Что значит девальвация рубля в. Последствия девальвации российского рубля

• • 1. Наличие резервного фонда семьи в валюте, а не только в рублях
  • 2. Денежный поток в валюте - инвестирование в консервативные ПАММ-счета с депозитом в долларах и доходностью от 30 до 47% годовых

Недавно ЦБ РФ поставил задачу превратить деньги в фантики, несмотря на прямой запрет в конституции (см далее) и Минфин уже приступил к девальвации рубля - намеренному обесцениванию денег за счет прямых закупок иностранной валюты на внутреннем рынке. При этом, собираются закупаться даже на средства резервных фондов лишь бы рубль не укреплялся.

Суть в том, что государство зарабатывает в основном в валюте (большая часть ВВП - выручка от продажи углеводородов), а долги (бюджет) раздает в рублях. И пришла великолепная идея, раз на бумаге у нас бюджетный дефицит, давайте немного обесценим рубль (всего на 10%), залатаем эту дыру и нам не нужно будет принимать непопулярных мер и сокращать социальные обязательства. Ну и хрен с ним, что каждый Россиянин станет беднее на 10%, зато показатели бюджета в норме.

Наверное меня должен бесить этот факт, но на самом деле я предпочитаю иметь конкретный план действий, а не повод для нытья в соц сетях. В этой статье я описал 4 стратегии как снизить влияние грядущего превращения денег в фантики на свою жизнь. А в других статьях вы найдете информацию о том, как можно еще и заработать в кризис!

От нытья к деталям девальвации

Текущий 2017 год ожидается одним из наиболее сложных для Министерства финансов всех:). Как и в 2016-ом, для покрытия дефицита будет использоваться Фонд Национального благосостояния и Федеральный Резервный фонд.

Конкретно в бюджете идет речь об 1,8 трлн рублей и без того опустевших фондов . По прогнозам специалистов, если ничего не предпринять, уже в 2017 году эти резервы будут окончательно исчерпаны .

Министерством финансов была предпринята попытка повлиять на текущую ситуацию и пополнять Резервный фонд за счет разницы в цене за баррель, заложенным в бюджет ($40), и текущей стоимостью, которая на данный момент составляет $55.

Голые цифры - бюджет России уверенно идет на дно

На начало года прогнозировался дефицит 3,16% ВВП, что эквивалентно 2,745 трлн рублей . Сейчас уже появилось мнение, что эта цифра может существенно снизиться до отметки 2,9%. Если внедрить разрекламированную новую «временную программу» по закупке валюты при текущей цене на нефть около $55, часть дефицита перекроется.

Подобные действия приведут к тому, что теперь сверхприбыли потратятся на пополнение резервов, а не на текущие потребности государства.

За счет разницы в курсе рубля и доллара вполне реально покрыть значительную часть бюджета. Об этом утверждают большинство аналитиков. Но ф актически это не приведет к стабилизации, а лишь послужит инструментом для временного латания дыр в бюджете .

Ф актически это не приведет к стабилизации, а лишь послужит инструментом для временного латания дыр в бюджете .

На данный момент у правительства нет другой возможности предпринять реальные меры, кроме как удешевить рубль. А это все вследствие того, что санкции остаются в силе и возможности получения выгодных кредитов извне отсутствуют.

Таким образом, на текущий момент инвестиционный рынок по всем параметрам напоминает тонущий корабль, который медленно, но уверенно приближается ко дну.

За прибыль государства, граждане заплатят рублем

Поступления в бюджет от от сырьевого сектора происходят за счет продажи углеводородов, а выручка формируется в иностранной валюте. Чем ниже будет курс рубля, тем легче покрыть дефицит бюджета за счет поступлений нефтедолларов.

На данный момент для государства тот факт, что намеренное снижение курса рубля (девальвация) приведет к падению уровня жизни россиян - это второстепенный вопрос, ведь зарубежные товары будут приобретаться за валюту, а соответственно стоимость в рублях повысится на порядок.

Девальвация рубля приведет к падению уровня жизни россиян - но сейчас это уже второстепенный вопрос

Другими словами, эти действия логично приведут к тому, что пока страна будет богатеть, население будет все беднее. Девальвация рубля нужна только правительству, но все остальные получат, все что им обещали, но уже в других деньгах (с меньшей покупательной способностью).

Прогноз рубля на 2017 год - к какому курсу готовиться

Изначально бюджет верстался из расчета базового курса 67 рублей за 1 доллар . В начале года курс рубля держится довольно уверенно на отметке 55-62. Этот факт не упустили в Министерстве финансов.

Напрашивается предположение, что «временная программа» была запущена задолго до этого, а лишь теперь о ней заявили во всеуслышание, как о новой программе.

