Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

• 1. Система бюджетного финансирования государственной инвестиционной деятельности РФ
• 2. Субъекты инвестиционной деятельности
• 3. Правовая система регулирования инвестиционной деятельности РФ
• Список используемой литературы

1. Система бюджетного финансирования государственной инвестиционной деятельности РФ

Государство принимает на себя большую часть финансирования инвестиционных проектов развития производственной и социальной инфраструктуры. В настоящее время государство направляет до 80 процентов инвестиционных ресурсов, централизованных в федеральном бюджете, на удовлетворение неотложных потребностей социальной сферы -- жилищного и муниципального строительства, здравоохранения, культуры, науки. Оставшиеся 20 процентов централизованных инвестиционных ресурсов используются на стимулирование частных отечественных и иностранных инвестиций в производственной сфере.

Важным источником финансирования экономики являются средства федерального бюджета и внебюджетных фондов. Расчеты показывают, что для обеспечения перелома в экономической ситуации в последующие годы желательно довести долю государственных инвестиций до 3 процентов от валового внутреннего продукта, из которых на развитие социальной сферы будет направлено около 60--70 процентов, а производственной сферы -- 30--40 процентов государственных инвестиций.

Без средств федерального бюджета невозможно эффективное развитие отраслей социального комплекса, а также жизненно важных отраслей производственной сферы, в которых в ближайшие годы намечается сохранить объемы капитальных вложений в части государственной поддержки инвестиционных программ.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляются в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные государственные нужды, определяемые в порядке, устанавливаемом законодательством Российской Федерации.

Бюджетное финансирование инвестиционных проектов осуществляется в формах: *

финансовой поддержки высокоэффективных инвестиционных проектов на условиях размещения выделенных бюджетных средств на конкурсной основе; *

централизованного финансирования (частичного или полного) федеральных инвестиционных программ.

Государственная поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов

Принципиально новой особенностью инвестиционной политики последнего времени является переход от распределения бюджетных ассигнований на капитальное строительство между отраслями и регионами к избирательному частичному финансированию конкретных инвестиционных проектов на конкурсной основе.

Переход к оказанию государственной под держки частным инвесторам на конкурсной основе вместо целевого распределения бюджетных средств предусмотрен (1,4). При Министерстве экономики РФ создана Комиссия по инвестиционным конкурсам, организованы рабочая группа и экспертный совет для отбора наиболее эффективных инвестиционных проектов.

Основные требования к инвестиционным проектам предусматривают, что: *

право на участие в конкурсе на получение государственной поддержки имеют инвестиционные проекты, связанные в первую очередь с развитием «точек роста» экономики, по которым инвестор вкладывает не менее 20 процентов собственных средств (акционерный капитал, прибыль, амортизация), необходимых для реализации проекта; *

срок окупаемости указанных проектов не должен, как правило, превышать двух лет; *

государственная поддержка реализации прошедших конкурсный отбор инвестиционных проектов может осуществляться за счет средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе либо на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, или путем предоставления государственных гарантий по возмещению части вложенных инвестором финансовых ресурсов в случае срыва выполнения инвестиционного проекта не по вине инвестора (далее именуются -- государственные гарантии для инвестиционных проектов).

Государственные гарантии для инвестиционных проектов предоставляются в пределах средств, предусмотренных на эти цели в федеральном бюджете на очередной год; *

инвестиционные проекты представляются на конкурс в Министерство экономики Российской Федерации и должны иметь бизнес-план, а также заключения государственной экологической экспертизы, государственной ведомственной или независимой экспертизы.

Представляемые на конкурс инвестиционные проекты классифицируются по следующим категориям: *

Решения об оказании государственной поддержки реализации прошедших конкурсный отбор инвестиционных проектов принимаются Комиссией по инвестиционным конкурсам при Министерстве экономики Российской Федерации.

Размер государственной поддержки, предоставляемой за счет средств федерального бюджета, вьщеляемых на возвратной основе либо на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, устанавливается в зависимости от категории проекта и не может превышать (в процентах от стоимости проекта): *

Размер государственной поддержки в виде государственных гарантий устанавливается в зависимости от категории проекта и не может превышать 60 процентов заемных средств, необходимых для его осуществления.

Решения комиссии направляются в Министерство финансов РФ для их реализации в установленном порядке. Средства на оказание государственной поддержки реализации инвестициональных проектов (в том числе в виде государственных гарантий) предусматриваются в проекте федерального бюджета на очередной год. Инвестор победившего на конкурсе инвестиционного проекта имеет право выбора следующих форм государственной поддержки: *

предоставление средств федерального бюджета на возвратной основе на срок не более 24 месяцев; *

предоставление государственных инвестиционных ресурсов на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, которые реализуются на рынке по истечении двух лет с начала получения прибыли от реализации инвестиционного проекта.

Размер пакета акций, закрепляемых в государственной собственности, а также год их реализации определяются в соответствии с бизнес-планом инвестиционного проекта; *

предоставление государственных гарантий для инвестиционных проектов по возмещению за счет средств федерального бюджета части вложенных инвестором финансовых ресурсов в случае срыва выполнения инвестиционного проекта не по вине инвестора.

Министерство финансов РФ и Министерство экономики РФ с участием Центрального банка РФ предусматривает следующий порядок предоставления государственных гарантий для инвестиционных проектов: *

инвесторы, по проектам которых комиссия приняла решение о предоставлении государственных гарантий, направляют предложения банкам для оформления кредитных договоров; *

банки, имеющие намерение заключить кредитные договоры с инвесторами указанных проектов, направляют в Министерство финансов РФ заявки на предоставление этим банкам государственных гарантий.

Министерство финансов Российской Федерации при заключении соглашений с банками на предоставление государственных гарантий для инвестиционных проектов выступает от имени Правительства Российской Федерации.

Система централизованного бюджетного финансирования

Финансирование и кредитование инвестиционных проектов в составе федеральных инвестиционных программ, содержащих перечни строек и объектов для федеральных государственных нужд, производится в соответствии с (4). К таким инвестиционным проектам относится новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение действующих предприятий, предпроектные и проектные работы, а также приобретение не требующего монтажа и не входящего в сметы строек оборудования, производственного инвентаря, приспособлений.

2. Субъекты инвестиционной деятельности

Понятие субъектов инвестиционной деятельности

Круг инвесторов, которые являются субъектами инвестиционного права, можно определить, основываясь на законах об инвестиционной деятельности, т.е. актах, содержащих нормы, специально предназначенные для регулирования отношений, связанных с вложением капитала, прежде всего - отношений гражданско-правового характера. Субъекты инвестиционного права как собственники обладают наличием автономии воли сторон, однако, в конечном счете, их автономия воли подчинена воле государства как органа управления инвестиционными процессами. Это обусловлено тем, что никакой частный интерес в обществе не может быть правомерно реализован без заинтересованности в нем других частных лиц и общества в целом.

Публично-правовое регулирование направлено на развитие общественно необходимых инвестиционных отношений в нужном направлении. Задача государства состоит в том, чтобы правильно определить общественный и государственный интерес, найти их оптимальное согласование и определить адекватные правовые условия и гарантии реализации.

Понятие субъекта инвестиционного права непосредственно связано с оценкой предмета инвестиционного права. Общетеоретическое определение субъекта права сопряжено с констатацией субъективного права участия в отношениях, регулируемых правовыми нормами. Соответственно, носители прав и обязанностей, установленных правовыми нормами, характеризуются как субъекты права.

