Что такое вывоз капитала в истории. Последствия для страны

Вывоз капитала - это отток его за пределы страны, с дальнейшим функционированием за рубежом. Этот процесс имеет объективный характер, основная цель вывоза - получить максимально высокую прибыль за пределами собственной страны.

Миграция капитала положительно сказывается на развитии мировой экономики. В итоге, это приводит к выравниванию благосостояния всех стран - участниц процесса. Если из одной страны вывозится капитал в другую, где более дешевая рабочая сила, благоприятный инвестиционный климат и недорогое сырье, то выигрывают обе страны, как та, из которой вывозятся деньги, так и та, в которую они ввозятся.

Почему это происходит?

Основная причина вывоза капитала из страны- его избыток в конкретном государстве. Фактически там нет баланса между спросом и предложением на капитал. Это не означает, что все время происходит в одну сторону. Мировые тенденции таковы, что в процесс включается все больше стран. Ввозятся и вывозятся ссудные, портфельные и прямые капиталовложения. Часто наблюдается одновременный процесс, в страну один бизнесмен ввозит капитал, а другой вывозит.

Но это не единственная причина вывоза капитала, к такому процессу приводят следующие факторы:

• возможность занять монополизирующие позиции в стране, где капитал принимается;
• в стране-получателе капитала дешевая рабочая сила и сырье;
• стабильная обстановка внутри государства;
• минимальные требования к экологическим стандартам производственной деятельности;
• льготное налогообложение и благоприятный инвестиционный климат.

Под термином благоприятный инвестиционный климат понимают оптимальные условия экономики внутри страны, и не важно, это подъем или спад, стагнация. В понятие включено положение и в кредитно-финансовой, и в валютной отрасли, условия таможенного режима, размер налогов и отношение государства к иностранным инвестициям.

Суть миграции

Насколько бы ни была страна развита, обеспечить полный цикл производства и его совершенствование в рамках одного государства не под силу никому. Именно мировой обмен товарами и другими факторами производственной деятельности позволяет достигнуть максимальных результатов.

Первоначально вывоз капитала - это составляющая международной торговли. Затем началась промышленная экспансия в менее развитые государства, включая колониальные страны. На сегодняшний день экспортером и импортером капитала может выступать даже колониальная страна. Наблюдается даже опережение темпа роста экспорта капитала над ростом товарного экспорта. Этот фактор является основополагающим в глобализации мировой экономики.

Условное деление рынка

Всемирный финансовый рынок разделяют на:

• Рынок денег. Процесс купли-продажи финансовых активов призван удовлетворить краткосрочную потребность участников рынка. Мировые сделки могут быть в виде купли-продажи ценных бумаг или валюты, выдачи кредитов и займов, спекулятивных сделок.
• Рынок капитала - это долгосрочные проекты, которые реализуются в срок от 12 месяцев. Участниками этого рынка могут быть любые лица, частные, государственные органы, банки и другие финансовые учреждения.

Формы вывода

Экономическая теория выделяет две формы миграции капитала:

Источники происхождения

Вывоз капитала за границу классифицируется по источникам его происхождения на:

• официальный или государственный;
• частный, то есть негосударственный.

Государственный капитал - это средства, выделяемые из бюджета страны. Может вывозиться исключительно по решению правительства или межправительственных учреждений. Капиталовложения представлены в форме ссуд и займов, возможно в виде иностранной помощи.

Частный капитал - это средства, находящиеся во владении банковских учреждений и частных компаний. Передвижение капитала производится на основании решения собственников этих организаций. Тем не менее, перемещение таких капиталовложений подконтрольно и процесс может регулироваться правительством страны, из которой производится вывоз.

Классификация по цели вывоза

Международный вывоз капитала разделяют на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - это реальные вложения в экономику страны-реципиента. Чаще всего вывоз происходит в форме открытия филиала за границей, или приобретения контрольного пакета акций в иностранной компании.

Портфельные инвестиции - это сугубо финансовые операции, вложения капитала происходят за счет приобретения ценных бумаг. Инвестор после приобретения бумаг утрачивает права контроля над ними.

Способы вывода капитала

Вывоз капитала - это миграция по легальным и нелегальным схемам. Последняя схема подразумевает обход всех международных и национальных норм права. Выделяют еще внутрифирменный способ, при котором капитал мигрирует в рамках одной компании по филиалам, расположенным в разных уголках мира.

Причины утечки капитала из России

Естественно, что основная причина вывода капитала из нашей страны - попытка спасти свои денежные средства от высоких налогов в стране. Этот процесс отрицательно сказывается на общей экономической ситуации в государстве и не подпадает под регулирование правительства.

Стабильный отток начал наблюдаться в 1994 году. Только в 2006-2007 гг. наблюдался спад вывоза капиталов, но с 2008 года начался новый виток.

Однако не только обременительное налогообложение и инфляция является причиной вывоза капитала:

• это нестабильность на макроэкономическом уровне, то есть у бизнесменов нет никакой уверенности в будущем;
• собственники компаний совершенно не заинтересованы в развитии собственных компаний, их интересует только размер прибыли;
• нет доверия к отечественной банковской системе, как у бизнесменов, так и у обычных граждан страны;
• на уровне государства не существует защитных механизмов прав собственности, то есть нет никакой гарантии, что завтра бизнес не будет отнят.

В свою очередь, перед нашими предпринимателями полностью открыты оффшорные зоны, банковские операции в этих государствах практически не регулируются, обеспечено надежное хранение банковской тайны.

