать существа дела. 17 августа закономерно подвело итог периоду псевдореформ.
Предложенная на замену Кириенко кандидатура В. Черномырдина, казалось, давала возможность совершить еще один рывок (я имею в виду использование единственно приемлемого для того момента "аргентинского" опыта). Неутверждение В. Черномырдина поставило на этих надеждах жирный крест.
К власти пришли люди, которые в значительной своей части стояли у кормила государства и в конце 1980-х годов. Как и тогда они пошли на Запад за кредитами. Как и тогда они решили дать предприятиям оборотные средства за счет эмиссии. Круг замкнулся.
Число дня рождения 7 символизирует тайну, а также знание. Линию этого противоречия можно продолжить. Здесь возникают такие свойства личности, как старательность и поэтическая душа, правда, с некоторыми странностями, склонность к аналитическому мышлению и сильная интуиция, богатая фантазия, живое, яркое воображение.
С этим числом рождаются и воспитываются композиторы и музыканты, литераторы и поэты, философы и затворники, мыслители и отшельники. Их вдохновение требует уединения и одиночества.
Люди этого числа обычно становятся философами и мыслителями. Как правило, они погружены в собственные мысли и потому несколько оторваны от окружающих. Им также свойственна любовь к разного рода путешествиям. Начинания этих людей обычно заканчиваются успешно.
Счастливый день недели для числа 7 - суббота.
Ваша планета - Сатурн.
Совет: Более слабых затягивает болото уныния и пессимизма, более сильные становятся яркими личностями, людьми с мировым именем.
Важно: Наука, медитация, оккультизм.
Семерка вдохновляет мистиков и философов, но делает человека суетливым, немного мрачным, иногда раздражительным и неконтактным. Число, с одной стороны, призывает к одиночеству и творческому затворничеству, выставляет барьеры и ограничения. А с другой стороны, покровительствует браку, сотрудничеству и партнёрству.
Любовь и секс:
Поддерживать гармоничные отношения с этими людьми дело нелегкое, особенно если это люди с противоположными характерами: чуткий и чувственный мужчина и менее эмоционально возбудимая женщина или волевая женщина и мужчина, позволяющий ей брать над собой вверх.
Счастливому браку с этим людьми способствуют верность, чувство долга, общие интересы и ответственный подход к воспитанию детей.
Число рождения для женщины
Число рождения 7 для женщины Такая женщина обладает странной притягательностью, которая очаровывает или пугает ее поклонников. Она умна, обходительна, тактична, знает, как показать лучшее в себе. Принцесса-недотрога в юности, мечтает о сильных и романтических чувствах. Ищет солидного и респектабельного партнера. Ценит честность и профессионализм, престиж и общественное положение. Ей нужна опора, но при сохранении личной независимости. Стремится к законным отношениям. Разрыв мучителен для нее. Страх потерять любовь у нее сильнее надежды найти свой идеал. Часто недооценивает истинные намерения и качества партнера, становится катализатором его страхов и комплексов. Ей следует надеяться на интуицию и анализ сведений об избраннике. Идеализация личных отношений может привести к тому, что, выбирая партнера, она совершит непростительный промах. Ей нужны забота и понимание, при этом желает главенствовать как в физическом, так и в эмоциональном отношении. Отнюдь не лидер по характеру, она может играть главенствующую роль в семье. Она честолюбива и живет в таком темпе, что ей трудно завязать какие-либо серьезные отношения. Предпочитает вести независимую жизнь и полагаться только на себя. Если она позволит партнеру принимать решения и проявлять инициативу, умерит свой контроль, то обретет устойчивые отношения и внутреннюю уверенность, к которой всегда стремится.Число рождения для мужчины
Число рождения 7 для мужчины Самодостаточность и независимость определяют такого мужчину. Внутренняя сила и серьезное отношение к жизни и любви заставляют его казаться холодным и бесчувственным. Благодаря выдержке, он достигает большинства своих целей. Интимная близость стимулируется у него интеллектуальным интересом. Многим он кажется расчетливым и умудренным в делах любви. Порой он думает только о себе, но при близких отношениях может смягчиться и быть нежным и страстным любовником. Ему свойственно рыцарское представление о любви, возвышенной и благородной. При совместном проживании ему лучше иметь отдельную комнату, так как он нуждается в уединении. Возможна жизнь в разных городах, а встречи в определенное время, заранее условленные. Он не любит сюрпризов. Для женщины, которая уважает его предприимчивость и способна выдержать его погружение в себя, он становится верным и преданным партнером. Возможно, встретив свой идеал, он так и не осмелится познакомиться ближе. Он отличается чуткостью и тактом по отношению к чувствам партнера. Взаимопонимание очень важно для него, возможно больше, чем любовь. Он твердо следует выбранному пути, и если женщина не хочет или не может идти с ним рядом, он способен без колебаний расстаться с ней.Число рождения 17
Эти люди амбициозны, энергичны, изменчивы, обладают художественными качествами и умом. Логичность при подходе к проблемам. Окружающие могут с трудом понимать их.
Они преданны, в своих постоянных связях верны, несмотря на легкие измены. Их близкие должны понимать и прощать их. Если партнеры стараются в чем-то ограничивать или препятствовать им, то они могут полностью порвать с ними. Могут вступать не в один брак, причем последующие браки лучше предыдущих.
В сексе ищут сильных партнеров, любят экспериментировать и не имеют запретов, сильны и мощны. Изменчивость их натуры, делающая их интересными, часто приносит им несчастье. Они постоянны только в путешествиях и переменах. Вот почему их карьера редко удачна, несмотря на прекрасные возможности. Им лучше всего иметь дело, дающее свободу передвижения. Они счастливы с теми людьми, которые дают им возможность быть самими собой и не вмешиваются в их изменчивую натуру.
Их нельзя ограничить извне. Они должны сами воспитывать в себе устойчивость и подавлять гипертрофированную тягу к переменам.
Следует обратить внимание на печень, пищеварительный тракт.
Квадрат Пифагора или психоматрица
Качества, перечисленные в ячейках квадрата, могут быть сильными, средними, слабыми или отсутствующими, все зависит от количества цифр в ячейке.