Свойства субъектов инвестиционной деятельности

Основное свойство субъекта инвестиционного права - юридическая способность к самостоятельным правовым действиям, включая право заключать инвестиционные договоры, нести ответственность за свои поступки. Поскольку физические и юридические лица находятся под властью и юрисдикцией государства, то и их статус определяется органами государства. Однако при этом любой субъект инвестиционного права выступает как носитель установленных нормами инвестиционного права прав и обязанностей, следовательно, с понятием субъекта права связана характеристика его правосубъектности.

Инвестиционная правосубъектность как особое юридическое свойство есть качественная мера характеристики субъекта. Количественная мера - это совокупность прав и обязанностей. Иначе говоря, правосубъектность воплощается в совокупности прав и обязанностей. Права и обязанности субъектов инвестиционного права неоднородны.

Действительно, права иностранного инвестора не совпадают с объемом прав национального инвестора. Различен у них и объем правоспособности. Также неодинаковы и основания возникновения правоспособности. Для российских инвесторов, осуществляющих предпринимательскую деятельность, необходимо обязательно пройти процедуру регистрации в органах налоговой службы, и только после этого они вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, носящую инвестиционный характер. В то же время в соответствии с требованиями Закона об иностранных инвестициях установлены специфические правила для иностранных инвесторов.

К категории иностранных инвесторов относятся прежде всего иностранные юридические лица. При этом гражданская правоспособность определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено. Тот же критерий установлен и в отношении иностранных организаций, не являющихся юридическими лицами. Помимо иностранных юридических лиц в качестве иностранных инвесторов могут выступать иностранные физические лица, при этом закон ограничивается отсылкой к праву страны постоянного местожительства для определения гражданской право- и дееспособности, в том числе и для наличия у них полномочий осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации. В то же время, в отличие от ранее действовавшего Закона РСФСР от 4 июля 1991 г. N 1545-1 "Об иностранных инвестициях в РСФСР", в Законе об иностранных инвестициях прямо исключаются из круга инвесторов лица без гражданства, постоянно проживающие на территории Российской Федерации. Дело в том, что по своему правовому положению эти лица приравниваются к российским гражданам, и поэтому рассматривать их как иностранных инвесторов нет оснований Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Закон об иностранных инвестициях позволяет выступать в роли иностранных инвесторов также иностранным государствам и международным организациям.

Таким образом, правосубъектность иностранных инвесторов определяется специальным правовым актом - Законом об иностранных инвестициях.

В то же время правовой статус национальных инвесторов определяется другими нормативно-правовыми актами: ГК РФ, Законом об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, Законом об инвестиционной деятельности.

Согласно ст. 1 частично действующего Закона об инвестиционной деятельности, инвестициями являются денежные средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли. Поэтому определение инвесторов, предложенное Е.Н. Мысловским (инвесторы - это "лица и организации, имеющие свободные средства и заинтересованные в их приумножении"), представляется вполне логичным и соответствующим сложившемуся пониманию этого явления в обществе.

Если некоторое время в качестве инвесторов в Российской Федерации выступали крупные предприятия, то процесс приватизации положил начало инвестициям частных лиц. Речь идет, прежде всего, о приватизационных чеках, которые многие граждане вкладывали в те или иные компании в надежде в дальнейшем получить определенную прибыль от своих вложений. В Российской Федерации в настоящее время получило развитие и частное инвестирование как вложение свободных денежных средств для получения прибыли простыми физическими лицами, не зарегистрированными в качестве предпринимателей.

Особый правовой статус у инвесторов при инвестировании в строительстве. В данной ситуации инвестор - физическое лицо, заключая договор долевого участия в строительстве, пользуется дополнительным режимом защиты на основе законодательства о защите прав потребителей. В данных отношениях в силу прямого указания закона деятельность инвестора по направлению средств в строительство будет подпадать под регулирование Закона Российской Федерации от 7 февраля 1992 г. N 2300-I "О защите прав потребителей". Таким образом, граждане-инвесторы, осуществляющие вложение в строительство в непредпринимательских целях, получают дополнительные механизмы защиты своих прав. Особый правовой статус инвестора наблюдается и при осуществлении портфельных инвестиций.

Все вышеизложенное позволяет сделать вывод, что основным субъектом инвестиционного права является инвестор во всех его законных проявлениях. Однако правовой статус данного субъекта инвестиционного права различен в зависимости от его национально-государственной принадлежности, организационно-правовой формы и сферы осуществления инвестиций.

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвестор, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности и др. Субъектами могут быть юридические и физические лица, иностранные и отечественные, индивидуальные, коллективные и институциональные инвесторы, инвестиционные институты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, другие государства, а также международные организации. Инвесторы могут быть государственными и частными, индивидуальными и коллективными. Существуют также следующие типы инвесторов: консервативный, агрессивный и умеренный.

Инвестор-консерватор - лицо, которое ограничивает инвестиционные риски определенной величиной, осуществляет вложения обычно на длительный срок, ориентируется на стабильный, непрерывный поток доходов от инвестиций. Для агрессивного типа характерно ограничение сроков инвестирования, максимизация доходности вложений, более высокие инвестиционные риски. Умеренный инвестор, как и агрессивный инвестор, также ориентируется на доход, но избегает высокорисковых, спекулятивных источников его получения и жестких временных рамок вложений. Выделяют также институциональных инвесторов. Это финансовые посредники, основной функцией которых является инвестирование средств в финансовые активы и финансовые инструменты.

В инвестиционной деятельности принимают участие следующие субъекты:

инвесторы;

заказчики;

подрядчики;

пользователи объектов капитальных вложений.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть:

Физические лица;

Юридические лица;

Создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;

Государственные органы;

Органы местного самоуправления;

Иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

Подрядчики - физические или юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты капитальных вложений. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Объекты инвестиционной деятельности

Объектами инвестиционной деятельности выступают: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность.

При долгосрочных капитальных вложениях объектом, на которые направлена инвестиционная деятельность, становятся земля, здания, оборудование и другие основные средства. Инвестиционная деятельность проводится в разных сферах: вложения в финансы - в ценные бумаги, в валюту, страховые полисы и т.д. Инвестиции, адресованные на приобретение драгоценных камней, металлов, предметов коллекционирования, являются нефинансовыми. Такие нематериальные ценности как образование, подготовка кадров, научные разработки тоже становятся объектом инвестирования.

Инвестор, инвестиционная деятельность которого направлена на вложение в развитие своего предприятия, может использовать только собственные средства. Инвестиционная деятельность предприятия позволяет за счет собственных накоплений решить задачи расширения производства, приобретения новых производственных структур или провести диверсификацию, то есть перераспределить инвестиции между разными объектами, чтобы снизить возможные риски потерь. Инвестиционная деятельность предприятия адресована не только на начальные инвестиции, но и на расширение производства, на реинвестиции, то есть на приобретение новых основных средств, за счет оборотных, на диверсификацию производства и замену основных фондов.

Обычно предприятие имеет ограниченные финансовые средства, направленные на регулирование инвестиционной деятельности. Поэтому необходимо использовать различные инвестиционные возможности. Следует учитывать, что инвестиционная деятельность связана с неопределенностью и риском. Поэтому важно уметь правильно оценивать возможности и эффективность проектов, чтобы проводить своевременное регулирование инвестиционной деятельности.

Вся совокупность связей и отношений по реализации инвестиций в различных формах на всех структурных уровнях экономики образует экономическое содержание понятия инвестиционной сферы.