Сейчас все чаще звучат заявления высокопоставленных чиновников о том, что курс должен опуститься на 10% от текущего. Обоснований, почему конкретно на 10 процентов, не сообщается, но несложно предположить, что рубль искусственно доводят до величины, указанной в бюджете.

Рубль искусственно доводят до величины, указанной в бюджете.

Стоит ли ждать снижения курса рубля в ближайшее время

Спор аналитиков о дате снижения курса пока не разрешен по двум глобальным причинам:

1. В преддверии президентских выборов правительство будет всеми силами создавать видимость стабильности национальной валюты , цен на продукты и товары народного потребления. С этой точки зрения снижение курса должно состояться в обозримом будущем.
2. Учитывая все предпринимаемые действия, направленные на пополнение бюджета, курс на отметке около 55-60 рублей за $1 должен держаться как можно дольше, чтобы собрать необходимую массу валюты для покрытия дефицита. В противном случае действия, направленные на закупку долларовой массы средствами Резервного фонда, окажутся абсолютно бесполезными.

С другой стороны, повлиять на курс могут и внешние факторы. Курс рубля прямо пропорционален цене на углеводороды: при падении стоимости “черного золота”, рубль также дешевеет. Поэтому пока не совсем ясно, когда и на сколько начнется искусственное занижение ставки.

Инструментом обвала рубля опять будет телевизор

В панике люди поспособствуют не только завуалированию искусственной девальвации, но и пострадают от собственных действий, ведь многие обязательно побегут менять рубли на доллары по невыгодному курсу. А чем выше будет спрос, тем выше будет и цена на доллар.

Инструментом обвала курса валют будет телевизор.

Соотвественно второй раз всех поимеют уже после того как Минфин закупится по низким ценам и толкнет валюту наверх, далее пойдут информационные поводы о том, что рубль внезапно начал дешеветь, даже больше чем предполагали

Что произойдет, когда рубль рухнет

Удешевление валюты несомненно приведет к росту цен на потребительские товары и продукты, ведь доля импорта товаров по самым скромным подсчетам составляет 35% . Это произойдет не вследствие подорожания товаров на мировом рынке, а благодаря снижению курса рубля, ведь все закупки производятся в долларах или евро. Соответственно, разница искусственной девальвации отобразится и на стоимости бытовой техники, запасных частей для импортных станков, автомобилей и так далее.

По поводу продуктов питания кажется, что ситуация будет менее плачевной, ведь в стране, если верить телевизору:), проводится политика импортозамещения, что покрывает определенную долю импорта.

Но на самом деле эта доля настолько незначительна (аналитики говорят об отметке в 3-5% от всего импорта ), что существенного подорожания товаров не избежать. К тому же, отечественные производители могут безосновательно подогнать цены до среднестатистических и выше, ведь контроль хоть и существует, но в реальности он малоэффективен. Помните, как пару лет назад ценники вырастали, буквально пока в супермаркете вы доходили до кассы?

Существенного подорожания товаров не избежать.

Реальный доход населения в обозримом будущем расти не будет точно. После понижения курса инфляция будет серьезной, и при этом индексация зарплат и пенсий явно не перекроет ее. Поэтому от латания дыр в бюджете путем искусственной девальвации пострадают практически все слои населения, а процент малоимущих существенно возрастет.

Особенно болезненно подобные действия отразятся на пенсионерах. В прошлом году индексация была настолько мизерной, что по отношению к инфляции эту сумму можно попросту округлить до нуля.

4 способа не потерять свои сбережения при девальвации рубля

Чтобы не потерять заработанные средства от падения курса рубля, рассмотрим несколько сценариев и базовую стратегию:

1. Наличие резервного фонда семьи в валюте (правительство покупает валюту, чтобы потом сделать рубль более дешевым, мы делаем тоже самое). Мой выбор - USD.
2. Денежный поток в валюте - в моем случае это покупка интернет-проектов на запад (требует серьезных вложений), а так же более доступный вариант - инвестирование в консервативные ПАММ-счета с депозитом в долларах(!)
3. Запасной аэродром + инвестирование под 154% годовых - криптовалюты , в частности - биткоин (детали читайте ниже)
4. Доходная недвижимость - подробно об этом я писал ранее в статье , а так же

1. Наличие резервного фонда семьи в валюте, а не только в рублях

Если у вас есть сбережения, часть из них(!) можно перевести в иностранную валюту. Не стоит переводить все деньги, так как они могут понадобится, когда курс обмена будет не самым выгодным и вы потеряете.

И если у вас есть на хранении рубли, то ближайшие месяцы будут наиболее благоприятнымы моментом для обмена, ведь курс по отношению к иностранным валютам на текущий момент оптимален. Бояться потерять на разнице в курсе не стоит, ведь если правительство заговорило о намеренном занижении курса рубля, в течение года это произойдет. Так что не упустите момент, а то потом будет поздно.

