Памм-индексы – правильные инвестиции.

«Уникальный и инновационный продукт » - именно так характеризуют ПАММ индекс его создатели в Пантеон Финанс . В принципе, так оно и есть. До их появления, на рынке действительно ничего подобного не было. Хотя, попытки создания чего-то подобного предпринимались и ранее.

В принципе, каждый трейдер, который работает с этим видом инвестиций, создает что-то похожее на ПАММ индекс. Ведь в его входят сразу несколько управляющих. Можно сказать, что это тоже своего рода индекс, только сделанный своими руками. Естественно, в какой-то момент площадки обратили внимание на такие возможности и решили, что неплохо было бы помочь инвесторам в их нелегкой работе.

Как уже говорилось выше, первый и пока единственный сервис ПАММ индексов создан на площадке Пантеон Финанс. Этот показатель отражает среднюю , которые в него включены.

Особенностью данной возможности является и то, что инвестор может покупать индекс непосредственно на платформе Метатрейдер 4. То есть, он как бы тоже торгует. Но только не на Форекс, а индексами.

Купив тот или иной инструмент (будем называть ПАММ индексы), автоматически распределяет средства среди всех его управляющих. Естественно, это очень удобно, так как теперь нет необходимости скрупулезно изучать статистику каждого трейдера. Все это делает сам брокер, предоставляя инвестору лишь набор инструментов, которые можно покупать и продавать время от времени.

В чем-то ПАММ индекс похож на фондовый индекс. Правда формула расчета для него несколько проще, чем для инструмента фондовых рынков.

Как формируется такой инструмент?

Для того, чтобы инвестору было проще понимать, во что именно он вкладывает деньги, необходимо рассмотреть процесс формирования ПАММ индекса. На самом деле, здесь нет ничего сложного. Берется пять счетов, которые соответствуют определенным требованиям для того или иного инструмента.

Каждому отдельном присваивается свой вес. К примеру, первый счет может быть 30 процентов, последний 10 процентов, а все, что находятся между ними - по 20 процентов. Итого, получается 100 процентов.

Чтобы было проще понимать, о чем речь, можно разделить 1000 долларов США на в соответствии с приведенной выше пропорцией. В итоге получается, что на первый счет попадает 300 долларов США, на второй, третий и четвертый по 200 долларов США и на последний 100.

Торговля индексами

В своей работе, Пантеон Финанс пошли дальше. Теперь инвестор может не только вкладывать счета и прикреплять их к счетам управляющих, но и торговать индексами. Для этого необходимо лишь загрузить платформу Метатрейдер и отслеживать колебания котировок.

Простота операций в данном случае определяется тем, что инвестор может только купить инструмент. Если он не будет приносить прибыль, его можно продать брокеру. Но в случае, если управляющие, которые входят в состав индекса, будут показывать отрицательную доходность, котировки индекса будут падать.

Но это в идеале. На самом деле, процесс несколько сложнее, так как ситуации, когда все трейдеры индекса будут показывать отрицательную или положительную доходность одновременно, достаточно редки. Чаще котировки будут формироваться на основании более сложных расчетов с учетом того, что кто-то из управляющих в плюсе, а кто-то в минусе.

Торговля ПАММ индексами делится на два периода - совершение сделок и закрытие позиций . Второе можно осуществлять на выходных, когда рынки не работают. Это позволяет принимать более взвешенные решения.

За последние несколько лет рывок в развитии онлайн-инвестирования создал множество инструментов, которые позволяют нам без каких-либо глубоких знаний и навыков в финансовой сфере, и в частности в биржевой торговле, получать более 100% прибыли в год. Одним из таких инструментов стали ПАММ-индексы, использование которых сегодня позволяет зарабатывать на Форексе, каждому.

Преимущества индексов

На рынок, данный финансовый инструмент, вышел в качестве инновационного продукта с небывалым уровнем эффективности, однако эту технологию трудно назвать новинкой, поскольку на фондовом рынке она является вполне обыденным явлением.

ПАММ-индекс является автономным котируемым финансовым продуктом, состоящим из нескольких (от 3-х до 10-ти) модулей, при этом доходность этого продукта рассчитывается в виде средней доходности входящих в него счетов. Это позволяет инвесторам использовать отдельный форекс-инструмент, работа которого аналогична индексам рынка ценных бумаг, таких как, к примеру, NASDAQ-100, в структуру которого одновременно входят ценные бумаги 100 корпораций США. И если в покупку акций данных компаний предпринимателю придется вложить не одну тысячу «зеленых», то вложиться в NASDAQ-100, состоящий из акций данных компаний, можно всего со 100$ начальных средств. Поэтому популярность фондовых индексов гораздо выше, чем акций известных корпораций.

