Главная » Образцы документов

Где торгуются офз. Облигации федерального займа

Облигации федерального займа для физических лиц – ценные бумаги с высокой доходностью, выпускаемые Минфином. Купить новые ОФЗ 3-го выпуска в 2018 году можно в Сбербанке и ВТБ с 15 марта по 14 сентября.

Облигации федерального займа или, как их раньше называли «облигации государственного займа» – это далеко не новый и не слишком востребованный финансовый инструмент.

Однако новость о том, что Минфин РФ планирует произвести новый выпуск облигаций федерального займа для физических лиц произвела эффект разорвавшейся бомбы.

Новыми ОФЗ-н, «народными» облигациями заинтересовались не только продвинутые инвесторы, но и обычные люди, которые раньше довольствовались открытием вкладов в банках.

Облигации федерального займа в 2018 году представляются Минфином как альтернатива банковским вкладам физических лиц, поскольку доходность ОФЗ-н сравнима с процентными ставками депозитов. А об их надежности и говорить не приходится.

Сейчас размещаются ОФЗ-н уже 3-го выпуска. Первый выпуск продавался с 26 апреля по 25 октября 2017 года. Второй — с 13 сентября 2017-го по 14 марта 2018 года.

Рассмотрим подробнее, условия вложения денег в новые облигации федерального займа, доходность ОФЗ для физических лиц - 2018, а также расскажем, где и как можно купить «народные облигации» 3-го выпуска, выпускаемые с марта этого года.

Облигации федерального займа — 2018: доходность и условия

Народные облигации федерального займа сильно отличаются от тех, ценных бумаг, которые уже имеют хождение в России. В чем их особенности?

Срок действия ОФЗ — 2018

Облигации федерального займа – 2018 выпускаются сроком на 3 года. Физические лица, купившие ОФЗ-н, должны будут через три года сдать их обратно государству и получить вложенные деньги с процентами. Дата начала размещения облигаций третьего выпуска: 15 марта 2018 года. Погашение - 24 марта 2021 года.

Кстати, бежать в банк и давиться в очереди, чтобы срочно продать в этот день облигации не обязательно. Предусмотрено автоматическое погашение ОФЗ-н по истечении срока. По истечении 3 лет деньги поступают на расчетный или брокерский счет инвестора в банке.

Конечно, владелец ОФЗ имеет право сдать их государству и ранее трех лет, например спустя один год владения облигациями. Но доход его в этом случае будет значительно ниже, чем по истечении трех лет. А потому возвращать ОФЗ-н государству в первый же год после покупки будет невыгодно.

Словом, чтобы получить максимально возможный доход, владельцу ОФЗ-2018 нужно будет держать их у себя все три года.

Доходность облигаций федерального займа — 2018

Облигации федерального займа, выпускаемые в марте – сентябре 2018 года, будут итак иметь сравнительно высокие проценты.

Но, чтобы стимулировать долговременное вложение денег, предусмотрено постепенное повышение процентной ставки.

Ставки и даты выплаты купонного дохода ОФЗ-н третьего выпуска

В итоге ставка доходности без учета комиссий, а также при владении ОФЗ-н третьего выпуска в течение 3-х лет до даты погашения составит до 7,25% годовых.

Банки-агенты (Сбербанк и ВТБ) будут взимать комиссионное вознаграждение с покупателя, размер которого будет зависеть от суммы сделки: 1,5% – при сумме сделки до 50 тыс. руб., 1,0% – от 50 до 300 тыс. руб. и 0,5% – от 300 тыс. руб. Аналогичные комиссии будут взиматься с инвесторов и в случае предъявления облигаций к досрочному выкупу.

Таким образом, чтобы получить максимальную выгоду от ОФЗ-н третьего выпуска надо приобрести их на сумму свыше 300 тысяч рублей и держать до 24 марта 2021 года.

Доходность ОФЗ для физических лиц, по истечении трех лет, превысит , которые предлагают сегодня крупнейшие банки России.

Сколько стоят облигации федерального займа – 2018

Одна облигация федерального займа для физических лиц, выпускаемая в марте – сентябре 2018 года, будет стоить 1 тысячу рублей в первые два дня размещения, затем цена будет меняться в зависимости от ситуации на рынке. Стоимость будет еженедельно публиковаться на официальном сайте Минфина России. При приобретении физическим лицом облигаций все условия (цена и доходность) фиксируются и больше не зависят от рыночной конъюнктуры.

Купить облигации первого выпуска можно будет в течение 6 месяцев с даты начала размещения, затем реализация этого выпуска прекратится и начнется продажа следующего. При этом инвестор сможет купить ценных бумаг на сумму от 30 тысяч рублей до 15 миллионов рублей в одном выпуске.

Где и как купить облигации федерального займа — 2018

Облигации федерального займа для физических лиц, которые выпущены в марте — сентябре 2018 года, можно купить только в Сбербанке и ВТБ.

Для того чтобы купить ОФЗ, нужно будет прийти в отделение Сбербанка или ВТБ, открыть там необходимые счета, подписать договор и, соответственно, стать владельцем ценных бумаг. Клиенты Сбербанка или ВТБ, имеющие личный кабинет в Интернет-банках, могут сделать это дистанционно.

«Народные облигации» 3-го выпуска поступили в банки 15 марта 2018 года. Дата окончания размещения облигаций: 14 сентября 2018 года.

Купить ОФЗ-2018 у посредников, частников или на бирже будет нельзя. Никакого дарения, или взносов ими в капитал не предусмотрено. Запрещено также использовать их в качестве залога для получения кредита.

Владелец ОФЗ сможет реализовать их только в том банке, где их взял, без права передачи в третьи руки. ОФЗ можно будет передать другому лицу только по наследству. Это поможет избежать злоупотреблений.

Купить облигации федерального займа для физических лиц в 2018 году или нет, каждый решает сам! Подробнее об условиях приобретения и погашения ОФЗ-н узнавайте в Сбербанке и ВТБ, а также из информационных сообщений Минфина РФ.

Сегодня в России имеют хождение ОФЗ, выпущенные государством ранее. Эти облигации федерального займа бывают следующих видов:

  • ОФЗ-ПК (с переменным купоном) начали выпускать в 1995 г, а после кризиса 1998 выпуск был прекращен. Выплата купона осуществлялась раз в полугодие. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходностью по ГКО за последние 4 сессии (торгов).
  • ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) начали выпускаться в 1998. Купон выплачивался раз в год и фиксировался на весь срок обращения.
  • ОФЗ-ФД (с фиксированным доходом) появились в 1999. Их выдавали владельцам ГКО и ОФЗ-ПК, замороженным в 1998 в порядке новации. Срок обращения 4-5 лет. Купон выплачивался ежеквартально. Ставка снижалась ежегодно (30 % в первый год, 10 % - конец срока).
  • ОФЗ-АД (с амортизацией долга) периодическое погашение основной суммы долга.
  • ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) выпускаются с 2015 года. Номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

Именно облигации федерального займа могут составить альтернативу вкладам физических лиц, теряющим доходность.

Доходность по облигациям федерального займа прошлых лет

По мнению аналитика ГК «Телетрейд» Марка Гойхмана, которое он высказал «Российской газете», населению могут быть также интересны появившиеся в 2015 году российские облигации федерального займа с привязкой к инфляции (ОФЗ-ИН).

«Ставка дохода в 2,5 процента плюс компенсация инфляции дают сочетание надежности и достаточной доходности данных бумаг », — отмечает собеседник «Российской газеты».

Входной билет на этот рынок доступен абсолютному большинству — номинал одной облигации составляет тысячу рублей.

Гендиректор УК Peramo Ольга Мещерякова также заявила «Московскому комсомольцу», что для новичка лучший вариант - облигации федерального займа или корпоративные облигации «первого эшелона» - самых надежных российских компаний.

«Дефолт по таким бумагам может наступить только при дефолте России и банкротстве госкорпораций. Вероятность наступления дефолта нашей страны при текущем низком уровне госдолга практически равна нулю, то же самое можно сказать и об эмитентах первого эшелона. Более того, если вспомнить дефолт РФ в 1998 году, когда пострадали держатели ГКО, мы увидим, что даже в такое сложное для страны время тот же «Газпром» расплатился по своим облигационным займам», - рассуждает Мещерякова.

