Доллар США - одна из популярнейших валют во многих странах мира, в том числе и в России. Традиционно во времена экономических потрясений и неурядиц эта валюта показывает восходящую динамику, в то время как отечественные активы снижаются в своей стоимости. Поэтому у обменных пунктов и в банках можно увидеть толпы людей, желающих США. Бытует даже выражение, что «рубли - это сертификаты на деньги, а доллары - настоящие деньги».
Но без знаний о рубля и доллара США крайне часто население приобретает доллары на пиках их стоимости, а потом продает на минимальных ценовых значениях. Чтобы грамотно оценивать перспективы валютных курсов, необходимо понимать, как они формируются. В этой статье мы рассмотрим, от чего зависит курс доллара к рублю.
Факторы, влияющие на курс доллара
Прежде всего стоит отметить, что доллар - свободно конвертируемая валюта. Это значит, что её динамика определяется спросом и предложением на мировом межбанковском рынке относительно других мировых валют. Вследствие чего можно выделить формирование курса доллара США относительно рубля и других мировых валют. Естественно, мы заострим наше внимание на паре доллар США/российский рубль и разберем, от чего зависит курс доллара в России.
Формирование курса доллара США является многофакторным процессом, но основные из них можно разделить на две группы: политические и экономические. Однако прежде всего необходимо понимать общую специфику эмиссии и существования долларов.
Доллар - главная резервная валюта. Что, в свою очередь, говорит о том, что центральные банки других стран приобретают доллары США для пополнения своих золотовалютных резервов и осуществления международных расчетов. Более половины объема международных платежных операций осуществляются именно в долларах США. Причем если в России расчет в долларах США существует «неофициально», то в ряде стран доллар США обращается наравне с национальными валютами (Зимбабве), а в некоторых странах - и вовсе является национальной валютой (Маршалловы острова, Сальвадор).
В мировой истории выделяют Бреттон-Вудскую денежную систему (1944 г.), согласно которой доллар США обеспечивался золотом (35 долларов за унцию), а все остальные валюты обеспечивались долларом США. Но в связи с последующим резким снижением золотого запаса США и отрицательным платежным балансом эта система показала нестабильность. В период с 1976-1978 гг. она была заменена на ныне действующую Ямайскую валютную систему, основные принципы которой - отсутствие привязки курсов валют к золоту и их свободная конвертируемость. Теперь валютные курсы определяются спросом и предложением.
В настоящее время эмиссией доллара США занимается ФРС (Федеральная резервная система), которая выполняет функцию центрального банка США. ФРС также устанавливает процентную ставку, тем самым определяя стоимость использования денег. Причем ФРС в своих решениях имеет высокую степень свободы и напрямую не подчиняется правительству США, но, естественно, осуществляет свои действия в интересах экономики США.
Политические факторы
К основным политическим факторам, влияющим на пару доллар/рубль, можно отнести цену на нефть. Казалось бы, как цена на нефть зависит от курса доллара? Дело в том, что она номинирована в долларах, поэтому существует ряд особенностей, влияющих на валютные курсы. Так, если правительству США необходимы деньги - доллары, то оно выпускает облигации, которые покупает ФРС и эмитирует эквивалентную денежную сумму, рассчитываясь ею с правительством за долговые бумаги. В свою очередь, правительство США уже может использовать данные деньги по своему усмотрению.
В России процесс вливания денег в экономику осуществляется по-другому. ЦБ не может подобным образом эмитировать рубли за счет российских облигаций. Чтобы получить от ЦБ рубли, Россия должна поставить на международный рынок какой-либо актив/услугу (естественно, это преимущественно нефть и газ) и получить доллары США. Именно под эти доллары США ЦБ уже может выпустить рубли по своему курсу. Причем доллары США, попавшие таким образом в ЦБ, могут быть израсходованы на приобретение американских . Таким образом, указанная схема часто сводится к эмиссии США долларов и приобретению за них реальных активов (например, нефти). А Россия поставляет на мировой рынок активы за доллары США, под которые печатаются рубли, а за сами доллары покупаются облигации США. Разумеется, подобная схема устраивает не всех и имеет массу минусов. В настоящее время прорабатывается схема торговли нефтью за рубли, но в ней тоже есть масса подводных камней.