Если правительство заговорило о намеренном обесценивании курса рубля, в течение года - это произойдет.

2. Денежный поток в валюте - инвестирование в консервативные ПАММ-счета с депозитом в долларах и доходностью от 30 до 47% годовых

По сути, ПАММ-счет представляет собой торговлю валютой, но при этом сами вы не участвуете в совершении сделок. За вас все делают специально обученные люди - трейдеры, которые рискуют не только вашими деньгами, но и собственными. По сути, вы прикрепляетесь к опытному трейдеру и вкладываете свои деньги для получения определенного процента дохода - и с этих пор свою прибыль вы получаете с его прибыли.

Я выбрал для инвестирования этот ПАММ-счет у брокера Альфа-Форекс (дочка Альфа Банка). Во-первых я знаю управляющего и его компетенции, во-вторых - его стратегия мне понятна и она построена на защите депозита от слива.

В третьих - счет в долларах . Я не инвестирую в рублевые ПАММ. Их я не рассматриваю, так как из-за инфляции часть вашей прибыли будет сгорать, текущая инфляция доллара чуть более 2%.

Торговый терминал - Meta Traider 4 (на мой взгляд он более безопасный чем Meta Traider 5, так как позволяет к примеру делать замки - разнонаправленную торговлю внутри одного терминала).

В стратегии используются сбалансированные замки , усреднение цены, серьезный технический анализ для определения точек входа, максимальные потери на одной сделке не превышают 1% от депозита.

При этом нет погони за заоблачной доходностью, можно без особых рисков делать 30-47% годовых , а максимальная возможная просадка, если все пойдет не так, война, ураган, голод и тп - 10-20% от инвестиций.

Из важных деталей счета - капитал управляющего, которым он сам рискует. Во многих счетах управляющий вкладывает 100 - 500 долларов и проворачивает рискованные операции на рынке, зарабатывая на доверчивых инвесторах (читай - искателей удачи). Когда удача покидает трейдера - депозит сливается и далее регистрируется новый счет, для новых буратин.

90% ПАММ счетов сливаются в первый год работы . Главная проблема - высокий риск и отсутствие механизмов защиты депозита, а главная ошибка новичков при инвестировании в ПАММ - погоня за максимальной доходностью. Такие счета обычно сливаются самые первые.

3. Защита от девальвации рубля в криптовалютах и доходность 154% годовых

Запасной аэродром - криптовалюты, в частности - биткоин. На момент написания статьи курс биткоина за год вырос на 154%. Он не подвержен инфляции, его нельзя девальвировать, контролировать или выпустить новые монеты. Транзакции в биткоинах анонимны и необратимы, капитал свободно пересекает границы государств.

Как легально приобрести биткоины (без переплаты):

1. простейший вариант зарегистрироваться на бирже BTC-e (там же обменять на другие валюты)
2. самый выгодный курс биткоинов можно найти в мониторинге всех обменников , к примеру вы можете купить код BTC-e USD и с его помощью моментально пополнить баланс своего аккаунта на бирже
3. после обмена на бирже можно либо оставить их на счету либо вывести биткоины на свой кошелек , который так же можно создать бесплатно на xapo.com (так же у них есть суперзащищенные холодные хранилища ваших биткоинов)

Как ЦБ положил большой болт на конституцию РФ

Итак, за счет обесценивания национальной валюты (девальвации) правительство пытается решить проблему покрытия дефицита бюджета. Вопрос о том, что покупательная способность граждан значительно уменьшится, чиновников не интересует.

В статье 75 (часть 2) прямо говорится о том, что Центробанк должен способствовать укреплению рубля , а не наоборот. Но ЦБ в данный момент руководствуется исключительно целевыми показателями ВВП и Бюджета, а то, что по факту недостачу компенсируют за счет обычных людей - дело второе.

В статье 75 (часть 2) Конституции прямо говорится о том, что Центробанк должен способствовать укреплению рубля, обеспечивать его стабильность

Главный вывод - как защититься от манипуляций валютным курсом и будущих девальваций национальной валюты

1. Использовать разные валюты для сбережений и инвестиций (доллары / криптовалюты и тп)
2. Создавать / покупать денежные потоки в валюте
3. Инвестировать в доходную недвижимость - арендные ставки и стоимость актива, как правило, следуют за инфляцией (если не считать историю с ипотечным кризисом США, но там природа кризиса абсолютно другая)

Несмотря на улучшение основных показателей экономики России, эксперты продолжают обсуждать, будет ли девальвация рубля в 2018 году. Чиновники считают стоимость рубля завышенной, что негативно отражается на развитии экономики. Масштабы колебания котировок будут зависеть от внешней конъюнктуры.

