Торгово экспортное финансирование. Финансирование международной торговли

Торговое финансирование - процесс, подразумевающий применение комплекса методик и инструментов по внешнеторговым операциям владельцев банковских счетов на международных рынках. Ключевую функцию в предоставлении таких услуг выполняют финансово-кредитные учреждения (банки). В свою очередь, деньги для финансирования могут выделяться 3-ей стороной, к примеру, через международные торговые структуры, небанковские компании или прочие организации.

Торговое финансирование: как это работает?

На практике организация торгового финансирования подразумевает работу в нескольких направлениях и с применением группы инструментов. К основным формам можно отнести :

• Кредит поставщика (коммерческий заем) . В этом случае роль кредитора исполняет организация, осуществляющая экспорт товаров с отсрочкой выплат.
• Кредит покупателю (экспортный заем) . Здесь услуга предоставляется в виде денежных средств, а в роли кредитора выступает финансовое учреждение или кредитное агентство государства-экспортера.

Схема торгового финансирования индивидуальна для каждого из вариантов:

1. Коммерческий кредит :

• Между сторонами сделки оформляется соглашение, предметом которого является поставка какого-либо товара (услуг) с обязательной страховкой на случай форс-мажорных обстоятельств.
• Сторона-экспортер передает импортеру объект сделки на условиях коммерческого займа.
• По истечении определенного периода производится оплата.
• Если наступает форс-мажор, оговоренный в соглашении, выплаты экспортеру производит страховое агентство.

• Стороны, как и в прошлом случае, оформляют соглашение.
• Согласовываются условия предоставления займа импортирующей стороне для покупки им объекта сделки.
• Кредитная организация, работающая в экспортирующей стране, страхуется на факт несвоевременной выплаты задолженности.
• Поставляется товар, который оплачивается импортером.
• Как только проходит определенное время, импортер покрывает долг в отношении финансового учреждения экспортирующей страны и платит проценты. В противном случае эту функцию берет на себя кредитное агентство.

Условия торгового финансирования

В зависимости от финансового учреждения требования к клиенту в процессе предоставления такой услуги могут меняться. Чаще всего выдвигаются следующие условия :

• Аванс - от 15% общей стоимости соглашения. Покрытие остальной суммы берет на себя экспортное агентство. При этом услуги последнего также придется оплатить в форме страховых выплат. Размер последних напрямую зависит от уровня риска, к которому относится государство.

• Покрытие займа должно производиться дважды в год. В исключительных случаях кредитору предоставляются «каникулы» на выплату главной задолженности. Продолжительность перерыва - от полугода до года.

• Торговое финансирование в отношении товаров, имеющих военно-промышленное назначение в банковской сфере, запрещено.

Преимущества

Организация торгового финансирования позволяет извлечь максимум выгод из сделки каждой стороне.

К преимуществам операций стоит отнести :

• Конкурентная цена для получателя займа (импортирующей стороны).
• Продолжительные периоды торгового финансирования с возможностью получения отсрочки за определенный товар. В ряде случаев заем может предоставляться на срок до десяти лет.

Что же такое торговое финансирование?

«Торговое финансирование» представляет собой комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков. В предоставлении таких ресурсов центральную роль играют банки. Однако средства для финансирования могут предоставляться и при посредничестве третьей стороны, например, через экcпортное агентство, международные торговые компании, специализированные небанковские кредитно-финансовые организации.

Финансирование международных торговых операций осуществляется с применением различных механизмов и инструментов. Вместе с тем, основными формами торгового финансирования являются:

Экспортный коммерческий кредит (кредит поставщика), когда кредитором выступает компания-экспортер, поставляющая товары на экспорт с отсрочкой платежа;

Экспортный финансовый кредит (кредит покупателю), в данном случае кредит предоставляется в денежной форме, как правило, банком либо национальным экспортным кредитным агентством страны-экспортера покупателю - импортеру для покупки товаров, производимых экспортером.