Естественно, когда долларовая цена на нефть дорожает, то курс рубля при этом тоже растёт. Если же долларовая цена нефти снижается, то России приходится снижать курс рубля. Получается, что странам-экспортерам нефти более выгоден низкий доллар, а США, наоборот, - более крепкий.
Также к политическим факторам можно отнести общую экономическую стабильность в стране, так как сильное государство будет иметь стабильно крепкую валюту. Другие страны будут стараться купить ее, тем самым поддерживая спрос, который и двигает валютный курс вверх. А войны и конфликты, напротив, снижают стоимость валюты, так как могут привести к некоторой неопределенности. Естественно, заявления крупных политических деятелей также влияют на валютный курс.
Экономические факторы
К экономическим факторам формирования валютных курсов можно отнести действия ФРС в плане изменения процентной ставки. Если ставка повышается, то курс растет, если снижается - падает. Причем в плане деятельности ФРС по ставкам следует выделить так называемые программы количественного смягчения (QE), которые ФРС может вводить для стимулирования экономики страны, выкупая облигации и снижая ставки. Как правило, при запуске очередного цикла смягчения валюта может снижаться (так как ее становится больше), но и рынок может закладывать позитивный эффект от данного стимулирования в валютный курс, не давая ему опуститься ниже. При сокращении QE доллар становится дороже, причем рынок может закладывать в его курс и общий достигнутый и ожидаемый эффект дальнейшего развития.
Население России любит доллары США за их стабильность (но доллар тоже может снижаться в стоимости), определенную традиционно низкой инфляцией в США (около 2%). Инфляция является мерой обесценивания денег, а в США она гораздо ниже, чем в РФ.
Платежный баланс также является значимым показателем для динамики валютного курса. Если он положителен - это благоприятный фактор для валюты, если отрицателен - способствует ее снижению. Но в США платежный баланс стабильно отрицателен, так как главный поставляемый ею «актив» на мировой рынок и есть доллар.
Рис. 1. Платежный баланс США (млрд долл.) с 2013г.
Собственно, курс доллара США в некоторой степени обуславливается верой мирового сообщества в экономику данной страны и некоторой зависимостью от ее валюты.
Вывод
Чтобы верно оценивать перспективы отечественной экономики, крайне важно понимать, от чего зависит курс доллара США - валюты, за которую продается наш основной ресурс - углеводороды.
Политические риски заставили российский Центробанк резко сократить вложения в американские казначейские облигации. Сокращение использования долларовых инструментов и самого доллара это вынужденное, предпринятое из-за санкций направление действий Центрального Банка России и ому придется придерживаться его и далее - таков смысл заявления по этому поводу президента РФ Владимир Путин, сделанного 18 октября.
«Мы точно будем в этом направлении двигаться», - сказал он. «Не потому что мы хотим доллар подорвать, - подчеркнул президент, а потому что мы хотим обеспечить свою безопасность, потому что нам постоянно санкции какие-то вводят и просто не дают нам возможности работать в долларах», - объяснил Владимир Путин. «Мы поэтому и понизили свои золотовалютные резервы в долларовом эквиваленте, в Treasures», - сообщил он.
Новую валютную политику России президент объяснил и обосновал на пленарном заседании дискуссионного клуба «Валдай» в Сочи, которое, кстати, стало пятнадцатым – юбилейным. Основная темой «Валдая-2018» - «Мир, в котором мы будем жить: стабильность и развитие в XXI веке».
Президент указал также на общий характер этой ситуации, сказав, что США «подрывают доверие к доллару как к универсальному платежному инструменту, как единственной мировой резервной валюте».. И как только произойдет переход на взаиморасчеты в национальных валютах, «у доллара наступят тяжелые времена, как у универсальной расчетной единицы», - уверен Владимир Путин. Он и прежде критиковал политику США в этом отношении, но, начиная с нынешней осени, курс на уход от доллара обозначен открыто и отчетливо.
Как напоминает агентство Finmarket, в апреле Россия сократила свои вложения в USTreasuries упали почти вдвое - с 96,1 млрд долларов до 48,7 млрд, а в мае наших денег там и вовсе осталось лишь 14,9 млрд долларов. В 2013 году Российская Федерация была держателем американских бондов на сумму свыше 150 млрд долларов.
