Финансовый рынок делится на. Как это происходит? Кто такие брокеры

Финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок.

Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынококазывает обществу финансовые услуги , снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают . В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д. (рис. 23).

Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

Финансовый рынок состоит из ряда секторов : инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.

• (фондовый рынок)
• Рынок инвестиций

На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают . Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка. Если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т. е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих.

Финансовый рынок — это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом. Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

Структура такого финансового рынка может быть представлена следующим образом:

Инструменты финансового рынка

Финансовые инструменты — это документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов.

В настоящее время в развитых рыночных экономиках четко выражена тенденция к слиянию различных финансовых посредников, а также к диверсификации их операций. Развитие финансового посредничества способствовало возникновению своеобразного экономического явления — финансовых инструментов, к которым относятся:

• долговые расписки
• кредитные карточки
• страховые полисы
• сертификаты
• разнообразные свидетельства, дающие право на получение денежного дохода и прочее.

Финансовые инструменты бывают именные и на предъявителя.

Эту группу финансовых посредников представляют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, основными из которых являются:

• (предприятия-торговцы ценными бумагами, которые кроме ведения посреднических операций на фондовом рынке могут привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии и размещения собственных ценных бумаг);
• (юридические лица, созданные в форме акционерного общества, аккумулирующие средства мелких индивидуальных инвесторов для осуществления совместного инвестирования. Инвестиционные фонды делятся на открытые, создаваемые на неопределенный период и осуществляющие выкуп собственных ценных бумаг в сроки, установленные инвестиционной декларацией, и закрытые, создаваемые на определенный срок и осуществляющие расчеты по своим ценным бумагам по истечении периода деятельности);
• инвестиционные дилеры или (специальные банковские учреждения или компании, занимающиеся первичной продажей эмитированных акций и облигаций путем покупки новых их эмиссий и организации подписки (реализации) их участникам вторичного фондового рынка мелкими партиями);
• или инвестиционные управляющие (финансовые посредники, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги);
• или финансовые (материнские компании, которым принадлежат предприятия, инвестиционные и страховые фирмы, кредитно-финансовые учреждения и другие участники, функционирующие в виде дочерних ее предприятий. Материнской компании, возглавляющей финансово-промышленную группу, принадлежит обычно контрольный пакет акций дочерних предприятий);
• финансовый дом или (финансовый институт, осуществляющий посредническую деятельность на различных финансовых рынках - кредитном, валютном, инвестиционном, страховом - и оказывающий комплексные финансовые услуги своим клиентам);
• другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

В целях пресечения возможных недобросовестных действий финансовых посредников по отношению к своим клиентам, в последние годы значительно усилен государственный контроль за их деятельностью.

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры.

Инфраструктура финансового рынка представляет собой комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций. В составе этих субъектов инфрастуктуры финансового рынка выделяются следующие основные учреждения:

1. . Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.
2. . Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.
3. . Им является юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг не зависимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них. Взаимоотношения между депозитарием ценных бумаг и депонентом регулируются соответствующими правовыми нормами и условиями депозитарного договора. Деятельность депозитария ценных бумаг подлежит обязательному государственному лицензированию.
4. (или держатель их реестра). Им является юридическое лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату. Использование услуг регистратора является для эмитента обязательным, если число владельцев превышает 500, и в некоторых другие случаях, регулируемых правовыми нормами. Кроме владельцев ценных бумаг в составе реестра могут отражаться и номинальные их держатели - брокеры и дилеры.
5. Расчетно-клиринговые центры. Они представляют собой учреждения, обслуживающая деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним. Такие центры создаются обычно при фондовых и товарных биржах и играют важную роль в организации торговли - , и т.п.
6. Информационно-консультационные центры. Такие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынков - как индивидуальных, так и институциональных. В составе таких центров имеются квалифицированные маркетологи, юристы, финансовые эксперты, инвестиционные консультанты и другие специалисты по операциям на финансовом рынке. Система таких центров получила широкое развитие в странах с развитой рыночной экономикой (у нас такие услуги оказывают в основном финансовые посредники).
7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

Какие бывают виды финансовых рынков? Кто является участниками финансового рынка? Какую структуру имеет финансовый рынок и какие функции он выполняет?

Здравствуйте, уважаемые посетители сайта «ХитерБобер»! На связи Алексей Морозов и Дмитрий Шапошников. Сегодня мы будем говорить о финансовом рынке, его структуре и участниках.

Статья поможет новичкам начать торговлю на финансовом рынке и получать стабильный заработок через операции с куплей-продажей валюты, акций, облигаций, нефти, золота и других востребованных товаров.

Обязательно прочтите статью до конца - самых терпеливых читателей ждут экспертные советы для начинающих трейдеров. Рекомендации помогут вам повысить прибыли и избежать типичных ошибок новичков.

Итак, поехали!

1. Что такое финансовый рынок и каковы его функции?

Финансовый рынок – это совокупность людей и финансовых отношений между ними. Цель таких отношений – уравновесить спрос и предложение на капитал. Поскольку капитал бывает представлен в разных эквивалентах, финансовый рынок распадается на составляющие.

Составляющие финансового рынка формируют его структуру, но о ней чуть ниже. Все действия, производимые с капиталом, можно поделить на три группы: направление его движения, накопление или перераспределение.

