ГЛАВА 1. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ КАК ВИД ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ.

1.1. Понятие и структура финансовой отчетности предприятия.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений .

Отчетность включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета. Она является завершающим этапом учетной работы.

Организации составляют отчеты по формам и инструкциям (ука­заниям), утвержденным Минфином и Госкомстатом Российской Фе­дерации. Единая система показателей отчетности организации позво­ляет составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономиче­ским районам, республикам и по всему народному хозяйству и целом.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском уче­те» (от 21.11.96 г. № 129-ФЗ) и Положением по бухгалтерскому уче­ту «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бух­галтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

а) бухгалтерского баланса;

б) отчета о прибылях и убытках;

в) приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

г) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

В пояснительной записке может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются, широта рын­ков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репу­тация организации, выражающаяся, в частности, в известности у клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выпол­нения плана, обеспечение заданного темпа роста; уровень эффектив­ности использования ресурсов организации и др.

Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описаний будущих капиталовложений, осуществляемых эконо­мических мероприятиях и другой информации, интересующей воз­можных пользователей годовой бухгалтерской отчетности.

Субъекты малого предпринимательства, применяющие уп­рощенную систему налогообложения, учета и отчетности не обя­занные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтер­ской отчетности, могут не представлять в составе годовой бухгалтер­ской отчетности отчеты об изменениях капитала и движении денеж­ных средств, приложение к бухгалтерскому балансу (формы № 3, 4 и 5) и пояснительную записку.

Некоммерческие организации имеют право не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности Отчет о движении денеж­ных средств (форма № 4), а также при отсутствии соответствующих данных - Отчет об изменениях капитала (форма № 3) и Приложе­ния к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Общественные организации (объединения), не осуществляющие предпринимательскую деятельность и не имеющие кроме выбывше­го имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг), промежуточную бухгалтерскую отчетность не составляют.

Указанные организации в составе годовой бухгалтерской отчетности не представляют отчеты об изменениях капитала и о движении денеж­ных средств (формы № 3 и 4), Приложение к бухгалтерскому балан­су (форма № 5) и пояснительную записку.

1.2. Пользователи бухгалтерской информации.

Информация бухгалтерских отчетов представляет интерес не только для работников и руководителей самой организации. Кроме функции источника информации она выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Внутренними пользователями являются непосредственно: администрация организации, бухгалтера предприятия, управленческий персонал и другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Собственников, совладельцев и первых руководителей организации, например, больше всего интересуют прибыльность и ликвидность организации (соотношение платежных средств и обязательств). Для менеджеров наиболее важной является информация о сумме и норме прибыли, достаточности денежных средств, себестоимости и рентабельности отдельных изделий и т.п.

Основными критериями при определении состава информации для каждого работника администрации являются:

Ее соответствие функциям работника;

Стоимость информации;

Необходимость соблюдения коммерческой тайны. Внешними пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы и др.

К пользователям информации относятся также государственные органы и учреждения, общественные и профессиональные организации. Потребности в информации представителей различных групп пользователей неодинаковы. Вкладчиков капиталов в первую очередь интересует доходность вложенных средств, кредиторы хотят знать, способна ли организация своевременно возвратить займы и ссуды и выплатить соответствующий процент, партнерам по бизнесу – поставщикам и покупателям – необходимо определить, могут ли они осуществлять сделки купли – продажи с данной организацией и каковы условия расчетов по этим сделкам.

Государственные органы нуждаются в финансовой информации, поступающей с микроуровня, т.е. непосредственно от хозяйствующих субъектов для статистических обобщений. Наконец, финансовая отчетность важна и для персонала самой – организации. На её основании работники могут судить о перспективах стабильной занятости и заработной плате. Поскольку финансовая отчетность должна удовлетворять информационные запросы не только внутренних, но и внешних пользователей информации, она является объектом государственного регулирования и к её составу и порядку представления предъявляются определенные требования.

1.3. Формы бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерский учет на предприятиях ведется путем использования разнообразных учетных регистров и в разных сочетаниях – книги, карточки, ведомости, записи в которых производятся в различной последовательности. В зависимости от способов учетной регистрации применяются как ручные записи, так и на вычислительных машинах. Различное сочетание учетных регистров, их структура и взаимосвязь, способы записей определяют применяемую форму бухгалтерского учета. Под формой бухгалтерского учета понимается сочетание различных учетных регистров (аналитического и синтетического учета), их взаимосвязь, последовательность и способы учетных записей (ручной, автоматизированный).

В современном бухгалтерском учете применяются следующие формы бухгалтерского учета: мемориально-ордерная, журнально-ордерная, автоматизированная и упрощенная (для малых предприятий).

Признаками, отличающими одну форму бухгалтерского учета от другой, являются: внешний вид, назначение и содержание учетных регистров, взаимосвязь и сочетание хронологических и систематических записей, регистров синтетического и аналитического учета, их количество, последовательность учетных записей, степень использования вычислительных машин для учетной регистрации.

1. Мемориально-ордерная форма в настоящее время имеет ограниченное применение. Ее суть: каждый сводный первичный учетный документ (например, ведомость начисления заработной платы за отчетный месяц) сопровождается выпиской отдельной справки – мемориального ордера с указанием в нем корреспонденции счетов. Мемориальный ордер записывается в контрольно-шахматный журнал, заменяющий Главную книгу.

Аналитический учет осуществляется в карточках по данным первичных документов.

Основной недостаток этой формы учета – это многократность записей.

2. В журнально-ордерной форме бухгалтерского учета применяются три основных вида учетных регистров: журналы-ордера, ведомости (карточки), кассовая книга и Главная книга. Важнейшим регистром при этой форме бухгалтерского учета является журнал-ордер, от которого и получила название сама форма учета.

Аналитический учет ведется либо в журналах-ордерах (путем совмещения с синтетическим), либо в отдельных учетных регистрах.

В настоящее время на крупных предприятиях применяется 16-ти журнально-ордерная форма учета, на предприятиях со средним объемом работ 8-ми журнально-ордерная форма учета.

3. Автоматизированная форма учета появилась на основе использования электронно-вычислительных машин (ЭВМ). Она позволяет осуществлять комплексную обработку учетной информации на основе пакетов прикладных программ.

Использование ЭВМ приводит к резкому ускорению учетных работ за счет замены многочисленных рутинных операций, связанных с накоплением и группировкой данных, их переносом их регистра в регистр, расчетами, мгновенно выполняемыми машиной. ЭВМ позволяет обрабатывать разнообразные учетные данные по любым направлениям и обобщать их по любым признакам. Каждый руководитель предприятия получает именно ту информацию и в том объеме, которые необходимы ему для практической работы.

Благодаря применению персональных компьютеров появилась возможность создавать автоматизированные рабочие места (АРМ) бухгалтеров, кладовщиков и других работников, принимающих участие в ведении учета.

4. Особенности ведения бухгалтерского учета на малых предприятиях регламентированы «Типовыми рекомендациями по организации бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства» , утвержденными приказом Минфина РФ от 21.12.98 г. № 64н, а также Федеральным законом от 29.12.95 г. № 222-ФЗ «Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства».

Рассмотрим формы финансовой отчетности (бухгалтерской отчетности), в частности про публичную финансовую (бухгалтерскую) отчетность.

Формы финансовой отчетности

Существует 4 формы финансовой (бухгалтерской) отчетности :

1. Бухгалтерский баланс (в нем группируются активы и пассивы организации).
2. Отчет о финансовых результатах (в отчете представлены данные о доходах организации).
3. Отчет об изменении капитала (в отчете представлена информация о движении уставного и резервного и дополнительного капитала).
4. Отчет о движении денежных средств (в отчете отображается информация о потоках денежных средств).

Наиболее используемыми в практике финансового анализа являются первые две формы: Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах

Цель составления финансовой отчетности предприятия

Основная цель составления финансовой отчетности является отражение результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия и финансовое состояние предприятия.

Где найти формы финансовой отчетности для бизнеса?

По закону все предприятия, которые выпускают акции, должны раскрывать свою информацию (в соответствии с требованиями пункта 1.7. «Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденного Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации от 04.10.2011 года № 11-46/пз-н). Всю финансовую отчетность акционерных обществ сейчас можно посмотреть.

Публичная отчетность означает, что она является общедоступной для всех пользователей. К примеру, на сайтах предприятий можно увидеть раздел «Раскрытие информации» и там, как правило, есть вкладка «Акционерам и инвесторам». В ней будут собраны финансовые итоги года или финансовые отчеты по кварталам.

На рисунке ниже, на сайте ОАО «Туполев» показана финансовая отчетность предприятия за 2013 год. Выделены 4 формы финансовой отчетности. Аудиторское заключение – это факт проверки независимым органом финансовой отчетности. Его нам смотреть нет смысла. Пояснения к бухгалтерскому балансу тоже нам сильно не понадобятся для проведения финансового анализа.

Формы финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «Туполев» на сайте компании

Кому нужны формы финансовой отчетности предприятия?

Давайте разберем: кому необходимы данные из форм финансовой отчетности предприятия? Как правило, это инвесторы и акционеры . Они используют финансовую отчетность предприятия на предмет оценки рентабельности вложения своих инвестиций. Ниже в таблице представлены все пользователи финансовой отчетности предприятия.

Трансформация старой формы финансовой отчетности в новую (после 2011 г.)

После 2011 года появились новые формы финансовой отчетности. Зачастую требуется перевести старые формы финансовой (бухгалтерской) отчетности в новую. Ниже представлена таблица перевода (Формы №1 и Формы №2. в новые формы «Бухгалтерский баланс» и «Финансовые результаты»). Старым строкам (обозначены Приказом Минфина №66н) ставится в соответствие новые строки (обозначены Приказом Минфина №67н).

Скачать формы финансовой отчетности

Резюме

В перспективе формы отечественной финансовой (бухгалтерской) отчетности, созданные по РСБУ, все больше будут трансформироваться в стандарт МСФО (Международный стандарт финансовой отчетности).

Спасибо за внимание! Удачи!

Финансовая отчетность организации (предприятия).

ПЛАН

Вступление ......................................................................................................... 3

1.1 Состав финансовой отчетности предприятия........................................... 5

1.2 Бухгалтерский баланс предприятия......................................................... 7

1.3 Отчет о прибылях и убытках.................................................................... 9

1.4. Отчет о движении капитал...................................................................... 11

1.5 Отчет о движении денежных средств...................................................... 13

1.6 Приложение к бухгалтерскому балансу................................................. 14

2.1 Порядок составления бухгалтерских отчётов........................................ 20

2.2 Правила оценки статей баланса.............................................................. 22

2.3 Формирование учетной политики на предприятии............................... 24

3.1 Организационно-производственная характеристика предприятия...... 28

3.2.Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия..................... 32

3.3. Анализ финансовых результатов предприятия..................................... 35

3.4. Анализ деловой активности предприятия........................................... 36

3.5. Оценка вероятности банкротства предприятия.................................... 39

Заключение ...................................................................................................... 40

Приложение ..................................................................................................... 43

Вступление

В условиях рыночной экономики и перехода к ней предприятие – самостоятельный элемент экономической системы – взаимодействует с партерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессе чего с ними возникают финансовые отношения. В связи с этим появляется необходимость финансового управления фирмы, т.е. разработки определенной системы принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.