Расшифровка Квадрата Пифагора (ячейки квадрата)
Характер, сила воли - 3
Энергетика, харизма - 0
Познание, творчество - 1
Здоровье, красота - 2
Логика, интуиция - 1
Трудолюбие, мастерство - 0
Удача, везение - 2
Чувство долга - 2
Память, ум - 2
Расшифровка Квадрата Пифагора (строки, стролбцы и диагонали квадрата)
Чем выше значение, тем более выражено качество.
Самооценка (столбец «1-2-3») - 4
Зарабатывание денег (столбец «4-5-6») - 3
Потенциал таланта (столбец «7-8-9») - 6
Целеустремленность (строка «1-4-7») - 7
Семейность (строка «2-5-8») - 3
Стабильность (строка «3-6-9») - 3
Духовный потенциал (диагональ «1-5-9») - 6
Темперамент (диагональ «3-5-7») - 4
Знак китайского зодиака Тигр
Каждые 2 года происходит смена Стихии года (огонь, земля, металл, вода, дерево). Китайская астрологическая система делит годы на активные, бурные (Ян) и пассивные, спокойные (Инь).
Вы Тигр стихии Земля года Ян
Часы рождения
24 часа соответствуют двенадцати знакам китайского зодиака. Знак китайского гороскопа рождения, соответствующий времени появления на свет, поэтому очень важно знать точное время рождения оно оказывает сильное воздействие на характер человека. Утверждается, что по гороскопу рождения можно точно узнать особенности своего характера.
Самое яркое проявление качеств часа рождения будет иметь место, если символ часа рождения совпадает с сим-волом года. Например, человек, рожденный в год и час Лошади, проявит максимум качеств, предписанных это-му знаку.
- Крыса — 23:00 — 01:00
- Бык — 1:00 — 3:00
- Тигр — 3:00 — 5:00
- Кролик — 5:00 — 7:00
- Дракон — 7:00 — 9:00
- Змея — 09:00 — 11:00
- Лошадь — 11:00 — 13:00
- Коза — 13:00 — 15:00
- Обезьяна — 15:00 — 17:00
- Петух — 17:00 — 19:00
- Собака — 19:00 — 21:00
- Свинья — 21:00 — 23:00
Знак европейского зодиака Лев
Даты: 2013-07-23 -2013-08-22
Четыре Стихии и их Знаки распределяются следующим образом: Огонь (Овен, Лев и Стрелец), Земля (Телец, Дева и Козерог), Воздух (Близнецы, Весы и Водолей) и Вода (Рак, Скорпион и Рыбы). Поскольку стихии помогают описать основные черты характера человека, то включив их в наш гороскоп, они помогают составить более полное представление о той или иной личности.
Особенности этой стихии - тепло и сухость, которым сопутствует метафизическая энергия, жизнь и ее сила. В Зодиаке существуют 3 знака, обладающие этими качествами, т.н. огненный тригон (треугольник): Овен, Лев, Стрелец. Тригон Огня считается творческим тригоном. Принцип: действие, активность, энергия.
Огонь - главная управляющая сила инстинкта, духа, мысли и ума, заставляющая идти вперед, верить, надеяться, отстаивать свои убеждения. Главная движущая сила Огня - честолюбие. Огонь дает рвение, нетерпение, беспечность, самоуверенность, вспыльчивость, порывистость, бесцеремонность, отвагу, мужество, воинственность. В теле человека поддерживает жизнь, отвечает за температурный режим и стимулирует обмен веществ.
Люди, в чьих гороскопах выделен тригон стихии Огня, имеют холерический темперамент. Эти люди никогда не останутся незамеченными, они добьются признания окружающих, особенно в той среде, которая им близка по духу и связана с ними идеологически. У этих людей творческий дух и непоколебимая воля, неиссякаемая "марсианская энергия" и незаурядная пробивная сила. Элемент Огня дает организаторский талант, жажду деятельности и предприимчивость.
Особенность людей этого тригона - умение воодушевляться и быть преданными идее, делу, партнеру вплоть до самопожертвования. Они смелы, мужественны и отважны. Взлет их души и присущая им деловая активность помогают им достичь вершин как в духовной, так и в материальной сферах. От своей деятельности они получают истинное удовольствие, гордятся результатами своего труда и ждут всеобщего признания.
Люди Огня - врожденные вожди, любящие и умеющие руководить и приказывать. Они как бы заряжены космическим электрическим напряжением определенной полярности, которую передают другим в виде притяжения или отталкивания, что держит окружающих их людей в постоянном напряжении и возбуждении. Личную свободу, независимость и самостоятельность, что является для них всего дороже, стараются завоевать уже в раннем возрасте. Но один парадокс: подчиняться они не любят и не желают, но умение приспосабливаться к различным обстоятельствам развито у них великолепно.
У них сильно выражены такие черты характера, как упорство, настойчивость, самоутверждение, своенравие, неуступчивость. Тот, кто связан с человеком тригона Огня партнерскими отношениями, хорошо знает, что эти люди всегда гнут свою линию. Они могут быть главными дирижерами, исполнителями главных ролей, но статистами - никогда. Их просто невозможно подчинить чужой воле, командовать парадом и руководить будут только они, хотя нередко из-за кулис. Они признают только мудрую и справедливую автократию и больше всего ненавидят деспотизм и тиранию в любых их формах.
Люди тригона Огня вначале быстро «загораются», воодушевляются новыми идеями и людьми, особо не раздумывая, сразу включаются в дело, вовлекая в него всё свое окружение для достижения поставленной ими цели, которая приходит к ним извне, или зарождается в них самих. Но также быстро охладевают к уже начатому, старому делу, если вдохновляются новой, более значимой для них идеей, или если дело принимает затяжной характер и требует постоянных усилий. Это люди рывка, порыва, ожидание для них смерти подобно. Огонь - это та творческая сила, которая может поднять их до «седьмого неба» или «бросить в бездну».
Люди, принадлежащие стихии Огня, должны сдерживать свои негативные черты характера, особенно - горячность и порывистость, воинственность и агрессивность. Они должны избегать конфликтных ситуаций и конфронтации с окружающим миром, чтобы не принести вреда не своей идее, за которую они борются, не своему делу, об осуществлении которого они мечтают.