Пример

Если рынок овощей нужен для того, чтобы снабжать овощами население, то значение финансового рынка – снабжать общество деньгами. Деньги, оказывается, тоже можно покупать и продавать, причем спрос и предложение на них постоянно меняются.

Среди участников рынка прежде всего нужно выделить посредников , которые хранят деньги, принимают их для инвестиций или кредитования. Посредники выплачивают проценты тем, кто дает им деньги.

Самый простой пример посредника на рынке – банк. Банки бывают центральными и коммерческими. Когда нам нужен кредит – мы идем в коммерческий банк, а он уже может обращаться в центральный для получения денег.

На заметку

Коммерческие банки, получив деньги от центрального, обязуются вернуть их с процентом, равным процентной ставке . Затем они раз в 10-20 увеличивают процентную ставку и формируют процент, который должен выплатить заемщик.

Изменение величины процентной ставки позволяет хорошо заработать на спекуляциях. Если вы интересуетесь этим, ознакомьтесь с материалом « », где мы говорили о торговле на новостях.

К участникам относятся инвесторы, вливающие свои деньги в рынок, трейдеры, зарабатывающие на спекуляциях (подробнее об этих замечательных людях можно узнать в статье «Трейдер » ), брокеры (они исполняют поручения трейдеров).

Всех участников можно поделить на мажоритариев и миноритариев. Первые отличаются тем, что могут менять направление тенденций на рынке.

2. Разновидности финансовых рынков - 5 основных видов

Пришло время проанализировать структуру финансового рынка. Специалисты выделяют пять основных составляющих, которые мы разберем ниже.

Вид 1. Валютный рынок

Другое название валютного рынка – Форекс. Его основная особенность – круглосуточная работа в течение 5 дней в неделю. В субботу и воскресенье, в международные или государственные праздники Форекс закрыт.

На Форексе покупается и продается валюта различных государств. Причем сделки осуществляются не просто деньгами, а валютными парами, к примеру, USD/CAD – доллар американский и доллар канадский.

Если одна валюта в паре растет, то другая, соответственно, падает, поэтому на Форексе можно торговать как на росте рынка, так и на его падении.

Конкретной биржи, где трейдеры собирались бы для совершения сделок, на валютном рынке нет – торговля ведется в электронном режиме, именно поэтому можно отслеживать колебания курсов круглосуточно.

О ряде других немаловажных особенностей читайте в материале «Валютная биржа »

Вид 2. Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг имеет ряд отличий от форекса, что не мешает ему привлекать толпы желающих заработать.

Другое название этого сегмента – фондовый рынок. Ознакомиться со всеми особенностями его функционирования можно в статье « », где мы все разложили по полочкам.

Повторим основные моменты. На фондовом рынке котируются различные ценные бумаги: акции, облигации (государственные и корпоративные), фьючерсы, опционы и так далее.

Зарабатывать на фондовом рынке можно не только на изменении курса инструмента, но и на отчислениях с него.

Пример

Мы можем купить определенное количество акций активно развивающейся компании, дождаться роста их цены, продать часть пакета (чтобы окупить расходы), а оставшиеся акции сохранить как источник пассивного дохода.

Оставшиеся акции будут ежегодно приносить дивиденд, а колебание их курса не вызовет у нас паники: расходы уже окупились.

Рынок ценных бумаг работает не круглосуточно, поскольку торги проводятся на биржах – в зданиях, расположенных в определенных городах. Ночью следить за колебаниями котировок, увы, невозможно.

Вид 3. Товарный рынок

На рынке товаров котируется великое множество инструментов: золото, нефть, зерно, кукуруза, сахар и так далее. По типу функционирования он наиболее близок к фондовому рынку.

Товарный рынок предоставляет неплохие возможности для заработка, но здесь, как и на Форексе, нельзя приобретать активы. Причина: заработать на любом товаре можно только при продаже его по более высокой цене. Дивидендов здесь никто никому не платит.

Вид 4. Рынок срочных контрактов

Рынок срочных контрактов можно рассматривать как часть фондового рынка. Здесь торгуются только производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы и форварды.

Опционы на рынке срочных контрактов – отличная возможность заработать много денег быстро. Мы еще поговорим об этом в статье « ».

Вид 5. Рынок ссудных капиталов

Инструментом торговли на рынке ссудных капиталов выступают деньги, которые один человек готов передать другому в качестве займа. В зависимости от спроса и предложения, которые как раз диктуются рынком, условия заключения сделки постоянно меняются.

Этот сегмент финансового рынка – самый непопулярный в сравнении с фондовой и валютной биржей: желающих зарабатывать здесь значительно меньше.

3. Как начать торговать на финансовых рынках - пошаговая инструкция для чайников

Представленной ниже инструкции необходимо следовать обязательно, если вы хотите торговать успешно.

Шаг 1. Выбираем финансовый рынок

Для начала нужно выбрать сегмент, в котором хочется торговать. Для этого досконально изучите все особенности каждого.

Например, на валютном рынке можно начать торговать с малым депозитом, потому что есть кредитное плечо. На фондовом рынке торговля ведется на реальные деньги, поэтому нужны крупные капиталы.

Шаг 2. Выбираем брокера

Брокер – посредник, исполняющий ваши торговые приказы на бирже.

О важных критериях выбора брокера на валютном рынке вы можете прочесть в статье « ». Учитывать нужно много параметров: условия торгов, клиентскую поддержку, величину спредов или комиссий и так далее.

