Почему именно золото в своё время социального отбора заняло монопольное положение и стало деньгами (денежным материалом)? В чем причина, что именно оно превратилось в предмет, заслуживающий приобретения с целью последующей покупки желаемого товара?
Для ответа на эти вопросы необходимо заглянуть в прошлое. Это лишь сегодня монеты изготавливаются из палладия и платины, никеля и алюминия. А древнему человеку было известно куда меньше металлов. К числу таких известных металлов относились золото, серебро, медь, железо, олово и свинец. Они упоминаются в древних литературных памятниках. Была также известна и ртуть, но вряд ли о ней можно говорить как о серьезном претенденте на роль денежного материала. Два металла из совокупности названных считались благородными, т. е. не окисляющимися при соприкосновении с водой и воздухом.
Первоначально металлические деньги изготавливали из меди (в Спарте - из железа) или ее сплавов в виде проволоки, брусков, различных геометрических фигур (колец, треугольников, четырехугольников, многоугольников), предметов хозяйственного обихода (ножей, мотыг).
По мере совершенствования технологии обработки металлов, монеты начали чеканить из серебра и золота. Их общепризнанность в роли денег обеспечивалась тем, что они сами по себе были товаром, имели внутреннюю ценность. Самой удобной формой монеты оказалась круглая.
Таким образом, драгоценные металлы обладают рядом естественных свойств, которые делают их наиболее пригодными для выполнения общественных функций всеобщего эквивалента. К этим свойствам относятся:
а) однородность. Например, два куска одного и того же благородного металла одинакового веса ничем не отличаются друг от друга, имеют равную стоимость. Поэтому для выражения стоимости товаров лучше всего подходит такой товар, все экземпляры которого качественно одинаковы и различаются лишь количественно, по весу;
б) делимость. Благородные металлы в отличие от иных денежных материалов (мехов или скота) делятся на части без потери стоимости, что весьма важно для денежного товара, который призван обслуживать обмен товаров самой различной стоимости;
в) безотходность. Данное свойство тесно связано с предыдущим. В случае деления денежного материала общая стоимость не уменьшается, нет и отходов, более ценных и менее ценных частей;
г) портативность. Деньги удобны в пользовании тогда, когда они имеют малый вес, следовательно, их можно легко носить. Например, весьма небольшие, легко переходящие из рук в руки весовые количества серебра (и особенно золота) имеют высокую стоимость и потому способны обслуживать обращение крупных масс сравнительно дешевых товаров;
д) удобство транспортировки. Деньги удобны в пользовании тогда, когда их легко спрятать;
е) сохраняемость (износостойкость). Благородные металлы не подвержены порче и потере стоимости, их не ест тля, ржа и пр.;
ж) универсальное средство накопления, сокровище. Драгоценные металлы служат средством накопления независимо от политического строя, установившегося в стране, изменения государственных границ, перемещения из страны в страну.
Таким образом, в результате естественного отбора денежных материалов роль денег на длительное время закрепляется за драгоценными металлами.
Проба - показатель качества драгоценных металлов. К драгоценным металлам относятся золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений, осмий).
Проба драгоценных металлов представляет собой их количество в лигатурном сплаве, из которого производится чеканка монет и изготавливаются ювелирные изделия.
В некоторых государствах клеймят изделия некоторых проб в каратной системе. При этом 9 карат соответствует 375-й метрической пробе, 14 карат - 585-й, 18 карат - 750-й.
В ряде стран мира (Египет) ювелирные изделия из драгоценных металлов разрешается продавать без пробы.
Золото – один из первых металлов, поставленных человеком себе на службу. Этот древний металл привлек внимание людей своей красотой, необыкновенными физическими и химическими свойствами. По мнению некоторых исследователей, славянское название золота происходит от корня «сол» (Солнце).
Актуальность понимания исследования золота в современной экономике определяется тем, что золото – драгоценный металл, главное экономическое значение которого состоит в том, что он на протяжении длительных экономических периодов выступал в роли денежного товара, образуя, наряду с другими металлами, а позднее монопольно, основу денежных и валютных систем. Золото употреблялось в качестве денег еще за 1500 лет до н.э. в Китае, Индии, Египте и государствах Месопотамии, а в Древней Греции в 8-7 вв. до н.э.
Особую роль играет золото в экономике: в условиях товарного производства оно выполняет функцию всеобщего эквивалента — денег. Все большее значение получает использование золота в промышленности. Покрытие золотом применяется в авиационной и космической технике, в радиоаппаратуре, в аппаратуре рентгена и радиотерапии, электронике. Детали из золота используются в производстве искусственного шелка для вытягивания нитей. Золото — катализатор химических процессов в химической и нефтеперерабатывающей промышленности, в медицине оно употребляется при изготовлении ряда препаратов. Применение золота убедительно говорит о его важной роли в ускорении научно-технического прогресса.
Однако в древности и в средние века золото не являлось единственным денежным товаром. По мере развития товарного производства роль денег повсеместно перешла к благородным металлам, а к 19 веку золото утвердилось в качестве монопольного денежного товара. Однако уже в 21 век золото вошло не как деньги в чистом виде, а как высоко ликвидный актив. Хотя золото оставляет за собой право считаться «резервной валютой».
Цель работы – исследовать содержание и роль золото в экономике, проанализировать изменение его значения на протяжении развития человеческой цивилизации.
Задачи исследования:
– исследовать денежную роль золота в истории человечества;
– проанализировать роль золота на протяжении ХIХ – ХХ веков;
– рассмотреть значение золота в современной экономике;
– проанализировать основные показатели динамики мирового рынка золота.
Теоретической базой исследования являются работы отечественных и зарубежных авторов, в которых тема роли золота в экономике получила разработку. Среди авторов – Авдокушин Е.Ф., Алмазов О.Л., Ачкасов А.И., Бауэр В. Борисов С.М., Бурда М., Гегшидзе Д.Л., Князев В., Кэмпбелл Р. Макконел, Макконел К.Р., Носкова И.Я., Погорелый М., Полищук С.А., Хасбулатов Р.И., Макаревич Л., Погорелый М., и т.д.
Методологической базой исследования является применение системно-аналитического, диалектического, аналитического и сравнительного методов анализа.
1.1 Превращение золота в эквивалент денег
Современная человеческая цивилизация, историческое развитие которой связывает с возникновением первых городов-государств существует примерно 5000 лет и на протяжении столь казалось бы значительно для каждого из нас промежутка времени и ничтожного для истории вообще золото выполняло важнейшую роль всеобщего эквивалента товарного обмена – денег.
Вообще же движущими силами появления и эволюции денег являются: а) рост товарного производства вширь и вглубь, б) умножение капитала во всех формах и в) увеличение объемов товарных сделок. В результате появляются новые виды и формы денег, происходят изменения в национальных и международных денежных системах .
Рассмотрим путь становления одного из малораспространенных в земной коре металлов – золота – как денежного средства, играющего даже на настоящий момент огромную роль в жизни человечества.
Товарное производство растет вширь за счет вытеснения архаичных экономических форм и натурального хозяйства и вглубь за счет разделения труда. Каждое новое крупное общественное разделение труда приводило к росту производства, умножению видов созидаемых товаров и преобразованиям в сфере обмена. В результате происходила эволюция товаров, играющих роль посредника при обмене. Ее направленность состояла в естественном отборе таких товаров, которые обладают лучшей делимостью, большей однородностью и иными чертами, которые укрепляют два фундаментальных свойства денег, состоящие в ликвидности и общепризнанности .
