Что такое финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции: их основные виды и особенности управления

Инвестиции представляют собой вложение финансовых средств инвестором с целью получения дохода или другого социального эффекта. Инвестиции бывают реальными и финансовыми (вложение в материальные, нематериальные активы и вложение денег в ценные бумаги, депозитные счета соответственно).

Вкладчик может инвестировать деньги в различные финансовые инструменты, поскольку финансовые инвестиции являются портфельными. Так, вкладчик диверсифицирует портфель инвестиций, уменьшая риск, что средства не будут возвращены или будет иметь место недополучение прибыли. Важно внести ясность относительно видов инвестиций.

Инвестиционный рынок из нескольких составляющих:

• Фондовый рынок (торговля акциями разных эмитентов идет постоянно)
• Кредитный рынок (деньги вкладываются в корпоративные и государственные облигации, а также другие типы долговых обязательств)
• Валютный рынок (фьючерсные и опционные контракты на приобретение валюты, торговля на рынке «Форекс»)

Общая структура финансовых инвестиций проще воспринимается в формате таблицы.

Важно максимально диверсифицировать портфель, вкладывая финансовые средства в активы. В портфеле могут сочетаться надежные активы с невысоким доходом и достаточно рисковые активы с высоким показателем дохода. Этим правилом должен руководствоваться каждый успешный инвестор, желающий вкладывать средства в активы. За счет таких действий вероятность недополучения или невозврата финансовых средства существенно понижается.

Вместе с финансовыми инвестициями портфель может содержать активы нетрадиционного типа. Инвестируя в такие активы, вкладчик диверсифицирует, минимизирует инвестиционный портфель.

Есть несколько разновидностей инвестиционных портфелей:

• Агрессивно направленный портфель (содержит по большей части активы с высоким показателем дохода, соответствующими рисками)
• Консервативно наполненный портфель (состоит в большей степени из надежных активов с невысокой доходностью и относительно невысокими рисками)

Стоит углубиться в рассмотрение базовых видов финансовых инвестиций.

Акции

Акции представляют собой долевые ценные бумаги. Инвестор приобретает акции, тем самым вкладывая финансовые средства в уставной капитал акционерного общества. Фактически, в результате покупки акций предприятия инвестор становится совладельцем АО. Владелец акций покупает право на получение части дивидендов.

Предусмотрены 3 способа, используя которые можно рассчитывать на прибыль при вложении денег в акции:

• Получение финансовой прибыли при повышении курса. Инвестор приобретает акцию/и по одной стоимости, после чего продает относительно дороже.
• Получение финансовой прибыли при понижении курса. Вкладчик берет акции у посредника, выступающего брокером, продает по высокой цене, а при понижении курса выкупает акции по невысокой стоимости и возвращает их брокеру. В результате инвестор получает прибыль от разницы курса покупки.
• Получение дивидендов (1 раз в год или в квартал).

Также стоит отметить, что акции могут быть двух типов:

• Обыкновенные
• Привилегированные

Владельцы обыкновенных акций получают право управлять акционерной компанией. Также допускается разработка дивидендной политики. Доходность зависит от уровня и темпа инфляции в стране. Относительно привилегированных – владельцы могут пользоваться правом на выплату установленных процентов с прибыли АО. Выплата производится в обозначенное время, вне зависимости от результатов АО.

Достоинства инвестирования в акции представлены высоким уровнем прибыльности, минимальными стартовыми вложениями. Инвестированию в акции АО присущи некоторые минусы, в числе которых высокие комиссионные взносы, риски при покупке акции посредством брокера.

Облигации

Это долговые ценные бумаги, имеющие период погашения. После того, как период погашения истекает, эмитент возвращает вкладчику номинальную стоимость купленным им облигаций, а также купонный доход. Выделяют 4 вида облигаций:

• Облигации с фиксированной ставкой по процентам
• Облигации с переменной ставкой
• Облигации, выпускаемые предприятием
• Облигации, выпускаемые муниципалитетами или государством

Наименее рисковыми, соответственно, менее доходными служат муниципальные и государственные облигации. Со стороны государства предоставляются гарантии относительно возврата номинальной стоимости, купонного дохода в обусловленный срок. Также государство защищает вкладчика от форс-мажорных обстоятельств. характеризуют себя выгодными во многом благодаря отсутствию налогообложения. Корпоративные облигации – более рисковые, доходные ценные бумаги. Предприятие может не получить ожидаемую прибыль, обанкротиться.

Паевые инвестиционные фонды

ПИФ представляет собой комплекс, активы которого сформированы из паев соучредителей, передающих полномочия власти по части управления фондом компании. Управляющая компания ведет деятельность в соответствии с законодательством и в интересах вкладчиков. Базовая цель инвестиционного фонда заключается в наращивании стоимости имущества паевого фонда при помощи накопления финансовых средств вкладчиков.

