Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie, пользовательских данных (сведения о местоположении; тип устройства; ip-адрес) в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и проведения статистических исследований и обзоров. Если вы не хотите использовать файлы cookie, измените настройки браузера.
Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040–06492–100000, выдана: 25.03.2003 г.
1. Содержание сайта и любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений.
Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты.
Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок.
Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Далее
2. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк ВТБ выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. Банк ВТБ предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк ВТБ не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
3. Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров.
4. Настоящий Сайт не является консультацией и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении.
5. Банк ВТБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
6. Банк ВТБ обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку ВТБ в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
7. Банк ВТБ настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк ВТБ является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка ВТБ (далее - участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком ВТБ в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на Сайте.
8. Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ, если таковые приведены в материалах Сайта, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком ВТБ, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
9. Термины и положения, приведенные в материалах Сайта, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.
10. Банк ВТБ не гарантирует, что работа Сайта или любого контента будет бесперебойной и безошибочной, что дефекты будут исправлены или что серверы, с которых эта информация предоставляется, будут защищены от вирусов, троянских коней, червей, программных бомб или подобных предметов и процессов или других вредных компонентов.
11. Любые выражения мнений, оценок и прогнозов на сайте, являются мнениями авторов на дату написания. Они не обязательно отражают точку зрения Банка ВТБ и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения.
Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.
Настоящие материалы предназначены для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначены для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также, хотя и на территории Российской Федерации, гражданам и резидентам указанных стран. Банк ВТБ (ПАО) не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза. свернуть
Что такое ОФЗ (облигации федерального займа)? Это ценные бумаги, которые также называют народными. Эмитентом и гарантом надёжности инвестиционного продукта является МИНФИН РФ. Сущность такого вложения заключается в том, что вы даёте денежные средства в долг государству на определённый срок. Инвестор получает доход на протяжении всего срока выпуска ценных бумаг. После того, как их действие заканчивается, вкладчику возвращается полная стоимость облигации.
Виды ОФЗ
Для расчёта доходности необходимо в первую очередь узнать, на какие виды подразделяются государственные облигации.
Банковские облигации
ОФЗ по номиналу
У любой ОФЗ есть определённая номинальная цена — как правило, это 1000 р. Теоретически, если у вас есть в распоряжении 1 000 00 р., вы уже можете дать в долг российскому правительству. Но торгуются облигации не по номинальной цене на рынке, а в процентах от номинальной стоимости.
Допустим одна облигация торгуется по цене 105 (%). Это означает, что реальная стоимость ценной бумаги составляет не 1 000 р., а 105% от 1000 р. = 1 050 р. Реальная стоимость может быть как более 1 000 р., так и менее 1 000 р. Если одна ОФЗ номиналом 1 000 стоит 95(%) – это означает, что её реальная стоимость составляет 950 р.
К ОФЗ по номиналу относят следующие виды облигаций:
- ОФЗ-ИН. Бескупонная доходность формируется исходя из ИПЦ (индекса потребительских цен) в России.
- ОФЗ-АД. Первый выпуск ценной бумаги с амортизацией долга в России был осуществлён в 2002 году.
Главное отличие обязательства с амортизацией долга от обычных в том, что дата погашения обычно начинается через определённый промежуток времени. (Например, она может быть выпущена в 2016 году, а погашение по ней начнётся лишь в 2020 году.) Довольно часто выпуск таких бумаг производят для ПФР.
По выплатам
Начисление денежных средств будет происходить ежедневно, в вот выплаты один раз в шесть месяцев. Купонный доход (КД) – что это такое? Это денежные средства, которые вам будет выплачивать компания (в данном случае государство), за то, что вы ей дали денег в долг:
- С постоянным доходом. Выплаты фиксируются на весь период действия и не изменяются, т.е. инвестор получает одну и ту же сумму в определённый период времени. Например, если обязательство было выпущено в 2009 году, купонные выплаты будут производиться каждые 182 дня.
