Факторы снижающие ликвидность банка. Факторы, влияющие на ликвидность

Ликвидность коммерческого банка

Определение 1

Ликвидность коммерческого банка означает легкость в реализации, продаже, а также превращении материальных ценностей банка в денежные средства.

Замечание 1

Ликвидность банка является основным фактором эффективного и устойчивого финансового состояния банка, а также играет большую роль и значение, как для самого банка, так и для его клиентов.

Высокий уровень ликвидности говорит о том, что у клиента банка есть возможность вернуть обратно свои денежные средства (вложенные в банк), а также получить кредит в банке.

Акционеров коммерческого банка ликвидность защищает тем, что в случае какой-либо непредвиденной ситуации у них не будет необходимости осуществлять продажу активов.

Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность банка

На уровень банковской ликвидности, а также уровень его платежеспособности влияют факторы, которые условно подразделяются на макроэкономические и микроэкономические.

Рисунок 1. Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность банка. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Самыми распространенными макроэкономическими факторами, которые определяют уровень ликвидности и уровень платежеспособности, являются:

• макроэкономическая ситуация в государстве,
• совокупность законодательных, правовых норм банковской деятельности,
• эффективность и стабильность в работе банковской системы в целом,
• экономическое состояние рынка ценных бумаг, а также денежного рынка.

К микроэкономическим факторам, оказывающим влияние на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, относят:

• ресурсную базу банка,
• качество и количество вложений в банк,
• уровень системы менеджмента в банке,
• мотивацию и стратегию в деятельности самого банка.

Все, указанные факторы, оказывают влияние на уровень ликвидности и платежеспособности банка комплексно, имея взаимосвязь как в отдельных группах, так и между некоторыми группами.

Вопрос определения факторов, влияющих на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, является наиболее важным для банка, поскольку само определение и нахождение этих факторов подразумевает собой предотвращение каких-либо негативных последствий.

Существует ряд факторов, которые считаются основными, и влияющие на уровень ликвидности и платежеспособности банка имеют непосредственную связь с характерными для коммерческого банка чертами.

Рисунок 2. Основные факторы влияния. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Самым первым фактором является соотношение активов и пассивов коммерческого банка согласно сроков и суммам их размещения и привлечения. Такое соотношение формирует основу для текущих и будущих денежных потоков банка. Чем выше уровень такого соответствия в банке, согласно срокам и суммам, тем меньше представляется вероятность того, что произойдет нарушение в равновесии денежных потоков банка.

Вторым фактором является уровень ликвидности банковских активов. Этот фактор вычисляется исходя из самого маленького срока, который должен пройти, вследствие чего активы банка смогли бы преобразоваться во входящие денежные потоки. Это достигается путем осуществления их погашения или продажи.

Третьим фактором является стабильное положение ресурсной базы коммерческого банка. Прежде всего, стабильность связана со структурой вкладов банка по суммам и срокам возможных для их изъятия.

Замечание 2

Главной качественной характеристикой депозитов банка является уровень их стабильности, от него и зависит в прямой пропорциональности уровень ликвидности банка. В таких условиях большей стабильностью обладает та часть депозитов, которая оформлена до востребования.

Обязательные нормативы, установленные ЦБ, применяемые в банковской деятельности, способствуют выводу о том, что регулирующие органы следуют абсолютно другой точки зрения по этому вопросу.

Четвертым фактором является возможность коммерческого банка привлекать денежные средства на рынке банковских услуг. Такая возможность, при условии отсутствия кризиса ликвидности в банковской системе в целом, определяется финансовым положением коммерческого банка, так же долей межбанковского кредитования в общем объеме всех привлеченных денежных средств, а так же динамикой заимствования на рынке.

Помимо основных факторов, влияющих на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, выделяют так же качество капитальной базы банка, а так же ее величину.

Замечание 3

Чем выше объем капитала банка, тем, соответственно, выше уровень его ликвидности.

Влияние такого фактора на уровень ликвидности и платежеспособности определяется уровнем обездвиженности собственных средств коммерческого банка.

Пример 1

Если у коммерческого банка наблюдается довольно таки высокий уровень собственного капитала, но такие средства планируется инвестировать непосредственно в либо долгосрочные, либо в труднореализуемые активы, то влияние фактора качества капитальной базы банка на ликвидность и платежеспособность банка будет незначительным.

Пятым фактором, влияющим на уровень ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, является наличие в банке, а та к же соблюдение процедур, системы управления ликвидностью данного банка.

Такой фактор предполагает собой наличие у коммерческого банка разработанной и утвержденной политики, касаемо управления ликвидностью, а так же наличие специализированных отделов, которые ответственны непосредственно за удержание необходимого банку уровня ликвидности и платежеспособности.