Дети этого тригона трудновоспитуемы, часто вообще не поддаются воспитанию и, чтобы иметь хотя бы малейший результат в работе с ними, приходится применять специфические методы воспитания. Насилие и принуждение категорически исключаются, так как это вызывает в них упрямство, строптивость и сопротивление. К ним можно подходить только с любовью и лаской, с сердечной теплотой и мягкостью, очень важно быть с ними справедливыми, никогда их не обманывать, не умалять их чувства собственного достоинства.
Телец, Лев, Скорпион, Водолей. Фиксированный крест - это крест эволюции, стабильности и устойчивости, накопления, концентрации развития. Он использует опыт прошлого. Он дает устойчивость, твердость, прочность, стойкость, стабильность. Человек, в гороскопе которого Солнце, Луна или большинство личностных планет находятся в фиксированных знаках, отличается консерватизмом, внутренним спокойствием, непоколебимостью, упорством, настойчивостью, терпением, выносливостью, рассудительностью. Он яростно сопротивляется тому, что ему пытаются навязать, и способен дать отпор кому угодно. Ничто так не раздражает его, как необходимость что-либо менять, какой бы области жизни это ни касалось. Он любит определенность, последовательность, требует гарантий надежности, чтобы быть защищенным от любой неожиданности.
Хотя у него нет резких порывов, легкости в принятии решений, которые присущи другим знакам, но зато он отличается постоянством мнений, устойчивостью в своих привычках и жизненных позициях. Он привязан к своей работе, может работать без устали, «до упаду». Так же постоянен в своих привязанностях к друзьям и близким, крепко и стойко держится за кого-либо или за что-либо, будь то материальная ценность, социальное положение, верный друг, преданный единомышленник или близкий и любимый человек. Люди фиксированного креста верны, преданны и надежны, это рыцари слова. На их обещания всегда можно положиться. Но стоит их лишь один раз обмануть, и их доверие потеряно, может быть даже навсегда. У людей фиксированного креста сильно выражены желания, страсти, они действуют только из собственных побуждений и всегда полагаются на собственное чутье. Их чувства, симпатии и антипатии непоколебимы, незыблемы. Невзгоды, неудачи и удары судьбы их не сгибают, а любое препятствие лишь усиливает их упорство и настойчивость, так как придает им новые силы для борьбы.
Здесь мы попадаем в стихию Огня, в своем наиболее сильном и ярком проявлении. Главным управителем Льва является Солнце, главное светило астрологической системы. Стихия Огня во Льве стабильна, и люди, рожденные под знаком Льва одарены способностью властвовать и управлять, проявляя лучшие и высокие качества.
Обычно Львы не предпринимают активных действий для достижения функций власти, потому что, как правило, эти функции даны им изначально. Львы - это главные властители мира. Поэтому высокие и развитые Львы никогда не лезут вперед, никогда не расталкивают других локтями, они всегда ощущают себя в центре событий, всегда подсознательно имеют тенденцию выделиться, показать свое “Я” и, в лучшем случае, проявиться творчески. Они распространяют вокруг себя солнечное сияние, и обычно действуют через посредников, помощников и людей, которые притягиваются их солнечностью. Львы - это уже не воины, как Овны, это уже властелины, цари, правители. Поэтому среди Львов находим много очень серьезных и известных правителей.
Большинство Львов очень талантливы и способны к творчеству, потому что это очень творческий знак. Львы, если они достигают высокого положения, в лучшем случае могут быть великодушными и искренними, и своими лучшими качествами они щедро одаривают всех, кто с ними соприкасается. В лучшем варианте жадность Львам не свойственна, даже если они и воруют, то с кем-то делятся.
У высоких, развитых Львов находим такое качество, как благородство, они никогда не добивают поверженного врага. Вообще Львы всегда стремятся к свершениям, но своего стремления явно не показывают, они как бы стесняются данного им изначально стремления к власти. Хотя в тайниках души они бывают очень тщеславны и горды, это тщеславие и гордыня вырывается наружу только у низших Львов. В худшем случае эти качества доходят до мании величия. Итак, на высшем уровне Лев - благородная личность, а на низшем - тщеславный самолюбивый, завистливый человек. Говоря образно, в высшем Льве - лучшие черты Льва, царя зверей, а у низшего Льва - худшие кошачьи качества. Низший Лев - это “драный кот”. Львы очень страдают, когда их не замечают, потому что проявление к ним знаков внимания является основным фоном их питания, они питаются почитанием, исходящим от их окружения. Но если их не замечают, то у низших Львов это часто рождает чувство мести. Кстати, низшие Львы клюют на лесть, их легко обольстить, обмануть. Львы всегда жаждут великих свершений, это очень широкие, щедрые души. Если жизнь не дает возможность проявить свои творческие способности и широкую душу, то у них развивается комплекс неполноценности. Типичные Львы обладают отменным крепким здоровьем, это крупные люди, с крупными яркими чертами лица и фигуры, от которой исходит ощущение значительности. Львы обладают очень мощным энергетическим каркасом, очень мощной энергетикой, поэтому среди практикующих экстрасенсов мы тоже находим очень много Львов. Творчество Львов всегда отличается яркостью, пышностью и неким буйством творческих проявлений.
Проблемы Льва - подавление в себе низших качеств Солнца, например тщеславия и управление внутренней энергетикой. Дело в том, что у Львов очень мощная энергетика и они оказывают буквально магическое воздействие. В формирование знака Льва вносит свои вибрации планета Плутон, а Плутон отвечает за магическое влияние. Поэтому Льву нужно очень тонко работать с энергетикой, очень тонко проводить в жизнь свои идеи через свое окружение. Другая важная проблема - иллюзорность восприятия. Уже говорилось, что Львы легко поддаются на лесть. Где-то глубоко в подсознании, так как во Льве Нептун находится в знаке падения у Львов порой находится туман, то, что индусы называют “майя”, поэтому избавиться от этого подсознательного тумана и сформировать в своем внутреннем мире четкую структуру тоже очень важная и значимая задача Льва.
Страна Льва - это Испания.