Структура инвестиционного рынка формируется из относительно самостоятельных рынков:

рынок объектов реального инвестирования: рынок недвижимости; рынок прямых капитальных вложений; рынок рабочей силы; рынок прочих объектов реального инвестирования;

рынок объектов финансового инвестирования: денежный рынок (депозиты; ссуды и кредиты; валютные ценности); фондовый рынок (акции; государственные обязательства; опционы и фьючерсы);

рынок объектов инновационных инвестиций: рынок интеллектуальных инвестиций (лицензии; ноу-хау; патенты); рынок научно-технических инноваций (научно-технические проекты; рационализаторство; новые технологии). бюджетный финансирование правосубъектность инвестор

Объекты капитальных вложений (инвестиций). Согласно закону Об инвестиционной деятельности, к ним относятся находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Любое имущество (в том числе и деньги), а также имущественные права становятся инвестициями, тогда, когда владелец или пользователь этого имущества (имущественных прав) вкладывает их в какой-либо объект с целью получения прибыли и достижения полезного эффекта, то есть осуществляет инвестиционную деятельность. Под последней понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

При использовании инвестиционной терминологии необходимо выделять понятия:

1. Инвестиции - любой вид имущества и имущественных прав, вкладываемые в объекты инвестиционной деятельности ради извлечения прибыли или получения иного положительного эффекта. Иными словами, под инвестициями понимают то, что вкладывается в инвестиционные объекты.

2. Инвестиционный объект - любые объекты, в которые вкладываются инвестиции. Принято такие объекты подразделять на четыре группы.

Объекты реального капитала (предприятия, иная недвижимость, станки, оборудование и т.п.);

Финансовые средства (прежде всего, ценные бумаги, а также валюта, страховые полисы и другие финансовые инструменты);

Нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и др.);

Человеческий капитал (образование, переподготовка кадров, здравоохранение, и т.п.).

3. Инвестирование - непосредственный процесс вложения инвестиций в объекты инвестирования.

4. Инвестиционная деятельность - процесс, включающий как собственно инвестирование, так и последующее осуществление иных действий с целью получения от инвестиций прибыли или иного положительного (социального или экологического) эффекта.

В последнее время в прессе часто упоминаются инвестиционные фонды. В свете роста инвестиционной деятельности на территории РФ и вовлечения в неё широких масс населения изучение правового положения инвестиционных фондов имеет не только научное, но и практическое значение.

Согласно ст. 118 ГК РФ фондом (для целей ГК РФ) признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующая социальные, благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно полезные цели. Имущество, переданное фонду его учредителями (учредителем), является собственностью фонда. Учредители не отвечают по обязательствам созданного ими фонда, а фонд не отвечает по обязательствам своих учредителей. Фонд использует имущество для целей, определенных в его уставе. Фонд вправе заниматься предпринимательской деятельностью, необходимой для достижения общественно полезных целей, ради которых создан фонд, и соответствующей этим целям. Для осуществления предпринимательской деятельности фонды вправе создавать хозяйственные общества или участвовать в них. Фонд обязан ежегодно публиковать отчеты об использовании своего имущества.

Согласно ст. 1 ФЗ «Об инвестиционных фондах» инвестиционный фонд - это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Таким образом, инвестиционный фонд - это имущественный комплекс. Но не всякий инвестиционный фонд является имущественным комплексом.

Законом «Об инвестиционных фондах» предусмотрено две формы коллективного инвестирования - акционерный инвестиционный фонд (АИФ) и паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

Определяя объект инвестирования, законодатель приводит открытый перечень, не указывая на признаки и свойства объектов.

Согласно ст. 3 Закона «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» объектами инвестиционной деятельности в РФ являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Согласно ст. 3 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», объектами капитальных вложений являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Законодатель запрещает инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

В литературе объекты инвестиционной деятельности определяют как любые материальные и нематериальные блага, по поводу которых возникают отношения в процессе руководства и осуществления инвестиционной деятельности.

На основании изложенного можно сделать выводы, что акционерный инвестиционный фонд и управляющая компания являются субъектами инвестиционной деятельности, так как соответствуют признакам инвестора. Представляется, что и акционерный инвестиционный фонд, и управляющая компания относятся к институциональным инвесторам, так как и в том, и в другом случае инвестиционная деятельность является основной профессиональной деятельностью, они привлекают денежные средства других инвесторов и вкладывают их в акции и другие финансовые инструменты.

Паевой инвестиционный фонд является объектом инвестиционной деятельности, также как и акции акционерного инвестиционного фонда. Некоторые авторы относят паевые инвестиционные фонды не только к объектам инвестирования, но и к субъектам инвестиционной деятельности, в частности, к коллективным инвесторам. Паевой инвестиционный фонд не может относиться к коллективным инвесторам, в связи с тем, что не является юридическим лицом. Коллективным инвестором является управляющая компания паевого инвестиционного фонда.

Обычно выделяют финансовые, материальные и нематериальные объекты инвестирования. Финансовые объекты - это, прежде всего, ценные бумаги как на первичном, как и на вторичном рынке. К материальным объектам относится недвижимость, производственное или иное оборудование, оборотные средства. Представляется, что паевой инвестиционный фонд не является особым объектом инвестировании, так как он соответствует признакам финансового объекта инвестиционной деятельности. Передавая денежные средства в открытый и интервальный паевые инвестиционные фонды, и денежные средства и иное имущество (если это предусмотрено правилами доверительного управления) в закрытый инвестиционный фонд, инвестор получает инвестиционный пай, который является именной ценой бумагой.

3. Правовая система регулирования инвестиционной деятельности РФ

Рациональное по результатам и сбалансированное по степени гибкости регулирование инвестиционной деятельности в рыночной экономике невозможно вне создания определенных правовых форм.

Право - совокупность установленных или санкционированных государством обязательных правил поведения (норм), соблюдение которых обеспечивается мерами государственного воздействия. Право воздействует на инвестиционные процессы следующим образом:

устанавливает нормативную базу;

определяет статус субъекта инвестиционной деятельности;

устанавливает юридическую ответственность (гражданско-правовую, административную, уголовную, дисциплинарную, материальную) субъекта инвестиционной деятельности;

определяет возможности использования инвестиционной деятельности;

регулирует отношения субъекта с другими участниками инвестиционной деятельности, в том числе с государством.

С точки зрения воздействия на согласование интересов в процессе инвестиционной деятельности правовые нормы могут иметь запрещающий, дозволяющий, обязывающий и стимулирующий характер. Если в административно-командной экономике основная роль экономико-правовых регуляторов - предписывать, то в рыночной экономике соответствующие регуляторы экономического и правового характера призваны стимулировать и направлять инвестиционный процесс в интересах сбалансированного развития национальной экономики. Именно правовое регулирование налоговых льгот, преференций, льготных кредитов, банковских и бюджетных гарантий, уровней таможенных пошлин, квот, дотаций и субсидий, мер по поддержанию экспорта придает необходимую действенность соответствующим экономическим регуляторам. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляется, во-первых, общим гражданским и хозяйственным (предпринимательским) законодательством и, во-вторых, специальным инвестиционным законодательством, регулирующим порядок привлечения отечественных и иностранных капиталовложений.

К числу основных правовых актов общего регулирования относятся:

Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994;

Земельный кодекс РФ (ЗК РФ) от 25.10.2001;

Налоговый Кодекс РФ 2009-2011 НК РФ;

Закон о недрах;

Закон о Центральном банке Российской Федерации;

Закон о банках и банковской деятельности;

Закон о приватизации государственных и муниципальных предприятий;

законодательные акты о налогообложении, внешнеторговой деятельности и другие.