Как вывозится капитал из РФ?

Со времен распада СССР придумано множество схем, некоторые из них действуют до сих пор.

Самый популярный способ - мнимая сделка. Из страны вывозят товар, произведенный в Китае, но под известной торговой маркой. Разница по стоимости остается за пределами страны. Доказать мнимость сделки практически невозможно. Чаще всего подобные сделки проводятся через Ошибочно думать, что именно оффшорные компании являются конечными получателями капитала, они всего лишь предоставляют посреднические услуги.

Банковские структуры выводят капиталы практически таким же путем, предоставляя их заграничной компании, которая впоследствии отказывается от возврата. Банк также может повысить процентные ставки. Мнимость таких сделок доказать практически невозможно.

Некоторые лица даже не напрягаются, просто вывозят наличные средства. Декларировать суммы до 10 тысяч в иностранной валюте даже не требуется.

Толлинговые операции также позволяют успешно проводить ввоз и вывоз капитала. Схема кажется полностью «чистой», одна сторона получает возможность загрузить свои производственные мощности, другая сторона получает товар с низкой себестоимостью. На самом деле, происходит перераспределение прибыли.

Последствия для страны

Тенденции вывоза капитала из России, несмотря на утверждения оптимистически настроенных экономистов и политологов, все же только увеличиваются. А это ведет к тому, что экономическая ситуация внутри государства только ухудшается:

• в стране четко ощущается недостаток иностранной валюты;
• как только рубли попадают на валютный рынок, иностранные денежные единицы моментально исчезают из страны;
• предприятия скрывают валютную выручку;
• постоянно уменьшающийся объем валюты, толкает государство на получение заграничных займов;
• предприниматели совершенно утратили доверие к правительству и, защищая свои активы, «в темную» вывозят свои капиталы.

По итогу, рост ВВП постоянно стремится к нулю, а инфляция все время превышает 100%. Качество жизни среднестатистического гражданина снижается, что порождает недовольство.

В свете этого у правительства множество задач, и первостепенная - это изменение налогово-бюджетной системы и кредитной политики страны.

Точно так же, как экспорт и импорт товаров в совокупности образуют международную торговлю, вывоз и ввоз капитала в со­вокупности представляют собой международное движение (миг­рацию) капитала. Речь в данном случае идет о движении одного из важнейших факторов производства, который уходит из обра­щения внутри собственной («своей») национальной экономики и перемещается в другие страны. Вывоз капитала, его активная международная миграция (перелив) является одной из характерных черт современного мирового хозяйства.

Уже в начале XX в. вывоз капитала в мировой экономике по своей динамике опережал вывоз товаров, хотя они между собой взаимосвязаны: вывоз капитала часто способствует вывозу това­ров и, наоборот, вывоз товаров нередко влечет за собой вывоз капитала.

Вывоз капитала - это изъятие части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в соответствующих формах в экономику зарубежных стран. При этом существенно, что за ру­беж переносится не акт реализации прибыли, уже заключенной в цене экспортируемого товара или услуги, а процесс ее создания.

Размещение части национального капитала за границей и до­пуск иностранного капитала в национальную экономику означа­ют формирование устойчивых экономических связей между хо­зяйствами двух стран, поскольку экспортируемый (или импорти­руемый) капитал становится частью воспроизводственного про­цесса страны конечного использования либо непосредственно (в форме предпринимательского капитала), либо опосредованно (в форме ссудного капитала).

Основной целью вывоза капиталаявляется получение предпри­нимательской прибыли или ссудного процента (если вывозится ссудный капитал). Кроме этого преследуются цели завоевания новых сегментов мирового рынка и закрепления на них, т. е. цели соб­ственно экспансии капитала.

Причины «выхода» капиталов за национальные государствен­ные границы разнообразны. Традиционное марксистское эконо­мическое учение исходило из того, что главной причиной вывоза капитала в эпоху империализма является относительный избыток капитала (монополии не всегда находят сферы достаточно прибыльного применения капитала в собственной стране). Отмечалось также, что техническая возможность вывоза капитала практически во все регионы мира появилась с распространением передовых средств транспорта в конце XIX - начале XX в.

Однако на рубеже XX- XXI вв. такое объяснение не является полностью адекватным.

Всемирный научно-технологический переворот привел к существенным изменениям в масштабах производства. В экономике промышленно развитых стран сохраняется и развивается сложная иерархия мельчайших, мелких, средних, крупных и крупнейших предприятий. В то время как первые три категории оперируют преимущественно в национальных границах, крупные и крупнейшие предприятия в поисках прибыльного приложения капитала стремятся освоить все больше мирового экономического пространства, что способствует:

Достижению экономии в масштабах производства;

Использованию более дешевой квалифицированной рабочей
силы;

Использованию фактора неодинаковой обеспеченности различных регионов и стран природными ресурсами;

Проникновению на рынки стран, проводящих политику ограничения иностранного капитала;

Укреплению позиции фирм на существующих и потенциальных рынках сбыта продукции.

В современных условиях быть крупной компанией и замыкать­ся в национальных границах означает, как правило, утрату «тем­па движения», а следовательно, ухудшает позиции в конкурент­ной борьбе. Сильным побудительным стимулом является стремле­ние преодолеть тарифные и нетарифные ограничения, которые препятствуют проникновению импортных товаров на нацио­нальные рынки. Важным стимулом также является возможность диверсифицировать экономический и политический риски, по­лучить доступ к более точной информации о конъюнктуре и пер­спективах сбыта и тем самым создать более твердые гарантии ста­бильности деятельности компании. Определенное значение имеет и стремление утвердиться в странах, рынки которых в будущем могут стать полем приложения капитала.

