Ссудный процент. Ссудный процент и его роль в экономике страны

Природа и сущность ссудного процента. Ссудный процент возник в сфере кредитных отношений и потому его природа кредитная. Если рассматривать математическое понятие - «процент», то он представляет собой сотую часть целого. Соответственно с математической точки зрения ссудный процент - сотая часть целого, которым для ссудного процента является ссуда. Однако с экономической точки зрения такой подход к определению ссудного процента совершенно ошибочный по следующим причинам.

К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль. Понятно, что эту прибыль ссудный капитал приносит его владельцу - кредитору. Однако условием того, что владелец денег - кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного (денежного) капитала от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала (как специфический товар) заемщику. Это означает, что кредитор передает заемщику только право пользования ссудой. Собственность на нее остается за кредитором. «Но заемщик, - как отмечал К. Маркс, - должен возвратить капитал как реализованный капитал, т. е. как стоимость (денежного капитала, переданного во временное пользование - Л. Р.) плюс прибавочная стоимость (процент); а процент может быть только частью реализованной заемщиком прибыли».

Таким образом, ссудный процент представляет собою часть прибыли, полученную заемщиком от предпринимательской деятельности. Соответственно, ссудный процент распределяет полученную заемщиком прибыль на две части-часть, оставляемую заемщиком себе в качестве предпринимательского дохода1 и часть, передаваемую заемщиком кредитору. Из этого следует, что судный процент представляет собой плату за пользование ссудой.

Функции ссудного процента. Ссудный процент, как и любая экономическая категория, выполняет функции, отражающие простейшее проявление специфических сторон его сущности.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

Распределительно-стимулирующая;

Сохранения стоимости ссудного капитала;

Инвестиционная.

12.4. Границы ссудного процента и источники его уплаты

Верхняя граница банковского процента определяется в основном рыночной ценой кредитов, а также надежностью и кредитоспособностью конкретного заемщика.

Нижняя граница банковского процента определяется внутренними издержками кредитного управления (отдела) банка.

Под системой банковского кредитования понимают ее следующие элементы:

Порядок и степень участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции;

Целевое назначение кредита;

Методы кредитования;

Формы ссудных счетов;

Способы регулирования ссудной задолженности;

Формы и порядок контроля за целевым и эффективным использованием ссудных средств и своевременным их возвратом.

Банк заинтересован в повышении степени участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции. В этом случае снижаются риски невозврата кредита.

Допустим, что банк финансирует 15% стоимости строительства фирмы по производству автомобилей, а сама фирма - остальные 85%. В этом случае при невозврате банковского кредита можно наложить арест на остальные уже вложенные в строительство средства. Кроме того, фирма, которая в основном сама финансирует свой проект, более ответственно относится к его своевременной реализации.

В кредитном договоре определяется цель использования кредита заемщиком, а банк должен следить за его использованием по назначению.

Основным элементом в системе банковского кредитования являются методы кредитования, под которыми понимаются способы выдачи и погашения кредита.

В мировой практике существует два основных метода предоставления кредита:

В индивидуальном порядке выдается срочная ссуда на удовлетворение целевой потребности;

Открывается кредитная линия. Открытая кредитная линия (в пределах лимита) позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном договоре. Кредитная линия открывается в основном на 1 год.

Кредитная линия открывается первоклассным клиентам или под полное обеспечение.

На практике в России используются оба способа кредитования.

Для кредитования открываются счета для заемщиков:

Специальные - для постоянных заемщиков;

Простые ссудные счета - для выдачи разовых ссуд;

Контокоррентные счета и счета овердрафт - для первоклассных заемщиков.

Помимо двух основных видов кредитования на практике используются усложненные формы предоставления кредитов в виде аккредитива, кредиты с использованием векселей, факторинга, форфейтинга, лизинга и т.д., которые удовлетворяют потребности клиентов банков.

Основным источником уплаты процентов по кредиту являются доходы предприятия. При этом большая часть этой суммы относится на затраты. А меньшая часть - свыше нормы установленной Банком России

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму. Норма процента представляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Если, например, ссудный капитал равен 100 тыс. долл., а годовой доход с него - 3 тыс. долл., то норма процента составит 3, (3000/100 000*100)

Норма процента устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них. Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый данный момент на денежном рынке, и среднюю норму процента, т.е. норму процента за весь промышленный цикл в среднем. Норма процента подвержена колебаниям вследствие изменений размеров предложения ссудных капиталов и спроса на них.