Как и говорилось, составляющими любого ПАММ-индекса являются счета, открываемые опытными трейдерами для образования торгового капитала из средств инвесторов и дальнейшего форекс-трейдинга. В данном плане свою выгоду имеет, как менеджер аккаунта, который за счет крупного капитала увеличивает объем получаемого профита и зарабатывает до 40% комиссионных выплат, так и вкладчик, получающий около 70% с профита, который заработал менеджер, торгующий на его средства.

Однако основной проблемой использования данного инструмента является тот факт, что а значит его аккаунт, в разные инвестиционные периоды, может получать не только прибыль, а и просадку. Именно поэтому нельзя выбирать для капиталовложений только один ПАММ-счет – для диверсификации рисков всегда нужно вкладывать одновременно в несколько управляющих (подробнее об этом ). Но учитывая тот факт, что у многих брокеров минимум суммы капиталовложения может достигать 100$, возьмем к примеру того же для формирования инвестиционного-портфеля понадобится сумма в 500$-700$, которая многим предпринимателям, желающим вкладывать в наиболее успешных управляющих, может быть недоступной.

Как раз на данном этапе и становятся актуальными индексы, вкладывая в которые можно решить сразу две главные проблемы:

• Сэкономить свои средства, поскольку минимальное капиталовложение здесь начинается от 20$
• Диверсифицировать риски, поскольку в структуре одного ПАММ-индекса находится до 7 инвестиционных единиц, а значит, вкладывая в один модуль, вы вкладываете средства в трейдинг одновременно 5-7 менеджеров.

Какие могут быть недостатки?

Безусловно данный продукт, как и любой финансовый инструмент, не является доскональным, и в данном плане можно выделить один весомый недостаток. Основным минусом является то, что списки формируют сами брокеры, а не предприниматели, а значит их составляющими могут быть модули, несоответствующие вашим критериям.

Где и как инвестировать

Данную технологию сегодня внедряют все больше брокеров, предлагающих альтернативные способы заработка на Forex. Первопроходцами в данном плане стали и на сайтах которых уже составлены готовые так называемые «портфели».

Принцип инвестиций в ПАММ-индексы несколько отличается от классического доверительного управдения. Сперва на сайте брокерской компании в специальном рейтинге нужно выбрать подходящий по вашим критериям портфель. При этом, в деталях каждого списка показана статистика доходности и структура:

Поскольку это классический торговый инструмент, его приобретение осуществляется только через площадку MetaTrader4 и путем создания специального счета на странице личного кабинета клиента торговой площадки. При этом, в торговом терминале можно сразу оценивать доходность любого индекса через его специализированный график:

Вложения в выбранный модуль осуществляются также через торговый терминал путем создания нового ордера на определенную сумму инвестиции. После этого в классическом порядке восходящая тенденция доходности графика будет приносить заработок, а нисходящая – потери. Однако принимая во внимание то, что сам индекс состоит из нескольких ПАММов, что уже предполагает диверсификацию рисков, вероятность получения крупных убытков является минимальной. К тому же, статистику доходности можно отслеживать в режиме реального времени.

Таким образом, PAMM-индексы можно назвать очень удобным финансовым инструментом особенно для неопытных предпринимателей, который позволяет минимизировать финансовые риски и упростить сам инвестиционный процесс.

Выбирая выгодный вариант для вложения собственных средств, и изучая информацию о возможных вариантах инвестирования, каждый инвестор встречается в своих поисках с таким понятием, как ПАММ индексы.

ПАММ индексы – это совершенно уникальный инвестиционный инструмент, суть которого, состоит в том, что он являет собой показатель доходности нескольких ПАММ счетов, как единую котируемую единицу. Этот показатель равен среднему числу доходности выбранных ПАММ счетов за определенный торговый период. То есть, говоря другими словами, ПАММ индексы – это готовый сформированный инвестиционный портфель, состоящий из определенного числа ПАММ счетов. То есть, инвестор, приобретая ПАММ индекс, покупает себе гарантированную доходность. Обосновать такую гарантированность достаточно просто: если в определенный торговый период один из счетов ПАММ индекса показывает отрицательный результат, то другие выйдут в плюсы и инвестор в любом случае получит прибыль, которая перекроет потери счета, на данный момент убыточного.

Формируются ПАММ индексы брокером, и объединяют ПАММ счета по таким показателям как капитал управляющего, срок торговли, максимальная просадка и т.д.

Виды ПАММ индексов

1. Консервативные. К этой группе ПАММ индексов относятся стабильные ПАММ счета, которые существуют на протяжении длительного периода с минимальным риском и минимальными просадками. Этот вид ПАММ индексов прибыль дает невысокую – 5-7% в месяц, но стабильную.
2. Стабильные. ПАММ индексы с умеренными рисками и максимальными просадками 50%. Прибыльность этой группы на порядок выше, чем у предыдущей, но и риски, соответственно, тоже.
3. Агрессивные. Группа ПАММ индексов, торгующих на предельных рисках. Несмотря на это многие инвесторы отдают предпочтение именно этому виду, игнорируя стабильность доходов и надежность сохранности инвестиций.