Львом был А. Македонский, великий завоеватель и властитель мира, Ганнибал, Наполеон.
Среди художников-Львов - Тициан, Айвазовский, Репин, Ренуар,. Актеры - Львы: Антонио Бандерас, Жан Рено, Марлон Брандо, де Ниро, Шварценеггер, де Фюнес, Пьер Ришар, Джилиан Андерсен, Дэвид Духовны, Дастин Хофман,Мадонна, в нашем кино - Игорь Ильинский, Олег Табаков, вот уж, действительно, человек позы, смех которого заражает окружающих, и, с другой стороны, умеющий мгновенно пустить слезу и выжать ее у других. Магнат Дж. Форд - тоже Лев. Среди “власть имущих” находим Талейрана, который тайно правил при Наполеоне.
отметили
Семнадцатое августа 1998 г. для многих россиян превратилось в кошмар, который не удается забыть до сих пор: за один день многие люди лишились настоящего, а некоторые – и будущего. Мы вспоминаем, как это было: корреспонденты "Интерфакса" побеседовали с непосредственными участниками событий десятилетней давности со стороны власти и бизнеса, чтобы восстановить печальную хронику событий
"Девальвации рубля не будет. Это твердо и четко. Мое утверждение - не просто моя фантазия, и не потому, что я не хотел бы девальвации. Мое утверждение базируется на том, что все просчитано. Работа по отслеживанию положения проводится каждые сутки. Положение полностью контролируется" (президент России Борис Ельцин, ответ на вопрос агентства "Интерфакс" 14 августа 1998 года).
Москва. 16 августа. INTERFAX.RU - Российский финансовый рынок по мировым меркам молод, а если не вспоминать о его дореволюционной истории, от которой новой эпохе в наследство достались лишь безнадежные требования иностранных владельцев "царских" облигаций, то даже юн. Однако, несмотря на "младенческий" возраст, он уже может похвастаться целым набором боевых шрамов. Это и "черный вторник" валютного рынка 1994 года, и эпическое дело "ЮКОСа", и много чего еще. Но настоящей вехой, разделившей время на "до" и "после", стал августовский дефолт 1998 года.
События 17 августа оставили глубокий след в сердцах не только чиновников, бизнесменов и участников фондового рынка, вовлеченных в вихрь финансовых процессов той эпохи, но и простых обывателей, которые вдруг оказались один на один с обвальным обесценением национальной валюты. Понятие "дефолт" настолько прочно вошло в народное сознание, что выбить его оттуда до конца не могут никакие бюджетные достижения последних лет. Чтобы в нынешней ситуации повторить опасное приключение десятилетней давности, России нужно срочно набрать кредитов на несколько десятков миллиардов долларов, погрузить резервный фонд вместе с золотовалютными резервами на гигантский лайнер, затопить его в мировом океане, и, наконец, законодательно запретить экспорт нефти, газа и металлов. Представить себе безумца, способного реализовать такую экономическую программу, можно только в ночном кошмаре. И, тем не менее, страшное слово "дефолт" то и дело мелькает в разговорах (и не только на улицах, но и в солидных столичных офисах!), а корреспонденты информационных агентств по-прежнему вынуждены передавать 276-е заявление очередного высокопоставленного чиновника о том, что повторение 17 августа нам не грозит, с пометкой "срочно".
Первая круглая дата - отличный повод вспомнить, как все это было, и поговорить о том, к чему это привело и чего нам ждать в будущем. В преддверии юбилея корреспонденты агентства "Интерфакс-АФИ" побеседовали с непосредственными участниками событий десятилетней давности - как со стороны власти, так и со стороны бизнеса. В чем-то их взгляды совпали, в чем-то разошлись, но в одном собеседники агентства оказались солидарны - это было действительно событие гигантского масштаба, полностью изменившее пейзаж российского финансового рынка.
Хроника пикирующей экономики
Россия шагала к дефолту широкой уверенной поступью не один месяц и даже не один год. Азиатский финансовый кризис, стартовавший в 1997 году, выступил лишь катализатором, а истинной причиной стала катастрофическая бюджетная ситуация на фоне крайне низкой собираемости налогов и стремительного падения цен на нефть.
"В 1997 году инфляция достигла 11%, то есть практически была подавлена. Следующий раз 11-процентная инфляция была достигнута только в 2005-2006 годах. Но в это время у нас был очень острый бюджетный кризис, большой дефицит бюджета и низкие сборы налогов. Огромные неплатежи и бартер в значительной мере были средством жесткой денежной политики, которую проводили власти, чтобы справиться с инфляцией", - вспоминает бывший министр экономики Евгений Ясин.
"Мне кажется, что тот риск, который реализовался в 1998 году, - прежде всего риск несогласованности бюджетной и денежно-кредитной политики. В условиях серьезного бюджетного дефицита поддержание валютного коридора практически обречено на провал", - считает зампред ЦБ РФ Константин Корищенко, в 1998 году возглавлявший департамент Банка России.
Летом 1998 года российская экономика находилась в откровенно предынфарктном состоянии. Затраты на обслуживание госдолга составляли около 34% общих расходов бюджета и продолжали быстро увеличиваться на фоне фактически бесконтрольного роста доходности государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Совокупный госдолг достиг 44% от ВВП (в том числе 26% - внешний). О профицитном или хотя бы бездефицитном бюджете и подумать было смешно. Азиатский кризис, вызвавший масштабный отток капитала с развивающихся рынков, окончательно "добил" российскую финансовую систему. Судорожные меры, предпринятые новым правительством Сергея Кириенко такие, как обмен ГКО на еврооблигации, ситуацию спасти уже не могли. Не стоит забывать и о том, что исполнительная власть была связана по рукам и ногам сильной и в значительной степени оппозиционной Думой, которая блокировала многие предложения правительства, популярность которого на фоне многомиллиардной задолженности по зарплате стремилась к нулю.
"В 1998 году у Ельцина явно не хватало сил на борьбу с Думой. Продвигая законы Кириенко, он уже не мог проявить такую же решительность, как раньше. Поэтому мы через парламент никак не могли провести меры, которые бы исправили кризис. Если честно, я думаю, что не было такого "теоретического" правительства, которое могло бы справиться с тем приближающимся кризисом. Что бы вы ни делали, вы уже находились в такой ситуации, от которой не было спасения", - говорит Е.Ясин.