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчётных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций

Структура банковской системы

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании

Типы банковских систем

Международная практика знает несколько типов банковских систем:

распределительную централизованную банковскую систему;

рыночную банковскую систему;

банковскую систему переходного периода.

Элементами банковской системы являются банки, некоторые спе╜циальные финансовые институты, выполняющие банковские операции. но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнительные уч╜реждения. образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

онятие, структура и элементы кредитной системы. Типы кредитных систем

Кредитная система – это совокупность элементов, которая призвана реализовать свойства, характерные для кредита:

Стоимостной характер,

Обращаемость ссужаемой стоимости на возвратной основе,

Добровольный и временный характер функционирования в рамках определенного срока,

Соответствие потребностям кредитора и заемщика.

Кредитная система шире банковской системы!

Кредитная система – есть совокупность трех основных элементов:

1. кредитных учреждений;

2. кредитных отношений;

3. процессов и методов кредитования.

Структура кредитной системы.

кредитную систему можно представить в виде совокупности следующих блоков:

1) Фундаментальный блок.

2) Организационный блок.

3) Регулирующий блок.

Ежедневно ЦБ вносит до 20 изменений в нормативную базу.

В развитии этих блоков, кредитная система реализует свое единство и обеспечивает целостность, то есть выступает как система.

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране,

сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Она

состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег,

эмиссионной системы, механизма денежно – кредитного регулирования.

Национальная валюта, обладая относительной самостоятельностью, также входит

в денежную систему страны.

9.Основные функции и виды деятельности Центрального банка Российской Федерации .

Основными целями деятельности Банка России являются:

защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчётов.

Основными задачами Банка России являются:

регулирование денежного обращения;

проведение единой денежно-кредитной политики;

защита интересов вкладчиков, банков;

надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений;

осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и иными федеральными законами. Согласно статье 75 Конституции Российской Федерации, основной функцией Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля, а денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России. В соответствии со статьёй 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России выполняет следующие функции:

во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

монопольно осуществляет эмиссию (выпуск) наличных денег и организует наличное денежное обращение, а также утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;

является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации;

устанавливает правила проведения банковских операций;

осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

определяет порядок осуществления расчётов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

устанавливает правила бухгалтерского учёта (Положение Банка России N 302-П от 26 марта 2007 года «О правилах ведения бухгалтерского учёта в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации») и отчётности для банковской системы Российской Федерации (Указание Банка России от 12 ноября 2009 года № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации»);

устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

принимает участие в разработке прогноза платёжного баланса Российской Федерации и организует составление платёжного баланса Российской Федерации;

принимает участие в разработке методологии составления финансового счета Российской Федерации в системе национальных счетов и организует составление финансового счета Российской Федерации;

устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации;

осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Виды деятельности - 65.11 Деятельность Центрального банка Российской Федерации

65.11 Деятельность Центрального банка Российской Федерации.

65.11.1 Разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики.

Эта группировка включает: - предоставление кредитов - привлечение депозитов - депонирование обязательных резервов - разработку и реализацию валютной политики.

65.11.11 Регулирование налично-денежного обращения.

Эта группировка включает: - получение отчетов и сводок по денежному обращению - анализ состояния денежного обращения - прогнозирование кассовых оборотов - учет эмиссионных операций в регионах - учет резервных фондов - учет пересылки ценностей - прием, выдачу, обработку и хранение денежной наличности.

65.11.12 Организация системы рефинансирования.

Эта группировка включает: - выдачу кредитов, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг.

65.11.9 Прочая деятельность Центрального банка Российской Федерации.

Эта группировка включает: - организацию и проведение операций на открытом рынке ГКО-ОФЗ - валютное регулирование и валютный контроль - контроль операций по кассовому исполнению бюджета - прочую деятельность Центрального банка Российской Федерации, не включенную в другие группировки.

Природа и сущность ссудного процента

Ссудный процент возник в сфере кредитных отношений и потому его природа кредитная. Если рассматривать математическое понятие - "процент", то он представляет собой сотую часть целого. Соответственно с математической точки зрения ссудный процент - сотая часть целого, которым для ссудного процента является ссуда. Однако с экономической точки зрения такой подход к определению ссудного процента совершенно ошибочный по следующим причинам.