Где физическому лицу купить облигации федерального займа прошлых лет

Поскольку ОФЗ прошлых лет обращаются на бирже, необходимо открывать инвестиционный счет у брокера. Приобретать облигации можно и через открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы) под управлением крупных управляющих компаний.

Кстати, среди альтернатив банковским вкладам также можно выделить инвестиционное и накопительное страхование жизни.

В 1995 году, 14 июня, рынок ценных бумаг в России пополнили новые облигации (ОФЗ). Они были выпущены после принятия постановления Правительства России от 15 марта 1995 года. ОФЗ определяли как именные купонные среднесрочные ценные бумаги. Доходность по ним вычислялась на основе прибыльности Государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Для ОФЗ не было бумажных носителей, и любые манипуляции с ними проводились путем осуществления записей на счетах депо. Постановление об условиях выпуска бумаг и особенностях их обращения было подготовлено для активного привлечения средств жителей страны и иностранных инвесторов в целях стабилизации экономики с обеспечением гарантий сохранения капиталовложений.

Особенности ОФЗ

Облигации государственного сберегательного займа России не имеют формата документов и относятся к категории ценных бумаг на предъявителя. Они предоставляют своим владельцам полное право получать доход ежеквартально. В сравнении с прочими видами ценных государственных бумаг облигации федерального займа дают более высокие доходы. В роли владельца ОФЗ могут выступить как частные лица, так и юридические, как граждане государства, так и иностранцы. Объем эмиссий по облигациям РФ определяется Министерством финансов в рамках государственной внутренней задолженности, которая устанавливается Федеральным законодательством на каждый финансовый год.

Виды ОФЗ

Облигации федерального займа относятся к категории долговых ценных бумаг. На территории России они выпускаются Министерством финансов. Торговля данным финансовым инструментом ведется на Московской бирже. Покупка долговых бумаг возможна через любого брокера. Стоимость одной облигации варьируется в пределах 1000 рублей.

В зависимости от формата начисления прибыли ОФЗ дифференцированы на несколько категорий:

  • С переменным купонным доходом. Размер купона определяется на основе доходности ГКО. Термин обращения варьирует от 1-го года до 5-ти лет. Выплаты могут осуществляться от 2-х до 4-х раз в течение года.
  • С постоянным купонным доходом.
  • С фиксированным доходом. Размер купона зависит от периода его обращения. Период обращения от 4-х лет и более. Выплаты по ценным бумагам проводятся не менее 4-х раз в течение года.
  • С амортизацией задолженности. Размер купона определяется в момент его покупки. Срок обращения составляет от 1-го года до 30-ти лет. Выплата производится не менее 4-х раз в год.

ОФЗ с постоянным купонным доходом

Это наиболее востребованный финансовый инструмент инвесторов. Размер купона представляет собой постоянную величину на весь промежуток погашения. Срок обращения может составлять от 1-го года до 30-ти лет. Выплаты по бумагам проводятся 1 раз в 12 месяцев. По ОФЗ-ПД размеры всех купонов устанавливаются как статистическая величина на период до выплаты. Номинал одной облигации равен 1000 рублей. Регистрировать права на ОСЗ нет необходимости. Каждая облигация будет активна ровно столько, сколько ей отмерено. Они сопровождаются отрывными купонами, по которым и осуществляются систематические выплаты. Вместе с последним купоном будет возвращена сумма номинала облигации.

Механизмы движения ОФЗ

Доходность облигаций федерального займа рассчитывается индивидуально для каждого отдельного периода выплаты. Она объявляется за 7 дней до того, как будут осуществлены выплаты по предшествующим купонам. Учет и облигаций, и их владельцев ведется в формате записей по счетам депо. Каждому выпуску бумаг соответствует оформление глобального сертификата в 2-х экземплярах, один из которых сберегается в Минфине, а второй - в депозитарии. Каждый документ имеет юридическую силу. Любая из операций, с расчетом и учетом включительно, проводится через Банк России. Как и ГКО, ОФЗ размещаются на аукционе через дилера. Вторичные торги проводятся через рынок ценных бумаг или на ММВБ. Главным агентом по обслуживанию выпусков облигаций выступает ЦБ РФ. Вопросы обращения и размещения последних, а также выплат купонных доходов и погашения займа средствами эмитента он решает после согласования с Минфином. Под руководством Минфина ЦБ РФ имеет полное право осуществлять дополнительную продажу ОФЗ, которые не были реализованы при размещении после окончания периода отдельного выпуска. В полномочиях ЦБ - досрочный выкуп ОФЗ на вторичном рынке во время торговой сессии.

Рынок облигаций и мировой кризис

Именно в момент кризиса 1998 года правительство Росси предложило всем гражданам вариант сохранения средств и прямой выход на рынок акций. Облигации федерального займа (ОФЗ или ОФС) стали спасательным кругом для тех, кто имел вклады в банках. Вложение средств в высоколиквидные и надежные государственные бумаги должно было сократить напряженность, имеющую место в сфере частных вкладов. Путем размещения ОФС, Минфин России провел финансирование дефицита бюджета неинфляционными методами. Денежные излишки в размере 20-30 миллиардов долларов, которые хранились у граждан, оказались связанными, а люди, в свою очередь, получили сохранность своего капитала и приличный стабильный доход.

Материальные вопросы

Облигации федерального займа могут покупать не только частные и физические лица, резиденты и нерезиденты, но и уполномоченные банки, прочие финансовые организации. Бумаги доступны по рыночным ценам, в том числе и через котировки облигаций. Коммерческие банки, в свою очередь, скупая облигации, обеспечивают себе стабильный доход и высокую купонную ставку, половину бумаг оставляют себе, а остальные предлагают по свободной цене всем желающим. Эмиссия ОФЗ проводится систематически в соответствии с постановлением Правительства.

Взаиморасчеты

Стоимость облигации соответствует 1000 рублей, а вот выплаты по ней рассчитываются каждый раз в индивидуальном порядке в зависимости от типа бумаги. Денежные расчеты с владельцами ценных бумаг проводятся через ЦБ РФ либо через его территориальные ответвления. Осуществлять выплаты могут и другие кредитные заведения, но только в том порядке, который будет утвержден и ЦБ, и Минфином. При размещении ОФЗ их скупку по предварительной договоренности с Минфином может осуществлять сам ЦБ РФ. Расположение и заключение всех сделок по облигациям может проводить только ЦБ РФ либо организации, которые имеют право осуществлять депозитарную или дилерскую деятельность.

Экскурс в историю

В периоды кризиса и нестабильной экономики государство всеми силами пытается избежать процентного риска. Это обусловило необходимость выпустить ценные бумаги, которые бы имели плавающую доходность. Именно она способна учитывать изменения в экономике государства. Роль данной категории ценных бумаг, рассчитанных на среднесрочный период обращения в России, и взяли на себя облигации государственного федерального займа. Если процентная ставка привязана к изменению одного из показателей, в частности к темпу инфляции, к учетной ставке ЦБ РФ, к стоимости золота или нефти, то доходность ОФЗ напрямую связана с доходностью ГКО. При этом ОФЗ не вытесняют с рынка другие ценные бумаги, в том числе и ГКО, они просто в полном объеме перекрывают дефицит бюджета. Министерство финансов и Центральный банк определяют объемы выпуска ОФЗ, рассчитывают купонный доход, устанавливают дату размещения предложений на рынке и фиксируют дату, когда будет происходить погашение облигаций. Определяются такие параметры, как дата купонных выплат и ограничение на объем выпуска бумаг, которые ориентированы на покупку нерезидентами. Выпуск облигаций принято считать успешным, если за период действия предложения было куплено не менее 20% от общего количества ОФЗ.