Поскольку банковская ликвидность и платежеспособность подвержены ряду факторов, оказывающих на них влияние, система показателей контроля над уровнем ликвидности и платежеспособности должна включать в себя следующие показатели:

1. Достаточность собственных средств коммерческого банка;
2. Соотношение активных операций банка с пассивными;
3. Качество активов банка, уровень риска в отдельных активных операциях;
4. Привлеченных средств, отражающие уровень диверсификации депозитных операций, атак же объем привлеченных ресурсов банка и их качество.
5. Самые главные показатели ликвидности коммерческих банков регулируются соответствующими органами банковской системы.

Ликвидность можно трактовать как динамическое состояние Это означает, что под воздействием факторов она может меняться. Вопрос определения факторов, влияющих на ликвидность, является крайне важным, так как определить эти факторы - значит предвидеть и предотвратить возможные негативные изменения в деятельности.

Рассмотрение ликвидности как возможности превращения актива в деньги предполагает наличие рынка или хотя бы отдельных сделок. В литературе встречаются следующие факторы, влияющие на ликвидность рынка (см. таблицу ниже) Вайн Саймон. Ликвидность. РЦБ архив: [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.old. rcb.ru.

Таблица 1.2.

Факторы, влияющие на ликвидность рынка

Таблица позволяет сделать следующий вывод. Приведенные факторы увеличивают колебания цен и тем самым несут больше риска для покупателей, инвесторов. Это приводит к колебанию ликвидности. Интересно и обратное влияние ликвидности на рынок: снижение ликвидности в свою очередь приводит к отсеиванию участников.

Рассмотрение ликвидности банка как способности отвечать по своим обязательствам меняет перечень факторов, которые влияют на неё. Нами сделан анализ факторов, упоминаемых в специальной литературе (см. таблицу 1.3).

Таблица 1.3

Результат сравнения факторов, влияющие на ликвидность банка

Данные в таблице позволяют увидеть, что авторы не единодушны в выделении факторов, влияющих на ликвидность банков, нет единого мнения по этому вопросу. Однако есть факторы, которые называются большинством авторов. На основе сведений таблицы можно выделить основные факторы, которые отмечаются большинством авторов. Результат обобщения представлен в приложении 1. Остановимся подробнее на основных внутренних факторах.

В качестве первого фактора нами выделено качество активов. По мнению Коробовой Г.Г., активы коммерческого банка - это статьи бухгалтерского баланса, отражающие размещение и использование ресурсов коммерческого банка. Банковские активы образуются, как правило, в результате активных операций, т.е., размещения собственных и привлеченных средств с целью получения дохода, поддержания ликвидности и обеспечения функционирования банка. Банковское дело: Учебник / Под ред.Г. Г. Коробовой. М.: Экономисть, 2010. С. 105

Качество активов определяется в литературе четырьмя критериями: диверсифицированность (степень распределения по различным видам), доходность (способность зарабатывать доход, прибыльность), рискованность (потенциальная возможность потерь при трансформации в денежную форму), ликвидность (способность превращаться в наличность).

Показателем диверсифицированности активов выступает структура активов. По срокам размещения банковских ресурсов счета актива баланса коммерческого банка разделяются на:

1. Активы до востребования, которые либо находятся в абсолютно ликвидной форме (форме денег не корреспондентском счете банка или в кассе), либо могут быть востребованы банком в кратчайшие сроки (вложения в государственные ценные бумаги);

2. Срочные активы - это средства, которые размещены банком на определенный срок;

3. Квазисрочные средства, которые размещены банком на неопределенный срок либо на условиях "при наступлении определенных событий" Печникова А.В. Банковские операции / А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародубцева. Киев: Просвiта, 2009. С. 57.

По мнению Лаврушина И.О., текущие активы банка практически не приносят доход, поэтому формируются либо для соблюдения требований законодательства по нормативам и резервам, либо для обеспечения мгновенных обязательств. Банковское дело / Под ред.О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2010. С. 245

Коммерческие банки стараются держать на корреспондентских счетах и в кассах ровно столько средств, сколько необходимо для поддержания требований законодательства. Остальные средства направляются на финансирование активов, которые являются доходными и имеют определенные сроки погашения. Качество активов - это такая их совокупность, которая позволяет банку решать разные задачи. Ликвидность банка тем выше, чем больше активов, легко превращяемых в денежную массу, пригодную для погашения обязательств, чем более они диверсифицированы.

Вторым фактором, влияющим на ликвидность нами названо качество пассивов. Пассивы банка образуются в результате пассивных операций, т.е. операции, посредством которых формируются банковские ресурсы. Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте, новые ресурсы создаются банками в результате проведения активных операций.