Сильный рубль становится угрозой для восстановления экономического роста, уверены в правительстве. Глава МЭР Максим Орешкин считает позиции рубля переукрепленными, что сдерживает развитие отечественного экспорта. Также подобные тенденции валютного рынка лишают бюджет дополнительных поступлений.

В 2018 году курс доллара скорректируется до 70 руб./долл., что соответствует базовому прогнозу МЭР. Плавное ослабление рубля будет соответствовать фундаментальным факторам и позволит снять чрезмерную нагрузку с Резервного фонда. В результате увеличится рублевая стоимость барреля нефти, что положительно отразится на бюджетных поступлениях.

Эксперты также ожидают ослабление рубля, однако сомневаются в правительственном прогнозе касательно масштабов девальвации. Если сохранится стабильность на нефтяном рынке, то курс доллара сможет удержаться в диапазоне 60-65 руб./долл. Кроме того, аналитики не уверены в положительном эффекте от укрепления позиций доллара.

Экспертное мнение

Базовый прогноз экспертов исключает возможность масштабной девальвации рубля в 2018 году. Колебания валютных котировок будут сохраняться в пределах 5-7%, если не произойдет существенного изменения цен на нефть.

Глава Центра стратегических разработок Алексей Кудрин допускает ослабление рубля до 60-62 руб./долл. Более масштабное обесценивание отечественной валюты станет возможным, если стоимость нефти будет сохраняться ниже 55 долл./барр.

Представитель банка «Зенит» Владимир Евстифеев подчеркивает влияние торгового баланса на позиции рубля. В январе-марте традиционно увеличивается приток валюты, что укрепляет позиции рубля. Однако уже во второй половине 2017 года возобновится умеренный рост курса доллара. Данная тенденция сохранится в следующем году, подчеркивает Евстифеев.

Девальвация рубля будет иметь ряд негативных последствий для российской экономики, предупреждают эксперты. В первую очередь ухудшится динамика ключевых показателей в 2018 году. Кроме того, поведенческие факторы приведут к росту объемов импорта, что негативно отразится на торговом балансе.

Доминирующим фактором для российской валюты в следующем году останется динамика рынка «черного золота». Движение цен на нефть определит будущее валютных котировок.

Фактор «черного золота»

Снижение цен на нефть – главный фактор, который может дестабилизировать валютный рынок. Российская валюта сохраняет чувствительность к колебаниям нефтяных котировок. В случае обвала цен рубль начнет обесцениваться, уверены эксперты.

Нефтяной рынок будет сохранять значительную волатильность. Участники ОПЕК должны определиться с продлением условий по сокращению нефтедобычи. Успех в переговорах зависит от различных факторов, в том числе показателей нефтедобычи в США.

Повышение цен на нефть привело к активизации сланцевой нефтедобычи в США, что отражается на перераспределении рыночной доли. Американские компании сохраняют рентабельность при стоимости барреля выше 50 долларов. При этом они сохраняют значительный потенциал для дальнейшего роста добычи, который будет компенсировать ограничения со стороны ОПЕК.

В таких условиях продление квот окажет ограниченный эффект на стоимость нефти. В результате представители картеля могут отказаться от нового соглашения, что приведет к возобновлению медвежьего тренда на рынке «черного золота». В таком случае стоимость барреля обвалится до 40 долларов, что отразится на ослаблении рубля до 80 руб./долл.

Кроме того, эксперты отмечают другие факторы, которые могут привести к обесцениванию российской валюты.

Другие риски для рубля

Чрезмерный дефицит бюджета может стать угрозой для устойчивости финансовой системы, отмечают эксперты. Запасы Резервного фонда на исходе, что отражается на возможностях правительства финансировать расходную часть. Ухудшение внешней конъюнктуры приведет к снижению поступлений в государственную казну.

Другим фактором риска для отечественной экономики остается замедление ВВП Китая. Поднебесная испытывает значительные финансовые трудности, что привело к рекордному сокращению золотовалютных резервов. Дальнейшая просадка китайской экономики приведет к оттоку капитала с развивающихся рынков, что отразится на привлекательности российских активов. Кроме того, экономические трудности Китая оказывают давление на нефтяные котировки.

Дополнительным фактором неопределенности остается дальнейшая судьба западных санкций. Расширение ограничительный мер станет новой угрозой для восстановления экономического роста и негативно отразится на позициях рубля.

Отечественная валюта сможет избежать значительной девальвации в 2018 году, уверены чиновники. Валютные котировки вернутся на уровень 70 руб./долл., что соответствует фундаментальным факторам.

Базовый прогноз экспертов не предполагает значительного ослабления рубля. Однако резкое снижение стоимости нефти станет ударом для российской валюты и приведет к более масштабной девальвации.