Базой для принятия управленческих решений на предприятии является информация экономического характера. Сам процесс принятия решений можно разделить на три этапа: планирование и прогнозирование, оперативное управление, контроль (финансовый анализ) деятельности предприятия. Решения принимает не только администрация организации, но и другие – внешние – пользователи экономической информации (заинтересованные стороны, находящиеся за пределами фирмы и нуждающиеся в информации для принятия решений в отношении данного предприятия). Внутренние пользователи оперируют учетной информацией, внешние – данными финансовой отчетности организации. И те, и другие данные формируются в процессе бухгалтерского учета предприятия.

Всё это позволяет конкретизировать цели учёта и отчётности на уровне предприятия, которые в общем можно определить как оценку:

· платёжеспособности предприятия (обеспеченности его кредиторской задолженности, ликвидности и т. п.);

· рентабельности;

· степени ответственности лиц, занятых хозяйственной деятельностью, в рамках предоставленных им полномочий по распоряжению средствами производства и рабочей силой.

В системе экономической информации бухгалтерская отчетность является одним из важнейших инструментов управления содержащих наиболее синтезированную и обобщенную информацию, а также основой объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и перспективного планирования, действенным инструментом для принятия управленческих решений.

Основная цель данной курсовой работы состоит в изучении особенностей финансовой отчетности предприятия.

Предметом курсовой работы являются экономические отношения возникающие по поводу составления и анализа финансовой отчетности предприятия.

В качестве объекта курсовой работы выступает финансовая отчетность предприятия.

Курсовая работа состоит из вступления, основной части и заключения. Во вступлении обосновывается актуальность темы, определяются цель, предмет и объект исследования. Основная часть посвящена анализу поставленной проблемы. В заключении сформулированы основные результаты исследования.

1. Понятие финансовой отчетности предприятия

1.1 Состав финансовой отчетности предприятия

Финансовая (бухгалтерская) отчётность - совокупность итоговых данных бухгалтерского учёта, выраженная в определённой системе показателей, используется для анализа имущественного состояния хозяйственных процессов, обязательств и финансовых результатов.

Организации составляют отчеты по форме и инструкциям, утвержденным Минфином и Госкомстат РФ. Единая система показателей отчетности организации позволяет составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономическим районам, республикам и по всему народному хозяйству в целом.

Другие органы, осуществляющие регулирование бухгалтерского учета, утверждают в пределах своей компетенции формы бухгалтер­ской отчетности банков, страховых и других организаций и инст­рукции о порядке их заполнения, не противоречащие нормативным актам Министерства финансов Российской Федерации.

В настоящее время организации представляют в обязательном порядке промежуточную и годовую финансовую отчетность.

Промежуточная финансовая отчетность включает:

Форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;

Форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Кроме указанных форм в составе промежуточной бухгалтерской отчетности организации могут представлять иные отчетные формы (Отчет о движении денежных средств и др.), а также пояснительную записку, входящие в состав годовой отчетности.

Годовая бухгалтерская отчетность в соответствии с приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н включает:

Бухгалтерский баланс - форма № 1;

Отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

Отчет об изменениях капитала - форма № 3;

Отчет о движении денежных средств - форма № 4;

Приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5;

Специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами Российской Федерации, для организаций системы по согласованию соответственно с министерствами финансов Российской Федерации и республик;

Итоговую часть аудиторского заключения.

В пояснительной записке может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются, широта рын­ков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репу­тация организации, выражающаяся, в частности, в известности у клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выпол­нения плана, обеспечение заданных темпов роста; уровень эффектив­ности использования ресурсов организации и др.

Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описаний будущих капиталовложений, осуществляемых эконо­мических мероприятиях и другой информации, интересующей воз­можных пользователей годовой бухгалтерской отчетности.

Субъекты малого предпринимательства, не применяющие уп­рощенную систему налогообложения, учета и отчетности и не обя­занные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтер­ской отчетности, могут не представлять в составе годовой бухгалтер­ской отчетности отчеты об изменениях капитала и движении денеж­ных средств, приложение к бухгалтерскому балансу (формы № 3, 4 и 5) и пояснительную записку.

Если указанные субъекты малого предпринимательства обяза­ны проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности, то они также могут не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности формы № 3, 4 и 5, если отсутствуют соот­ветствующие данные.

Некоммерческие организации имеют право не представлять в составе годовой бухгалтерской отчетности Отчет о движении денеж­ных средств (форма № 4), а также при отсутствии соответствующих данных - Отчет об изменениях капитала (форма № 3) и Приложе­ния к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Общественные организации (объединения), не осуществляющие предпринимательскую деятельность и не имеющие кроме выбывше­го имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг), промежуточную бухгалтерскую отчетность не составляют.

Указанные организации в составе годовой бухгалтерскому отчетности не представляют отчеты об изменениях капитала и о движении денеж­ных средств (формы № 3 и 4), Приложение к бухгалтерскому балан­су (форма № 5) и пояснительную записку.

1.2 Бухгалтерский баланс предприятия

Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются акти­вы, во второй – пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса. По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы. В первую графу заносится финансовое состояние на начало отчетного года (вступительный баланс), а во вторую графу – на конец года (заключительный ба­ланс).

Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового ба­ланса или главной книги бухгалтерского учета.

В ПБУ «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/96) указаны числовые показатели, которые должен содержать бухгалтерский баланс (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Числовые показатели бухгалтерского баланса

1.3 Отчет о прибылях и убытках

Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятель­ности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет о финансовых результатах во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

В статье «Выручка (Нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязатель­ных платежей)» указывается поступившая на счета предприятия в банках либо в кассу выручка от реализации готовой продукции (работ), услуг, от продажи това­ров и т.п. за вычетом стоимости акцизов, налога на добавленную стоимость и дру­гих обязательных платежей.

Показатель «Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг» со­держит информацию о сумме расходов, понесенных предприятием на производство продукции (работ, услуг) без учета сумм, отраженных по статье «Управленческие расходы».

По статье «Коммерческие расходы» отражаются затраты по сбыту, учиты­ваемые на счете 43 «Коммерческие расходы» и относящиеся к реализованной про­дукции (работам, услугам).

По статье «Управленческие расходы» отражаются суммы, учтенные на счете 26 «Общехозяйственные расходы» в соответствии с установленным порядком и списы­ваемые с него при определении финансовых результатов непосредственно на дебет счета 46 «Реализация продукции (работ, услуг)».

По статьям «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» отражаются суммы, причитающихся в соответствии с договорами к получению дивидендов (подлежащих к уплате процентов) по облигациям, депозитам и т.д.

При финансовых вложениях в ценные бумаги других организаций доходы, полу­чаемые предприятием по акциям, отражаются в статье "Доходы от участия в других организациях".

По статьям "Прочие операционные доходы" (строка 090) и "Прочие операцион­ные расходы" (строка 100) отражаются данные по операциям, связанным с движе­нием имущества организации (основных средств, запасов, денежных средств, цен­ных бумаг и т.п.).

По статьям "Прочие внереализационные доходы" (строка 120) и "Прочие вне­реализационные расходы" (строка 130) показываются результаты от операций, не нашедших отражения в предыдущих статьях формы № 2 "Отчет о финансовых ре­зультатах".

По статье "Прочие внереализационные доходы", в частности, отражаются кре­диторская и депонентская задолженность, по который срок исковой давности истек; суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прош­лые годы в убыток как безнадежной к получению; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушением дого­воров.

По статье "Налог на прибыль" (строка 150) показывается отраженная в бухгал­терском учете сумма налога на прибыль (доход), исчисленная предприятием в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядком, подлежащая перечислению (перечисленная) в бюджет за счет прибыли в порядке ее распределения и учтенная на счете 81 "Использование прибыли".

1.4. Отчет о движении капитал.

Состоит из двух разделов. В разделе "Собственный капитал» отражаются данные о наличии и движении его составляющих: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, ре­зервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соот­ветствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, а также средств целевых финансирования и поступлений и нераспределенной прибыли прошлых лет.

Каждый показатель содержит по четыре графы (с третьей по шестую): "Остаток на начало года" (кредитовое сальдо по соответствующему балансовому счету на начало года), "Поступило в отчетном году" (кредитовый оборот с начала года), "Израсходовано (использовано) в отчетном году" (дебетовый оборот с начала го­да), Остаток на конец года".

Уменьшение уставного капитала возможно в случае изъятия вкладов участниками (учредителями), аннулирования собственных акций акционер­ным обществом, уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при дове­дении размера уставного капитала до величины чистых активов.

По статье "Добавочный капитал" отражается движение добавочного капитала в виде прироста стоимости имущества предприятия в результате его дооценки в со­ответствии с установленным порядком, безвозмездного получения имущества, в ре­зультате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода.

По строке 030 "Резервный капитал" в графе 3 отражается сумма резервного фонда, создаваемого в соответствии с законодательством Российской Федерации, на начало отчетного года. Отчисления в резервный фонд, производимые в течение отчетного года в установленном порядке, показываются в графе 4.

По статьям "Целевые финансирование и поступления из бюджета" и "Целевые финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых фондов" показы­вается движение средств, полученных предприятием из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских ра­бот, на покрытие убытков по конверсии и другие нужды, учет которых ведется на счете 96 "Целевые финансирование и поступления".

Во втором разделе отражаются данные о наличии и движении фондов потреб­ления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов.

По статье "Фонды потребления" показывается движение фондов потребления, образованных предприятием в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

По строкам 150-156 отражаются данные о движении резервов предстоящих расходов и платежей, образуемых предприятием в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации и принятой учетной политикой.

По строкам 160-170 отражаются данные о движении оценочных резервов (резервов по сомнительным долгам, резервов под обесценение вложений в ценные бумаги).

1.5 Отчет о движении денежных средств

Представляется в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской от­четности.

В разделах 2 «Поступило денежных средств» и 3 «Направлено денежных средств» отражаются суммы денежных средств, фактически поступивших в кассу или на счета учета денежных средств за период с начала года, и фактически вы­данных из кассы или перечисленных с расчетного и иных счетов предприятия.

Движение денежных средств составляется в разрезе текущей деятельности, ин­вестиционной деятельности и финансовой деятельности предприятия.

При этом для целей составления отчета о движении денежных средств пони­мается:

· по текущей деятельностью - деятельность предприятия, преследующая извлече­ние прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в ка­честве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяй­ством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продук­ции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;

· под инвестиционной деятельностью – деятельность предприятия, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных уча­стков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и дру­гих внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.;

· под финансовой деятельность – деятельность предприятия, связанная с осу­ществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

1.6 Приложение к бухгалтерскому балансу

В разделе «Движение заемных средств» предприятие показывает наличие и движение средств, взятых взаймы как в виде кредитов банков, так и у других ор­ганизаций. По строкам «в том числе не погашенные в срок» отражаются заемные средства, просроченные и отсроченные к погашению.

В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» отражается состояние и движение дебиторской и кредиторской задолженности, учитываемой на счетах учета расчетов, включая обязательства, обеспеченные векселями, и авансы. При этом к краткосрочной относится задолженность со сроком погашения до одного го­да включительно, а к долгосрочной - более одного года.

В разделе «Амортизируемое имущество» расшифровывается состав нематериаль­ных активов, основных средств и малоценных и быстроизнашивающихся предметов, принадлежащих предприятию. Данные приводятся по первоначальной стоимости.

В подразделе «Нематериальные активы»:

· по статье «Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собствен­ности» показывается стоимость прав, возникающих из авторских и иных договоров;

· по статье «Права на пользование обособленными природными объектами» по­казывается стоимость прав на использование земельных участков, природных ре­сурсов (воды, недр и др.);

· по статье «Организационные расходы» показывается сумма расходов, связанных с образованием юридического лица, признанная в соответствии с учредительными документами вкладом участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал.