Схема экспортного коммерческого кредита (кредит экспортера-поставщика) выглядит следующим образом:

Схема экспортного финансового кредита (кредита покупателю-импортеру) выглядит так:

На первом этапе экспортер и импортер заключают внешнеторговый контракт на поставку товара, оказания услуг или работ на условиях отсрочки платежа. Такой контракт предполагает обязательное страхование риска неплатежа, внешнеторговых, политических, страновых, суверенных, коммерческих, валютных и других рисков экспортера национальным страховым экспортным (кредитным) агентством.

Поэтому экспортер обращается в национальное страховое экспортное (кредитное) агентство и заключает договор страхования экспортного коммерческого кредита.

Затем экспортер поставляет импортеру товар на условиях коммерческого кредита (с отсрочкой платежа, т.е. кредитует его в товарном виде).

По истечении срока кредита импортер оплачивает товар, услугу, работу.

В случае же наступления форс-мажорных обстоятельств, т.е. неоплаты товара импортером в установленный в контракте срок, через определенный период (период так называемого «страхового» ожидания) национальное страховое экспортное (кредитное) агентство выплачивает экспортеру страховое возмещение.

Схема экспортного финансового кредита (кредита покупателю-импортеру) выглядит так:

В этом случае экспортер и импортер также заключают внешнеторговый контракт.

Затем экспортер, импортер и банк страны экспортера согласовывают условия предоставления финансового кредита импортеру для приобретения им товара страны-экспортера.

На следующем этапе банк страны экспортера предоставляет импортеру- покупателю (через банк в стране импортера) кредит для финансирования внешнеторгового контракта.

Банк страны экспортера заключает с национальным страховым экспортным (кредитным) агентством (в своей стране) договор страхования риска непогашения импортером (либо его банком) предоставленного кредита.
Экспортер поставляет товар. Импортер оплачивает поставленный экспортером товар.

После истечения срока кредитного договора, импортер (через банк в стране импортера) погашает банку страны экспортера кредит и выплачивает проценты за пользование им.

В случае непогашения импортером в установленный срок кредита и процентов по нему и истечения периода «страхового» ожидания, Национальное страховое экспортное (кредитное) агентство выплачивает банку страны экспортера страховое возмещение.

Таким образом, смысл кредита покупателю отечественных экспортных товаров можно охарактеризовать следующим образом: «Если немецкий автопром преследует цель наращивания экспорта своей продукции - в его интересах прокредитовать покупателей немецких автомобилей за границей».

Торговое финансирование является нестандартной формой банковского кредита. И нужно сказать, что классический банковский кредит, являясь основой банковского бизнеса, все активнее уступает позиции альтернативным формам финансовой поддержки предприятий, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность, и в частности торговому финансированию.

Привлечение финансирования с международных рынков под гарантии национальных страховых экспортных (кредитных) агентств, позволяет предприятиям получить средства на достаточно длительный срок (от 5 лет и более), снизив при этом финансовую нагрузку на обслуживание долга. Национальные экспортные кредитные агентства существуют в каждой экономически развитой стране, они могут создаваться как государственные специализированные структуры, либо их роль могут выполнять банки и страховые компании. Главной целью их деятельности является поддержка национальных экспортеров в процессе производства и реализации их продукции на внешних рынках.

Национальные экспортные кредитные агентства страхуют риски финансирующего банка, а также страновые и политические риски. Как правило, страхуется исключительно целевое или «связанное» финансирование, то есть четко указываются отечественные товары, которые будут производиться и поставляться на экспорт при поддержке агентства.

Теперь давайте остановимся на условиях, которые необходимо выполнить для того, чтобы получить данную банковскую услугу.

Во-первых, авансовый платеж должен составлять не менее 15% от суммы контракта. Только после этого экспортное агентство предоставляет страховое либо гарантийное покрытие в размере 85% от суммы контракта. За услуги экспортного агентства необходимо заплатить ему вознаграждение в виде страховых платежей, размер которых будет зависеть от уровня и группы риска, к которой относится страна совершаемой операции.