Наиболее полно разнообразие причин, побуждающих компа­нии вывозить капитал за национальные границы, проявляется в условиях глобализации мирового хозяйства. Логика хозяйствен­ного развития такова, что для упрочения своего положения круп­ная компания должна осваивать все мировое экономическое про­странство. При этом в некоторых случаях предприятия компании могут оставаться в одной стране, однако сфера приложения бу­дет намного шире. Примером такой глобальной компании мож­но считать «Майкрософт».

Экспорт государственного капиталатакже осуществляется в це­лях обеспечения национальных экономических интересов. Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения. В ряде случаев экспорт государственного капитала ставит своей целью либо поддержать соответствующие политические режимы, либо способствовать их трансформации в желательном для креди­тора направлении. Напротив, если правящий режим в той или иной стране проводит политику, находящуюся в резком противо­речии с позицией кредитора, то в этом случае предоставление государственных кредитов такому режиму либо ограничивается, либо полностью прекращается.

Как и во внешней торговле, экспорт капитала из одной страны является импортом капитала для другой. Причины импорта капи­тала также разнообразны. Частные компании могут брать займы или создавать совместные предприятия с иностранными фирмами в целях разработки и освоения новых технологий, передового управленческого опыта, использования известных товарных зна­ков, укрепления своих позиций внутри страны и проникновения на мировые рынки. Государства стремятся создать благоприятные условия для достижения более высоких темпов экономического роста, структурной перестройки национальной экономики.

Однако последствия международного «перелива» капитала для стран - экспортеров и стран - импортеров капитала противоре­чивы. Например, в случае активного экспорта капитала данная страна расширяет свое присутствие в различных регионах мира, но при этом с уходом капитала могут обостриться собственные проблемы занятости (как было в 90-е гг. XX в. в Японии). С актив­ным импортом (приходом) иностранного капитала у отечествен­ного бизнеса данной страны может снизиться норма прибыли, однако при этом возрастет занятость и т. д.

Поэтому при привлечении иностранного капитала в данную страну должен учитываться целый ряд конкретных обстоятельств:

Структура национальной экономики и сложившаяся в ней
специализация производства;

Состояние финансовой системы страны и финансовых рынков;

Уровень конкуренции в стране;

Положение в социальной сфере (занятость, жизненный уро­вень основной массы населения и др.).

В зависимости от указанных конкретных обстоятельств иност­ранный капитал может стать как фактором развития, так и, на­против, фактором обострения социально-экономических и поли­тических противоречий (внутри государства и между государства­ми). Это зависит от решения ряда проблем:

Каковы масштабы иностранных инвестиций;

В какие отрасли и регионы национальной экономики идет иностранный капитал и в каких формах;

Как регулируются в данной стране иностранные инвести­ции и т.д.

Мировая практика свидетельствует, что иностранный капитал более охотно идет в страны со стабильным национальным зако­нодательством, регулирующим иностранные инвестиции, с пред­сказуемой экономической политикой и устойчивым политиче­ским режимом, с благоприятным инвестиционным климатом, под которым понимается вся совокупность факторов (политических, экономических, юридических, социальных и др.), определяющая пер­спективы прибыльности (эффективности) вложения капитала и сте­пень риска для инвестора.В понятии инвестиционного климата внут­ренние и внешние (иностранные) инвестиции взаимосвязаны: если в страну по причинам неблагоприятного инвестиционного кли­мата не поступает иностранный капитал, то скорее всего из нее будет «уходить» и отечественный капитал.

Поэтому на практике одновременно с понятием вывоза ка­питала существует и понятие «бегство капитала». Речь в данном случае идет, как правило, о ситуации массового оттока част­ных капиталов в связи с теми или иными проявлениями странового риска (нарастание экономической и (или) политичес­кой нестабильности и (или) опасности обесценения националь­ной валюты).

Таким образом, экспорт и импорт капитала не могут быть удов­летворительно объяснены, если исходить из какой-либо одной причины. Уже сейчас можно предположить, что в число важней­ших факторов, которые будут оказывать сильное воздействие на географическое распределение мировых инвестиций, войдет де­мографическая ситуация в промышленно развитых государствах в первой половине XXI в. Старение населения промышленно разви­тых стран приведет к необходимости поиска новых сфер и регио­нов использования капитала. Считается, что развивающиеся стра­ны, в которых будет сосредоточена основная масса трудоспособ­ного населения, могут стать ареной приложения капитала, на­капливаемого в промышленно развитых государствах.

Формы вывоза капитала различаются по следующим критериям:

1) источники происхождения капитала;

2) характер использования капитала;

3) цели вложения капитала;

4) сроки вложения капитала.

Первая группа (по источникам происхождения капитала, т. е. кто является субъектом вложения капитала) включает в себя сле­дующие формы:

Государственный капитал: субъектом вложений является го­сударство, которое предоставляет ссуды, государственные зай­мы, гранты, экономическую помощь. Движение государственного капитала осуществляется на основе межправительственных соглашений;

Кредиты и иные средства, предоставляемые международны­ми организациями (МВФ и др.);

Частный капитал средства, поступающие от негосударствен­ных источников (юридических и физических лиц). Существенную роль здесь играют ведущие ТНК.