Доля инвестора – объем купленных инвестиционных паев. Стоит заметить, что пай является ценной бумагой, которая удостоверяет долевое право собственника в фонде. служит отсутствие обеспокоенности за поиск активов, доходность, поскольку фонд производит анализ рынка, используя надежные финансовые инструменты.

Вклады в драгоценные металлы

Инвестирование в п , в числе которых золото, серебро и платина, является распространенным направлением вкладов. Вы можете инвестировать, приобретая и аккумулируя благородные металлы на счетах. Также можно инвестировать в изделия коллекционных образцов, произведенные из драгоценных металлов. Вкладчик получает возможность диверсифицировать портфель с максимальной выгодой для своих интересов, вкладывая деньги в драгметаллы. Инвестируя деньги в драгоценные металлы сегодня, можно рассчитывать на высокий доход от разницы при продаже через время.

Фьючерсные и опционные контракты

Владелец фьючерса получает право покупки и продажи некоторых типов активов, товаров по цене и в определенном объеме, оговоренных сторонами. Фьючерсный контракт обязывает обе стороны сделки купить/продать фиксированный объем товара по стоимости, которая была оговорена сторонами в рамках договора. Опцион (опционный контракт) даёт владельцу возможность покупать/продавать продукцию, вид активов в сроки и по цене, которые были оговорены в контракте. Заработать на опционах можно на сайте http://iambinarytrader.ru Опционы поделены на два виды:

• «Call» — дает пава покупать активы
• «Put» — позволяет продавать активы

Опцион исполнен, когда владелец воспользовался право приобретения/продажи товара, либо актива. Фьючерсы и опционы дают возможность вкладчику диверсифицировать инвестиционный портфель, а также хеджировать риски.

Трансформация свободных денежных средств населения и капитала юридических лиц в инвестиции является основной задачей финансового рынка. Кроме прямых инвестиций в объекты реальной экономики, существуют так называемые финансовые инвестиции, в основе которых – привлечение свободного капитала через различные финансовые инструменты.

1 Понятие и характеристика финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции относятся к наиболее широко распространенным видам вложений свободного капитала частных и институциональных инвесторов. Они представляют собой операции по приобретению различных финансовых инструментов и ориентированы на получение прибыли. Кроме того, финансовые инвестиции могут преследовать такие цели – контроль над компанией-эмитентом, диверсификация рисков, сохранение капитала.

В условиях рыночной экономики именно на финансовые инвестиции приходится большая часть вложений капитала, что обусловлено более высокой эффективностью использования инвестиционных ресурсов – инвестор может получить большую доходность на вложенный капитал, относительно доходности от операционной деятельности на объектах реальной экономики и товарных рынках.

Характеристика финансовых инвестиций определяется как совокупностью всех инвестиционных инструментов, так и спецификой каждого из них. В целом, можно выделить такие качества инвестиций, как обращение на вторичном рынке, доступность для любого инвестора, возможность портфельной формы инвестирования, высокая волатильность, потенциально высокий уровень доходности, риски снижения доходности и потери инвестиционного капитала, законодательное регулирование процесса.

2 Формы финансовых инвестиций

Различают следующие формы финансового инвестирования:

• Инвестиции капитала в уставные фонды предприятий – эта форма финансового инвестирования позволяет инвестору иметь тесную связь с операционной деятельностью предприятия. По сути, она подменяет реальное инвестирование, однако отличается меньшей капиталоемкостью и большей оперативностью. Как правило, осуществляется для решения конкретных задач, стоящих перед предприятием – выход на новые рынки сбыта, расширение ассортимента продукции, инновационные решения, другие направления стратегического развития предприятия. Основной целью инвестора в этом случае является не столько высокий доход, сколько финансовое влияние на предприятии для формирования возможности стабильного получения своей доли операционной прибыли.
• Вложение капитала в различные доходные виды инструментов денежного рынка. Такая форма финансового инвестирования предусматривает эффективное использование денежных активов предприятия, которые временно свободны и не задействованы в производственно-хозяйственном цикле. Наиболее распространённым видом этой формы инвестирования является депозит в коммерческих банках.
• Вложение капитала в различные доходные инструменты фондового рынка. Эта наиболее массовая форма характеризуется вложением капитала в ценные бумаги, свободно обращающиеся на фондовых рынках. Популярность инвестиций в ценные бумаги и производные от них инструменты (деривативы) обусловлена наличием большого перечня инструментов, высокой потенциальной доходностью, множеством инвестиционных стратегий и различной длительностью временных периодов инвестирования.

3 Поговорим об инструментах инвестирования

Типологическими признаками классификации выступают виды инвестиционных активов, в которые осуществляются финансовые инвестиции. К основным финансовым активам можно отнести:

• долевые ценные бумаги (акции различных видов, инвестиционные сертификаты). Подробно ознакомиться со спецификой этих активов можно здесь ();
• долговые ценные бумаги (облигации, сертификаты ПИФов, векселя, чеки, банковские сертификаты). Основным финансовым активом этой группы являются, безусловно, корпоративные облигации. Вы можете получить информацию о них в .
• деривативы (фьючерсные контракты, биржевые опционы). Целью их обращения на рынке является получение прибыли из колебаний цен того или иного биржевого актива.