Основополагающими правовыми актами специального регулирования в системе привлечения и осуществления инвестиций являются:

Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

Федеральный закон от 25 февраля 1998 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 112-ФЗ «Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции»;

Специальное правовое регулирование инвестиционной деятельности носит комплексный характер, так как оно представлено нормативно-правовыми актами различного уровня и ряда отраслей законодательства.

Нормативно-правовая база инвестиционной деятельности содержит в себе нормативные акты трех уровней:

законодательные, включающие акты:

высшей юридической силы - федеральные конституционные и федеральные законы;

международные договоры;

законодательство субъектов Федерации;

подзаконные акты:

указы Президента Российской Федерации;

межправительственные постановления;

правительственные постановления;

внешнеэкономические соглашения субъектов Российской Федерации;

ведомственные акты - приказы и постановления министерств и ведомств Российской Федерации;

постановления и решения органов местного самоуправления;

локальные, представленные системой актов индивидуального характера:

административные акты участников инвестиционной деятельности;

нормативно-правовые договоры (на основе международного публичного и частного права, гражданского и трудового права Российской Федерации).

Специалисты в области инвестиционной деятельности должны тщательно соотносить инвестиционную деятельность на национальном рынке с совокупностью действующих прав и норм правового регулирования предпринимательской деятельности в целом. Инвестору крайне важно знать основные положения законодательства и особенности действующих в стране методик для недопущения грубых ошибок в своей деятельности. ремонт и калибровка балансировочного станка.

Высокие инвестиционные риски, дефицит накоплений у предприятий, высокая стоимость кредитных ресурсов предопределяют необходимость стимулирования инвестиционной деятельности. Действующая система стимулов в инвестиционной сфере российской экономики носит в основном фискальный характер, реализуясь, как правило, в форме налоговых и таможенных льгот.

Основными направлениями развития системы стимулирования инвестиционной активности являются:

предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе;

реализация принципа права собственности (рассматриваются государственные, муниципальные и частные инвесторы), по которому из федерального бюджета выделяются капитальные вложения на развитие федеральной собственности, а из муниципального бюджета - на развитие муниципальной;

равенство прав инвесторов - гарантии прав и защиты инвестиций независимо от форм собственности предоставляются для всех инвесторов, как частных, в том числе иностранных, так и муниципальных и государственных.

Нормативно-правовые акты субъектов Федерации в области инвестиционной деятельности в своей основе направлены на предоставление дополнительных налоговых льгот (в части своей компетенции) и предоставление бюджетных гарантий инвесторам.

Налоговые льготы, предоставляемые субъектами Федерации инвесторам, могут быть распространены в той или иной степени на все налоги, формирующие бюджет субъектов. Однако наиболее часто льготы предоставляются по налогу на прибыль, налогу на имущество, транспортному налогу, налогу на операции с ценными бумагами и акцизам в добывающих отраслях.

В основном схема предоставления субъектами Федерации налоговых льгот основывается на дифференциации размеров преференций по конкретному виду налога в зависимости от:

размера инвестиций;

рода деятельности льготируемого субъекта (производственный сектор, банковское дело, страхование, лизинговая деятельность и т.д.);

длительности предоставления льгот (первый год, первые два года, третий, четвертый год, период окупаемости);

целевого назначения инвестиций (республиканские целевые программы, инфраструктура, экспортеры, разведка и освоение новых месторождений).

Следует отметить проявление в последние годы некоторой выраженной тенденции в предоставлении инвесторам со стороны региональных властей налоговых льгот: ранее льготы предоставлялись осторожно и по весьма ограниченному спектру, в последнее время - практически повсеместно и с большим разнообразием. Это свидетельствует, с одной стороны, об усилении борьбы регионов за привлечение инвестиций, с другой стороны, - о более полном понимании роли инвестиций в решении экономических, социальных и политических проблем регионов.

Принимая во внимание масштаб задач, которые предстоит решить для успешного развития экономики России, очевидно, что для ини- циирования устойчивого инвестиционного подъема необходимы согласованные меры по обеспечению благоприятной среды инвес- тиционной деятельности, выработка форм и методов экономичес- кого регулирования, учитывающих реальную инвестиционную ситуа- цию.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определены разнообразные формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации;

Во-первых, это создание общих благоприятных условий для инвестирования: совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции; защита интересов инвесторов и принятие антимонопольных мер; предоставление льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами; расширение возможностей использования залогов при осуществлении кредитования; развитие финансового лизинга; защита российских организаций от поставок морально устаревших технологий и оборудования; создание и развитие сети информационно-аналитических центров и др.

Во-вторых, документом предусмотрено регулирование государством инвестиционной деятельности в таких формах, как: разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов за счет госбюджета; формирование перечня строек и объектов технического переввооружения для федеральных госнужд и финансирование их из бюджета; размещение на конкурсной основе средств бюджета развития для финансирования и госгарантий инвестиционных проектов на условиях возвратности, срочности, платности; выпуск облигационных займов, гарантированных целевых займов; вовлечение в инвестиционный провес законсервированных объектов; предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам аукционов, конкурсов и т.д. Купить тканный слинг.

Вопрос о месте и роли государства в переходной экономике в целом и в инвестиционном процессе в частности - предмет оживленной дискуссии среди российских ученых и практиков. Суть дискуссии сводится к поиску ответа на вопрос о конкретной роли государства в рыночной экономике. Экономистам ясно, что в 90-х годах XX в., преодолевая одну крайность, мы впали в другую: в процессе устранения гипертрофированного огосударствления, присущего советской экономике, роль государства в экономической деятельности неоправданно снизилась, что и провоцирует кризисные процессы.

В сложившихся рыночных системах главная задача государства - создание благоприятных условий для активизации частных инвестиций при ограничении своей функции непосредственного инвестора. Однако российская экономическая практика истекшего десятилетия оказывает, что переходная экономика как система, выведенная в состояния равновесия, требует для стабилизации и перехода к народнохозяйственному росту более активного участия государства не только в создании институционально-правовой основы деятельности частных инвесторов, но и в прямом инвестировании в реальный сектор для достижения необходимых структурных сдвигов. Сегодня нельзя недооценивать особую роль государственных инвестиций как важнейшего рычага модернизации структуры народного хозяйства, преодоления значительных диспропорций, накопившихся в советский и постсоветский периоды.

Список используемой литературы

1. http://www.financemasters.ru/

2. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 20012.

3. Ендовицкий Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2013.

4. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие и формы инвестиционной деятельности, ее правовое регулирование. Сущность субъекта инвестиционной деятельности. Признаки инвестиционного договора и положение иностранного инвестора. Тенденции развития регулирования инвестиционной деятельности.

курсовая работа , добавлен 13.12.2010


Правовая основа государственной инвестиционной политики. Государственная инвестиционная политика Удмуртской Республики. Результаты исследования инвестиционной привлекательности. Оценка сфер деятельности с точки зрения инвестиционной привлекательности.

курсовая работа , добавлен 03.09.2010


Теоретические основы инвестиционной политики государства, определение ее особенностей, как инструмента макроэкономического регулирования. Оценка инвестиционной ситуации в РФ, проблемы, пути повышения эффективности регулировки инвестиционной деятельности.

дипломная работа , добавлен 15.02.2010


Экономическая сущность инвестиционной деятельности: классификация, роль, источники финансирования. Исследование государственной инвестиционной политики в России; факторы, препятствующие притоку инвестиций; оценка перспектив инвестиционной активности.

