На прошлой неделе Дмитрий Медведев, одевшись в джинсы, синюю рубашку и спортивный пиджак, совершал экскурсию по Силиконовой долине. Президента сопровождали российские олигархи, члены правительства и советники по науке и экономике.
44-летний президент, считающийся самым «технически грамотным» лидером в российской истории, непринужденно нанес визиты в Cisco Systems, Apple, Twitter и Yandex Labs. После этого он сделал перерыв, чтобы встретиться в кафе Printer"s Inc. в Пало-Альто с 30 российскими экспатами. В этой встрече участвовал и я.
Силиконовую долину Медведев посетил в ходе своего примечательного турне по США, в конце которого он пообедал с президентом Бараком Обамой гамбургерами в арлингтонской закусочной Ray"s Hell Burgers.
Во время всего этого визита Медведевым двигала одна цель: он пытался привлечь в Россию американские доллары, таланты и технологии.
Он считает, что Силиконовая долина должна стать моделью для Сколково - пригорода Москвы, в котором Россия собирается разместить свой инновационный центр. Никто лучше Медведева не понимает, что экономическая мощь России не может больше опираться только на нефть, газ и горнодобывающую отрасль.
Медведев пытался довести до сведения наших менеджеров, венчурных капиталистов и технических специалистов простую, но оптимистическую новость: Россия вполне серьезно хочет создать условия для воссоздания у себя предпринимательского духа Силиконовой долины и обладает всеми необходимыми для этого ресурсами.
Почему руководству нашего хай-тека следовало бы на сей раз принять всерьез слова Медведева, который обещает превратить устаревшую и неповоротливую российскую экономику в инновационную и модернизировать финансовую и правовую системы?
Во-первых, с первого дня на посту президента Медведев, юрист по образованию, фокусируется на борьбе с бюрократией и коррупцией. Он признает, что его страна плохо защищала интеллектуальную собственность, и это десятилетиями отпугивало от нее иностранных инвесторов. Он продолжил начатые его предшественником Владимиром Путиным попытки привлекать в страну технологии и таланты. И теперь эти усилия приносят свои плоды.
В 2007 году российский парламент создал «Роснано», финансируемый государством фонд с капиталом в 10 миллиардов долларов для инвестирования в нанотехнологии. Сейчас «Роснано» предоставляет инвестиции и кредиты, и это подтолкнуло ряд крупных международных компаний, таких как ThunderSky, Oerlikon Solar и Nitol основать в России производственные и исследовательские центры.
Во-вторых, эти фирмы уже осознали то, что только предстоит осознать инвесторам из Силиконовой долины – изобилие в России квалифицированных кадров при дешевизне сырья. Кроме того, Сколково стратегически удобно расположено – в пределах досягаемости от крупных европейских и азиатских потребительских рынков. Безусловная поддержка со стороны российского правительства делает серьезное инвестирование в Россию в настоящий момент разумной альтернативой инвестициям в азиатское производство.
Чтобы защитить Сколково от бюрократии и коррупции, в городе будет свое подразделение милиции и своя судебная система.
Когда Медведев обратился к членам русской общины Силиконовой долины за идеями, я посоветовал ему послать сколковских судей в федеральные суды Северной Калифорнии, в которых они смогут понаблюдать за тем, как защищаются права интеллектуальной собственности. Президент согласился с этой идеей и заметил, что Сколково нужны судьи со специальной подготовкой в области интеллектуальной собственности, и что стажировка в американских судах была бы для них полезна.
Он также пообещал в ходе беседы в Пало-Альто обеспечить эмигрировавшим из России специалистам то, что будет им необходимо для возвращения в страну. В самом деле, правительство Медведева выделяет миллиарды в дополнение к иностранным инвестициям, и еще большие средства расходует на гранты для привлечения ведущих ученых и инженеров.
Ждет ли Сколково успех? Стремление Медведева модернизировать российскую экономику больше нельзя игнорировать.