Первое крупное общественное разделение труда - отделение земледелия от скотоводства - объективно порождает ситуацию, при которой функции денег начинает выполнять скот, меха, зерно, какао-бобы, плитки чая, соль и др. В ряде развивающихся стран и слаборазвитых регионов планеты скот до сих пор является высшим символом богатства и выполняет функции денег.
Второе крупное общественное разделение труда - выделение ремесла в особый род хозяйственной деятельности - приводит к тому, что денежным материалом становятся металлы, первоначально железо, медь и серебро, в совершенном виде - золото.
Выделение купечества как особого класса общества закладывает основы появления кредитных денег. До появления отпечатанных банкнот в ходу были письменные поручения и расписки.
Каждый из товаров - предшественников золота в качестве денег имел свои «плюсы» и «минусы». Скот нельзя делить на части с тем расчетом, чтобы он продолжал функционировать в качестве денег; однако деньги в виде скота проявляют способность к самовозрастанию, они размножаются сами по себе в силу естественной природы. Ракушки моллюсков достаточно хрупки. Железо ржавеет. Соль, медь и серебро имеют сравнительно низкую стоимость. Табак и меха при длительном хранении подвержены естественной порче, теряют свои потребительские качества.
Первоначально металлические деньги изготавливали из меди (в Спарте - из железа) или ее сплавов в виде проволоки, брусков, различных геометрических фигур (колец, треугольников, четырехугольников, Многоугольников), предметов хозяйственного обихода (ножей, мотыг).
С совершенствованием технологий обработки металлов монеты начали чеканить из серебра и золота. Их общепризнанность в роли денег обеспечивалась тем, что они сами по себе были товаром, имели внутреннюю ценность. Самой удобной формой монеты оказалась круглая.
Механизм стихийной эволюции товаров-посредников он предопределяется следующим. Здесь действует закон естественного отбора и приспособления естественных свойств денежных товаров к общественным потребностям. Как писал в начале XVIII в. ирландец Р. Кантильон, «золото и серебро, и только они, малы по объему, одинаково добротны, легки в перевозке, не оставляют отходов при размене, удобны для хранения, красивы и блестящи в предметах, которые из них изготавливают, и могут использоваться до бесконечности» .
1.2 Свойства золота как драгоценного металла
Таким образом, драгоценные металлы обладают рядом естественных свойств, которые делают их наиболее пригодными для выполнения общественных функций всеобщего эквивалента. К этим свойствам относятся:
а) однородность. Например, два куска одного и того же благородного металла одинакового веса ничем не отличаются друг от друга, имеют равную стоимость. Поэтому для выражения стоимости товаров лучше всего подходит такой товар, все экземпляры которого качественно одинаковы и различаются лишь количественно, по весу;
б) делимость. Благородные металлы в отличие от иных денежных материалов (мехов или скота) делятся на части без потери стоимости, что весьма важно для денежного товара, который призван обслуживать обмен товаров самой различной стоимости;
в) безотходностъ. Данное свойство тесно связано с предыдущим. В случае деления денежного материала общая стоимость не уменьшается, нет и отходов, более ценных и менее ценных частей;
г) портативность. Деньги удобны в пользовании тогда, когда они имеют малый вес, следовательно, их можно легко носить. Например, весьма небольшие, легко переходящие из рук в руки весовые количества серебра (и особенно золота) имеют высокую стоимость и потому способны обслуживать обращение крупных масс сравнительно дешевых товаров;
д) удобство транспортировки. Деньги удобны в пользовании тогда, когда их легко спрятать;
е) сохраняемость (износостойкость). Благородные металлы не подвержены порче и связанной с ней потере стоимости, их не ест тля, ржа и пр.;
ж) универсальное средство накопления, сокровище. Драгоценные металлы служат средством накопления независимо от политического строя, установившегося в стране, изменения государственных границ, перемещения из страны в страну .
Таким образом, в результате естественного отбора денежных материалов роль денег на длительное время закрепляется за драгоценными металлами.
Специфический товар, с натуральной формой которого срастается эквивалентная форма в качестве его общественной монополии, становится денежным товаром. Эту привилегию в товарном мире завоевало золото. Денежный эквивалент становится всеобъемлющим. Он выражается следующей научной формулой:
(1)
где α, β, σ, δ – количество соответствующего товара.
С появлением денег все цены товаров принимают единообразное выражение, они становятся сопоставимыми. Читая формулу слева направо, можно узнать, сколько стоит каждый отдельный товар .
Лишь цена денег не имеет единственного значения. Какова их меновая стоимость, можно узнать, читая формулу справа налево. Весь бесконечный ряд конкретных товаров, которые можно приобрести за определенное количество золота, представляет собой выражение цены денег.
С возникновением денег процесс обмена принимает классический вид, выражаемый формулой:
Т-Д-Т. (2)
Товарообмен включает два этапа: 1) первоначально любой товар обменивается на деньги, продается; 2) затем покупается иной товар, обладающий конкретными полезными свойствами.
Важнейшей причиной, которая сделала золото деньгами является то, что оно представляет собой природную материю, все экземпляры которой обладают одинаковым общественным качеством, поэтому отличия носят чисто количественный характер .
Таким образом, деньги - это золото, исполняющее роль всеобщего эквивалента. Золото в качестве денег, выделяясь из товарного мира, удваивает свои свойства. Оно обладает двойственной потребительной стоимостью (во-первых, как объект для деятельности ювелира и, во-вторых, как вещный носитель всеобщей покупательной способности) и двойственной стоимостью (во-первых, товарной и, во-вторых, представительной, воплощающей всеобщую покупательную способность).
2 ЭВОЛЮЦИЯ РАЗВИТИЯ РОЛИ ЗОЛОТА НА ПРОТЯЖЕНИИ ХIХ – ХХ ВЕКА
2.1 Золотомонетный стандарт
Роль золота в экономике, прежде всего, тесно связано с его денежной ролью. Продолжим анализ экономической роли золота на примере его участия в системе денежного обращения.
История знает различные системы денежного обращения. В зависимости от типа обращающихся денег выделяют два основных типа систем денежного обращения:
– это обращение металлических денег (медных, серебряных и золотых монет), которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл;
– это обращение бумажных денег и кредитных денег, которые не могут быть обменяны на золото, а золото вытеснено из обращения .
В свою очередь, в зависимости от того какой металл является валютным металлом, т.е. принят в качестве всеобщего эквивалента и основы денежного обращения различают два вида металлического денежного обращения:
– биметаллизм, при котором роль валютного металла выполняют два метала – золото и серебро;
– монометаллизм при котором роль валютного металла принадлежит только одному металлу — либо золоту, либо серебру.
При биметаллизме как денежной системе роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами: золотом и серебром. Монеты, отчеканенные из этих металлов, обращаются на равных основаниях. Биметаллизм существовал задолго до средневековья. Но широкое развитие получил в Западной Европе в эпоху первоначального накопления капитала в XVI – XVII веках. Становление капиталистического производства сопровождалось быстрым ростом крупной и мелкой торговли, которая предъявляла большой спрос на денежный материал: одновременно на золото и серебро .