Вторая группа (по характеру использования) включает в себя:

Вывоз предпринимательского капитала;

Вывоз ссудного капитала.

Вложения предпринимательского капитала в страну могут про­исходить как путем создания филиала, так и за счет приобрете­ния уже существующих в ней предприятий. К конкретным фор­мам вывоза ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложе­ния средств в иностранные банки, покупка облигаций и акций иностранных компаний и др.

По целям вложения иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые иностранные инвестиции основаны на долгосрочных экономических интересах инвесторов. Они дают право собствен­ности или фактического контроля над предприятием - объек­том инвестиций. Достаточно длительное время к прямым инвес­тициям относили инвестиции, позволяющие получить пакет ак­ций предприятия, составляющий не менее 25 % их общей сто­имости. Однако в последние годы к прямым инвестициям относят инвестиции, которые обеспечивают не менее 10 % общей стоимо­сти акций предприятия.

Портфельные инвестиции (не более 10 или 25 % общей сто­имости акций предприятия) не дают права контроля над объек­том вложений капитала, а только право на доход. Вкладывая ка­питал в ценные бумаги предприятия, инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает по­лучать дивиденды или процент.

В российской статистике к прямым инвестициям относят вло­жения капитала юридическими или физическими лицами, полно­стью владеющими предприятием или контролирующими не ме­нее 10 % акций и акционерного капитала. К портфельным относят инвестиции на покупку акций, векселей или: других ценных бумаг, которые составляют менее 10 % общего акционерного капитала предприятия.

В зависимости от длительности срока вложений ссудного капи­тала различаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные вложения.

Следует иметь в виду, что помимо собственно вывоза капитала все большее значение приобретает реинвестирование прибылей, получаемых с заграничных инвестиций. Поэтому понятия «вывоз капитала» и «заграничные инвестиции» не совпадают.

К вывозу капитала тесно примыкает так называемая «офици­альная помощь развитию» - финансовая и техническая помощь, предоставляемая развивающимся странам в целях преодоления их социально-экономического отставания от промышленно разви­тых государств.

Существуют два основных канала для:перетока финансовых средств в указанные страны: «официальное: финансирование раз­вития» и «официальная помощь развитию». Первое понятие шире второго и включает сумму «официальной помощи развитию» и всех других ресурсов, выделяемых по официальным каналам, за исключением государственных экспортных: субсидий.

Финансовая помощь включает дары, займы, кредиты и субси­дии. Нередко к понятию «помощь развитию» относят все переме­щение капитала в развивающиеся страны (в предприниматель­ской и ссудной форме). Техническая помощь может предоставляться в виде передачи производственного опыта и научно-тех­нических знаний на льготных условиях или безвозмездно. С этой целью в развивающихся странах для обучения национальных кад­ров создаются центры профессионально-технического обучения с оборудованными лабораториями и библиотеками и т. д. Как пра­вило, этот вид помощи предусматривает направление экспертов и специалистов из стран-доноров, а также предоставление сти­пендий для студентов развивающихся стран.

Развивающиеся страны (помимо экономической, финансовой и технической) получают также продовольственную помощь, ко­торая, как правило, предоставляется при чрезвычайных обстоя­тельствах, например, засухах, наводнениях и т. д. За последние 20 лет такая помощь нередко оказывалась целому ряду стран, прежде всего африканским.

Средства, направляемые по линии «официальной помощи раз­витию», должны удовлетворять следующим требованиям: 1) на­правляться на цели экономического развития и 2) содержать грант-элемент в размере не менее 25 % (при фиксированной став­ке дисконта 10 %). Грант-элемент определяется как выраженное в процентах частное от деления разницы между нарицательной стоимостью займа и суммой будущих платежей по обслужива­нию долга, дисконтированных по фиксированной ставке, на размер займа.

Несмотря на рост общего объема финансовых ресурсов, на­правляемых в 90-х гг. в развивающиеся страны, доля «официаль­ной помощи развитию», выраженная в неизменных ценах, к кон­цу десятилетия сократилась, что вызвало озабоченность обществен­ности развивающихся стран и ряда международных организаций.

Проблема вывоза капитала из России существует уже больше двух десятилетий. За такой долгий срок стало понятно, что это не случайность, это обычное явление для нашей страны. Следовательно, должна быть причина, по которой люди, обладающие денежными ресурсами, стремятся вывести их в другие страны.

Мы попытаемся выявить эти причины, проследить закономерность между экономической жизнью страны и динамикой вывоза капитала, а также предложить возможные способы удержать капитал в России.

Статистика вывоза капитала из России по годам

Прежде всего обратимся к цифровым данным. Центральный банк регулярно проводит анализ, результаты которого представлены в таблице 1.

Таблица 1

Чистый вывоз капитала из России

В таблице 1 представлена информация о количестве капитала, вывезенного из страны в XXI веке. Обращаем ваше внимание на звездочки рядом с некоторыми годами. Они означают, что в таблице представлены прогнозные значения.

Подобное развитие событий предсказала Эльвира Набиуллина 16 июня. Интересно, что 24 марта этого года председатель Центробанка утверждала, что в 2017 году вывоз капитала из России не превысит 13 миллиардов.

Для большей наглядности динамика вывоза капитала из России по годам показана на рисунке 1.

Рис. 1. Чистый отток капитала из России в 2000-2019 годах, млрд. долл. США

Синие точки – это прогнозные значения. Как показывает статистика, вывоз капитала из России в 2017 году может сильно измениться по сравнению с указанными данными.