В условиях ухудшения геополитических отношений избавление от американских бумаг является своего рода мерой безопасности, считает руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Екатерина Туманова. В ноябре выходит вторая часть санкций, которую называют «адской», и правительство ещё в августе заявляло, что будут приняты меры. Да, признает эксперт, эти действия можно расценить как правильные. Сейчас может прилететь запрет на работу с российским госдолгом, блокировка долларовых транзакций. Что дальше?
Скоро уже не останется тех сфер, на которые ещё не наложены санкции, а американские гособлигации есть. Да и тем более работа с этими бумагами предполагает транзакции в долларах, которые опять же могут оказаться под запретом. Как говорится, лучше «перебдеть». Скорее всего, предполагает Екатерина Туманова, инвестиции пойдут на внутренние проекты, в бумаги других стран. Сейчас наращиваются партнёрские отношения с Индией, Китаем, было бы правильным шагом инвестиции направить в эти страны в том числе.
Отказ от доллара и US Treasuries может привести к тому, делает вывод аналитик, что Россия больше будет защищена от влияния ограничительных законопроектов со стороны США, как бы они не назывались и какую суть не несли. Все толще стена для сотрудничества нашей страны с США. Но в то время, как нас зажимают с одной стороны, мы ищем выход с другой.
И все же, отмечает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, US Treasuries на данный момент являются единственным инструментом в мире, который при таком высоком уровне надежности обеспечивает доходность около 3% годовых, в долларах. Это очень высокий стандарт для инвестиционного инструмента, если абстрагироваться от политики, и именно поэтому он пользуется такой популярностью в мире.
Международные инвесторы понимают, что ФРС США взяла курс на укрепление доллара, политика Трампа еще больше способствует этому укреплению, поэтому капитал стремится в США и тем еще больше укрепляет американскую экономику. Это самоусиливающийся цикл, указывает эксперт. Но России по политическим причинам долларовые инструменты неудобны, мы не можем их использовать, потому что должны развивать собственную экономику, чтобы быть в международных отношениях ведущей державой, а не сателлитом. Поэтому отказ от инвестиций в доллар и в US Treasuries закономерен и логичен, особенно на фоне антироссийских санкций, вот только замену им найти будет очень непросто.
Доллар является универсальным платежным средством, мировой резервной валютой, а рубль - нет, и это положение не исправить декларациями или заявлениями. Рубль в ближайшие 5-10 лет останется очень волатильной валютой, и правительству все равно придется создавать резервы, раз взят курс на стабильность в экономике, считает Алексей Антонов. И эти резервы нужно будет делать в валютах иностранных государств, например, в евро, возможно - в юане. Их невозможно создавать в рублях, в рублях можно только тратить на инфраструктурные проекты. «Мир намного более однополярный, чем принято думать, а доллар - намного более труднозаменимый», – заключает аналитик.
Многие из нас воспринимают то, что имеют, как должное. Сложно найти человека, который был бы полностью удовлетворен своей жизнью и с благодарностью принимал каждый новый день. При этом мы зачастую не ценим то, что имеем, желая все большего и большего, в то время как более миллиарда людей во всем мире существуют на 1 доллар в день или даже меньше.
Британское издание The Guardian опубликовало подборку фото «Самый бедный человек в мире». Причины их бедности разнообразны, но трудности, с которыми эти люди сталкиваются каждый день, очень похожи, пишет издание. В создании этого фотопроекта приняли участие основатель международной благотворительной организации и автор книги Томас Назарио вместе с фотографом, призером Пулитцеровской премии Рене Байером.
(Всего 13 фото)
Спонсор поста: fiction.eksmo.ru : Новинки книжного рынка, акции, интересные события и конкурсы. И вообще, с нами просто интересно:)Источник: theguardian.com
1. 4-летняя Ана-Мария Тюдор в своем доме в Бухаресте. В ближайшее время власти планируют выселить ее семью из единственного места, которое эта малютка могла бы назвать своим домом, и этим беднякам придется жить на улице. Отец девочки недавно перенес операцию на желчном пузыре, и в результате инфекции, которую он получил после операции, он не может работать и постоянно нуждается в дорогостоящих лекарствах. В убогом помещении, в котором живет эта семья, нет ни канализации, ни водопровода.