Существованию биметаллизма способствовала широкая добыча серебра как в самой Европе, так и приток золота и серебра в XVI — XVIII веках из Америки.
Известны две разновидности биметаллизма:
– система параллельной валюты, когда ценностное соотношение между золотыми и серебряными монетами складывалось стихийно в соответствии с рыночной стоимостью этих металлов;
– система двойной валюты, при которой определенное ценностное соотношение между двумя металлами (т.е. паритет) устанавливалось государством, а чеканка золотых и серебряных монет, прием их в актах купли продажи и в других сделках производилось согласно установленному соотношению.
Однако биметаллизм не соответствует потребностям развитого капиталистического общества, т.к. противоречит самой природе денег как единого товара – всеобщего эквивалента. При биметаллизме, не смотря на формальное равноправие золота и серебра, какой-либо из этих металлов, а фактически один, служит всеобщим эквивалентом .
Противоречивость биметаллизма особенно ощутимо проявилась в системе двойной валюты, когда законодательное фиксирование ценностного соотношения между золотом и серебром сталкивалось со стихийным колебанием рыночных стоимостей этих металлов. А это делало эту систему очень не прочной, т.к. установленное государством, действующее при перечеканке их из слитков в монеты, рано или поздно вступает в противоречие со стихийными изменениями рыночных стоимостей этих металлов. Допустим, что 1 кг золота равен рыночной стоимости 20 кг серебра. По закону же 1 кг золота равен 15 кг серебра. В этом случае перечеканка золота в монеты будет лишена смысла для его владельца. Но зато ему будет выгодно переплавить золотые монеты в слитки и обменять их на серебро, получив за 1 кг золота 20 кг серебра. А полученное серебро перечеканить в монеты, которые имеют обязательное хождение в обороте в соотношении 1:15 .
И, наоборот, в случае понижения стоимости золота. Тогда вступает в силу закон Грэшама (английский государственный деятель и финансист 1526 г) который гласит: «плохие» деньги вытесняют из обращения «лучшие» деньги. Приток серебра в Европу (а так же его добыча в самой Европе) привел к значительному падению рыночной цены серебра по сравнению с золотом. Так в 1866 – 1870 г.г. рыночное соотношение между золотом и серебром было 1:15,5 , но уже в 1876 – 1888 было 1:17,8. Между тем, по закону ряда европейских стран это соотношение сохранилось на прежнем уровне – 1:15,5. То есть по закону серебро было оценено выше его рыночной стоимости, а золото ниже. Поэтому стало выгодно менять золото в слитках на серебро по рыночному соотношению. В результате золотые монеты стали уходить в слитки, а обесценившееся серебро в большом количестве стало заполнять каналы денежного обращения. Возникла угроза полного вытеснения золотых монет серебряными. Это побудило европейские страны (Францию, Бельгию, Италию, Швейцарию) отказаться от биметаллизма. Кроме того, в связи с большим увеличение торгового оборота серебряные монеты становились все менее удобным средством обращения. При сделках на крупные суммы требовалось огромное количество серебряных монет. Во Франции, на пример, в середине XIX века получателю суммы в 1000 франков серебром приходилось класть серебряные монеты в холщевые мешки и нанимать извозчиков для их транспортировки. Золотые монеты благодаря их высокой стоимости имели значительно меньший вес и потому были более портативными и удобными для обращения. В силу этих обстоятельств в 1798 г в Англии впервые в истории был введен золотой монометаллизм. А к концу XIX века но стал господствующей денежной системой и в других странах .
Монометаллизм – это денежная система, при которой один из металлов служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. Различают медный, серебряный и золотой монометаллизм.
Медный монометаллизм был в Древнем Риме (3 – 2 века д. н.). Серебряный монометаллизм был в Голландии, России, Индии и ряде других стран. В Китае – до 1936 г
Золотой монометаллизм – в Англии с 1736 г, а со второй половины XIX века и в других странах Запада: Германии, Франции, Бельгии, Японии, США. В России – в конце XIX века.
При системе монометаллизма в обращении находятся помимо основного металла, и другие неполноценные металлы. А именно при золотом обращении – медные и серебряные монеты, а так же бумажные и кредитные деньги. С развитием капитализма денежной системой постепенно становится золотой монометаллизм. Известны три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт; золотослитковый стандарт; золотодевизный стандарт.
Золотой стандарт – система валютных отношений, при которой каждая страна выражала стоимость своей валюты в определенном количестве золота, а центральные банки или правительства обязаны были покупать и продавать золото по фиксированной цене .
Почти весь девятнадцатый век и часть двадцатого века золото играло центральную роль в международной валютной системе. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда вскоре за окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и США сделали то же самое и с американским долларом. Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914 год, но никогда не возродил свой прежний статус после Первой Мировой войны. Его последние следы исчезли в 1971 году, когда Государственное Казначейство США окончательно отменило практику купли-продажи золота по фиксированной цене.
По сути введение золотого стандарта требует от каждой страны-участника конвертировать свою валюту в золото (равно как осуществлять и обратную процедуру) по фиксированному курсу. Например, стоимость доллара может быть установлена равной 1/20 унции золота, а стоимость фунта стерлингов – как ¼ унции золота. Обменный валютный курс, определенный с помощью пересчета золотого содержания, устанавливает золотой паритет для каждой валюты, обращающейся на внешних валютных рынках. В этом примере паритет обменного курса между долларом и фунтом стерлингов устанавливается на уровне 5 долларов за один фунт стерлингов, что эквивалентно 0,2 фунта стерлингов за один доллар. В 19 веке золото обращалось на внутренних рынках в виде монет и, кроме того, служило формой резервов коммерческих банков, обеспечивающих вклады до востребования.
Пока каждая из стран-участниц золотого стандарта готова конвертировать свою валюту в золото, обменные курсы не могут сильно отклоняться от золотого паритета. Любое давление на обменные валютные курсы, отклоняющее от паритетных значений, будет скорректировано влиянием транснациональных золотых потоков на денежную массу, обращающуюся внутри какой-либо страны.
Однако, золотой стандарт имел и некоторые недостатки. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен.
Более неблагоприятным явилось то обстоятельство, что в условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем своих экономических систем. В военное время, например, существование золотого стандарта препятствовало широко распространенным методам финансирования военных действий, что включало выпуск бумажных денег и равнозначную практику монетизации государственного долга посредством продаж новых выпусков ценных бумаг центральному эмиссионному банку страны. Любая страна, которая пыталась финансировать военные расходы путем эмиссии денег, поддерживая при этом их конвертируемость в золото, моментально становилась свидетелем того, как ее золотые запасы исчезали за рубежом. По этой причине США отказались от практики золотого стандарта во время Гражданской войны, а европейские державы отказались от него во время Первой Мировой войны. Другие страны также отходили от практики золотого стандарта.
После Первой Мировой войны попытки восстановить золотой стандарт не увенчались долговременным и продолжительным успехом. После того, как международная валютная система перенесла во время Великой Депрессии и Второй Мировой войны ряд жестких испытаний, настало время использовать другие основы, обеспечивающие ее функционирование.
Постепенно золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.
Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры — на 2/3, немецкой марки — на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.