Как видно из рисунка 1, наибольших значений вывоз капитала достигал в 2008 и 2014 годах. О том, почему всплеск произошел именно в эти годы, мы поговорим в следующей части нашей статьи.

Также просим заметить, что в двух точках график спускается ниже оси OX. Это означает, что в данные годы в нашу страну , причем их объем превышал вывоз. То есть имел место приток капитала.

А сейчас предлагаем обратиться к рисунку 2.

Рис. 2. Удельный вес банковского и небанковского секторов в вывозе капитала из России, %

Обращаем ваше внимание на то, что некоторые годы на рисунке 2 не отражены. Это связано с тем, что в 2003, 2005, 2010, 2012 и 2016 наблюдался приток капитала в Россию либо в каком-то одном секторе, либо в обоих.

Из рисунка 2 видно, что в последние 10 лет из банковского сектора утекает за пределы России столько же денег, сколько из всех остальных отраслей экономики вместе взятых. В годы же, когда отток капитала резко увеличивался, увеличивался и удельный вес банковского сектора в нем. Например, в 2008 году капитал, ушедший из России, на 84,5% был выведен из банковской отрасли.

Их выделяют несколько, мы попытаемся осветить наиболее серьезные:

• нестабильная экономическая и политическая ситуация в стране. Именно это спровоцировало огромный отток – более 150 миллиардов долларов – капитала в 2014 году. В это время у России уже наблюдались проблемы в отношениях с другими странами в связи с позицией президента по ситуации на Украине. Позже из-за этого были объявлены санкции, а в конце года начался скачкообразный рост ключевой ставки Банка России, составившей в итоге 17%;
• низкий уровень доверия к банкам. Это наблюдалось в 2008 году, ознаменовавшимся экономическим кризисом, на выход из которого понадобилось несколько лет. Поскольку никто не верил, что в случае необходимости сможет получить свои средства из российских банков назад (еще свежи были в памяти события конца 90-ых), при первых признаках проблем деньги потекли за границу;
• несовершенная налоговая система, которая провоцирует предпринимателей на уход от налогов. То есть бизнесменам проще и дешевле организовать нелегальный вывоз капитала из России, к примеру, через офшорные зоны, чем заплатить налоги и развивать бизнес в своей стране ();
• низкий уровень правового регулирования. Если в стране не существует системы права, способной защитить частную собственность, естественно, что обладающие дорогостоящими активами граждане постараются вывести их в те страны, где с защитой своего имущества проблем нет;
• высокий риск обесценивания активов, то есть . Подобная проблема была в России всегда: уровень инфляции 8-10% — это норма. Изменилась ситуация лишь в 2015-2017 годах, когда вместе со снижением ключевой ставки стала снижаться и инфляция. Сейчас она составляет 4,4%, к концу года Центральный банк планирует достичь уровня в 4%.

Самое явное следствие вывоза капитала за рубеж – значительное уменьшение поступлений в бюджет. Чем меньше в стране официально зарегистрированных предприятий, тем меньше официальный их доход и, следовательно, меньше налоги.

Снижение налоговых поступлений приводит к тому, что уменьшается и количество социальных выплат: государству просто негде брать средства на поддержку социально незащищенных слоев населения.

Следующее следствие – социальная напряженность. Разница между «богатыми» и «бедными» проявляется все ярче, что приводит к недовольству последних. Дополнительные проблемы создает понимание того, что вывоз капитала происходит безнаказанно.

Влияет уровень вывоза капитала и на курс валют. Поскольку рубли выводятся за рубеж, они конвертируются в доллары, евро либо другую ликвидную валюту. Следовательно, на рынке растет спрос на иностранную валюту и предложение рублей. Из-за этого курс национальной валюты становится нестабильным, а курсы иностранных валют, напротив, укрепляются.

Поскольку все международные расчеты России с другими странами проводятся в долларах, рост курса последнего приводит к тому, что одной и той же суммы, выделенной из бюджета на какие-то закупки за рубежом, хватит на гораздо меньшее количество товара, чем было запланировано.

Поскольку все последствия негативные, необходимо искать способы снизить уровень вывоза капитала за рубеж.

Регулирование вывоза капитала из России

Чтобы капитал не уходил за пределы страны, национальным бизнесменам должно быть выгодно держать его в России, а зарубежным – вкладывать деньги в российские предприятия.

В первую очередь для этого нужно сделать систему бухгалтерского учета понятной для иностранных инвесторов. Первые шаги к этому уже осуществлены: предприятия постепенно переходят на международные стандарты, на сайтах компаний, обязанных выкладывать отчетность, она находится в двух вариантах: по РСБУ и по МСФО.

Следующий способ регулировать уровень вывоза капитала – усиление валютного контроля. Особое внимание следует уделить тому, каким образом резиденты РФ ведут себя на фондовом рынке.

Также необходимо поддерживать инфляцию хотя бы на том уровне, на котором она находится сейчас. В денежно-кредитной политике ЦБ РФ сказано, что в 2018 году она станет еще ниже.

Говоря о банковской системе, нельзя не упомянуть кредиты. Они должны быть доступны не только наиболее крупным предприятиям в каждой отрасли, но и новым, развивающимся организациям.

Последний шаг – совершенствование налоговой системы. Она должна быть построена таким образом, чтобы стимулировать предприятия в первую очередь тех сфер, которые являются привлекательными для иностранных инвестиций.