Далека от совершенства была как молодая банковская система страны, так и надзор за ней.
"Я вспоминаю, в то время, буквально за полгода-год до кризиса, создан был ОПЕРУ-2 для контроля за поведением крупнейших системообразующих банков. И что? Наблюдали ОПЕРУ-2 за этими крупными банками, и все эти крупные банки "легли". Вот такое наблюдение было формальное, а нужно было двигаться к содержательному", - говорит первый исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Мурычев, в 1998 году возглавлявший Российскую ассоциацию промышленно-строительных банков (позже Ассоциация "Россия").
В пятницу, 14 августа, президент России Борис Ельцин в телеэфире заявил, что дефолта не будет. В следующие два дня, которые, по счастью были выходными, ничего страшного действительно не случилось. В понедельник, 17 августа, дефолт наступил.
Председатель совета директоров "Алор Инвеста", один из "ветеранов" российского фондового рынка Анатолий Гавриленко вспоминает, что в 1998 году денег в стране не было, нефть стоила копейки и страна жила в основном за счет кредитов международных финансовых организаций. Летом одна из них - МВФ - выдала России очередной заем на $4 млрд.
"Мы посчитали, что этих денег должно хватить на 3 недели, и поехали отдыхать. Я был на Волге с сыном. Мы купались, загорали, ловили рыбу. Это был самый дорогой отдых в моей жизни, который стоил мне около $2 млн! Ведь если бы я сидел в Москве, то, может быть, и выкрутился как-то.
Самое интересное, что я звонил на работу и интересовался ситуацией, мне говорили, что все спокойно, даже поднесли трубку телефона к телевизору, где выступал Борис Ельцин и обещал, что дефолта не будет. Для меня самым ярким впечатлением было недоумение от того, зачем он в пятницу говорил, что дефолта не будет, а в понедельник все началось? Я до сих пор не понимаю, зачем было так подставлять свою репутацию и подрывать авторитет власти", - возмущается А.Гавриленко.
Управляющий директор Альфа-банка Доминик Гуалтиери
"В то время я работал в московском представительстве инвестиционного фонда Templeton. Как раз в это время в Москву приезжал наш большой начальник Марк Мобиус. За день до объявления дефолта он ужинал с Борисом Федоровым (в 1998 году - руководитель Госналогслужбы). Тогда все говорили, что ситуация в стране крайне тяжелая, но Федоров убеждал Марка в том, что все в порядке и никакого дефолта не будет. Уезжая, Мобиус думал, что, скорее всего, действительно все будет в порядке, хотя все признаки приближающегося кризиса были налицо".
Комплекс мер, направленных на стабилизацию
Утром 17 августа правительство и Банк России заявили "о внедрении комплекса мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики". За этой сложной формулировкой скрывалось простые иностранные слова "дефолт" и "девальвация".
"В ответ на угрозу финансовой паники правительство вынуждено было пойти на экстраординарные меры. Эти меры ни в коей мере не являются отступлением от объявленного ранее курса. С самого начала финансового кризиса такого рода шаги рассматривались нами как возможные и необходимые в том случае, если более мягкие действия не приведут к результату. К сожалению, неблагоприятное для России сочетание обстоятельств - азиатского кризиса, снижения мировых цен на нефть и газ и ряда других факторов - привело к тому, что ни скрупулезное выполнение наиболее профессиональной и согласованной с МВФ программы, ни четкое и своевременное обслуживание госдолга не принесли желаемого эффекта", - комментировал решение правительства Анатолий Чубайс, который весной 1998 года возглавил РАО "ЕЭС", но вскоре перед лицом угрозы кризиса в пожарном порядке был призван спасать ситуацию в статусе "спецпредставителя президента по связям с международными финансовыми организациями".
Игорь Петров, директор по связям с общественностью группы "Онэксим", в 1998 году - руководитель службы оперативных банковских и финансовых новостей "Интерфакс-АФИ":
"Утро 17 августа 1998 года не предвещало ничего зловещего. Редакционная летучка в агентстве уже подходила к концу, когда руководитель Службы политической информации предупредил нас, что сегодня может быть сделано какое-то важное правительственное заявление. Не успел я заварить чашку чая, как в начале 11-го принесли несколько факсовых страниц. Первые абзацы текста заявления правительства и Центробанка были написаны в лучших бюрократических традициях. Что-то насчет того, что "идя навстречу многочисленным просьбам трудящихся и в стремлении сделать рынок госдолга еще лучше", объявляется новый "валютный коридор", а в связи с этим на 90 дней приостанавливается выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Слова "дефолт" не было, но все и так стало ясно.
Через несколько минут после выхода новости на ленту, рынка краткосрочного госдолга, кредитного и валютного рынков в России не стало. Как не стало и нужды в нескольких аналитиках и корреспондентах агентства. Анализировать было нечего и почти что не для кого".
Для председателя совета директоров УК "Тройка Диалог" Павла Теплухина самым ярким впечатлением от дефолта был шок. "В мире есть постулаты, базовые ценности, которые являются некой точкой отсчета, с которой все сравнивается. Таким постулатом было то, что государственные облигации являются надежным инструментом. А государство сказало, что денег нет. Рухнула основа финансовой системы. Это заставило переосмыслить все крупные конструкции, выстроенные на этом фундаменте, - банковскую систему, валютную и так далее".
Александр Мурычев:
"Воспоминания, конечно, тяжелые. Они до сих пор иногда перед глазами. Я был тогда президентом банковской ассоциации и эти дни активно бегал по государственным органам, в том числе Центробанку, в поисках стабилизационных кредитов для банков России.
Второе, что запомнилось, - полное непонимание того, что происходит во всех руководящих государственных кабинетах. Приходилось объяснять, что застопорились денежные переводы, платежи, вообще остановилась платежная система - это коллапс. Когда началась приостановка платежей, пришло отрезвление. Пришло понимание, что надо какие-то меры предпринимать, но они были запоздалые. Дефолт - очень серьезный был для нас урок".