· по статье «Деловая репутация организации» показывается превышение покуп­ной цены приватизированного имущества над его оценочной (начальной) стои­мостью, отраженное в бухгалтерском учете по дебету счета 04 «Нематериальные активы», субсчет «Разница между покупной ценой и оценочной стоимостью».

В подразделе II «Основные средства» показываются наличие и движение основ­ных средств предприятия в разрезе их видов согласно Общероссийскому классификатору основных фондов (принят и введен в действие с 1 января 1996 г. поста­новлением Госстандарта России от 26 декабря 1994 г. № 359).

В подразделе III «Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы» показы­ваются наличие и движение малоценных и быстроизнашивающихся предметов предприятия, числящихся у него на балансе. Данные приводятся по фактической се­бестоимости с подразделением данных о стоимости малоценных и быстроизнаши­вающихся предметов, находящихся на складе и в эксплуатации.

В разделе «Движение средств финансирования и долгосрочных инвестиций и финансовых вложений» показываются наличие собственных и привлеченных средств у предприятия и их использование на цели капитальных и других долго­срочных финансовых вложений.

В разделе «Затраты, произведенные организацией» приводятся данные о затра­тах предприятия по их элементам, учтенные в соответствии с требованиями.

В разделе «Расшифровка отдельных прибылей и убытков» приводится расшиф­ровка отдельных видов прибылей и убытков, полученных предприя­тием в течение отчетного года и предыдущем отчетном году и включенных в соот­ветствующие статьи отчета о финансовых результатах.

В разделе «Социальные показатели» отражаются отдельные социальные пока­затели: отчисления в фонд социального страхования, в пенсионный фонд, в фонд занятости, на медицинское страхование; среднесписочная численность работников, расходы на оплату труда, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам в имущество предприятия.

2. Требования к бухгалтерской отчётности

Требования к информации, формируемой в бухгалтерской отчетности, определены Законом о бухгалтерском учете, Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности и По­ложением «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).

Бухгалтерская (финансовая) информация должна удовлетворять следующим требованиям:

Формироваться в системном (бухгалтерском) учёте, быть не только достоверной, но и значимой, что позволит использовать её для влияния на результат принимаемого решения, иметь прогнозную ценность, основываться на обратной связи. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и со­ставленная исходя из правил, установленных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.

Если при составлении бухгалтерской отчетности выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации и ее финансовых результа­тах, то в бухгалтерскую отчетность включают соответствующие до­полнительные показатели и пояснения. Для достижения достоверного и полного отражения финансо­вых результатов и финансового положения организации при состав­лении отчетности в исключительных случаях (например, при нацио­нализации имущества) допускается отступление от правил, уста­новленных ПБУ/4.

Открытость для всех заинтересованных пользователей. Постановлением Правительства от 5 декабря 1991 года №35 (1) установлено, что коммерческую тайну предприятия и предпринимателя не могут составлять: учредительные документы, дающие право заниматься предпринимательской деятельностью, сведения по установленным формам отчётности и иные сведения, необходимые для проверки правильности исчисления и уплаты налогов и др. платежей, сведения о численности, составе работающих, их заработной плате и условиях труда, несоблюдении условий труда.

И, кроме того, публикуемая бухгалтерская (финансовая) отчётность подлежит обязательной аудиторской проверке и подтверждению её достоверности независимым аудитором. Эта норма закреплена в части первой Гражданского кодекса, Федеральном законе об акционерных обществах постановлении Правительства Российской Федерации от 7 декабря 1994 года №1355.(2)

Требование нейтральности означает, что при формировании бух­галтерской отчетности должна быть обеспечена нейтральность ин­формации, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед други­ми.

Требование целостности означает необходимость включения в бухгалтерскую отчетность данных обо всех хозяйственных операци­ях, осуществленных как организацией в целом, так и ее филиалами, представительствами и иными подразделениями, в том числе выде­ленными на отдельные балансы.

Требование последовательности означает необходимость соблю­дения постоянства в содержании и формах бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от одного отчетного года к другому.

В соответствии с требованием сопоставимости заключается в том, что в бухгалтерской отчётности должны содержаться данные, позволяющие осуществлять их сравнение с аналогичными данными за годы, предшествовавшие отчетному. В положении оговорено, что если они не сопоставимы по ряду причин, то данные предшествующих периодов подлежат корректировке по установленным правилам.

Требование соблюдения отчетного периода означает, что в качестве отчетного года в России принят период с 1 января по 31 декабря включительно, т.е. отчетный год совпадает с календарным.

Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода (31 декабря для годового бухгалтерского отчета и другие последние дни месяцев для периодической бухгалтерской отчетности, например, для отчетности за январь-февраль в високосные годы - 29 февраля).

Требование правильного оформления связано с соблюдением формальных принципов отчетности: составление ее на русском языке, в валюте Российской Федерации (в рублях), подписание руково­дителем организации и специалистом, ведущим бухгалтерский учет (главным бухгалтером и т.п.).

В ПБУ/4 определены подходы к раскрытию существенной информации, ориентированные на ее важность для заинтересованных пользователей.

2. Принципы составления бухгалтерской отчетности

2.1 Порядок составления бухгалтерских отчётов

Для того чтобы бухгалтерская отчетность соответствовала предъяв­ляемым к ней требованиям, при составлении бухгалтерских отчетов должно быть обеспечено, соблюдение следующих условий: полное отра­жение за отчетный период всех хозяйственных операций и результатов инвентаризации всех производственных ресурсов, готовой продукции и расчетов; полное совпадение данных синтетического и аналитического учета, а также показателей отчетов и балансов с данными синтетического и аналитического учета; осуществление записи хозяйственных операций в бухгалтерском учете только на основании надлежаще оформленных оправдательных документов или приравненных к ним технических носителей информации; правильная оценка статей баланса.

Составлению отчетности должна предшествовать значительная подготовительная работа, осуществляемая по заранее составленно­му специальному графику. Важным этапом подготовительной рабо­ты составления отчетности является закрытие в конце отчетного периода всех операционных счетов: калькуляционных, собиратель­но-распределительных, сопоставляющих, финансово-результативных. До начала этой работы должны быть осуществлены все бухгалтер­ские записи на синтетических и аналитических счетах (включая результаты инвентаризации), проверена правильность этих записей.

Приступая к закрытию счетов, следует иметь в виду, что совре­менные организации являются сложными объектами учета и кальку­лирования себестоимости продукции. Их продукция используется по различным направлениям. Взаимные услуги оказывают друг другу и основному производству вспомогательные производства. При взаимном использовании продукции и услуг невозможно во всех случаях отнести на все объекты калькуляции фактические затраты. Какую-то часть затрат по некоторым объектам калькуляции организации вынуждены отражать в плановой оценке. В этих условиях важное значение имеет обоснование последовательности закрытия счетов.

Обобщение накопленного опыта в этом деле позволило вырабо­тать следующие рекомендации: закрытие счетов начинают со счетов производств, имеющих максимальное количество потребителей и минимальные встречные затраты, и заканчивают счетами с мини­мальным количеством потребителей и максимальным количеством встречных затрат. В соответствии сданным подходом закрытие сче­тов осуществляют в следующей последовательности.

В первую очередь исчисляют себестоимость услуг вспомогательных производств и закрывают счет 23 «Вспомогательные производства». Во вторую очередь распределяются расходы будущих периодов, общепро­изводственные и общехозяйственные расходы и закрываются следу­ющие счета: 31 «Расходы будущих периодов», 25 «Общепроизводствен­ные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы». Затем калькулируют себестоимость продукции основных отраслей производства и списывают затраты со счета 20 «Основное производство». После этого осуществляют списание затрат со счета 29 «Обслуживание производства и хозяйства».

В порядке последующей очередности производятся записи на счетах по учету капитальных вложений, определяется финансовый результат от деятельности организации, и закрываются счета 46 «Реализация продукции (работ, услуг)», 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» и 48 «Реализация прочих активов», распределяется прибыль и закрывается счет 80 «Прибыли и убытки». При составлении форм бухгалтерской отчетности используются в основном данные Главной книги. Отчетным годом для всех организаций считается период с 1 января по 31 декабря включительно.

Первым отчетным годом для создаваемых организаций считает­ся период с даты их государственной регистрации по 31 декабря вклю­чительно. Вновь созданным организациям после 1 октября разреша­ется считать первым отчетным годом период с даты их государствен­ной регистрации по 31 декабря следующего года включительно.

Данные вступительного баланса должны соответствовать дан­ным утвержденного заключительного баланса за период, предшест­вующий отчетному. В случае изменения вступительного баланса на 1 января отчетного года причины следует объяснить.

Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и глав­ным бухгалтером (бухгалтером) организации.

2.2 Правила оценки статей баланса

Основной формой бухгалтерской отчетности является бухгал­терский баланс. Его составляют на основе данных об остатках по дебету и кредиту синтетических счетов и субсчетов на начало и ко­нец периода, взятых из Главной книги.

При журнально-ордерной форме учета обороты по кредиту ка­ждого счета записывают в Главную книгу только из журналов-орде­ров. Обороты по дебету отдельных счетов собирают в Главной книге из нескольких журналов-ордеров в разрезе корреспондирующих сче­тов.

При мемориально-ордерной форме учета запись на счетах Глав­ной книги производят непосредственно по данным мемориальных ордеров.

На малых предприятиях, применяющих упрощенную форму учета, баланс составляют по данным Книги учета хозяйственных операций.

Следует отметить, что некоторые балансовые статьи заполняют непосредственно по остаткам соответствующих счетов.

Значительная часть балансовых статей отражает сгруппирован­ные данные нескольких синтетических счетов. Основное содержание бухгалтерского баланса представлено ПБУ № 4 (7). Конкретизация содержания баланса по годам осуществляется приказами Минфина РФ по квартальной и годовой отчетности. На­пример, содержание бухгалтерского баланса за 2000 отчетный год определено приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н.

Правила оценки статей баланса установлены Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности и инструк­циями по составлению бухгалтерской отчетности. В соответствии с ним основные средства, нематериальные активы и МБП отражают в балансе по остаточной стоимости; сы­рье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфаб­рикаты и комплектующие изделия, топливо, тару, запасные части и другие материальные ресурсы - по фактической себестоимости; готовую и отгруженную продукцию в зависимости от порядка спи­сания общехозяйственных расходов и использования счета 37 «Вы­пуск продукции, работ, услуг» - по полной или неполной фактиче­ской производственной себестоимости и по полной или неполной нормативной (плановой) себестоимости продукции.

Товары в организациях, занятых торговой деятельностью, отра­жаются в балансе по стоимости их приобретения. Незавершенное производство в массовом и серийном производ­стве может отражаться в балансе по нормативной про­изводственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов. При единичном производстве продукции незавершенное производство отражают по фактическим производственным затратам.

Расчеты с дебиторами и кредиторами каждая сторона отражает в своей отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых ею правильными. При разногласиях заинтересован­ная сторона обязана в установленные сроки передать необходимые материалы на рассмотрение органам, уполномоченным разрешать соответствующие споры.

Дебиторскую задолженность, по которой истек срок исковой давности, другие долги, нереальные для взыскания, списывают по решению руководителя предприятия за счет резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты хозяйственной деятельности коммерческой организации и увеличение расходов у некоммерче­ской организации. Списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности не является аннулированием задолженности. Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по кото­рым истек срок исковой давности, списывают на финансовые ре­зультаты хозяйственной деятельности коммерческой организации или увеличение доходов у некоммерческой организации.