Это интересно

• Мы уже упоминали о нелегальном вывозе денег за границу. Эльвира Набиуллина в одном из интервью упоминала, что в 2016 году незаконно попало за границу около 183 миллиардов рублей.
• В 2015-2016 годах большая часть вывезенных за рубеж денег принадлежала к банковской сфере. Вспомните, что в этот период правительством неоднократно выделялись средства на докапитализацию банков. Кто может предположить, какая доля дотаций попала в офшоры?
• В числе богатейших людей мира есть выходцы из России. Однако и они сами, и их бизнес находятся в Европе. И это тоже вывезенный из страны капитал, а также определенное впечатление, которое возникает у партнеров этих людей: если россиянин выводит свою компанию за рубеж, вряд ли контактирующие с ним бизнесмены захотят инвестировать средства в Россию.

Вывоз капитала есть помещение за границей стоимости в целях систематического присвоения капиталистами данной страны прибавочной стоимости, созданной трудящимися другой страны.

Вывоз капитала - более развитая форма эксплуатации одних капиталистических стран другими по сравнению с внешней торговлей.

Вывоз товаров есть вывоз стоимости с целью реализации заключенной в ней прибавочной стоимости. Вывозя товары, капиталист также получает прибавочную стоимость, однако это в значительной своей части - прибавочная стоимость, созданная в стране вывоза и реализуемая при продаже товара за границу. Кроме того, при вывозе товаров, даже тогда, когда монополии путем неэквивалентного обмена присваивают прибавочную стоимость, созданную в других странах, присвоение прибавочной стоимости происходит однократно.

Вывоз капитала становится главной формой эксплуатации одних стран другими лишь в период империализма. „Для старого капитализма, с полным господством свободной конкуренции, - указывает Ленин, - типичен был вывоз товаров. Для новейшего капитализма, с господством монополий, типичным стал вывоз капитала"11.

Вывоз капитала имел место еще в период домонополистического капитализма. Капиталы в условиях „свободной конкуренции" в поисках более высокой нормы прибыли постоянно перемещались из одной отрасли в другую, вкладывались в предприятия, расположенные в других странах. В тот период капитал вывозили главным образом английские капиталисты, организуя в других странах, прежде всего в своих колониях, банки и торговые компании. Однако вывоз капитала происходил тогда еще в незначительных масштабах.

Типичной формой международных экономических отношений вывоз капитала стал только при империализме. Именно в этот период возникает необходимость широкого вывоза капитала ввиду его „избытка" в ряде капиталистических стран. Вывоз капитала становится важнейшим орудием экспансии монополий на мировом рынке и наиболее характерной формой эксплуатации одних стран другими, важнейшим средством осуществления империалистическими странами своей политики порабощения других стран и народов, политики подготовки и развязывания мировых войн.

Вывоз капитала из главных капиталистических стран при империализме быстро растет. Если в. 1862 году совокупные иностранные капиталовложения Англии, Франции и Германии составляли 3,6 млрд. франков, то к 1902 году они выросли до 101,5-111,5 млрд., а к 1914 году - 175-200 млрд. франков12.

Типичность вывоза капитала не означает упадка вывоза товаров, внешней торговли. Империализм - лишь этап капитализма, а капитализм характеризуется всеобщим товарным производством и обращением, выходящим за рамки отдельных стран. Следует, однако, иметь в виду, что вывоз товаров, внешняя торговля в условиях империализма получают свое развитие в значительной степени на основе вывоза капитала.

К началу империализма складываются объективные условия для того, чтобы широкий вывоз капитала стал возможным и необходимым. Он становится возможным вследствие значительного развития мирового рынка и нарастания элементов мирового хозяйства. "Возможность вывоза капитала, - пишет Ленин, - создается тем, что ряд отсталых стран втянут уже в оборот мирового капитализма, проведены или начаты главные линии железных дорог, обеспечены элементарные УСЛОВИЯ развития промышленности и т. д."1

Вывоз капитала становится необходимым в широких масштабах вследствие перехода капитализма к монополистической стадии и образования на этой основе в немногих „передовых" капиталистических странах относительного „избытка" капитала.

Во-первых, накопление прибавочной стоимости ускоряется невиданными темпами концентрации и централизации капитала, господством монополий, крупнейших банков, образованием финансового капитала и финансовой олигархии.

Во-вторых, рост внутреннего рынка отстает от темпов накопления капитала вследствие обнищания широких масс трудящихся. Монополии сужают внутренний рынок, устанавливая высокие цены на сбываемые ими товары. Монополии сокращают платежеспособный спрос крестьянства, устанавливая низкие цены на товары, закупаемые у крестьян.

В-третьих, господство монополий создает искусственные преграды для свободного переливания капиталов из одних отраслей в другие, что затрудняет помещение капиталов в отрасли с более высокой нормой прибыли.

В-четвертых, под влиянием гигантского роста техники усиливается действие закона тенденции нормы прибыли к понижению, обостряются противоречия этого закона.

Следствием этого является крайнее затруднение дальнейшего накопления капитала, то есть обратного превращения прибавочной стоимости в капитал, без вывоза за границу „излишка" капитала, которому недостает в данной стране поприщ прибыльного приложения.

Накопление достигает гигантских размеров. Возникает громадный "избыток капитала" в передовых странах. Этот "избыток" носит относительный характер, так как жизненный уровень масс остается при капитализме низким, а земледелие, отстающее от промышленности, остро нуждается в средствах для своего развития. Но капитализм не может обратить избыток капитала на повышение уровня жизни масс в данной стране, ибо это привело бы к понижению прибыли капиталистов. В целях повышения прибыли капитал вывозится за границу.