- С фиксированным купоном. С 1999 года МИНФИН РФ стал выпускать данный вид облигаций. На самом деле название не имеет ничего общего с действительностью, так как ставка купона со временем может меняться. Однако обо всех изменениях вкладчик узнает заблаговременно. Например, в течение определённого времени инвестор получает выплаты в размере 8%, а затем его доход снижается до 7%.
- С переменным купонным доходом. Для расчёта прибыли используют показатели инфляции и индекса по однодневным рублёвым депозитам. Прибыль/ убыток зависит от поведения ставок на денежном рынке.
Выплаты происходят в определенные сроки
Как рассчитать доходность по облигациям
По ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) денежные выплаты осуществляются 2 раза в год (раз в 182 дня). Они обладают также НКД (накопленным купонным доходом). Данная величина распределяется по дням – например, если каждые 182 дня инвестор получает 100 р., то ежедневно его купонный доход составляет 100/182=0,55 р.
Если перед покупкой НКД составляет 30 р., это говорит о том, что 30 р. уже накопилось и 70 ещё должно накопиться.
Разберём следующий пример:
Стоимость облигации составит 1,000*105%=1050 р.
Добавляем НКД и получаем итоговую стоимость ценной бумаги =1050+30=1 080 р. (не включая комиссию, которую взимает брокер).
Каждые 182 дня инвестор будет получать 50 р., которые будут перечисляться на брокерский счёт и расчётный счёт инвестора (в зависимости от условий договора).
Приобретая ОФЗ с постоянным купонным доходом, вкладчик рассчитывает свой доход исходя из специального индекса (например, RUONIA).
Пример расчета инвестирования
Преимущества вложения в ОФЗ
Рассмотрим преимущества:
- Небольшой порог входа (можно вложить всего около 1 000 р., купив одну ценную бумагу)
- Возможно сделать вложение, самостоятельно выбирая срок погашения ценной бумаги.
- Высокая доходность. В последние годы банки снижают проценты по вкладам и средняя цифра доходности по ним по России составляет 5-6%. Вкладывая денежные средства в ОФЗ, инвестор может рассчитывать на выплату от 7 до 10,4% годовых.
- Риск потери сбережений очень низок. Гарантом надежности ОФЗ является государство, поэтому получается, что лишиться своих вложений инвестор может только в том случае, если случится дефолт. Такая перспектива является маловероятной, но если она осуществится, вложения инвестора окажутся защищёнными. По обязательствам государство отвечает своим имуществом. Надежнее российских ОФЗ только облигации, выпущенные иностранными эмитентами. Однако они проигрывают российским ценным бумагам в доходности.
- Простота в приобретении. Для того чтобы купить государственные облигации, нужно обратиться в отдел брокерского обслуживания ВТБ или Сбербанка. Перед тем как осуществить покупку ценных бумаг, необходимо подписать с банком договор брокерского обслуживания.
Подводные камни
Покупая облигации ОФЗ, инвестор должен не только заплатить за них полную стоимость, но и комиссию своему брокеру. Сумма комиссии к уплате зависит от стоимости приобретаемых ценных бумаг. Если сумма ОФЗ составляет менее 50 000 р., инвестор должен уплатить комиссию в размере 1,5% от стоимости. Если гражданин приобретает ценные бумаги на сумму от 50 000 р. до 300 000 р., то размер комиссии составит 1%. В случае, если стоимость ценных бумаг превышает 300,000.00 р. – 0,5%.
Из-за того, что инвестор отчисляет комиссию брокеру, уменьшается итоговая доходность. При одновременной комиссии в 1,5% ОФЗ будут иметь доходность ниже, чем банковский вклад.
Продавая ОФЗ, банк (брокер) также снимает комиссию в размере 1%. Это ещё один фактор, обеспечивающий снижение прибыли.
Если инвестор продаст облигации в течение первого года, то он и вовсе ничего не заработает. Продажа ОФЗ-н происходит по номиналу, без выплаты каких-либо процентов. Но так как будет снята банковская комиссия, это означает, что инвестор не только ничего не заработает, но и потеряет часть своих вложений. Если гражданин владеет облигациями более 1 года, он получит проценты за прошлые периоды в полном объёме.