В России сейчас есть несколько топовых брокеров (мы рассмотрим их ниже) с отличными условиями для торговли. Поэтому сотрудничать с зарубежными (оффшорным компаниями) не стоит.

Шаг 3. Определяемся со стратегией

На финансовых рынках можно торговать, опираясь на технический или фундаментальный анализ. Технический анализ, в свою очередь, распадается на графический, волновой, свечной и индикаторный.

Сравнение технического и фундаментального анализа:

Краткая характеристика основных методов анализа дана в статье « ».

На основании вышесказанного строится огромное количество самых разных стратегий. Еще до начала торгов вы должны выбрать себе 2-3 качественных стратегии, разобраться в них и научиться хорошо применять их на практике.

Шаг 4. Определяем текущий тренд и его движение

Всегда помните главное правило: «The trend is your friend » - торговать можно только по тренду. Если рынок идет вверх – только покупаем, если вниз – продаем.

Определять тренды несложно, можно это делать графически, можно с помощью индикаторов (Moving Average, к примеру).

Шаг 5. Подключаем инструменты анализа

Технический анализ очень облегчают графические инструменты. В любом терминале их много, основные: линии, каналы, инструменты Фибоначчи, веер и сетка Ганна и так далее.

Помимо указанного инструментария, большую помощь оказывают индикаторы (трендовые, объемов, осцилляторы, пользовательские). Правда, существует немало стратегий, где индикаторы вообще не используются.

Шаг 6. Начинаем торговлю

Начинать торговлю можно только после тренировки на демо-счете. Желательно не вносить сразу большую сумму реальных денег. Профессионалы советуют не увеличивать депозит до тех пор, пока не будет удвоен стартовый капитал.

Шаг 7. Приобретаем навыки и повышаем риски

Как говорит Марат Газизов, трейдер компании Альпари, торговать нужно ежедневно. Ежедневная торговля формирует торговый навык .

Торговый навык не передается через учебники или семинары, это то, что можно только выработать. Когда вы выработаете навык торговли, сможете без проблем повысить риски и начать зарабатывать огромные суммы.

4. Кто предлагает выгодные условия торговли - обзор ТОП-5 брокеров финансового рынка

Ниже мы кратко охарактеризуем наиболее популярных брокеров, с которыми вы можете успешно сотрудничать, торгуя на финансовом рынке.

Альпари считается самым популярным брокером в РФ. Эта компания позиционирует себя в основном как посредника на валютном рынке, но среди всех торговых инструментов есть фьючерсы и опционы, а также нефть, золото, металлы.

Администрация компании с первых лет ее функционирования начала создавать Высшую Школу Трейдинга, в которой сегодня занято огромное количество преподавателей из разных городов. Преподавание ведется в форме вебинаров.

Торговые условия, конкурсы, низкие спреды, возможность торговать на центовых, стандартных и ECN-счетах привлекают в Альпари тысячи новых клиентов ежегодно. Три мировых лицензии не оставляют сомнений в надежности проекта.

Подробнее о брокере можно узнать из ролика ниже:

2) БКС

БКС-брокер сосредоточен в большей степени на фондовой бирже, хотя предлагает трейдерам заключать сделки и с валютными парами разных государств. Здесь успешно торгует более 150 000 человек.

Для открытия счета необходимо либо быть зарегистрированным пользователем на сайте «Госуслуги», либо быть в состоянии встретиться с курьером, который проверит ваши документы и поможет подписать договор.

Покупая акции вместе с БКС, вы будете успешно получать по ним дивиденды. В течение 25 дней от даты закрытия реестра денежки успешно зачислятся на ваш торговый счет.

Брокерская фирма Риком работает на рынке с 1994 года. Она доказала свою надежность и качество, успешно преодолев кризисы 1998 и 2008 года, когда существование брокерских фирм вообще было под угрозой.

Брокер успешно держится за 16 место среди аналогичных проектов по числу клиентов, а это, учитывая современную конкуренцию, дорогого стоит. Здесь представлен весь спектр услуг для желающих торговать ценными бумагами.

В 2010 году администрация успешно запустила торговый терминал Nostra, очень удобный для совершения сделок. Специалисты ежедневно публикуют аналитику по состоянию рынка, поэтому торговать можно даже не углубляясь в дебри теханализа.

Компания Финам - самая надежная среди брокеров на российском рынке, поскольку ее деятельность регулируется Центральным Банком РФ. Минимальный капитал для торговли равен 30 000 рублей, плечо – 1:50.

Сделки здесь можно совершать как с валютой, так и с ценными бумагами. Если трейдер решает взять отпуск, то на все деньги, оставшиеся на счету после закрытия сделок, ежегодно будет начисляться 5 процентов – отличная защита от инфляции.

При открытии каждой новой сделки вы можете консультироваться с преподавателем. Можно выбрать режим торговли с ассистентом для постоянной поддержки и информирования.

Новички найдут для себя прекрасные возможности в компании Церих, существующей на рынке столько же времени, сколько и компании-конкуренты. На первых этапах разрешается открывать сделки с низкой комиссией – всего лишь 1 руб. за контракт.

Пошаговое обучение формирует представление обо всех типах аналитики, профессионалы учат скальпировать рынок – открывать много позиций в течение дня и забирать крупные прибыли.