2.2 Золотослитковый и золотодивизионный стандарты
В Англии, Франции и США был введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на золото в слитках в неограниченных размерах. В Англии, например, можно было обменять не менее 1700 фунтов стерлингов на 12.4 кг золота. В других же странах где не было больших запасов золота, был введен золотодевизный стандарт (около 30 государств). Девизы — это иностранные банковские билеты (банкноты) и другие платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов . При золотодевизном стандарте национальные банкноты обменивались на валюты других стран, а те в свою очередь могли быть обменяны на золото. А так как банкноты обменивали на золото только в ограниченном числе стран, то в качестве девизной валюты выступали, прежде всего, франк, фунт и доллар. Таким образом, при золотодевизном стандарте конверсия валют в золото стала осуществляться в США, Франции и Англии. Другие же страны непосредственно обменять банкноты на золото не могли. Это можно было сделать только косвенным путем через девизы. Следовательно, обе формы этого золотого стандарта представляли собой урезанный золотой стандарт т.к. они не опирались на золотое обращение, а размен банкнот на золото был ограничен. Кроме того, системы почти всех государств были поставлены в зависимость от валют США, Франции и Англии. Этот этап в развитии мировой валютной системы продолжался не долго. Постепенно назревали условия для кризиса Генуэзской валютной системы. Она была взорвана мировым экономическим кризисом 1929 – 1933 г.г. (великая депрессия). В 30-х годах был отменен обмен банкнот на слитки во Франции и Англии. Единственной страной, которая обменивала свою национальную валюту на золото, были США (35 долларов за одну тройскую унцию золота 31,103 г.) .
Накануне второй мировой войны не осталось ни одной страны с устойчивой валютой. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы:
– валютные ограничения ввели все страны. Валютные курсы почти не менялись, хотя покупательная способность денег падала из-за инфляции.
– происходила дальнейшая перекачка золота в США, т.к. поставки сырья и продовольствия из США оплачивались золотом (до ленд-лиза в 1943 г);
– в ходе войны Германия захватила 1.3 тыс. т. золота в оккупированных странах. До войны у нее было 26 тыс. т золота, а в США 12 тыс. т и в Великобритании – 3,6 тыс. т.
В апреле 1933 г. США вышли из системы золотого стандарта; непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10000 банков подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты.
В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм.
Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.
Следует отметить, что несмотря на принятые в Генуе решения, период 1920 – 1930-х гг. характеризовался повсеместной демонетазацией золота в национальных денежных системах. Под демонетизацией золота понимается лишение его всех или части функций «валюты», в первую очередь отказ от использования в качестве меры определения курсов национальных валют, средства обращения и платежа. Поэтому как единая мировая система золото-девизный стандарт в отличие от золотомонетного не функционировал.
2.3 Бреттон-вудская валютная система
Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы.
На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции статьи соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттонвудской валютной системы :
– введен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах –– долларе США и фунте стерлингов;
– Бреттонвудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство; в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты: г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г).
Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене, и для их введения требовалось согласие МВФ.
3. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда. Установлен режим фиксированных валютных курсов.
4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.
Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт – МВС, основанная на господстве доллара (США обладали 70% от всего мирового запаса золота) Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Было установлено золотое соотношение доллара США: 35 долл. за 1 тройскую унцию. США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента – Великобританию .
Таким образом, национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами, и поэтому Бреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта.
Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:
МВФ, сохранившийся на обломках Бреттонвудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование .
Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей: выравнивание темпов инфляции в различных странах; уравновешивание платежных балансов; расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.
Основные характеристики Ямайской валютной системы: система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах; отменен монетный паритет золота; основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ; не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.
Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.
Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.
МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.
3 ЗОЛОТО И ЕГО ЗНАЧЕНИЕ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
3.1 Демонетизация золота
Таким образом, говоря о роли золота можно говорить о полной демонетизации золота. Демонетизация золота означает, что этот драгоценный металл теперь перестал быть монетарным металлом, т. е. перестал выполнять денежные функции и быть деньгами как в рамках суверенных национальных государств, так и в международном масштабе. Состояние дел в мировой валютной системе говорит о необратимости этого кардинального перелома. Демонетизация – свершившийся факт. Вероятность возврата золота к исполнению денежно-валютных функций исключается. Это признано экономической наукой, и все дискуссии относительно демонетизации и превращения золота в товар прекратились.
Сегодня золото перестало играть роль денег: стоимость товара нигде не измеряется в золотом эквиваленте; золото перестало выполнять функцию накопления (нет свободного обмена банкнот на золото); золото не выполняет функцию платежа; золото не выполняет ни одной из функции денег в международном обмене .
Сегодня все расчеты выполняются в национальных валютах, которые не имеют золотого обеспечения.
В самом деле, золото больше нигде и ни при каких обстоятельствах не выполняет главнейшую функцию денег – быть мерилом стоимости при производстве материальных и иных ценностей, их обращении и потреблении. Во всем сложнейшем конгломерате товарно-производственных и торговых операций во всех частях земного шара теперь не найдется ни единого случая, когда бы золото действовало в качестве денежного посредника этих операций. Золото может быть участником конкретной товарной сделки – в виде полуфабриката, готового изделия и даже в монетарной форме слитка или монеты, но именно и только в роли товара, которому всегда будет противостоять денежный эквивалент, обязательно имеющий кредитно-бумажное происхождение .
Утратив специфическое свойство товара, выступающего в роли официальной базы денежного обмена и обращения, золото перестало быть всеобщим эквивалентом, измеряющим и соизмеряющим ценности всех остальных товаров. Оно перестало использоваться и в функции масштаба цен, ибо, согласно новым организационно-юридическим принципам современного денежного хозяйства, национальные денежные единицы теперь больше не имеют официального золотого содержания. Соответственно золото устранено от участия в процессах ценообразования товаров и формирования валютных курсов, а его официальная цена как экономическая категория исчезла. Установление цен товаров и услуг, равно как и обменных курсов национальных валют, теперь повсюду осуществляется в координатах кредитно-бумажных денег, в этих же деньгах оценивается и сам драгоценный металл .
Если уже давно золото было изъято из каналов внутреннего денежного обращения, то теперь оно ушло и из международного валютного оборота, окончательно прекратив выполнять функции средства обращения и средства платежа – как на национальном, так и на интернациональном уровнях. Эти функции во всех звеньях народного хозяйства ныне выполняются исключительно кредитно-бумажными деньгами, а золото либо еще сохраняется в государственных запасах, либо потребляется или накапливается частными владельцами в целях и интересах, никак не связанных с обслуживанием нормального товарно-денежного и платежного оборота .
За золотые монеты и слитки, какими бы высокопробными они ни были, нигде ничего нельзя купить непосредственно, ибо законными платежными средствами повсюду объявлены только кредитно-бумажные деньги. То же самое можно сказать о нынешней роли золота во взаимоотношениях должников и кредиторов, когда речь идет о сделках кредитного характера. За исключением особой категории займов, предоставляемых для поддержания ликвидности золотых рынков, золотые монеты и слитки больше не ссужаются взаймы, ими не пользуются и для погашения долга. Золотовладелец, желающий употребить металл для предоставления кредита, должен предварительно его продать, однако в этом случае предметом ссуды явится уже не золото, а вырученный его кредитно-бумажный эквивалент. Аналогичная ситуация будет иметь место, если золотыми накоплениями воспользуются для погашения кредита. Роль платежного средства здесь выполнит не сам драгоценный металл, а кредитно-бумажные деньги, полученные от его продажи .