Сравнение с другими финансовыми инструментами
Выпуск ОФЗ рассчитан в первую очередь на народные массы, которые не имеют глубоких знаний в области инвестиций и финансовых вложений. Финансисты с высокой квалификацией чаще отдают своё предпочтение ценным бумагам, которые обладают довольно высокой степенью надежности, но прибыльнее.
Опытные инвесторы обычно формируют финансовый портфель, состоящий из различных инструментов. Наличие в портфеле корпоративных облигаций увеличивает потенциальную доходность на 1-2%.
Приобрести облигации можно в отделении банка
Когда и где купить
Физическое лицо может приобрести ОФЗ, выпуск которых был в марте-сентябре 2018 года, только через 2 крупнейших банка: Сбербанк и ВТБ. После подписания договора с брокером, клиент банка могут может выбрать стратегию инвестирования через личный кабинет удалённо. Для клиентов Сбербанка было разработано приложение “Сбербанк Инвестор” и специальная программа QICK, где инвестор может совершать сделки с ценными бумагами. Процесс покупки – процедура легкая и необременительная.
Владелец гос. облигаций может продавать их только в том банке, в котором он их приобрёл. Их нельзя передавать в третьи руки, но можно оставить по наследству. Купить ОФЗ у частного лица нельзя, они не могут быть использованы как залог при получении кредита.
Что такое ИИС
Это специально разработанный российскими властями продукт для стимулирования покупки российскими гражданами акций, ОФЗ и других ценных бумаг. Открыв Индивидуальный инвестиционный счёт, инвестор получит не только купонный доход, который не облагается НДФЛ, но и послабление в уплате подоходного налога (для получения льготы необходимо быть официального трудоустроенным).
И любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.
Приветствую! По статистике вовлеченность россиян – одна из самых низких в мире. А ведь компаний из развивающихся стран с инвестрейтингом стали лучшим активом для вложений в нынешнем году! Данные Bloomberg говорят о том, что с начала года бонды показали рост в 5,6% с учетом волатильности. По этому показателю они опередили более 130 активов по всему миру.
На мой взгляд, сейчас отличный момент для инвестиций в облигации! Предлагаю рассмотреть самые доходные облигации 2016—2018.
За первый квартал прошедшего 2016-го рублевые гособлигации выросли на 1-3% вслед за дорожающим рублем и нефтью. Рост поддерживали и ожидания дальнейшего снижения . Вместе с тем доходность долго- и среднесрочных ОФЗ уменьшилась до 9-9,2% годовых.
С учетом купонного дохода ОФЗ принесли около 3-4% за первый квартал. Короткие выпуски дали 2,4%, а самые длинные – до 12,5%.
Корпоративные облигации выросли не так сильно – на 0,5-1%. Доход больше 10% предлагали лишь облигации проблемного «Мечела» (15-16%) и биржевые облигации холдинга «Открытие» (четвертая серия 13% годовых).
Вложения в самые надежные корпоративные бонды в первом квартале выросли примерно на 3%.
По мнению экспертов котировки ОФЗ сейчас завышены. А вот корпоративные облигации могут еще подрасти.
Почему инвестиции в облигации выгодней банковского вклада?
Возьмем для примера крупного российского эмитента – Сбербанк. Открывая здесь вклад на три года, Вы получите, максимум, 6,81% годовых. Это с учетом , запретом на досрочное снятие и размером депозита от 700 000 рублей.
Трехгодичные гарантируют годовую доходность на уровне 9,71% годовых (при цене одной облигации всего в тысячу рублей). Продать портфель или его часть можно в любой момент без потери начисленного купона.
При этом надежность бондов ничем не уступает банковским вкладам. Если, конечно, не вкладывать средства в «мусорные» облигации с низкими рейтингами.
Ну, а теперь обещанный портфель из самых доходных облигаций нынешнего года. Для удобства я разделил их по категориям: корпоративные (короткие и длинные), еврооблигации и ОФЗ.
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации выпускает крупная компания-эмитент, чтобы получить дополнительное финансирование. В России почти все из них начисляют купонный доход дважды в год.