При наличии больших капиталов (от 300 000 рублей) можно неплохо инвестировать в доверительное управление. Доход в год составит 40-50%.

5. Торгуем на финансовом рынке правильно - 4 полезных совета для начинающих трейдеров

Ниже мы перечислим четыре совета, следовать которым совсем не сложно, но очень важно, потому что иначе высока вероятность вылететь с рынка по стоп ауту и остаться без денег вообще.

Трейдинг – это не спринтовая дистанция, где нужно выкладываться по полной, а скорее марафон, где для успеха требуется умеренный темп, медленное наращивание оборотов. Более подробно эта тема рассмотрена в статье «Трейдинг ».

Люди, пытающиеся сорвать куш, очень часто теряют все, ибо рынок любит преподносить нам сюрпризы.

Совет 2. Делайте пометки в торговом журнале после каждой сессии

Без анализа своих результатов после каждого торгового дня, невозможно стать профессиональным трейдером. В торговом журнале нужно не только фиксировать сделки, но и делать по ним выводы.

Вопрос чем являются финансовые рынки может сбивать с толку, потому что он определяется многими терминами. Они включают рынки капитала и даже просто «рынки». Рынок - это место, где две стороны участвуют в совершении сделок с товарами и услугами в обмен на деньги. Двумя участвующими сторонами являются покупатель и продавец. На рынке покупатель и продавец входят на общую платформу, где покупатель покупает товары и услуги у продавца в обмен на деньги. С появлением электронных торговых систем финансовые рынки теперь могут быть структурированы разными способами. Исторически сложилось так, что они были физическими местами встречи, в которых трейдеры приходили в контакт лицом друг к другу, и торговля происходила на основе цен, установленных на рынке. Сегодня многие финансовые рынки потеряли это измерение. Вместо этого цены отображаются в сети компьютерных экранов, а активы покупаются и продаются одним щелчком мыши или без какого-либо вмешательства человека. В таких случаях рынок становится все более виртуальным, поскольку физическая близость между трейдерами больше не нужна для начала торговли активами.

Несмотря на это изменение физической конфигурации финансовых рынков, обоснование для создания финансовых рынков остается таким же, как и когда-либо. Финансовые рынки существуют как средство перераспределения рисков от более рискованного до менее опасного риска. Некоторый риск связан с владением всеми финансовыми активами, поскольку стоимость этих активов может обесцениться. Чем рискованнее владельцы активов, тем больше они будут стремиться использовать финансовые рынки для поиска посредника, который готов принять этот риск от их имени. Это, конечно, не будет безрезультатным упражнением. Готовность посредника принять часть риска, воплощенного в активе, должна быть вознаграждена путем уплаты пошлины.

Это, например, принцип, посредством которого деньги растут на рынке капитала, чтобы предоставить ресурсы для инвестиции в новые производственные мощности. Инвестор с резервами наличности может предпочесть вкладывать эти деньги в актив, который имеет к нему минимальный риск - скажем, процентный банковский счет, который является чрезвычайно безопасным активом, поскольку у банка почти нулевой риск дефолта. В качестве альтернативы, эти инвесторы могут сделать свои наличные деньги доступными для предпринимателей через рынок капитала. Предприниматели подойдут к рынку капитала, чтобы привлечь дополнительные ресурсы, когда у них недостаточно собственных резервов наличности для финансирования своей деятельности, и они будут искать инвесторов для принятия некоторых из присущих рисков их предпринимательской деятельности. Инвесторы, которые делают свои наличные деньги таким образом, явно требуют возмещения, то есть платы за дополнительные риски, которые они берут, и эта компенсация принимает форму более высокой прибыли, чем будет доступна из менее рискованных инвестиций. Предприниматель должен оплатить возвращение сверх преобладающей ставки процента, что инвестор будет зарабатывать от простого банковского счета.

Плавно функционирующая рыночная среда теоретически демонстрирует симметричное распределение неприятия риска вокруг среднего значения, и оно будет заселено равным количеством вкладчиков и заемщиков. На практике, однако, ситуация довольно сложная из-за доминирования спекулятивного мотива для хранения активов.

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок - это любой рынок с ценными бумагами, акциями, облигациями, валютами и производными. Некоторые финансовые рынки небольшие, с небольшой активностью, в то время как другие торгуют триллионами долларов ценных бумаг ежедневно. Здесь покупатели и продавцы участвуют в торговле активами. Финансовые рынки обычно определяются прозрачными ценами, основными правилами торговли, расходами и сборами, и рыночными силами, определяющими цены бумаги. Финансовые рынки можно найти почти в каждой стране мира. Место, где физические лица участвуют в любой финансовой операции, относится к финансовому рынку. Рынки денег, где организованы крупномасштабные краткосрочные долги, и рынки капитала, на которых торгуются долгосрочные долги, составляют рынок.

Ценные бумаги включают облигации и акции, а товары могут быть золотом, серебром и другими металлами или сельскохозяйственными продуктами, такими как кофе, какао, пшеница, кукуруза и т. д. В качестве альтернативы финансовые рынки - это места, где сбережения из нескольких источников мобилизуются в сторону тех, кто нуждается в средствах. Они являются посредниками, которые направляют деньги от вкладчиков или кредиторов продавцам, или заемщикам.