Доходность

Прибыль по ОФЗ формируется из двух частей. Это доход, который владелец облигации федерального займа РФ получает по купону, и прибыль от покупки купона по стоимости ниже номинальной. Если облигация куплена по цене выше номинальной, без учета купонного дохода, это приводит к убытку, ведь ее погашение осуществляется строго по номинальному значению. В процессе обращения ОФЗ происходит накопление купонной прибыли. По мере наступления срока выплаты по очередному купону стоимость облигации вырастает. Инвестор, который перепродает облигацию до выплаты по купону, обязательно учитывает накопленные по бумаге выплаты. Стоимость покупки облигаций постоянно находится в диапазоне номинальной. Точную цену определяет конъюнктура рынка, которая может быть как выше, так и ниже стоимости облигации. Работая с ОФЗ, нужно брать во внимание специфику налогообложения данного вида заработка. Каждый из видов дохода по ОФЗ облагается налогами. К примеру, за доход, полученный на разнице между покупкой и продажей облигации, придется уплатить порядка 35%. Чистый купонный доход облагается налогом в размере 15% от полученной суммы. Эти моменты крайне важно брать во внимание, чтобы манипуляции на рынке акций с облигациями принесли хорошую прибыль. Любая деятельность в данном сегменте регламентируется законодательством.

Есть небольшая сумма для инвестиций - в районе 300 тысяч рублей. Ежемесячно могу пополнять эту сумму примерно на 20 тысяч. Срок инвестиций - 5-6 лет. Как один из вариантов рассматриваю ОФЗ .

Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ . Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?

Андрей, ОФЗ - один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Что такое ОФЗ и зачем они нужны

Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье , поэтому расскажу кратко.

Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить - взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций. Купить ОФЗ может любой желающий при наличии брокерского счета или

Раз облигации федерального займа выпускает Минфин РФ , их надежность очень высока. Пока у государства есть деньги, оно может отдавать свои долги.

Риски вложений в ОФЗ

Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ .

По данным Центробанка , на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ . Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ . Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.

Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд - за 9-10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.

При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4-0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.

Безопаснее покупать те ОФЗ , которыми вы сможете владеть вплоть до даты их погашения. Иначе при падении цены ОФЗ есть вероятность продать бумаги дешевле, чем купили. Будет убыток. Учтите этот нюанс в своей инвестиционной стратегии.

Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО .

В итоге

Вложение денег в ОФЗ через российского брокера - это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.

Если ваш горизонт инвестирования 5-6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: [email protected]. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Доброго времени суток, дорогие читатели! Есть у нас одна женщина, которая постоянно интересуется возможностями для вложения средств.

И не только интересуется, а и действует. То депозит оформит, то закупится акциями разных компаний – постоянно пробует новые направления.

Недавно расспрашивала про ОФЗ. Это весьма интересный инструмент. Хотите узнать подробности про ОФЗ – что это и каким образом может принести дополнительные деньги? Очень уж хочется мне побыстрее начать делиться с вами полезной информацией, поэтому начинаем все подробно разбирать.

Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды. Как купить ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) - это один из видов ценных бумаг в России, который выпускается Министерством финансов. По сути, облигации имеют стандартный формат, их особенность лишь в том, что надежность бумаг обеспечивается самим государством.

Предупреждение!

По сути, покупая ОФЗ, Вы одалживаете деньги государству на определенный срок.

По ОФЗ Вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению Вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Виды ОФЗ

Облигации федерального займа делятся на несколько видов по типу выплаты купона и номинала. По типу купонных выплат государственные облигации делятся на:

ОФЗ-ПД - с постоянным купонным доходом . Величина купона этих ценных бумаг постоянна на всем периоде обращения облигации. Частота выплаты купона - раз в полгода.

ОФЗ-ФД - с фиксированным купоном . Величина купонных выплат может меняться со временем, но известна заранее. Например, первые несколько лет купонный доход может быть установлен 7% от номинала, а следующие несколько лет 6%.

ОФЗ-ПК - с переменным купонным доходом . Купоны таких облигаций привязаны к какой-то плавающей процентной ставке, например RUONIA (ставка по однодневным межбанковским кредитам 28 крупнейших банков) или официальной инфляции.

Купонная доходность рассчитывается как ставка RUONIA + какая-то процентная ставка, например 0,74%. Поэтому по таким облигациям известен только текущий купон, а каждый следующий рассчитывается исходя из средней величины RUONIA за последние 6 месяцев.

Таким образом, если ставки на денежном рынке растут, то растет и купонная доходность ОФЗ-ПК, ставки падают - и доходность тоже падает.

По номиналу государственные облигации делятся на два типа.

Внимание!

ОФЗ-АД - с амортизацией номинала . По бумагам такого типа номинал погашается не за один раз, а постепенно частями. График амортизации известен заранее. Номинал может погашаться через равные промежутки времени, но могут быть перерывы. Номинал может погашаться как равными частями, так и неравными.

ОФЗ-ИН - с индексацией номинала . Сейчас на рынке можно купить два выпуска бумаг такого типа: ОФЗ 52001-ИН с датой погашения 16 августа 2023 и ОФЗ 51001 с датой погашения 31 марта 2021 года.

Это облигации с индексируемым на потребительскую инфляцию номиналом. Купонная доходность ОФЗ 52001-ИН составляет 2,5% к номиналу, ОФЗ 51001 - 2,25%, период выплаты купона - раз в полгода.

Индексация номинала происходит ежедневно. Данные по текущему и будущему номиналу публикуются на сайте Минфина на месяц вперед минимум за 2 рабочих дня до начала месяца. Там же можно узнать и величину текущего купона. Изначально эти облигации были выпущены с номиналом 1000 рублей, сейчас он равен 1040,4 рубля. Купонный доход и доход от индексации налогом не облагаются.

Таким образом, ОФЗ 52001-ИН дает 2,5% чистой доходности сверх инфляции. Особо выгодным этот инструмент становится в условиях роста инфляции и повышения процентных ставок, когда обычные облигации падают в цене.

Как рассчитывается ставка ОФЗ? Ставки рынка ОФЗ бывают постоянными и переменными. Постоянные или фиксированные ставки устанавливаются для каждого купонного периода каждого отдельного выпуска. Переменная ставка формируется с учетом официальных данных, характеризующих уровень инфляции. Ставка ОФЗ зависит в значительной мере от ключевой ставки ЦБ РФ.

Какова доходность облигаций федерального займа?

Доходность по ОФЗ формируется из двух частей:

  1. Доход, который владелец облигации федерального займа РФ получает по купону;
  2. Прибыль от покупки купона по стоимости ниже номинальной.

Если облигация куплена по цене выше номинальной, без учета купонного дохода, это приводит к убытку, ведь ее погашение осуществляется строго по номинальному значению.

В процессе обращения ОФЗ происходит накопление купонной прибыли. По мере наступления срока выплаты по очередному купону стоимость облигации вырастает. Инвестор, который перепродает облигацию до выплаты по купону, обязательно учитывает накопленные по бумаге выплаты.

Совет!

Стоимость покупки облигаций постоянно находится в диапазоне номинальной. Точную цену определяет конъюнктура рынка, которая может быть как выше, так и ниже стоимости облигации.

Работая с ОФЗ, нужно брать во внимание специфику налогообложения данного вида заработка. Каждый из видов дохода по ОФЗ облагается налогами. К примеру, за доход, полученный на разнице между покупкой и продажей облигации, придется уплатить порядка 35%. Чистый купонный доход облагается налогом в размере 15% от полученной суммы.

Эти моменты крайне важно брать во внимание, чтобы манипуляции на рынке с облигациями принесли хорошую прибыль. Любая деятельность в данном сегменте регламентируется законодательством.

В чем преимущество перед другими ценными бумагами?

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов. Но есть и существенный минус.

За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50–80%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гос. облигаций равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями гос. долга.

Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании.

Выше по надежности, только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Где торгуются и кто может купить?

Торгуются ОФЗ на Московской бирже, приобрести их можно через любого брокера. Покупателями и держателями ОФЗ могут быть как российские, так и иностранные юридические и физические лица. Стоимость одной облигации – 1000 рублей, доходность – рублевая.

Предупреждение!

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно - это выбрать брокера, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ.

Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги. У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

Что такое облигации федерального займа?

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это долговые ценные бумаги, которые выпускает Правительство Российской Федерации в лице Министерства финансов. В зависимости от срока погашения долга различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Купить облигации федерального займа могут как физические, так и юридические лица.

Владелец ОФЗ:

  1. регулярно получает купонный доход (процент от суммы долга),
  2. может перепродать облигацию по выгодной цене,
  3. получает номинальную стоимость облигации в день погашения долга.