2. 70-летние подруги из Боливии танцуют на поле после уборки картофеля. Это единственный их источник дохода, и они радуются тому, что собрали большой урожай.
3. Море людей в центре Нью-Дели, которые бегут по своим делам и не замечают 13-летнюю слепую девочку Хунупа Бегум и 10-летнего Низамудина. Их отец умер 10 лет назад, а 35-летняя мать страдает от астмы и не может работать, также у нее есть еще один 6-летний ребенок, а у Низамудина гидроцефалия. Только попрошайничество помогает им хоть как-то выживать. А инвалидная коляска девочки - подарок одного из прохожих.
4. 60-летний Фаи Фанна потерял ногу в 1988 году, когда подорвался на противопехотной мине. Он вдовец, и у него 11 детей. Его дом планируют снести, поскольку это самовольная постройка, а на этом месте собираются построить жилой квартал.
5. Трущобы Чарам на севере Индии. 2-летняя Сангита мучается от последствий недоедания, в то время как ее 5-месячный брат спит, прижавшись к груди матери. Девочку иногда сдают в аренду нищим, чтобы те делились собранной за день милостыней. Это популярная у бедных индийцев практика, когда одним ребенком жертвуют ради благополучия другого.
6. Пять братьев из камбоджийской столицы Пномпене. Сейчас они находятся в приюте и чувствуют себя намного лучше, чем несколько месяцев назад, когда вынуждены были жить на улице. Этим мальчикам от 5 до 12 лет.
7. 25-летняя Джестина Коко со своей 5-летней дочерью Саттой. Джестина - инвалид и зарабатывает на жизнь сбором милостыни и стиркой одежды. И дочь, и мать страдают от последствий малярии. Они спят в коридоре дома, в котором нет даже воды и электричества.
8. После смерти своего отца 9-летний Альваро Каланча Кисле занимается скотоводством. Рано утром он выгоняет стадо лам и альпак на выпас, а потом бежит в школу. Вечером он опять загоняет скот в стойло. Шерсть - это единственный источник дохода для его семьи. В среднем за год семья зарабатывает около 200 долларов.
9. Слатина, Румыния. 31-летняя Виорика жалуется на боли в желудке. Без лекарств, на которых у семьи просто нет денег, она живет в постоянной боли. Дом построен на государственной земле, и фактически его могут снести в любой момент. В доме нет ни электричества, ни водопровода.
10. 8-летняя Фати из города Акра, что в Гане, приходит с такими же, как она, детьми на свалку электротехники, чтобы найти хоть что-то ценное и потом продать за гроши. Слезы - это то, чем ее наградила малярия, которую она перенесла несколько лет назад.
11. 27-летняя проститутка Лабоне держит на руках своего годовалого сына, которого родила от своего клиента. Через несколько минут она снова вернется к своим прямым обязанностям в борделе в Бангладеш.
12. 5-летний Рудра и его 3-летняя сестра Сухани. Эти дети живут в трущобах индийского города Чарад и зарабатывают на жизнь попрошайничеством. Недавно их брат и сестра умерли от недоедания.
13. 6-летний Вишал Синг заботится о маленькой девочке на юге Нью-Дели, пока ее мама уехала. Вишалу повезло, он не работает и имеет возможность посещать школу для детей из трущоб.
Сегодня удивительно стремительный рост Биткойна продолжает широко освещаться в СМИ, в то время как основные альткоины находятся в красном свете. Единоличное ралли BTC принесло самой ценной монете рыночную капитализацию в размере 250 миллиардов долларов, тогда как общая стоимость монет составляет около 400 миллиардов долларов благодаря экспоненциальному росту BTC.
Определить максимумы такого ралли почти невозможно, но непрерывное вертикальное восхождение обычно заканчивается столь же впечатляющим падением, поэтому трейдеры должны сохранять небольшие размеры позиций, а инвесторы должны ждать глубокой коррекции, даже на фоне сильного FOMO. Те, кто удерживает торговые позиции, должны использовать трейлинг-стопы для выхода из метеорного тренда, Уровни поддержки - 11 300 долл. США, 10 000 долл. США и 9000 долл. США, причем более сильные уровни составляют 8200 долл. США и 7700 долл. США.