В основном, финансовые рынки связаны с привлечением инвесторов (кредиторов) и заемщиков. Цены на финансовых рынках прозрачны, и в отношении торговли, расходов и сборов устанавливаются правила. В бизнесе и финансовом английском термин «рынок» относится к месту, где потенциальные покупатели и продавцы собираются вместе для торговли товарами и услугами, а также между сделками. Финансовый рынок также относится к товарным биржам. Они могут быть физическими местами или электронной системой. На этих рынках присутствуют корпорации и правительства для привлечения наличных средств, предприятия снижают риски, а инвесторы стремятся заработать деньги. Некоторые финансовые рынки очень проницательны, как эксклюзивные клубы, и дают возможность участникам с минимальной суммой денег, знаниями рынков или определенной профессией.

Финансовый рынок позволяет обеспечить не проблемный пул рисков, что в свою очередь приводит к эффективной структуре управления рисками. Однако на финансовом рынке нет дестабилизирующей спекуляции. Для дестабилизации рынков спекулянтам придется покупать активы на более чем преобладающую цену на спотовом рынке и продавать их за меньшее. Эта стратегия - неудача в деньгах, и постоянные убытки, которые создаст дестабилизирующий спекулянт, достаточны для того, чтобы очистить рыночную среду от любого такого актера. Тем не менее, спекулятивная торговля активами по-прежнему доминирует на современных финансовых рынках. В целом, доходность инвестиций считается прямо пропорциональной рискам, которые несет инвестор, удерживая определенный актив. Чем выше риск того, что инвестиции не будут прибыльными, тем выше ожидаемая прибыль будет. Спекулятивные позиции принимаются при поиске более высоких средних значений доходности. Инвесторы будут хеджировать, а не спекулировать, если доходность к двум стратегиям была одинаковой, потому что хеджирование - это более безопасная стратегия, чем спекуляция.

Однако, пытаясь увеличить ожидаемую норму прибыли, спекулянты также должны принять повышенный риск того, что вообще не может быть реализована доходность. Вдали от спекулятивных финансовых рынков, следуя модели учебного пула по риску, на самом деле они умножают риски владения финансовыми активами, подвергая цену этих активов капризам торговли. Спекулятивные финансовые рынки не представляют инвесторам прогнозируемую структуру цен, которая сводит к минимуму инвестиционный риск. Вместо этого они предлагают средства для получения дополнительного риска через неопределенность спекулятивных колебаний цен в поисках более высокой прибыли.

Спекулятивные финансовые рынки, как правило, функционируют относительно гладко, пока участники рынка остаются уверенными в том, что цена на принадлежащие им активы представляет собой справедливую стоимость. Однако такие рынки также подвержены моменту, в течение которого эта уверенность испаряется. В таких обстоятельствах имеет место шквал продажной деятельности. Это вызвано попытками инвесторов отключить активы, доходность которых вряд ли будет начисляться. Но все, что он делает, представляет риски, которые встроены в активы, что торгуются спекулятивно. Рынок, который лишен доверия, - это тот, в котором нет выхода из расширенных инвестиционных рисков, связанных с спекулятивной торговлей.

Финансовый рынок облегчает мобилизацию сбережений и превращает их в наиболее производительные виды использования. Это помогает определить цену ценных бумаг. Частое взаимодействие между инвесторами помогает в определении стоимости ценных бумаг на основе их спроса и предложения на рынке.

Типы финансовых рынков и их роли

Есть несколько разновидностей рынков:

• Рынки капитала. Любому учреждению или корпорации требуется капитал (фонды) для финансирования своей деятельности и осуществления собственных долгосрочных инвестиций. Для этого компания получает деньги за счет продажи бумаг в названии компании. Они покупаются и продаются на рынках капитала.
• Фондовые рынки. Дают возможность покупать и продавать акции публично продающих компаний. Они предоставляют компаниям доступ к капиталу с куском доли собственности в компании и потенциал прибыли, основанный на будущих результатах компании.
• Рынки облигаций. Представляет собой долговые инвестиции, в которые инвестор ссужает деньги предприятию (корпоративному или правительственному), что заимствует средства с фиксированной ставкой. Облигации используются для финансирования проектов. В номинальном выражении намного больше мировых фондовых рынков. Основными категориями облигаций являются корпоративные, муниципальные и казначейские облигации, банкноты и векселя.
• Денежный рынок. В денежные рынках ценных бумаг участвует прочая документация депозитами, банковские акцепты коммерческие бумаги, евродоллары, федеральные фонды. Инвестиции в денежный рынок также называются денежными вложениями из-за их коротких сроков погашения. Этот рынок используется широким кругом участников: от компании, собирающей деньги, продавая коммерческую бумагу на рынок инвестору. Этот рынок рассматривается как безопасное место для размещения денег благодаря высоколиквидному характеру ценных бумаг и краткосрочным срокам погашения. Поскольку они чрезвычайно консервативны, денежные ценные бумаги предлагают более низкие доходы. Но на этом рынке существуют риски, о которых должен знать любой инвестор, включая риск дефолта по бумагам, таким как коммерческий документ.
• Наличный или спотовый рынок. Инвестирование в наличные деньги - это очень сложный процесс, с возможностями как больших потерь, так и больших прибылей. На рынке наличных продаются за наличные и доставляются немедленно. Точно так же контракты, купленные и проданные на спотовом рынке, сразу же действуют. в отличие от других рынков, где торги определяются по форвардным ценам. Рынок наличных денег является сложным и деликатным. Сам характер продаваемых продуктов требует доступа к далеко идущей подробной информации и высокому уровню макроэкономического анализа и торговых навыков.
• Производные рынки. Производная называется так по какой-либо причине: ее стоимость получена из ее базового актива или активов. Производным является договор, но цена сделки определяется ценой основного актива. Примеры общих производных инструментов - форварды, фьючерсы, опционы, контракты на разницу. Эти инструменты не только сложны, но и являются стратегиями, предлагаемыми участниками этого рынка. Существует также множество производных инструментов, на внебиржевом (нерыночном) рынке, которые профессиональные инвесторы, учреждения и менеджеры хедж-фондов используют в разной степени, но играют незначительную роль в частных инвестициях.
• Межбанковский рынок. Это финансовая система и торговля валютами между банками и финансовыми учреждениями. Торговля идет на валютном рынке.