Константин Корищенко:
"Вряд ли кто-то из людей замечает в своей личной жизни какое-то глобальное событие вроде создания ООН. Каждый запоминает какие-то свои мелкие вопросы. Я вот, например, запомнил то, что 15 августа прилетел из отпуска и не успел даже доехать до дома, как меня вызвонили и привезли в Минфин, заниматься написанием документа, который вышел 17-го числа".
Дмитрий Панкин, замминистра финансов РФ, с декабря 1994 года по ноябрь 1999 года был председателем правления "Санкт-Петербургского банка реконструкции и развития"
"Эмоционально было ощущение, что все иностранные инвесторы, все мировое сообщество вычеркнет Россию из числа нормальных партнеров на 10-15-20 лет и, соответственно, на этом нормальная экономика закончилась".
Генеральный директор компании "Ренессанс Капитал" по России, руководитель управления инвестиционно-банковских услуг по России и СНГ Рубен Аганбегян:
"То, что будет кризис, было ясно за несколько месяцев, где-то с апреля, но никто не знал, что он будет именно таким. В августе, когда сделка Goldman Sachs по реструктуризации ГКО не удалась, ясно было, что проблему не решили и все равно кризис будет. Я тогда работал в Credit Suisse. Наш кредитный портфель составлял $2 млрд, не считая ГКО, которых было еще на несколько миллиардов долларов. Это был год, когда банк показал убыток около $1 млрд".
В день дефолта и в последующие несколько дней, когда национальная валюта стремительно "сыпалась", сбережения населения обесценивались, а многие отпускники, которых 17 августа застало с рублями на руках, не могли вернуться домой, публичные политики описывали ситуацию и ближайшие перспективы в исключительно мрачных тонах.
По иронии судьбы, самый, пожалуй? адекватный и дальновидный комментарий в день дефолта дал эксперт, чьи дороги с Россией в целом и ее экономикой в частности спустя несколько лет разойдутся в диаметрально противоположные стороны.
"Ситуацию нельзя назвать катастрофической" и "при правильных действиях и воле, которые должно проявить правительство, возможно вхождение в нормальную экономическую ситуацию", так прокомментировал дефолт "по горячим следам" в интервью "Интерфаксу" Борис Березовский, в то время занимавший должность исполнительного секретаря СНГ.
Дымящиеся руины рынка
"Уже после кризиса мы просыпались, ходили на работу и пытались понять, что же на самом деле произошло и какие последствия это будет иметь. Девальвация и дефолт одновременно было двойным ударом и почти нокаутом", - вспоминает Д.Гуалтиери.
Для многих этот нокаут стал самым настоящим и окончательным. Больше половины банков, вошедших в сформированный 17 августа для обеспечения стабильности платежной системы "пул 12-ти", не выдержали испытаний кризисом и скончались - кроме "вечных" Сбербанка, ВТБ и ВЭБа, в когорте "системообразующих" из той группы остался только Альфа-банк.
Поначалу банкиры храбрились и надеялись на чудо. "Проводимые правительством и ЦБ меры дают российским банкам шанс остаться в живых", поскольку все форвардные контракты, заключенные с нерезидентами, содержали в себе положение о форс-мажоре, который наступает в случае изменения валютного законодательства", - говорил 17 августа Александр Попов, тогда - начальник казначейства банка "ОНЭКСИМ", в будущем - руководитель Росбанка. Изменив границы валютного коридора, правительство и ЦБ "выбрали меньшее из зол", полагал Алексей Френкель, тогда - председатель правления банка "Диамант", ныне - заключенный.
Однако надежды на то, что все обойдется, развеялись очень скоро.
"Коллапс государственных финансов как раз ударил с наибольшей силой по самым крупным и успешным банкам первой десятки. На себе пришлось испытать, что такое нестабильность и политический риск слабой экономики. То, что это кризис - стало ясно сразу. Но какие будут последствия? Первые два дня я считал убытки. И пришел к выводу - банк спасти нельзя!", - делится воспоминаниями с читателями своего блога Михаил Прохоров, в то время - предправления банка "ОНЭКСИМ". Ему все же удалось предотвратить худший сценарий - "ОНЭКСИМу" пришлось пройти через банкротство, но в итоге с кредиторами было подписано соглашение о реструктуризации задолженности, и банк слился со вполне успешным ныне Росбанком. Другие банковские империи - как, например, СБС-Агро Александра Смоленского, рушились с большим треском, погребая под своими обломками сотни тысяч вкладчиков.
На долгие годы покинули Россию многие крупнейшие западные банки, некоторые из них возвращаются на рынок только сейчас (впрочем, А.Гавриленко советует иностранным мейджорам, до сих пор рассказывающим о многомиллиардных потерях 1998 года, не лицемерить: "Зарабатывали по 150% годовых 2 года подряд, и это было нормальным, а система ГКО оказалась пирамидой - они вдруг обиделись. Все прекрасно знали, что делали. Не может быть инструмент с такой доходностью надежным и стабильным").
Дмитрий Панкин, в 1998 г. предправления СПБРР
"Яркие воспоминания. Собственный капитал банка сократился примерно в 4 раза в долларовом исчислении. Для нас основная проблема была в том, что мы активно инвестировали в ГКО и, соответственно, много потеряли.
Плюс был в том, что у нас не было валютной позиции, то есть не было обязательств в валюте, поэтому для нас катастрофы не произошло. Если бы были обязательства в валюте, тогда все, был бы конец банку. Выйти из ГКО уже было очень сложно, потому что весной, летом шло стремительное падение котировок госбумаг, соответственно, ставки по ним росли вверх, а котировки падали. Досрочно выйти было нельзя, мы фиксировали бы убытки.
И у меня самого были личные средства вложены в ГКО. Потом удалось частично вернуть, потому что я ГКО не продал, а дождался погашения".
Александр Мурычев
"Региональные банки потеряли на кризисе меньше, чем крупные московские банки. Потому что кризис развивался из Москвы. Региональные банки держали кризис до последнего, они оставались один на один с клиентами, пытались минимизировать панические настроения, которые шли из Москвы. Шум и визг шли из Москвы. При этом многие филиалы московских банков в регионах были закрыты.