Как правило, погашение кредита осуществляется два раза в год (то есть раз - в полгода). Кредитор может установить «каникулы» на выплату суммы основного долга на 6-12 месяцев.

Нужно также учитывать, что на кредитование и финансирование продукции военно-промышленного комплекса установлен запрет. А риски - страхуются и финансируются по крупным, жизненно важным для государства проектам и программам, имеющим приоритетное значение для страны.

Возможно также кредитовать покупку продукции, бывшей в употреблении, которая реконструирована в стране экспортера. Есть возможность получить прямую кредитную поддержку предприятий среднего и малого бизнеса, но в размере, не превышающем 10% собственного капитала агентства.

Остановимся особо также на финансировании сделок белорусских импортеров за счет средств иностранных банков с обязательным условием страхования в экспортных кредитных агентствах страны-экспортера.

В этом случае кредитором является иностранный банк в стране экспортера. А кредитное соглашение заключается между белорусским банком и иностранным. Формой обеспечения кредита является страховка экспортного кредитного агентства страны-экспортера.

Существенными условиями такой сделки являются:
- сумма кредита равна 85% от суммы контракта;
- срок принятия решения о предоставлении кредита - 3 месяца;
- срок кредитования - от 2 до 5, и более лет;
- страховая премия экспортному кредитному агентству страны-экспортера включается в стоимость контракта, либо уплачивается за счет собственных средств клиента банка.

Преимущества торгового финансирования

Таким образом, очевидным преимуществом торгового финансирования, по сравнению с банковским кредитованием, является его конкурентная стоимость для кредитополучателя (импортера). Кредитные ресурсы в странах Западной Европы и Америке значительно дешевле, чем кредиты отечественных банков (что особо актуально в период кризисных изменений рынка). Даже учитывая комиссионные расходы за проведение документарных операций (за конвертацию и перевод средств, за подтверждение аккредитива, комиссию за обязательство, комиссию за организацию сделки, маржу иностранного банка и другие), конечная стоимость ресурсов, которая складывается, как правило, из процентной ставки LIBOR (EURIBOR)+(2-3)% годовых, сложится ниже рыночной ставки на такие же сроки на отечественном денежном рынке.

Необходимо отметить, что ставка LIBOR (EURIBOR) является плавающей, следовательно и стоимость финансирования изменяется в зависимости от стоимости ресурсов на международном рынке. Однако в ряде случаев она может быть зафиксирована и привязана к валюте сделки.

Вторым преимуществом для субъектов внешнеэкономической деятельности являются сравнительно “длинные” сроки торгового финансирования, а также возможность получения максимально возможной отсрочки платежа за товар -для импортера, либо возмещения кредита - для экспортера. Для «покупателя банковского продукта», торговое финансирование предоставляет преимущества в сравнении с банковским кредитом, так как это - финансирование на длительные сроки (до полного завершения проекта, или последней поставки). В отдельных случаях - до 10 лет плюс еще несколько лет, в частности, при финансировании с привлечением гарантий экспортных агентств.

Также торговое финансирование минимизирует риски, связанные с невыполнением партнерами контрактных обязательств. При импортных сделках исполнение документарного аккредитива (который является гарантией платежа) в пользу продавца-экспортера осуществляется банком только после документарного подтверждения поставки (отгрузки в адрес покупателя-импортера) товара. Риск неоплаты товара (или его непоставки) может быть минимизирован и за счет применения другого документарного инструмента - банковской гарантии. Таким образом, при предэкспортном финансировании у экспортера появляется возможность не только профинансировать производство либо закупку товара, но и получить гарантию снижения риска неплатежа со стороны покупателя от иностранных экспортных агентств и банков.