дипломная работа , добавлен 18.09.2013


Исторические аспекты становления российского инвестиционного законодательства. Правовые основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации в настоящее время. Анализ различий и эффективности регулирования на примере Российской Федерации и США.

курсовая работа , добавлен 10.04.2014


Необходимость государственного управления инвестициями (капитальными вложениями). Оценка инвестиционной ситуации в России. Этапы осуществления инвестиционной политики предприятия. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

реферат , добавлен 22.02.2010


Инвестиционная деятельность: понятие, принципы, субъекты, объекты и применяемая нормативная база. Формы финансирования и методики оценки инвестиционной деятельности. Повышение эффективности операционной деятельности организации с помощью лизинга.

дипломная работа , добавлен 06.07.2010


Сущность форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, необходимость и механизм ее функционирования. Содержание, значение и правовой режим современной инвестиционной политики, основные направления и формы деятельности.

контрольная работа , добавлен 22.05.2009


Источники финансирования, формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Государственная гарантия прав субъектов инвестиционной деятельности и пути защиты капитальных вложений.

реферат , добавлен 29.01.2011


Анализ системы финансирования инвестиционной деятельности, состав и значение собственных средств как источника инвестиций. Место заемных источников в системе финансирования инвестиционной деятельности. Кредитные и иностранные источники инвестиций.

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение инвестиций в экономику стран СНГ и их освоение способствуют повышению производительного потенциала экономики.

Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы. Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия. В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства. Функционирование хозяйственного комплекса страны немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность функционирования общественного производства Финансы: Учебник, Издательство: Проспект, 2008 г..

Инвестиции являются важнейшим средством структурного преобразования социального и производственного потенциала, подчинения его требованиям рынка. Государственное управление инвестиционной сферой предполагает форму некоего «принуждения», без которого оно лишено смысла, поскольку, если бы рынок сам регулировал перелив капитала исходя из государственных интересов, то любое вмешательство государства в инвестиционный процесс было бы излишним. Поэтому государство должно соединить интересы общества, понимаемые, прежде всего как сохранение его благополучия, с интересами предпринимательской деятельности, в том числе путем регулирования инвестиционных потоков.

Государственная инвестиционная политика должна быть нацелена на создание благоприятного инвестиционного климата в стране, на стимулирование привлечения частного капитала как национального, так и иностранного, а так же поиск новых форм совместного (частного и государственного) инвестирования в перспективные проекты. Вмешательство государства должно отвечать интересам всех слоев общества, для того чтобы достичь наиболее эффективного общественного производства. Общественное производство может считаться эффективным только тогда, когда происходит гармоничное развитие всех структур общества, т.е. когда наряду с производственным сектором, инвестиции обеспечивают необходимое развитие социальной, экономической и культурной сферы. Государство определяет инвестиционную политику потому, что только оно наделено политической властью и обладает способностью реализовать свою волю в правовых актах, регулирующих инвестиционные потоки, приоритетном финансировании и т.д.

Инвестиционная политика не может осуществляться сама по себе, в отрыве от социальной и экономической политики государства.

Реализация инвестиционной политики по сути своей направлена на улучшение социально-экономического положения в обществе в целом. Решение экономических проблем тесно связано с социальными проблемами, поэтому инвестиционную политику, как считают некоторые специалисты, можно считать важнейшим направлением социально-экономической политики государства, позволяющим добиться поставленных целей посредством государственного управления финансовыми средствами независимо от источников их образования Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский, Макроэкономика. Учебник для вузов Москва: Высшее образование, 2005, cерия «Университеты России». Важной тактической формой управления инвестиционными потоками являются государственные финансовые ресурсы. Они призваны стимулировать развитие общественного производства или решение социальных проблем, возможно путем долевого участия государства в строительстве предприятий, подготовки площадок для строительства объектов производственной и социальной инфраструктуры с тем, чтобы сделать в дальнейшем регион привлекательным для частного инвестирования. Кроме того, для повышения инвестиционной активности со стороны населения государство должно обеспечить высокий уровень жизни, социальную защищенность граждан, заботиться о благосостоянии нации. Эти меры также способствовали бы созданию благоприятного инвестиционного климата Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. - М.: Росстат, 2008 г.. Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования. Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные. К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой политики). К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты. Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты. Инвестиционная деятельность в странах СНГ регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.

В нашей стране также приняты специальные законы, постановления, нормативные акты, которые регулируют непосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести Закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности. Принят ряд постановлений Правительства РФ, которые направлены на повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

В целом государственное регулирование осуществляется:

• - в соответствии с государственными инвестиционными программами;
• - прямым управлением государственными инвестициями;
• - введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
• - предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей производства;
• - проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
• - контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;
• - антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;
• - экспертизой инвестиционных проектов.

Государство использует как административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране. Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного воздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, законом устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе. Экономические методы воздействия государства это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путём стимулирования принятия инвестиционных решений как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества. Обычно государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.

К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы как земля, природные ресурсы. Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти стран СНГ и органами государственной власти субъектов. Законом об инвестиционной деятельности РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы государственного регулирования:

• 1) Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путём:
  • - совершенствования системы налогов, механизма начисления
  • - амортизации и использования амортизационных отчислений;
  • - установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
  • - предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
  • - создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;
  • - принятия антимонопольных мер;
  • - расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
  • - развития финансового лизинга;
  • - проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
  • - создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.
• 2) Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путём:
  • - разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств бюджетов всех уровней;
  • - формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счёт средств федерального бюджета;
  • - предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счёт средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;
  • - размещения на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определённый срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;
  • - проведение экспертизы инвестиционных проектов;
  • - защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоёмких, энергоёмких и ненаукоёмких технологий, оборудования, конструкций, материалов;
  • - разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
  • - выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
  • - вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
  • - предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

• - обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной
• - деятельности;
• - гласность при обсуждении инвестиционных проектов;
• - право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
• - стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;
• - защиту капитальных вложений.

Законом предусмотрено, что капитальные вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причинённых субъектам инвестиционной деятельности. Они могут быть реквизированы только в порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.

Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в соответствии с законодательством РФ.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности представляет собой совокупность государственных подходов и решений, закрепленных законодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвестор осуществляет свою деятельность.

Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

Рисунок 1.2 - Основные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения инвестиционной, политики. Сущность форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности заключается в следующем.

• 1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, ведется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.
• 2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности может осуществляться с использованием форм и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Для регулирования деятельности инвесторов на территории РФ государство использует следующие методы:

• - контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации; Т.е. согласно закона «Об инвестиционной деятельности в РФ» субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стандарты, установленные законодательством РФ и законодательствами субъектов РФ.
• - экспертиза инвестиционных проектов. Т.е. оценка экономической и иной целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную программу.

Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности:

• - установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплате местных налогов;
• - защиты интересов инвесторов;
• - предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащих законодательству Российской Федерации льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности;
• - расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
• - прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
• - разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых муниципальными образованиями;
• - размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов.
• - выпуска муниципальных займов в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• - вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в муниципальной собственности;
• - предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств.
• - проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования, амортизационной политики;

Механизм государственного регулирования инвестиционных процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

Функции государственного регулирования инвестиционных процессов. Осуществляя регулирование инвестиционной деятельности, государство выполняет ряд следующих функций:

• 1) установочную (целеполагающую);
• 2) мобилизующую;
• 3) стимулирующую;
• 4) контролирующую.