Мы не будем умными терминами распоряжаться как информационным оружием, а попытаемся самыми обыкновенными словами пояснить содержание словосочетания, которое многим знакомо не из учебников, а из собственной жизни или жизни родителей, причем эта фраза не вызывает положительных эмоций, а некоторыми даже воспринимается, как страшный сон. Итак, что такое девальвация рубля простым языком?

6 февраля этого года (2017) Минфин начал приобретать иностранную валюту. По этому поводу в терминологии экономического истеблишмента появилось словосочетание «новое бюджетное правило» , которое означает покупку иностранной валюты на средства, являющиеся дополнительным доходом страны.

Цели покупки валюты

Закупки делаются:

во-первых , в противовес естественному усилению российской валюты, поскольку её ослабленность сейчас нужнее;
во-вторых , для сохранения расходных статей бюджета в запланированном объёме. Новое правило должно выступить в страховочной роли (своеобразная финансовая подушка безопасности).

Как эти действия связаны с девальвацией рубля?

Сам факт поддержки ослабленности национальной валюты предполагает снижение её курса, что технически связано с девальвацией, однако обмолвимся, что не следует опасаться самого термина. Но обо всем по порядку.

Минфином планируется закупка приблизительно 100 миллионов долларов ежедневно в течение четырех недель (плюс два дня) – ровно тридцать дней. За это время, по прогнозам, потраченная сумма составит чуть более 113 млрд. рублей – средства, которые пополнят бюджетный карман страны от продажи нефти и газа в феврале и первых числах марта. Со стороны Министерства Финансов поясняется, что пополнение производится из дополнительных доходов, получаемых из разницы между фактической стоимостью проданного нефтегазового пакета России и ценой запланированной на эти углеводороды в бюджете, так называемой точки отсечения. Цели для покупки валюты самые благие – пополнение Резервного фонда. Сохранять бюджетные средства будут в английских фунтах, европейской валюте и американских долларах.

Теперь самое интересное – девальвация рубля простыми словами

Факты покупки валюты государством происходили и раньше, а как они сочетаются с девальвацией? Если стоимость денег изменяется, то применение термина вполне допустимо. Однако в нашей стране, где в недалёком прошлом как раз от определённых финансовых манипуляций, проводимых государственными учреждениями, граждане испытывали самые неприятные последствия, которые также назывались девальвацией , тогда деньги в одночасье становились пустышками, не стоит без дополнительных пояснений использовать это страшное для людей слово.

Люди не верят без оглядки в заявления Банка России или Минфина, поэтому словосочетание девальвация рубля, следует употреблять осторожнее и обязательно с дополнительными пояснениями. Все дело в яркости термина, отрицательного к нему отношения граждан и желании экономических писателей блеснуть сильным словцом. Давайте уточним терминологию, это нужно для однозначного понимания смысла дальнейших высказываний, чтобы не возникало разночтений.

Что такое Девальвация рубля и Ревальвация?

Словарь С.И. Ожегова ясно поясняет значение термина Девальвация, их два:

1) Изъятие из обращения денежных знаков, потерявших платёжеспособность и замена их другими, более ёмкими (по сути – стирание нулей).
2) Официальное заявление о снижении курса находящихся в обращении бумажных купюр.

Оба значения непосредственно связаны с денежной реформой, в современной реальности о девальвации рубля, как о реформе речи не идёт вообще.

Последние два года без закупки

В течение последних двух лет закупка валюты не производилась, рубль был пущен в так называемое «свободное плавание» . А началось все с того, что просели цены на нефть, вместе с тем происходило информационное уничижение России, что неизменно уничтожало и государственную валюту. Другими словами такие события не могли не отразиться на рубле – он заметно подешевел, то есть снизилась его покупательная способность. Таким образом, довольно быстро сложилась ситуация, когда можно было бы громогласно кричать «произошла девальвация рубля» , но таких криков почему-то не разносилось. Хотя сравнивая жизнеспособность российской валюты начала 2015 года и начала 2017, можно утверждать, что у 15 года есть права на ношение звания года девальвации рубля, а 2017 до такого статуса не дослужился и, возможно, не дослужится.

Несколько подтверждающих фактов:

1. Доллар США по курсу ЦБ стоил:

За 30 дней начала 15 года рубль «похудел» более чем на 12 рублей.

2. 2017 год. Тот же доллар по объявлению Центробанка России «весил»:

На 2 января – 60.65 рублей,
2 февраля – 60.30,
8 февраля – 59.19,
10 февраля – 59.02.

Ревальвация рубля

Из приведённых данных видно, что за указанное время начала 2017 года рубль лишь укреплялся, что, по сути, является ревальвационным движением, то есть движением в противоположную от снижения платёжеспособности сторону.