Кроме того, торговое финансирование помогает произвести диверсификацию источников финансирования бизнеса. Клиенты банка, использующие схемы торгового финансирования проектов и программ, используют дополнительный источник их долгосрочного кредитования. Это обеспечивает гибкость в управлении будущими потребностями предприятий в финансировании.

Более того, торговое финансирование - это дополнительные возможности работы на международных финансовых рынках, укрепление взаимоотношений с международными банковскими институтами и расширение доступа к международным кредитным рынкам и рынкам экспортных агентств.

Однако, в условиях глобального финансово-экономического кризиса мировой рынок торгового финансирования претерпевает серьезные и существенные потрясения и испытания. Одной из проблем банков является сложность привлечения в экономику долгосрочных ресурсов из-за рубежа.

С чего начать?

Итак, первым шагом клиента банка, желающего воспользоваться данным видом финансовой поддержки, должно стать обращение в банк с предложением заключить сделку торгового финансирования с обязательным согласованием проекта экспортного контракта со страховой компанией. Коммерческий банк оценивает платежеспособность и кредитоспособность будущего кредитополучателя, оценивает вид и достаточность его обеспечения. В случае принятия положительного решения, банк финансирует своего клиента либо в рамках открытых кредитных линий иностранных банков (открывает аккредитив), либо предоставляет ему экспортный финансовый кредит для приобретения зарубежным покупателем отечественных товаров, производителем которых является белорусский экспортер.

Со своей стороны, клиентам при выборе кредитного учреждения (банка) для осуществления операций торгового финансирования, необходимо ориентироваться на банк, который имеет:
- международный рейтинг,
- широкую корреспондентскую сеть,
- достаточные объемы кредитных линий, открытых иностранными банками, а также соглашения о сотрудничестве с международными финансовыми институтами, страховыми и экспортными агентствами.

А также следует знать, что банки выдвигают определенные требования в отношении клиентов, которые принимаются на обслуживание в рамках торгового финансирования. Такими требованиями являются:
- достаточный и высоколиквидный залог, который может быть представлен в виде самого предмета торговой операции,
- устойчивое финансовое состояние,
- полная прозрачность сделки.

Необходимо отметить тот факт, что в современных условиях потенциальные кредитополучатели, которые обращаются в банк за стандартным банковским кредитом, все чаще получают предложения воспользоваться схемами кредитной поддержки в рамках торгового финансирования.

Республика Беларусь начала интегрироваться в мировую экономику сравнительно недавно. Рост внешнеторговых оборотов и сохранение высоких страновых, политических, коммерческих, кредитных, суверенного рисков, невысокого странового рейтинга при одновременной нехватке оборотного и основного капитала стимулирует развитие этого вида финансирования.

Поэтому кредит покупателю отечественных товаров (экспортное финансовое кредитование) представляется особенно актуальным в условиях переходного периода, в особенности малых открытых экономик (каковой и является экономика Республики Беларусь). Это - очень эффективный способ продвижения белорусских товаров на внешние рынки.

Определения

Торговое финансирование - комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков.

Экспортный кредит - это международный кредит, (предоставляемый экспортным кредитным агентством или банком) напрямую банку страны-импортера, либо через банк страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования инвестиционных и товарных проектов и обеспеченный обязательным экспортным страхованием.

Национальное экспортное кредитное агентство - официальная организация, которая осуществляет кредитование, финансирование и страхование экспортных сделок либо специализируются исключительно на предоставлении гарантий и страховании экспортных кредитов.

Документарный аккредитив - форма международных расчетов, соглашение по которому банк, на основании инструкций своего клиента-импортера, берет на себя обязательство произвести платеж в согласованной валюте и в указанный срок экспортеру против и при обязательном условии предоставления документов, указанных в аккредитиве.

LIBOR - Лондонская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в 10-ти ведущих валютах и на разные сроки от 1 дня до 12 месяцев.
EURIBOR - Европейская межбанковская ставка предложения, средневзвешенная процентная ставка, по которой один первоклассный банк предоставляет межбанковские срочные кредиты (от 1 недели до 12 месяцев) в EUR другому первоклассному банку.