Другими словами, государство занимает финансовые средства для своих нужд путем выпуска облигаций федерального займа под поручительство Центрального банка РФ. Государство же перечисляет владельцам ОФЗ доход в виде регулярных купонных выплат.

Сколько стоит?

Стоимость ОФЗ складывается из нескольких компонентов.

Номинал. Абсолютное большинство облигаций федерального займа имеют номинал в 1000 рублей. Стоимость покупки одной ценной бумаги выражается в процентах от номинала.

Например, 95% (облигация торгуется дешевле номинала), 100% (цена облигации равняется цене номинала), 105% (стоимость облигации выше номинала). Котировки зависят от многих рыночных факторов. Вы можете отслеживать стоимость ОФЗ и других ценных бумаг онлайн, скачав бесплатный торговый терминал SMARTx.

Накопленный купонный доход. Чаще всего размер купона фиксирован, однако есть ОФЗ с плавающим купонным доходом (привязанным к инфляции или ставке RUONIA). Купонный доход начисляется ежедневно и выплачивается несколько раз в год (время определено условиями выпуска конкретной бумаги).

Это значит, что человек, перекупающий у Вас ОФЗ, должен оплатить НКД за время Вашего владения бумагой.

Внимание!

Облигации федерального займа котируются в процентах от номинала. В цену также включается НКД, который покупатель выплачивает продавцу.

Например: ОФЗ 24206, котировка 98,12, НКД = 31,22 рубля. Какова стоимость бумаги в рублях?
Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала.

1000 руб. * 98,12% = 981,2 руб.

Так как при покупке бумаги Клиент платит НКД продавцу, то итоговая стоимость составит для покупателя: 981,2 + 31,22 = 1012,42 руб.

Необходимо помнить ещё одно: какова бы ни была цена покупки, на момент погашения ОФЗ ее владельцу будет возвращена номинальная стоимость.

Где купить ОФЗ?

ОФЗ покупаются и продаются на фондовом рынке Московской Биржи. Доступ к торгам предоставляет брокер, ITinvest. Крупные сделки брокер организует по просьбе клиента вне торгов на бирже (режим РПС).

Как купить облигации федерального займа физическому лицу? Для приобретения облигаций федерального займа физическим лицам (гражданство не имеет значения) необходимо заключить договор с брокером и открыть специальный брокерский счёт. Если Вы являетесь гражданином России, Вы можете открыть счёт в ITinvest, не выходя из дома.

Процедура проста:

  • Отправьте заявку на открытие счёта.
  • Скачайте бесплатный терминал SMARTx (здесь Вы будете покупать ценные бумаги и отслеживать их стоимость онлайн).
  • Получите консультацию у брокера о том, какие облигации купить и когда.
  • Приобретите выбранные ценные бумаги.
  • Получайте доход.

Получает ли Клиент купленные им ОФЗ «на руки»? Облигации Федерального Займа выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск оформляется сертификатами, хранящимися в Министерстве финансов РФ и депозитарии. У брокера ITinvest есть собственный депозитарий, который отвечает за купленные клиентами ценные бумаги.

Для Клиента все вышесказанное означает, что «на руки» ОФЗ он не получает. ОФЗ числятся за ним в электронной форме в виде серийных номеров, записанных в реестре Центрального Банка.

Какова доходность?

Первым преимуществом является, разумеется, надёжность. Это фактически обязательства государства перед владельцем ОФЗ. Из всех активов этот является самым надёжным. Прибыль также остаётся на уровне. На момент составления материала доходность облигаций федерального займа составляет 9–10%.

Вы можете повысить свою доходность, проконсультировавшись с брокером, когда облигации лучше купить и когда продать.

Какие бывают ОФЗ?

Государственные облигации федерального займа разделяются на несколько типов:

  • с фиксированным и плавающим купонным доходом,
  • номиналом 500 руб., 1000 руб., 100 000 руб. и др.,
  • с выплатой купонного дохода раз, два раза или четыре раза в год,
  • обычные и с амортизацией долга: при амортизации облигации её номинал уменьшается на стоимость выплаченного купона (но цена на бирже в процентах не изменится - 100% от номинала, от номинала меньшей стоимости),
  • обычные и с облигации федерального займа с индексируемым номиналом: размер номинала регулярно индексируется в соответствии с существующей инфляцией (например ОФЗ 52001).

источник: www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalnogo-zajma/

Виды и особенности ГКО и ОФЗ

Рынок государственных облигаций, выпущенных Министерством финансов РФ и обращающихся на биржевом рынке (Московской биржи), представлен следующими видами облигаций:

  1. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)
  2. Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК)
  3. Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)
  4. Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД)
  5. Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД)

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) . Доходом по ГКО выступает дисконт, т.е. разница между ценой реализации (при погашении эта цена равна номиналу облигаций) и ценой их приобретения при первичном размещении или на вторичном рынке. Срок обращения ГКО до 1 года. Номинал облигации 1 000 рублей.

Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) . ОФЗ-ПК относятся к облигациям с неизвестным купонным доходом. Облигации с неизвестным (переменным) купонным доходом дают его владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода. Частота выплат по купону 2 или 4 раза в год.

Совет!

Размеры каждого купона ОФЗ-ПК объявляются непосредственно перед началом соответствующего купонного периода исходя из текущей доходности выпусков ГКО, которые погашаются примерно в одно время с датой выплаты этого купона.

При этом, возможно также получение дисконта, если цена приобретения облигаций (при первичном размещении или на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в том числе при погашении облигаций по их номиналу. Номинал облигации составляет 1 000 рублей. Срок обращения ОФЗ-ПК от 1 года до 5 лет.

ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД, ОФЗ-АД относятся к облигациям с известным купонным доходом. Облигации с известным купонным доходом (размеры которых заранее объявляются Эмитентом) являются ценными бумагами, дающими его владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода.

При этом, здесь возможно также получение дисконта, если цена приобретения облигаций (при первичном размещении или на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в том числе при погашении облигаций по их номиналу.

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) . В случае ОФЗ-ПД размеры всех купонов определяются как постоянная величина на весь период до погашения. Срок обращения этих облигаций от 1 года до 30 лет, частота выплат по купону 1 раз в год. Номинал 1 000 рублей.

Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД) . В случае ОФЗ-ФД величина купонного дохода устанавливается при выпуске как фиксированная величина, которая может различаться для различных периодов выплат. Срок обращения облигаций более 4 лет, частота выплат по купону 4 раза в год. Номинал 10 или 1000 рублей.

Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) . Это сравнительно новый инструмент, впервые выпущен в мае 2002г. Главная особенность ОФЗ-АД в том, что погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется по частям в разные даты.

Срок обращения облигаций может быть от 1 года до 30 лет (ближайший год погашения облигаций, обращающихся в настоящее время, — 2006г.). Частота выплат по купону 4 раза в год. Номинал 1000 рублей.

Предупреждение!

Несмотря на то, что купон в полной сумме выплачивается эмитентом облигаций тому лицу, которому они принадлежат на дату выплаты, или купонную дату, каждый предыдущий владелец также имеет право на получение дохода пропорционально сроку владения.

Это достигается тем, что при приобретении облигаций их покупатель должен выплатить прежнему владельцу помимо собственно цены («чистой» цены) облигаций также и величину накопленного купонного дохода.


источник: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

Облигации федеральных займов: понятие и доходность

Среднесрочные бумаги - необходимый инструмент финансирования дефицита бюджета, поскольку они позволяют решить проблему рефинансирования коротких выпусков за относительно продолжительный период. Предпосылки для создания в России рынка среднесрочных ценных бумаг появились по мере экономической стабилизации, обозначившейся к лету 1995 г.

Основной вид среднесрочных бумаг в России - облигации федерального займа (ОФЗ). Особенности ОФЗ заключаются в применении безбумажной (электронной) технологии, плавающем купонном доходе, среднесрочном периоде обращения и именном характере бумаги.

Облигация федерального займа (ОФЗ) - государственная именная купонная ценная бумага, имеющая срок обращения более 1 года и предоставляющая право владельцу на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигации, и суммы основного долга (номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента), выплачиваемого при погашении ОФЗ.