Главными особенностями производных инвестиционных инструментов являются: формирование цены на основе цены биржевого актива, в качестве которого выступают ценные бумаги; форма их обращения на рынке аналогична обращению ценных бумаг; четко ограниченный период существования; торговля ими позволяет получать прибыль при минимальном размере депозита, поскольку используется кредитное плечо.

Фьючерсные контракты – это стандартные биржевые соглашения между двумя сторонами о покупке или продаже оговоренного базисного актива определённого количества по заранее установленной цене в обусловленном месте. Отличительными чертами этого инструмента являются:

• биржевой характер контракта;
• стандартизация всех параметров, за исключением цены;
• наличие механизма прекращения обязательств по фьючерсному контракту любой из сторон досрочно;
• полная гарантия исполнения всех обязательств, предусмотренных контрактом, которая осуществляется биржей.

В зависимости от базового актива, различают несколько видов фьючерсов: процентные (государственные облигации), валютные, фьючерсы на акции, индексы фондового рынка, товары. Опционные контракты – это производные финансовые инструменты, базовым активом которых выступают различные финансовые инструменты. Диапазон базисных активов опционов по сравнению с фьючерсными контрактами значительно шире.

Свободнообращающийся биржевой опцион (опционный контракт) – это стандартный биржевой договор, который предоставляет право (но не обязательство) на покупку или продажу фьючерсного контракта или биржевого актива по заранее оговоренной цене в течение установленного периода с уплатой за это право премией. То есть суть опционных контрактов заключается в том, что они предоставляют возможность выбора для одной из сторон – исполнить или отказаться от исполнения контракта.

По срокам исполнения различают американский тип опциона – он может быть исполнен в любой момент времени до окончания срока действия, и европейский тип – опцион, который исполняется лишь по дате окончания срока действия контракта.

Основные преимущества опционов заключаются в следующем:

• наличие широкого выбора торговых стратегий;
• высокая рентабельность торговли опционами – уплаченная за опцион небольшая премия может принести в благоприятном случае прибыль, исчисляемую сотнями процентов по отношению к премии;
• минимизация риска при покупке опциона (величина премии);
• возможность торговать биржевыми опционами так же, как и фьючерсами, но при этом в процессе торговли можно менять первоначальную стратегию.

Тем, кто планирует торговать финансовыми инструментами, следует не забывать, что потенциально высокая доходность этого процесса сопровождается чрезвычайно высокими рисками.

4 Классификация по ряду признаков

Финансовые инвестиции классифицируются по целому ряду признаков:

По характеру участия в инвестиционном процессе:

• прямые (инвестор вкладывает деньги непосредственно в уставный фонд предприятия, или пополняет оборотные средства компании);
• косвенные (инвестиции осуществляются через институт финансовых посредников – инвестиционные фонды и компании, коммерческие банки).

По периоду инвестирования финансовые инвестиции делятся на:

• краткосрочные инвестиции – на период менее одного года;
• среднесрочные инвестиции – на срок от одного до трех лет;
• долгосрочные инвестиции – на период более трех лет.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие финансовые инвестиции:

• безрисковые – реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода отсутствует, и получение прибыли практически гарантировано;
• низкорисковые – инвестиции в объекты или финансовые активы, риск по которым оценивается ниже среднерыночного уровня;
• среднерисковые – вложение капитала в объекты или финансовые инструменты, риск по которым оценивается, как средний по рынку;
• высокорисковые – вложение капитала в объекты, уровень риска которых оценивается выше среднерыночного;
• спекулятивные – инвестиции в наиболее рисковые активы для получения максимального дохода.

5 Инвестиционный портфель как форма управления финансовыми инвестициями

Под инвестиционным портфелем подразумевается совокупность финансовых инструментов, в которые вложены денежные средства частного инвестора в соответствии с целями, задачами и стратегическими установками инвестора. В зависимости от цели вложения капитала, выделяют портфель дохода, роста и портфель минимизации инвестиционных рисков.

Портфель роста ориентирован на увеличение его рыночной стоимости, что осуществляется включением в него финансовых инструментов, цена которых на рынке имеет тенденцию к стабильному росту. Риск по такому портфелю очень высокий. Портфель дохода формируется за счет инвестиционных инструментов, которые обеспечивают высокие текущие доходы при среднем уровне риска.

Портфель минимизации рисков обеспечивает инвестору надежную защиту от инфляции, а его финансовые инструменты при невысоком уровне дохода имеют высокую ликвидность. В зависимости от стратегии инвестирования, различают агрессивный инвестиционный портфель с высоким риском, взвешенный портфель с умеренным риском и консервативный низкорисковый инвестиционный портфель.