Как выбрать ПАММ индекс

Условия инвестирования в ПАММ индексы у каждого брокера различны. На сегодняшний день лучшие условия для инвесторов предлагает компания Forex Trend:

— минимальный порог инвестирования – 200 долларов США, что значительно меньше чем средняя минимальная сумма инвестирования в индивидуальных ПАММ-счетах, составляющая 500-1000 долл.;

— расширенный инвестиционный портфель ПАММ индексов, который включает 3-8 управляющих;

— стабильная 5-10 процентная ежемесячная прибыль.

Инвесторам Forex Trend предлагает следующие ПАММ индексы:

Каждый из этих ПАММ индексов состоит из управляющих, которые работают по торговым стратегиям, стабильно приносящих прибыль. При этом средства инвестора полностью защищены, а в силу того, что в торговле участвуют собственные средства управляющих и трейдеры заинтересованы в положительном результате торговли, обеспеченна высокая вероятность прибыльности. А тот факт, что управляющие ПАММ счетов ответственны за инвесторские средства, значительно увеличивает их стимул к прибыльной работе. Ознакомиться более подробно с прибыльностью каждого ПАММ индекса можно на сайте .

Таким образом, Forex Trend предлагает инвесторам возможность выбора из 20 индексов. Руководствуясь анализом каждого из них и личными предпочтениями, инвестор, желающий максимально минимизировать риски, может выбрать консервативные индексы. Либо же остановиться на сбалансированных или умеренных индексах, для которых присуще оптимальное сочетание степени риска и уровня доходности. Самые смелые инвесторы могут инвестировать в агрессивные индексы ПАММ, для которых характерны высокие риски, но с более значительным доходом.

Какой бы тип ПАММ индексов инвестор не выбрал, каждый из них будет приносить ему ту или иную пассивную прибыль. То есть инвестор не принимает непосредственного участия в торговле и при этом может не беспокоится в сохранности собственного капитала. Все, что от него требуется – приобрести индекс ПАММ, а остальное забота профессионалов. Благодаря профессиональным и успешным трейдерам, инвестор, не зависимо от нестабильной ситуации на рынке финансов, получает от своих вложений неплохие профиты, чего другие биржевые аналоги гарантировать не могут. Как мы видим из данных, приведенных в таблице, за анализируемый период времени отрицательный результат показали лишь и индексы GoldP2 и Best4, в то время как оставшиеся индексы эту убыточность в полной мере компенсировали.

Как инвестировать в ПАММ индексы

Для того, чтобы инвестировать капитал в ПАММ индексы инвестору необходимо лишь пройти регистрацию на сайте компании Forex Trend. В этом нет ничего сложного и много времени процесс регистрации не займет. Перед инвестированием в ПАММ индексы Forex Trend инвестор в своем Личном кабинете переходит по ссылке в раздел «Мои счета» и создает новый счет, именуемый «ПАММ Индекс счет». Далее любым удобным способом этот счет пополняет или переводит на него средства со своего инвестиционного счета, после чего скачивает терминал MT4 и инвестирует в выбранный ПАММ индекс. На сайте Forex Trend весь процесс инвестирования расписан более .

Преимущества и недостатки ПАММ индексов

Говоря о преимуществах индексов ПАММ, в первую очередь стоит отметить минимальные риски и стабильность доходов. Говоря простыми словами: индексы ПАММ дают возможность инвестору постоянно приумножать собственный капитал, независимо от каких-либо внешних экономических и политических факторов – ни от волатильности экономического и финансового рынков, ни от инфляции, ни от девальвации профиты инвестора не зависят. Кроме того, к положительным сторонам индексов ПАММ можно отнести:

1. Возможность инвестировать небольшие суммы. Если для того, чтобы инвестировать в ПАММ счета, инвестору необходимо иметь сумму достаточно высокую, чаще всего более 500 долл., то для покупки ПАММ индексов, которые включают те же счета, ему достаточно, к примеру, 200 долларов. Такая возможность особенно актуальна для рисковых трейдеров, в ПАММ счета которых многие инвесторы опасаются инвестировать.
2. Небольшой срок инвестирования. В индексах ПАММ срок инвестирования в несколько раз короче, чем в ПАММ счета управляющих, которые в них входят. Как правило, торговый период индексов равен одной неделе, в то время как период большинства ПАММ счетов – минимум месяц.
3. Диверсификация рисков. Инвестируя в несколько счетов, инвестор рискует гораздо меньше, так как не зависит целиком и полностью от одного управляющего.
4. Возможность выбора. Благодаря доступности минимального инвестиционного порога, инвестор имеет возможность выбора любых управляющих, сокращая тем самым, до минимума возможные риски.
5. Возможность отслеживания статистики инвестирования в режиме реального времени благодаря специальной программе MetaTrader4, используемой трейдерами в своей работе.