К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль. Понятно, что эту прибыль ссудный капитал приносит его владельцу - кредитору. Однако условием того, что владелец денег - кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного (денежного) капитала от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала (как специфический товар) заемщику. Это означает, что кредитор передает заемщику только право пользования ссудой. Собственность на нее остается за кредитором. "Но заемщик, - как отмечал К. Маркс, - должен возвратить капитал как реализованный капитал, т.е. как стоимость (денежного капитала, переданного во временное пользование - Л. Р.) плюс прибавочная стоимость (процент); а процент может быть только частью реализованной заемщиком прибыли" (выделено К. М.).

Таким образом, ссудный процент представляет собою часть прибыли, полученную заемщиком от предпринимательской деятельности. Соответственно, ссудный процент распределяет полученную заемщиком прибыль на две части -часть, оставляемую заемщиком себе в качестве.

Рис. 11.1.

Как видно на рис. 11.1, ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность: - распределительно-стимулирующая; - сохранения стоимости ссудного капитала; - инвестиционная.

Рассмотрим характеристику каждой из представленных на рис. 11.1 функций.

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента проявляется в следующем. Ссудный процент (его величина как плата за пользование ссудой, изначально оговоренная в кредитном договоре) требует от заемщика получения такого размера прибыли, который позволил бы заемщику не только оставить одну часть прибыли себе в виде предпринимательского дохода, но и передать другую часть полученной прибыли кредитору как плату за пользование ссудой. Следовательно, заемщик, испрашивая ссуду у кредитора, рассчитывает, как правило, на получение (с помощью ссуды) прибыли, достаточной не только для расчетов с кредитором по ссудному проценту, но включающей в себя и предпринимательский доход, остающийся затем у заемщика и, собственно, ради которого он и использует ссуду. Из этого следует, что именно необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается одна из сторон предпринимательского дохода и часть, передаваемую заемщиком кредитору. Из этого следует, что судный процент представляет собой плату за пользование ссудой.

Ссудный процент, как и любая экономическая категория, выполняет функции, отражающие простейшее проявление специфических сторон его сущности (рис. 11.1).

(распределительная) специфической сущности ссудного процента. Схема распределения прибыли заемщика с помощью ссудного процента представлена на (рис. 10.1). Как видно на рис. 10.1, выручка от реализации продукции (ДЛ) может быть представлена в виде двух ее составляющих - авансированной в кругооборот средств заемщика стоимости (Д) (которая может быть полностью или частично сформирована за счет ссуды), а также прибыли (П), полученной заемщиком в результате его предпринимательской деятельности. Из полученной прибыли заемщик формирует, прежде всего, ссудный процент, который он обязан уплатить кредитору за пользование предоставленной последним ссудой и в размере, обусловленном кредитным договором. Оставшаяся же часть прибыли представляет собой ту часть прибыли, которая остается у заемщика в виде его предпринимательского дохода. Таким образом специфическая сущность ссудного процента проявляется, прежде всего, в распределении прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход.

Обратим внимание на то, что заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент (рассчитываемый по норме ссудного процента) и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее (при одной и той же норме процента) в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Если норма ссудного процента растет, то заемщик будет согласен платить ссудный процент по более высокой норме только при том условии, что и средняя норма прибыли будет расти и, следовательно, доля предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, не изменится (как минимум) или же возрастет. Например, если предположить, что между всей прибылью заемщика и той ее частью, которая представляет собой ссудный процент существует постоянное соотношение (например, 5 к 1), то понятно, что изменяющаяся величина прибыли изменит и величину ссудного процента, оставив неизменным соотношение 5 к 1. А так как величина прибыли в конечном счете, определяется средней нормой прибыли, подверженной постоянным колебаниям, то становится ясно, что (при условии постоянного соотношения ссудного процента и прибыли) чем выше средняя норма прибыли, тем больше не только ссудный процент, но и предпринимательский доход заемщика (табл. 11.1).

Таблица 11.1. Взаимосвязь прибыли, ссудного процента и предпринимательского дохода заемщика

Как видно из данных табл. 11.1, доля ссудного процента в прибыли заемщика одинакова (20 %) во всех вариантах, отличающихся как величиной прибыли, так и нормой ссудного процента. Однако сумма (в денежном выражении) этой доли ссудного процента с ростом прибыли непрерывно возрастает, в то время как рост нормы ссудного процента с 2 % до 7 % не изменил его доли (20 %) в прибыли заемщика.

Из этого следует, что различные нормы ссудного процента (2, 4, 5, 6, 7) могут выражать одну и ту же долю ссудного процента в прибыли заемщика (20 %). Как видно из данных табл. 11.1, с ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода.