Каждый тип инвестиционного портфеля соответствует определенной инвестиционной стратегии и имеет свою специфику управления им. Уменьшить портфельные риски инвестор может путем диверсификации инвестиционного портфеля по разным его составляющим – видам ценных бумаг, срокам погашения, их эмитентам, отраслям экономики.

Правильно сформировать инвестиционный портфель – достаточно сложная задача, и делать это самостоятельно можно лишь при наличии определенной квалификации и опыта работы.

В дальнейшем инвестор на регулярной основе должен проводить оценку финансовых показателей каждого из инструментов портфеля. И в случае значимых изменений рыночной конъюнктуры или при получении доходности по тому или иному инструменту ниже прогнозируемого уровня проводить его балансировку, то есть вносить изменения: продавать неэффективные и покупать новые инвестиционные инструменты.

Управление инвестиционным портфелем тоже относится к непростым процессам и требует постоянного анализа как фондового рынка в целом, так и отдельных его инструментов. При отсутствии навыков анализа рынка и опыта управления инвестиционным портфелем это следует поручить профессиональному управляющему.

Таким образом, финансовые инвестиции через инструменты фондового рынка формируют канал, который позволяет свободным денежным средствам превращаться в инвестиции. При этом соблюдаются интересы всех участников этого процесса – как инвесторов, так и компаний-эмитентов.

По объектам вложений принято различать реальные (или капиталообразующие) и финансовые инвестиции.

Объектами реальных инвестиций являются:
1.основные фонды;
2.недвижимость;
3.материально-производственные запасы;
4.нематериальные активы;
5.научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы:
6.подготовка и повышение квалификации кадров.

Следует отметить, что затраты на два последних объекта, а именно, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, а также подготовка и повышение квалификации кадров, относятся к инвестициям, если они осуществляются в рамках инвестиционного проекта.

Объектами финансовых инвестиций являются:
1.ценные бумаги;
2.банковские депозиты;
3.иностранные валюты;
4.объекты тезаврации (драгоценные металлы и драгоценные камни, изделия из них, а также изделия коллекционного спроса).

Реальные инвестиции играют большую роль в развитии и эффективном функционировании экономики. Это хорошо видно из определения валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем реальных инвестиций в определенном периоде, направленных на строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных ценностей.
Эти затраты осуществляются инвесторами за счет:
а) собственных средств (прибыли и амортизации);
б) привлеченных средств (средства от выпуска акций и паевые взносы);
в) заемных средств (кредиты, облигационные займы и др.).

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в рассматриваемом периоде. Динамика чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны на том или ином этапе.

Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, (то есть, объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и как следствие этого уменьшение объема выпускаемой продукции.

Если сумма чистых инвестиций равна нулю (то есть, объем валовых инвестиций равен сумме амортизационных отчислений), это означает отсутствие экономического роста, то есть производственный потенциал остается неизменным.

Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, это означает, что экономика находится на подъеме, то есть, обеспечивается расширенное воспроизводство её производственного потенциала.

Рост объёма чистых инвестиций вызывает последовательное увеличение доходов. При этом темпы роста суммы доходов значительно превышают темпы роста объёма чистых инвестиций. В экономической литературе этот процесс возрастания дохода в большем объёме, чем инвестиции в экономику, носит название «эффекта мультипликатора».

С точки зрения цели инвестирования инвестиции можно подразделить на прямые и портфельные.
Прямые инвестиции - это инвестиции с целью роста инвестируемого капитала и участия инвестора в управлении объектом инвестирования. В практике такие инвестиции ещё получили название стратегических. Прямые инвестиции, как правило, долгосрочные.

Портфельные инвестиции , это инвестиции с целью получения текущего дохода. Это вложения в ценные бумаги, как правило, средне - или краткосрочные.

По формам собственности инвестиции можно подразделить на частные (осуществляемые физическими и юридическими лицами) и государственные (отечественные, иностранные, совместные). В экономической практике и в литературе частные и государственные инвестиции ещё получили название нецентрализованных и централизованных.

2. Реальные инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, их роль, классификация и структура.
Реальные инвестиции представляют собой капитальные вложения. В соответствии с Законом РФ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» «капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты» (статья 1).

Иными словами, капитальные вложения - это совокупность затрат на создание новых и обновление действующих основных фондов. Посредством капитальных вложений создаются и обновляются основные фонды, представляющие собой большую часть национального богатства страны и предопределяющие её экономический потенциал. Между развитием экономики и капитальными вложениями существует теснейшая диалектическая взаимосвязь. С одной стороны, чем выше уровень развития экономики, тем больший объем капитальных вложений может использовать общество на решение конкретных задач развития. С другой стороны, именно объёмы капитальных вложений определяют уровень и темпы развития экономики.