Отражаемые в отчетности суммы по расчетам с финансовыми, налоговыми органами, учреждениями банков должны быть согласо­ваны с ними и тождественны. Оставление на балансе не отрегулированных сумм по этим расчетам не допускается. Не возмещенные потери от стихийных бедствий списывают по решению руководителя организации за счет средств резервного ка­питала, или на финансовые результаты отчетного года организации (если у организации не образуется резервный капитал либо средств капитала не достаточно).

2.3 Формирование учетной политики на предприятии

С переходом к рыночным отношениям изменились подходы к постановке бухгалтерского учета в организациях. От жесткой регла­ментации учетного процесса со стороны государства в прошлом в настоящее время перешли к разумному сочетанию государственно­го регулирования и самостоятельности организаций в постановке бухгалтерского учета.

Сущность новых подходов к постановке бух­галтерского учета заключается в основном в том, что на основе ус­тановленных государством общих правил бухгалтерского учета орга­низации самостоятельно разрабатывают учетную политику для ре­шения поставленных перед учетом задач.

Выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости про­дукции, прибыли, налогов па прибыль, добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации.

Следо­вательно, учетная политика организации является важным средством формирования величины основных показателей деятельности организации, налогового планирования, ценовой политики. Без оз­накомления с учетной политикой нельзя осуществлять сравнитель­ный анализ показателей деятельности организации за различные пе­риоды и тем более сравнительный анализ различных организаций.

Учетная политика организации - это принятая ею совокуп­ность способов ведения бухгалтерского учета (первичное наблюде­ние, стоимостное измерение, текущая группировка и итоговое обоб­щение фактов хозяйственной деятельности).

К способам ведения бухгалтерского учета относятся способы группировки и оценки фактов хозяйственной деятельности, пога­шения стоимости активов, организации документооборота, инвен­таризации, способы применения счетов бухгалтерского учета, сис­темы регистров бухгалтерского учета, обработки информации и иные соответствующие способы и приемы.

Учетная политика формируется исходя из установленных ПБУ № 1 (6) допущений и требований.

Основы формирования и раскрытия учетной политики органи­зации установлены Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации".

Данное Положение распространяется:

В части формирования учетной политики - на все организации независимо от организационно-правовых форм;

В части раскрытия учетной политики - на организации, пуб­ликующие свою бухгалтерскую отчетность полностью или частично согласно законодательству Российской Федерации, учредительным документам либо по собственной инициативе.

Учетная политика организации формируется главным бухгалте­ром (бухгалтером) организации и утверждается руководителем ор­ганизации.

При этом утверждаются:

Рабочий план счетов бухгалтерского учета;

Формы первичных учетных документов;

Порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации;

Методы оценки активов и обязательств;

Правила документооборота и технология обработки учетной информации;

Порядок контроля за хозяйственными операциями;

При формировании учетной политики организации по конкретному направлению ведения и организации бухгалтерского учета осу­ществляется выбор одного способа из нескольких, допускаемых за­конодательством и нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Принятая организацией учетная политика подлежит оформле­нию соответствующей организационно-распорядительной докумен­тацией (приказами, распоряжениями и т.п.) организации.

Способы ведения бухгалтерского учета, избранные организа­цией при формировании учетной политики, применяются с перво­го января года, следующего за годом утверждения соответствующе­го организационно-распорядительного документа.

Вновь созданная организация оформляет избранную учетную политику до первой публикации бухгалтерской отчетности, но не позднее 90 дней со дня государственной регистрации. Принятая та­кой организацией учетная политика считается применяемой со дня приобретения прав юридического лица (государственной регистра­ции).

Изменение учетной политики организации может производиться в случаях:

Изменения законодательства Российской Федерации или нор­мативных актов по бухгалтерскому учету;

Разработки организацией новых способов ведения бухгалтерского учета.

Применение нового способа ведения бухгалтерского учета предполагает более достоверное представление фактов хозяйствен­ной деятельности в учете и отчетности организации или меньшую трудоемкость учетного процесса без снижения степени достоверно­сти информации.

Изменение учетной политики должно быть обоснованным и оформляется в порядке, предусмотренном для учетной политики.

Изменение учетной политики должно вводиться с 1 января года (начала финансового года), следующего за годом его утверждения.

Последствия изменения учетной политики, оказавшие или спо­собные оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельно­сти организации, оцениваются в денежном выражении. Оценка про­изводится на основании выверенных организацией данных на дату с которой применяется измененный способ ведения бухгалтерского учета.

Отражение последствий изменения учетной политики заключа­ется в корректировке включенных в бухгалтерскую отчетность за отчетный период соответствующих данных за период, предшествую­щий отчетному.

Указанные корректировки отражаются в бухгалтерской отчет­ности.

3. Анализ финансовой отчетности ОАО «Мост»

3.1 Организационно-производственная характеристика предприятия

ОАО «Мост» было создано 19 июля 1995 года в форме общества с ограниченной ответственностью. Номер свидетельства о государственной регистрации ООО - 23389489.

Основные виды деятельности предприятия - производство и оптовая торговля мебелью.

Организационная структура предприятия приведена на рис. 3.1.

Высшим руководящим органом предприятия является собрание акционеров, которое избирает генерального директора ОАО. Генеральный директор назначает финансового и исполнительного директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовым и производственным сектором предприятия.

На основе финансовой отчетности ОАО «Мост» проведем анализ структуры и динамики баланса предприятия (таблица 3.1).

Таблица 3.1

Анализ структуры и динамики баланса ОАО «Мост» за 2002-2003 гг.

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса предприятия приходится на необоротные активы (69,8 и 55,0% в 2002 и 2003 гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

В оборотных активах необходимо отметить интересный факт – в 2002 г. на предприятии отсутствовали запасы. В 2002 также наблюдается очень большой удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (97% при нормативе 10-30%), хотя в 2003 г. эта величина резко была сокращена до 35%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятия.

Как негативный фактор можно также расценить и очень маленький удельный вес денежных средств в структуре активов предприятия (0,6% - 2002г., 6% - 2003г.).

Относительно пассива баланса предприятия, то тут можно отметить значительное уменьшение собственного капитала предприятия на 1078 тыс. руб. или 16,7%, что негативно повлияет на показатели финансовой устойчивости показателя.

Судя из финансовой отчетности, на предприятии практически отсутствует уставный фонд, что является грубейшим нарушением финансовой дисциплины. Также достаточно высок процент заемного капитала на предприятии (10,3% в 2002г. и 37,4% в 2003г.

На 101,6 % увеличилась кредиторская задолженность, но учитывая тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре пассивов не велик, то потенциальной опасности для предприятия она не составляет.

Таблица 3.2

Анализ структуры и динамики баланса ОАО «Мост» за 2003-2004 гг.

В 2003-2004 гг. в структуре активов баланса предприятия произошли кардинальные изменения, так доля оборотных активов в общей структуре актива в 2004г. превысила необоротные активы. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие потихоньку «свертывает» производственную деятельность и все больше занимается торговлей. Хотя доля запасов предприятия остается довольно высокой (26,2% в 2003г. 25,5% в 2004г.).

Увеличивается удельный все дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов предприятия (с 35% в 2003г. до 48% в 2004г.) что свидетельствует об ухудшении дебиторской политики предприятия.

Относительно пассивов предприятия, то тут прослеживаются тенденции с предыдущего периода: наблюдается значительное уменьшение собственного капитала предприятия (на 1958 тыс. руб. или 58,1%), данное уменьшение произошло за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли (уменьшилась на 1928 тыс. руб. или 58,1%); заемный капитал увеличился на 2688 тыс. руб. или 83,9%. Таким образом можно сделать вывод, что предприятие практически живет «в долг».

3.2.Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Проведем оценку показателей платежеспособности и ликвидности предприятия. Для того, чтобы оценить ликвидность ОАО «Мост» необходимо рассчитать ряд специальных показателей – коэффициентов (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Показатели ликвидности ОАО «Мост»

Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента < 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Если значении коэффициента ≥ 1 предприятие своевременно ликвидирует долги. У ОАО «Мост» данный показатель не соответствовал нормативному только в 2004г. (0,83).

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года. Рекомендованное значение данного показателя соответствует единице. Как видим, в анализированном периоде его значение не соответствовало нормативному только в 2003г. (0,92).

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Его нормативное значение = 0,2-0,35. У ОАО «Мост» данный показатель находится ниже критического уровня, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои текущие обязательства в кратчайшие сроки.

Расчет коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия приведен в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Показатели платежеспособности ОАО «Мост»

Маневренность рабочего капитала характеризует часть запасов в собственных оборотных средствах. Направление позитивных изменений данного показателя – уменьшение, увеличение запасов приводит к замедлению оборотности оборотных средств, в условиях инфляции - к привлечению дорогих кредитов, которые уменьшают платежеспособности предприятия. У анализируемого предприятия данный показатель равняется нулю.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Его значение должно быть ≥ 0,5. У анализируемого предприятия данный показатель находится в норме в 2002 и 2003г., в 2004г. его значение опустилось до 0,37, что ниже нормативного.

Коэффициент финансовой стабильности иллюстрирует обеспеченность задолженности собственными средствами. Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой стойкости предприятия. Нормативное значение показателя >1. Данный коэффициент у предприятия находится в нормативных пределах, до 2003г..

Коэффициент финансовой стойкости показывает часть стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в границах 0,85-0,90. У ОАО «Мост» относительно данного показателя наблюдается стабильная тенденция к уменьшению и нормативным значениям он соответствовал только в 2002г..

Резюмируя изложенный выше материал, можно сделать общий вывод о том, что в 2004г. произошло резкое ухудшение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия..

3.3. Анализ финансовых результатов предприятия

Обобщающим показателем оценки финансового состояния является анализ финансовых результатов (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Мост»

Основываясь на проведенном в таблице 3.5 анализе можно сделать вывод об значительном ухудшении финансовых результатов предприятия в 2004г., что в дальнейшем может привести к банкротству предприятия.

.4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности за период 2001-2003гг. проведен в таблице 3.6

Таблица 3.6

Анализ деловой активности ОАО «Мост»

Фондоотдача показывает сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Направление позитивных изменений показателя – увеличение, что и наблюдается у анализируемого предприятия.

Коэффициент оборотности оборотных средств иллюстрирует количество оборотов оборотных средств за период. У предприятия наблюдается тенденция к увеличения значений данного показателя, что является положительной тенденцией

Период одного оборота оборотного средств представляет собой средний период от вложения средств для производства продукции к получению средств за реализованную продукцию. Его поведение адекватно поведению предыдущего показателя – наблюдается четкая тенденция к его уменьшению, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Коэффициент оборотности запасов показывает количество оборотов средств, инвестированных в запасы. Позитивное направление его изменений – увеличение. Для анализируемого предприятия данный показатель за 2002 год не рассчитывался, т.к. согласно финансовой отчетности, в этом году на предприятии не было запасов.

Период одного оборота запасов являет период, на протяжении которого запасы трансформируются в денежные средства. Позитивная тенденция показателя - уменьшение, если это не препятствует нормальному процессу производства. Данный показатель для ОАО «Мост» следует позитивной тенденции.

Коэффициент оборотности дебиторской задолженности и период погашения дебиторской задолженности показывают во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность и средний период погашения дебиторской задолженности. Для анализируемого предприятия данные показатели характеризируются позитивными тенденциями.