К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент (который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход) стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция ссудного процента - сохранение стоимости ссудного капитала вытекает из самой формы движения ссудного капитала (Д - Дл), которая представляет собой отдачу (ссуду) "... денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)..." (выделено Л. Р.), т.е. кредитор должен получить обратно всю сумму ссуженной стоимости. Это вытекает также из того, что ссудный процент начисляется и уплачивается со всей суммы задолженности по ссуде, сохраняя тем самым ее величину неизменной, в особенности в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Следовательно, заемщик обязан (в соответствии с кредитным договором) возвратить кредитору ссуду в том же номинальном размере, в котором она была им получена от кредитора. Но так как в период инфляции деньги обесцениваются, то при возврате кредитору номинальной суммы ссуды, заемщик фактически возвращает меньшую сумму ее покупательной способности (ценности той же самой ссуды). То же относится при инфляции и к ссудному проценту, уплачиваемому в номинальных деньгах. Соответственно у кредитора в периоды инфляции возникает риск уменьшения реальной покупательной способности как ссудного капитала, предоставляемого в ссуды, так и получаемого от заемщиков ссудного процента. Поэтому в целях предотвращения обесценения своего капитала и сохранения его в том же реальном размере, кредитор повышает плату за пользование ссудой, т. е. увеличивает ссудный процент на величину существующих (и/или ожидаемых) темпов роста инфляции. При таких условиях, кредитор защищает не только свой процентный доход, но что особенно важно, ссудный капитал от обесценения (уменьшения его покупательной способности).

В этом и проявляется специфическая сущность функции ссудного процента - сохранение стоимости ссудного капитала, позволяющая кредитору сохранить реальную стоимость ссудного капитала при обесценении денег. Уместно отметить, что в периоды высоких темпов инфляции кредиторы, стремясь защитить свой капитал от обесценения, выдают ссуды на сверхкраткосрочные сроки (от одного до трех месяцев, а не на двенадцать месяцев, как это свойственно краткосрочным ссудам) и обуславливают в кредитном договоре свое право изменения ссудного процента без согласования с заемщиком.

Инвестиционная функция ссудного процента проявляется в том, что ссудный процент воздействует на уровень объема инвестиций в стране. В частности, при низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента. Это объясняется тем, что при низком уровне ссудного процента большое число инвестиционных проектов, бывших невыгодными при высоком уровне ссудного процента, становятся прибыльными. Соответственно, инвесторы начинают широко использовать ссуды банков для реализации своих инвестиционных проектов, в результате чего объем инвестиций в стране возрастает. Проявление этой специфической сущности ссудного процента легко представить на следующем примере.

Например, если ожидаемая норма прибыли от эксплуатации построенной гостиницы составит 30 %, а величина нормы ссудного процента по банковским ссудам не превышает 15 % в год, то такой инвестиционный проект как строительство и эксплуатация гостиницы становится выгодным и будет осуществлен. Если же ожидаемая норма прибыль от эксплуатации гостиницы составит только 10 %, при той же (15 %) норме ссудного процента, то инвестиционный проект невыгоден и, следовательно, инвестиций в гостиницу произведено не будет.

Д. М. Кейнс рассматривал ссудный процент как важный механизм, воздействующий на изменения объема инвестиций (а через них и на рост занятости и общественного богатства). Влияние ссудного процента на инвестиции схематично представлено на рис. 11.2.

Рис. 11.2.

Как видно на рис. 11.2, при норме ссудного процента 12 %, объем инвестиций минимальный - 10 млрд. грн. Однако при 6 % норме ссудного процента хозяйствующим субъектам выгодно инвестировать уже 20 млрд. грн., а при 4 % - и того больше - 30 млрд. грн. Другими словами, объем инвестиций возрастает при снижении нормы ссудного процента и снижается при увеличении нормы ссудного процента, в чем и проявляется инвестиционная функция ссудного процента.

Уместно отметить, что эта функциональная особенность ссудного процента нашла свое отражение в дисконтной политике центрального банка, который, увеличивая или уменьшая норму ссудного процента по своим ссудам, предоставляемым коммерческим банкам, воздействует на соответствующее изменение уровней процентных ставок коммерческих банков и, соответственно, на инвестиционный климат в стране. Дисконтная политика и ее виды (рестрикционная и экспансионная политики) нашли свое широкое применение в регулировании объема инвестиций, а, следовательно, и экономики с помощью, именно, ссудного процента как одного из инструментов денежно-кредитного регулирования.