BTC / USD, 4-часовой анализ графика
IOTA также провела потрясающее ралли, однако вчерашний прогресс в альткойнах сузился только до нескольких монет, и монета уже упала на 40%, хотя она все еще намного выше уровней, наблюдаемых даже неделю назад, после впечатляющего ралли, которое было подкреплено сделкой с Microsoft. Несмотря на коррекцию, IOTA остается крайне перекупленной, и мы по-прежнему ожидаем, что текущий цикл будет на гораздо более низких уровнях при сильной поддержке в 1,50 доллара и 1,1 доллара США.
IOTA / USD, 4-часовой анализ графика
Ethereum
ETH / USD, анализ 4-часового графика
Ethereum тестирует минимумы прошлой недели на фоне снижения альткоина после возвращения к нашей основной цели в 480 долларов. Очевидно, что монета находится внутри долгосрочного восходящего тренда, но дальнейшее корректирующее ценовое действие, вероятно, произойдет до прочного перехода выше 500 долларов. Долгосрочные показатели динамики никогда не достигали экстремальных уровней в течение этого цикла, и мы ожидаем, что валюта выйдет из предстоящей коррекции с сильными уровнями поддержки в 400, 380 и 350 долларов.
Litecoin
LTC / USD, анализ дневных графиков
Litecoin опустился ниже по сравнению с предыдущими днями, так как более слабый импульс привел к продаже ниже ключевого уровня в 100 долларов. Монета все еще перекуплена в отношении долгосрочной картины, и мы ожидаем повторного теста уровня 75 долларов или даже поддержки в размере 64 долларов до следующего крупного бычьего движения.
DASH / USD, 4-часовой анализ графика
Сегодня Dash продолжил снижение после кратковременного восходящего тренда, так как монета осталась «впереди кривой» по сравнению с другими крупными альткоинами, оставаясь при этом одним из самых сильных восходящих трендов с точки зрения инвестиций. Тем не менее, мы ожидаем дальнейшую коррекцию на рынке, поскольку здесь преобладает фактор перекупленности, причем ключевые уровни поддержки находятся чуть выше 600 долларов США - 500 долларов, 470 долларов и около 410 долларов.
Ripple
XRP / USD, 4-часовой анализ графика
Ripple остается среди относительно слабых монет, и сегодня она продолжает дрейфовать вниз . Сейчас монета находится под ключевым уровнем $ 0,2250, и хотя долгосрочная настройка остается оптимистичной, а показатели динамики не перекуплены, мы ожидаем, что волатильная торговля диапазонами будет продолжена, поскольку коррекция на уровне сегмента будет продолжаться. Уровни поддержки находятся чуть ниже 0,20 долл. США и 0,18 долл. США, а сопротивление - 0,26 долл. США и 0,30 долл. США до 0,32 долл. США.
Ethereum Classic
ETC / USD, 4-часовой анализ графика
Ethereum Classic также находится под значимым давлением продажи сегодня после дрейфа из крутого подъема. Вероятно, монета будет корректироваться ниже уровня $ 23 во время текущего цикла после звездного ралли в ноябре, а следующая основная поддержка - в 18 долларов. Первичное сопротивление на уровне 30 долларов США, при этом рекордное значение составляет 32 доллара.
XMR / USD, анализ 4-часового графика
Монеро вошел в коррекцию после перехода на уровень $ 300 на последних этапах ралли altcoin, и сегодня он тестировал уровень расширения диапазона на уровне $ 240. Мы ожидаем дальнейшего снижения монеты, поскольку долгосрочный импульс чрезвычайно перекуплен, при этом основная поддержка находится в $ 200, $ 180 и $ 150, хотя краткосрочный восходящий тренд все еще остается нетронутым.
NEO
NEO / USDT, анализ 4-часового графика
NEO продолжала снижаться вместе с другими крупными альткоинами, так как она снова не достигла ключевого уровня в 40 долларов, несмотря на сохраняющуюся обнадеживающую долгосрочную картину. Сейчас монета торгуется под поддержкой в $ 34, а еще один сильный уровень - 30 долларов. Мы ожидаем, что волатильная торговля диапазоном продолжится в предстоящий период, но после этого может произойти переход к рекордному максимуму.