Период погашения кредиторской задолженности показывает средний период уплаты предприятием краткосрочной задолженности. На предприятии наблюдается тенденция к его уменьшению, что является положительным фактором.

Операционный цикл представляет собой продолжительность преобразования приобретенных материальных ресурсов на денежные средства. Направление позитивных тенденций показателя – уменьшение, что и наблюдается у ОАО «Мост» (для 2003г. просчитать данный показатель не представляется возможным из-за отсутствия на предприятии запасов).

Финансовый цикл показывает период оборота денежных средств. Направление позитивных тенденций - уменьшение, но отрицательное значение показателя свидетельствует уже о недостатке средства (предприятие живет «в долг»), что мы и наблюдаем у ОАО «Мост» в 2002, но к 2004 г. ситуация улучшается.

3.5. Оценка вероятности банкротства предприятия

В зарубежной практике финансового анализа часто используется тест на вероятность банкротства Лиса (Zл).

Zл = 0,063х 1 + 0,092х 2 + 0,057х 3 + 0,001х 4 ,

х 1 = ;

х 2 = ;

х 3 =

х 4 = .

Предельное значение Zл = 0,037. При Zл > 0,037- предприятие имеет добрые долгосрочные перспективы, при Zл < 0,037- есть вероятность банкротства.

Рассчитаем показатель Лиса для ОАО «Мост» за 2004 год:

Zл = 0,063* 0,52346764 + 0,092* -0,2031719 + 0,057* 0,14927132 + 0,001* 0,06884 = 0,02286395

Таким образом, согласно результатов расчета, у ОАО «Мост» имеется вероятность банкротства.

Заключение

Для выполнения возложенных на финансовую отчетность функций она должна отвечать следующим основным требованиям:

· гарантировать реальность и достоверность данных, которые обеспечиваются документальным обоснованием всех записей, проведением инвентаризации, придерживания правил оценки статей баланса, распределением прибылей и убытков за соответствующие отчетные периоды;

· обеспечивать своевременность получения данных, на основе регламентации сроков сопоставления отчетных данных для оперативного управления хозяйственной и финансовой деятельностью организаций и предприятий.

Основными условиями правильности составления финансовой отчетности является:

· полнота отражения всех хозяйственных операций за отчетный период;

· соответствие данных синтетического и аналитического учета;

· соответствие показателей финансовой отчетности данным синтетического и аналитического учета.

Если финансовая отчетность представляет собой завершающую стадию обобщения бухгалтерской информации, то главной задачей аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Для этого, он должен обладать способностью логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке. Таким образом, анализ финансовой отчетности основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

Так, форма №1 дает нам сведения о состоянии основных средств и внеоборотных активов, о стоимости запасов предприятия, о величине денежных средств и состоянии расчетов с дебиторами и кредиторами, о величине источников собственных средств, о сумме кредитов банков и о картине финансовых вложений фирмы. Форма №2 дает нам возможность получить информацию о финансовых результатах фирмы, подробно освещает использование прибыли, а также дает полную характеристику платежей в бюджет, которые осуществляет фирма с учетом различных льгот.

Форма №3 отражает финансово-имущественное состояние предприятия, то есть показывает движение фондов и использование средств бюджета и вне-бюджетных фондов, характеризует наличие и движение основных средств и нематериальных активов, отражает финансовые вложения и переоценку ТМЦ, наличие собственных оборотных средств, иностранных инвестиций, показывает недостачи и убытки от порчи ценностей, состояние забалансовых активов и пассивов.

Список использованной литературы

1. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002 г., с.528.

2. Журавлев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: ЧИЭМ СПбГТУ. Чебоксары, 1999- 135с.

3. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 480с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001. – 512с.

6. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. М.: АО «АРГО», 1999 г. с. 274.

7. Крайнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: - ДИС, 1999 г. с.270.

8. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.:ЮНИТИ, 1999. – 471с.

9. Нерушин Ю.М. Коммерческая логистика. М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 271с.

10. Макарьян Э.К. , Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1999 г. с. 319.

11. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

12. Международные стандарты финансовой отчетности. – М.: Аскери-Асса, 1999 г. с.120.

13. Миротина Л.Б. Основы логистики. М.:ИНФРА-М, 1999. – 200с.

14. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 г. с.495.

15. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. М.:Банки и биржи, 1998. – 400с.

Приложение

Приложение А

Агрегированный баланс ОАО «Мост»

(тыс. руб.)

Приложение Б

Отчет о финансовых результатах ОАО «Мост»

за 2004 г.

(тыс. руб.)

Суммы дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (включительно) после отчетной даты и свыше 12 месяцев после отчетной даты, должны показываться по каждой статье раздельно.

Предприятия всех форм собственности, объединения, организации, находящиеся на хозрасчете, имеют самостоятельный баланс и являются юридическими лицами, а также организации, не находящиеся на хозрасчете, но получают доходы от хозяйственной и другой коммерческой деятельности (кроме бюджетных организаций), обязательства вязаные составлять финансовую отчетность.

Финансовая отчетность - это бухгалтерская отчетность, содержащая информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период.

Отчетным периодом для составления финансовой отчетности является календарный год. Кроме этого составляется промежуточная отчетность нарастающим итогом с начала отчетного года.

Различают следующие виды финансовой отчетности:

♦ месячная;

♦ квартальная;

♦ летняя.

Финансовые отчеты предоставляются:

♦ органам, в ведении которых находится предприятие, владельцам, учредителям, трудовым коллективам предприятий;

♦ органа государственной налоговой службы;

♦ другим органам государственной власти, если это предусмотрено законом;

♦ другим пользователям (банкам, инвесторам, кредиторам), которые нуждаются в информации о деятельности предприятия для принятия решения.

Порядок составления и представления финансовой отчетности регламентируется нормативными актами, действующими на момент ее составления. Финансовая отчетность предприятия включает в себя:

1. Баланс.

2. Отчет о финансовых результатах.

3. Отчет о движении денежных средств.

4. Отчет о собственном капитале.

5. Примечания к отчетам.

Финансовые отчеты являются главным компонентом бухгалтерского учета, поскольку они являются основным средством предоставления пользователям важной учетной информации. Эти отчеты рассматриваются как модель коммерческого предприятия, так как они представляют собой попытку выразить бизнес в финансовых терминах.

Первым отчетом является баланс. Он показывает финансовое положение компании на определенный момент времени, например на конец отчетного периода.

Бухгалтерский баланс составляется нарастающим итогом за первый квартал, полугодие, 9 месяцев и за год.

Данные статей баланса на конец отчетного года должны быть обоснованы результатами тщательно проведенной перед составлением годового финансового отчета инвентаризации основных средств, товарно-материальных ценностей, денежных средств, резервов, расчетов и других активов и обязательств. Расхождения фактического наличия ценностей по сравнению с данными бухгалтерского учета должны быть урегулированы и соответствующие записи внесены в регистры бухгалтерского учета до момента подачи годового отчета.

Отчет о финансовых результатах - это финансовый отчет, в котором обобщены доходы и учтены расходы фирмы за определенный период. Этот отчет считается важным, поскольку Его назначение состоит в том, чтобы оценить, достигла фирма главной цели - получения желаемого дохода.

Отчет о финансовых результатах имеет очень важное значение, так как только он показывает изменения финансового состояния, обусловленные операциями, которые вызывают прибыль или убыток от производственной деятельности. Однако многие важные события, особенно те, что относятся к инвестиционной или финансовой деятельности, могут не фигурировать в отчете о финансовых результатах. Например, владелец может вложить деньги в бизнес или удалить их. Здания, оборудование и другие активы могут быть куплены или проданы. Могут быть сделаны новые долги и уплаченные старые. Чтобы показать все изменения в финансовом состоянии, имевших место в отчетном периоде, используется отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств используется для обобщения всех изменений движения денежных средств в результате производственной, финансовой деятельности, а также инвестиций.

Отчет о собственном капитале показывает изменение капитала владельца за определенный период.

Финансовая отчетность и, прежде всего, баланс является основой для проведения анализа финансовой деятельности предприятия.

Финансовый (экономический) анализ ~ это совокупность приемов и методов обработки и обобщения показателей финансовой отчетности. Целью финансового анализа является объективная оценка результатов деятельности предприятия. Финансовый анализ является одним из элементов системы управления предприятием, занимая промежуточное звено между сбором и обработкой экономической информации и принятием управленческих решений.

Финансовый анализ, как правило, состоит из анализа:

♦ структуры данных статей баланса;

♦ экономических показателей (см. Главу 5);

♦ выборочных вопросов (анализ движения денежных средств, анализ безубыточности и т.д.).

Финансовую отчетность подписывает руководитель (владелец) предприятия и главный бухгалтер, а при отсутствии на предприятии бухгалтерской службы - специалист, ведущий учет.

Предприятия обязаны предоставлять финансовую отчетность в соответствующие органы в установленные сроки. При этом следует иметь в виду, что датой представления отчетности для предприятия считается день фактической передачи ЕЕ по принадлежности, а в случае направления ее по почте с уведомлением о вручении адресату - дата ее получения, указанная на штемпеле предприятия связи, которое обслуживает адресата.

Некоторые предприятия (банки, страховые компании, доверительные общества и т.п.) обязаны обнародовать свою годовую финансовую отчетность путем публикации ее в средствах массовой информации.

Годовой финансовый отчет предприятия для представления в соответствующие органы рассматривается и утверждается в порядке, установленном законом и учредительными документами.

Все формы годового отчета нумеруются, прошнуровываются и зброшуровуються в отдельную папку, при этом должен быть составлен перечень форм, включенных в объем годового отчета. В связи с использованием компьютерной техники для автоматизации бухучета, получило широкое распространение, некоторые государственные органы, в частности налоговые инспекции, осуществляющие прием финансовой и налоговой отчетности от налогоплательщика наравне с бумажным также и в электронном виде.

К годовому отчету предприятия прилагаются примечания, в которых объясняются основные факторы, которые влияли в отчетном году на результат хозяйственной деятельности, освещается финансовое и имущественное состояние предприятия, часть уставного фонда на дату составления отчета фактически уплаченная (внесена) учредителями (участниками) предприятия, которым органом (собранием) и когда был рассмотрен и утвержден годовой финансовый отчет и т. Здесь же приводятся сведения о намерении изменить на будущий год методологию отражения отдельных хозяйственных операций, а также результаты инвентаризации имущества, средств и расчетов.

Для подтверждения правдивости и достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности законодательством предусмотрено проведение предприятиями, объединениями и организациями всех форм собственности инвентаризации имущества, средств и обязательств.

Количество инвентаризаций в отчетном году, даты их проведе-ния, перечень имущества, проверяется, устанавливается самим предприятием. Однако в некоторых случаях проведение инвентаризации обязательно.

В обязательном порядке инвентаризация осуществляется в следующих случаях:

♦ в случае передачи имущества в аренду, выкупе или продажи имущества, преобразования государственного предприятия в акционерное тому подобное;

♦ перед составлением годовой бухгалтерской отчетности;

♦ в случае смены материально ответственных лиц;

♦ при установке фактов хищений и недостач;

♦ после пожаров и других стихийных бедствий.

Для проведения инвентаризации руководителем предприятия назначается инвентаризационная комиссия. Во время инвентаризации перечисляются, перемирюються, перевешиваются товарно-материальные ценности в присутствии материально ответственных лиц. Фактические данные заносятся в инвентаризационную ведомость. Данные инвентаризации сверяются с данными аналитического учета, после чего бухгалтером регулируются выявленные расхождения фактического наличия товарно-материальных ценностей с данными бухгалтерского учета.

Иногда возникает необходимость переоценки товарно-материальных ценностей - дооценки или уценки, а также индексации основных средств. Переоценка и индексация осуществляется в соответствии с действующими нормативными актами.

Зачем нужна финансовая отчетность

Перед тем как мы начинаем анализировать финансовую отчетность, важно сначала понять, почему она сводится вместе. Руководство любого предприятия нуждается в потоке информации для принятия информированных и разумных решений, влияющих на успех или неудачу его деятельности. Инвесторам нужна отчетность для анализа инвестиционного потенциала. Банкам требуется финансовая отчетность для принятия решения о выдаче кредитов, а многим компаниям отчетность необходима для определения риска, связанного с ведением коммерческой деятельности со своими клиентами и поставщиками.

Как составляется финансовая отчетность

Обычно бухгалтерия, бухгалтер или владелец предприятия систематически учитывают, сортируют и обобщают тысячи документов (ленты контрольно-кассовых машин, счета и оправдательные документы), представляющие собой коммерческие сделки. Данные сделки включают в себя реализацию товаров, распределение фонда заработной платы, закупки материально-производственных запасов, а также многое другое. После этого данные факты сводятся вместе, классифицируются и обобщаются в финансовых сводках предприятия с тем, чтобы в дальнейшем можно было подготовить финансовый отчет.

Финансовые отчеты готовятся, по усмотрению предприятия, ежеквартально, дважды в год или раз в год. Дата финансового отчета достаточно важна. Большинство из них обычно составляются за год (финансовый год). Представляемые отчеты, которые составляются не на конец финансового года, известны как промежуточные отчеты.

Формы собственности предприятий

Принципы бухгалтерского учета рассматривают любое предприятие как организацию отдельно от владельцев или участников, закупающую товары, реализующую продукцию и выплачивающую заработную плату. Такое разграничение между предприятием и владельцами важно для понимания того, как представляется финансовая отчетность.

ДиБT хранит информацию о 12 миллионах американских предприятий в своих информационных файлах. Более 99 процентов из них составляют индивидуальные частные предприятия, товарищества или корпорации. Частным предприятием обычно управляет небольшое количество участников, ответственных только перед собой. Открытые акционерные общества, с другой стороны, являются корпорациями, которыми управляет руководство, отчитывающееся перед выбранным советом директоров, многочисленными акционерами и контрольными органами, и чьи доли акционерного капитала (акции) открыты для свободной продажи.

Балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках: на что обратить внимание

Финансовая отчетность состоит из двух частей - балансового отчета и отчета о прибылях и убытках (о доходах).

Балансовый отчет представляет собой детализированный "снимок" состояния или финансового благополучия компании на конкретную дату. 31 декабря является самой популярной датой среди предприятий. Тем не менее, многие сезонно работающие предприятия выпускают свою отчетность по окончанию их основного сезона продаж, поскольку в это время их состояние наиболее благоприятно. Балансовые отчеты показывают сумму в долларах для активов (то, что принадлежит предприятию) и пассивов (то, что должно предприятие) в отношении собственного капитала или капитала владельца (то, что принадлежит владельцу, участникам или акционерам). Балансовые отчеты представляются с активами на левой стороне страницы, и с пассивами и собственным капиталом на правой. Итоговые суммы на левой и на правой стороны должны соответствовать друг другу, поскольку общие активы должны равняться общим пассивам плюс собственный капитал.

Отчет о доходах и расходах является детальным расчетом денежных средств, которые предприятие заработало или потеряло в течение конкретного временного периода. Доход от реализации или оказания услуг компенсируется операционными расходами и издержками производства. Наиболее часто Вы можете встретиться с отчетами на конец года, отражающими доходы и расходы за конкретный календарный год.

Динамика годовых тенденций

Недостатком анализа одного финансового отчета предприятия является невозможность установить важные тенденции. Тем не менее, когда Вы сравниваете два или более последовательных финансовых отчета одной и той же фирмы, тенденция становится очевидной. Сравнение отдельных статей балансового отчета и отчета о прибылях и убытках с аналогичными статьями в предшествующих отчетах может оказаться весьма значимым для принятия решения. Такой процесс изучения называется сравнительным анализом, и данный термин мы будем использовать в тексте данного руководства. Просим иметь в виду, что сравнительный анализ финансовой отчетности компании с ее предшествующими результатами и средними отраслевыми показателями важен для оценки ее финансового состояния.

Элементы балансового отчета

Как упоминалось выше, балансовый отчет является финансовым отчетом, в котором сообщаются сведения об активах, пассивах и собственном капитале компании в конкретный момент времени. Активы представляют собой совокупные ресурсы компании, которые могут уменьшаться или увеличиваться, в зависимости от результатов деятельность. Активы перечисляются в порядке ликвидности - легкости перевода в денежные средства. Типичные активы включают в себя денежные средства, дебиторскую задолженность, материально-производственные запасы, основные средства и ряд разнообразных активов, которые мы классифицируем как "прочие". Пассивы включают в себя то, что компания должна: кредиторскую задолженность и векселя к уплате, кредиты банков, доходы будущих периодов, и прочее. Все предприятия делят активы и пассивы на две группы: оборотные (конвертируемые в наличность в течение года) и внеоборотные. Собственный капитал представляет собой инвестицию владельца (в случае с индивидуально-частным предприятием или товариществом) или основной капитал плюс нераспределенную прибыль (доходы, остающиеся у предприятия) в случае с корпорацией.

Оборотные активы

Оборотные активы, которые также называются "легкореализуемые активы", включают в себя денежные средства, дебиторскую задолженность и материально-производственные запасы. Данные статьи могут обращаться в денежные средства в течение одного года или в течение обычного цикла деятельности предприятия. В данную категорию также включаются любые активы, которые можно без особого труда обратить в деньги, такие как государственные и легкореализуемые ценные бумаги.

Оборотные активы - денежные средства. Термин "денежные средства" относится к наличности в кассе или в банках, остатках средств на текущих счетах, и другим инструментам, таким как чеки или почтовые денежные переводы. На практике существует правило, что доля активов в денежных средствах обычно наиболее высока после пикового сезона продаж. Когда остатки денежных средств все время велики, возможно, что фирма испытывает трудности в связи с медленным взысканием задолженности или какие-то другие финансовые проблемы.

Оборотные активы - легкореализуемые ценные бумаги. Вы можете встретить легкореализуемые ценные бумаги во многих балансовых отчетах. Легкореализуемые ценные бумаги могут включать в себя государственные облигации и ценные бумаги, документы краткосрочного коммерческого кредита и/или инвестиции в акции и облигации открытых акционерных корпораций. Легкореализуемые ценные бумаги обычно указываются по себестоимости или рыночной котировке, в зависимости от того, какая величина меньше. Бухгалтеры часто указывают ценные бумаги по себестоимости с примечанием, указывающим на рыночную котировку на дату составления балансового отчета. (Наличие легкореализуемых ценных бумаг в отчете часто указывает на инвестирование избыточных денежных средств.)

Оборотные активы - дебиторская задолженность. Большинство предприятий осуществляют продажи на основе кредита. Дебиторская задолженность указывает на осуществленные продажи и выставленные заказчикам счета на основе кредита. Розничное торговое предприятие, такое как универмаг, может указывать в данной категории счета к оплате заказчиками, выставленные и неоплаченные. Для многих предприятий дебиторская задолженность часто является самой большой статьей в балансовом отчете. Вам следует обращать особое внимание на данную категорию и на условия кредита, предлагаемые компанией, поскольку ее благополучие зависит от своевременного взыскивания дебиторской задолженности.

Оборотные активы - сомнительная дебиторская задолженность. У каждого предприятия, имеющего дебиторскую задолженность, существует определенная часть, которую она не в состоянии взыскать, поскольку заказчики не могут произвести оплату по той или иной причине - бесхозяйственность, природное бедствие, или намеренно. Обычно предприятие выделяет определяемый расчетным путем резерв для такой не могущей быть взысканной или сомнительной задолженности. Данный резерв под названием "безнадежный долг" вычитается из общей суммы дебиторской задолженности, показанной в балансовом отчете. В отчетности часто можно найти примечание, где указывается вычитаемая сумма.

Оборотные активы - векселя к получению. Векселя к получению представляют собой разнообразные обязательства с условиями погашения в течение года. Векселя к получению могут использоваться компанией для обеспечения платежей по просроченной задолженности, или для товара, продаваемого на условиях рассрочки. В любом случае, следует тщательно анализировать векселя к получению.

Оборотные активы - материально-производственные запасы. Материально-производственные запасы включают в себя различные статьи в зависимости от того, является ли предприятие производителем, оптовой или розничной торговой фирмой. Розничные и оптовые фирмы будут показывать товары, которые продаются "как есть", без дополнительной обработки, или требуемое оборудование в процессе поставки. С другой стороны, многие производители будут указывать три различных класса запасов: сырье, затраты в незавершенном производстве и готовая продукция. Сырье рассматривается как наиболее ценная часть материально-производственных запасов, так как оно может быть перепродано в случае ликвидации. Незавершенное производство имеет наименьшую ценность, поскольку для ее реализации потребуются дополнительные усилия по обработке и продаже, если ликвидация будет иметь место. Готовые изделия пригодны для перепродажи. Ценность готовых изделий подвержена большим колебаниям в зависимости от обстоятельств. Если они представляют собой популярную продукцию в хорошем состоянии, которую можно легко реализовать, то тогда указанная стоимость может быть обоснованной. Если возможность сбыта товаров сомнительна, то представленная стоимость может быть слишком высокой. В стоимость включаются затраты труда производителя, связанные с производством готовых и незавершенных изделий, а также затраты, непосредственно не связанные с процессом производства. Материально-производственные запасы обычно указываются в балансе по себестоимости или рыночной стоимости, в зависимости от того, какая из них ниже.

По мере увеличения объема продаж компании требуются большие материально-производственные запасы. Тем не менее, с финансированием своих закупок могут возникать проблемы, если оборот (сколько раз за год товары покупались и продавались) не соответствует продажам. Уменьшение продаж может сопровождаться сокращением величины запасов для поддержания благополучия. Если у предприятия имеются значительные материально-производственные запасы, это может указывать на на наличие незавершенных или устарелых готовых изделий или отражать изменение условий сбыта.

Оборотные активы - прочие оборотные активы. Данная категория включают в себя заранее оплаченную страховку, налоги, аренду и проценты. Ряд консервативных аналитиков рассматривают заранее оплаченные статьи как внеоборотные, поскольку они не могут быть быстро конвертированы в денежные средства для оплаты обязательств, и в связи с этим не имеют ценности для кредиторов. Обычно данная категория невелика по сравнению с другими статьями балансового отчета, но значительная ее величина может указывать на существующие проблемы.

Внеоборотные активы

Внеоборотные активы являются имуществом предприятия, которое не может быть легко обращено в денежные средства, и которое не используется в течение экономического цикла предприятия. Мы определили оборотные активы как активы, которые могут быть обращены в деньги в течение одного года. В случае с внеоборотными активами, они определяются как активы, чей жизненный цикл превышает один год.

Внеоборотные активы - основные средства. К основным средствам относятся материалы, товары, услуги и земельные участки, используемые для производства продукции. Например, они включают в себя недвижимое имущество, строения, промышленное оборудование, инструментальные средства и машины, мебель, движимость, соединенная с недвижимостью, офисное или складское оборудование и транспортные средства. Все вышеизложенное будет использоваться в производстве продукции компании. Земельные участки, оборудование или строения, не используемые в производстве потребительских товаров, будут указываться как прочие внеоборотные активы или вложения. Основные средства указываются в бухгалтерских книгах компании по их стоимости во время приобретения.

Все основные средства, исключая землю, регулярно амортизируются в связи с наступающим с течением времени износом. Амортизация является практикой отчетности, при которой переносимая стоимость основного средства ежегодно уменьшается. Данные вычитания рассматриваются как затрата на ведение коммерческой деятельности и называются "амортизационные расходы". В конечном счете, стоимость основного средства уменьшится до его ликвидационной стоимости или стоимости утилизации. Обычно процедура учета заключается в указании стоимости основного средства минус начисленная амортизация, которая будет указываться в отчете или в примечании. Следует иметь в виду, что не все компании можно сравнивать по данной статье, поскольку некоторые из них арендуют свое предприятие и помещения. Если предприятие является арендатором, то ее основные средства будут меньше в сравнении с другими статьями балансового отчета.

Внеоборотные активы - прочие активы. В категории "прочие активы" могут быть объединены несколько статей. Указанные ниже статьи могут представляться отдельно в ряде балансовых отчетов и подлежат тщательному изучению в случае их важности: инвестиции, нематериальные активы и прочие активы.

Инвестиции предприятия представляют собой долговременные активы, которые принесут выгоду через год или больше с даты финансовой отчетности. К ним могут относиться инвестиции в родственные структуры, такие как аффилированные компании (частично принадлежащие) и дочерние общества (принадлежащие и контролируемые); акции и облигации со сроком погашения более одного года, ценные бумаги, размещенные в особых фондах, а также основные средства, не используемые в производстве. Величину данных статей следует указывать по себестоимости.

Разные активы включают в себя выданные авансы и дебиторскую задолженность дочерних обществ, и дебиторскую задолженность руководства и сотрудников.

Нематериальные активы являются активами, которые могут иметь большую ценность для действующей компании, но имеют ограниченную ценность для кредиторов. Аналитики предпочитают не принимать в расчет данные статьи или подходят к их оценке крайне осторожно. Нематериальными активами могут быть деловая репутация компании, авторские права и товарные знаки, затраты на разработку, патенты, рассылочные ведомости и каталоги, собственные акции, приобретенные эмитентом, формулы и процессы, организационные расходы и расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства представляют собой обязательства, которые предприятие должно погасить в течение года. Обычно они являются обязательствами, которые причитаются к погашению к определенной дате и обычно подлежат выполнению в течение 30 - 90 дней. Для поддержания хорошей репутации и успешной деятельности большинство предприятий должны иметь достаточные средства в своем распоряжении для своевременного погашения таких обязательств.

Краткосрочные обязательства - кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность показывает потребности в товарах или материалах, приобретаемых на условиях кредита и не оплаченные на дату балансового отчета. При изучении балансовых отчетов небольших компаний Вы будете часто обнаруживать, что пассивы в основном будут относиться к статье кредиторской задолженности. Поставщики, которые добросовестно осуществляют свою деятельность, рассчитывают, что их счета будут оплачиваться согласно определенным условиям продаж. Данные условия могут варьироваться от 30 до 90 дней (после даты выставления счета) плюс стимулирующие скидки в размере 1 процент или более, если платежи производятся ранее указанного времени. Причины стимулирующих скидок указаны в разделе кредиторской задолженности выше в данном руководстве.

Компании, которые в состоянии часто получать банковские кредиты, часто показывают небольшую сумму кредиторской задолженности относительно всех прочих краткосрочных обязательств. Кредиты часто используются для покрытия обязательств по оплате материалов и товаров. Представленная значительная величина кредиторской задолженности при непогашенных кредитах может указывать на особые условия кредитов, предоставляемых поставщиков, или на неудачно выбранное время закупок.

Краткосрочные обязательства - заемные средства. Если предприятие привлекает средства из банка без гарантий, т.е. в качестве обеспечения кредита не вносятся никакие ценностиэто является хорошим знаком. Он указывает на то, что у предприятия имеется альтернативный источник кредитования помимо поставщиков, и что предприятие отвечает строгим требованиям банка. С другой стороны, если кредит выдается под гарантии, т.е. считается обеспеченным (банк имеет право требования части или всех активов заемщика)., невозвращение кредита может привести к тому, что банк удовлетворит свое парво требования путем вступления во владение имуществом несостоятельного должника и его продажей. Некоторые компании имеют кредитную линию (лимит, до которого они могут осуществлять заимствования) в качестве клиента банка, что также рассматривается как низкий риск. Кредитная линия часто используется компанией во время пиковых сезонов продаж. Тем не менее, если у компании имеется кредитная линия, то с Вашей стороны было бы разумно выяснить сумму, исходя из которой осуществляется оценка компании банком. Банковские кредиты, перечисленные в разделе краткосрочных обязательств, подлежат погашению в течение года. Потребности в банковском заимствовании обычно будут увеличиваться по мере роста компании.

Краткосрочные обязательства - векселя к уплате. В данную категорию могут включаться заимствования компании у фирм и физических лиц, исключая банки. Это может делаться для удобства, или по причине недоступности банковского финансирования. Компания может также иметь кредитный договор с поставщиками в отношении товаров или материалов. Если у компании имеются неоплаченные векселя, и если она не относится к той отрасли промышленности, где они имеют традиционное хождение, это может указывать на неустойчивое финансовое положение.

Краткосрочные обязательства - прочие краткосрочные обязательства. В данной категории сводится вместе несколько статей. Поскольку предприятие приобретает задолженность путем покупки в кредит, денежных заимствований или тем, что несет расходы, данная статья служит для обобщения всех понесенных и неоплаченных расходов на время подготовки отчета. Эти задолженности должны быть погашены в течение года. Например, заработная плата рабочих и служащих, причитающаяся к выплате в период между последним днем выдачи заработной платы и датой балансового отчета, включается в данную категорию. Различные федеральные налоги, муниципальные налоги и налоги штата (на продажу, на имущество, платежи в фонд социального обеспечения и фонд занятости) представлены в статье "налоговые начисления". Здесь же могут быть представлены федеральные налоги и налоги штата на доход или на прибыль. Если в балансовом отчете не указано обязательство по уплате налогов, но заявляется прибыль, компания может занижать свою текущую задолженность.

Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства являются статьями, которые подлежат погашению более чем через 12 месяцев после даты балансового отчета. Даты погашения (сроки наступления платежа) могут доходить до 20 или более лет. В качестве примера можно привести закладные на недвижимое имущество. Обычно такие статьи погашаются ежегодными платежами.

Долгосрочные обязательства - прочие долгосрочные обязательства. В данной категории наиболее часто представлены ипотечные кредиты, обычно обеспеченные самим недвижимым имуществом, облигации или другие долгосрочные векселя к уплате. Облигации являются способом привлечения средств на длительный срок для крупных и хорошо зарекомендовавших себя компаний. Когда компания достаточно велика и финансово обеспечена, она иногда может привлекать заимствования на длительный срок без обеспечения. Когда это происходит, необеспеченные ценные бумаги с отсрочкой уплаты называются "долговыми обязательствами". При изучении необеспеченных долгосрочных векселей к уплате, Вам следует определить держателей векселей. (Такую информацию можно найти в примечаниях к отчету, подготовленных бухгалтером). Часто держателем векселей является владелец или руководители предприятия. Руководители корпорации могут также становиться кредиторами и получать проценты. С этой целью они могут просто предоставлять кредиты для корпорации. Они смогут взыскать оплату вместе с другими необеспеченными кредиторами в случае ликвидации. Тем не менее, иногда другие кредиторы могут потребовать, чтобы в случае банкротства кредиты должностного лица или акционера подлежат уплате последними при распределении активов. Денежные средства, вкладываемые акционерами, редко возвращаются при наступлении несостоятельности. Следует отметить, что некоторые аналитики относят кредиты должностного лица к категории краткосрочных обязательств, в первую очередь когда схемы погашения отсутствуют.

Долгосрочные обязательства - доходы будущих периодов. Доход будущего периода может означать, что предприятие получило предоплату от заказчиков за работу, которая еще только подлежит выполнению. Поскольку завершенная работа по-прежнему причитается заказчику, предоплата переносится как пассив до момента завершения изготовления и доставки продукта, или же до момента возврата предоплаты заказчику. Некоторые предприятия требуют аванса или оплаты за работу по отдельному заказу, нестандартную работу или как знак добросовестности.

Собственный капитал

Собственный капитал представляет собой долю активов предприятия, принадлежащую владельцам, и является разницей между общими активами и общими пассивами. Как Вы помните, наша формула балансового отчета гласит - общие активы минут общие пассивы равны собственному капиталу или капиталу собственника. По существу он является инвестицией, которую осуществляют владельцы предприятия. В случае ликвидации активы продаются для оплаты кредиторам, а владельцы получают то, что остается. Вот почему собственный капитал иногда именуется "рисковый капитал".

В индивидуально-частных предприятиях (принадлежащих физическому лицу) и товариществах (принадлежащих двум или нескольким физическим лицам) цифра собственного капитала в балансовом отчете представляет:

1. Первоначальную инвестицию владельцев.
2. Плюс... дополнительные инвестиции, которые они произвели.
3. Плюс... аккумулированные или нераспределенные прибыли.
4. Минус... любые понесенные убытки.
5. Минус... вышедшие товарищи из предприятия.

В балансах корпораций собственный капитал может подразделяться на следующие категории:

Акционерный капитал представляет все эмитированные или не эмитированные простые или привилегированные акции. Привилегированные акции являются классом акций с правом требования дохода до производства выплаты держателям простых акций. Обычно держатели привилегированных акций имеют право на приоритет перед держателями простых акций, если компания ликвидируются. Держатели простых акций принимают на себя больший риск, но обычно получают большее вознаграждение в виде дивидендов и прироста капитала.

Оплаченный капитал или прибыль с оборота основного капитала представляют собой денежные средства или другое имущество, внесенное в предприятие, но в отношении которого не выпускались акции и не предоставлялись права владельцу (т.е. средства, превышающие номинальную стоимость акции).

Нераспределенная прибыль является суммой доходов, которые корпорация оставляет себе и не распределяет в виде дивидендов.

Когда корпорация показывает собственный капитал, в состав которого входят в качестве составных частей акционерный капитал и нераспределенная прибыль, акционерный капитал представляет собой акции, выпущенные для владельцев.

Нераспределенная прибыль является суммой прибылей корпорации, которые разрешено оставить в предприятии по решению должностных лиц. Аналитики рассматривают значительную сумму нераспределенной прибыли в качестве значимого индикатора, который показывает, что предприятие является прибыльным и успешным, если оно признает необходимость увеличения собственного капитала по мере развития компании.

В то время как балансовый отчет дает очень подробное описание предприятия, он не показывает, является ли компания прибыльной или убыточной. Данную информацию можно получить из рассмотрения отчета о прибылях и убытках. Уменьшение собственного капитала может произойти в одном из четырех случаев: при понесении убытка, выплаты дивидендов сверх прибыли, выкупе акций или частичном списании активов. Собственный капитал возрастает при удержании доходов, добавлении капитала, увеличении стоимости активов или частичном списании пассивов.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках (также называется "отчет о доходах") показывает, какое количество денег предприятие заработало или потеряло в течение конкретного периода времени - месяц, 3 месяца, 6 месяцев или год. Отчеты о прибылях и убытках часто готовятся 4 раза в год, но никогда не относятся к периоду времени больше года. Во время подготовки отчетов о прибылях и убытках руководство или бухгалтеры организации извлекают общие сведения о продажах и других доходах вместе с суммами различных расходов из документов внутреннего бухгалтерского учета. Как только затраты рассчитаны, они вычитаются из дохода, после чего показывается прибыль или убыток. Результаты отчета о прибылях и убытках влияют на составляемые балансовые отчеты, в связи с чем важно анализировать оба отчета для определения совокупного влияния, которое они оказывают друг на друга.