Cisco уже обратила на него внимание. В ходе визита Медведева компания пообещала вложить 1 миллиард долларов в российский хай-тек, в том числе в сколковский проект, и выделить 100 миллионов на венчурные проекты.
Скоро к Cisco присоединятся и другие компании. На будущее российских высоких технологий готовы сделать ставку многие. Это выглядит выгодным шагом.
Павел Погодин – ученый российского происхождения, партнер офисов юридической фирмы Haynes and Boone в Москве и Сан-Хосе.
Москва, 3 апреля - "Вести.Экономика". В Россию текут настоящие реки спекулятивного капитала: финансовые компании со всего мира активно скупают российские финансовые активы, а вот в реальный сектор притока почти нет.
Прямые иностранные инвестиции в Россию практически не поступают, во всяком случае таковы данные fDi Markets (подразделение Financial Times). В прошлом году состоялась приватизация "Роснефти", которая наделал много шуму и преподносилась как сделка, которая разморозит душу холодных к нашей стране иностранцев, и деньги снова придут. Но этого не случилось. Более того, продажа доли в "Роснефти" во многом и обеспечила хоть какой-то приток иностранных инвестиций.
За 2016 г. прямые иностранные инвестиции упали на 8,5% до $12,9 млрд, пишут "Ведомости". Показатель меньше был лишь в 2014 г. При этом почти всю сумму обеспечила сделка по продаже госпакета "Роснефти". Без нее инвестиции рухнули в 5,5 раза до $2,6 млрд.
Почему же так происходит? Дело тут вовсе не в санкциях и прочих подобных вещах. Дело в инвестиционном климате. В России не созданы условия для спокойного и успешного ведения бизнеса. В своем докладе Всемирный банк отмечал, что роль государства в российской экономике настолько велика, что о конкуренции во многих отраслях просто не идет даже речи.
Действительно, конкуренция - основной двигатель экономики, но когда в этой экономике есть масса гигантских госкомпаний с колоссальным административным ресурсом, то конкурировать становится сложно, если не сказать больше.
Кстати, в январе этого года зарубежные инвесторы вложили в проекты с нуля в РФ лишь $34 млн - рекордно низкую сумму за все время наблюдений.
В прошлогоднем докладе Федеральной антимонопольной службы (ФАС) о состоянии конкуренции фактически говорилось, что в России сложился государственно-монополистический капитализм.
Из доклада ФАС
Вклад государства и госкомпаний в ВВП вырос до 70% в 2015 г. с 35% в 2005 г., пишет ФАС. Количество государственных и муниципальных унитарных предприятий за три года утроилось, ссылается служба на данные ЕГРЮЛ: они по-прежнему создаются на рынках с развитой конкуренцией, где использование административного ресурса и бюджетного финансирования – серьезная угроза. При этом резко выросло число региональных и муниципальных унитарных предприятий – они главные враги конкуренции на локальных рынках.
Отмечается также, что в 2012 г., когда только намечался план приватизации, предполагалось реально продать госкомпании, но сейчас государство уже не хочет отдавать корпоративный контроль, а это уже совсем другая история. Кому нужна доля в компании, которой нельзя руководить. Известно, что компании с госучастием невыгодны инвесторам, так как они приносят более низкую доходность, иными словами, они неэффективны.
Важно также отметить слишком часто меняющиеся правила игры, подстроиться под которые бизнес порой просто не может. Взять, например, контрсанкции, которые были введены в ответ на ограничения Запада. Была объявлена программа импортозамещения, которая, правда, особого успеха не сыскала, но все же люди начали инвестировать в производство, стараясь заполнить освободившиеся ниши.
Но что делать, если ограничения будут сняты? Взять хотя бы историю с Турцией. Если Россия разрешит ввоз всех турецких товаров, то российские производители просто не выдержат, так как турецкая продукция намного дешевле, особенно с учетом курсовых изменений за последний год.