В зависимости от целей инвестирования капитальные вложения можно подразделить на следующие группы:
- капитальные вложения в создание новых производств. Эти затраты обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготовлявшиеся предприятием товары, либо позволят предприятию выйти на новые для него рынки сбыта;
- Капитальные вложения в расширение производства. Задачей этих вложений является увеличение выпуска товаров на существующих производствах для ранее сформировавшихся рынков;
- Капитальные вложения в повышение эффективности производства. Их целью является создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучение персонала или перемещение производственных мощностей в районы с более выгодными условиями производства;
- Капитальные вложения ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эти требования могут касаться выполнения предприятием экологических стандартов, безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования менеджмента.

Для планирования и анализа капитальных вложений существенное значение имеют структуры капитальных вложений. Эффективность использования капитальных вложений во многом определяется их структурой. Под структурой капитальных вложений понимается их состав по видам и направлениям, а также доля отдельный статей в общей их сумме. В число структур капитальных вложений принято включать технологическую и воспроизводственную, распределение капитальных вложений между объектами производственного и непроизводственного назначения, а также отраслевую и территориальную структуры.

По составу капитальные вложения включают в себя следующие направления расходования:
1.расходы на строительно-монтажные работы;
2.расходы на приобретение оборудования, инструмента, инвентаря;
3.прочие расходы (проектно-изыскательские работы, обучение персонала, содержание дирекции строящегося предприятия и др.).

При необходимости можно составить более детальную классификацию видов затрат, развернув состав каждой из комплексных статей.

Соотношение данных видов затрат в общей сумме капитальных вложений представляет собой технологическую структуру капитальных вложений. Эффективной технологической структурой считается та, в которой наибольший удельный вес занимают затраты на оборудование. Увеличение активной части основных фондов – рабочих машин и оборудования – повышает техническую вооруженность предприятия и ведет к росту объема производства.

По характеру воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения, направленные на:
1.новое строительство;
2.расширение действующих предприятий;
3.реконструкцию действующих предприятий;
4.техническое перевооружение действующих предприятий.

Рассмотрим, что представляют собой эти формы воспроизводства основных фондов.

Новое строительство – это строительство объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий (филиалов, производств) на новых площадях и в соответствии с утвержденным проектом, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Расширение действующих предприятий – строительство дополнительных производств, новых цехов основного и обслуживающего производства, но в рамках действующего предприятия или на примыкающих площадях. К расширению относится также строительство новых филиалов и производств, которые после ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия.

Реконструкция действующих предприятий – это полное или частичное переустройство существующего производства, цехов и других объектов, связанное с повышением технико-экономического уровня производства в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения номенклатуры продукции без увеличения численности работающих. Отличительной чертой реконструкции является отсутствие строительно-монтажных работ, при этом создание и расширение служб и цехов вспомогательного производства относится к реконструкции.
Техническое перевооружение действующих предприятий – комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, а также по замене устаревшего изношенного оборудования новым, более производительным и экономичным.
Соотношение затрат по этим направлениям в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений. Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующих основных фондов. При этих формах воспроизводства требуется меньшая сумма инвестиций, меньше продолжительность осуществления, и затраты окупаются быстрее.

Представляет интерес динамика структуры капитальных вложений в объекты производственного и непроизводственного назначения. Эта структура отражает приоритет задач, решаемых обществом на том или ином этапе развития.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям экономики в целом, а также по отраслям и подотраслям промышленности и других отраслей хозяйства. Совершенствование отраслевой структуры заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром росте тех отраслей, которые обеспечивают ускорение научно-технического прогресса во всем народном хозяйстве.

Территориальная структура капитальных вложений отражает распределение капитальных вложений по субъектам федерации, регионам, территориям.

3. Инвестиционная деятельность, экономические и правовые основы её осуществления, объекты и субъекты, права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
«Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» (Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», статья 1).
Инвестиционная деятельность – это вид предпринимательской деятельности, поэтому её организация тесно связана с существующими в стране формами собственности. В зависимости от существующих форм собственности и организационно-правовых форм предприятий инвестиционная деятельность может осуществляться в следующих формах:

1.государственное инвестирование, которое осуществляется:
- органами государственной власти и управления различных уровней за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств;
- государственными предприятиями, организациями и учреждениями за счет их собственных и заёмных средств.

2.инвестирование, которое осуществляется гражданами, различного рода негосударственными предприятиями, учреждениями, товариществами, а также общественными, религиозными организациями, другими юридическими лицами, не относящимися к государственной собственности;

3.иностранное инвестирование, которое осуществляется иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами и международными организациями;

4.совместное инвестирование, которое осуществляется совместно российскими и иностранными гражданами, юридическими лицами или государствами.

В условиях рыночной экономики прерогативой государства является создание условий для успешного осуществления инвестиционной деятельности предприятиями всех организационно правовых форм собственности, а также защита интересов инвесторов.

Инвестору, который только осваивает финансовый мир, либо планирует расширить свой кругозор, узнать о новых направлениях вложения средств, можно обратить внимание на реальные и финансовые инвестиции.

С одной стороны, они имеют много общего, единые принципы и цели получения дохода, однако отличий значительно больше. И мы попробуем разобраться, что это такое, какие плюсы и минусы есть у каждого вида вложений, понять, что же лучше для новичка и опытного инвестора.