Установочная функция государства заключается в определении стратегических целей и приоритетов, в постановке задач инвестиционной политики на предстоящий период. Формирование структуры целей и приоритетов предполагает анализ результатов, выявление наиболее острых социально-экономических и политических проблем, определение наиболее активных мероприятий государства по их решению.

Мобилизующая функция государства заключается в поисках источников инвестиционных ресурсов, в определении путей их привлечения для решения поставленных задач. Осуществление этой функции связано с регулированием движения инвестиционных ресурсов, их распределением и перераспределением между структурными подразделениями национального хозяйства.

Основными инструментами осуществления этой функции является монетарная политика, налоговое обложение, политика в области амортизационных отчислений, бюджетная политика, регулирование внебюджетных фондов. Стимулирующая функция государства нацелена на безусловное и ускоренное решение ключевых приоритетных задач инвестиционной политики. Эта функция реализуется через посредство налоговых и финансовых льгот (субсидий, субвенций, дотаций), создание оффшорных зон, кредитную и дисконтную (процентную) политику, иные инструменты. Контрольная функция предполагает контроль со стороны государства за соблюдением хозяйствующими субъектами установленных государством экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности.

Государственный контроль осуществляется через соответствующие контрольные органы и органы управления различного уровня. В содержании современной инвестиционной политики следует выделить два вида мероприятий и соответственно две формы деятельности: стратегию и тактику.

Стратегия - долговременный курс государства, направленный на комплексное решение крупномасштабных народнохозяйственных (макроэкономических) задач. К элементам стратегии относят:

• 1) постановку долговременных целей и задач, обоснование принципов и приоритетов государственного регулирования инвестиций;
• 2) определение основных источников и резервов долговременных вложений;
• 3) обоснование направлений и способов использования инвестиций (направлений достижения целей).

Понятие «тактика» выражает совокупность приемов (методов), инструментов, форм управленческой деятельности, с помощью которых субъекты управления решают стратегические задачи. Тактика отличается от стратегии тремя признаками:

• 1) она предусматривает решение оперативных целей и задач в краткосрочном периоде;
• 2) ориентируется на поиск специфических, наиболее эффективных решений каждой отдельно взятой стратегической задачи;
• 3) использует оперативные средства (инструменты) и формы воздействия на поведение инвесторов.

В общем итоге экономическая тактика государства в области регулирования инвестиций является продолжением и дополнением стратегии, ее логическим завершением.

С момента создания Межгосударственного Экономического Комитета СНГ - МЭК СНГ (преобразованного впоследствии в Исполнительный Комитет СНГ) т.е. с начала 90-х годов, автор этой книги работал в нём начальником отдела бюджетной, налоговой и инвестиционной политики. По существу, в старых понятиях СССР, - это Совет Министров всех, тогда, бывших республик СССР. МЭК, наскоро, создали после развала СССР и в него вошли бывшие республики Союза - теперь самостоятельные государства. По существу, вначале, это было формальное объединение. Все педалировали свою новость и независимость. Форма была соблюдена, а существо изначально было противоречивым, так как первым пунктом «Договора о Содружестве Независимых Государств» был тезис о том, что все решения в СНГ являются рекомендательными! С самого начала этим решением о рекомендательное™ деятельности МЭКа, а не об обязательности исполнения его решений, СНГ был в целом обречён на определённую неэффективность.

Более того, со временем, страны входящие в Содружество посчитали, что Межгосударственный Экономический Комитет СНГ - это слишком, и переименовали его в Исполнительный Комитет - Исполком СНГ. Исходя даже из названия, должна была исполняться только воля стран-участниц. К сожалению, на том этапе никакой воли и никаких предложений, ни от кого и ни о чём не поступало. Мало кто представлял, что надо делать вообще, потому что от капитализма к социализму путь был пройден и достаточно ясен, а вот наоборот ещё никто не ходил, и дороги были неведомы

Эволюционно родилась идея, что для того, чтобы хоть как-то сотрудничать, надо начать с разработки и осуществления, пусть небольших, для начала, совместных экономических проектов. Не дождавшись ничего конструктивного от стран-участниц, было понятно, что необходимо самим, тоесть аппарату Исполкома СНГ инициировать разработку Межгосударственных Инвестиционных Проектов и думать о механизме привлечения внутренних и иностранных инвестиций. Прямые Иностранные Инвестиции - ПИИ в реальном секторе мировой экономики - это целый мир, для нас, в то время, абсолютно не ведомый.

Ещё важно было, чтобы не утонуть в хаосе разнокалиберное™ и разношёрстности, создать формат межгосударственного инвестиционного проекта. Ничего подобного в мировой практике не было, так как все международные инвестиционные проекты - это инициатива, индивидуальность и выгода участников, т.е. товар штучный.

Здесь же участников приходилось, практически, затаскивать в созидательный совместный процесс. Необходим был «Паспорт инвестиционного проекта стран СНГ». И он был создан в коллективе руководимым автором этой книги довольно скоро, в начале 1996 года. Всего шесть страниц паспорта вмещали 95% информации о проекте. Показатели были формализованы, транспарентны, максимально доступны и удобны для рассмотрения. Работа была одобрена и единогласно утверждена на Коллегии МЭКа 25 октября 1996 года. «Паспорт инвестиционного проекта стран СНГ», представлен в Приложении №3.

После этого остальное уже было делом техники. Формат паспорта был разослан во все страны Содружества для сбора предложений. В итоге, через полгода, мы получили грандиозный пакет межгосударственных инвестиционных проектов стран Содружества, в едином формате «Паспорта», на сумму свыше 10 млрд.долл. Затем, разослали готовый пакет всем государствам-участникам СНГ для привлечения инвестиций и осуществления совместных действий заинтересованными сторонами. В то сложнейшее кризисное время трудно было рассчитывать на существенные внутренние инвестиции СНГ.

Необходим был поиск инвесторов на глобальном уровне. Следующим логическим шагом, естественно, должен был стать выход с этим огромным материалом на мировой уровень. Наше внимание привлёк крупнейший мировой инвестиционный форум, системно и ежегодно проходящий в Швейцарии - «ЕМА ИНВЕСТ - Фонд поддержки инвестиционных проектов». Очевидно, что Пакет необходимо было представить именно там.

Далее я цитирую Швейцарскую и Российскую прессу, чтобы быть документальным и объективным в оценке проделанной работы. (www.mcds.ru Женева 2003, январь «ЕМА ИНВЕСТ» - фонд поддержки инвестиционных проектов, межрегиональный центр делового сотрудничества).

Прямые инвестиции швейцарских инвесторов в российскую экономику в 2002 году составили 1млрд. долларов. Об этом на пресс- конференции «Взаимоотношение России и Швейцарии» в Москве в МИДе заявил чрезвычайный и полномочный посол Швейцарии в России Вальтер Фечерин. В основном инвестиции производились в сырьевой сектор и перерабатывающую промышленность и динамика товарооборота между двумя странами очень хорошая и позитивная. Так, импорт российского сырья, в том числе палладия, в Швейцарию составил в 1,2 млрд, долларов. Швейцарская сторона поставила в Россию товаров народного потребления, продукции машиностроения и фармацевтики на общую сумму в 600 млн. долларов. Среди наиболее крупных инвесторов следует выделить компанию Nestle и фирму «Shingler», выпускающую лифтовое оборудование. Ежегодно двустороннее экономическое сотрудничество увеличивается в целом на 10%. Особенно бурно экономические отношения двух стран развиваются с такими российскими регионами как Башкирия, Пермская область и Санкт- Петербург. В дальнейшем швейцарская сторона намерена еще в большей степени развивать взаимовыгодное сотрудничество с Россией в области высоких технологий. В России очень высокий уровень фундаментальной науки, в Швейцарии - прикладной. Цель нашего сотрудничества - соединить эти две задачи в единое целое заявил дипломат.