Короткие бонды
- Альфа-Банк-5-боб
Трехгодичные облигации Альфа-Банка номиналом 1000 рублей с погашением в октябре 2018 года. зафиксирована на уровне 12% годовых до 20 октября 2017-го (после чего она, скорее всего, будет пересмотрена).
Сегодня альфовские облигации серии БО-05 можно купить по цене 101,30% от номинала. Доходность к погашению 9.81% годовых.
- Аптечная сеть 36.6-3-боб
Трехгодичные облигации ПАО «Аптечная сеть 36.6» погашаются в конце мая 2018 года. Размер купонной ставки привязан к ключевой ставке Банка России плюс 3,5%. Сейчас купон еще составляет 14,5% годовых (выплачивается дважды в год). Облигацию можно купить за 101,00% от номинальной цены. Доходность к погашению 9% годовых.
Длинные бонды
- АИЖК-26-об
Облигации от «Агентства по ипотечному жилищному кредитованию» рассчитаны на 5973 дня (погашаются в ноябре 2029 года). Купонная ставка в размере 15,3% годовых зафиксирована до февраля 2020-го (после чего будет пересмотрена). Рублевые бонды АИЖК сегодня продаются за 100,007% от номинальной стоимости. К сожалению купить на бирже их не получится, они продаются только на внебиржевом рынке (спросите своего брокера, наверняка он сможет их найти).
- Бинбанк-10-1-боб
Облигации Бинбанка выпущены на 2184 дня (погашаются в начале июня 2021-го). Купон в размере 14% годовых зафиксирован до июня 2017 года. Сейчас облигации можно купить за 100,93% от номинала. доходность 13.2% годовых.
Еврооблигации
- Тинькофф Банк-04-2018-евр
Еврооблигации Тинькофф Банка номиналом $1000 и периодом обращения в 2015 дней. Погашаются 06 июня 2018 года. Купон в размере 14% годовых ($70 на облигацию) выплачивается дважды в год. Ставка купона зафиксирована до момента погашения. К сожалению на бирже они не доступны...
- РенессансКредит-1-2018-ев
Еврооблигации КБ «Ренессанс Кредит» номиналом $1000 погашаются в конце июня 2018 года. Купон в размере 13,5% годовых ($67,5 на одну облигацию) выплачивается два раза в год. На бирже так же не торгуются.
- Банк ВТБ-31-1-евро
А вот как раз тот вариант, который все еще можно купить на бирже. Еврооблигации ВТБ номиналом $1000 погашаются в 2022 году. Купон выплачивается 2 раза в год и составляет 9.5%. Текущая стоимость 103%
Облигации федерального займа
- ОФЗ-29006-ПК
Длинные облигации федерального займа рассчитаны на 3682 дня (с погашением в начале 2025 года). Размер купона – среднее арифметическое ставок RUONIA за последние шесть месяцев плюс 1,2%. До 7 февраля 2018-го купонная ставка составляет 11,41%. Цена сегодня 107.87%
- ОФЗ-46011-АД
ОФЗ с амортизацией долга были выпущены на срок в 8223 дня. Погашаются 20 августа 2025 года. Купонная доходность выплачивается один раз в год. До момента погашения ставка купона зафиксирована на уровне 10% годовых (99,73 рубля на одну облигацию).
В начале ноября одну облигацию можно было купить на бирже по цене 101,918% от номинала.
Где купить облигации?
Купить облигации неквалифицированный инвестор может с помощью любого крупного брокера. К примеру, работает и с корпоративными, и с федеральными, и с еврооблигациями.
Как выбрать брокера?
Брокера выбирают, ориентируясь на рейтинг надежности, показатели его работы и тарифную политику. Через брокера можно приобрести даже одну-единственную облигацию. Напомню, что номинальная стоимость рублевых бондов обычно составляет 1000 рублей.
Еврооблигации продаются как на Московской бирже, так и на иностранных площадках. Стандартный лот на ММВБ варьируется от $1000 до $200 000. Зато на западных площадках выбор гораздо шире, чем на отечественных.
Когда покупать облигации?