Впрочем, это скорее вторичный фактор. Главная проблема, на которую почти всегда жалуются представители бизнес-сообщества, - давление со стороны государства, правоохранительных служб и так далее. Именно поэтому деньги из-за рубежа так неохотно идут в нашу страну.
Кстати, в экономический программах Центра стратегических разработок господина Кудрина и "Стратегии роста" Бориса Титова есть пункт о реформе судебной системы, и без этого, конечно, реальных изменений в экономике добиться будет трудно.
Нагрузка на судей чрезвычайно велика: с 2011 г. число дел, рассмотренных арбитражными судами, при сохранении штата выросло на 40% (в первую очередь в городах-миллионниках). В Москве на одного судью Арбитражного суда приходится 7 новых дел в день.
В среднем судья мирового суда (на 31 декабря 2015 г. действовали 7536 мировых судей) за 1 рабочий день принимает решения по 10,2 гражданским, административным и уголовным делам, с общей суммой штрафов, взысканий и др. – 272 тыс. руб. 21% нагрузки – взыскания налоговых органов, взыскания по коммунальным услугам – 16%. Такая нагрузка не позволяет качественно и полноценно рассмотреть дело и вынести справедливое решение и закономерно влияет на результат суда: у судьи нет времени рассматривать дела. Справедливость недостижима: число дел об административных правонарушениях, прекращенных судами, с 2005 г. снизилось в 4 раза с 14,2% до 3,8%.
Прошлый год для экономики Российской Федерации оказался одним из наиболее неблагоприятных за последние десять лет. На протяжении него не только не удалось обеспечить приток прямых и портфельных инвестиций, но и наблюдался серьезный отток. Даже вначале 2014 года в РФ наблюдался настоящий «инвестиционный голод».
Давайте рассмотрим некоторые причины, по которым российские и иностранные инвесторы не желают вкладывать свои средства в Российскую Федерацию и по которым наблюдается утечка капитала из государства.
Некоторая статистика
К сожалению, на данный момент еще не сформировалась статистика об инвестициях в российскую экономику в 2014 году, поэтому будем довольствоваться данными за предыдущий отчетный период.
В 2013 году иностранные инвестиции в Россию достигли 170.2 млрд долл., что позволяет говорить об увеличении на 10.16% в сравнении с 2012 годом. Если же учесть, что в 2012 году их размер рухнул на 14.4%, то эти результаты более чем положительные.
К сожалению, в последние годы инвестиционная привлекательность Российской Федерации снижается. Об этом можно судить по уменьшению доли реинвестированных прямых вложений в капитал. Также существенная часть поступлений из других государств приходится на офшоры, а их в свою очередь назвать «иностранными» можно с большой натяжкой.
На «прочие инвестиции» приходится максимальный удельный вес в накопленном иностранном капитале, их значение достигает 66.3%. Они представляют собой займы и кредиты. На прямые инвестиции было направлено менее 33% от всех иностранных вложений, на портфельные инвестиции пришлось совсем немного денежных средств.
На Виргинские острова приходится максимум привлеченных иностранных инвестиций – 61.1 млрд американских долларов. На них прошли регистрацию Alfa Petroleum Holdings Limited и OGIP Ventures Ltd – продавцы половины ТНК-ВР.
Летом 2014 года начал наблюдаться обвал инвестиций, который связан с завершением масштабного строительства и реализации крупных инвестиционных проектов. Увеличение инвестиций можно увидеть только в области разработки несырьевых ископаемых, торговле и организации отдыха.
Министерство экономического развития РФ на протяжении 2014 года несколько раз ухудшало свои ожидания в отношении увеличения инвестиций. Последний прогноз ведомства – 3.9%, а эксперты ВШЭ пообещали увеличение только на 2.2%. Аналитики «Райффайзенбанка» ограничились прогнозом прироста лишь на 1%.