В процессе демонетизации золото утратило и функцию мировых денег, уступив ее выполнение кредитно-бумажным денежным единицам – национальным, а также искусственно сконструированным коллективным или общим валютам. Текущий обмен товарами и услугами, перс-движение капиталов между странами, регулирование взаимных расчетов и внешних долгов, финансирование разрывов в платежах — во всех этих международных операциях золото в качестве денежного эквивалента больше не употребляется, будучи полностью вытесненным платежными средствами кредитно-бумажного характера. И когда иногда говорят, что золото используется в качестве источника покрытия пассивного сальдо платежного баланса, на самом деле имеется в виду использование валюты, вырученной от его продажи .
Следует заметить, что в нынешних условиях, когда вместо золота функцию мировых денег выполняют валютные платежные средства, коренным образом изменился сам процесс перехода денег из внутреннего денежного обращения в международное обращение и обратно. В свое время К. Маркс описал этот процесс следующим образом: «Выходя за пределы внутренней сферы обращения, деньги сбрасывают с себя приобретенные ими в этой сфере локальные формы — масштаба цен, монеты, разменной монеты, знаков стоимости — и опять выступают в своей первоначальной форме слитков благородных металлов». Теперь при современном денежно-валютном устройстве все происходит наоборот. Локальные кредитно-бумажные деньги, выплескиваясь за государственные рубежи и втягиваясь обратно, не столько лишаются «национального мундира», сколько меняют один национальный мундир на другой. Что же касается золота, то ему, чтобы быть реализованным, никакого мундира сбрасывать не приходится. Напротив, ему надлежит надевать национальный мундир той валютной единицы, за которую непременно должен быть продан наличный металл, чтобы сослужить необходимую службу его владельцу .
Несмотря на то, что золото юридически и практически утратило функции, присущие деньгам, к нему, тем не менее, во всех звеньях общественно-хозяйственного организма продолжают относиться по-особому, – будь то государственные власти, частные предприниматели или рядовые граждане. Во-первых, как к товару с уникальными природно-физическими свойствами, а во-вторых, как к бывшему денежному товару. Сложившиеся на протяжении многих веков и переходящие из поколения в поколение традиции, обычаи, привычки, взгляды, социально-психологическая инерция – все это сказывается на той специфике, которая характеризует роль и значение золота в современной экономике.
Золото как товар, удовлетворяющий специфические потребности покупателя и владельца, теперь находит применение в следующих основных сферах.
Первая сфера – ювелирное дело. Благодаря исключительной эстетической привлекательности золото с древнейших времен и до наших дней продолжает служить излюбленным материалом для изготовления украшений и другой художественной продукции. Вторая сфера – использование золота в промышленности, науке, медицине, быту в качестве исходного сырьевого материала с уникальными физическими параметрами благородного металла, особенно в новейших технологических процессах. Третья сфера — накопление золота различными слоями частных владельцев, которые видят в золотых слитках и монетах удобный объект материализации ценности. Денежное прошлое золота обусловливает их приобретение как финансового актива с целью сохранения вкладываемых денежных капиталов и сбережений от риска инфляционного обесценения и других возможных потерь.
Что касается четвертой сферы – накопления золота в государственных резервах, то в настоящее время роль и значение этой некогда важнейшей сферы отошли на второй план. В результате упразднения золота как мирового валютного эталона государственные золотые запасы, которые раньше предназначались для регулирования международных расчетов, теперь для этой цели больше не используются. В лучшем случае золото в государственных хранилищах может рассматриваться в качестве резервных фондов сравнительно легко реализуемого товара, хотя ведущие промышленные страны в свое время отказались от их пополнения и до сих пор держат свои официальные золотые накопления в «замороженном» состоянии. В итоге практически весь металл, поступающий на рынок из новой добычи и других источников, ныне минует государственную сферу, оседая в той или иной форме в частном владении .
3.2 Современные функции золота
Предназначение современного рынка золота, как и рынка любого другого товара, состоит в том, чтобы, с одной стороны, обеспечивать реализацию продукции золотодобывающей промышленности, а с другой, – удовлетворять спрос потребителей драгоценного металла, приобретающих эту продукцию для использования в целях, обозначенных выше. Вместе с тем обращающийся на рынке товар — золото обладает исключительной особенностью, отличающей его от всех остальных видов сырья и материалов. Оно, если не считать сравнительно незначительных безвозвратных потерь, не исчезает в потреблении.
Сейчас золото выполняет в мире четыре главные функции:
1) Резервы центральных банков. Хотя формально золото больше не связано ни с одной из основных валют мира, оно все еще, наряду с долларами, евро и другими валютами, хранится центральными банками в качестве резервного актива для поддержки курса национальных валют. В конце 2002 года центральные банки держали у себя, по приблизительным подсчетам, 18 тысяч метрических тонн золота, что составляет 12% всего золота, находящегося в настоящее время на поверхности планеты.
2) Монеты. В распоряжении центральных банков есть и другой способ «разгрузки» своих золотых запасов: чеканка монет. Помимо уже зарекомендовавших себя и пользующихся определенным спросом таких монет, как канадский «Кленовый лист» и американский «Золотой орел», теперь стало возможным приобретать и монеты, выпущенные в Австрии, Южной Африке, Австралии, Китае и Франции. Поскольку на чеканку монет уходит около 100 тонн золота в год, это составляет незначительную часть золотого рынка за какой-то отдельно взятый год, но в совокупности за несколько лет получается объем, который уже необходимо принимать в расчет.
3) ювелирные украшения. Согласно данным Всемирного совета по золоту, спрос на ювелирные украшения из золота исчисляется внушительной цифрой в 3 тыс. тонн ежегодно. Однако эта статистика обманчива. В действительности до 80% ювелирных золотых изделий, производимых за год, находит сбыт в странах Ближнего и Дальнего Востока, жители которых видят в них тоже, что и жители Запада в золотых монетах, то есть деньги.
4) применение в различных отраслях промышленности. Как оказалось, золото обладает уникальными свойствами, делающими его незаменимым в высоких технологиях двадцать первого века. К их числу относятся хорошая ковкость в холодном состоянии, отличная отражательная способность, стойкость к коррозии и непревзойденная тепло- и электропроводность. Поэтому электронная промышленность использует его в производстве компьютеров, телевизоров, «умного» оружия. Применяется оно и в строительстве космических кораблей. Трудно назвать такой вид сложной техники, который мог бы без него обойтись. Золотыми сплавами покрыты внутренние поверхности ракетных двигателей; золотые провода соединяют компоненты печатных схем, а золотые контакты используются в клавиатурах телефонов. Этот список бесконечен и быстро растет. Однако при темпах потребления 50 тонн в год спрос, предъявляемый промышленностью, пока еще не является значимой частью истории золота.
Перемещаясь географически, переходя из одной физической формы в другую, меняя владельцев, однажды добытый металл, тем не менее, сохраняется, продолжая свою службу в той или иной области человеческой деятельности. По словам проф. А. В. Аникина, «только золото «вечно»: будучи раз добыто, оно в силу своих естественных и социальных свойств не исчезает, не уходит в землю, воду или воздух. Не исключено, что ваше обручальное кольцо сделано из золота, добытого три тысячи лет назад в Египте или триста лет назад в Бразилии. Может быть, это золото с тех пор успело побывать в образе слитка, монеты, броши, портсигара и бог знает чего еще…» . Поэтому в дополнение к вновь произведенному (первичному) металлу на рынок поступает золото и из ранее накопленных запасов (вторичный металл).