Вывоз капитала СЛУЖИТ важнейшим экономическим условием и средством обеспечения наивысших прибылей монополистическим объединениям и союзам капиталистов.

Это проявляется прежде всего в направлении вывоза капитала. Вывоз капитала направляется в первую очередь в отсталые, колониальные и зависимые страны, где прибыль обычно высока, ибо капиталов мало, цена земли сравнительно невелика, заработная плата низка, сырые материалы дешевы.

Следует, однако, иметь в виду, что вывоз капитала не ограничивается этим направлением. Критикуя попытки извращения марксистской теории по этому вопросу при разработке новой программы партии, Ленин писал в 1917 году: "Трудно принять здесь правильным указание на сверхприбыли и на новые страны, ибо вывоз капитала развился также из Германии в Италию, из Франции в Швейцарию и т. под. Капитал стал вывозиться при империализме и в старые страны, и не только ради сверхприбылей. То, что верно по отношению к новым странам, неверно по отношению к ВЫВОЗУ капитала вообще"13.

Вывоз капитала становится для империалистических стран главным средством эксплуатации других стран, более важным, чем капиталистическая внешняя торговля. В настоящее время монополии США ежегодно получают по своим заграничным капиталовложениям 5-6 млрд. долл. прибыли14, а от неэквивалентной внешней торговли - 3-4 млрд. долл.

За период с 1920 по 1948 год монополии США ПОЛУЧИЛИ от своих иностранных инвестиций, по официальным, крайне заниженным данным, прибыль в 18 млрд. долл., то есть СУММУ, приблизительно равную частным заграничным вложениям США на 1948 год и в 3 раза превышающую эти вложения в 1920 году. Таким образом, очевидно, что капитал, принадлежащий США за границей, состоит из безвозмездно присвоенного труда рабочих и крестьян других стран. Эти капиталы служат еще большей эксплуатации народов других стран, особенно колониальных и зависимых стран, где норма прибавочной стоимости исключительно высока.

Подавляющая часть заграничных американских инвестиций принадлежит немногим, наиболее крупным монополиям. В 1947

году 12 компаний США ПОЛУЧИЛИ 55% всех доходов от американских заграничных вложений.

Стремясь получить максимум прибавочной стоимости при наименьших затратах, монополии всячески увеличивают прибыльность своих иностранных вложений. Особенно велика норма прибыли наиболее крупных американских монополий. Так, в 1948

году норма прибыли автомобильного концерна,Дженерал Моторс" внутри США составляла 25%, а от заграничных вложений - 50%; нефтяного треста "Стандард ойл оф Нью-Джерси" - 11% по внутренним вложениям, 33% - по инвестициям в Латинской Америке и Канаде и до 100% - от эксплуатации ближневосточной нефти. В некоторых случаях норма прибылей от заграничных вложений достигает 400 и более процентов. Вывоз капитала, являясь средством получения высокой прибыли от иностранных капиталовложений, в то же время СЛУЖИТ мощным тараном, который используется монополиями для извлечения дополнительных выгод. Указывая в этой связи на особое значение капиталистических внешних займов, Ленин писал: «„При такого рода международных сделках почти всегда кое-что перепадает в ПОЛЬЗУ кредитора: уступка в торговом договоре, угольная станция, постройка гавани, жирная концессия, заказ на ПУШКИ..." МОНОПОЛИИ ВСЮДУ несут с собой монополистические начала: использование "связей" для выгодной сделки становится на место конкуренции на открытом рынке. Самая обычная вещь: условием займа ставится расходование части его на ПОКУПКУ продуктов кредитующей страны, особенно на предметы вооружения, на суда и т. д».15

Особенно важным является то обстоятельство, что вывоз капитала становится средством поощрения вывоза товаров и чем труднее становится экспорт товаров ввиду обострения проблемы рынков сбыта, тем большее значение в завоевании внешних рынков играет вывоз капитала. В наши дни движение экспортируемого капитала все больше подчиняет себе движение товаров в международной торговле.

"Империя американских трестов, - пишет прогрессивный американский экономист В. Перло, - созданная их заграничными капиталовложениями, в то же время является американской империей в области внешней торговли. Перечень стран, в которых преобладают капиталовложения Соединенных Штатов, фактически совпадает с перечнем стран, в которые США экспортируют больше всего товаров".16

Главные направления экспорта товаров, как правило, определяются размещением иностранных капиталовложений.

Преобладание в контроле за иностранными капиталовложениями в данной стране влечет за собой преобладание во внешнеторговом обороте этих стран. Так, с 1939 по 1947 год доля США в общей сумме иностранных капиталовложений в Латинской Америке выросла с 39 до 60%. За то же время доля США в экспорте стран Латинской Америки выросла с 33 до 48%, в импорте - с 33 до 41%.

Служа средством развертывания экспорта товаров, вывоз капитала, таким образом, не только позволяет монополиям получать огромные доходы по иностранным капиталовложениям, но и создает основу для обеспечения монопольно высокой прибыли путем эксплуатации народов других стран при посредстве внешней торговли.