В Женеве в январе 2003 г. прошел один из крупнейших в мире и ведущий в континентальной Европе IV Международный салон инвестиций «ЕМА - ИНВЕСТ - Фонд поддержки инвестиционных проектов». Именно сюда Исполнительный комитет Содружества Независимых Еосударств и представил сводный пакет межгосударственных инвестиционных проектов, безусловно, интересных для стран Содружества, с целью поиска потенциальных иностранных инвесторов.

Благоприятствовало процессу то, что торгово-экономические взаимоотношения России и Швейцарии имеют оптимальный правовой уровень. Сохраняют силу подписанные ранее основные договоры между СССР и Швейцарией, в том числе и действующее с августа 1991 г. «Соглашение о поощрении и защите инвестиций». Юридической основой экономических отношений с новой Россией является «Соглашение о торговле и экономическом сотрудничестве» (подписано в 1994 г., действует с 1 июля 1995 г., основано на принципах ВТО). Подписаны также новые документы: «Соглашение о техническом сотрудничестве и финансовой помощи» (гарантии кредитов и финансовые дотации, освобождение мер по оказанию поддержки от таможенных пошлин и налогов), действующее с 28 ноября 1995 г.; «Соглашение об избежании двойного налогообложения» (с 18 апреля 1997 г.).

В России действуют около 350 предприятий с участием швейцарского капитала (35% из них со стопроцентным швейцарским капиталом) - главным образом в сфере торговых, посреднических услуг и сервиса, а также точного приборостроения, химической, пищевой и фармацевтической промышленности и энергомашиностроения.

Лидерами в прямых иностранных инвестициях - ПИИ являются:

• - электротехнический концерн «Айси Браун Бауэри"» - АВВ (более 100 млн. долл.), который включает около двадцати совместных предприятий;
• - пищевой концерн «Нестле» (25 млн. долл., в частности, вложения в реконструкцию АО "Шоколадная фабрика «Россия» в Самаре);
• - компания «Лейка», вкладывающая капитал в точное приборостроение (совместное предприятие "УОМЗ - Лейка" по производству геодезического оборудования на базе Уральского оптикомеханического завода в г. Екатеринбурге);
• - «Зульцер Рюти» (машиностроение для текстильной промышленности);
• - «Гленкор Интернасьональ» (черная и цветная металлургия);
• - Фирма «Новартис» производит пектины на Брянском химзаводе;
• - Компания «Хоффман - Ля Рош» - создает препараты в рамках проекта с Минздравом России;
• - Совместное предприятие «Нобель Ойл». с 1991 г. ведет термическую добычу нефти на Усинском месторождении (Республика Коми).

В целях минимизации экспортного риска Швейцария предоставила своим фирмам кредитные гарантии в размере 100 млн. швейц. франков (Межправительственный протокол от 14 ноября 1995 г.). С российской стороны ответными гарантами экспортного риска явились Внешторгбанк и Внешэкономбанк.

Программа технической и финансовой помощи России и странам СНГ, принятая швейцарским парламентом, имела важное практическое значение. За счет выделенного безвозвратного кредита профинансировано строительство в Воронеже крупной фабрики по переработке картофеля, вступившей в строй в марте 1995 г., нескольких сыроварен и хлебопекарни в Калужской области. Самарская, Нижегородская и Пермская области избраны в качестве приоритетных для оказания финансового содействия в сфере энергетики, экологии и медицинского обслуживания.

Годовой объем торговли между обеими сторонами значителен. Россия экспортирует в Швейцарию продукцию на сумму 2,5 млрд долл., 95% этой продукции - благородные металлы. Импорт из Швейцарии равен 350 млн. долл., и в основном это продукция машиностроения, химии, фармацевтики; часы и хронометры. В сопоставлении с общим объемом торговли Швейцарии (160 млрд долл.) это довольно скромные показатели, однако складывающиеся перспективы вселяют оптимизм.

Ежегодные инвестиции Швейцарии в Россию динамично прирастали и составили в 1999 г. - 104,2%; в 2000 г. - 107,2%; в 2001 г. - 109,4% от уровня предыдущего года. Накопленные инвестиции на начало 2000 г. составили 730 млн. долл., в том числе прямые - 271 млн.; портфельные - 32 млн.; прочие - 467 млн. долл.

Швейцария входит в десятку крупнейших зарубежных инвесторов России. Она также активно занимается инвестированием реального сектора экономики стран СНГ. Поэтому Женевский салон «ЕМА - ИНВЕСТ» был выбран совершенно неслучайно для представления инвестиционных проектов стран-участниц СНГ.

Салон «ЕМА - ИНВЕСТ» проходил на территории выставочного центра Женевы «Палэкспо». Салон открывает его участникам максимальные возможности для развития бизнеса и выхода на новые рынки. Цель работы салона - свести вместе потенциальных инвесторов и соискателей инвестиций, создав им максимальные удобства и технологии общения, а также помочь странам с переходной экономикой сфокусировать внимание на формах и методах привлечения иностранных инвестиций; представить друг другу руководителей агентств по содействию иностранным инвестициям, бизнесменов, региональных руководителей, представителей международных организаций для обмена мнениями, опытом и для формирования в дальнейшем на этой основе комплекса мер по наиболее эффективному привлечению и использованию ПИИ.

В работе салона приняли участие представители более чем 60 стран - реципиентов и инвесторов: Россия, Украина, Швейцария, Великобритания, Франция, Швеция; Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Центр по промышленному сотрудничеству при ООН (ЮНИДО), международные финансовые организации и частные инвесторы. Было представлено свыше 800 инвесторов и реципиентов, а также около 1500 инвестиционных проектов.

Исполнительным комитетом Содружества Независимых Государств на IV форуме «ЕМА Инвест» был представлен сводный пакет межгосударственных инвестиционных проектов стран Содружества на сумму свыше 10 млрд долл. В его составе были представлены 210 инвестиционных проектов (15% от общего количества на салоне) стран Содружества, всех отраслей реальной экономики.

К проектам СНГ был проявлен активный интерес со стороны потенциальных инвесторов, посетивших выставку. Пакеты презентованы более чем 50 частным инвесторам, а также институциональным инвесторам, таким как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация (IFC), Швейцарская организация содействия инвестициям (SOFI).

Экспозицию посетили: президент "ЕМА Инвест" Ги Метан; торгпред России в Швейцарии С. Манежев и ответственный сотрудник, занимающийся продвижением инвестиционных проектов в Швейцарии, А. Тархов. Необходимая организационная помощь была оказана российской миссией при Еврокомиссии ООН.

В результате общения с потенциальными инвесторами и сотрудниками торгпредства России в Швейцарии выяснилась существенная деталь в их взаимоотношениях со странами СНГ. Практически ни в одной стране Содружества нет переведенных на основные международные языки (английский, французский, немецкий) официальных (заверенных МИД) национальных законодательных актов, в частности по таможенному, налоговому и трудовому законодательству, в первую очередь необходимых для работы инвесторов в стране - соискателе инвестиций.

Все посетившие экспозицию заинтересованные лица были обеспечены необходимой информацией о представленных проектах на бумажных и электронных носителях, а также получили консультации об использовании интернет - версии пакетов выставленных на сайте Исполкома СНГ - www.cis.minsk.by.