Эмитент ОФЗ - Министерство финансов Российской Федерации от имени Российской Федерации. Эмиссия ОФЗ осуществляется периодически в форме отдельных выпусков в соответствии с «Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций федеральных займов», утвержденными постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г.

Общий объем эмиссии ОФЗ определяется Министерством финансов Российской Федерации в пределахлимита государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральными законами о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

ОФЗ выпускаются в бездокументарной форме. Учет облигаций и соответственно их собственников осуществляется в виде записей по счетам депо. Каждый выпуск оформляется глобальным сертификатом в двух экземплярах, имеющих равную юридическую силу, один из которых хранится в Министерстве финансов Российской Федерации, второй - в депозитарии.

Внимание!

В глобальном сертификате указывают: объем выпуска, размер купонного дохода либо порядок его расчета, дату размещения, дату погашения, даты выплаты купонного дохода и ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. Министерство финансов Российской Федерации по согласованию с Центральным банком России утверждает условия отдельных выпусков ОФЗ.

ОФЗ размещаются путем проведения аукциона и торговых сессий. Центральный банк России выступает генеральным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ и регламентирует по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации вопросы размещения и обращения ОФЗ, в т.ч. осуществляет выплату купонного дохода и погашение облигаций за счет средств эмитента.

Денежные расчеты по сделкам с ОФЗ осуществляются через Центральный банк России и его территориальные учреждения, а также иные кредитные организации в порядке, определяемом Центральным банком России по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

Доходность облигации федеральных займов

Эффективная доходность к погашению облигаций федерального займа определяется из следующего уравнения (вычисление доходности осуществляется приближенными численными методами) |21|:

  • Р - цена в процентах от номинала;
  • А - накопленный купонный доход на момент покупки выпуска;
  • ti - срок до выплаты i-го купона;
  • Ci - размер i-го купона в процентах от номинала;
  • N — номинал выпуска;
  • Т - срок до погашения облигации;
  • у — эффективная годовая доходность ОФЗ к погашению, выраженная в долях единицы.

Размещение ОФЗ и заключение всех сделок по ним осуществляется черезорганизации, уполномоченные Центральным банком России на осуществление депозитарной и дилерской деятельности с ОФЗ. С 1 апреля 1998 г. функции депозитария по ОФЗ выполняет Национальный депозитарный центр.

Размещение облигаций и заключение всех сделок с ОФЗ на вторичном рынке осуществляется через торговую систему Московской межбанковской валютной биржи. Информация об очередном выпуске ОФЗ объявляется не позднее чем за 7 дней до даты его размещения. Выпуск считается состоявшимся, если в процессе размещения было продано не менее 20% количества предполагавшихся к выпуску ОФЗ.

Центральный банк России по указанию Министерства финансов Российской Федерации может дополнительно продавать ОФЗ, не проданные в период размещения отдельного выпуска, и досрочно выкупать ОФЗ на вторичном рынке (в течение торговой сессии).

О динамике обращения облигаций федеральных займов по отдельным выпускам можно судить по рис. 1. В 1995 г. был осуществлен первый выпуск облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ– ПК).

Величина купонного дохода, определяемая на основе доходности по ГКО и рассчитываемая отдельно для каждого купонного периода, объявляется по первому купону не позднее чем за 7 дней до даты начала размещения, по последующим купонам - не позднее чем за 7 дней до даты выплаты дохода по предшествующему купону.

Совет!

Максимальный срок обращения выпущенных в 1995–1998 гг. ОФЗ-ПК - 3 года, купонный период - 3 и 6 месяцев. С 1 января 1998 г. номинальная стоимость ОФЗ-ПК составляет 1 тыс. руб.

Объем ОФЗ-ПК в обращении увеличился с 8 млрд руб. (деноминированных) на 1 января 1996 г. до 47,6 млрд руб. на 1 января 1998 г.

Доля их в общей сумме внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах, составляла в этот период от 11 до 14%.

Новый выпуск ОФЗ-ПК обращался в период 2000–2003 гг. в объеме более 24,1 млрд руб., что составляло 4–5% в структуре внутреннего долга. Окончательно ОФЗ-ПК были погашены в 2006 г.


В 1996 г. Министерство финансов Российской Федерации приступило к выпуску облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Величина купонного дохода, объявляемая при выпуске ОФЗ-ПД, постоянна и действует в течение всего периода обращения данных облигаций (по всем купонам). С

рок обращения ОФЗ-ПД - от 2 до 15 лет, купонный период - 3, 6 и 12 месяцев. С 1 января 1998 г. номинальная стоимость ОФЗ-ПД составляет 1 тыс. руб. ОФЗ-ПД сразу заняли значимое место на развивающемся рынке государственных ценных бумаг.

На 1 января 1998 г. общий объем размещенных ОФЗ-ПД по номинальной стоимости составлял уже 115,8 млрд руб., или 26% от общего объема, выраженного в ценных бумагах государственного внутреннего долга, на 1 января 2000 г. - 402,2 млрд руб. (76%).

В период с 2000 по 2004 г. произошло сокращение объема ОФЗ-ПД до 43,3 млрд руб. (6%). Но начиная с 2005 г. и по настоящее время Министерство финансов Российской Федерации продолжает наращивать эмиссию этого вида облигаций, и по состоянию на 1 января 2011 г. на рынке обращались ОФЗ-ПД на общую сумму 1823,7 млрд руб., что составляло более 51% от общего объема государственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах.

Третий вид - облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФК) - размещался Министерством финансов Российской Федерации с 1998 г. На 1 января 1999 г. общий объем ОФЗ-ФК в обращении составлял 112,56 млрд руб.

Предупреждение!

Удельный вес в составе внутреннего долга составлял около 23%, что делало этот вид облигаций вторым по значимости на рынке после ОФЗ-ПД. Выпуск ОФЗ-ФК наращивался до 2002 г., и по состоянию на 1 января 2003 г. в обращении находилось ОФЗ-ФК на сумму 207,1 млрд руб., что составляло 32% от всей суммы выраженного в ценных бумагах государственного внутреннего долга.

Начиная с 2003 г. объем находящихся в обращении ОФК-ФК ежегодно сокращается, уступая место в структуре дол га более долгосрочным видам облигаций федерального займа. С 2004 г. он сократился в шесть раз и по состоянию на 1 января 2009 г. составлял 33,8 млрд руб., или около 2,5% в структуре внутреннего долга. В 2009 г. ОФЗ-ФК были окончательно погашены.

В 2002 г. впервые были размещены долгосрочные инструменты - облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) со сроками обращения более пяти лет, на сумму по номиналу 42,3 млрд руб. (6,5%), что позволило удлинить дюрацию государственного долга и избежать нежелательных пиков нагрузки на федеральный бюджет в 2003–2005 гг.

В настоящее время ОФЗ-АД - наиболее значимый долгосрочный инструмент государственной внутренней задолженности. За весь период (начиная с 2002 г.) объем этого вида ОФЗ в обращении увеличился более чем в 25 раз, достигнув к 1 января 2011 г. 1079,58 млрд руб., что составляет более 30% от общего объема государственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах.

В целом можно отметить, что облигации федерального займа продолжают оставаться основным внутренним источником привлечения средств в федеральный бюджет на возвратной основе.

Доля ОФЗ в общей сумме доходов федерального бюджета от размещения государственных ценных бумаг за период с 2001 по 2006 г. увеличилась с 25 до 100%, или с 14 млрд до 185 млрд руб. В 2007 г. доходы от размещения ОФЗ составили 245 млрд руб., но удельный вес уменьшился до 83%; в 2011 г. - 1046,3 млрд руб. (81%).

Эти структурные изменения объясняются появлением в обращении с 2006 г. нового вида нерыночных ценных бумаг - государственных сберегательных облигаций, ориентированных на сбережение и капитализацию целевых пенсионных накоплений.

Таким образом, постепенно меняется сама идеология государственных внутренних заимствований. Помимо решения фискальных задач, долговые инструменты применяются теперь и для социально– экономического регулирования.