Зарубежная торговля отличается от отечественной относительно используемых средств и документов. В международной торговле продавцы редко имеют возможность получить точную и полную доверительную информацию о потенциальных покупателях в отличие от того, как это можно сделать при внутренних продажах. Связь затруднительна, а транспортировка товаров медленная и менее определенная. По этим причинам операции международной торговли отличаются от операций внутренней торговли. Существует 3 основных документа: приказ об уплате, или тратта - переводной вексель; коносамент, отражающий физическое перемещение товаров; и аккредитив, который удостоверяет платежеспособность покупателя. Мы рассмотрим каждый из них по очереди.

Международный переводной вексель, иногда называемый тратта, представляет собой письменное заявление экспортера, приказывающее импортеру выплатить определенную сумму денег к определенному сроку. Тратта может быть как векселем на предъявителя, так и срочным векселем. Вексель на предъявителя оплачивается по представлению его стороне, которой он адресован, трассату. Если трассат, или импортер не оплачивает определенную сумму по предъявлению векселя, он отказывается от оплаты, и возмещение осуществляется посредством аккредитива (будет обсуждаться ниже). Срочный вексель оплачивается через несколько дней после представления трассату.

Необходимо отметить несколько особенностей этого векселя. Во-первых, это безусловный письменный приказ, подписанный трассантом, экспортером. Он определяет точную сумму денег, которую трассат, импортер, должен оплатить. Наконец, он определяет точный период, по истечении которого эта сумма должна быть уплачена. По представлению срочной тратты трассату она акцептуется. Акцепт может производить как трассат, так и банк.

Коносамент - это транспортный документ, заключающий в себе сведения о перевозке, доставке товаров и об их владельце. Коносамент - документ перевозки, используемый при транспортировке товаров от экспортера к импортеру. У него несколько функций. Во-первых, он служит распиской о том, что транспортная компания приняла определенное количество товаров. Во-вторых, это контракт между транспортной компанией и экспортером о перевозке товаров и поставке их определенному получателю в определенный пункт назначения. Наконец, коносамент может служить в качестве документального обоснования права на имущество. Он дает держателю право собственности на товары. Импортер не получит право собственности, пока не примет коносамент от транспортной организации и ее агентов. Данный документ не будет передан, пока импортер не выполнит все условия переводного векселя (тратты).

Коносамент сопровождает тратту, а процедуры их обращения специально утверждены. Банки и другие институты могут эффективно обрабатывать эти документы, которые существуют фактически в каждой стране. Более

того процедуры международной передачи товаров установлены в международном законодательстве. Они позволяют экспортеру одной страны продавать товары незнакомому импортеру другой и не лишиться права собственности на товары, пока они не будут оплачены, если применяется тратта на предъявителя, или пока не будут подтверждены обязательства оплаты, если используется срочная тратта.

Аккредитив - обязательство банка акцептовать тратту, выписанную потребителю. Коммерческий аккредитив выписывается банком от имени импортера. В этом документе банк дает согласие акцептовать тратту, выписанную импортеру, если только коносамент и другие документы в порядке. В сущности, банк замещает своим кредитом кредит импортера. Очевидно, что местный банк не выпишет аккредитив, пока не решит, что импортер платежеспособен и сможет оплатить тратту. Аккредитив почти полностью устраняет риск экспортера при продаже товаров незнакомому импортеру другой страны.

Три рассмотренных документа: тратта, коносамент и аккредитив - требуются при большей части международных сделок. Установлены правила ведения дел на такой основе. Вместе они предоставляют экспортеру защиту при продаже товаров неизвестным импортерам других стран. Они дают также и импортеру гарантии того, что товары будут перевезены и поставлены соответствующим образом. Финансовому директору следует знать механизм подобных сделок, если фирма занимается экспортом или импортом.