Влияние ссудного процента на экономику страны в периоды инфляции и спада объемов производства наглядно видно из данных табл. 11.2.

Таблица 11.2. Влияние ссудного процента на экономику страны

Как видно из данных табл. 11.2, учетная ставка используется центральным банком страны в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики. В частности, если учетная ставка возрастает, то инвестиции сокращаются и, наоборот, при снижении учетной ставки растут инвестиции, в результате чего начинает расти и объем производства. Использование учетной ставки в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики и, в первую очередь, инвестиций, возможно именно благодаря инвестиционной функции ссудного процента. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет учетную ставку и уровень ссудного процента, а не наоборот.

Ссудному проценту Дж. М. Кейнс уделял большое внимание в своем основополагающем труде "Общая теория занятости, процента и денег", видя в норме ссудного процента один из инструментов передаточного механизма от денежной массы (через рост инвестиций) к полной занятости и, следовательно, к росту национального дохода. В частности, Дж. М. Кейнс писал: "...большой размах инвестиций поощряется низкой нормой процента. Отсюда следует, что нам всего выгоднее снижать норму процента до такого ее отношения к графику предельной эффективности капитала, при котором будет обеспечена полная занятость.".

Изложенное позволяет сделать вывод о том, что разумное использование учетной ставки и ссудного процента способствует не только росту инвестиций, полной занятости, но, соответственно, и росту национального богатства общества.