источник: www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

Облигации народного займа: пора зарабатывать

Все новое - это хорошо забытое старое. Эта истина справедлива и для облигаций федерального займа (еще их называют народные облигации). Займ государством наличных средств у собственного населения практикуется достаточно часто. Новые облигации федерального займа (ОФЗ-н) - не новинка в денежной политике нашей страны.

Внимание!

Нехватка денег у государства в данный период вновь заставила правительство обратиться за помощью к своим гражданам. Справедливости ради, требуется сказать, что и граждане не останутся в проигрыше – приобретателям ОФЗ-н обещают довольно солидную прибыль.

Облигация – документ, ценная бумага, выданная человеку, одолжившему деньги организации или государству. Его называют инвестором. Облигация дает право вернуть долг вместе с процентами. Ее можно продать, купить, получить в наследство. Облигации должны быть выкуплены должником через оговоренный срок.

Различают два вида облигаций по получению прибыли - процентные и дисконтные. В первом случае выгода получается за счет начисления процентов с потраченной суммы – купонов. Во втором – облигация изначально продается по цене ниже суммы, обозначенной в ценной бумаге. При возвращении долга стоимость возрастает до номинальной суммы облигации.

В зависимости от того, кем выпущены облигации, они могут быть:

  • государственными – выпускаются Министерством финансов;
  • муниципальными – выпускаются администрациями области, города или района;
  • корпоративными – выпуск организуется юридическими организациями, например, акционерными обществами.

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) – это государственные процентные облигации с высокой доходностью.

Облигации федерального займа, или ОФЗ – это из самых надежных ценных бумаг, потому что заемщиком является государство. Дефолт отечественной экономике не грозит, значит, кредиторы могут рассчитывать на прибыль.

ОФЗ приносит их владельцу прибыль двумя способами: продажа или же владение ими и получение купонного дохода. Имеет смысл держать облигации долго, в таком случае доход будет больше – годовой процент увеличится.

Облигации имеют ряд плюсов:

  1. Прибыль по ним фиксирована и срок ее получения оговаривается при выпуске ОФЗ.
  2. Ожидается, что доход по ним будет выше, чем по банковским депозитам.

За прошедший год и первую половину текущего года привычные финансовые инструменты показали отрицательную доходность: снизились проценты по банковским депозитам, недвижимость и валюта подешевели.

Комиссии и траты

Облигация стоит 1000 рублей, но 1 штуку купить нельзя, минимальная стоимость одной партии – 30000, значит, купить нужно будет не меньше 30 облигаций. Установлен и максимальный лимит покупки – не более 15 000 000 рублей.

Предупреждение!

Однако в правилах ничего не сказано о том, что подобную покупку нельзя будет совершить в другом кредитном учреждении или во время продажи другого выпуска облигаций. В этом году продажами ОФЗ-н занимаются следующие банки: Сбербанк и ВТБ-24.

При покупке нужно уплатить комиссию. Ее величина находится в зависимости от потраченной суммы:

  • менее 50 000 рублей – 1,5%;
  • в диапазоне от 50 000 до 300 000 рублей – 1%;
  • более 300 000 рублей – 0,5%.

Следует помнить, что при продаже облигаций будут взиматься проценты по аналогичной схеме. Эти расходы следует сразу вычесть из предполагаемой прибыли. Но комиссия будет взиматься только в случае досрочной продажи.

Как использовать с наибольшей выгодой

Простейший способ заработать на ОФЗ - купить их и держать до погашения. В этом случае они похожи на банковский вклад, с одним отличием - проценты (обычно, т.к. есть и исключения) платят дважды в год.

Физлицам доступны два типа ОФЗ, просто ОФЗ и т.н. «народные» ОФЗ, н-ОФЗ. Они имеют похожую доходность (7 - 8%), но сильно отличаются по условиям обращения.

Для приобретения обычных ОФЗ необходимо открытие брокерского счета (занимает примерно столько же времени и требует тех же документов, что и банковского счета).

Все крупные банки имеют «родственную» брокерскую компанию. Их номинал 1000 руб., покупать и продавать их можно в любой рабочий день, в часы работы биржи (где, собственно говоря, они и торгуются). Соответственно, купить их можно от 1000 руб. Удобно, что продать можно в любой рабочий день, ограничения нет.

Необходимо заплатить комиссию (0,05% - 0,1%, зависит от брокера). За хранение будут брать депозитарный сбор (условия сильно зависит от брокера, может быть и 250 руб. в мес., иногда бывает и бесплатно). Сделки купли-продажи облигаций на бирже обычно делают с помощью спец. программы. Но можно и голосом, по тел. или в офисе брокера (неспециалистам так проще).

Внимание!

«Народные» ОФЗ (н-ОФЗ) не требуют открытия брокерского счета и продаются в уполномоченных банках (пока - в Сбербанке и ВТБ).

Однако, комиссия составит 1,5%, а для получения полной доходности держать надо 3 (три) года. По истечении одного года продать можно, но с потерей доходности. Минимальная сумма для покупки 20 000 руб. Главное неудобство н-ОФЗ - большой фиксированный срок (да и комиссия высоковата). В остальном н-ОФЗ и просто ОФЗ - похожи.

Интерес к ОФЗ сильно вырос из-за падения доходности банковских вкладов. И, скорее всего, эта тенденция продолжится.

Чтобы выгода от облигаций была большой, их нужно вовремя приобрести и вовремя сдать. Облигации федерального займа отличаются тем, что срок их продажи и покупки строго ограничен правилами. Они могут произойти только в период с апреля 2017 по апрель 2020 года.

Величина прибыли зависит от того, когда будут проданы имеющиеся облигации. Дата появления первой партии ОФЗ-н – 26 апреля 2017 года. Последний срок погашения – 27 апреля 2020 года.

Чем раньше будут приобретены облигации и чем дольше они останутся во владении, тем больше будет прибыли. Если продать ОФЗ-н до истечения 12 месяцев со дня покупки, доходы по процентам равны 0!
Выплаты по процентам (купонные доходы) назначены на следующие даты:

  1. после 1.12.2017 – 7,5% годовых;
  2. после 2. 05.2018 – 8%;
  3. после 31.10.2018 – 8,5%;
  4. после 1.05.2019 – 9%;
  5. после 30.10.2019 – 10 %;
  6. после 29.04.2020 – 10,5%.

Количество процентов, или величина купонного дохода, накапливается по мере того, как увеличивается срок от момента покупки. Его можно забирать сразу или оставить до продажи всего пакета облигаций. Путем несложных вычислений выясняется, что больше всего дохода можно получить, если купить пакет облигаций на 15 000 000 рублей в самом начале продаж и не продавать его до 29 апреля 2020 года.

Особенности

Облигации ОФЗ-н, в отличие от обычных биржевых, имеют некоторые ограничения в использовании:

  • они продаются только гражданам РФ, возраст которых достиг совершеннолетия;
  • их нельзя использовать для купли-продажи на финансовом рынке, продавать другому физическому или юридическому лицу, они не могут быть предметом залога и платежным средством;
  • обналичить облигации возможно только в том банке, где они были приобретены;
  • никакой другой банк не сможет принять облигации в качестве вклада, также их нельзя перевести путем банковского перевода.

Хождение на вторичном рынке в качестве предмета купли-продажи исключается, их нельзя дарить. Однако ОФЗ-н могут передаваться по наследству.

Совет!

Продажа первого выпуска ОФЗ-н будет осуществляться полгода после 26 апреля 2017 года, затем она будет прекращена. После этого начнет продаваться следующий выпуск. Цена 1 облигации будет меняться в зависимости от условий рынка. Но после приобретения стоимость и условия (доходность) фиксируются и меняться уже не могут.

Вся информация о текущих ценах находится на официальном сайте Министерства финансов. Она обновляется каждую неделю. Кроме стоимости, на сайте Минфина размещены сведения о доходности ОФЗ на конкретный день.

ОФЗ-н – не единственные облигации федерального займа в России. Есть и другие, например, облигации ОФЗ-29006-ПК должны быть погашены в начале 2025 года, а ОФЗ-46011-АД - в августе 2025 года. Перечисленные облигации свободно продаются и покупаются на бирже.

Этим они отличаются от ОФЗ-н, которые на свободном рынке продавать нельзя, можно только сдать в том банке, где была сделана покупка.