ICOcapital - всегда свежая информация!
С 15 трлн. долл. в ноябре 2011 года вырос до 21 трлн. долл. в марте 2018, то есть поднялся в 1,4 раза за 7 лет, в то время как ВВП США за тот же период вырос всего в 1,12 раза. Следовательно, темп увеличения долгов страны втрое обгоняет темпы роста ее экономики. Это, в частности, подтверждается динамикой внешнеторгового баланса, который остается отрицательным тринадцать лет подряд.
В 2017 торговый дефицит превзошел отметку в 600 млрд. долл. и продолжает расти. По итогам первого квартала текущего года еще на 12%. Таким образом, на рынке усиливаются опасения негативного прогноза для всей американской экономики в целом. В сущности, на обещании решить проблему долгов была основана предвыборная программа Дональда Трампа, а его победа доказывает обоснованность опасений.
Формально, на бумаге, экономика США по-прежнему остается крупнейшей в мире, соревнуясь за первое-второе место с китайской, гарантированно обгоняя европейскую и в 5,8 раза превышая российскую. Но при этом размер долгов только федерального правительства, без учета долгов штатов, графств и отдельных городов, достиг уровня в 108,8% от ВВП. На его обслуживание уходит более 1,6% расходной части государственного бюджета Америки.
В аналитическом докладе Бюджетного управления американского Конгресса прямо говорится, что начиная с 2028 года вероятность дефолта по государственным долгам США приближается к 100% . Стоит ли удивляться, что еще в мае 2016 года Дональд Трамп в интервью телеканалу CNBC допустил вероятность его реструктуризации? Тогда новость быстро утонула под валом сообщений на тему российского вмешательства в американский демократический процесс, но сегодня она постепенно возвращает актуальность. Вопрос уже не стоит, быть или не быть самому дефолту, обсуждаются лишь варианты развития событий после него .
Впрочем, не стоит думать, что реструктуризация долгов это что-то в мире уникальное. Особенно когда вопрос касается заимствований не частным лицом или компанией, а такими фундаментальными структурами, как государство. Обычно всем крупным инвесторам сохранить долгосрочные процентные выплаты гораздо выгоднее получения залога, который потом еще надо суметь реализовать. Да еще по возможности максимально близко к размеру его оценки, что, как правило, сложно даже на относительно стабильных рынках, не говоря уже о тотально лихорадящих в результате долгового дефолта целой страны.
Как показала предыдущая практика, наиболее эффективное решение этой проблемы в 1989 году предложил 68-й министр финансов США Николас Брейди. Его идея заключалась в комплексном сочетании ряда взаимосвязанных мер. После полной ревизии все долги делятся на категории по степени обеспеченности в зависимости от способности государства расплатиться по ним имеющимися активами. Наименее ликвидная часть подлежала списанию. Остальное должно было переоформляться в бумаги другого вида. Обычно акции заменялись облигациями с меньшим размером купонных выплат, но со значительно большими сроками заимствования и, соответственно, процентных платежей. На некоторые переоформленные обязательства вводились платежные каникулы. В результате, банкрот получал техническую возможность сохранить свою структуру и, в конечном итоге, рассчитаться по долгам.
Схемой или "планом Брейди", как идея стала называться впоследствии, воспользовались Аргентина, Бразилия, Болгария, Коста- Рика, Доминиканская республика, Эквадор, Мексика, Марокко, Нигерия, Филиппины, Польша, Уругвай и Россия. При этом оказалось, что помимо денег, платить должникам приходилось определенными политическими переменами (изменение законодательства, изменение правил ведения бизнеса, изменение объема и состава социальных обязательств, сокращение вмешательства государства в экономику). Впрочем, несмотря на частичные списания, в итоге общая сумма выплат практически везде в 1,3-1,6 раза превышала размер долга на момент дефолта. Так что кредиторы в накладе не оставались.
Например, совокупный долг доставшийся РФ от СССР в 1993 году достигал порядка 73 млрд. долл.. В том числе: займы от международных организаций и компаний - 64%; кредиты от банков и организаций России - 9 и 11,5% соответственно; облигации в валюте - 6%; еврооблигации - 8%; субфедеральные ссуды - 1%; прочие - 0,5%. В то время как из-за сокращения валютной выручки страна могла погашать не более 2,5 млрд. в год.