Глушкова Н.Б. считает, что по срокам привлечения банковских ресурсов счета пассива баланса коммерческого банка разделяются на:

1. Текущие обязательства - это обязательства до востребования, которые возвращаются по первому требованию кредитора.;

2. Срочные обязательства - это средства, которые привлечены банком на определенный срок;

3. Капитал собственный - средства, принадлежащие банку, не имеют определенного срока возврата. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие. М. Альма Матер, 2009. С. 98

Текущие обязательства банка представляют собой остатки средств на расчетных и других аналогичных по назначению счетах клиентов банка, которые предназначены для осуществления текущих расчетов, а не для целей накопления и приумножения сбережений.

Пассивы будут тем качественнее, чем ниже удельный вес обязательств, которые нужно погасить немедленно. Ликвидность выше, если в структуре заемных ресурсов велика доля средств, привлеченных на определенный срок.

Третьим фактором, влияющим на ликвидность банка нами названо соотношение привлеченных и вложенных средств. Как уже говорилось, для банка важна возможность быстрого превращения активов в денежную форму для выполнения его обязательств. В этом смысле решающим является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив. Тогда обеспечивается равновесие между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка. "Чем больше уровень соответствия активов и пассивов банка по суммам и срокам, тем меньше вероятность того, что равновесие денежных потоков банка нарушится". Зыль А.А. Управление риском ликвидности в коммерческом банке: [Электронный ресурс] - Режим доступа: worldexchange. kz

Четвертым фактором, влияющим на банковскую ликвидность, можно назвать банковский менеджмент. В данном контексте речь идет о наличии и соблюдении в банке процедур в рамках общей системы управления ликвидностью. Этот фактор предполагает наличие у банка политики по управлению ликвидностью и наличие подразделений, ответственных за поддержание должного уровня ликвидности.

В целом, можно констатировать, что факторов, влияющих на ликвидность много. Они варьируют в зависимости от того, о какой ликвидности идет речь. На ликвидность банка влияют внешние и внутренние факторы. Их перечень различен у разных авторов. Наиболее часто называют: качество активов, пассивов, их соотношение, банковский менеджмент.

Современные мировые тенденции развития банков, которые характеризуются существенными изменениями в условиях их деятельности, а именно: усилениями конкуренции, снижением рентабельности традиционных банковских операций, увеличением в структуре банковских услуг доли небанковских продуктов, ухудшением качества активов вызывают необходимость использования адекватной системы управления рисками.

Самой важной функцией банковской системы является трансформация срочности денег, то есть привлечения банками свободных финансовых ресурсов и размещения их на более длительный срок. Таким образом, природой риска потери ликвидности является сама банковская деятельность. Для обеспечения постоянной деятельности банк должен уметь управлять ликвидностью.

Особенную актуальность процесс управления ликвидностью приобретает в условиях усовершенствования политики банков, которая направлена на оптимизацию финансовой устойчивости и ликвидности. Это объясняется существованием обратной зависимости между поддержкой высокого уровня ликвидности и доходности банковских активов, поскольку увеличение банковской ликвидности вызывает потери доходности его активов.

Проблемы банка, связанные с недостаточным уровнем ликвидности, также могут привести к кризису ликвидности и даже к банкротству и прекращения деятельности банковского учреждения. Учитывая то, что между банками существует тесная связь, логичным является то, что кризис ликвидности одного банка может привести к кризису ликвидности других банков, в свою очередь создает угрозу дестабилизации всей банковской системы.

За последние два года ситуация с ликвидностью банковской системы претерпела существенные изменения. Банковский сектор сократил зависимость от ресурсов монетарных властей, выведя чистую ликвидную позицию в положительную зону. Подобные тенденции на рынке ликвидности могут стать причиной для изменения политики ЦБ - перехода регулятора из донора ликвидности в её акцептора.

Причинами резкого увеличения ликвидности банковского сектора являются:

• 1. Резкое повышение ключевой ставки в 2014 году и последующее ее плавное снижение на протяжении 2015 года снизило привлекательность привлечения средств от ЦБ РФ.
• 2. На фоне стагнации в экономике и при наличии высоких ставок клиенты изменили стратегию поведения. Корпоративный сектор сократил инвестиционную активность (по данным Росстата, инвестиции в основной капитал в 2015 г. сократились на 8,4%), а население сократило расходы на покупку дорогих товаров. Это привело к снижению спроса на кредиты. Одновременно с сокращением долговой нагрузки высокие ставки стимулировали увеличение сбережений.
• 3. Стабилизация курса рубля в середине 2015 г., которая стимулировала сокращение покупок наличной валюты.
• 4. Снижение системных рисков в банковском секторе и возвращение доверия населения к банкам в 2015 г. способствовало сокращению объема наличных рублевых средств в обращении, что обеспечило дополнительный приток средств в систему.

Ожидается, что в 2016 г. тренд по улучшению чистой ликвидной позиции российских банков продолжится, хотя и будет происходить меньшими темпами по сравнению с динамикой 2015 г. В 2016 г. приток средств клиентов в банки может превысить увеличение кредитного портфеля. Более высокие темпы роста ликвидности будут сдерживаться политикой банков по снижению ставок по депозитам в условиях ограниченных возможностей размещения дорогой ликвидности.

Исполнение федерального бюджета в 2016 г. продолжит оказывать значительное влияние на состояние банковской системы.

Приток ликвидности в банковский сектор может быть абсорбирован по следующим каналам:

• 1. Увеличение норматива отчислений в фонд обязательного резервирования. Так, Банк России с 1 апреля уже повысил на 1 п.п. до 5,25% нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций в иностранной валюте, за исключением средств, привлеченных у физических лиц. В дальнейшем регулятор может расширить использование данного инструмента для изъятия ликвидности из банковского сектора.
• 2. Сокращение инструментов рефинансирования в Банке России. По мере улучшения ликвидной позиции банков регулятор реализует стратегию по сокращению лимитов и доступных инструментов рефинансирования для банков. В марте текущего года Банк России сократил объем предоставления средств на кредитных аукционах под залог нерыночных активов.
• 3. Выпуск Банком России собственных облигаций. Глава ЦБ Э. Набиуллина в СМИ ранее заявляла, что регулятор уже с середины 2016 г. - начал 2017 г. может начать выпуск ОБР для абсорбирования свободных средств из банковской системы. Ключевым отличием ОБР от ОФЗ, прежде всего, будет дюрация.
• 4. Внедрение норматива краткосрочной ликвидности в соответствии с Базель-Ш с 1 январе 2016 г. для топ-10 системно-значимых банков требует увеличения запасов высоко ликвидных активов. Мы обращаем внимание, что данная группа банков занимает существенную долю рынка, консолидируя более 60% активов российского банковского сектора. Для выполнения данного норматива банки будут предъявлять повышенный спрос на ОФЗ.
• 5. Политика Центробанка в части ключевой ставки также направлена на минимизацию инфляционных рисков, возникающих на фоне роста ликвидности банковской системы. Так, представители Банка России неоднократно подчеркивали, что несбалансированность бюджета по-прежнему остается одним из основных источников рисков и для экономики, и для денежно- кредитной политики.

Для управления ликвидностью необходимым условием является определение факторов, под воздействием которых она формируется.

Подавляющее большинство ученых предлагает разделять факторы влияния на ликвидность банка на две большие группы, а именно: внешние и внутренние.

Недостатком такого подхода является то, что учеными отдельно не выделена группа факторов, под воздействием которых формируется ликвидность банковской системы, которая, в свою очередь, определяет ликвидность отдельного банка.

Поэтому в целях углубленного анализа факторов и выявления механизма их влияния в рамках данного исследования выделены три уровня факторов, а именно: внешние факторы прямого (определяют ликвидность банковской системы) и косвенного воздействия (определяют риск страны), а также внутренние факторы.

Факторы внешнего воздействия являются неуправляемыми и неконтролируемыми со стороны банка, поэтому требуют особого внимания. Изучению факторов внешнего воздействия на ликвидность банков посвящены труды Ю. С. Ребрик 1 , Т. Г. Корниенко , М. О. Долгалева , С. В. Мочерного и других. На основе анализа работ этих авторов все внешние факторы можно представить следующим образом (рис. 2.6.1).

Рисунок 2.6.1. Внешние факторы, влияющие на ликвидность банка

Рассмотрение внешних факторов косвенного воздействия начнем с блока экономического блока, в котором в наибольшей степени на ликвидность банков влияют: общее состояние и развитие экономики страны; циклические изменения; сезонные колебания; развитие мировых финансовых рынков.

Общее состояние экономики государства, характеризуется показателями динамики производства (реальный валовой выпуск продукции, реальный валовой внутренний продукт (ВВП), реальный объем промышленного производства (как доминирующей отрасли экономики), реальные объемы чистого экспорта (экспорт за исключением импорта) и т.д.), которые, в свою очередь, характеризует изменения макроэкономической конъюнктуры, влияющих на уровень банковского кредитования и формирования кредитных ресурсов. Необходимо отметить, что нестабильное и ослабленное состояние экономики в стране оказывает значительное влияние на доверие клиентов и инвесторов к банковской системе, что может привести к оттоку привлеченных ресурсов банка, ухудшению качества кредитного портфеля и ослаблению 1

ликвидности.