Плюсы

Эти ценные бумаги имеют преимущество: они ни в коем случае не будут стоить дешевле суммы, за которую были приобретены. Государство гарантирует получение прибыли в том объеме, в котором они прописаны в правилах использования!

Порядок и место приобретения

ОФЗ-н отличается от других облигаций еще и тем, что рассчитаны на приобретение неопытными инвесторами с минимальной финансовой грамотностью. При приобретении необходимо оформить простой пакет документов, сравнимый с обычным открытием счета в банке.

Облигации ОФЗ-н не выдаются на руки клиентов. Они оформляются в электронном виде и не имеют бумажного аналога. Все операции проводятся в личном кабинете клиента в интернете.

Сейчас продажами занимаются только 2 банка. Они имеют самое большое количество отделений и присутствуют во всех регионах России. Если объемы продаж увеличатся, то возможно подключение к реализации и других банков, где можно будет купить облигации федерального займа физическому лицу.

Для покупки клиенту нужно обратиться в отделение Сбербанка или банка ВТБ-24, занимающееся оказанием инвестиционных услуг. На имя клиента открывается брокерский счет и счет депо. Далее облигации можно приобрести или через Интернет в Личном кабинете, или дав соответствующее поручение на совершение сделки в отделении банка.

Нужно учитывать, что каждый день цена облигации будет повышаться. Помимо номинальной стоимости на данный момент, при покупке после 26 апреля нужно будет заплатить и за накопленную к этому моменту величину процентов.

Прибыль от ОФЗ

Государство обещает более высокую прибыль от ОФЗ-н по сравнению с условиями по другим банковским вкладам.

В случае с облигациями федерального займа доходность не уменьшается из-за их положения на рынке. Любые денежные потери со стороны покупателей исключены. Если они не продадут в конце срока свои облигации, деньги будут перечислены на их счета автоматически через счета в интернете.

Предупреждение!

В отличие от биржевых облигаций, ОФЗ-н не могут продаваться ниже, чем по цене приобретения. Но и выше заявленного номинала (1000 рублей) они тоже стоить не будут. Определенную величину от дохода заберут комиссии банков.

Доходы по продаже облигаций облагаются налогом, но по льготной системе. Купонный доход не подлежит налогообложению. Сумму налога с дохода от продажи установили обычную – 13%. Основная прибыль получается по купонам, поэтому величина налога почти не сказывается на окончательной выгоде.

Покупка облигаций ОФЗ-н – хороший способ вложения свободных средств. Рассчитывая на прибыль, нужно заранее удостовериться, что в течение последующих хотя бы 12 месяцев эти деньги точно не понадобятся. На прибыль в случае досрочной продажи приобретенных облигаций надеяться нельзя. Но даже если придется забрать вклад раньше, потери вложенных средств быть не должно.

Вероятность дефолта государственных облигаций

Облигации Федерального Займа – это ценные бумаги, номинированные в рублях, которые выпускаются МинФин-ом РФ, поэтому фактически они являются государственными. Смысл ОФЗ в том, что они представляют собой форму государственного кредита.

Приведу пример. Правительству РФ необходимы средства на реализацию какого-либо проекта, будь то построить дорогу, школу, поликлинику, восстановить инфраструктуру и прочее, но бюджетных денег на это не достаточно (бюджетные деньги уже распределены на иные нужды).

В таком случае выпускаются Облигации Федерального Займа, и государство получает недостающие денежные ресурсы на финансирование конкретного проекта.

Торги государственными ОФЗ проводятся на Московской Бирже в секции «Фондовый рынок», там же где обращаются все корпоративные и региональные облигации, а так же акции и паи.

ОФЗ предусматривают процентный доход от номинальной стоимости, помимо этого они могут иметь различный срок обращения (краткосрочные до года, средний срок от 1 до 5 лет и долгосрочные бумаги от 5 до 30 лет).

А теперь поговорим о рисках, которые есть в государственных облигациях. Вообще такие бумаги считаются безрисковыми, они обеспечиваются всеми активами, которые находятся в распоряжении Правительства РФ, поэтому государству обанкротиться ну очень сложно!

Внимание!

Однако в России еще свежи воспоминания о дефолте 1998 года, когда частные инвестиции просто были списаны в ноль.

Если проанализировать прошлое, то можно увидеть, что дефолт на уровне государства – событие весьма предсказуемое.

Во-первых, фондовый рынок об этом четко сигнализирует и когда в стране начинаются проблемы, то котировки компаний с большой долей государственного участия начинают сильно терять в цене, что в целом отражается через фондовые индексы (которые начинают снижаться).

Во-вторых, дефолт государства не начинается просто так! «Первые звоночки» можно увидеть в секторе муниципальных облигаций.

Вообще муниципальные облигационные займы обеспечиваются золотовалютными резервами и если таких ресурсов достаточное количество, то Правительство покроет муниципальные долги, не дав случиться дефолту на уровне какого-либо города (ведь дефолт города очень сильно портит авторитет страны в целом).

Но если уж дефолт какого-либо муниципалитета случился, это свидетельствует о том, что золотовалютные резервы на нуле и вскоре дефолтнуться может само государство.

Поэтому если вы слышите о дефолте какого-либо города, то сразу избавляйтесь от государственных облигаций и перекладывайтесь в более «твердую валюту».

Итак, облигации федерального займа - это очень надежные инструменты с фиксированной доходностью.

Благодаря разновидностям ОФЗ и в зависимости от тех ожиданий, которые у вас есть (вырастут рыночные ставки или упадут) можно подобрать подходящую облигацию, полностью соответствующую вашим инвестиционным целям.

Плюсом ОФЗ является то, что они очень ликвидны, в любой момент торговой сессии на них всегда есть хороший спрос и хорошее предложение. Минусом можно назвать невысокую доходность, однако данный минус перекрывается надежностью, которые вы получаете.

Облигации — достаточно новый для нашей страны вид инвестиций. И если к банковским вкладам все уже давно привыкли, то фондовый рынок воспринимается многими как что-то сверх естественное и непонятное. Принято считать, что торговля на бирже — это удел профессионалов, обладающих большими познаниями в области финансовых рынков. И оперирующих суммами в десятки, а то и сотни миллионов. Если не долларов, то рублей.

Бытует заблуждение — что для простого человека, покупка ценных бумаг на фондовом рынке — прямой путь к разорению. Да и нечего там делать. Ну сколько можно ?

С одной стороны, доля истины в этом есть. Абсолютному чайнику тяжело будет без знаний вести прибыльную торговлю. Но никто не заставляет Вас покупать высокорискованные активы, в лице акций.

Есть гораздо более надежные способы вложения средств. Не требующих от вас практически никаких знаний, опыта и умений. Да и начинать можно с весьма скромных сумм.

Речь идет об облигациях.

В этой статье я отвечу на самые популярные вопросы, которые мучают новичков и предостерегающих их от начала инвестиций в ценные бумаги. Как в одной поговорке «И хочется и колется».

Сколько стоит облигация?

На ММВБ 99% обращающихся долговых бумаг имеют номинальную стоимость равную — 1 000 рублей. Бывают конечно исключения: 200, 500 или 1 500 рублей. Но это как правило непопулярные бумаги. Все облигации федерального займа (ОФЗ) — стоят 1 тысячу.

Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.

Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.

Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.

Деньги автоматически поступают на ваш счет. И можно сразу же распоряжаться ими по своему усмотрению.

Доходность напрямую зависит от текущей процентной ставки в стране. Прибыль по облигациям немного превышает ее. На 10-20% и выше, в зависимости от бумаги. ОФЗ, как самые надежные, дают меньше прибыли, корпоративные бумаги (Газпром, Роснефть, Сбербанк) — чуть больше. Бумаги более мелких компаний — еще выше.

Более простой способ, примерно узнать, сколько можно заработать покупая долговые бумаги — это посмотреть текущие процентные ставки по банковским вкладам. Нас интересуют только крупнейшие банки страны — ВТБ, Сбербанк.

Если взять для примера Сбербанк, то разница в доходности между вкладами и его же облигациями, обращающимися на бирже составляет 1,5-2 раза.