3.3 Основные тенденции развития рынка золота
С конца 60-х и на протяжении 70-х годов рыночная цена золота, освобожденная от государственного регулирования, резко возросла, достигнув в январе 1980 году абсолютного минимума в 850 долларов за унцию. Затем последовал откат, и в первой половине 80-х годов наблюдалось существенное снижение его цены - до минимальной отметки 284 долларов за унцию в феврале 1985 года. На протяжении следующего повышательного цикла, длившегося примерно три года, рыночные котировки значительно поднялись (наивысший уровень в 503 долларов за унцию был зафиксирован в декабре 1987 года), после чего золото снова стало дешеветь.
Очередная понижательная фаза, если не считать некоторых временных заминок, длилась более пяти лет и закончилась в марте 1993 года, когда лондонские котировки опустились до цены золота 326 долларов за унцию. Последовавший за ним период можно считать третьим повышательным циклом, поскольку четыре года мировая цена золота находилась на более высоком уровне, чем в 1992 - начале 1993 года.
С осени 1995 года цена золота стала расти из месяца в месяц, пересекла 400-долларовую отметку и в первых числах февраля 1996 года достигли максимального значения в 415,4 доллара за унцию. По столь высокой цене золото в последний раз продавалось шесть лет назад - в начале 1990 года.
Однако оптимистические прогнозы относительно дальнейшего роста цены не оправдались: наоборот, уже со второго квартала 1996 года котировки пошли вниз и к концу года опустились до 370 долларов, то есть даже ниже уровня, существовавшего за год до этого, с последующим падением в 1997 году.
В 2007 году в мире было добыто 2476 тонн золота, на 10 тонн меньше, чем годом ранее и минимальный за 10 лет объем. Начиная с 2002 года, добыча золота стагнировала, что во многом связано с форс-мажорными обстоятельствами, погодными катаклизмами и экономическим кризисом в Зимбабве (рисунок 1).
Рисунок 1 – Динамика добычи золота по регионам мира в 2007 году
В начале 2008 года разразился энергетический кризис в ЮАР, что снизило объемы добычи и переработки руд драгоценных металлов.
Оборот мирового рынка реального золота в Лондоне в 2008 году составил миллиарды $ ежедневно (рисунок 3).
Рынок золота в 2008 году также не избежал тотального спада ввиду стремительного снижения спроса на все виды ресурсов, кроме золота.
Рисунок 2 – Динамика добычи золота в 2007 году в тоннах
Рисунок 3 – Динамика продаж реального золота в Лондоне
Превысив в первом полугодии цену в 1000 долларов за унцию, стоимость золотого металла затем упала более чем на 40% (700 долларов). Такое резкое снижение было обусловлено массовым бегством инвесторов из всех инвестиционных активов в пользу американского доллара и казначейских бумаг США. Но к концу декабря 2008 года цена золота вернулась к уровням начала года (850 долларов), и это в условиях глобальной рецессии и дефляции всех видов финансовых инструментов. В итоге игроки, решившие в начале 2008 года вложить свои средства в золото, почти не понесли каких-либо финансовых потерь, чего нельзя сказать о держателях акций, облигаций и контрактов на другие виды металлов.
На следующем рисунке 2 приведен сравнительный анализ путем сопоставления мировой продажи и добычи золота.
Рисунок 2 – Сопоставление мировых запасов золота и продаж реального золота в Лондоне
Вопреки сложившейся общемировой тенденции на сырьевом рынке, спрос на золотой металл в последние месяцы стабильно растёт. В условиях всеобщей неопределенности, когда склонность инвесторов к риску минимальна, участники рынков ищут новые «активы-убежища» для своих вложений. А уверенность в американском долларе и деноминированных в нём госбумагах падает с каждым новым шагом и заявлением финансовых властей США.
Так, только за 2008 год объем покупок монетарного золота и слитков физическими и юридическими лицами в разы превысил аналогичные показатели годом ранее. Не осталась в стороне и Россия. В ноябре 2008 года Сбербанк сообщил, что с начала года его клиенты купили на розничном рынке 6 тонн золотого металла, что на 300% превышает объемы 2007 года. При этом в масштабах мировой системы спрос на драгоценный металл со стороны частных инвесторов в III квартале 2008 года вырос до 232 тонн (по данным Всемирного золотого совета).
В этой связи возникает вопрос: если на рынке такой ажиотажный спрос на золото во всех его формах (слитки, монеты, сертификаты, инструменты ETF-фондов и др.), почему динамика стоимости металла не демонстрирует резкого движения вверх?
Рисунок 4 – Динамика цен на золото с марта 2008 года по январь 2009 года
И здесь можно услышать всё больше предположений о том, что Центральные банки ведущих стран целенаправленно снижают текущий курс золота на рынке посредством массовых продаж драгоценного металла из своих резервов. Возможная цель в том, что на фоне стремительно растущей стоимости драгоценного металла, инвесторы могут потерять всяческий интерес к государственному долгу США, уходя в более привлекательный желтый актив, тем самым еще сильнее усугубляя экономические проблемы Штатов. А как показал уходящий год «Плохо Америке – плохо всем».
Конечно, золото не сможет заменить доллар в качестве полноценного резервного актива. Мировых запасов драгоценного металла для этой цели просто физически недостаточно. Но с большой долей уверенности можно говорить о том, что в ближайшие годы золотой металл останется одним из самых надежных и привлекательных объектов инвестирования для сохранения средств от возможных крупных инфляционных и других рисков (в особенности в экономике США). При этом держатели золотых активов всё с меньшим желанием будут расставаться с имеющимся у них металлом. По эти причинам прогноз на 2009 год по золоту предполагает дальнейшее увеличение стоимости «вечной ценности» до уровней 900 – 1300 долларов за унцию. При этом эксперты прогнозируют, что положительная динамика сохранится и в следующем году на фоне сложной геополитической ситуации в мире, а также ослабления курса доллара США, что приведет к повышению спроса на этот драгоценный металл.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе проведенного исследования было проанализированы функции золота, его роль в экономике с учетом происходящих исторических изменений и эволюции человеческой цивилизации, развитии производительного потенциала человечества.
Прежде всего, роль золота связана с его значением как денежного средства. Золото как драгоценный металл имело все предпосылки, чтобы стать денежным эквивалентом товарного обмена: а) однородность; б) делимость; безотходность; портативность; удобство транспортировки; е) сохраняемость; ж) универсальное средство накопление.
По мере превращения и становления золото как вида денег, оно приобретало все классические функции: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство образования сокровищ, мировые деньги.
Эволюция роли золота была рассмотрена на основе развития денежных систем, в которых по мере совершенствования кредитно-денежных отношения и развития промышленности, уменьшалась влияние золота на содержание денег – золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодивизионный стандарт.
Если при золотомонетном стандарте каждая страна выражал стоимость своей валюты в определенном количестве золота, а центральные банки или правительства обязаны были покупать и продавать золото по фиксированной цене, то при дивизионном стандарте не каждая стран могла поменять национальные банкноты на золото, а число таких стран было ограниченно, тем самым уменьшался оборот чистого золота.
Современная валютная система – Ямайская – юридически демонетаризировало золото, в результате чего были отменены официальная цена золота, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.