Что касается недостатков ПАММ индексов, то они также присутствуют, хотя они настолько несущественны, что назвать их таковыми можно с большой натяжкой:

1. ПАММ индексы подвержены риску, но в гораздо меньшей степени, чем любые другие инвестиционные проекты;
2. Программа MetaTrader, которая используется при работе с индексами ПАММ, немного специфическая и требует специального обучения. А многие инвесторы не желают вникать даже в такие мелочи и предпочитают ждать результата торгов, просто нажав на одну кнопочку.

Но даже учитывая эти несущественные недостатки, можно смело говорить о том, что ПАММ индексы невероятно удобный и выгодный финансовый инструменты, который минимизирует инвестиционные риски и существенно упрощает процесс инвестирования особенно для малоопытных инвесторов.

Итак, Вы решились. Инвестируя в любой коллективный проект, Вам предстоит определиться с личными целями и самостоятельно выбрать приемлемые для себя стратегию, сумму вложений и уровень риска. Рассмотрим основные типы ПАММ-счетов, их недостатки и преимущества, потому что прибыль от инвестирования - у каждого своя, а проблемы – всегда общие.

Европейское и американское финансовое регулирование более жесткое, а потому там для мелкого частного инвестора доверительное управление возможно, как правило, только через варианты инвестиционных фондов. Но сегодня каждый успешный трейдер, кроме собственных средств, имеет возможность привлечь под свою торговую стратегию множество желающих получить пассивный доход.

Рассмотрим основные типы ПАММ-счетов как наиболее доступные и «раскрученные» схемы частного инвестирования на постсоветском пространстве.

Классический ПАММ-счет или русское финансовое know-how

Идея ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module ) достаточно молода: она была предложена российским брокером Альпари примерно 15 лет назад. Средства инвесторов передаются для торговли доверенному менеджеру (Управляющему)с открытой публикацией реальной статистики сделок, а полученная прибыль делится пропорционально долевому участию.

Участие в ПАММ-проектах избавляет инвесторов от принятия торговых решений и необходимости изучать рынок, а Управляющий получает возможность оперировать на рынке суммами, во много раз превышающими его собственный капитал, в любой момент видит всю «управляемую» денежную сумму и правильно оценивает торговые возможности с точки зрения правил манименеджмента.

Хотя фактически денежные средства Инвесторов и Управляющего, участвующие в ПАММ-проекте, никуда не перечисляются, они перестают отображаться на личных торговых счетах Участников и по ним ведется отдельный учет. Подразумевается, что за счет этого при исполнении сделок деньги всех Участников работают в идентичных рыночных условиях. Защиту Инвесторов и Управляющего от взаимных неторговых рисков берет на себя брокер.

Трейдер (управляющий) открывает любой доступный тип ПАММ-счета (PAMM Account) и вносит некую сумму (капитал управляющего), которой он будет рисковать наравне с будущими инвесторами.

При станадартной схеме в случае прибыльной торговли управляющий получает и прибыль, и комиссию как плату за успешную работу. При убыточной торговле все потери несет инвестор пропорционально своему вкладу.

ПАММ-счета с гарантийным вкладом подразумевают финансовую ответственность управляющего в размере заявленного им уровня, например, убытки могут распределяться в отношении 50%/50%, или трейдер должен полностью погасить просадку за счет своих средств. Это более выгодно для инвестора, так как прибыль он получает в размере 100%, а теряет только часть средств.

Недостатком для инвестора можно считать то, что после передачи денег в управление от него уже практически ничего не зависит. Даже если видны серьезные текущие убытки, инвестор не может на это повлиять до момента окончания торгового периода, указанного в оферте (день, неделя, месяц). Вывод средств из проекта возможен тоже только после истечения ТП.

По окончании ТП результат торговли (как прибыль, так и убыток) в автоматическом режиме пропорционально распределяется между участниками ПАММ-счета. Управляющий, кроме доли прибыли от собственных инвестиций, получает вознаграждение согласно оферте и даже убыток обычно не влияет на размер таких выплат.

Техническая реализация ПАММ-счета

ПАММ-счет представляет собой единую торговую структуру. Для выбора оптимального варианта инвестирования брокером обычно предлагаются эффективные средства анализа результатов - рейтинги со статистическими данными, внутренний и внешний мониторинг счетов. Уверенный в себе Управляющий не боится размещать свои ПАММ-счета на любых сервисах внешнего мониторинга (https://traders-union.ru/monitoring/ , https://www.myfxbook.com/ , http://investflow.ru/), поддерживает активное общение с инвесторами (блог, чат, skype, e-mаil и пр.)

Механизм всех типов ПАММ-счетов обеспечивает техническое упрощение отношений Управлящий/Инвесторы, автоматический мониторинг и накопление статистики, ввод/вывод средств, разграничение сумм пропорционально инвестициям. Задача брокера (кроме выполнения технических операций) - обеспечение равных прав для всех участников.