Что такое реальные инвестиции?

Кто-то может решить, что осваивать новые направления и горизонты – занятие неблагодарное, особенно, если имея определенный капитал, вы уже сумели его вложить в прибыльное дело. Зачем искать что-то новое, если и так дела идут неплохо?

Но такая неумолимая вещь, как статистика, свидетельствует, что более половины успешных инвесторов смогли рассчитывать на высокий доход именно по причине регулярного освоения новых направлений.

Реальные инвестиции – малоизученное направление для частного лица, считается, что это удел крупных компаний, ведь сумма финансовых вливаний является солидной. Реальные вложения в бизнес представляют собой покупку активов, напрямую связанных с производственным циклом.

Например , функционирует стоматологическая клиника, которая не имеет свободных денежных средств. Инвестор приобретает необходимое оборудование нового поколения – современную медицинскую технику, взамен он получит часть прибыли согласно условиям договора.

Существует несколько самых популярных форм реальных инвестиций:

• Покупка новых офисов, заводов, промышленных предприятий – готовых комплексов;
• Строительство и расширение недвижимых объектов;
• Открытие дополнительных отделений и представительств;
• Изменение производственного цикла и технологий – за счет покупки нового инновационного оборудования;
• Покупка патентов, фирменных наименований, брендов, прав на их использование;
• Вложение средств в научные разработки.

Данный виды инвестиций в России не пользуются повышенным спросом, особенно среди физических лиц. Это неудивительно: для вхождения требуется капитал, измеряемый миллионами и миллиардами рублей . Зато и окупаемость здесь значительно больше, а риски снижены, ведь деньги направляются на поддержку материального производства.

Виды реальных инвестиций

Вложение средств в развитие производства не всегда носит добровольный характер, бывает и такое, что инвестирование является обязательным – без него компания не сможет функционировать.

Речь идет о соблюдении экологических норм, техники безопасности, следовании нормативам и стандартам. Как пример, завод выпускает растительное масло и загрязняет воздух, инвестор вкладывает деньги в покупку фильтров за обговоренный процент от дохода.

Впрочем, предусмотрена общая классификация, которая разделяет инвестиции на три вида:

• Валовые – это обобщенный тип вложений, которые были сделаны за период функционирования компании или за отчетный год. Все средства, направленные на модернизацию, укрупнение, повышение конкурентоспособности, улучшение производительности относятся к этой группе. Фактически, сюда относится капитал, который позволил предприятию модернизировать производственные активы;
• Обновления – не секрет, что сущностьработы любой компании заключается не только в том, чтобы стабильно функционировать, но и развиваться – не стоять на месте, предлагать клиентам новые продукты и возможности. Предприятиенаправляет свободные деньги на производство дополнительных товарных категорий, на развитие, внедрение инноваций;
• Расширения – включают внешнее расширение, когда фирма открывает новые офисы, завоевывает дополнительные отрасли, выходит на всероссийский или международный рынок. Вкладывать деньги следует только в том случае, если продукция компании пользуется спросом. Например, Samsung видит, что его электроника быстро распродается, чтобы удовлетворить потребности населения покупаются новые площади, привлекаются рабочие, открываются дополнительные цеха и фабрики.

Деньги для развития, вне зависимости от типа инвестиций, компания может брать из собственных фондов, оформлять кредиты в банках, либо привлекать другие предприятия и частных лиц, заинтересованных в том, чтобы получить прибыль. Нередко рекомендуется обратиться за помощью к государству: если продукт является стратегически или социально значимым, полезен для населения, редкий или инновационный, можно рассчитывать на субсидирование бизнеса.

Примеры реальных инвестиций

Чтобы было проще понять механизм работы и преумножения капитала, можно привести пару примеров реальных финансовых инвестиций:

• Компания Вимм Билль Данн , выпускающая молочную продукцию привлекла инвесторов для покупки нового оборудования. Цель – сохранение действующих позиций на рынке, переориентация производства, то есть, предпочтение было отдано товарам из бюджетной категории;
• Kerama Marazzi – ведущий итальянский производитель керамической плитки решил расширить производство, купив новые площади – дополнительный цех. Для этого были привлечены инвесторы, которые приобрели бывшее здание завода Coca-Cola и переоборудовали его для решения новых задач.

Нередко реальные инвестиции и вовсе не ориентированы на получение выгоды, зато являются социально значимыми.

Например , городская администрация г. Орла искала инвесторов для установки светодиодного освещения на улицах – выполнить работы согласилась компания Ростелеком. Фирма рассчитывает только вернуть понесенные затраты, не получая дохода. Другой пример – организация платного проезда через железнодорожный мост в г. Рязани, которая позволила местным жителям существенно экономить время в утренних и вечерних пробках.

Что такое финансовые инвестиции?

Определение финансовых инвестиций, как следует из названия, заключается во вложении денежных средств для будущего развития, получения дохода через короткий или продолжительный срок.