Отчет о прибылях и убытках - чистые продажи. Цифра чистых продаж получается из сложения общей суммы выставленных заказчикам счетов за рассматриваемый период, за вычетом скидок, предоставленных заказчикам. Далее производится вычитание принятого товара, возвращенного заказчиками, за период. В некоторых отраслях может осуществляться внесение отчислений. Например, в розничной торговле они могут составлять более 10 процентов. После производства отчислений остается цифра чистых продаж, которая важна для сравнительного анализа и расчета процентов.

Отчет о прибылях и убытках - валовая прибыль. Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания себестоимости проданных товаров из чистых продаж. Себестоимость проданных товаров состоит из затрат на производство, закупок товара и обслуживание заказчиков. Себестоимость проданных товаров учитывает расходы на материал, трудовые затраты и непроизводственные затраты, связанные с производством реализуемого товара.

Валовая прибыль является измерителем прибыльности производства предприятия. Валовая прибыль успешно действующей компании будет покрывать затраты на ведение деятельности таким образом, чтобы достаточная величина оставалась для получения чистой прибыли.

Отчет о прибылях и убытках - чистая прибыль после налогообложения. Перед тем как начать рассмотрение чистой прибыли после налогообложения (иногда называется "чистый доход до налогообложения"), Вам следует знать, что все расходы, непосредственно связанные с операциями компании, включая налоги на доход, вычитаются из валовой прибыли. Чистая прибыль после налогообложения является действительным показателем успеха деятельности компании. Когда общие затраты превышают чистые продажи, получается отрицательная величина, и наступает убыток. При избытке (прибыль более 0), таковой может добавляться к нераспределенной прибыли или распределяться между владельцами и акционерами как изъятия или дивиденды. Если расходы превышают чистые продажи (когда имеет место убыток), они записываются на счет собственного капитала, и происходит уменьшение по счетам капитала.

Отчет о прибылях и убытках - дивиденды/изъятия. Важность данной статьи зависит от типа предприятия, которое Вы анализируете - корпорацию, товарищество или индивидуально-частное предприятие. В случае с товариществом или индивидуально-частным предприятием, данная цифра будет указывать на изъятия средств владельцами предприятия. Когда изъятия или дивиденды превышают прибыли, то они уменьшают собственный капитал. Такая ситуация может оказать негативно влияние на коммерческую деятельность.

Оборотный капитал

Оборотный капитал представляет собой средства, имеющиеся для финансирования текущей деятельности предприятия. Многие компании показывают данную расчетную величину отдельно в своих отчетах, но в некоторых случаях Вы можете рассчитать ее самостоятельно. Данная цифра важна, так как используется для определения того, какой объем средств имеется у предприятия для финансирования текущих расходов. Оборотный капитал является разницей между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Поскольку источники компании для погашения ее текущей задолженности частично поступают от оборотных средств, предприятие с достаточной маржей будет в состоянии оплачивать свои счета и успешно функционировать. Какое количество оборотного капитала достаточно, зависит от соотношения оборотных средств и краткосрочных обязательств, а не от величины оборотного капитала в долларах. Мы рассмотрим данное соотношение непосредственно ниже, но следует иметь в виду, что для большинства предприятий лучше иметь соотношение в два или более долларов оборотных средств к одному доллару краткосрочных обязательств, нежели меньше.

Анализ Отчета о прибылях и убытках

Мы ранее указывали, что финансовая отчетность готовится таким образом, чтобы руководство могло принимать информированные и разумные решения, влияющие на успех или неудачу его деятельности. Внешние стороны для предприятия - кредиторы, банки, инвесторы и акционеры - имеют разные цели применительно к рассмотрению отчетности компании. Тип анализа и время, потраченное на рассмотрение, зависит от целей аналитика. Инвестор, заинтересованный в открытом акционерном обществе, может потратить меньше усилий по сравнению с банкиром, рассматривающим просьбу о получении кредита. Поставщик, рассматривающий заказ от небольшого предприятия, может тратить меньше времени и усилий чем банкир. Уровень информации, имеющейся в отношении предприятия, изменяется с учетом требований изучаемого предприятия. Например, банкир, рассматривающий просьбу о предоставлении значительного кредита, обычно потребует не только подробный отчет о состоянии предприятия и доходах за несколько лет, но также и структуру материально-производственных запасов, графики устаревания дебиторской задолженности, сведения о кредиторской задолженности, планы продажи и предполагаемые показатели прибыльность. Когда банкир, менеджер по предоставлению кредитов или инвестор получают требуемую финансовую информацию, начинается анализ. Большинство аналитиков использует анализ относительных показателей как основной инструмент.

Показатели являются средством отображения взаимоотношений между статьями финансовой отчетности. Без преувеличения можно сказать, что существуют десятки показателей, которые могут определяться для любого предприятия. Обычно показатели используются двумя способами: для внутреннего анализа статей балансового отчета и/или для сравнительного анализа показателей компании за различные периоды времени и в сравнении с другими фирмами в той же индустрии.

Ниже представлены четырнадцать ключевых показателей деятельности. Показатели подразделяются на три группы:

1. Показатели платежеспособности - используются для оценки финансовой устойчивости предприятия и того, насколько хорошо компания может выполнять свои обязательства.
2. Показатели эффективности - используются для оценки качестве дебиторской задолженности фирмы и эффективности использования ею своих прочих активов.
3. Показатели прибыльности - используются для оценки деятельности компании.

Показатели платежеспособности - коэффициенты покрытия

Коэффициент покрытия, иногда называемый "отношение кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам фирмы" или "показатель ликвидности", измеряет степень, в которой предприятие может покрывать свои краткосрочные обязательства оборотными средствами, легко обращаемыми в деньги. Учитываются только денежные средства и дебиторская задолженность, поскольку для обращения в деньги материально-производственных запасов и других оборотных активов потребуется время и приложение усилий. Желательно получить соотношение 1,0 к 1,0 ($1 кассовой дебиторской задолженности к $1 краткосрочных обязательств).

Показатели платежеспособности - коэффициенты ликвидности. Коэффициент ликвидности отражает взаимосвязь оборотного капитала из состава оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств. На практике соотношение не менее 2 к 1 считается показателем достаточной финансовой мощи. Тем не менее, многое зависит от стандартов конкретной отрасли, которую Вы изучаете.

Показатели платежеспособности - краткосрочные обязательства к собственному капиталу. Соотношения краткосрочных обязательств к собственному капиталу показывают сумму, причитающуюся кредитору в течение года, как процент инвестиции владельцев или акционеров. Чем меньше собственный капитал и чем больше пассивы, тем меньше обеспечение для кредиторов. Обычно затруднения у предприятия начинаются, когда данное соотношение превышает 80 процентов.

Показатели платежеспособности - краткосрочные обязательства к материально-производственным запасам. Соотношение краткосрочных обязательств и материально-производственных запасов показывает Вам процентный показатель зависимости от имеющихся запасов для погашения долга (насколько компания зависит от средств от распоряжения нереализованными запасами для погашения ее текущей задолженности).

Показатели платежеспособности - общие обязательства к собственному капиталу. Соотношение общих обязательств и собственного капитала показывает, насколько общая задолженность компания соотносится с капиталом владельцев или акционеров. Чем выше данный показатель, тем меньше имеется защиты для кредиторов предприятия.

Показатели платежеспособности - основные средства к собственному капиталу. Соотношение основных средств и собственного капитала показывает процентный показатель активов, сконцентрированных в основных средствах, по сравнению с общей величиной капитала. Обычно, чем более данный процентный показатель превышает 75 процентов, тем более уязвимо предприятие в случае непредвиденных затруднений и изменений предпринимательского климата. Капитал в форме оборудования является "замороженным", и величина оборотных средств становится слишком мала для повседневной деятельности.

Показатели эффективности - период погашения задолженности. Период погашения задолженности полезен при анализе возможности взыскания дебиторской задолженности, или анализе того, насколько быстро предприятие может увеличить приток своей наличности. Хотя предприятия определяют условия кредита, они не всегда соблюдаются их клиентами по той или иной причине. Анализируя предприятие, Вы должны знать условия кредитов, которые оно предлагает, прежде чем определять качество ее дебиторской задолженности. В каждой отрасли существует свой собственный средний период погашения задолженности (количество дней, которое требуется для получения платежей от заказчиков), но при этом ряд экспертов полагает, что сроки более 10-15 дней вызывают озабоченность.

Показатели эффективности - продажи к материально-производственным запасам. Соотношение продаж и запасов является критерием для сравнения соотношений продаж и запасов предприятия с другими предприятиями в одной и той же отрасли. Когда данная величина велика, она может указывать на ситуацию, при которой теряются продажи в связи с недостаточными запасами на предприятии и/или в связи с тем, что покупатели приобретают товар в других местах. Если показатель слишком низок, то это может указывать на то, что материально-производственые запасы изношены или не испоьзуются.

Показатели эффективности - активы к продажам. Показатель уровня активов и продаж измеряет процент инвестиций в активы, который требуется для получения текущего уровня годовых продаж. Если процент ненормально велик, то он указывает, что компания недостаточно активно осуществляет сбыт, или же что ее активы используются не полностью. Низкий коэффициент может указывать на то, что предприятие продает больше, нежели может быть безопасно покрыто ее активами.

Показатели эффективности - продажи к чистому оборотному капиталу. Соотношение продаж к чистому оборотному капиталу измеряет то, сколько раз оборачивается оборотный капитал за год в отношении к чистым продажам. Высокий оборот может указывать на торговлю в размере сверх рамок имеющихся средств (чрезмерный уровень объема продаж в отношении к инвестициям в предприятие). Данный показатель следует анализировать в сочетании с соотношением активов и продаж. Высокий уровень оборота может также указывать, что предприятие чрезмерно зависит от кредитов, предоставляемых поставщиками или банком, в качестве замены адекватного уровня оборотных средств.

Показатели эффективности - кредиторская задолженность к продажам. Соотношение кредиторской задолженности и продаж измеряет то, как компания производит платежи ее поставщикам применительно к уровню продаж. Низкий процент указывает на благополучное соотношение.

Показатели прибыльности - доход от реализации (уровень прибыли). Доход от реализации (уровень прибыли) измеряет прибыли после налогообложения применительно к годовым продажам. Чем выше данный коэффициент, тем лучше предприятие подготовлено для того, чтобы справиться с тенденциями к понижению, вызванными негативной ситуацией.

Показатели прибыльности - доход на активы. Показатель дохода на активы является ключевым индикатором прибыльности компании. Он согласует чистую прибыль после уплаты налогов с активами, использованными для извлечения таких прибылей. Высокий процентный показатель свидетельствует о том, что компания хорошо управляется и имеет устойчивый доход на активы.

Показатели прибыльности - доход на собственный капитал (доход на капитал). Показатель дохода на собственный капитал измеряет способность руководства компании получать адекватный доход на капитал, инвестированный владельцами в компанию.