Экономические циклы - это регулярные колебания уровня деловой активности от экономического подъема к спаду в результате сокращения или роста совокупного спроса, оборота торговли, объемов производства, занятости. В зависимости от состояния экономического цикла в стране в значительной степени меняется покупательная способность населения, а также потребность в кредитных ресурсах, что, в свою очередь, влияет на ликвидность банков.

Сезонные колебания влияют на банковскую сферу из-за уменьшения или увеличения экономической активности, вызванные спецификой отраслей экономики.

Для анализа влияния такого фактора, как состояние мировых валютных и финансовых рынков, необходимым условием является определение уровня цен на финансовые ресурсы, а также их волатильности. Это, в свою очередь, позволит определить стоимость ресурсов, необходимых для банка для поддержания необходимого уровня ликвидности .

Политический блок факторов включает:

Политическую ситуацию в стране и возможные изменения в

• эффективность государственного регулирования и контроля;
• возможность привлечения поддержки со стороны государства.

Рассматривая изменение политической ситуации в стране, следует отметить, что нестабильность приводит к неоправданным изменениям законодательной базы, а также требований к банкам в сфере налогообложения и их непосредственной деятельности, что негативно влияет на уровень их ликвидности.

Государственное регулирование необходимо рассматривать в разрезе фискальной политики, с помощью которой государство устанавливает косвенные и прямые налоги, уровень которых непосредственно влияет на ликвидность и платежеспособность банка. Особого внимания требует эффективность мер к банкам-нарушителям 1 . Анализируя государственное регулирование и контроль, надо отметить, что ее эффективная направленность стимулирует банки к достаточному уровню ликвидности.

Возможность привлечения поддержки со стороны государства проявляется, прежде всего, из-за возможности получения рефинансирования из ресурсов Центрального банка . Через возможность покрытия дефицита ликвидности средствами предоставлении кредита на государственном уровне этот фактор стимулирует ликвидность банка.

Исследуя социальные факторы, следует отметить, что они являются наиболее неконтролируемыми из всех выше перечисленных, к ним мы, в частности, относим склонность населения к сбережениям и чрезвычайные факторы. Склонность населения к сбережениям включает в себя средний уровень их доходов, а также расходов и сбережений. При увеличении уровня сбережений населения увеличивается предложение ликвидных средств, которое стимулирует ликвидность банков, и наоборот. Под чрезвычайными факторами социального характера понимаются забастовки, военные конфликты, революционные события и тому подобное. При том, что эти факторы не имеют статистической устойчивости, они в значительной степени влияют на уровень ликвидности банков.

Технологические факторы изучаются в разрезе развития информационной структуры и коммуникационной сети. Достаточный уровень развития информационной инфраструктуры позволяет банку оперативно реагировать на изменение событий, в частности, вовремя оценить все риски и разработать мероприятия по их минимизации, что в свою очередь, позволит предупредить снижение уровня ликвидности банка. Развитие коммуникационной сети, в свою очередь, дает возможность наладить связи как между отдельными банками, так и в звене «банк - ЦБ», что ускоряет привлечения или размещения средств в процессе регулирования ликвидности .

Охарактеризовав факторы внешнего воздействия на ликвидность банка, перейдем к рассмотрению внутренних факторов, которые, в отличие от них, являются контролируемыми и управляемыми со стороны банка.

Исследованием внутренних факторов влияния на ликвидность банков занимались В. Н. Кочетков, Ю. С. Серпенинова, Ю. С. Ребрик. Обобщив взгляды ученых, внутренние факторы по возможности оценки их влияния можно разделить на количественные и качественные.

К количественным факторам можно отнести качество управления деятельностью банка, а также его репутацию. От качества управления банком зависит возможность возникновения стратегического и операционно-технологического рисков. Репутация банка в значительной степени определяет возможности банка по привлечению ресурсов, налаживание связей с партнерами и инвесторами, что влияет на качество и структуру активов и пассивов.

К качественным факторам включают:

• достаточность собственного капитала банка;
• качество и устойчивость ресурсной базы банка;
• уровень риска активов банка;
• соотношение активов и пассивов.

Достаточная капитальная база банка влияет на уровень его ликвидности, так как капитал выступает в роли амортизатора в случае возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могут повлечь изъятие ресурсов, и, как следствие, привести к кризису ликвидности или платежеспособности.

Под уровнем риска активов банка понимают возможные потери при реализации активов или риск невозврата вложенных банком средств. Данный показатель определяется такими факторами, как стратегия банка при размещении средств, активность инвестирования в ценные бумаги, структура и качество его кредитного портфеля, качество проводимого финансового анализа, состояние реального сектора экономики, государственных финансов и т.д.