Лучшую доходность по бондам можно получить при покупке нового выпуска облигаций, размещаемого в данный момент. Либо на падающем рынке.
Как выбрать облигацию с учетом рисков и доходности?
К безрисковым относят только государственные облигации (их еще называют суверенными). Согласитесь, вероятность того, что Россия объявит дефолт и откажется от своих обязательств , стремится к нулю. Но за «спокойный сон» придется заплатить низкой доходностью.
Чуть выше доходность квазисуверенных облигаций (на 1-2%). А их риски вполне сопоставимы с рисками по государственным бондам. Заработок на качественных облигациях компаний первого эшелона (Сбербанк, Газпром, Роснефть, ВТБ) может отличаться от суверенных на 1,5-3%.
Все остальные типы бондов лично я отношу к активам с высокими рисками. И инвестировать в них категорически не рекомендую, да и какой смысл, если акции дают гораздо более интересный процент.
Сформировать портфель облигаций можно на сайтах Rusbonds, РБК или ФИНАМ. Там же публикуется вся необходимая информация по каждому выпуску. Неплохие рекомендации дает и любой форум трейдера.
А какие облигации принесли Вам самую высокую доходность в 2016 году? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!
Федерального займа - это долговые ценные бумаги, которые выпускает Правительство Российской Федерации в лице Министерства финансов. Считаются самым надежным инструментом на российском финансовом рынке: процентная ставка по ОФЗ зачастую используется в качестве безрисковой. Владельцем ценных бумаг может стать кто угодно -физические и юридические лица, российские и иностранные граждане.
Преимущества инвестирования в ОФЗ
- Надежность. Поскольку эмитентом выступает само государство, облигации федерального займа считаются образцом безрисковых активов среди российских финансовых инструментов.
- Потенциально высокая ликвидность. Облигации государственного займа всегда в цене, поэтому их легко продать при необходимости. Кстати, накопленный доход при продаже облигаций не теряется.
- Широкий выбор сроков погашения. Погашение некоторых ОФЗ происходит через несколько месяцев, других - через годы и даже десятки лет.
- Разнообразие по типу дохода. Российские ОФЗ делятся на несколько разновидностей по типу выплаты купона и номинала. Это позволяет подобрать подходящий вид облигаций, ориентируясь на собственную стратегию и текущую экономическую ситуацию.
- Налоговые льготы. Если инвестор - физлицо, купонный доход по облигациям федерального займа не облагается налогом, а также в отдельных выпусках существенно превышает ставки корпоративных облигаций и депозитов.
- Низкий порог входа. Цена одной облигации федерального займа, как правило, составляет около тысячи рублей.
Особенности ОФЗ
Одна из ключевых особенностей государственных облигаций - выпуск в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск подтверждается сертификатами, которые хранятся в Минфине и депозитарии.
Генеральным агентом по выкупу, обмену, хранению и обслуживанию выпусков государственных облигаций является Центральный банк России. Это означает, что в бумажном виде, «на руки», ОФЗ не выдаются. Они числятся за владельцем в реестре Центробанка в виде электронных номеров.
Стоимость облигаций федерального займа складывается из двух компонентов:
- Номинала. У абсолютного большинства облигаций номинал равен 1000 рублей. Стоимость покупки одной ОФЗ - это определенный процент от номинала. Например, 95% - если цена облигации дешевле номинала, 100% - если равна, 105% - если выше. Цены зависят от различных рыночных факторов.
- Накопленного купонного дохода. Чаще всего эта цифра фиксированная, но бывают ОФЗ и с плавающим купоном. Начисление купонного дохода происходит ежедневно, выплаты - несколько раз в год.
Виды ОФЗ
В зависимости от срока погашения долга облигации федерального займа бывают долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными.
Кроме того, ОФЗ различаются по способу выплаты купона и номинала. По типу купонных выплат различают три вида облигаций:
- С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это означает, что величина купона постоянна в течение всего периода обращения ценной бумаги. Купон выплачивается раз в полгода.
- С фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД). В этом случае величина купона может меняться, но заранее известно, как именно. Например, первые пару лет доход по купону составляет 7% от номинала, в последующие годы - 6%. Пример тому - амортизационные облигации.