Таким образом, по мере развития валютных систем роль золота постепенно снижалась и сегодня золото перестало играть роль денег: стоимость товара нигде не измеряется в золотом эквиваленте; золото перестало выполнять функцию накопления (нет свободного обмена банкнот на золото); золото не выполняет функцию платежа; золото не выполняет ни одной из функции денег в международном обмене – все расчеты выполняются в национальных валютах, которые не имеют золотого обеспечения.
Следует отметить, что утратив специфическое свойство товара, выступающего в роли официальной базы денежного обмена и обращения, золото перестало быть всеобщим эквивалентом, измеряющим и соизмеряющим ценности всех остальных товаров. Установление цен товаров и услуг, равно как и обменных курсов национальных валют, теперь повсюду осуществляется в координатах кредитно-бумажных денег, в этих же деньгах оценивается и сам драгоценный металл
В то же время золото как товар, удовлетворяющий специфические потребности покупателя и владельца, теперь находит применение в следующих основных сферах: ювелирное дело; использование золота в промышленности, науке, медицине, быту в качестве исходного сырьевого материала с уникальными физическими параметрами благородного металла, особенно в новейших технологических процессах; накопление золота различными слоями частных владельцев, которые видят в золотых слитках и монетах удобный объект материализации ценности. Денежное прошлое золота обусловливает их приобретение как финансового актива с целью сохранения вкладываемых денежных капиталов и сбережений от риска инфляционного обесценения и других возможных потерь.
В заключение следует отметить, что ближайшие годы золотой металл останется одним из самых надежных и привлекательных объектов инвестирования для сохранения средств от возможных крупных инфляционных и других рисков (в особенности в экономике США). При этом держатели золотых активов всё с меньшим желанием будут расставаться с имеющимся у них металлом. По эти причинам прогноз на 2009 год по золоту предполагает дальнейшее увеличение стоимости «вечной ценности» до уровней 900 – 1300 долларов за унцию. При этом эксперты прогнозируют, что положительная динамика сохранится и в следующем году на фоне сложной геополитической ситуации в мире, а также ослабления курса доллара США, что приведет к повышению спроса на этот драгоценный металл. Рушайло П. Валюта без прошлого // Коммерсантъ-Деньги, №11. 2005.ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА И ОСОБЕННОСТИ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА ПОНЯТИЕ «ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА» Проблемные вопросы истории зарубежного права
2015-02-11
сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;
золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;
опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравнял доллар к золоту, чтобы закрепить за ни статус главной резервной валюты;
с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты.
США использовали принципы Бреттон-Вудской системы (статус доллара как резервной валюты, фиксированные паритеты и курсы валют, конверсия доллара в золото, заниженная официальная цена золота) для усиления своих позиций в мире. Страны Западной Европы и Японии были заинтересованы в заниженном курсе своих валют в целях поощрения экспорта и восстановления разрушенной экономики. В связи с этим Бреттон-Вудская система в течение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства. Однако послевоенная валютная система не обеспечила равные права всем ее участникам и позволила США влиять на валютную политику стран Западной Европы, Японии и других членов МВФ. Неравноправный валютный механизм способствовал укреплению позиций в США в мире в ущерб другим странам и международному сотрудничеству. Противоречия Бреттон-Вудской системы постепенно расшатывали ее.
Экономические, энергетический, сырьевой кризисы дестабилизировали Бреттон-вудскую систему в 60-х годах.
С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Ее структурные принципы, установленные в 1944 г. перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире.
Проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы принимали следующие формы:
— «валютная лихорадка» — перемещение «горячих» денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка валют — кандидатов на ревальвацию;
— «золотая лихорадка» — бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены;
— паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;
— обострение проблемы международной валютной ликвидности, особенно ее качества;
— массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);
— активная валютная интервенция центральных банков, в том числе коллективная;
— резкие колебания официальных золотовалютных резервов;
— использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;
— нарушение структурных принципов Бреттон-Вудской системы;
— активизация национального и межгосударственного валютного регулирования;
— усиление двух тенденций в международных экономических и валютных отношениях — сотрудничества и противоречий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны .
Эта международная валютная система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы. Появляются и значительные проблемы с международной ликвидностью, так как по сравнению с увеличением объемов международной торговли добыча золота была невелика. Доверие к доллару как резервной валюте падает и из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образуются новые финансовые центры (Западная Европа и Япония), что приводит к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в мире.
Таким образом, возникает необходимость пересмотра основ существующей валютной системы; ее структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара) .
После продолжительного переходного периода, в течение которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, начала образовываться новая международная валютная система, для которой было характерно значительное колебание обменных курсов.
Соглашение стран – членов международного валютного фонда в Кингстоне (январь 1976 г.) оформило следующие принципы четвертой валютной системы.
Устройство современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.
Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и много-валютный стандарт.
введен стандарт СДР вместо золото-девизного стандарта;
юридически завершена демонетаризация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото;
Почему таковым стандартом не стала, например, платина или медь, или же газ аргон?
Ответ на такой интересный вопрос должен дать только опытный и известный инженер-химик.
Санат Кумар, являющийся деканом факультета химии в Колумбийском университете ответил, что такой элемент должен обладать четырьмя особенными качествами, для того чтобы находиться рядом с валютой, отвечающей классу "премиум".
- Во-первых, этот химический элемент должен быть не газообразным или газом, потому, что газ является просто непрактичным в вопросе обмена валюты. Наверное, вы понимаете, что наши деньги мгновенно испарятся или улетучатся, если мы их превратим в эквивалент денег.
Данный факт уже "устраняет" большое число соперников, находящихся в правой части, периодической системы (0) химических элементов или периодической таблицы Менделеева. К ним следует отнести и благородные газы, хотя они и соответствуют оставшимся требованиям по качеству.
- Во-вторых, данный элемент не должен иметь свойства подвергаться коррозии или же обладать реактивностью. К примеру, чистый литий, имея контакт с водой или воздухом, может воспламеняться. Обычное железо ржавеет, то есть, подвергается коррозии. Исходя из данного требования, еще 38 элементов исключаются из таблицы Менделеева.
- В-третьих, элемент, обязательно, не должен обладать радиоактивностью. Все-таки, наши деньги не должны что-либо излучать, иначе, радиоактивное излучение может просто нас убить. Это требование удаляет из числа претендентов еще две строчки элементов из таблицы Менделеева. Эти элементы называют актинидами и лантанидами.
Любой, примерно из 30 оставшихся элементов таблицы мог быть на месте золота, если бы не существовало четвертое необходимое требование. Этот элемент не должен быть сильно распространенным, то есть, он должен быть довольно редким в природе, для того чтобы быть полезным, однако не настолько редким, чтобы его не было возможности найти.
Со слов Кумара, это подвело нас к пяти элементам, оставшимся из периодической таблицы: , родий, палладий и платина.
Человечеством серебро использовалось ранее в качестве валюты, но оно довольно быстро тускнеет, по этой причине тоже удаляем его из списка претендентов.
Родий и палладий человеком были обнаружены только в 19 веке, поэтому в истории древних, ранних цивилизаций они не могли принимать какого-либо участия.
Таким образом, у нас с вами остаются только золото и платина.
Однако платина обладает температурой плавления примерно 1600 градусов по шкале Цельсия. Такой высокой температуры можно достичь, только в наше время, используя современные печи, поэтому ранние, древние цивилизации не имели возможности выплавлять из нее необходимые для них формы всевозможных монет и денег.