Стабильность ресурсной базы в значительной степени влияет на ликвидность банка, поскольку является определяющим фактором для объема и степени развития активных операций банка.

Сбалансированность соотношения активов и пассивов имеет ключевое значение в процессе обеспечения ликвидности банка. Так как обязательства банка будут обеспечены имеющимися ресурсами, а согласованность активов и пассивов в сроках обеспечит своевременное выполнение обязательств без убыточной реализации активов, данный фактор практически исключает возможность возникновения кризиса ликвидности в банке. Чем больше данная согласованность, тем более сбалансирована политика, которая проводилась банком, тем выше ликвидность банка и тем более устойчивое финансовое состояние.

Следовательно, необходимым условием успешного управления ликвидностью является определение факторов ее формирования. Анализ механизма влияния контролируемых и неконтролируемых факторов на ликвидность банка позволяет поддерживать ее на необходимом уровне. Поэтому особого внимания заслуживают внутренние факторы, поскольку с помощью их изменения банк может нивелировать влияние внешних факторов, которые для банка являются неконтролируемыми.

На основании данных Центрального банка РФ был построен график, отображающий динамику факторов формирования ликвидности банковского сектора на период с 01.01.2016 по 11.05.2016 (рис. 2.6.2). В качестве факторов были взяты следующие показатели:

• изменение наличных денег в обращении (вне Банка России);
• изменение остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России и прочие операции;
• регулирование Банком России обязательных резервов кредитных организаций;
• нетто-объем операций Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности.

Исходя из полученных данных видно, что темп роста наличных денег в обращении с начала 2016 года снизился и изменение данного показателя не превышает 50 единиц. Изменение остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России резко снизилось на 25.04.2016, хотя после этого тенденция к сокращению снизилась и на 11.05.2016 изменение составило -1,3 единиц. Регулирование Банком России обязательных резервов кредитных организации практически не изменялось. Наибольшие колебания наблюдались 26.01.2016, когда значение данного показателя составило -10,8 единиц, и 15.04.2016 - 14,4 единиц. Нетто-объем операций по предоставлению и абсорбированию ликвидности имеет тенденцию к резкому увеличению и резкому снижению. Так на 10.05.2016 данный показатель снизился на 558,5 единиц, а 11.05.2016 увеличился на 212,3 единицы (рис. 2.6.2).

Рисунок2.6.2. Факторы формирования ликвидности банковского сектора

Для определения степени влияния факторов на ликвидность коммерческих банков была построена эконометрическая модель. Степень влияния определялась для 18 лидирующих коммерческих банков на основании данных марта 2016 года.

В качестве факторов влияния на ликвидность коммерческих банков были использованы объем привлеченных и объем выданных межбанковских кредитов (МБК), объем привлеченных МБК от ЦБ и объем высоколиквидных кредитов. При этом было рассмотрено влияние данных факторов на норматив мгновенной ликвидности и норматив текущей ликвидности - НЗ (табл.2).

Таблица 2.6.2 Исходные данные 1

С помощью «Пакета анализа», применив алгоритм пошагового регрессионного анализа, построили уравнения регрессии:

У г = 90,33 - 0,077*! + 0,022* 2 + 0,105* 3 (R 2 = 0,22) где - коэффициент мгновенной ликвидности, %

• *! - привлеченные МБК, млрд. руб.
• * 2 - выданные МБК, млрд. руб.
• * 3 - привлеченные МБК от ЦБ РФ, млрд. руб.

По значению коэффициента детерминации R 2 = 0,22 можно сделать вывод, что полученное уравнение регрессии, а именно исследуемые факторы объясняют колебания коэффициента ликвидности коммерческого банка, а именно Н2 только на 22%, остальные 78% приходятся на факторы, которые в модели не учитываются.

На основании полученного уравнения видно, что при увеличении привлеченных МБК на 1 млрд. руб. Н2 снизится на 0,08%; при увеличении выданных МБК на 1 млрд. руб. Н2 увеличится на 0,022%; при увеличении привлеченных МБК от ЦБ РФ на 1 млрд. руб. Н2 увеличится на 0,105%.

Используя данные отчета функции «Регрессия» (раздел «Вывод остатков») рассчитали среднюю относительную ошибку аппроксимации модели. В результате получили значение средней относительной ошибки аппроксимации трехфакторной модели равное 35%. Данный критерий говорит о том, что качество модели не совсем хорошее.