В настоящее время Девальвация рубля – это миф?

Сейчас финансовые эксперты считают, что через покупку иностранной валюты главным финансовым институтом России, резкого изменения курса валют не произойдет, а также то, что восхождение американской валюты даже на два рубля, до отметки в 61 рубль, может занять несколько недель. Таким образом, девальвации рубля сегодня ещё просто не существует , а говорить о попытке регулятора удержать выгодный для российского производителя и в целом для экономики курс валют, как о девальвации, не что иное, как вызов психоза в народных массах. Да, техническое состояние, называемое девальвацией, через какое-то время проявится, но говорить об этом много и громко – опасно, достаточно просто вспомнить, как население относится к данному термину.

Когда запланированное движение рубля в сторону ослабления все же начнется, от терминов, вызывающих недоверие народа, логично либо отказаться, либо усиленнее пояснять их значение и подробнее рассказывать о связанных событиях, протекающих сейчас. Хотя, похоже, что пессимистические экономооракулы и продавцы реакционных новостей не могут не употреблять громких выражений, которые людьми воспринимаются отрицательно.

Минфин начал производить первые действия, нацеленные на то, чтобы не дать отечественной валюте усиливаться. Девальвация рубля, конечно, будет происходить, но не как страшное и опасное чудовище для кошельков россиян, а как рядовой выгодный и желаемый процесс для экономики страны.
Совсем просто

Усиление рубля – процесс изменения цены рубля к доллару. Допустим, начальная позиция – 60 рублей за американский доллар, затем стоимость понижается до 58 рублей за доллар, этот процесс и сам факт снижения называются усилением рубля.

Что будет при сильном рубле, а что при слабом?

1. Сильный рубль.

Усиление рубля нежелательно для отечественных товаров, потому что тогда они начнут дорожать (в долларовом выражении) и по стоимости станут приближаться к товарам западных стран. При этом будут дешеветь все китайские товары, и мы сами станем стремиться покупать их, отказываясь от своих, которые в такой ситуации становятся невыгодными.

Наполнение бюджета рублёвой массой может стать недостаточным и приведет к трудностям с исполнением социальных обязательств.

2. Слабый рубль.

Наоборот – при слабом рубле наши товары выгодны как для нас, так и для иностранцев, которые охотнее купят дешевле (российское), чем такое же, но более дорогое (их, иностранное). При слабом рубле российские товары становятся выгоднее китайских для самих россиян.

Бюджетные программы выполняются без дополнительных средств, наполняется Резервный фонд.

Сейчас выгоден слабый рубль

Не нужно быть академиком, чтобы понять, что настоящее положение вещей, когда доллар стоит выше 60 руб., выгодно для отечественной экономики, а значит и для всех граждан России. В этих условиях задача приблизить стоимость российской валюты к отметке в 65 рублей за доллар, выглядит крайне важной. Некоторые эксперты (Андрей Люшин – Локо-банк) уверены, что российская валюта сможет подобраться к намеченной планке не ранее середины лета.

Бюджетное правило и закон о бюджете

Слабый курс отечественной валюты, позволяет увеличить рублёвые доходы, тем не менее, в бюджет они пойти не могут.

Дело в том, что на ближайшие три года существует регламентирующий работу бюджета закон, в котором на 2017 год заложен дефицит в 2 триллиона 750 миллионов рублей и оговорено, что дополнительными доходами, возникшими от продажи нефти и газа бюджетный дефицит пополняться не будет. Правда сумма чуть более 1,7 трлн. рублей может быть получена от независимых фондов. Министр финансов, Антон Силуанов, в своем выступлении на общественном совете упоминал, что Минфин будет использовать средства Резервного фонда, но это лишь частичное вливание, в целом же «бюджетное правило» этот вопрос не решает.

Еще неясен механизм переливания средств Резервного фонда в бюджет, о том, каким он будет сейчас можно лишь предполагать. Возможны два варианта:

а) Банк РФ купит валюту у Минфина,
б) она будет пущена в продажу через открытый рынок.

Если покупку сделает Банк России, ослабление рубля, как цель, будет достигнута, но ни один эксперт не берётся предсказать, сколь колеблющимся будет ослабленный курс, не приведет ли его движение к нежелательным последствиям.

Если валюта выйдет на рынок, тогда появляются опасения, что рубль начнет укрепляться, что никак не желательно.

Однако вернёмся к поставленному выше вопросу – это девальвация рубля . В ситуации, когда закупки валюты для Резервного фонда уже начались, а её использование имеет вопросы без ответов, остается лишь гадать о том, как будут вести себя люди, имеющие предубеждение в отношении девальвации. Не начнут ли они поступать в той же степени непредсказуемо, как и курс рубля, не возникнет ли тогда цепная реакция с неизвестной точкой накала?