Что останавливает инвесторов от вложения денежных средств в Российскую Федерацию
В начале 2015 года у всех на слуху ряд проблем, вызванных падением стоимости нефти и введенными санкциями. Из-за них рубль сильно девальвировал (почти в два раза). Это значит, что при получении прибыли в случае вывода средств за рубеж их реальная стоимость снизится в два раза. Как всегда, экономический кризис не привлекает инвесторов, разве что ближе к своему завершению, когда стоимость ценных бумаг и различных активов минимальна. К тому же арест Владимира Евтушенкова и дело «Башнефти» показывает, что приватизация собственности в России еще не завершена. Однако и до этого с инвестициями в российскую экономику не все было хорошо. Рассмотрим причины.
Высокий показатель коррупции
В последние годы существенно возросло количество нарушений законодательства в бюджетной и финансовой сферах. Счетная палата посчитала, что в 2014 году только при расходовании средств ФНБ было допущено ошибок на более 1 трлн рублей. Так, если сравнить показатели нецелевого применения бюджетных средств, то в 2001 году он был в три раза ниже, чем в 2011! За первые десять лет нового тысячелетия воровство в РФ утроилось. Такое положение вещей никак не содействует созданию привлекательного инвестиционного климата.
Рост количества экономических преступлений
Россия известна высоким показателем киберпреступности и экономической преступности, который выше среднего значения по Европе и в мире. В подобных условиях доверить собственные средства компаниям, которые не имеют высокой защиты, достаточно опасно.
Некоторых российских и иностранных инвесторов отпугивает высокая стоимость заемных средств, а также сильная привязка Российской Федерации к нефти, которая является главным источником наполнению бюджета.
Трудности в регистрации и ведении бизнеса
В рейтинге Doing Business, который составляется каждый год и отражает простоту регистрации бизнеса и его ведения, по итогам 2013 года Российская Федерация заняла 93 место, поднявшись на 19 ступеней за год. В результате РФ стала третьей по динамике улучшения деловой среды. Однако Россия находится на одной ступени с Сербией и Барбадосом.
Исследование ВБ основывается на оценке 10 критериев государства: налогообложение, простота получения разрешения на строительство, регистрация прав собственности и иные показатели. В то же время по таким показателям, как разрешение неплатежеспособности, защита инвесторов и кредитование, наша страна ухудшила свои результаты по сравнению с 2012 годом.
Как бы то ни было, 93 позиция – это далеко не самый лучший показатель и до лидеров России еще очень далеко. К тому же не все считают оценку ВБ объективной, поскольку исследование основывается по показателям по столицам (для России это Москвы).
По мнению аналитиков Всемирного банка, в сфере бизнеса во всех важных процедурах наблюдается высокая бюрократизация. К примеру, для постройки здания в РФ требуется собрать, по меньшей мере, 50 документов. Для сравнения в Сингапуре нужно всего лишь 11.
Чтобы были видны какие-то улучшения, нужно хотя бы снизить временные затраты на регистрацию предприятий, а также увеличить количество операций, которые можно осуществлять посредством интернета.
Если говорить о факторах, которые ухудшают инвестклимат в РФ, то важно учесть слабую развитость фондового рынка и низкий экономический рост. По результатам 2013 года приблизительно половина акций ММВБ продемонстрировали отрицательную динамику, среди них Газпром, ВТБ, Лукойл, Роснефть и другие.
Причины оттока капитала из РФ
Общеизвестно, что в последние годы миллиарды долларов покидают Россию, направляясь в экономику других государств. И в 2014 году эта тенденция существенно усилилась. Почему такое происходит в Российской Федерации?
Одна из причин в том, что владельцы отдельных российских предприятий – компаний нефтегазовой отрасли, экспортеров металлов – зарабатывали сверхприбыли за счет высокой стоимости нефти. На данный момент в РФ не так много действительно интересных инвестпроектов, многие из этих средств выводятся из страны и направляются в другие государства в виде инвестиций.
Другая причина заключается в том, что огромные средства вкладывают в недвижимость других стран. Приблизительная оценка – 13 млн долл. каждый год. Особой популярностью пользуется жилье в Болгарии, Испании, Турции, Италии, Швейцарии и Великобритании.