Рисунок 2.6.3. Нормативы ликвидности и факторы для исследуемых банков 1

Далее, используя построенную модель, провели экономический анализ, а именно оценку влияния факторов на результативный фактор - коэффициент мгновенной ликвидности. Для этого посчитали коэффициенты эластичности.

Коэффициент эластичности Э(показывает, что при увеличении привлеченных МБК на 1 % Н2 снизится на 0,37%; коэффициент эластичности Э2 показывает, что при увеличении выданных МБК на 1% Н2 увеличивается на 0,045%; коэффициент эластичности Э 3 показывает, что при увеличении привлеченных МБК от ЦБ РФ на 1% ликвидность банка увеличится на 0,23%.

где Y 2 - коэффициент текущей ликвидности, %

Х г - привлеченные МБК, млрд. руб.

Х 2 - выданные МБК, млрд. руб.

По значению коэффициента детерминации R 2 = 0,13 можно сделать вывод, что исследуемые факторы объясняют колебания коэффициента текущей ликвидности коммерческого банка только на 13%, остальные 87% приходятся на факторы, которые в модели не учитываются.

На основании полученного уравнения видно, что при увеличении привлеченных МБК на 1 млрд. руб. НЗ снизится на 0,039%; при увеличении выданных МБК на 1 млрд. руб. НЗ снизиться на 0,007%.

Значение средней относительной ошибки аппроксимации двухфакторной модели равное 34%, что говорит о том, что качество модели не совсем хорошее.

Коэффициент эластичности Э(показывает, что при увеличении привлеченных МБК на 1% НЗ снизится на 0,09%; а коэффициент эластичности Э2 показывает, что при увеличении выданных МБК на 1% НЗ снизится на 0,01%.

Исходя из полученных результатов можно рассмотреть случаи, при которых нормативы текущей и мгновенной ликвидности достигнут своего минимального значения.

Рассмотрим на примере двух банков: Сбербанк России и Банк Москвы.

Для Сбербанка России до достижения минимального значения норматива мгновенной ликвидности (15%) необходимо увеличить привлеченные МБК на 1 234,5 млрд, руб., а до достижения минимального значения норматива текущей ликвидности (50%) банку необходимо увеличить данный показатель на 2 003,8 млрд. руб. В том случае, если выданные МБК снизятся до значения 0, норматив Н2 составит 83,76%, а норматив НЗ - 118,6%. При снижении привлеченных МБК от ЦБ РФ до значения 0 - 31,23%.

Для Банка Москвы до достижения минимального значения норматива мгновенной ликвидности необходимо увеличить привлеченные МБК на 354,3 млрд, руб., а до достижения минимального значения норматива текущей ликвидности - 286,2 млрд. руб. В том случае, если выданные МБК снизятся до значения 0, норматив Н2 составит 2,7%, а норматив НЗ - 60,44%. При снижении привлеченных МБК от ЦБ РФ до значения 0 норматив Н2 составит 40,4%.

По всему вышеизложенному можно- сделать следующие выводы:

• 1. Была предложена классификация факторов влияния на ликвидность банка. Факторы были сгруппированы на внешние и внутренние. Внешние факторы в свою очередь делились по содержанию на экономические, политические, социальные и технические, а также был выделено отдельно влияние банковской системы. Была проведена группировка внешних факторов, а также предоставлена каждому из них характеристика, и выявлено влияние на ликвидность банка. Внутренние факторы влияния были разделены на качественные и количественные, а также приведена их характеристика.
• 2. Банковская система, несмотря на потрясения экономической среды, все еще остается достаточно надежной. Проблемы с ликвидностью могут быть сформированы на уровне отдельного банка, в целом же банковская система имеет достаточный запас прочности, имея внушительные объемы высоколиквидных активов и поддержку мегарегулятора.
Рисунок построен автором на основании данных Центрального банка РФ и информационного портала banki.ru

Способность какого-либо актива преобразовываться в денежные средства, или ликвидность, – один из наиболее существенных показателей эффективности деятельности компании. Ведь именно он определяет, способно ли предприятие своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность предприятия подразумевает полную его платежеспособность, постоянное равенство величины обязательств и ликвидных средств (тех самых активов, которые могут быть использованы для погашения задолженности).

Анализ ликвидности предприятия

В основе анализа лежит сравнение средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые рассматриваются в аспекте ликвидности, вторые – срочности оплаты. По скорости конвертирования в Деньги активы делятся на:

Высоколиквидные (А1): наличные в кассе, средства на расчетных счетах, краткосрочные финансовые инвестиции.
Быстрореализуемые, или ликвидные (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы в течение 12 месяцев.
Медленнореализуемые, или низколиквидные(А3): запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой должны быть реализованы через 12 месяцев и больше, другие оборотные активы.
Труднореализуемые и практические неликвидные (А4): активы, необходимые для использования в хозяйственной деятельности.