Не смотрите на самые выгодные вклады с высокой процентной ставкой. Они созданы для привлечения внимания клиентов. Для получения максимально возможного процента — нужно открыть вклад на сумму от нескольких сотен тысяч или 1-2 миллиона.

Смотрите на средние вклады, с минимальной суммой внесения 30-50 тысяч рублей. Умножайте процентную ставку в 1,5-2 раза и вот вам примерная доходность облигаций.

Выгодно ли покупать облигации?

В предыдущем вопросе мы ответили, что облигации дают прибыль большую, чем банковские вклады. Покупая облигации Сбербанка, вы получаете доходность выше, чем при открытии банковского вклада.

Но не все облигации одинаково хороши. Есть так называемые «мусорные» облигации и бумаги 3-го эшелона. Они могут давать еще большую доходность. Но лучше не связываться с ними. А обратить внимание именно на самые надежные бумаги:

  • корпоративные облигации крупнейших российских компаний ().

Именно они обладают самым оптимальным соотношением доходности и надежности.

Отвечая на вопрос «стоит ли покупать облигации федерального займа?» выскажу собственное мнение. Однозначно да!

Как работают облигации для чайников?

Чтобы объяснить принцип работы, нужно сначала ответить на 2 вопроса:

  1. Зачем их выпускают?
  2. Для чего нужны облигации?

Упрощенно, облигации — это долговая расписка. Деньги взятые в долг. Покупая долговые бумаги, владелец имеет право на получение прибыли за все время владения. Это как выплаты процентов по кредиту. Только основная сумма долга, выплачивается в конце срока обращения облигации.

Выпуск облигаций — это возможность привлечения дополнительных средств в компанию для определенных целей. Например, для финансирования новых проектов и дальнейшего развития. Взамен, компания выплачивает держателям определенный, заранее оговоренный процент от стоимости бумаги.

Для компании это выходит дешевле, чем брать кредит напрямую в банке под высокие проценты. Либо же не каждый банк способен обеспечить необходимой суммой.

Эмиссия (размещение) бумаг на долговом рынке решает обе эти проблемы. Можно привлечь очень много средств под более низкий процент.

Покупая облигации, можно получать прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения бумаги. Очень напоминает банковский депозит. Только доходность выше. И продать ее можно в любое время, буквально за пару секунд. И что самое главное — без потери накопленных процентов.

Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

Давайте рассмотрим какие выгоды извлекает инвестор, покупая облигации. И самое главное, обратим внимание на недостатки.

Достоинства:

  1. Доходность. Прибыль по облигациям находится по середине между банковскими вкладами и инвестициями в акции. Превышает первые и уступает вторым.
  2. Гарантированная доходность. Стоимость акций может как расти, так и понижаться. В итоге, нельзя точно прогнозировать сколько удастся заработать. Покупая облигации, вам заранее известно, какую прибыль и когда вы получите.
  3. Низкая стоимость. Цена 1 бумаги составляет всего 1 тысячу рублей. И получаемая прибыль не зависит от вложенной вами суммы. Купите вы на 5 тысяч, 100 000 или на десятки миллионов — процент прибыли на вложенный капитал будет одинаковый. По банковским вкладам, для получения более высокого процента, нужна более весомая сумма.
  4. Сохранение начисленных процентов. В любой момент можно продать облигации, без потери начисленной прибыли. Даже через неделю или 1-2 дня после покупки. Вам выплатят полностью весь причитающийся доход. В этом помогает (НКД).
  5. Длительность вложений. Покупая долгосрочные облигации (10-20 лет) — вы фиксируете прибыль по купонам на все это время. И если в дальнейшем процентная ставка в стране снижается, доходность банковских вкладов падает, ваша прибыль остается неизменной.
  6. Широкий выбор. На рынке обращаются сотни долговых бумаг. Для себя можно найти подходящее. По доходности, надежности, сроку обращения.
  7. Простота покупки-продажи. Все операции совершаются в считанные секунды. Не нужно никуда ехать, заключать договора, вносить деньги. Выбрали несколько бумаг, купили не выходя из дома. Аналогично при продаже. Нужны срочно деньги — продали часть активов, средства вывели на банковский счет.
  8. Возможность увеличить прибыль без риска. Речь идет об открытии ИИС. Используя данный счет, вы гарантированно получаете от государства 13% от суммы внесенных средств. В итоге за первый год вы получите , чем по банковским вкладам. Звучит нереалистично, но это правда.

Недостатки:

  1. Нет гарантии возврата средств. Банковские вклады . В долговом рынке немного иная процедура. При возникновении проблем у эмитента, владельцы облигаций имеют первоочередное право на возврат средств, в том числе и по не дополученной прибыли. Чтобы избежать этого, рекомендуется вкладывать деньги в надежные корпоративные облигации (трудно представить себе, что такие гиганты как Газпром или Сбербанк будут находиться в стадии банкротства) или ОФЗ (здесь гарантом возврата вообще выступает государство и единственной причиной не выплаты будет ).
  2. Стоимость облигации может со временем возрастать или уменьшаться. В первую очередь, в связи с неблагоприятными экономическими ситуациями в стране. Эта информация важна для тех, кто будет продавать их раньше окончания срока обращения. При держании до конца (до погашения) — владелец получает обратно полную сумму стоимости бумаги (номинал).

Как видите, все достоинства перевешивают недостатки. А покупая только ОФЗ, вы практически сведете вероятность будущих возможных проблем к нулю.

Депозит или облигации

Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

  1. Срок вложений.
  2. Имеющуюся на руках сумму.
  3. Преследуемую цель.
  4. Временные затраты на открытие счета.

Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей. Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать. Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

Как выбрать ОФЗ для покупки?

Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу. Далее все не сложнее работы с Excel. Выводится список всех доступных бумаг. И производим сортировку по нужному параметру.

Это может быть:

  • доходность;
  • период обращения;
  • размер или периодичность выплаты купона;
  • дневной оборот на бирже;
  • и многое другое.

Если вам интересует в первую очередь доходность, после сортировки все самые выгодные бумаги будут сверху. Вам останется только выбрать подходящие и совершить покупку.

Где можно приобрести облигации?

Есть 2 способа покупки:

  1. В отделениях банка (ВТБ и Сбербанк) можно купить, так называемые народные облигации (об этом чуть ниже).
  2. На фондовом рынке. Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

По второму пункту алгоритм действий следующий:

  1. . Кому интересно, я уже несколько лет работаю с .
  2. Заключаете договор.
  3. Получаете доступ на биржу.
  4. Устанавливаете специальную программу для торговли.
  5. Вносите деньги на счет.

Где лучше покупать: на бирже или в банке?

Выпущенные минфином облигации для населения (ОФЗ-н), сразу же прозванные «народными» имеют только один существенный плюс. Покупку в банке. За такое удобство приходится расплачиваться чуть меньшей доходностью.

Аналогичные бумаги (также выпущенные государством), но обращающиеся на фондовом рынке дают доходность на 20-30% выше. И дополнительно имеют массу других преимуществ перед «народными» облигациями.

Как быстро можно продать свои бумаги на бирже?

На рынке каждую секунду совершаются сотни сделок по купле-продаже ценных бумаг. По ликвидным облигациям, в том числе и ОФЗ продажу можно осуществить за секунду. Причем по справедливой цене.

Единственное, что нужно учитывать — время торговли бирже. Только в будние дни. С 10 утра до 6-40 по московскому времени.

Платится ли налог на прибыль с ОФЗ

В 2017 году налог на купонный доход был отменен для всех видов корпоративных облигаций, если он не превышает текущую ставку рефинансирования на 5 процентных пунктов. Вся полученная прибыль сверху — 35% налога.

Если облигация дает владельцу прибыль в размере 20% годовых при процентной ставке в 10%, то доходность в 15% не подлежит налогообложению. На оставшиеся 5% прибыли государство удерживает 35% налога.

По ОФЗ налог на прибыль по купонам не предусмотрена.

Обязательный налог берется при получении прибыли от продажи долговых бумаг за счет роста курсовой стоимости. То есть купили за 1000, продали за 2000. Образуемая чистая прибыль в 1000 рублей подлежит налогообложению — 13% или 130 рублей.

Все налоги в конце года автоматически удерживает с вашего счета брокер (если есть свободные денежные средства).