Ваша цель:

привлечь финансирование для осуществления внешнеторговых операций вашей организации

Наше решение:

услуги по торговому финансированию

Sberbank CIB предлагает своим клиентам весь спектр продуктов торгового финансирования - для импорта, экспорта и расчетов на территории Российской Федерации. В зависимости от параметров сделок наши клиенты имеют возможность получить финансирование на срок до 18 лет.

Для экспорта

Кредитование клиентов за счет средств, привлеченных ПАО Сбербанк на международном рынке, что дает возможность снизить итоговую стоимость финансирования для клиента.

Финансирование под покрытие ЭКСАР

Предоставление кредита поставщикам несырьевого экспорта для реализации экспортных контрактов под страховое покрытие Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций - ЭКСАР (Национальное экспортное кредитное агентство (ЭКА), созданное в рамках активизации разработки и реализации программы поддержки российского экспорта).

Финансирование цепочки поставок (SCF)

Финансирование трансграничных торговых операций клиентов, включая Commodity Trade Finance, позволяющее как покупателям, так и продавцам, участвующим в транзакции, оптимизировать свой оборотный капитал. Чаще всего в качестве финансового решения применяется реверсивный факторинг.

Постэкспортное финансирование

Финансирование в рамках аккредитива, открываемого банком-контрагентом в адрес поставщика. ПАО Сбербанк предоставляет кредит банку-контрагенту, выпустившему аккредитив, для осуществления платежа по аккредитиву в адрес поставщика.

Commodity Trade Finance

Финансирование экспортных операций и международной торговли компаний, поставляющих за рубеж сырьевую продукцию. Осуществляется на базе Sberbank (Switzerland) AG2, а также других дочерних банков Группы Сбербанк.

Для импорта

Постимпортное финансирование

Финансирование платежей по контракту с зарубежным поставщиком в рамках аккредитива. Платеж по аккредитиву в адрес иностранного экспортера осуществляет зарубежный банк, предоставляя отсрочку платежа ПАО Сбербанк, который, в свою очередь, предоставляет отсрочку платежа своему клиенту.

Долгосрочное финансирование под покрытие экспортных кредитных агентств (ЭКА)

Финансирование контрактов на импорт товаров и услуг за счет привлечения фондирования с участием зарубежных экспортно-кредитных агентств (ЭКА).

Внешнеторговое финансирование

Кредитование клиента за счет средств, привлеченных ПАО Сбербанк на международном рынке, что дает возможность снижения итоговой стоимости финансирования для клиента.

Непокрытые аккредитивы в рамках лимита риска на клиента

Клиенту устанавливается лимит, в рамках которого банк открывает аккредитивы без формирования покрытия.

Для расчетов на территории РФ

Внутрироссийский аккредитив

Одна из наиболее защищенных форм расчетов на территории РФ. Привлекательный инструмент финансирования сделки.

Внутрироссийский непокрытый аккредитив с досрочным платежом

Для российских поставщиков/подрядчиков, сталкивающихся с ситуациями, когда покупатели/заказчики просят отсрочку платежа, а поставщик/подрядчик ограничен в привлечении ресурсов для этих целей. За счет средств банка в пользу получателя средств могут быть осуществлены платежи по внутрироссийским «непокрытым» аккредитивам с отсрочкой платежа до окончания такой отсрочки. Таким образом, данный продукт может выступать альтернативой выкупу банком дебиторской задолженности покупателя/заказчика, сформированной отсрочкой платежа.

Непокрытый аккредитив в рамках лимита риска на клиента

Применяется для осуществления расчетов с поставщиками без отвлечения собственных средств из оборота. Клиенту устанавливается возобновляемый мультивалютный лимит для проведения операций торгового финансирования, в рамках которого Банк открывает аккредитивы без формирования покрытия или даже без обеспечения. Клиент осуществляет расчеты с поставщиками продукции без использования собственных и/или заемных средств на дату открытия аккредитива.