Во всех типах ПАММ-счетов имеется два основных параметра, регулирующие их работу:

Оферта регулирует основной механизм взаиморасчетов в схеме Трейдер-Инвесторы: процент комиссии и минимальный уровень входа. Успешный ПАММ-счет должен иметь сбалансированную оферту, привлекательную для инвесторов с любыми доходами. Чем ниже минимальная инвестиция - тем больше в проект придет мелких «нервных» вкладчиков, выводящих средства при первых убытках, а слишком высокая комиссия за ДУ может отпугнуть крупных инвесторов.

Все ПАММ-проекты подразумевают Ролловеры двух типов:

• открытый – исполнение заявок на ввод/вывод и распределение прибыли по зафиксированным сделкам;
• закрытый – заявки не выполняются, идет только сбор статистики и обновление данных.

Пороговое значение ролловера - не менее 1 раза в сутки, чтобы инвесторы могли получить прибыль или ввести дополнительные средства для торговли, а трейдер – получить вознаграждение за ДУ.

Брокер должен следить за соблюдением правил оферты, торговли и расчета прибыли в качестве третьей стороны (наблюдателя) и вмешиваться в данный процесс только в крайних случаях. За это компания, кроме своих обычных доходов, получает долю от комиссии за использование ПАММ-сервиса.

Программная реализация всех типов ПАММ-счетов автоматизирует множество процессов расчетных процессов, в том числе и динамический расчет лота с учетом заявленного риска, что позволяет снизить минимальный порог входа в проект (до $1). При этом каждый инвестор полностью контролирует состояние своего вклада.

Главной проблемой классического счета ПАММа является сложность оценки риска из-за активной динамики средств инвесторов. Трейдер вынужден постоянно корректировать торговые объемы, потому что при наличии открытых сделок выход из проекта нескольких крупных инвесторов (или просто массовая паника) резко повышает риск margin call.

Ситуация регулируется установкой жесткого регламента вывода средств, в том числе и штрафов за досрочный (или очень крупный) вывод. В случае текущей убыточной торговли инвестору приходится решать: платить штраф за досрочный вывод остатка средств или рисковать потерять всю сумму вложений. Именно поэтому имеет смысл инвестировать в ПАММ-счета с гарантией компенсации части потерь (или возврата части депозита).

Юридические особенности

Услуги по управлению активами в большинстве стран являются жестко лицензированной деятельностью. На данный момент Гражданский кодекс РФ (ст. 1013) запрещает передачу в ДУ денежных средств, кроме отдельно предусмотренных случаев. Например, такое право управления имеют банки или инвестиционные компании с высоким страховым фондом. Но при этом запрещается привлекать какие-либо кредиты под залог управляемого имущества, в том числе использовать механизм маржинальной торговли на фондовом и внебиржевом рынке.

Фактически ПАММ-счета являются одной из форм доверительного управления объединенным имуществом группы частных или юридических лиц. При этом Управляющий не имеет прямого доступа к средствам Инвесторов, кроме как использования для совершения торговых сделок. Серьезную опасность для инвестора представляет отсутствие законодательного регулирования и гарантий официальной защиты в случае мошенничества (или неисполнения своих обязательств) в ПАММ-проекте любой из сторон.

Сделки с переданным в ДУ капиталом Управляющий должен совершать от своего имени (ст. 1012 ГК РФ) и нести перед инвестором ответственность за убытки (в полном объеме). Несоблюдение формы договора ДУ делает его недействительным (ст. 1017 ГК РФ).

На самом деле, все типы ПАММ-счетов, предлагаемые на Форекс как варианты коллективного инвестирования, нарушают эти нормы, и в спорных ситуациях не позволяют «потерпевшему» инвестору получить законную юридическую защиту. Естественно, что брокеры, предоставляющие услуги ПАММ-сервиса, инвесторов об этом не информируют, а некоторые компании в связи с последним ужесточением законодательного регулирования в сфере финансовых рынков вообще не имеют соответствующих лицензий.

Выбор ПАММ-счета

Рейтинг и онлайн-мониторинг для всех типов ПАММ-счетов - основные источники информации для принятия решения. Результаты торгов анализируются системой и отображаются в открытом доступе. Чем успешнее торговля - тем выше позиция счета в общем рейтинге. Инвесторы анализируют фактические результаты и условия предлагаемой трейлером оферты, после чего и принимают решение об инвестировании.

Преимущества ПАММ-счета для управляющего

• работа на едином торговом счете;
• расширенные торговые возможности;
• все открытые управляющим позиции, независимо от суммы инвестиций, имеют одинаковый уровень риска;
• привлечение дополнительных инвесторов при успешной торговле;
• дополнительный доход как вознаграждение за торговлю в зависимости от суммы инвестиций.

Преимущества ПАММ-счета для инвестора

• наличие в проекте собственного капитала управляющего как дополнительной гарантии разумной торговли;
• система безопасности - отсутствие доступа управляющего к средствам инвесторов, кроме торговых операций;
• ввод/вывод инвестиций в любой момент;
• возможность диверсифицировать инвестиции за счет размещения на всех типах ПАММ-счетов и с разными условиями;
• прозрачность торговли, история сделок, возможности для анализа результатов.