В словаре Ожегова даётся определение двух видов девальвации, но не стоит забывать, что они еще различаются по форме:

Одна открытая,
Вторая скрытая.

Скрытая девальвация происходит без объявления, характеризуется обесцениванием денег, которые продолжают использоваться в качестве платёжного средства. Девальвация рубля , которая бывает в самой взрывоопасной форме, свежа в памяти народа. Хочется надеяться, что процесс нужного сейчас для экономики государства ослабления рубля, будет предсказуемым, а злополучная девальвация мягкой, не создающей потрясений в головах людей.

Соловьев о девальвации рубля:

Несмотря на улучшение экономической ситуации в России, эксперты не исключают очередную девальвацию рубля в 2019 году. Главным фактором риска для российской валюты остается падение цен на нефть. Также девальвационные процессы могут быть спровоцированы расширением санкций. Кроме того, правительство может использовать изменение валютного курса для увеличения экономического роста и повышения бюджетных поступлений.

Экономические факторы

По итогам 2017 года отечественная экономика справилась с негативными последствиями кризиса:

• восстановился рост ВВП;
• рубль отыграл утраченные позиции;
• замедлилась инфляция;
• снизился дефицит бюджета;
• восстановилось повышение реальных доходов населения.

Пессимистический сценарий на 2019 год включает сочетание двух негативных факторов:

1. Падение цен на нефть.
2. Расширение западных санкций на ключевые сектора экономики.

Несмотря на возобновление положительной динамики, эксперты отмечают отсутствие изменений в действующей экономической модели. Основной статьей доходов государственного бюджета остается экспорт энергоресурсов. В результате колебание цен на нефть приводит к циклическим изменениям макроэкономических показателей.

Экономика РФ смогла преодолеть кризис не за счет увеличения продуктивности, а благодаря подорожанию «черного золота». Стоимость барреля повысилась до 70-75 долларов, что стало залогом улучшения макропоказателей. В результате дальнейшая динамика нефтяных котировок определит, будет ли девальвация рубля в 2019 году.

В среднесрочной перспективе стоимость барреля имеет значительный потенциал для снижения, считают аналитики. Данной тенденции будут способствовать следующие факторы:

1. Активизация нефтедобычи в США.
2. Торговые войны между США и КНР.
3. Отказ от продления квот по нефтедобыче на 2019 год.

В таких условиях стоимость барреля может снизиться до 60 долларов, что приведет к новому периоду ослабления отечественной валюты. Еще одним фактором неопределенности остается геополитическая обстановка.

Геополитическая неопределенность

Инвесторы болезненно реагируют на рост геополитической напряженности и расширение санкционного режима. При этом снижение ставки Центробанка отражается на уменьшении доходности, что ускоряет отток капитала. Кроме того, санкции создают угрозы для устойчивости финансовой системы.

Пессимистический прогноз для рубля на 2019 год, который предполагает существенную девальвацию, предусматривает расширение санкций на ключевые отрасли российской экономики. Пример «Русала» продемонстрировал уязвимость российских компаний, ориентированных на экспорт, перед новыми западными ограничениями.

Дальнейшая эскалация противостояния с Западом может привести к санкциям против российского ТЭК. Данный сектор зависит от финансового и технологического сотрудничества с развитыми странами, без которого энергетический комплекс не сможет продолжить устойчивое развитие.

Также новые ограничения могут нанести удар по банковскому сектору, что приведет к дестабилизации финансовых рынков. Кроме того, ужесточение санкций может коснуться предприятий оборонного комплекса.

Помимо внешних факторов, девальвация российской валюты может быть связана со слабым экономическим ростом и отсутствием средств в государственном бюджете.

Проблемы роста

В следующем году правительство планирует увеличить отечественный ВВП до 100 трлн руб., что на 8 трлн превышает показатели 2017 года. По мнению властей, развитие российской экономики будет обеспечено за счет следующих направлений:

1. Увеличение продуктивности труда.
2. Развитие цифровой экономики.
3. Рост обрабатывающий промышленности.

Однако аналитики сомневаются в эффективности данных мер. Без проведения реформ российская экономика будет терять свои конкурентные позиции. В результате темпы роста будут вдвое отставать от мирового ВВП.

Правительство может выбрать простой способ для ускорения экономики – девальвировать российскую валюту. В таком случае доходы бюджета в рублях будут повышаться, что поможет решить проблему дефицита бюджета. При этом власти без проблем увеличат ВВП до 100 трлн.

Несмотря на данные факторы, эксперты не прогнозируют существенной девальвации в 2019 году в рамках базового сценария. Однако консервативный прогноз допускает стремительное снижение стоимости отечественной валюты.

Масштабы девальвации

Курс доллара в ближайшей перспективе укрепится до 67-68 руб./долл., чему будет способствовать коррекция нефтяных котировок. Подобные масштабы ослабления позволят компенсировать негативное воздействие внешних факторов и обеспечат целевые темпы экономического роста.

В рамках оптимистического прогноза отечественная валюта сможет избежать девальвации. Для этого стоимость барреля должна удерживаться выше 75 долларов, однако эксперты считают подобный сценарий маловероятным. Нефтяной рынок еще далек от состояния равновесия, устойчивое повышение цен возможно не ранее 2020 года. Начиная с данного периода будет сказываться эффект от сокращения инвестиций в период кризиса, что будет сдерживать объемы нефтедобычи.

Пессимисты считают, что отечественную валюту ожидает более глубокая девальвация. Суммарный эффект от снижения цен на «черное золото», расширения санкций и замедления роста ВВП вынудит правительство ослабить курс до 72-75 руб./долл.

Смотрите видео с прогнозом Катасонова на период 2017-2019 гг.:

«Вы никогда не угадаете, как и любые простые люди», - предрек журналистам Силуанов.

Потому что нацвалюта зависит от американских санкций, от настроений, от рисков и так далее. И все-таки, кажется, есть люди, которые могут если не предугадать курс, то хотя бы представить, в какую сторону будет движение. И работают они в Минфине и ЦБ.

На прошлой неделе регулятор в интересах финансового ведомства начал закупку валюты. И курс резко пошел вниз. Доллар перешагнул за отметку в 69 рублей, и ЦБ прекратил закупки. Рубль пошел вверх. И дело было не в санкциях, а в том, что правительство пользуется слабым рублем и дорогой нефтью для наполнения бюджета. И пришло время объясниться, говорит гендиректор Фонда национальной энергобезопасности Константин Симонов:

Константин Симонов, генеральный директор Фонда национальной энергетической безопасности

«Нам объясняют, что рубль является обычным рыночным инструментом, что он подвержен влиянию спекулянтов, рисков, что простой человек вообще не в состоянии определить его курс. И пусть он даже не пытается это сделать, потому что здесь нет никакого вроде как решения правительства, здесь нет никаких интриг, связанных с политикой Центрального банка. Есть стихия рыночная, куда она занесет, неясно, поэтому не пытайтесь, дорогие граждане, предсказать, в какую сторону двинется рубль».

Кстати, по поводу иностранцев Силуанов тоже сказал: введение санкций изменило настроения инвесторов, которые начали выходить из российских активов. Это так и не совсем так. Например, за прошлую неделю приток иностранных денег к нам составил почти 100 млн долларов, сообщил «Коммерсантъ».

Проблема в том, что это горячий спекулятивный капитал и в случае нового серьезного пакета санкций эти деньги так же быстро и уйдут. Введут ли его - большой вопрос. Одна из страшилок - санкции против российского госдолга. Их уже пытались ввести весной, но тогда сам американский Минфин выступил против. Есть основания считать, что не произойдет это и сейчас. Хотя до конца уверенным быть нельзя, говорит управляющий активами Международного фонда частных инвестиций Александр Душкин:

Александр Душкин, управляющий активами Международного фонда частных инвестиций

«Хорошая новость заключается в том, что российская экономика действительно оказалась более или менее устойчива по отношению к санкциям, но кто сказал, что эти санкции были последними. И проблема заключается в том, что, может, сегодня обойдется, но обойдется ли завтра? Проблема заключается в том, что траектория развития ситуации - на ухудшение, и как при этом будет существовать бюджет, не до конца понятно. Может быть, конечно, существует какой-то план, но что он подразумевает, я не знаю».

Силуанов сказал, что у правительства есть меры по защите от новых санкций, но подробности не привел. Весной Россия резко сократила вложения в американские госбумаги - было почти 100 млрд, а осталось около 15 млрд Недавно Bloomberg написал, что ЦБ увеличил объемы закупок золота, и, возможно, как раз на деньги от продажи трежериз. То есть меры уже приняты.

Кроме того, ослабевший рубль даст возможность Минфину гораздо меньше занимать. Это можно считать еще одной мерой. Что же касается угадывания курса рубля, то можно повторить три тезиса. От стоимости нефти он сейчас не зависит так, как раньше. Санкции в стоимость нацвалюты уже заложены, если, конечно, не появится что-то еще.

Закупки валюты ЦБ приостановил до конца сентября. А там уже и до выборов в конгресс США будет недалеко, и до новых санкций тоже. Тут два пути. Или предполагать новую девальвацию, или вспомнить, что мы все в этом вопросе, по выражению министра, «простые люди», и засим закончить дискуссию.