До недавнего времени торговля на валютном рынке в основном была областью крупных финансовых учреждениях и чрезвычайно состоятельных людей. Появление онлайн-торговли изменило все это, и теперь средние инвесторы могут покупать и продавать валюты легко с помощью мыши через онлайн-брокерские счета.

• Внебиржевой рынок. Это тип вторичного рынка также упоминается как дилер рынка. Термин «внебиржевой» относится к акциям, которые не торгуются на бирже. Ни одна из этих сетей не является обменом. Фактически, они описывают себя как поставщиков информации о стоимости для бумаг. Большинство бумаг, торгующих таким образом, являются из очень небольших компаний.
• Третий и Четвертый рынки. Они связаны с значительными объемами акций, которые должны быть совершены за сделку. Эти рынки занимаются сделками между брокерскими дилерами и учреждениями через внебиржевые электронные сети.
• Срочный рынок. Рынок деривативов - это финансовый рынок, торгующий ценными бумагами, которые получают свою стоимость от своего базового актива. Стоимость производного контракта определяется ценой базового объекта. Этот финансовый рынок торгует производными инструментами.

Первичные и вторичные рынки

Первичный рынок выдает бумаги на бирже. Финансирование включается за счет ценных бумаг на основе долговых обязательств или акций. Первичным рынкам, также известным как «рынки новых выпусков», способствуют андеррайтинговые группы, которые состоят из инвестиционных банков, что будут устанавливать начальный ценовой диапазон для данной бумаги, а затем контролируют ее продажу непосредственно инвесторам.

Финансовые продукты, в том числе предоставление кредитов, ипотечных кредитов, акций компании и страхования, покупаются и продаются на первичном и вторичном финансовых рынках. Финансовые продукты и ценные бумаги сначала выпускаются на первичном финансовом рынке. Существуют вторичные рынки, позволяющие покупателям и продавцам перепродавать свои продукты и контракты третьей стороне. Наиболее хорошо известный вторичный финансовый рынок - это фондовая биржа, которая позволяет торговать акциями компании, что были выпущены в прошлом.

Все финансовые рынки имеют первичный и вторичный элементы. Например, для того чтобы купить автомобиль, человек может взять кредит у банка с высокой улицей. В какой-то момент после этого банк-кредитор может продать контракт другому банку, который будет выплачивать первый банк за плату или ставку, а затем собирать платежи от первоначального заемщика. Точно так же владелец автомобиля может застраховать его у местного страховщика, который получает первоначальный взнос (премию). Затем страховщик может продать часть риска перестраховщику, который также может продать часть этого риска другому страховщику.

В первичных ранках выпускающая компания или группа получает денежные поступления от продажи, которая затем используется для финансирования бизнеса.

Первичные рынки могут предусмотреть повышенную волатильность по сравнению с вторичными рынками, потому что трудно оценить спрос на новую безопасность до тех пор, пока не произойдет несколько дней торговли. На первичном рынке стоимость устанавливается заранее, тогда как на вторичном рынке только основные силы определяют цену безопасности. В любой торговле на вторичном рынке денежные поступления направляются инвестору, а не непосредственно к основанию компании/организации.

Функции финансовых рынков

Все эти финансовые учреждения и рынки помогают фирмам привлекать деньги. Они могут осуществить это, взяв кредит у банка и погасив его с процентами, выпуская облигации для заимствования денег у инвесторов, что будут погашены с фиксированной ставкой, или предлагают инвесторам частичное владение в компании и требование о его остаточной наличности потоков в виде запасов.

Цены на финансовых рынках не могут указывать на истинную внутреннюю стоимость акций из-за макроэкономических сил, таких как налоги. Кроме того, цены на ценные бумаги в значительной степени зависят от информационной прозрачности, чтобы обеспечить эффективные и соответствующие цены, установленные рынком.

Финансовый рынок может быть физическим или виртуальным по сети (например, Интернет). Здесь люди, имеющие конкретный товар или услугу, которую они хотят продать (предложение), взаимодействуют с людьми, желающими его купить (спрос).

Цены на финансовом рынке определяются изменениями спроса и предложения. Если рыночный спрос будет устойчивым, увеличение предложения на рынке приведет к снижению рыночных цен и наоборот. Если рыночное предложение будет устойчивым, рост спроса приведет к росту рыночных цен и наоборот.

Производители рекламируют товары и услуги для потребителей на финансовом рынке с целью создания спроса. Кроме того, термин «рынок» тесно связан с финансовыми активами и ценами на бумаги (например, фондовый рынок или рынок облигаций).