Ссудный процент - своеобразная цена ссудного капитала и форма дохода на ссудный капитал. Источник ссудного процента – прибыль, полученная от использования ссудного капитала. Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму. Норма процента пред­ставляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Формирование нормы ссудного процента – многофакторный процесс. Оно происходит под влиянием таких факторов как: соотношение предложения ссудного капитала и спроса на него; уровень инфляции; политика центрального банка; уровень развития рынка ссудного капитала; уровень валютного курса. Сущность ссудного процента. Сущность ссудного процента заключается в том, что он представляет собой: 1) плату за пользование заемными средствами, ссужаемой стоимостью; 2) надбавку к кредиту; 3) способ возмещения расходов кредитора. Субъектами экономических отношений, связанных с использованием ссудного процента, являются кредитор и заемщик, которые выступают в качестве получателя и плательщика процента. Ссудный процент не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отношений он не существует, поскольку возникает именно на основе кредитных отношений. Функции ссудного процента: Если кредит выдаётся КБ-ми физ. лицам, то выделяется распределительная и функция сохранения ссудного капитала. Распределительная функция связана с распределением не всей стоимости, а только вновь созданной (чистого дохода). При этом передача части вновь созданной стоимости сопровождается сменой собственника и плата носит обязательный характер Функция сохранения ссудного капитала связана с тем, что ссудный процент является своеобразной платой кредитору за риск отчуждения его собственных временно свободных ресурсов. Кроме того, в условиях, когда кредитор может выступать одновременно и заемщиком, на разницу между полученными и уплаченными процентами увеличивается ссудный капитал. Если кредит выдаётся ЦБ-ом КБанкам, то добавляются функция регулирования и стимулирования. Регулирующая – оказывает воздействие на производство путем распределения ссудного фонда между отраслями, предприятиями, населением, а так же используется в системе инструментов денежно-кредитной политики. Стимулирующая – предполагает что заемщик обязан выплачивать процент, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств. Роль. Роль ссудного процента в распределительно-стимулирующей функции очень высока. Это обусловлено тем, что ссудный процент способствует более эффективному использованию заемщиком-предпринимателем ссуды или, проще говоря, стимулирует его к получению большей суммы прибыли, с тем, чтобы после уплаты ссудного процента (величина которого определена кредитным договором) в распоряжении заемщика остался б и больший предпринимательский доход. Ссудный процент, стимулируя рост прибыли заемщика, способствует, тем самым, использованию принципа материальной заинтересованности в кредитных отношениях кредитора и заемщика, что является основным моментом в развитии рыночных отношений на рынке денег и ссудных капиталов. К тому же, использование принципа материальной заинтересованности в кредитных отношениях кредитора и заемщика способствует также эффективному развитию как банков, так и их клиентов. Последнее выражается в том, что банки, получая ссудный процент от своих заемщиков как плату за предоставленные им ссуды, имеют возможность увеличивать свои процентные доходы, являющиеся основным видом доходов в банковской деятельности. Вместе с тем, заемщики получают возможность осуществлять бесперебойно платежи по своим обязательствам и расширять объемы производства. Следует отметить, что ссудный процент, уплачиваемый банками по депозитам, играет очень важную стимулирующую роль в привлечении свободных средств населения во вклады, что с одной стороны, увеличивает доходы населения, сберегая их доходы, а, с другой стороны, способствует формированию в банках ссудного капитала, направляемого банками в экономику страны. Роль ссудного процента в функции сохранения стоимости ссудного капитала выражается в том, что с помощью ссудного процента возникает возможность не только защитить стоимость ссудного капитала от обесценения в периоды инфляции, но, и что особенно важно, приумножить ссудный капитал. Методы вычисления ссудного процента. Метод годовой процентной ставки показывает отношения совокупных выплат по кредиту к сумме кредита, т.е. представляет собой ставку доходности. Она учитывает, насколько быстро погашается кредит и какую сумму фактически использует заемщик в течение срока кредитования. Метод простых процентов также предусматривает корректировку на срок фактического использования кредита. Если заемщик осуществляет погашение кредита постепенно, метод простых процентов позволяет определить снижение остатка задолженности и соответственно сумму уплачиваемых процентов. При применении этого метода заемщик экономит на процентных выплатах по мере приближения срока погашения кредита. На практике используют три схемы расчета процентов: 1. с помощью простых процентов; 2. схема сложных процентов; 3. комбинированная схема. 1. Расчет простых процентов. Применяется для краткосрочного кредитования (менее года). Rt=r*T/K, где r – годовая процентная ставка, Т – период кредитования, дней, К – продолжительность года, дней. St=S0*(1+(T/K*r)), где Т - определяется или точно (берется фактическое число дней ссуды), или приближенно. Продолжительность любого полного месяца принимается 30 дней, неполного по факту. Проценты начисляются или в половинном размере за день выдачи и день погашения ссуды, или в полном размере в день погашения (день выдачи ссуды не учитывается). К - при точных расчетах берется 365 или 366, а при приближенных 360 дней. Исходя из сказанного, применяют три метода начисления простых процентов: 1. обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды и К = 360 дней (360/360) – германский способ; 2. обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды и К= 360 дней (365/360) – французский способ; 3. точные проценты (дает самые точные результаты) (365/365); 2. Схема сложных процентов – применяется для долгосрочного кредитования (более года): 1+rt=(1+r)t St=So*(1+r)t t – срок кредитования, лет 3. Комбинированная схема используется, если кредит более года, но не насчитывает точное число лет. (Методы: 1. Годовой доход кредитора к сумме кредита; 2. Исходя из среднерыночных цен и ставки конкурентов В условиях инфляции при определении процентной ставки необходимо учитывать уровень инфляции. Уровень процентной ставки, учитывающий инфляцию, может быть рассчитан 2-мя способами: приближенным i f = i + f , где f - уровень инфляции в процентах. Точным: i f = i + f + i * f / 100)

Классификация ссудного процента

ссудный процент ставка номинальный

Ссудный процент- это вознаграждение, которое выплачивает заемщик кредитору за пользование денежными средствами в течение определенного количества времени. Иными словами, это процентная ставка, отражающая стоимость займа и фактически показывающая стоимость кредитных денег. Ссудный процент можно рассчитать по следующей формуле (1):

r=D/K* x*100% (1),

где r - ставка ссудного процента; D - доход кредитора, полученный за предоставленный в кредит капитал; K - размер капитала, предоставленного в качестве займа.

Источником оплаты ссудного процента (стоимости кредита) является добавочная стоимость, которая возникает во время рационального использования заемных денежных средств. Когда данное правило не соблюдается, приходится оплачивать проценты за счет другого кредита.

Заемные средства эксплуатируются по аналогии с собственным капиталом, инвестируемым в производство. Следовательно, норма оплаты ссудного процента не может превышать уровень прибыли, генерируемой в процессе использования кредитных средств. В ином случае можно сказать, что ссуда используется не эффективно.

Стоимость кредита, как и цена любого иного товара, постоянно меняется. Поэтому процентная ставка по ссуде может сильно варьироваться в зависимости от спроса и предложения на заемные денежные средства. Ставка также может зависеть и от условий кредитного договора, например, срока, цели использования и так далее. Рассмотрим все факторы, влияющие на стоимость кредита.