У нас с вами остается только один претендент, наиболее подходивший с древних времен и до настоящего времени в качестве эквивалента денег. Это - золото.
Остается только удивляться древним ученым, химикам и мастерам, имевших такие глубокие познания природы веществ, благодаря которым на протяжении всей, продолжительной истории человечества золото является таким ценным металлом.
Но вернемся к благородным металлам - золоту и серебру. Почему именно они стали деньгами? Золото и серебро стали деньгами потому, что обладали совокупностью качеств, позволяющих им лучше, чем другим товарам, выполнять роль абсолютно ликвидного средства обмена:
1) сохраняемость;
2) портативность (т. е. высокая ценность в небольшом объеме);
3) экономическая делимость (т. е. слиток золота, поделенный на две равных по весу части, означает, что и ценность каждой половины слитка ровно в два раза уменьшилась). Этим свойством не обладают ни скот, ни меха, ни жемчуг, ни алмазы и т. д.;
4) относительная редкость золота в природе.
В современных условиях золото, а еще раньше серебро, перестало быть денежным товаром. В нашей обыденной жизни мы используем бумажные деньги (банкноты), а не мешочки с золотым песком или золотые монеты. Что же сейчас является деньгами?
Понятие ликвидности, уже известное нам, означает, что современные бумажные деньги (доллары, франки, фунты, лиры и т. п.) обладают непосредственной покупательной силой. Ликвидное средство, как отмечалось ранее, - это легкореализуемое средство обмена. Например, если у вас есть 12 стульев, это вовсе не означает, что в любой момент их можно обменять на любую понадобившуюся вам вещь. А вот если вы располагаете определенной суммой денег (долларов, марок и др.), вы всегда сможете обменять их на любое благо. Но почему какие-то куски бумаги обладают абсолютной ликвидностью? И тут мы подходим ко второму аспекту, касающемуся природы современных денег. Деньги это общепризнанное средство обмена. Здесь очень важно обратить внимание на слово «общепризнанное». Чем же определяется ценность современных денег, точнее, обладают ли вообще бумажные деньги ценностью?
Современная экономическая теория отвечает на этот вопрос так: люди ценят бумажные деньги и поэтому делают их «бумажками», имеющими ценность. Если люди соглашаются что-либо считать деньгами, то это «что-то» и будет являться деньгами. В настоящее время деньги декретируются государством в лице Центрального банка страны, ответственного за предложение денег. Ценность денег определяется во многом доверием к правительству и Центральному банку, держащему под своим контролем объем денежной массы. Устойчивость (неизменность покупательной способности) современных денег определяется вовсе не золотым запасом страны. По аналогии с золотом можно сказать, что у правительства такие же задачи, что и у природы, сотворившей золото в ограниченном количестве: Центральный банк должен сделать ограниченным предложение денег и делать их доступность тем самым также ограниченной. Если бумажные деньги перестанут обладать свойством относительной редкости, то их ценность исчезнет совсем.
Подводя общий итог анализу возникновения денег, нужно обратить внимание па одну специфическую роль, которую играют деньги в рыночном хозяйстве. Обмен связан с определенными издержками (К.Менгер говорит об экономических жертвах, которых требуют меновые операции). Что это за жертвы, или издержки? Это уже известные нам трансакционные издержки, связанные с осуществлением обменных сделок (трансакций). Ведь обмен происходит, как отмечал Р.Коуз, не в идеальном мире, где два человека беспрепятственно меняют па опушке леса яблоки на орехи, не неся при этом никаких трансакционных издержек. Деньги же помогают сокращать трансакционные издержки, облегчая и ускоряя обмен. Поэтому деньгами в разных странах и регионах становился не самый полезный (с точки зрения личного потребления) товар, а такой, который в наибольшей степени способствовал облегчению обмена. Назначение денег - не приносить пользу, подобную удовлетворению потребностей в еде, питье и т. п., а экономить трансакционные издержки. Можно представить, насколько больше были бы эти издержки, если бы развитие обмена началось и закончилось бартером: одни лишь затраты на поиски нужного контрагента составляли бы львиную долю этих издержек обмена!
Развитие безналичного денежного обращения, когда деньги нельзя «потрогать», позволило Ф.Хайску высказать очень важную мысль: деньги - это наиболее абстрактный институт развитой цивилизации, от которых зависит торговля и «через которые опосредствуются. чувственно не воспринимаемые последствия индивидуальных действий». Поэтому деньги, подчеркивает Ф.Хайек, «которые мы ежедневно пускаем в ход, остаются вещью совершенно непостижимой, объектом самых безрассудных фантазий».
§2 Сущность денег.
Деньги являются неотъемлемым составным элементом, товарного производства и развиваются вместе с ним. Эволюция денег, их история являются составной частью эволюции и истории товарного производства, или рыночной экономики.
Деньги существуют и действуют там, где хозяйственная жизнь осуществляется посредством движения товаров.
Экономическое понятие «товар» подразумевает любой продукт, участие которого в хозяйственной жизни совершается посредством купли-продажи. В условиях господства натурального хозяйства, когда продукты производились в основном для собственного потребления, они еще не являлись товарами. Развитие разделения труда, которое сопровождалось возникновением регулярного обмена продуктами труда, привело к становлению товарного хозяйства, при котором продукты стали производиться специально для продажи и таким образом становились товарами.
Для того чтобы какой-либо продукт стал товаром, он должен отвечать следующим условиям:
· он должен производиться не для собственного потребления, а для продажи;
· он должен удовлетворять определенным потребностям, т.е. обладать полезностью; причем товар должен быть полезным для его покупателя, что находит свое подтверждение в факте купли-продажи;
· он должен обладать стоимостью. Стоимость товара - это некие затраты, связанные с ним, причем не индивидуальные затраты производителя (себестоимость), а затраты, признанные обществом, что также должно быть подтверждено посредством купли-продажи.
Только совокупность всех этих трех условий делает продукт товаром. Отсутствие любого из них означает, что данный продукт товаром не является. Например, когда какой-либо продукт производится для личного потребления или его невозможно купить или продать - тогда этот продукт товаром не является.
Общая тенденция экономического прогресса общества сопряжена с последовательным превращением на протяжении определенных исторических периодов всех продуктов в товары, обращающихся на соответствующих рынках.
С точки зрения полезности невозможно найти единую меру, с помощью которой можно было бы сравнить различные товары. Например, сигареты для курильщика обладают определенной ценностью, тогда как для некурящего человека они абсолютно бесполезны. Или другой пример: два человека могут по-разному оценить полезность того или иного товара. Так, для фотомодели одежда имеет первостепенное значение, большую ценность, чем калорийные продукты питания, а для спортсмена - наоборот.
Стоимость товаров делает их соизмеримыми и предопределяет их способность обмениваться друг на друга. С позиции стоимости можно сравнить одежду, продукты питания, сигареты и все другие товары. На рынке происходит обмен, совершаются сделки купли-продажи товаров. В обмене участвуют с одной стороны продавцы - владельцы товаров, а с другой стороны покупатели, готовые приобрести эти товары. Товары обмениваются друг на друга в определенных пропорциях. Мерой стоимости одного товара становится какое-то количество другого товара. Этот товар постепенно превращается в деньги.