После кризиса наступило полное отрезвление, полное понимание того, что мы имеем дутую финансовую систему, без активно работающих средств и банковского капитала. Вывод один: ребята, надо капитализироваться".
Анатолий Гавриленко, "Алор Инвест"
"Я очень хорошо помню чувства от дефолта - это большое расстройство, переживание и разочарование во всем бизнесе в России. Это был двойной дефолт - по ГКО и по валютному рынку. В то время люди не верили в рубль, поэтому хранили деньги в долларах, и давали нам под управление тоже в долларах. Мы не хотели их брать, поэтому предлагали более низкие проценты: если по вкладам в рублях доходность была около 100% годовых, то в долларах мы предлагали только 20%. Мы покупали ГКО, но вышли из них перед кризисом, так что "попали" только на курсовой разнице. Когда ко мне пришли люди, они, конечно, не требовали вернуть им их деньги, но чтобы сохранить свою репутацию, пришлось отдавать. И мы все, что заработали от продажи акций "Газпрома", отдали клиентам, а сами остались без денег. А поскольку компания принадлежит мне на 100%, то на этом кризисе я потерял $1,5-2 млн, но зато мы расплатились со всеми клиентами".
Будущий руководитель биржи РТС Иван Тырышкин, за несколько дней до дефолта возглавил Национальную ассоциацию участников фондового рынка.
"Нам пришлось решать задачи общероссийского характера: нужно было организовать площадку для выражения интересов инвесторов по реструктуризации возникших долгов. НАУФОР выступила такой площадкой и вошла в состав Московского клуба кредиторов. Кроме того, были и проблемы внутри самой ассоциации: начался кризис неплатежей, а остатки на счетах ассоциации являлись активами, с которыми ничего невозможно было сделать", - вспоминает И.Тырышкин.
Восстание из пепла
Если бы в августе 1998 года нашелся аналитик, который назвал дефолт переломным моментом в истории российской экономики со знаком "плюс", его, скорее всего, ждала бы принудительная госпитализация и смирительная рубашка.
Однако в итоге именно так и произошло. Освободившись от ига "крепкого рубля", российские производители получили мощную инъекцию конкурентоспособности. Рост ВВП уже в 2000 году достиг рекордной отметки 10%. Закаленный дефолтом, переродившийся финансовый рынок уже не сулил фантастической доходности, но и не таил гигантских рисков. Наконец, боги мировой торговли неожиданно решили обратить благосклонный взор на измученную Россию. В бюджет хлынул золотой нефтяной поток.
Доминик Гуалтиери
"Теперь, по прошествии 10 лет, совершенно ясно, что дефолт 1998 года стал главным фактором будущего успеха России. Мы стали жить по средствам, более ответственно подходить к фискальной политике. Министерство финансов сейчас является одним из самых жестких и эффективных в России и на развивающихся рынках.
После кризиса не было легких денег. Нельзя было просто взять кредит и "бахнуть" его в свой бизнес. И это отсутствие инвестиций и закрытые рынки капитала заставили российские предприятия работать более эффективно и развивать свое производство.
Это была шоковая терапия, не совсем запланированная, как хотелось бы. Россия получила прививку, да, болезненную, но она защищает от более серьезных болезней. Этот переломный момент дал понимание законов мировой экономики и понятий ответственного бизнеса.
Более того, 1998 год для умных людей стал хорошей возможностью снова войти на рынок. И многие успешные сегодня бизнесмены, миллиардеры видели в этом кризисе не катастрофу, а огромные возможности".
Новые времена - новые риски
Десятилетие дефолта Россия встречает посреди бушующего океана мирового кредитного кризиса. Встречает не в пример более готовой к любым потрясениям. Однако вовлеченность в глобальную финансовую систему помимо плюсов несет с собой и минусы - страшное слово "дефолт" вновь входит в моду, пока в контексте корпоративных рублевых заимствований.
Чего все-таки добилась российская экономика за прошедшие 10 лет, и чего нам стоит опасаться в новых условиях?
Дмитрий Панкин
"Сейчас главные риски не связаны с долговыми вопросами, а с возможным усилением инфляционных тенденций в экономике. Это риск и для бизнеса, и для граждан, для всей макроэкономики. Если будут усиливаться инфляционные тенденции, у нас ухудшится макроэкономическая ситуация, соответственно, будет падение инвестиций, падение темпов роста.
Конечно, для иностранных инвесторов та ситуация была страшнее, с нынешней не сравнить. Сейчас, я считаю, для иностранных инвесторов благоприятная макроэкономика".
Доминик Гуалтиери
"За прошедшие 10 лет бизнес и государство сильно продвинулись и набрались опыта. Сейчас и ресурсов у нас больше. Это все позволит нам без особого труда пережить нынешние сложности на мировом рынке.
Конечно, в связи с ситуацией с Грузией для западных инвесторов возникают политические риски при работе в России. Но многие понимают, что это проходящие события и точечные операции, которые не повлияют в дальнейшем на общую политику".
Александр Мурычев
"Сегодняшняя финансовая система стабильна и вполне управляема. Даже в последние тяжелые военные дни что мы наблюдаем? Интерес к ликвидности. При этом ЦБ и Минфин РФ дают столько, сколько нужно. Тогда таких возможностей не было, не было таких ЗВР, не было такой основы для рискованного поведения Центробанка по раздаче стабилизационных кредитов.
Риски и сегодня существуют. И связаны, прежде всего, с внешними корпоративными заимствованиями. Есть зависимость от поведения международных финансовых рынков".
Павел Теплухин
"Сейчас ситуация совершенно иная: факторы сменились с "минуса" на "плюс" - бюджетный профицит, растущая экономика, приток капитала. Тогда не было золотовалютных резервов, а сейчас Россия один из лидеров в мире по размеру ЗВР. Однако внешние факторы похожи: в частности, сейчас мы наблюдаем кризис в США. Кроме того, в экономике появились качественные стратегические инвестиции, но остались и "горячие деньги". Конечно, ситуация очень сильно отличается, но отдельные схожести есть.
Сейчас российская экономика довольно сильно защищена от тех перипетий. Но на 100% защититься мы не можем, хотя сейчас мы переживаем кризис на мировых рынках гораздо лучше, чем многие другие страны".