Ссудный процент зависит от:

1) Возможных рисков. Вообще риск считается неотделимой чертой рыночной экономики. Поэтому кредитор всегда рискует - выдавая займ малоизвестной компании или предоставляя в долг средства крупной фирме, которая инвестирует их в свою очередь в новый проект. Естественно, чем выше риск невозврата денежных средств, тем больший ссудный процент установит кредитор для заемщика;

2) Срока кредитования. Чем больше срок предоставления ссуды, тем больше кредитор упустит возможностей по эффективному использованию собственных средств. То есть, выдавая деньги в долг на долгий срок, кредитор в течение продолжительного промежутка времени будет отказывать себе в остальных вариантах вложения капитала. При этом, чем выше срок кредитования, тем выше вероятность невозврата заемных денежных средств, следовательно, растут риски, которые кредитор должен прикрывать повышенной ставкой;

3) Суммы предоставленного кредита. Процентная ставка по ссуде меньшего размера будет выше, чем у более крупной ссуды. Это объясняется тем, что транзакционные и административно-управленческие издержки при небольшой и крупной ссудах примерно одинаковы. А так как расходы на оформление включаются в стоимость кредита, то при меньшей займе ссудный процент должен быть выше;

4) Обеспечения ссуды. Чем ликвиднее залог предоставлен заемщиком кредитору, тем ниже процентная ставка по ссуде, так как в случае невозврата долга кредитор имеет полное право реализовать предоставленное имущество. В качестве обеспечения кредита могут выступать и поручители, при этом риск у кредитора возрастает, так как вернуть через них предоставленные в качестве займа денежные средства сложнее;

5) Темпов инфляции. В момент усиления инфляционных процессов начинается рост ссудных ставок. Стоит отметить, происходит рост только номинальных ставок, реальные в большинстве случаев остаются неизменны, а иногда даже немного сокращаются (реальная ставка=номинальная ставка - среднегодовая инфляция). Это происходит в тех случаях, когда рост ставок отстает от темпа инфляции;

6) Конкуренции. Если на определенной территории растет количество кредитных организаций, то начинает расти конкуренция в банковской секторе. В борьбе за клиентов финансовые организации предлагают все более выгодные банковские продукты, с заниженными ссудными ставками. Также может возникнуть обратная ситуация, когда крупный банк с большим влиянием на определённой территории, вытеснив своих малозначимых конкурентов, диктует условия рынку, установив высокие ставки по кредитам;

7) Государственного регулирования денежной массы (денег находящихся в обращении). Чем большее количество денежных средств выпущено в обращении, тем выше будет ссудный процент;

8) Налогообложения дохода (процента). Кредитор учитывает ставку налога в составе ссудного процента (для того, чтобы расходы не превышали доходы). Таким образом, чем больше величина взимаемого налога с доходов кредитора, тем выше ставка ссудного процента. Также возможна и обратная ситуация, когда в стране установлено низкие ставки налогообложения или вовсе доход кредиторов не облагается налогом .

Ссудный процент может принимать различные формы. Рассмотрим полную классификацию ставок по кредитам.

В зависимости от формы ссуды существуют:

1. Потребительский процент;

2. Банковский процент;

3. Коммерческий процент;

4. Государственный процент.

В зависимости от срока заимствования

1. Процент по долгосрочным ссудам;

2. Процент по среднесрочным ссудам;

3. Процент по краткосрочным ссудам;

В зависимости от вида кредитора

1. Учетный процент (установленный Центральным Банком);

2. Банковский процент (устанавливается коммерческими кредитными организациями).

В зависимости от вида операций

1. Процент по кредитам;

2. Процент по срочным вкладам;

3. Процент по вкладам до востребования.

Функции ссудного процента и их характеристика

Cсудный процент в экономике выполняет следующие функции :

1. Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.

2. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

3. Процентная политика коммерческого банка уже сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса.

Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, Центральный банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок.

В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

• - распределительно-стимулирующая;
• - сохранения стоимости ссудного капитала;
• - инвестиционная.

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента проявляется в следующем. Ссудный процент (его величина как плата за пользование ссудой, изначально оговоренная в кредитном договоре) требует от заемщика получения такого размера прибыли, который позволил бы заемщику не только оставить одну часть прибыли себе в виде предпринимательского дохода, но и передать другую часть полученной прибыли кредитору как плату за пользование ссудой. Следовательно, заемщик, испрашивая ссуду у кредитора, рассчитывает, как правило, на получение (с помощью ссуды) прибыли, достаточной не только для расчетов с кредитором по ссудному проценту, но включающей в себя и предпринимательский доход, остающийся затем у заемщика и, собственно, ради которого он и использует ссуду. Из этого следует, что именно необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается одна из сторон (распределительная) специфической сущности ссудного процента.