- С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Это значит, что купон привязан к плавающей процентной ставке (к примеру, RUONIA - ставки по однодневным межбанковским кредитам 28 наиболее крупных банков) или официальной инфляции. По ОФЗ-ПК известен лишь текущий купон, а каждый следующий рассчитывается в зависимости от средней величины RUONIA за последние полгода. Поэтому при росте ставок на денежном рынке растет и купонная доходность ОФЗ-ПК, и наоборот.
По номиналу выделяют два типа облигаций:
- С амортизацией номинала (ОФЗ-АД). Это означает, что номинал погашается не сразу, а постепенно - по частям. Причем график погашений определен заранее: через одинаковые промежутки времени или с перерывами, равными или неравными частями.
- С индексацией номинала (ОФЗ-ИН). Пересчет происходит каждый день, информация о текущем и будущем номинале публикуется на сайте Министерства финансов на месяц вперед. Дата публикации - как минимум за два рабочих дня до начала нового месяца.
Доходность облигаций федерального займа
Доход по государственным облигациям ОФЗ складывается из двух составляющих: купонного дохода и дохода от продажи/погашения. На сегодняшний день доходность облигаций составляет около 8-12% годовых.
Доходность последней сделки может отличаться от текущей, поэтому лучше уточнять этот параметр в стакане котировок информационно-торговой системы (например, ИТС QUIK). Также следует помнить, что по ОФЗ-ПК доходность рассчитывается не к моменту погашения, а на дату выплаты последнего известного купона. Некоторые инвесторы рассчитывают доходность ОФЗ с помощью специальной программы - облигационного калькулятора.
Государственные облигации облагаются налогом в размере 13%. Он взимается с разницы между стоимостью покупки и продажи (погашения) ОФЗ. Причем, помимо стоимости самой облигации, в цены покупки и продажи включен уплаченный или полученный вами накопленный купонный доход (НКД) и расходы на сделку. П ри этом доход по купону налогом не облагается и, соответственно, не принимает участия в расчете финансового результата.
Как инвестировать в ОФЗ?
Облигации федерального займа продаются и покупаются на Московской бирже. Но физическое лицо не сможет купить ОФЗ напрямую: вся деятельность частных инвесторов на бирже осуществляется через посредников - брокеров. Поэтому первое, что нужно сделать, - выбрать брокерскую компанию и заключить с ней договор.
1. Открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это можно сделать онлайн, заполнив заявку на сайте Открытие Брокер .
2. Установить на личный компьютер специальную программу - торговый терминал (например, тот же QUIK).
3. Пополнить счет. Необязательно сразу класть на него огромные суммы: цена одной облигации - примерно 1000 руб.
4. Подготовиться к покупке. Работать с ценными бумагами будет удобнее, если создать в торговом терминале текущую таблицу параметров и добавить в нее класс «Т+Облигации». Наглядная таблица нужна для того, чтобы с ходу оценивать такие важнейшие параметры, как текущий номинал, количество дней до даты погашения, цены спроса и предложения, количество и объем сделок, данные по купону.
5. Купить ОФЗ. Для этого нужно открыть в терминале торговый стакан и кликнуть на желаемую цену покупки в зеленом секторе (цены продажи представлены в красном). Помните, что цены государственных облигаций отображаются в процентах от номинала: к примеру, цена 97,20% означает, что при номинале 1000 рублей стоимость ОФЗ - всего 972. В окошке заявки можно выставить нужную цену и количество облигаций.
Когда все данные заполнены, программа покажет, сколько нужно заплатить за облигацию с учетом НКД и комиссии. Чтобы купить облигацию федерального займа, нужно нажать кнопку «Да». Продать облигацию можно аналогичным путем.
После покупки облигации номинальная стоимость и купонный доход будут поступать на именной счет инвестора - брокерский или банковский. Тем, кто планирует покупать ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и тратить доход по купону, нужно предупредить брокера, чтобы он перечислял купоны на банковский счет - выводить деньги с ИИС, не закрывая его, нельзя.