В период империализма неравномерность развития капиталис- тических стран приобретает качественно новые черты, становясь конфликтной, скачкообразной. Это непосредственно вытекает из условий развития современного капитализма, когда территориальный раздел мира закончен и когда появляются огромные технические возможности для одних капиталистических стран быстро обгонять другие страны и вытеснять их с мирового рынка. Вывоз капитала подчиняется действию закона неравномерности экономического и политического развития капиталистических стран.

Это выражается прежде всего в том, что вывоз капитала является результатом монополистического положения немногих богатейших стран, а также неравномерности развития промышленности и земледелия в условиях капитализма.

Далее, вывоз капитала осуществляется крайне неравномерно. Неравномерность темпов и уровня вывоза капитала из отдельных стран и в различные периоды, неравномерность вывоза капитала по отдельным районам и географическим направлениям, неравномерность распределения важнейших форм вывоза капитала по странам и районам, неравномерность вывоза капитала по отраслям хозяйства - это различные проявления действия закона неравномерности развития в области вывоза капитала.

Наконец, вывоз капитала СЛУЖИТ ОДНОЙ ИЗ причин обострения неравномерности экономического и политического развития капиталистических стран. "Вывоз капитала, - писал Ленин, - в тех странах, куда он направляется, оказывает влияние на развитие капитализма, чрезвычайно ускоряя его". Одновременно он ведет "к некоторому застою развития в странах вывозящих.. .".1

Усиливая неравномерность развития капиталистических стран, вывоз капитала способствует обострению межимпериалистических противоречий. Появляется резкое несоответствие между быстрыми темпами экономического развития в одних империалистических странах и монополией на финансовую эксплуатацию колониальных и зависимых стран, принадлежащей другим империалистическим странам, отстающим по темпам развития своих производительных сил (например, противоречие между Англией и Германией накануне первой мировой войны). С другой стороны, империализм более "молодых" стран, не имеющих собственных обширных колоний, вывозя капитал в колонии и сферы влияния более "старых" стран, подрывает там их экономические позиции и ставит вопрос о территориальном переделе этих колоний (например, противоречие между США и западноевропейскими колониальными державами, особенно Англией).

Вывозимый в колонии и зависимые страны капитал направляется не во всякие отрасли экономики этих стран, а лишь в те, которые выгодны для капиталистов метрополий с точки зре- ния получения монопольно высокой прибыли. Вывозимый капитал используется в первую очередь для захвата источников сырья, рынков сбыта стран, импортирующих капитал, для развития таких отраслей, которые дополняют экономику метрополий, но не конкурируют с ней, для развития военного производства, постройки военно-стратегических сооружений и т. д.

В сельском хозяйстве иностранные капиталы помещаются только в производство ценного сельскохозяйственного сырья (каучук, пенька, ДЖУТ, хлопок и т. д.), либо таких пищевкусовых товаров, которые не производятся в метрополиях (кофе, чай, тростниковый сахар и т. д.). Наибольшие иностранные капиталы вкладываются в добычу и в первичную обработку минерального сырья и топлива, прежде всего, нефти, железной руды, цветных и редких металлов. В обрабатывающей промышленности слаборазвитых стран иностранные капиталы помещаются в своей подавляющей части либо в предприятия по первичной обработке сырья (нефтеперегонные заводы, плавка олова и т. д.), либо в предприятия по сборке машин из частей и деталей, производимых в странах-метрополиях. Вложения в транспорт и связь велики лишь там, где речь идет о военно-стратегических мероприятиях или об удобствах вывоза сырья и продовольствия из страны. Вывозимые капиталы широко вкладываются в иностранные банки и торговлю:

На конец 1955 года из 19,2 млрд. долл. прямых промышленных капиталовложений США на долю нефтяной и горной промышленности приходилось 8 млрд. долл., на обрабатывающую промышленность - 6,3 млрд. долл., на транспорт и связь - 1,6 млрд. долл. Всего на эти отрасли приходилось, таким образом, свыше 80% вложений17.

В 1949 году английские заграничные промышленные капиталовложения распределялись следующим образом18:

Добыча руды 18

Нефтяная промышленность 15

Торговля 13

Банки, финансовые организации, недвижимость 12

Железные дороги 11

Сельское хозяйство (каучук, чай, кофе). . 12

Итого по указа ным отраслям... 81

Всего промышленных вложений. . 100

Буржуазные экономисты ВЫДВИНУЛИ теорию о так называемой "деколонизации" колоний и зависимых стран в результате вывоза капитала. Эти "теоретики" утверждают, что именно вывоз капитала приводит к индустриализации зависимых стран и, стало быть, к приобретению ими экономической и политической самостоятельности. Эта теория извращает действительность.

Во-первых, как показывает развитие ряда стран Азии и Африки после второй мировой войны, главным средством обеспечения экономической и политической самостоятельности колониальных и зависимых стран является подъем национально- освободительного движения в этих странах, которое ведет эти страны к национальной независимости вопреки действиям иностранных монополий, пытающихся всеми средствами, в том числе и с помощью вывоза капитала, сохранять их зависимое положение.

Во-вторых, вывоз капитала, если он не поставлен в капитало- импортирующих странах под строгий правительственный и общественный контроль, как правило, не содействует устранению экономической отсталости слаборазвитых стран. Иностранный капитал в этих странах старается внедриться в первую очередь в производство сырья, добычу топлива, в первичную переработку, финансы, торговлю и так далее. Вложения иностранного капитала в строительство крупной современной тяжелой индустрии, особенно машиностроения, весьма невелики и делаются только под давлением стран, ставших на ПУТЬ самостоятельного политического и экономического развития.