Каждый человек, знакомый или незнакомый с миром бизнеса и капитала, все равно осуществляет финансовое инвестирование. Например, когда оплачивает свое обучение, ходит на языковые курсы, чтобы в дальнейшем найти высокооплачиваемую работу.

Впрочем, зачастую под фин. инвестициями все же понимают денежные вложения свободных средств во всевозможные инструменты. Поле для деятельности – достаточно широкое, поэтому можно выбрать одно из направлений работы:

• Фондовый рынок – безусловно, он пользуется популярностью у новичков, хотя достигают результата здесь единицы. Для вхождения не требуется большая сумма, но нужны знания, понимание принципов, как все устроено;
• Кредитный и депозитарный рынок – является менее рисковым, капитал расходуется на покупку государственных облигаций, долговых расписок корпораций. Как вариант – вклады в банках, их тоже можно рассматривать, как малодоходный, но практически не рисковый способ получения выгоды;
• Валютный рынок – объектинвестора в данном случае – валюта, которой можно торговать на специальных электронных площадках, играя с котировками и курсом обмена.

Основным достоинством финансовых вложений является их простота – даже располагая ограниченным размером капитала, не имея достаточного опыта и знаний, можно войти в определенную нишу и рассчитывать на получение прибыли. Для новичка, которому не доступны реальные вложения, этот вариант является самым выгодным, да и вовсе – единственно возможным.

Виды финансовых инвестиций

Выбор направления для вложения средств для каждого инвестора огромен, поэтому нужно обязательно взвесить все за и против, понять, какой же вариант является привлекательным в вашем случае. Следует определить, что важнее – высокий доход, возможность преумножить капитал за короткий срок или снижение рисков? Самыми популярными видами являются:

• Фьючерсные и опционные контракты – производные финансовые инструменты требуют подготовки для инвестора, в противном случае, высока вероятность потерь. Для работы на бирже необходимо еще и время, зато размер входа здесь минимальный. Риск существенный – можно получить как прибыль, так и убыток;
• Паевые инвестиционные фонды – смысл вложения состоит в том, что инвестор покупает ценные бумаги в фонде или через посредника. Управление активами осуществляет специалист, соответственно, размер дохода напрямую зависит от его способностей, от того, какова политика выбранной организации;
• Акции – наиболее рискованный, но самый привлекательный способ инвестирования, позволяющий получить максимальную прибыль, если компания будет процветать. Эта ценнаябумага – возможность для спекуляций, то есть, когда цены на нее возрастут, владелец может реализовать актив на бирже. С другой стороны, удастся на регулярной основе получать дивиденды и проценты от дохода предприятия. Если же фирма окажется убыточной, вы рискуете только тем объемом денег, который затратили на покупку акций;
• Вложения в драгоценные металлы – золото, серебро, платина постоянно растут в цене, но даже если и наблюдается спад, в долгосрочной перспективе можно видеть стабильный прирост. Этот тип вложений менее рисковый, но является долгосрочным – купить и быстро продать драгметаллы, получив доход, вряд ли получится, такая сделка не имеет экономической целесообразности;
• Облигации – обычно представлены крупными корпорациями и государством, их несложно купить, например, в Сбербанке, однако такой инструмент больше относится к числу долговых обязательств. Риски здесь всегда снижены, хотя и существуют, однако и доход не очень большой – сравнительная оценка позволяет выяснить, что облигации порой оказываются менее выгодными, чем обычные срочные вклады.

Финансовые инвестиции выделяются по степени риска, дохода, особенностей и срока, в течение которого можно рассчитывать на прибыль. Можно сказать, что именно такие вложения – идеальный вариант для новичков, они не требуют большого размера капитала. Однако из-за того, что люди без опыта покупают акции, фьючерсы и опционы, а после их «сливают» по заниженной цене, сложилось мнение, что риски рынка огромны, а кто-то искренне верит в то, что на доход рассчитывать вообще не стоит.

Примеры финансовых инвестиций

Примеров, когда компании привлекают средства со стороны, очень много, это распространенный способ улучшить свое финансовое положение. Деньги должны являться источником развития предприятия. Для наглядности можно привести два примера:

• Сбербанк – дивидендная доходность составляет 5%, покупка привилегированных акций позволяет увеличить свой капитал в течение года, средняя цена одной ценной бумаги находится в пределах 200 рублей;
• Яндекс – размер дивидендов составляет около 6%, котировки стабильно растут, а купить одну акцию успешной компании можно примерно за 2000 рублей.

Вложить средстваудастся в развитие сотен предприятий по всему миру. PayPal, Netflix, Apple, Amazon – очевидное тому подтверждение. Кроме того, инвестору стоит обратить внимание и на менее популярные, но чрезвычайно перспективные фирмы.

Сравнение финансовых и реальных инвестиций

Подводя итог вышесказанному, оценив особенности и характеристики обеих разновидностей инвестирования, была составлена шпаргалка, учитывающая их сходстваи различия.