Организация ПАММ-сервиса требует от брокера дополнительных затрат на ПО и систему управления рисками, а также обеспечения финансовых и юридических гарантий.

Каждый уважающий себя брокер, предлагающий услуги ПАММ-сервиса, периодически привлекает независимые международные аудиторские фирмы (например, Baker Tilly Russaudit - Альпари) для специальной проверки на предмет мошенничества при использовании ПАММ-счетов (с обеих сторон).

Традиционно проверке подлежат все типы ПАММ-счетов рейтинга, то есть данные об управляющих (а иногда – и крупных инвесторов!), а также корректность расчетов и отображения ключевых справочных и статистических показателей. Это повышает надежность и доверие к инвестиционному сервису.

Для любознательных:

В 2015 году на рынок брокерских услуг вышла компания Gerchik&Co с уникальным инновационным предложением - счетами TIMA (от англ.Trusted Investments Management Account, или доверительный инвестиционный счет), «фишкой» которых должен быть жесткий риск-менеджмент. Предлагалась система регулирования допустимых рисков именно на стороне трейдера, то есть, например, не более 5% убытка в месяц, 15% в квартал, 30% в год. Уровни должен был устанавливать сам инвестор. Результаты торговли должны были автоматически анализироваться системой контроля и отображаться в открытом доступе. При превышении установленных инвестором уровней предполагалось автоматически останавливать торговлю на таком счете, и в самых критических случаях отстранять трейдера от управления проектом для анализа ситуации и выработки дальнейших действий.

Такая идея позволяет инвестору составлять инвестиционные портфели с гораздо меньшим риском и быть уверенным в сохранении хотя бы части капитала. На данный момент результаты внедрения этого проекта трудно оценить - свежей информации по нему практически нет.

ЛАММ-счет или «делай как я»

Главной особенностью технологии LAMM (от англ. Lot Аllocation Мanаgement Mоdule , или Модуль управления распределением лотов ) является прямое копирование сделок с личного счета трейдера на счета инвесторов. Чтобы обеспечить необходимый уровень риска, различия в размерах депозитов компенсируются автоматическим перерасчетом торговых лотов.

LAMM-счет позволяет инвестору полностью контролировать свой баланс и в любой момент сменить провайдера торговых сигналов (о выборе сигналов – тут ). Наиболее стабильные LAMM-сервисы не позволят скопировать торговый сигнал, если уровень депозита инвестора гораздо меньше депозита трейдера, но чаще всего размеры лота все-таки корректируются автоматически. Инвестор может выполнить ввод/вывод средств в любой момент, не дожидаясь ролловера. Взаиморасчет с управляющим выполняется после закрытия расчетного периода.

Недостатки LAMM-счета

• управляющий не может оценить общую сумму средств в управлении, так как открывает сделки только на своем счете;
• трейдер никоим образом не отвечает за результаты своих действий - весь риск за убыточные сигналы несет инвестор;
• при отключении терминала инвестора могут остаться незакрытые сделки, если управляющий в это время их зафиксирует – это может привести к неконтролируемым убыткам;
• может сложиться ситуация, когда денег на балансе инвестора не хватит, чтобы скопировать следующую сделку – возникают более высокие требования к начальному капиталу.

LAMM-счета выбирают те, кто все-таки предпочитает анализировать ситуацию и принимать решения самостоятельно, как минимум - при выборе торговых сигналов.

MAM-счета или «прямой договор»

Тип ПАММ-счета MAM (от англ. Multi Account Manager ) означает одновременную мультитерминальную торговлю одного трейдера на нескольких доверенных ему счетах. Размер лота для каждого инвесторского счета может устанавливаться на усмотрение трейдера - вручную или автоматически. Механизм управления аккаунтами предоставляется брокером, обычно - в виде отдельного торгового ПО. Варианты таких проектов активно практикуются на европейских торговых площадках, так как по местному законодательству считаются не доверительным управлением, а обычной работой по найму.

Само собой, прямого доступа к средствам клиентов трейдер не имеет. Управляющий имеет шанс открывать сделки на сотнях клиентских счетов при полном контроле со стороны инвестора. Инвестор в любой момент может прекратить сотрудничество, если его не устраивают результаты работы управляющего.

MAM-счета выбирают те, кто не хочет уделять много времени не только торговле, но даже анализу работы управляющих. Вопросы ответственности управляющего перед инвесторами в таком случае оговариваются индивидуальными договорами, брокер в этом никак не участвует и ничего не гарантирует.