По подписанному в сентябре 1997 года с Парижским клубом "плану Брейди", с 1999 по 2006 год Россия выплатила в общем объеме 23,7 млрд. долл. а последняя "советская" задолженность была погашена в 2017 году. С учетом наложившихся потом займов в связи с дефолтом 1998 года, всего было выплачено 105 млрд. долл. за 25 лет. При этом некоторые долги, как, например, достаточно неоднозначная сумма в 594,3 млн. долл. перед Южной Кореей, за рамки парижского соглашения оказались вынесены. Срок по их погашению наступит в 2025 году.
Очевидно, что долги американского государства ожидает та же судьба. Другой вопрос, что на деталях "плана Брейди" непременно отразится специфика положения американского доллара как основной резервной валюты мира.
Все перечисленный выше примеры, как правило, касались экономик небольших, полное крушение которых ведущие финансовые кластеры мира - США, ЕС и Китай - могли относительно успешно пережить, а их доминирование давало кредиторам возможность экономического и даже политического давления на должника. Кто и как сможет осуществить такое же давление на США - сегодня становится наиболее острым вопросом.
Существует теория, согласно которой США якобы могут отказаться платить по долгам вовсе. Обладая ядерным оружием, они в состоянии противостоять любому военному, а значит и политическому давлению. Но серьезной критики она не выдерживает. Если прекратит свое существование нынешний доллар, то вместе с ним обесценятся и все номинированные в нем активы, а они сегодня составляют, по меньше мере, 42% от мировых.
Причем под ударом оказываются не только крупнейшие, но при этом все же внутриамериканские корпорации вроде General Electric с рыночной стоимостью в 216 млрд. долл., но и такие транснациональные киты, как корпорации Cargill и Koch Industries, занимающие первые две строчки корпоративного рейтинга ТОП-100. Причем годовой доход одной лишь Cargill составляет более 109,7 млрд долл. Как утверждает Forbes, перечень крупнейших частных бизнесов планеты 2017 года включает 225 американских корпораций с совокупным годовым доходом в 1,57 трлн долларов.
Совершенно очевидно, именно они в первую очередь окажутся больше всего заинтересованы в сохранении платежеспособности доллара как такового, а значит, используют свои влияние для давления на США как государство. Так что, в том или ином виде по долгам оно в конечном итоге заплатить будет вынуждено, однако также очевидно, что в результате окажутся запущены два глобальных процесса , последствия которых сегодня сколько-нибудь точно спрогнозировать невозможно.
Во-первых, вместо нынешнего доллара США, скорее всего, запустят какую-то другую валюту. Похоже, слухи на счет "амеро" не лишены оснований. Такой шаг как минимум позволит одномоментно списать в утиль, если не все, то абсолютное большинство наличных долларов, находящихся за пределами США. Их количество оценивается в 60% от 972 млрд. всех наличных долларов Америки.
Во-вторых, на данный момент в США сосредоточены 21,5% (данные за 2015 год) из 1,8 трлн. долл. совокупного объема прямых накопленных иностранных инвестиций в мире. Суверенный дефолт, как это случалось во всех через него ранее проходивших странах, приведет к резкому спаду деловой активности и эффекту домино в сегментах, прямой связи с госдолгом не имеющих. Прежде всего, в сфере потребительского, ипотечного и потребительского кредитования, а за ними и в общем бизнесе, как таковом. Например, нельзя исключать долгосрочного паралича внутренней нефтегазовой добычи США, имеющей уровень закредитованности более 64% . На этом фоне ипотечный кризис 2008 года покажется милой детской шалостью в песочнице.
А так как США являются ведущим рынком сбыта для ЕС и Китая (торговый оборот с ними за 2017 года составил порядка 800 и 600 млрд. долл. соответственно), то обвальное падение его платежеспособности неизбежно рикошетом ударит по всем экономическим кластерам планеты. В течение периода денежно-финансового шторма выживать всем придется только за счет емкости собственных внутренних рынков . Мы все экономически слишком зависимы, чтобы надеяться безопасно понаблюдать за шоу из уютного партера.