Типы акций

Акции - это выплата дивидендов прямо пропорциональна прибыли, полученной организацией. Чем выше прибыль, тем выше дивиденд, снижается прибыль и уменьшается дивиденд. В доле акций дивиденды выплачиваются с плавающей процентной ставкой. На финансовом рынке ест несколько типов акций:

• Привилегированные акции. Предпочитают выплату дивидендов, называются привилегированными акциями. Акционеры имеют фиксированную ставку дивидендов в случае привилегированных акций.
• Акционеры-учредители. Акции, принадлежащие руководству или учредителям организации, называются акциями учредителей.
• Бонусные акции. Бонусные акции часто выставляются акционерам, когда организация получает прибавочную прибыль. Должностные лица компании могут принять решение о выплате дополнительной прибыли акционерам либо в виде денежных средств (дивидендов), либо выдать им бонус-акцию. Бонусные акции часто выставляются организациями акционерам бесплатно в качестве подарка пропорционально их существующим акциям с организацией.

Чтобы купить акции нужно найти хорошего брокера для себя. Он должен быть хорошо осведомлен о рынке акций. Чтобы инвестировать в акции, необходимо открыть учетную запись для онлайн-трейдинга. Индивидууму необходимо иметь свою карточку банковский счет, другие необходимые удостоверения личности, адресные доказательства и так далее.

Влияние финансовых рынков на экономические показатели

По данным Федерального резервного банка, хорошо развитые, правильно управляемые финансовые рынки играют решающую роль в содействии здоровью и эффективности экономики страны. Существует тесная, позитивная взаимосвязь между развитием и экономическим ростом. Финансовые рынки помогают эффективно направлять поток сбережений и инвестиций в экономику такими способами, которые способствуют накоплению капитала и производству товаров и услуг. Сочетание хорошо развитых финансовых рынков и институтов, а также разнообразных финансовых продуктов и инструментов соответствует потребностям заемщиков и кредиторов и, следовательно, общей экономике. Финансовый рынок начинается со сбережений. Сберегательный счет обеспечивает безопасное и удобное место (банк), чтобы содержать деньги, которые вам не нужны немедленно, плюс вы зарабатываете на них проценты.

Однако деньги сберегательных счетов не просто лежат в гигантском сейфе в банке. Банки используют эти деньги, чтобы помочь другим людям и организациям покупать дома, автомобили, ходить в университет или брать деньги на сотни различных целей. Когда банки предоставляют деньги, они используют все деньги, которые депонировали в нем. Таким образом, банки выступают в качестве финансовых рынков за деньги. Банковские кредиты могут способствовать экономическому росту, но в один прекрасный день деньги должны будут быть возвращены, а также с процентами и комиссией для покрытия административных расходов.

Люди используют деньги для инвестиций. Когда мы покупаем облигации, мы предоставляем компаниям или правительствам кредит. Когда мы покупаем акции, мы покупаем часть собственности компаний. Компании могут использовать эти деньги для роста, покупки нового оборудования, увеличения расходов на рекламу, найма новых сотрудников или исследования новых продуктов. На финансовых рынках инвесторы стремятся покупать по самой низкой доступной цене, а продавцы стремятся к самой высокой доступной цене.

Деньги можно инвестировать во многие различные типы рынков, включая биржи, внебиржевые рынки, валютные биржи, рынки сырьевых товаров и фьючерсные рынки. Инвестиции сегодня можно приобрести двадцать четыре часа в день. Когда открывается рынок в Нью-Йорке, токийский рынок только что закрылся, а лондонский рынок на полпути через рабочий день. То, что происходит на одном финансовом рынке, влияет на цены на всех рынках мира.

Финансовые рынки чрезвычайно важны для общего здоровья экономики. С эффективными рынками кредитования и капитала, займы и инвестиции будут ограничены, и вся макроэкономика может пострадать. Финансовые рынки часто не формируются в командной экономике и в менее развитых странах, что приводит к низким уровням инвестиций и низким темпам роста.

Анализ финансового рынка

Анализ рынка касается эффективности конкретного рынка. Эффективность финансового рынка зависит от эффективности общего количества бумаг на этом рынке. В тот день, когда рынок закрывается с ценами на большинство своих ценных бумаг с более высокой стороны, можно сказать, что он хорошо справился. Это отражено в рыночном индикаторе, который отслеживает эффективность устойчивых бумаг, что торгуются на этом конкретном рынке.

Некоторые из самых известных индексов рынка бумаг в мире:

• Footsie - финансовый рынок Лондона.
• Dow Jones - финансовый рынок в Нью-Йорке.
• Hang Seng - финансовый рынок Гонконга.
• BSE Sensex - финансовый рынок в Мумбаи.
• Nikkei - финансовый рынок Токио.
• Nifty - индийский национальный финансовый рынок.

Индекс рынка стал особенно важен в современной рыночной экономике, которая очень быстро интегрируется в глобальном масштабе. Трейдеры не ограничивают торговлю бумагами только на рынках в стране их происхождения, но инвестируют в большое количество рынков по всему миру. Поскольку все больше и больше инвестиционных компаний, развивающих глобальные масштабы, финансовые рынки по всему миру интегрируются по масштабам, которые никогда не представлялись.