Инвестиционный ПАММ-портфель

Практический пример разумной диверсификации - инвестирование сразу в несколько типов ПАММ-счетов с различными условиями и параметрами торговли, что значительно повышает шансы на успех и снижает риски. Брокерами обычно предлагаются готовые варианты успешных портфелей или специальные «конструкторы», позволяющие примерно оценить эффективность различных комбинаций торговых счетов. Если на основе личного практического опыта вам удалось сформировать прибыльный ПАММ-портфель, то можно открыть к нему доступ для других инвесторов и получать за это дополнительную прибыль.

Индекс ПАММ-счетов или как торговать корзиной

Идея Индекса Памм-счетов в том, что он должен (при корректном расчете) отражать средний процент доходности по отдельной группе проектов. Сделки с данным индексом как обычным торговым активом автоматически распределяют деньги инвестора по ПАММ счетам, входящим в базу индекса. Это позволяет формировать полноценный инвестиционный портфель из самых перспективных и стабильных Управляющих.

Индексы рассчитываются брокером на основе данных по счетам с высокими базовыми и торговыми показателями (срок работы, доходность, риски, условии оферты, капитал управляющего и пр.). Работа с индексами обычно предполагает очень низкий уровень входа, короткий период для фиксации результата, а также возможности быстрого реинвестирования прибыли.

Кроме перечисленных вариантов, брокеры предлагают множество инвестиционных проектов с различными механизмами получения дохода, например:

И в качестве заключения …

• для брокера: брокер всегда в плюсе: в результате роста торгового оборота увеличиваются обычные доходы компании () и дополнительная плата за предоставление услуг ПАММ-сервиса;
• для трейдера : доля от прибыли от торгов на средства инвесторов, вознаграждение согласно оферте (независимо от результата), доход от включения в Индекс ПАММ-счетов, а если управляющий еще и партнер брокера то и доход от рибейт-сервиса. Кроме того, высокие результаты в рейтинге обеспечивают трейдеру бесплатную активную рекламу;
• для инвестора: в ПАММ-проекте Вы нанимаете на работу профессионала и получаете возможность высокого пассивного дохода. Риски тоже высоки, но в данной ситуации самый большой риск - это ваше необоснованное решение об инвестировании.

То есть, если вы правильно выбираете:

• управляющего ();
• брокерскую компанию ();
• не забываете о диверсификации рисков (

то шансы заработать могут быть очень высокими. Помните, что, прежде всего, это - ваши деньги и кроме вас их защищать некому. Думайте, инвестируйте и зарабатывайте!

Сразу же отметим одну из самых положительных сторон ПАММ индексов Форекс - это то, что они состоят из реальных управляющих ПАММ счетами трейдеров и не являются "черными ящиками".

При этом, даже беглым взглядом пробежавшись по доходности, увидим 4%-5% в месяц, в то же время доходность вышеупомянутого индекса топ 20 составляет порядка 9% (уже за вычетом комиссий управляющих). Но все же мы не гонимся за сверх доходностью, и для диверсификации и контроля нашего инвестиционного портфеля индексы Форекс должны присутствовать.

По заявлению брокеров (и мы с ними в этом солидарны) индексы позволяют уменьшить порог вхождения в ПАММ счета топовых управляющих, где минимальный порог входа может составлять более тысячи долларов. Минимальная сумма для покупки одного индекса составляет всего несколько долларов.

Так что же такое ПАММ индекс?

ПАММ индекс - это показатель доходности нескольких счетов, которые в него входят. Иными словами это объединённые в один инструмент ПАММ счета, при этом доля каждого из них может быть своя.

Как правило, индекс состоит из достаточно продвинутых ПАММ счетов, которые уже заслужили доверие среди инвесторов. Для того, чтобы вложить хотя бы минимальную сумму в эти счета необходимо более 1000$, при этом покупка индекса позволяет уменьшить этот порог до нескольких десятков, что для многих является существенным фактором.

Средняя доходность этого индекса составляет 0.9% в неделю (порядка 3,8% в месяц). Сразу обращаем особое внимание на показатели доходности ПАММ индексов (в отличии от доходности в рейтинге управляющих), которые отражают реальный доход инвестора уже за вычетом доли управляющего. То есть 3,8% - это та прибыль, которую вы реально получите.

Это следует учитывать при анализе, куда инвестировать деньги , ведь доходность отдельного управляющего может быть, например, 6%-7%, что с виду является более предпочтительным, но если посмотреть на вознаграждение управляющего, которое может составлять тоже как пример 50%, реально инвестору остается все те же 3%-4%.

И какой ПАММ индекс вложить деньги?

Сам рейтинг ПАММ индексов на сайте форекс брокеров не дает однозначного визуального представления, какой индекс лучше, а показывает лишь его доходность с начала старта. Нужно провести самостоятельный анализ и для наглядности результаты предоставляем в более удобном и расширенном виде.

На текущий момент есть несколько брокеров, которые предлагают свои индексы ПАММ счетов. Самым близким понятием к этому можно назвать ПАММ индексы ICE-FX и ПАММ портфели Альпари , первый состоит из лучших ПАММ счетов брокера ICE-FX , второй из ПАММ счетов Альпари .