Обратим внимание на то, что заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент (рассчитываемый по норме ссудного процента) и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее (при одной и той же норме процента) в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Если норма ссудного процента растет, то заемщик будет согласен платить ссудный процент по более высокой норме только при том условии, что и средняя норма прибыли будет расти и, следовательно, доля предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, не изменится (как минимум) или же возрастет.

Доля ссудного процента в прибыли заемщика одинакова (20 %) во всех вариантах, отличающихся как величиной прибыли, так и нормой ссудного процента. Однако сумма (в денежном выражении) этой доли ссудного процента с ростом прибыли непрерывно возрастает, в то время как рост нормы ссудного процента с 2 % до 7 % не изменил его доли (20 %) в прибыли заемщика. И мы считаем, что из этого следует, что различные нормы ссудного процента могут выражать одну и ту же долю ссудного процента в прибыли заемщика. С ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода.

К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент (который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход) стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция сохранения стоимости ссудного капитала вытекает из самой формы движения ссудного капитала, которая представляет собой отдачу (ссуду) «... денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)...», т. е. кредитор должен получить обратно всю сумму ссуженной стоимости. Это вытекает также из того, что ссудный процент начисляется и уплачивается со всей суммы задолженности по ссуде, сохраняя тем самым ее величину неизменной, в особенности в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Следовательно, заемщик обязан (в соответствии с кредитным договором) возвратить кредитору ссуду в том же номинальном размере, в котором она была им получена от кредитора. Но так как в период инфляции деньги обесцениваются, то при возврате кредитору номинальной суммы ссуды, заемщик фактически возвращает меньшую сумму ее покупательной способности. То же относится при инфляции и к ссудному проценту, уплачиваемому в номинальных деньгах. Соответственно у кредитора в периоды инфляции возникает риск уменьшения реальной покупательной способности как ссудного капитала, предоставляемого в ссуды, так и получаемого от заемщиков ссудного процента. Поэтому в целях предотвращения обесценения своего капитала и сохранения его в том же реальном размере, кредитор повышает плату за пользование ссудой, т. е. увеличивает ссудный процент на величину существующих (и/или ожидаемых) темпов роста инфляции. При таких условиях, кредитор защищает не только свой процентный доход, но что особенно важно, ссудный капитал от обесценения (уменьшения его покупательной способности).

В этом и проявляется специфическая сущность функции ссудного процента - сохранение стоимости ссудного капитала, позволяющая кредитору сохранить реальную стоимость ссудного капитала при обесценении денег. Уместно отметить, что в периоды высоких темпов инфляции кредиторы, стремясь защитить свой капитал от обесценения, выдают ссуды на сверхкраткосрочные сроки (от одного до трех месяцев, а не на двенадцать месяцев, как это свойственно краткосрочным ссудам) и обуславливают в кредитном договоре свое право изменения ссудного процента без согласования с заемщиком.

Инвестиционная функция ссудного процента проявляется в том, что ссудный процент воздействует на уровень объема инвестиций в стране. В частности, при низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента. Это объясняется тем, что при низком уровне ссудного процента большое число инвестиционных проектов, бывших невыгодными при высоком уровне ссудного процента, становятся прибыльными. Соответственно, инвесторы начинают широко использовать ссуды банков для реализации своих инвестиционных проектов, в результате чего объем инвестиций в стране возрастает. Проявление этой специфической сущности ссудного процента легко представить на следующем примере.

Например, если ожидаемая норма прибыли от эксплуатации построенной гостиницы составит 30 %, а величина ссудного процента по банковским ссудам не превышает 15 % в год, то такой инвестиционный проект как строительство и эксплуатация гостиницы становится выгодным и будет осуществлен. Если же ожидаемая норма прибыль от эксплуатации гостиницы составит только 10 %, при той же (15 %) величине ссудного процента, то инвестиционный проект невыгоден и, следовательно, инвестиций в гостиницу произведено не будет.

Таким образом, подводя итог сказанному, нужно отметить, что ссудный процент проявляется в распределении прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, стимулирует заемщика к получению большей прибыли, а также воздействует на уровень объема инвестиций в стране.