По степени срочности оплаты пассивы группируются:

Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и пр.
Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты, займы.
Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы.
Постоянные пассивы (П4): собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1,
А2>=П2,
А3>=П3,
А4<=П4

Оценка ликвидности предприятия

При оценке кредитоспособности компании используют следующие показатели:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности
   

Чистый оборотный капитал (ЧОК)


ЧОК = Оборотные средства - Краткосрочные обязательства

Недостаток чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неготовности своевременно погасить краткосрочные задолженности. Вместе с тем, неблагоприятен и избыток ЧОК.

Факторы, оказывающие влияние на ликвидность

Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние. Общая экономическая ситуация в стране (например, отрицательным образом скажутся проблемы в области платежей), политическая обстановка (в том числе законодательство), уровень инноваций (насколько передовые методики используются повсеместно? доступны они или нет?) – неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности и получение долгосрочного финансирования.

Показатели ликвидности

Выживаемость компании зависит от ее способности платить кредиторам достаточно быстро. Коэффициенты ликвидности показывают способность вовремя оплачивать краткосрочную (до года) кредиторскую задолженность. Их два вида:

• коэффициент текущей ликвидности,
• коэффициент экстренной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные средства - это главным образом товарно-материальные запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, денежная наличность и другие ликвидные ресурсы. Оборотные активы являются отражением денежных средств, которые привязаны к бизнесу и непрерывно обращаются. В промышленной компании сначала закупается сырье, которое в ходе производственного процесса проходит стадию незавершенного производства, становится готовой продукцией, то есть товарами для продажи, затем превращается в дебиторскую задолженность, когда покупателям высылаются счета за поставленные товары, и, наконец, становится деньгами после того, как оплата произведена. Когда часть денег используется для закупки очередной партии сырья, цикл возобновляется.
Очевидно, что оборотные средства должны с запасом превышать сумму кредиторской задолженности с оплатой в течение года, чтобы обеспечить возможность достаточно быстрой проплаты счетов. Если бы оборотные активы только равнялись сумме кредиторской задолженности, то, по-видимому, потребовалось бы некоторое увеличение заимствований, потому что часть оборотных средств представлена в форме запасов и незавершенного производства, и нужно время, чтобы превратить их в деньги.
Одно из эмпирических правил, применяемых на практике, гласит: коэффициент текущей ликвидности здорового бизнеса должен составлять не менее 2,0, чтобы обеспечить «запас прочности», достаточный для своевременной оплаты счетов. Следует заметить, однако, что многие крупные и процветающие компании, не испытывающие проблем с получением кредитов, работают с коэффициентом текущей ликвидности, который намного ближе к 1,0, чем к 2,0.

Коэффициент экстренной ликвидности

Это означает, что «денежные и почти денежные» ресурсы, то есть дебиторская задолженность, денежная наличность и любые другие ликвидные ресурсы сравниваются с суммой полученных счетов к оплате.
Если коэффициент меньше 1,0, то последствия могут быть следующими:

• потребуются дополнительные заимствования, чтобы погашать кредиторскую задолженность достаточно оперативно, или
• понадобится продление кредита со стороны поставщиков, причем есть вероятность судебного разбирательства по неоплаченным счетам и приостановки поставок, или
• бизнес потребует инъекции капитала, чтобы адекватно финансировать существующие масштабы деятельности.

Тем не менее, некоторые компании все же умудряются выживать поразительно долгое время с коэффициентом экстренной ликвидности значительно ниже 1,0. Необходимо заметить, однако, что важным является слово «выживать». Подобный сигнал опасности не следует игнорировать.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

Ликвидность баланса - это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Ликвидность актива - его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности - формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus - жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене. Например, активы предприятия, отражаемые в бухгалтерском балансе, имеют разную ликвидность (по убыванию):

• · денежные средства на счетах и в кассах предприятия
• · банковские векселя, государственные ценные бумаги
• · текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
• · запасы товаров и сырья на складах
• · машины и оборудование
• · здания и сооружения
• · незавершённое строительство

Термин «ликвидность» используется также по отношению к банкам, предприятиям (фирмам), рынку, ценным бумагам и др. Значение термина в каждом из этих контекстов описано в разделах ниже. Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя). На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. Тем или иным образом влиять на ликвидность предприятия могут как внешние факторы, так и внутренние: общая экономическая ситуация в стране, политическая обстановка, уровень инноваций - неблагоприятную обстановку в этих сферах компания может смягчить за счет ряда мер, таких как увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности и получение долгосрочного финансирования.