В принципе для качественного портфеля лучше иметь в своем активе и те и другие индексы. Это позволит избежать значительных скачков доходности и придаст более плавную динамику прибыли.

ПАММ индексы ICE-FX

Брокер ICE-FX позиционитрует себя как максимально прозрачный, где каждый ПАММ счет обязательно дублируется на независимом мониторинге. Более того, управляющие обязанны показывать свои сделки в режиме онлайн а также предоставлять инвесторам пароли для наблюдения за их работой.

Сами индексы создаются из лучших ПАММ счетов, которые в основном стабильны, однако переодически аналитики меняют их состав для лучшей истории доходности. Самой приятной фишкой вложения денег в индексы ICE-FX является возможноть их мультипликации . Другими словами мы может увеличитвать прибыльность вплоть до шести раз, как соответственно и убыток. Я выбрал "х4 " как не очень большой так и не очень маленький процент.

Всего выделим пять индексов, из который все заслуживают внимания. Например индекс iPro считается самым консервативным и показывает очень плавную динамику доходости с минимальными просадками. Индексы iMain , iSelect и iComposite оптимальные для вложения денег. Там собранны самые лучшие управляющие, которые торгуют поскай не супер осторожно, но показывают отличную динамику доходности.

Пускай не смущают Вас небольшие показатели прибыльности на страницах "по умолчанию". Это ссылки на индексы без множителей. Добавьте мультипликацию и увидите сколько можно зарабатывать не прикладывая практически никаких усилий.

Единственный ПАММ индекс, который идет с убытком зв всю историю работы брокера является iMinor . Не рекомендую его для покупки так как он слишком рискованных, хотя в любой момент он может стрельнуть и принести существенно большую доходность чем другие. В заключение скажу, что вкладывать деньги в ПАММ индексы очень выгодно и можно без труда получать доходность в пределах 50%-100% годовых .

ПАММ портфели Альпари

Принцип работы ПАММ портфелей очень похож на индексы, но создают их такие инвесторы как и Вы. Однако, у некоторых инвесторов есть огромный опыт вложения денег в ПАММ счета и они обладают некой чуйкой, поэтому их индексы показывают очень хорошие результаты. Взгляните на таблицу доходности или посмотрите "Рейтинг " на сайте брокера.

Как можно увидеть из приведенного анализа, картина сразу же становится, более понятна. Не будем долго останавливаться на комментариях к этой таблицы, тем более и так все понятно. Смотрим срок работы индекса и доходность, которая указывается в различных часовых интервалах.

Как мы видим доходность 100% годовых выглядит вполне нормальной, поэтому инвестиции в ПАММ индексы можно назвать очень выгодным занятием даже для тех, у кого вообще нет никакого опыт инвестирования.

Но все же индексы, которые расположены во второй половине рейтинга скидывать со счетов нельзя. Да они не показывают такую высокую доходность, но являются более консервативными и соответственно менее рискованными. Также справедливости ради стоит отметить что лучшие для инвестирования ПАММ индексы на Форекс.

Итак, сразу же бросаются в глаза два индекса. Их % убыточных недель и максимальная сумма убытка минимальны, что существенно снижает риски. Конечно, они не могут похвастаться высокой доходностью, но она все равно в разы больше чем проценты по банковским вкладам.

Резюмируя изложенный материал, рекомендуем при составлении инвестиционного портфеля включать как высокодоходные индексы, так и консервативные. Правильным вариантом будет конечно же покупка, например, трех индексов по 200 долларов, а не одного высокодоходного за 600. То есть, с одной стороны у Вас будет один или два индекса из первого списка, а с другой стороны хотя бы один из второго. Это все поможет диверсифицировать риски и в долгосрочной перспективе все же обеспечит более стабильный уровень дохода.

Теперь рассмотрим процесс инвестирования в ПАММ индексы Forex

Но все же в личном кабинете необходимо создать счет "ПАММ Индекс" и перечислить на него необходимую сумму денег. Отметим, что как и во вложение денег в отдельные ПАММ счета, вся работа по покупке ПАММ индексов как правило производится в личном кабинете.

Итак, регистрируемся на сайте брокера (в нашем случае это Альпари ) и авторизуемся (данные для авторизации высылаются Вам на электронную почту и мобильный телефон в момент открытия индексного счета, см. предыдущий пункт). Распределение прибили происходит как показано на схеме ниже.

Дальше выбираем из списка необходимый индекс и вводим объём (минимум 0,2 лота - 200$) и осуществляем операцию "buy". Все индекс куплен, и Вы можете наблюдать за изменением баланса своего счета. Как можно видеть реально инвестирование в ПАММ индексы достаточно простое, и в этом нет ничего сложного.

Вот и все, мы думаем, что этого достаточно для начала инвестирования в ПАММ индексы компании Форекс.

Успешных инвестиций, выбирайте лучшие ПАММ индексы!