Константин Корищенко
"Первое и главное утверждение - это то, что ситуация 2008 года кардинально отличается от ситуации 1998 года. Если мы возьмем 10 ключевых макроэкономических показателей - начиная от резервов и заканчивая состоянием бюджета, то увидим, что они отличаются друг от друга на порядок".
Рубен Аганбегян
"Сейчас, конечно, таких рисков, как в 1998 году, нет. Тогда был кризис неопытности, и он пошел на пользу всей системе. А сейчас компании окрепли, научились жить без денег. Единственный риск, который сейчас можно отметить, это риск геополитический, с точки зрения событий в Южной Осетии".
Анатолий Гавриленко
"На мой взгляд, сейчас ситуация хоть и другая, но расслабляться на рынке никогда нельзя. Для меня одним из главных источников опасности является наша власть. Кто бы мог ожидать публичную порку "Мечела", причем с такими сильными заявлениями, которые напугали людей. Кто бы мог подумать, что будет война в Южной Осетии. Да, мы миротворцы, да, мы правы - это понятно, но мы не умеем работать с прессой и мировой общественностью. Руководство страны плохо понимает, как работают фондовые рынки, насколько это тонкий механизм. Это непонимание может привести к различным неприятностям".
Иван Тырышкин
"Основной риск сейчас не со стороны государства, а со стороны частных корпораций, которые несколько лет назад вышли на рынки капитала и теперь, когда рынки закрыты, испытывают сложности с поддержанием ликвидности. Уже начались неплатежи по облигациям. Проблема в том, что не понятны последствия этих дефолтов. Они могут дать эффект домино".
Такие разные судьбы
Дальнейший жизненный путь участников событий 10-летней давности сложился по-разному - кто-то по-прежнему определяет пути развития российского рынка, занимает руководящие посты в крупнейших компаниях и банках. Кто-то сидит в тюрьме, кто-то ведет тихую жизнь миллионера-эмигранта, кто-то обличает пороки власти из Лондона. Кого-то, как, например, основателя Инкомбанка Владимира Виноградова и первого зампреда ЦБ Андрея Козлова, уже нет в живых. Ниже приводятся биографические справки некоторых персонажей этого обзора.
Сергей Дубинин, в августе 1998 года - председатель Банка России
В 1994 году возглавлял Минфин, однако покинул этот пост после обвала курса рубля в результате октябрьского "черного вторника". После дефолта ушел из Центробанка. Затем работал в Газпромбанке и "Газпроме". Занимал пост финансового директора РАО "ЕЭС России", где проработал вплоть до ликвидации компании. Ныне - управляющий директор "ВТБ Капитала".
Михаил Задорнов, в августе 1998 года - министр финансов РФ
С 1990 года - член Госкомиссии по экономической реформе Совета Министров РСФСР, один из авторов программы "500 дней". В 1993-1997 годах - депутат Госдумы. С ноября 1997 г. по май 1999 г. - министр финансов. С 25 мая 1999 г. - первый вице-премьер. С октября 1999 г. - советник президента Сбербанка РФ Андрея Казьмина. В 1999-2005 годах - вновь депутат Госдумы. С июля 2005 года возглавляет банк "ВТБ 24".
Сергей Кириенко, в августе 1998 года - председатель правительства
С 1990 года - депутат Горьковского облсовета. В 1993-1996 годах - председатель правления банка "Гарантия", в 1996-1997 годах - президент нефтяной компании "Норси-ойл". В 1997-1998 годах - сначала первый заместитель министра, затем - министр энергетики РФ. С 24 апреля по 23 августа 1998 года - премьер-министр. В мае 2000 года назначен полпредом президента в Приволжском федеральном округе. С 2005 года руководит атомной отраслью страны сначала в ранге руководителя Федерального агентства по атомной энергии, затем - гендиректора госкорпорации по атомной энергии "Росатом".
Михаил Прохоров
В 2000 году возглавил Росбанк, в 2001 году - "Норильский никель". В 2007 году приступил к разделу активов со своим многолетним партнером по холдингу "Интеррос" Владимиром Потаниным. Создал группу "Онэксим", контролирующую большой набор активов в различных отраслях. Владеет крупным пакетом акций "Полюс Золота", миноритарий "Российского алюминия".
Борис Федоров
В 1990 году назначен министром финансов РСФСР. В 1991-1992 годах работал в ЕБРР. В 1992-1994 годах - вице-премьер. С марта 1993 года одновременно министр финансов. С 1994 года - депутат Госдумы. В 1998 году - министр - руководитель Государственной налоговой службы, с августа одновременно - вице-премьер. После ухода из правительства занимается частными инвестициями, в разное время входил в советы директоров "Газпрома", РАО "ЕЭС России", Сбербанка.
Алексей Френкель
В 1992-1993 годах - ведущий экономист валютного отдела "Русского акцептного банка"; в 1993 году - начальник валютного отдела, 1994-1995 годах - начальник управления валютно-финансовых операций, заместитель председателя правления банка "Нефтяной"; с 1995 года - предправления банка "Диамант". В 2000 году возглавил КБ "ВИП-Банк", в ноябре 2005 году был отправлен в отставку с этого поста. В январе 2007 года был задержан по обвинению в организации убийства первого зампреда Центробанка России Андрея Козлова. По версии следствия, убийство было связано с тем, что Козлов инициировал отзыв лицензии у ОАО "ВИП-банк", а затем и банка "Европроминвест", в котором работал брат Френкеля.
Борис Березовский
До 1997 года - председатель совета директоров АО "ЛогоВаз", член совета директоров "Сибнефти". С октября 1996 года по ноябрь 1997 года - заместитель секретаря Совета безопасности РФ. С апреля 1998 года - исполнительный секретарь СНГ. В декабре 1999 года избран депутатом Госдумы от Карачаево-Черкессии. В июле 2000 года сложил с себя полномочия депутата. Переехал в Великобританию, где в 2003 году получил политическое убежище. Российская Генпрокуратура требует его экстрадиции.
Обозреватели Римма Зарипова, Анна Улаева, Ирина Комлева, Родион Ромов