Также средства, которые выводятся из страны, нередко добываются нечестным путем либо являются коррупционными доходами.
Куда предпочитают делать вложения иностранные инвесторы в России?
Компания Jones Lang LaSalle провела исследования, по результатам которого оказалось, что в 2014 году существенно возросли инвестиции в российскую недвижимость. Они полагают, что данный показатель будет на порядок выше, чем в период до кризиса. Аналитики компании считают, что инвестиции достигли 7 млрд. долл.
С другой стороны, иностранные инвесторы опасались вкладывать деньги в материальное производство. Причина простая – большие сложности и бюрократическая волокита. Например, чтобы оформить землю под застройку или подключиться к электросети, необходимо собрать целую кипу документов.
9 дорожных карт были призваны облегчить жизнь иностранцев. В них обозначены 173 мероприятия, которые должны охватить все проблемные сферы – регистрацию недвижимости, таможню, строительство, конкуренцию и т.д. Но к завершению 2013 года не была подготовлена и их половина. Если говорить о достижениях, то здесь можно отметить разрешение на предоставления таможенных документов в электронном виде и отмену требования предоставления в таможенные органы паспорта сделки. Упрощение ряда организационных моментов позволило в 2014 году увеличить объемы инвестиций в промышленность.
При этом значительная часть иностранных инвестиций направлена в финансовый капитал, а не в производственную сферу. Существенная доля этих средств – это краткосрочные кредиты, которые российские предприятия получили на срок до полугода.
В результате российскому производителю приходится брать западные кредиты под немалый процент, в это же время правительство размещает долю доходов от нефтегазового экспорта под максимум 2% в американские трежерис.
Как видно, низкие инвестиции в российскую экономику вполне закономерны. И сейчас ситуация только ухудшается на фоне обострения отношений между Российской Федерацией и западным миром. Ни то что иностранный, даже отечественный инвестор побоится вкладывать средства в экономику, которая находится в рецессии. Сейчас стало ясно, что нашей стране требуются реформы, причем кардинальные.
Мария Селиванова, экономический обозреватель РИА Новости.
Решить задачу модернизации страны без привлечения иностранных инвестиций невозможно. Этот тезис в конце января четко озвучила министр экономического развития Эльвира Набиуллина. Чтобы привлечь иностранные инвестиции, причем прямые, а не займы, необходимо улучшить инвестклимат в стране. Чиновники подразумевают под этим улучшением совершенно конкретные вещи: снижение уровня коррупции и дальнейшую либерализацию налоговой системы, вложения в инфраструктуру, а также взвешенную бюджетную политику.
Но, как выясняется, это не все. Как рассказали сами инвесторы на проходящем 3-5 февраля в Москве форуме «Россия-2010» , при принятии решения о вложении денег в российскую экономику весьма значимыми оказываются и другие, совсем не макроэкономические показатели. То есть бизнесмены, безусловно, учитывают фактор стабильности страны, но хотят еще и дополнительных гарантий в виде понятных «правил игры», а также элементарного комфорта. «Трудно убедить игроков на рынке капитала прийти в Россию», - признался Дэвид Норс, директор и глава управления по распределению активов, Legal & General Investment Management. Инвесторы не уверены, что они получат прибыль, и самое главное - смогут вывезти свои деньги из страны.
Что же еще влияет на бизнесмена при принятии решения о финансировании проектов в России? Оказалось, масса инфраструктурных деталей и мелочей, которые сами россияне по привычке могут не замечать. А иностранные бизнесмены, имеющие бизнес в разных странах мира и имеющие возможность сравнивать, обращают на них внимание.
Более того, результаты такого сравнения подчас оказываются решающей причиной, по которой деньги крупных финансовых групп отправляются не в Россию, а, например, в Турцию и Китай. Недружелюбная окружающая среда, неразвитая транспортная инфраструктура, проблема физической безопасности и нерадушный прием вместе с визовыми проблемами действительно являются значительным препятствием для инвесторов, подтверждает Майкл Милкен, председатель совета директоров Milken Institute.