Следует отметить, что разработанный Исполкомом СНГ презентационный формат межгосударственных инвестиционных проектов, как наиболее оптимальный, был использован даже российской делегацией Минпромнауки для представления своих инвестиционных проектов. В результате совместная экспозиция СНГ и России была самой представительной и гармоничной на всём Женевском салоне.

Оргкомитет «ЕМА Инвест» наградил Исполком СНГ дипломом за самый крупный пакет инвестиционных проектов на салоне, а также за оптимальность и информативность его представления.

По итогам работы Салона «ЕМА Инвест - 2003» по содействию притоку прямых иностранных инвестиций в страны СНГ были предложены следующие рекомендации:

• - для полноценной работы с иностранными инвесторами странам СНГ необходимо осуществить официальный перевод (заверенный МИД) национальных законодательных актов о таможенной, налоговой и трудовой деятельности;
• - целесообразно интенсифицировать работу в государствах Содружества агентств по привлечению иностранных инвестиций, основываясь на эффективности, системности, компетентности, с целью максимального привлечения иностранного капитала в национальную экономику;
• - необходимо совершенствовать правовую базу инвестиционной деятельности в странах СНГ, уделив особое внимание гарантиям инвестору, стремясь гармонизировать ее с канонами мирового законодательства и осуществлять на практике защиту прав инвесторов и создание привлекательного инвестиционного имиджа страны-реципиента.

Салон прошёл в конструктивном режиме и помог создать необходимые предпосылки для продвижения инвестиционных проектов СНГ на мировом рынке. Участие в «ЕМА Инвест», безусловно, полезно, и всем странам Содружества целесообразно продолжить сотрудничество с Женевским салоном на системной основе.

Инвестиции - это долгосрочные вложения частного или государственного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально- экономические программы, инновационные проекты.

Инвестиции дают отдачу через значительный срок после вложения. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать такие задачи, как расширение собственной пред­принимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверси­фикация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. Промышленное предприятие производит инвестиции, с целью сохранения или увеличения своей прибыли. При инвестировании предприятие должно решить, будет ли за определенное время масса прибыли, приносимая инвестициями, больше стоимости соответствующих издержек. Альтернативной стоимостью инвестирования будет рыночный процент с капитала, взятый по сумме средств, необходимых для приобретения нового капитала. В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право пользования природными ресурсами, другие права и ценности. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, различные предпринимательские организации - банковские, страховые и посреднические. Инвесторами признаются субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях народного хозяйства РФ; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; другие объекты собственности; имущественные права; права на интеллектуальную собственность. На территории России инвестиционная деятельность может осуществляться за счет: · собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.); · заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства); · привлеченных финансовых средств инвесторов (средства, получаемые от продажи акций, паевые или иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);· денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;· инвестиционных ассигнований из федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов соответствующих внебюджетных фондов;· иностранных инвестиций. Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке. Особенностью инвестиционной политики в современ­ных условиях является увеличение доли зарубежных ин­вестиций, вложений в техническое перевооружение и ре­конструкцию действующих предприятий (производств) и соответственно их снижение на новое строительство; на­правление инвестиций преимущественно в базовые отрас­ли машиностроения, сельского хозяйства; улучшение структуры капитальных вложений в ресурсодобывающие, перерабатывающие и потребляющее отрасли (в пользу пос­ледних); увеличение доли долговременных вложений в ак­тивную часть основных фондов. Современная российская деловая среда не является благоприятной для привлечения инвестиций в реальную экономику. Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых природными ресурсами регионах. Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал. Для решения проблемы привлечения инвестиций в экономику страны необходима серьезная государственная инвестиционная политика, представляющая собой комплекс народнохозяйственных подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики. Инвестиционная политика – это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования. Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды. Цель инвестиционной политики государства заключается в: стимулировании предпринимательства и частных инвестиций; создании дополнительных рабочих мест; привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции; создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования; совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса; создании условий для становления и развития венчурного инвестирования. К основным принципам инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести: - снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;- формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов; - повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств. В России при планировании инвестиций на уровне страны и регионов используют понятие «инвестиционный климат». Инвестиционный климат - это совокупность различных факторов, посредством которых можно определить состояние внешней инвестиционной среды, в которой предполагается осуществление и развитие конкретного инвестиционного процесса. Для возникновения инвестиционных ресурсов, формирующих инвестиционный потенциал, необходимы следующие условия: существование сбережений и способность населения делать текущие сбережения; возможность обслуживания долга; иностранные займы и инвестиции. Масштабы и эффективность реализации инвестиционного потенциала определяются степенью благоприятности инвестиционного климата. Инвестиционный климат определяется воздействием следующих основных факторов:1. Геополитическое положение региона и его природно-ресурсный потенциал. Приграничное положение региона, прохождение через его территорию важнейших транспортных путей, в том числе для осуществления внешнеэкономической деятельности, наличие морских портов, соседство с промышленно развитыми регионами повышают его привлекательность для инвесторов.2. Производственный и финансовый потенциал региона и состояние региональных товарных рынков. Более привлекательными для потенциальных инвесторов являются регионы, располагающие развитой производственной инфраструктурой, дешевой рабочей силой необходимой квалификации, возможностями мобилизации финансовых ресурсов, свободными нишами на региональных рынках продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления.3. Уровень развития рыночной инфраструктуры, таких ее инвесторов, как банки, биржи, оптово-розничные фирмы, торговые дома, страховые, инвестиционные, лизинговые компании, инвестиционные фонды и др.4. Внешнеэкономические риски. Неурегулированность межнациональных, межбюджетных отношений, нестабильность социально-политической ситуации в регионе, наличие острых социальных проблем, проявляющихся в повышении уровня политической активности населения, забастовочном движении, резко ухудшают климат в регионе и по своему влиянию на уровень инвестиционной активности могут перевесить все положительные экономические факторы. На практике регионы имеют возможность применять следующие методы проведения инвестиционной политики:- создание за счет средств региональных бюджетов страховых и залоговых фондов, гарантирующих соблюдение обязательств перед инвесторами;- участие региональных органов власти в инвестиционной деятельности через предоставление бюджетных кредитов, выпуск государственных займов, государственных инвестиций.

Еще по теме 23. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ:

1. 62. Сущность и содержание инвестиционной политики. Роль инвестиционной политики в современных условиях.
2. 2.3. Особенности защиты прав субъектов инвестиционной деятельности в условиях специального режима инвестиционной деятельности
3. Лекция № 20 Тема: Инвестиционная деятельность предприятий. Организация и механизмы инвестиционной деятельности
4. 6.1. Правовое содержание инвестиционных отношений и инвестиционной деятельности
5. 1.2. Инвестиционная деятельность как основа муниципальной политики в г.Москве.
6. §2.3начение необязывающих инвестиционных принципов АТЭС для осуществления политики инвестиционного регулирования
7. Условия становления инвестиционного процесса в субъекте Федерации. Цели и приоритеты инвестиционной деятельности. (на примере г.Москвы).
8. ГЛАВА 5ОЦЕНКА РЫНОЧНОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОЦЕССЕ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БИЗНЕС
9. 6. Инвестиционная деятельность организации. Понятие «инвестиционный проект».
10. Глава 5 Инвестиционный климат. Гарантии инвестиционной деятельности
11. 11.2. Инвестиционная деятельность предприятий и ее сущность, особенности инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право -