В результате анализ рынков стал одним из основных видов деятельности как на рынке, так и вне его. Например, когда правительство страны, где расположен рынок, объявляет новую меру политики, направленную на дерегулирование особенно удушающей части отраслевого сегмента, это может оказать положительное влияние на финансовый рынок. Аналитики финансового рынка не могут предвидеть такие факторы, и поэтому влияние таких факторов не подпадает под основную сферу анализа финансового рынка. Однако большинство аналитиков откладывают некоторое пространство для влияния внешних факторов на рынок, и они делают это в равной мере как для позитивных, так и для негативных факторов.

Анализ рынка стал узкоспециализированной деятельностью, ограниченной группами экспертов, известными как технические аналитики. которые проявляют особый интерес к анализу финансового рынка и рыночной экономике. Число факторов, влияющих на рынки, быстро растет, и все больше аналитиков углубляются в ситуации, влияющие на поведение рынка. Но прогресс технологий в рыночный анализ все более усложняет задачу, связанную с сложностями анализа рынка.

Некоторые из наиболее важных видов анализа, влияющих на финансовые рынки:

• Фундаментальный анализ.
• Анализ рынка бумаг.
• Технический анализ рынка бумаг.
• Индексный анализ моментов.
• Анализ импульсов ценной бумаги.
• Анализ диаграммы цен.
• Анализ рынка.
• Индикаторы тенденции рынка.

Заключение

Финансовый рынок облегчает операции продаж, а также между производителями и потребителями. Рынки испытывают колебания и ценовые сдвиги в результате изменений спроса и предложения. Эти изменения обусловлены колебаниями многих переменных, включая, но не ограничиваясь, предпочтения и восприятие потребителей, доступность материалов и внешних социально-политических событий (например, войны, государственные расходы и безработица).

В современной экономической науке под понятием «финансовый рынок» понимается система экономических отношений, занимающаяся аккумуляцией, направлением и перераспределением всевозможных денежных активов – мировых валют, акций, ценных бумаг. Существуют две основные модели финансовых рынков:

• Континентальная финансовая система, базирующаяся на банковском финансировании;
• Англо-американская модель, в основе которой лежит система институциональных инвесторов, ориентированная на рынок ценных бумаг.

В XXI веке началась конвергенция рынков, вследствие чего происходит постепенное сближение и взаимопроникновение данных систем.

Развитие финансового рынка

Главной функцией финансового рынка является сбор и перераспределение между отраслями, странами, областями, секторами экономики и институциональными единицами мировых финансовых ресурсов. В настоящее время развитие финансового рынка идет высокими темпами, поскольку уровень интеграции локальных рынков и экономик в мировую экономику достаточно высок. Основным объектом сделок купли-продажи на финансовом рынке являются различные финансы, поэтому, в зависимости от формы финансовых активов финансовый рынок делится на следующие сектора:

• Валютный рынок;
• Кредитный рынок;
• Рынок инвестиций;
• Фондовый рынок (рынок ценных бумаг);
• Страховой рынок.

Деятельность финансового рынка

Деятельность финансового рынка заключается в перераспределении на платной основе финансовых активов. Также финансовый рынок является точным индикатором, отражающим в целом состояние экономики (мировой или локальной). Эффективность деятельности финансового рынка определяется набором экономических показателей, к которым относится валютный курс, госдолг, уровень инфляции, объем денежной массы, профицит/дефицит госбюджета и сальдо платежного баланса. Важнейшими аспектами деятельности финансового рынка являются межвременная торговля, перелив капитала, экономия издержек обращения и способствование процессу непрерывного производства в рамках экономических циклов.

Инструменты финансового рынка

Основная функция финансового инструмента – это гарантирование получения денег в результате его передачи или продажи. Финансовые инструменты подразумевают возникновение у одной стороны финансовых обязательств, а у другой стороны – финансовых активов. В качестве используемых инструментов финансового рынка применяются денежные обязательства. Такие обязательства есть у экономических субъектов и закреплены на уровне законодательства. Финансовые инструменты могут быть обезличенными (на предъявителя) и именными. К ним относятся:

• страховые полисы;
• сертификаты;
• чеки;
• акции;
• облигации;
• векселя;
• фьючерсы;
• опционы;
• долговые расписки;
• закладные;

Регулирование финансовых рынков

Стабильное функционирование и успешное развитие экономики обеспечивается грамотным регулированием финансовых рынков. В мировой экономической практике существуют две основные модели регулирования финансовых рынков:

• Основные функции контроля переданы СРО (саморегулирующимся организациям);
• Основные функции контроля возложены на государственные институты.

В Российской Федерации функционирует государственная модель регулирования, в которой регулятивную деятельность осуществляют Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Федеральная антимонопольная служба (ФАС), Министерство финансов и Центральный банк.

Организация финансового рынка

Основными участниками финансового рынка являются фондовые и валютные биржи, инвестиционные фонды, производственные и торговые компании. По функциям все участники делятся на инвесторов, эмитентов, предпринимателей, игроков, спекулянтов, хеджеров и арбитражеров. Значительную роль в обслуживании и организации финансового рынка играют так называемые финансовые посредники, которые экономят денежные ресурсы и обеспечивают стабильное финансирование нужд. К посредникам относятся банки и кредитные учреждения (кооперативы, союзы и ассоциации), а также инвестиционные компании, пенсионные фонды и страховые организации. Функции финансовых посредников сводятся к принятию и аккумулированию денежных средств под определенный процент.