К примеру, чтобы получить российскую визу, нужно потратить массу времени и денег. Но подчас решение о необходимости посещения России с деловыми целями принимается за день. В итоге осуществить такую поездку практически невозможно, и встречу с деловыми партнерами приходится переносить.
Если бизнесмен все же приехал в Россию, то в первую очередь ему нужно добраться из аэропорта в город. Эту задачу тоже решить нелегко: такси с англоговорящим водителем найти почти невозможно, рассказал управляющий партнер УК «Третий Рим» Андрей Мовчан. Вообще незнание иностранных языков россиянами - огромная проблема, говорят потенциальные инвесторы. В том же Китае изучение английского языка - приоритет для граждан. А многие российские бизнесмены до сих пор общаются с иностранными партнерами через переводчика.
Смущает потенциальных инвесторов низкая дисциплина и культура работников, а также недостаточный образовательный уровень персонала. Не секрет, что сейчас найти, например, высококвалифицированного технолога с опытом работы почти невозможно. Казалось бы, выход простой - ценные кадры нужно импортировать. Но миграционное законодательство также не стимулирует привлечение высококвалифицированной или финансово-состоятельной рабочей силы в страну. И нобелевский лауреат - профессор Гарварда, и инженер из Восточной Европы, и рабочий из Туркмении проходят одну и ту же непростую процедуру получения разрешения на работу.
Отсутствие широкой прослойки среднего класса - гаранта стабильности в стране и потенциального потребителя - также смущает предпринимателей. Причем в идеале качество жизни этой прослойки людей должно постепенно улучшаться, а продолжительность жизни увеличиваться. И эти же люди в идеале должны также быть инвесторами, ведь вложения в собственную экономику самих россиян стали бы позитивным сигналом для зарубежных бизнесменов. Пока же, по данным ВЦИОМ, к среднему классу себя относит всего лишь 15% россиян.
Настораживают западных бизнесменов и результаты опросов о том, как видят свое будущее сегодняшние студенты. Большинство из них стремятся в будущем работать не в коммерческих, а в государственных структурах. В других странах кумиром является Билл Гейтс, утверждает Майкл Милкен, а в России недостаточно уважают бизнесменов. «В России скорее известный артист или ученый обладает признанием», - соглашается первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов.
Обещание власти насчет дальнейшей либерализации налоговой системы, пусть и без снижения размера ставок, инвесторов, конечно, радует. Но вот практика применения фискального законодательства подчас ставит коммерсантов в тупик: позиции разных налоговых инспекций по одной и той же проблеме могут быть противоположными. А практически гарантированная в таком случае необходимость ожидания судебного решения затягивается порой на месяцы и даже годы. В итоге вложения западных компаний в России становятся крайне рискованными.
Региональные власти, территорию которых иностранцы рассматривают местом реализации своего инвестпроекта, подчас вводят в ступор бизнесменов. Как рассказал Андрей Мовчан, в Китае при создании бизнеса иностранного инвестора спрашивают о том, чем его нужно обеспечить: предоставить ли налоговые льготы или льготы по аренде помещения?
Или, может быть, необходимо закупить какое-то специальное оборудование? В России есть города, рассказал Игорь Шувалов , где для открытия бизнеса необходимо собрать 150-200 справок и заплатить немало взяток. «В Омске у потенциального инвестора спросили, что хорошего он уже сделал для России, чтобы ему разрешили здесь работать», - привел пример Андрей Мовчан.
После таких диалогов иностранцы отказываются от инвестиций в Россию если не навсегда, то на годы, а страна теряет миллиарды долларов. Эти деньги с успехом осваивают другие развивающие страны. И только перспектива сверхприбылей, перекрывающая все просчитываемые риски, пока является стимулом для инвестора для вложений в Россию.