Если вы не являетесь миллионером, рассматривать реальные инвестиции не стоит с практической точки зрения, зато можно вложить деньги в финансовые инструменты – акции, облигации, другие ценные бумаги, драгоценные металлы, паевые фонды.

Пусть этот тип инвестирования является менее доходным, а риски здесь повышены, при умелом ведении дел, получении опыта и знаний в экономической отрасли, удастся рассчитывать на преумножение собственного капитала.

Перед тем, как компании сделать финансовые вложения, необходимо тщательно провести анализ рынка ценных бумаг. Таким способом можно найти оптимальный вариант, который будет гарантировать надежность и выгодность вложений. Финансовые вложения – это инвестиции в ценные бумаги, уставные фонды, вклады в депозиты, а также выдача займов сторонним компаниям и т.д. О том, что признается финансовыми инвестициями, и, какие существуют типы вложений, расскажем подробнее в нашей редакции.

Согласно ПБУ 19/02 существуют некоторые критерии для признания приобретенных активов базой финансовых вложений. Это:

1. Наличие у компании документов, которые подтверждают ее право на владение ценными активами, а также их правильное и достоверное оформление.
2. Документы, подтверждающие право перехода к предприятию рисков, связанных с владением ценными активами. Например, такие риски: изменение стоимости активов, ликвидность, неплатежеспособность и т.д.
3. Наличие реальной выгоды, получаемой компанией по приобретенным ценным активам. Например, проценты, дивиденды, прирост стоимости.

Согласно ПБУ 19/02 финансовыми инвестициями являются вложения в ценные бумаги, уставные фонды, а также выдача займов, то есть наличие дебиторской задолженности может считаться как выгодная инвестиция. Но стоит указать, что не вся дебиторская задолженность составляет базу инвестиций. Так, например, если компания выдала сторонней организации беспроцентный кредит, то никакой выгоды в этом случае нет. Такая задолженность дебиторов учитывается на балансе по счету 76.

Классификация инвестиций

Финансовые вложения в зависимости от признаков различаются на несколько типов.

Таблица №1. Классификация финансовых инвестиций.

Что включается в состав финансовых инвестиций

ПБУ 19/02 четко определяется перечень инвестиций, которые составляют базу финансовых вложений. Финансовые инвестиции составляют вложения в такие активы:

• ценные бумаги муниципального или государственного значения;
• ценные активы сторонних компаний, где определяется стоимость и срок их возмещения (вексель, облигация), в том числе это долговые обязательства;
• вложения в уставные фонды сторонних предприятий;
• выдача иным юридическим лицам кредитов, формирование дебиторской задолженности по уступке прав требований, депозиты в банковских компаниях и др., за исключением беспроцентных займов.

Кроме вышеперечисленного состава к финансовым инвестициям также можно отнести вклады предприятия-товарища, оформленного по соглашению товарищества.

Что не входит в состав финансовых инвестиций

Формировать базу финансовых вложений не могут такие активы:

• акции собственной компании, выкупленные у предприятий акционеров, ранее владевшие ими;
• векселя, предоставленные предприятием иному юридическому лицу в качестве оплаты за товар или выполненные услуги;
• инвестиции в НМА и ОС, в том числе собственность, приобретаемая с целью передачи ее третьим лицам на временное пользование.

В бухучете финансовые вложения представляют собой инвестиции в ценные бумаги или уставной капитал сторонней компании, в том числе выданные займы, цель приобретения или выдачи которых является получение реальной прибыли от этих вложений. Их единица измерения учитывается, как серия и номер актива, партия или другой опознавательный признак эмитента. Выбор признака стоит за компанией, которая приобрела данные активы, но при этом цель единицы измерения обеспечить полноту и достоверность информации о движении и об остатках инвестиций.

Синтетический и аналитический учет

Все приобретенные ценные активы, формирующие базу финансовых инвестиций компании, в том числе вложения в уставной капитал или выдача выгодных займов в бухгалтерском учете отражаются суммовым показателем по счету 58 «Финансовые инвестиции».

В свою очередь счет 58 разделяет финансовые вложения по видам, признакам и контрагентам. План счетов бухгалтерского учета для этого разделяется на такие субсчета:

• «акции и пай» – субсчет 58-1;
• «ценные бумаги по долговым обязательствам» – субсчет 58-2;
• «выданные кредиты» – субсчет 58-3;
• «вложения по соглашению простого товарищества» – субсчет 58-4.

Таблица №2. Типовые бухгалтерские проводки.

Финансовые вложения также разделяются на виды с учетом признака, они могут быть долгосрочными или краткосрочными. Но, не зависимо от их классификации вложения всегда формируют актив баланса компании, они не могут отражаться в графе пассива. Различие краткосрочных и долгосрочных инвестиций заключается в отражении их суммовых показателей по разным строкам. Краткосрочные вложения формируют раздел «Оборотные активы», а долгосрочные формируют раздел «Внеоборотных активов».

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .