Волатильностью трейдеры называют изменчивость цены на графике торгуемого финансового инструмента. При небольшой изменчивости цены, когда она колеблется около одной отметки довольно продолжительное время, говорят о низкой волатильности. Напротив, когда цена совершает резкие скачки с большими перепадами значений, имеет место высокая волатильность.
Низкая волатильность, как правило, бывает перед закрытием очередной торговой сессии, когда трейдеры малоактивны и уже готовятся к началу новой сессии. Вообще, чем ниже волатильность, тем стабильнее финансовый инструмент, цену которого мы рассматриваем. Однако при низкой изменчивости цены финансового инструмента, существует гораздо меньше потенциальных возможностей для получения прибыли, нежели при высокой изменчивости.
Высокая волатильность часто возникает на рынке сразу после выхода важных новостей (касающихся торгуемого финансового инструмента). Также очень высокая изменчивость свойственна кросс курсам валютных пар, если, например, котируемая валюта относится к стране с развивающейся или нестабильной экономикой.
Кроме этого волатильнось финансового инструмента является отражением той меры риска, которую берёт на себя трейдер им торгующий. Для каждого конкретного финансового инструмента существует возможность рассчитать волатильность через параметр выборочного стандартного отклонения, что даёт трейдеру возможность заранее оценить риски, возникающие при его приобретении.
Кстати в финансовой статистике, всего существует три основных типа волатильности:
- Текущая волатильность. Определяется, за какой либо период времени, начиная с сегодняшней даты;
- Историческая волатильность. Определяется, для какого либо периода времени, начало и конец которого находятся в прошлом;
- Будущая волатильность. Определяется для периода времени, начало которого сегодня, а конец – в определённую дату будущего (например, в срок истечения опциона).
Расчёт исторической волатильности
Как уже упоминалось выше, расчет волатильности производится по формуле стандартного (среднеквадратического) отклонения. И дневная историческая волатильность будет вычисляться следующим образом:
n – количество баров (свечей) в рассматриваемом интервале ценового графика (период графика D1);
x i – значение цены;
m – среднее арифметическое цены в рассматриваемом интервале, рассчитываемое по формуле:
В принципе, для расчёта волатильности можно воспользоваться таблицей Excel. Для этого просто выгрузите исторические данные из торгового терминала в таблицу (например, цены закрытия за год) выберите столбец с ценами и воспользуйтесь функцией СТАНДОТКЛОН().
Для расчёта годовой волатильности подставляется значение Т=252 (по количеству рабочих дней в году). Для расчёта месячной и недельной волатильности – 21 и 5 соответственно (тоже по количеству рабочих дней в месяце и в неделе).
Факторы, влияющие на волатильность
На текущую и будущую волатильность существенное влияние может оказывать целый ряд факторов, основные из которых описаны ниже:
- В первую очередь влияние на будущую волатильность оказывает её значение в прошлом, то есть, волатильность историческая. Чем больше значение исторической волатильности, тем больше ожидаемые её значения в настоящем и в будущем;
- Важные события в сфере политики и экономики могут оказывать значительное влияние на стабилизацию или дестабилизацию цен целых групп финансовых инструментов;
- Ожидания участников рынка перед выходом важных экономических новостей также могут существенно повлиять на волатильность после выхода последних;
- Изменение уровня ликвидности конкретного финансового инструмента также, как правило на волатильности его цены;
- Временные периоды тоже оказывают своё действие. Например, волатильность может изменяться в зависимости от дня недели или от времени в течение одной торговой сессии. Например, на валютном рынке Форекс всплеск волатильности определённых валютных пар, как правило, связан со временем открытия финансовых учреждений в странах их представляющих.
- Технические уровни поддержки и сопротивления также оказывают своё влияние на волатильность. Пробой этих уровней, как правило, всегда сопровождается ощутимым всплеском волатильности.
Важность волатильности для инвесторов
Для инвесторов значение такой величины как волатильность очень важно, по крайней мере, по пяти причинам перечисленным ниже:
- Чем шире диапазон колебаний цены объекта инвестирования, тем больше потенциальный риск и тем большее беспокойство это вызывает у инвестора
- Уровень волатильности финансового инструмента может влиять на размер его позиции в инвестиционном портфеле;
- Если денежные средства, вырученные от продажи ценных бумаг, могут потребоваться в какой либо конкретный момент времени, большая волатильность этих бумаг может стать причиной дефицита этих средств (по причине того, что большая часть бумаг может быть продана на низшей фазе их ценового колебания);
- Волатильность цен даёт возможность дёшево покупать и дорого продавать активы при переоценке;
- Большая волатильность бумаг входящих в инвестиционный портфель негативным образом влияет на его совокупный среднегодовой темп роста (CAGR – Compound annual growth rate).
Индикаторы волатильности
В техническом анализе рынка существует целый ряд индикаторов показывающих интенсивность изменения цены. Все они имеют разную методику расчёта, но суть у них одна – отражение волатильности на заданном периоде ценового графика.
Индикаторов такого рода, с учётом многочисленных разработок самих трейдеров, сотни и даже тысячи. Ниже приведены лишь самые популярные и, на мой взгляд, наиболее интересные из них.
Этот индикатор наглядно отображает на ценовом графике волатильность в виде ценового канала (полосы) расположенного вокруг цены. Ширина этого канала рассчитывается как стандартное отклонение цены от скользящей средней, а потому она изменяется в зависимости от текущей волатильности рассматриваемого инструмента.
При росте волатильности канал расширяется, а при её снижении – сужается. Выход цены за пределы канала, говорит об аномальной волатильности цены в данном направлении и является сигналом начала нового тренда.
Кроме этого, длительное движение цены в узком канале (в узкой полосе) говорит о том, что скоро начнётся сильное ценовое движение (возрастёт волатильность).
RVI
Индекс относительной бодрости (Relative Vigor Index), именно так назвал своё детище известный американский трейдер Джон Эйлерс. В основе индикатора RVI лежит тот факт, что при восходящем тренде цены закрытия, в большинстве своём, находятся выше цен открытия, а при нисходящем тренде, наоборот, цены закрытия ниже цен открытия.
Линия индикатора строится как отношение разницы цен CLOSE – OPEN (закрытия и открытия) к разнице максимальной и минимальной цены свечи (HIGH – LOW). Кроме этого, дополнительно проводится сигнальная линия, представляющая собой сглаженное значение основной (сглаживание производится с помощью четырёхпериодного симметрично взвешенного скользящего среднего).
ATR
Аббревиатура ATR расшифровывается как Average True Range, что в переводе на русский язык означает – средний истинный диапазон. Этот индикатор также является показателем волатильности рынка (более того, он и создавался специально для того чтобы определять её).
При расчёте этого индикатора сначала выбирается максимальный из трёх диапазонов:
- Между минимумом и максимумом текущего ценового бара (свечи);
- Между максимумом текущего бара и ценой закрытия предыдущего;
- Между минимумом текущего бара и ценой закрытия предыдущего.
Затем по выбранным значениям диапазонов строится скользящая средняя и именно она представляет собой итоговую линию индикатора.
Рост индикатора ATR говорит нам о возрастающей волатильности цены, а его снижение, наоборот, свидетельствует о том, что волатильность уменьшается. Причём, в отличие от предыдущего рассмотренного индикатора, рост волатильности здесь отображается безотносительно к направлению движения цены.
В переводе с английского Standart Deviation означает – стандартное отклонение. Этот индикатор показывает отклонения цены относительно скользящего среднего, характеризуя, таким образом, текущую волатильность и наличие (или отсутствие) тренда. Большие значения индикатора говорят трейдеру о повышенной волатильности и наличии тренда. Низкие показатели Standart Deviation свидетельствуют о низкой волатильности и говорят о том, что цена, скорее всего, находится во флэте.
VIX
Индекс волатильности VIX представляет собой не что иное, как ожидания инвесторов относительно будущего движения фондового индекса S&P500. А так как данный фондовый индекс включает в себя акции пятисот крупнейших американских компаний, то можно сказать, что VIX показывает ожидаемую волатильность американского фондового рынка в целом.
Ещё один интересный индикатор волатильности вычисляемый как отношение разницы максимальной и минимальной цен (сглаженная экспоненциальной скользящей средней) к средней цене финансового инструмента (выраженной через экспоненциальную скользящую среднюю по ценам закрытия):
Между H-L волатильностью и движением рынка существуют следующие основные закономерности (в применении к фондовому рынку):
- При стабильном росте рынка наблюдается постепенное снижение показателя волатильности. Это объясняется тем, что по мере роста, крупные игроки начинают сокращать количество своих операций
- Если при росте рынка, постепенно снижающаяся волатильность вдруг меняет своё направление и начинает расти вместе с рынком, то это говорит о скорой смене тренда. Такого рода дивергенция является показателем переоцененности финансового инструмента, а рост волатильности обусловлен тем, что крупные игроки стремятся поскорее избавиться от своих позиций.
- Максимальные значения H-L волатильности, как правило, всегда соответствуют минимумам рынка. Это связано с тем, что минимумам, как правило, всегда предшествуют панические распродажи, сопровождаемые сильно увеличенной активностью мелких и средних спекулянтов.
- Снижение волатильности после достижения рынком очередного локального минимума свидетельствует о его истинности и позволяет трейдерам относительно безопасно открывать длинные позиции по достаточно выгодным ценам.
Как показатели волатильности применяют на практике
Выше мы рассмотрели методику расчёта исторической волатильности и основные индикаторы волатильности. Теперь давайте поговорим о том, как использовать всё это на практике.
Ну, во-первых, уровень волатильности можно использовать для оценки риска инвестиций в тот или иной финансовый инструмент. Чем выше этот уровень, тем больше потенциальный риск трейдера (инвестора). Отсюда вытекает ещё одно практическое применение значения волатильности: с его учётом можно формировать инвестиционный портфель таким образом, чтобы доли финансовых инструментов в его составе были обратно пропорциональны их волатильности. Это требуется для того, чтобы отрегулировать суммарный риск по портфелю в целом.
Уровень волатильности можно использовать для определения, так называемого запаса хода финансового инструмента. Допустим, вы имеете дневное значение волатильности выражаемое в 100 пунктах движения цены (т.е. каждый день в среднем изменение цены составляет величину равную 100 пунктам). При этом, например, сегодня, цена прошла всего лишь 20 пунктов. Таким образом, исходя из статистики, цена может сдвинуться ещё на 80 пунктов (100-20=80). Это можно использовать для определения целей по открытым позициям.
Кроме этого значение волатильности есть своего рода индикатор интереса игроков к данному конкретному финансовому инструменту. Чем больше этот интерес, тем больше значение волатильности.
Современные аналитики, обсуждая состояние рынка, оперирует такими выражениями, как «повышенная волатильность», «рынок будет оставаться волатильным» и т.д. Делают они это как по отношению к рублю, так и к другим инструментам рынка, будь то акции или валюты. Но простому человеку не совсем понятно, как это касается инвесторов и трейдеров. Разберемся, что такое волатильность простыми словами.
У этого слова два значения – житейское и математическое. Математическую сущность мы описывает не будем, разберемся только с житейской. Хотя, если вас не пугают дроби с корнями и среднеквадратические отклонения, то вы способны понять и математическую сущность слова волатильность, и даже разобраться в этом самостоятельно.
Житейская же суть этого слова намного проще. Простым языком – это размах колебаний. Касается это индекса либо бумаг. Например, если за неделю цена акций менялась в пределах 2%, то это – невысокая волатильность, если же цена на них подскакивала на 15% или подала на 10%, то – высокая.
А еще при этом нельзя забывать про тренды. Потому что акции обычно двигаются внутри тренда, относительно устойчиво в каком-то направлении. Если акция по прогнозам должна была подешеветь на 3% за неделю, но вышло так, что в понедельник она подорожала на 1%, а к концу недели постепенно снизилась до минус 5%, то волатильность невысокая. Другими словами, волатильность можно охарактеризовать, как силу случайных рыночных колебаний, которые сдвигают акции с типичного тренда.
Как зависит поведение инвесторов от волатильности?
Так чего ожидать инвестору, если он слышит, что ожидается повышенная волатильность? Тут может быть два варианта событий. Если ему не требуется в ближайшее время вкладывать свои средства или сбывать акции, то он может расслабиться и просто наблюдать как суетливые спекулянты пытаются поймать эту волатильность и выжать из нее максимум.
Но если у инвестора есть потребность прямо сейчас производить какие-то , в роли спекулянта окажется уже он сам. То есть, ему придется очень тщательно мониторить рынок, по несколько раз в сутки просматривать аналитику и советоваться с брокером, чтобы правильно определиться с ценой и не попасть впросак. Нужно понимать, что интересующие акции в этот период могут очень сильно скакать в цене, буквально ежедневно на несколько процентов. Инвестору нужно будет постараться завершить сделку хотя бы в пределах тренда. А дальше он может просто не смотреть на последующие колебания.
Все эти советы касаются новичков и обычных людей, которые оперируют своими сбережениями. Именно с этой позиции мы рассматриваем разумность поведения инвесторов в период высокой волатильности.
Конечно, тактика профессиональных спекулянтов в это время совершенно другая, а у профессиональных трейдеров, которые заключают сделки в количестве многих десятков в сутки, тактика будет отличаться.
Как зависит от волатильности поведение трейдеров?
Волатильность может быть хорошо заметна при просмотре графиков торговых инструментов. Всегда можно заметить, насколько активность движений отличается во времени. Одни графики отличаются узкими диапазонами колебаний цен, со слабо выраженными трендами. На других графиках цены «прыгают» весьма активно, с внушительным размахом, то вверх, то вниз.
Даже изучая график одного инструмента, можно заметить, что на одних участках кривая двигается очень вяло, но в один прекрасный момент движение начинает становится активным, и кривая резко поднимается вверх или падает вниз. Это и есть показатель волатильности.
Другими словами, волатильность можно назвать показателем активности инструментов. Когда скачки цен вялые и происходят в узком диапазоне, то инструменты называют низко волатильными. Если колебания цен серьезные, то инструмент называют высоковолатильным. В связи с тем, что волатильность является показателем агрессивности участников рынка, рыночные периоды тоже могут называться низко- и высоковолатильными.
Это достаточно важный показатель торгового инструмента. При хорошей волатильности сорвать приличный куш можно гораздо быстрее. Однако в такой период значительно вырастает и риск. Но не подумайте, что низковолатильная торговля более надежна и выгодна, чаще бывает наоборот.
При этом у каждого инструмента волатильность постоянно меняется. Обычно низковолатильные периоды – это всего лишь передышки для формирования крепкой базы и подготовки к серьезным скачкам. Рынок закономерно меняет волатильность с низкой на высокую, и наоборот, в разные периоды. Данный принцип должен учитываться, если вы собрались торговать на бирже.
На картинке ниже изображен индекс S&P500 и его показатель волатильности. В периоды сильных движений индекса, показатель волатильности (синего цвета) достигает высоких значений.
Выводы о волатильности
Простыми словами, заходить на рынок наиболее выгодно при низкой его волатильности, тогда можно выставить маленький StopLoss. А затем вам останется подождать, когда рынок выйдет в активную фазу. Если вы выставили StopLoss правильно, то рынок уже не вернется за ним, а будет двигаться в необходимую сторону.
Чтобы стать успешным трейдером, необходимо не только хорошо научиться отслеживать волатильность инструментов торговли, но и чувствовать их движения.
Материал предоставила финансовая компания AMarkets - брокер с максимальным количеством успешных клиентов.
Приветствую, дорогие друзья!
Если Вы имеете дело с финансовыми рынками, независимо от того, чем на них торгуют, будь то валюта, ценные бумаги, товарные контракты, индексы и пр., то, уверен, Вам не раз приходилось сталкиваться с таким понятием, как волатильность.
В этой статье я постараюсь наиболее подробно рассказать, что такое волатильность, как рассчитать волатильность и какие инструменты (индикаторы) нам упростят эту задачу.
Понимать, рассчитывать и применять волатильность - очень важно для успешного трейдинга, независимо от рынка. Поэтому я рекомендую дочитать эту статью до конца и постараться максимально разобраться с волатильностью.
Волатильность — это показатель тенденции рыночной цены изменяться с течением времени. Или, по-другому, это средний диапазон движения цены от ее минимумов к ее максимумам за указный период времени.
Давайте для примера рассмотрим какой-нибудь индекс, допустим наш ММВБ. Допустим, сегодня он упал на 10 пунктов, а завтра настолько же пунктов вырос. Здесь видно, что волатильность была очень низкой. А вот если бы движение составило 100 пунктов день в одну сторону и 100 пунктов в другую сторону, то речь идет о высокой волатильности индекса (валюты, бумаги).
Да, здесь все просто, и на этом, в принципе, можно было бы и статью закончить. Но как же извлекать прибыль на торговле волатильностью? А для этого необходимо более детально разобраться с этим понятием и рассмотреть некоторые особенности, характерные для волатильности.
Постоянство волатильности
Это говорит о том, что та волатильность, которая преобладала сегодня на рынке, скорее всего, продолжиться и завтра. Здесь все просто — если рынок сегодня сильно колебался, то, вероятнее всего, эти колебания продолжаться и завтра.
Цикличность волатильности
Это очень интересная особенность, которая предполагает, что волатильность будет стремиться достичь своего максимума или минимума, а после стремиться к противоположному экстремуму.
Существует много систем и стратегий, которые торгуют именно на движении волатильности, а не цены. Считается, что волатильность более предсказуема.
Стремление к среднему уровню
Это еще одна замечательная особенность. Волатильность всегда стремиться к своему среднему значению, после того, как был достигнут какой-либо экстремум. Т. е. , если Вы видите, что рынок достиг экстремально-высоких (низких) значений волатильности, то через какое-то время он вернется к своему нормальному значению.
Нашел интересный рисунок, где наглядно и очень доступно описываются эти особенности
Это волновое движение схематически показывает цикличность волатильности, мы видим, как цена движется от нижней линии к верхней и обратно. Временные периоды «a» и «b», «c» и «d» показывают на постоянство волатильности. А также наблюдаем, как достигнув экстремума, волатильность возвращается к своему среднему значению.
Я буду показывать на примере валютного рынка Форекс, но этот принцип применим и к другим финансовым рынкам и инструментам.
Открываем дневной график инструмента и выбираем определенный временной период. Я посчитаю волатильность по валютной паре EURUSD за 10 дней. Но, чем больше временной период, тем точнее значение.
Мы знаем, что каждая свеча (бар) характеризует изменение цены на рынке за выбранный тайм-фрейм, в нашем случае это 1 день. У каждой свечи есть минимум (low) L1 и максимум (high)H1 .
Зная эти данные, рассчитаем для каждой свечи дневной диапазон волатильности D :
D1= H1- L1
Dср.=(D1+ D1+ D3+…+ D10):10
Где «10» — это общее количество свечей в периоде. Если бы рассчитывали за месяц, то было бы 20, за 6 месяцев — 120 и т. д.
Для моего примера среднедневная волатильность будет равна:
Dср.=(0,0136+0,0133+0,0101+0,0179+0,0111+0,0192+0,0095+0,0143+0,0150+0,0172=0,1412):10=0,1412
Вот, более подробно изобразил на графике методику расчета:
Но не рассчитывать же каждый раз волатильность в ручную для каждого инструмента?! Эту задачу нам поможет автоматизировать один замечательный индикатор, которой входит в стандартный набор большинства торговых терминалов и называется индикатор ATR . Как работает данный индикатор, Вы уже знаете. Нам необходимо лишь в его настройках указать период, за который надо рассчитать среднюю волатильность.
Ниже на рисунке Вы видите как ATR измеряет волатильность на графике EURUSD
Красными линиями я примерно отметил средний уровень и экстремумы. Посмотрите, как красиво отрабатываются основные свойства волатильности: постоянство, цикличность и возврат к среднему значению.
https://сайт/texnicheskij-analiz/chto-takoe-volatilnost-rynka.html
Рубрики Метки , Навигация записи18 комментариев к “”
Вадим, здравствуйте. Огромное вам спасибо за проделанную работу. Очень много полезной информации, в логично изложенном виде. Изучаю взахлёб. Были бы деньги, то обязательно поблагодарил и материально. Хотя, если бы они были, то и не стал бы интересоваться трейдингом)))
Вот, по поводу волатильности. Вы её считаете исходя из изменения цены. Тут все понятно, вопросов нет. На вики считают методом корня (что для меня тёмный лес). И ещё пишут, что берут некое условное значение, от которого считается отклонение. Подозреваю что квик считает как на вики.
Вопрос вот в чём: если у вас считается разница цены (а у разных инструментов могут получиться совсем разные значения — у акций сбера около единицы в день, у газпрома будет число с сотыми), а на вики отклонение от некоего условного стандарта, то выходит числовое значение волатильности вообще ничего нам не говорит и ничего не означает? Имеет значение, как я понимаю насколько нынешнее значение отклоняется от среднего и на основе этого мы понимаем трясет инструмент или он в покое. То есть числовое значение не нужно ни при методе подсчета по свече ни при виковском методе, верно я понял?
И еще вопрос. Вы много где пишете, что с опытом приходит навык определять на глаз, по графику, некоторые вещи. Я не спорю, сам с этим сталкивался в своей сфере. Волатильность, при взгляде на свечной график цены, удается определить навскидку?)
Ещё вы писали где-то что по свечам уже не работаете. Что за метод позволяет отбросить свечи?)
Спасибо)Здравствуйте, Иван!
Были бы деньги, то обязательно поблагодарил и материально
Не надо, написав, этот комментарий вы уже сделали гораздо больше, чем большинство, прочитавших эту или другие записи. 🙂
Хотя, если бы они были, то и не стал бы интересоваться трейдингом
Сразу хочу огорчить, что для трейдинга тоже нужны деньги, а чтобы жить только торговлей — нужны довольно большие деньги. Торговля акциями, фьючесрами и валютой, по большей части, ничем не отличается от торговли одеждой или овощами. Те же спрос, предложение, риски, оборотный капитал и прочее…
Вот, по поводу волатильности.
Я уже всего и не вспомню, конечно, но помнится мне, что я чего-то там про корни читал. Та еще научная хрень))) Изучая этот вопрос и излогая инфу в статье, я руководствовался индикатором АТR. Я сравнивал свои расчеты с показаниями АТР в МетаТрейдере 4. Как рассчитывает АТР Квик я не знаю.
Волатильность, при взгляде на свечной график цены, удается определить навскидку?)
Нууууу… только если оперировать такими понятиями как «высокая», «низкая» или «средняя»))) Ну или за небольшое количество свечей могу в уме посчитать. 🙂
Вообще, волатильность понятие относительно и чаще всего на график и реальную торговлю очень трудно натянуть. Единственная сфера применения, на мой взгляд, это использование в стопах и тейках в краткосрочной торговле. Но и опять же — это не панацея, не грааль и не стоит на нее сильно полагаться. Как доп. инструмент — да.Ещё вы писали где-то что по свечам уже не работаете.
Или я неправильно выразился, или неверно поняли. Я не использую классические свечные модели (поглощения, харами, звезды…). Я не раз говорил, что для фьючерсного и рынка спот они не подходят. Так как большинство из них обязательно учитывает гэпы, а также важны тела, но не тени. В современных реалиях вся сила в тенях 🙂 Мне больше нравятся паттерны прайс экшена. Они более адаптированы под современный рынок.
«Торговля акциями, фьючесрами и валютой, по большей части, ничем не отличается от торговли одеждой или овощами.»
Собственно, определенную сумму скопил как раз на спекуляциях бытовых вещей, с помощью авито. Ищешь недооцененную вещь, проверяешь реальную стоимость (это минус 30−50% от стоимости новой, в зависимости от состояния), оцениваешь спрос на неё (тут скорее интуитивно — к примеру, на самсунг больше спроса, чем на LG) и если есть смысл, то в месяц, в дополнение к основной работе, из 10 т.р. можно сделать 15, без спешки. Правда, работает только в крупных городах. Долго думал как организовать доставку из окрестных городов, чтобы можно было перейти только на этот способ заработка, но ничего реально работающего пока не придумал. Ну, разве что как-то задействовать тех, кто из других городов регулярно ездит в мой и готов по звонку купить то что мне нужно для продажи. Но там совсем мало прибыли остается, так что всё под вопросом.
Поэтому и заинтересовался спекулятивной торговлей. В идеале думаю её заточить под «инвестиционно-спекулятивную»))
По поводу волатильности всё прояснили, спасибо.
Да-да, разумеется как доп. инструмент. В качестве основных индикаторов изучаю объем горизонтальный и вертикальный, торговые каналы, стакан, уровни (зоны, разумеется)) поддержки, свечные графики (пока, думаю, из свечного графика глаза берут лишь 10−20% информации). И ещё ленту сделок. Основной упор на объемы. Хочется всё понять. Или, по крайней мере больше, чем другие.
Пока тренируюсь на демо-счёте.
Вам, Вадим, спасибо за ответы и детальные статьи. По вышке я журналист и могу сказать, что написано очень грамотно.
Присоединяюсь в очередной раз сказать, что блог полезный, интересный и информация изложена так, что ее легко читать и усваивать.
Я не люблю заумных нудных формулировок. А когда объясняют непонятные тебе вещи простым языком и наглядными примерами — можно хоть физические явления хоть химические процессы освоить понять и запомнить саму суть.Согласен про тему — что бы жить с трейдинга нужны как раз таки деньги достаточно приличные.
Но мало того. Что бы и просто торговать и стараться следовать своей системе нужны деньги. Это такой парадокс. Торгуешь что бы заработать деньги, но ты при этом должен не беспокоится о том, что тебе нужны деньги. Иначе это ведёт к 99% психологических проблем, с которыми сталкиваешься в трейдинге.
Открываешь дневник сделок
Смотришь итог месяца — а там скажем + 1 или + 0.5 риска к примеру. Или вообще минус.
Из своих же сделок убираешь те что были не по системе, исправляешь к примеру не верный выход — поздний от жадности или ранние от страха. И уже рисков в несколько раз больше в плюс должно было быть. Просто делая по своей системе.
Не прибавляя туда сделки которые увидел потом, но не зашёл, а надо было бы по системе, не прибавляя факты того что тут надо было тралить стоп потому что тренд шёл и далее, а ты вышел. А просто свои же сделки, которые увидел, в которые зашёл. Но убрав лишние, что не по системе.И тут — да согласен ещё, что не ДЦ враг, не «куколы» на фондовом рынке.
А ты сам нанёс ущерба больше чем эти злые ребята)Про демо, это конечно хорошо не лезть с деньгами сразу. Что бы освоить теорию, какие-то азы начать изучать. Набивать руку и глаз. На то что ты можешь понимать и что тебе может подойти.
Но вот демо не научит психологическим аспектам.
А они могут осваиваться гораздо дольше и иметь решающее значение в итоге.
Можно освоить «свой» метод. Но выйдя на рынок со своими деньгами, да ещё и значимыми для себя. А иначе не будет и значимого заработка для себя, даже дополнительного.
Тут может все измениться.
В теории все работало. А по факту убытки или ноль. И возвращаясь к теме волатильности. Хочу попробовать именно на фондовом рынке. Суть стратегии очень проста. Диверсифицировать портфель на 10 инструментов. То есть инструментов 10, а диверсифицированы только 5. Остальные коррелированы сильно. Ну, к примеру:
1. сбер
2. втб.
3. норникель.
4. росал
5. лукойл
6. газпром.
и т. д.
То бишь в каждой отрасли пара. 5 раскореллированных отраслей. Это я подогнал под свои личные особенности — чтобы не скучать без дела, пока одна отрасль не дала рост, в это время просчитывать другую. Условия — они должны быть ликвидными (все А1 или второй эшелон) Суть — брать на просадках и продавать на пиках роста. Если нет пика, или вбок всё пошло, то держать пока роста не будет. В целом ведь рынок растёт, так?) А волатильность для того, (она ведь по синусоиде идёт — затишье сменяется активностью, активность порождает скачки цены) чтобы понимать, возможны ли в ближайшее время какие либо изменения в данной паре инструментов. То есть, стоит ли за них браться или у них все ровно будет. Возможно я наивно рассуждаю, но на данном этапе знаний всё кажется логичным.Страха не было. Было интересно.
Скажу, что ещё повезло зайти в рынок в конце 2015 года и тогда многие эмитенты хорошо скорректировались и ждать не пришлось.
Скажу ещё, что все позиции не додержал до своих же целей. Оказалось сложно иметь уже накопленную прибыль и в момент боковика ждать что рост продолжится.Потом были ещё вложения, но не Голубые фишки. В некоторых по сей день. По ним бумажная прибыль сейчас и жду ещё.
Потом начал изучать ТА для спекулятивное торговли.
И по сегодняшний день профит по первому методу есть и фиксированный и бумажный. И выше банка в разы.
Профиты от спекулятивной торговли есть от недельной стратегии
От дневной в ноль.По первому методу профитов больше чем от недельной спекулятивной
Но, если бы я попал на рынок в 2008 году, 100% я бы не угадал что падение кончилось и купил бы раньше. Потом бы сидел несколько лет в просадка и потом года через три бы вышел в плюс.
Вот наверное из-за этого момента и начал изучать и спекулятивную торговлю. Появился страх что долгосрочно это конечно хорошо вкладываться, но если будет ещё один 2008 то можно здорово попасть.
Огромная благодарность Вам, Вадим. Так все логично изложено, а поэтому — и просто, и понятно. Вы прекрасный преподаватель!
не думаю что Duss в влкипедии больше почерпнул бы, чем из этой публикации.
Начинающие трейдеры и инвесторы часто сталкиваются с понятием «волатильность». Не все специалисты интерпретируют этот термин корректно. Что такое волатильность простыми словами? Давайте разбираться.
Изменения цены на графике индекс S&P 500
Волатильность - это финансовый термин, который обозначает изменчивость какого-либо показателя: цены на актив, значения фондового индекса, курса валюты. Термин произошел от английского слова volatility.
Волатильность измеряется в процентах от стартового показателя. Например, если в начале торговой сессии баррель нефти Brentстоил 50 долларов США, а в ходе торгов цена изменялась в диапазоне от 49,5 до 50,5 долларов, волатильность равна 1 %.
Волатильность наблюдается на рынках постоянно. Но биржевые игроки и трейдеры употребляют этот термин, когда видят краткосрочные колебания цены с большой амплитудой. Например, если в течение одного биржевого дня значение фондового индекса меняется более чем на 1 %, а изменения носят разнонаправленный характер, рынок считается волатильным.
Волатильность - хорошо или плохо
Это зависит от субъекта оценки. Для агрессивных трейдеров, применяющих спекулятивные краткосрочные стратегии, волатильность - положительное явление. Резкие колебания цены актива, фондового индикатора или курса валют дают возможность биржевым игрокам зарабатывать. При этом направление изменения цены для спекулянтов не имеет значения.
Для средне- и долгосрочных инвесторов волатильность - негативное явление. Резкие колебания стоимости активов усложняют оценку рыночной ситуации, а также заставляют участников торгов принимать решения под влиянием эмоций. В долгосрочной перспективе это увеличивает расходы на услуги хранителя ценных бумаг и брокера, а также уменьшает доходность инвестиций.
Большинство людей не спекулируют на бирже и не являются долгосрочными инвесторами. Как на них влияет высокая волатильность? Простыми словами, резкие изменения цен на активы, значений фондовых индикаторов и курсов валют оказывают негативное влияние на обычных людей и представителей реального сектора экономики, даже если они никогда не слышали о биржах, трейдинге и инвестициях. Почему так происходит?
Во-первых, периоды высокой рыночной волатильности обычно совпадают или предшествуют нестабильности в реальном секторе экономике. Обратите внимание на резкий спад на графике индекса S&P 500. Он совпадает с ипотечным кризисом в США и мировым финансово-экономическим кризисом.
Резкое падение фондового индикатора совпадает с кризисным периодом в мировой экономике
Во-вторых, из-за волатильности цен на реальные активы производители вынуждены тратить средства на хеджирование рисков. Например, сельскохозяйственные производители вынуждены покупать высокорисковые производные ценные бумаги, которые приносят прибыль в случае резкого падения цен на зерно, сою, кукурузу или другую продукцию. Фактически сельхозпроизводители поневоле становятся спекулянтами, чтобы не обанкротиться в случае неблагоприятной рыночной ситуации.
Как защититься от рыночной волатильности
Если вы используете краткосрочные спекулятивные стратегии трейдинга на валютном рынке Forexили на бирже, значит, вы осознанно идете на риск. Вы стараетесь извлечь прибыль из волатильного рынка, а не защитить сбережения.
Если вы используете средне- и долгосрочные стратегии, например, инвестируете средства в паевые инвестиционные фонды или самостоятельно покупаете акции и облигации на длительную перспективу, будьте готовы противостоять волатильности. Помните, что в краткосрочной перспективе цена актива будет меняться всегда. Иногда колебания могут быть резкими. Чтобы не получить убытки, придерживайтесь следующих рекомендаций:
Не идите за толпой, идите против рынка. Если вы инвестируйте на долгую перспективу, покупайте, когда все продают, и продавайте, когда все покупают. В этом случае волатильность подскажет вам удачное время для выхода или входа в рынок.
Усредняйте позиции на падающем рынке. При падении цены на актив, который вы считаете перспективным, покупайте его. Это уменьшает среднюю цену приобретения акции и увеличивает вашу прибыль при развороте рынка. Обратите внимание, тактика усреднения работает против вас на растущем рынке.
Диверсифицируйте портфель. Инвестируйте в разные классы активов, в разные сектора экономики и предприятия. Это частично компенсирует волатильность цен на отдельные бумаги.
Не спекулируйте. Если вы хотите зарабатывать на краткосрочных рыночных движениях, не жалуйтесь на волатильность. А если вы вкладываете средства надолго, не обращайте внимания на краткосрочные тенденции.
Волатильность или изменчивость цены - финансовое явление. Его чаще всего употребляют участники рынка Forexи биржевых торгов для обозначения сильных рыночных колебаний на коротком временном отрезке. Волатильный рынок помогает получать прибыль агрессивным трейдерам, но заставляет принимать неадекватные решения долгосрочных инвесторов.
Что такое волатильность? Этим термином обозначают изменчивость цен. Если на графике определить минимум и максимум цен за определенный период, то расстояние между этими значениями будет диапазоном изменчивости. Это и есть волатильность. Если цена резко возрастает или уменьшается, то волатильность будет высокой. Если диапазон изменений будет колебаться в узких пределах, то - низкой.
Происхождение термина
Термин «волатильность» происходит от «volatile» - среднефранцузского слова, которое, в свою очередь, появилось от латинского «volatilis» - «быстрый», «летучий». Стоит обратить внимание, что во французском языке есть и иное определение волатильности. Этим термином также обозначают завышение стоимости.
Теория волатильности
Данная теория основывается на анализе изменений каких-либо экономических показателей: процентных ставок, цен и так далее. При этом учитываются изменения, происходящие в течение длительного времени. Определяя, что такое волатильность, эконометрики выделяют два основных компонента. Первый - тренд, когда колебание цен происходит согласно определенной закономерности. Второе - волатильность, когда изменения случайны. Чтобы точно спрогнозировать ситуацию, необходимо учитывать не только среднее значение, но и ожидаемые отклонения от среднего уровня.
Например, при анализе рынка ценных бумаг обязательно нужно учитывать случайные отклонения показателей, так как стоимость опционов, акций и других финансовых инструментов очень сильно зависит от рисков. Теория волатильности разработана американским экономистом Робертом Энглом. Он определил, что отклонения от тренда могут существенно изменяться во времени - периоды незначительных изменений сменяются периодами сильных. Реальная волатильность курса изменчива, длительное время экономисты использовали в анализе только статические методы, основанные на постоянстве данного показателя. Роберт Энгл в 1982 году разработал модель, предполагающую переменный разброс волатильности, с помощью которой стало возможным предсказать изменение цен.
Виды волатильности
Рассматривая, что такое волатильность, необходимо отметить два ее вида: историческую величину и ожидаемую. Исторический вид - это показатель, равный цен финансового инструмента за установленный промежуток времени, который рассчитывается на основе имеющихся сведений о его стоимости. Если говорить об ожидаемой волатильности рынка, то этот показатель вычисляется на основе стоимости финансового инструмента с учетом предположения, что отображает возможные риски.
На рынке нужно учитывать не только направление движения, но и период, за который происходят изменения, так как от этого зависит вероятность того, что цена на активы превысит значения, критические для участника. Чтобы установить показатель изменчивости цен рынка в целом, необходимо рассчитать фондовый индекс волатильности.
Как и зачем измеряется волатильность
Самым простым способом определения данного показателя считаются индикаторы стандартного отклонения и использование истинного диапазона цен - ATR. В первую очередь нужно определить среднее значение волатильности для своей валютной пары за длительный временной период и затем в процессе анализа нужно отмечать соотношение волатильности текущей и средней.
Устанавливать, что такое волатильность цены, необходимо, чтобы проанализировать потенциальную доходность валютной пары. Когда показатель изменения цен на высоком уровне, а спред при этом незначителен, то можно говорить о высокой прибыльности. Стоит отметить, что высокий уровень волатильности связан с большими рисками, так как защитный ордер «стоп лосс» будет существенным, также увеличиваются и возможные убытки.
Полосы Боллинджера
Чтобы наглядно увидеть, что такое волатильность, нужно использовать информативный индикатор - полосы Боллинджера. Он рисует канал для цен, существенно расширяющийся при резком скачке изменений. Если пробой находится в узком диапазоне, то это может указывать на начало прибыльного движения, но стоит помнить, что довольно часто такие пробои могут быть ложными. Когда мы определим среднее значение волатильности валютных пар за день, то мы можем от сформированного дневного минимума или максимума отнимать этот показатель и в итоге получить цели взятия доходности и установки ордера «стоп лосс».
Допустим, если учитывать, что пара за день обычно ходит в пределах ста пунктов, то нет надобности ставить «стоп лосс» на расстоянии двести и нет смысла рассчитывать на большую прибыль, превышающую средний дневной диапазон. Если анализировать ценовой риск на то, к примеру, расчет волатильности акций должен учитывать не саму последовательность цен, а последовательность относительных изменений. Таким образом удастся добиться большей сравнимости различных активов. К примеру, новые акции могут в десятки раз увеличиться и понизиться в стоимости, поэтому рассчитывать волатильность этих акций с использованием абсолютных значений нельзя. Кроме того, последовательность относительных изменений более стабильна, в том смысле, что для нее дисперсия и среднее значение являются стационарными, если сравнивать с этими же показателями не проанализированных цен. Во всяком случае, так принято считать.
Индикаторы волатильности
Несмотря на то, что многие сотрудники дилинговых центров утверждают, что волатильность валютных пар указывает на хорошую прибыльность сделки, не стоит забывать, что высокий уровень волатильности - это повышенный риск. На изменчивой паре удача может стремительно отвернуться, и убытки возрастут в разы. Чтобы снизить риски, необходимо всегда использовать ордер «стоп лосс», даже если рынок идет в направлении прибыли и ничего не говорит о возможных потерях. На рынке Форекс к индикаторам волатильности относятся полосы Боллинджера, Чайкина. Также в качестве индикаторов используют и показатели стандартного отклонения.
