Что такое перекупленность и перепроданность. Торговля на состоянии перекупленности и перепроданности рынка

Здравствуйте, друзья! Очень важным понятием на рынке Форекс является перепроданность и перекупленность валютной пары. В данной статье я постараюсь разобрать эти понятия с точки зрения технического и фундаментального анализа.

Перекупленность – когда цена валютной пары слишком завышена (переоценена), и ожидается её снижение (удешевление). На рынке критическая масса открытых ордеров на покупки, игроки открывают короткие сделки (на продажу), рост валютной пары замедляется и происходит её снижение

Перепроданность – наоборот, когда цена валютной пары недооценена, слишком занижена, что вполне устраивает тех, кто хочет купить по такой цене. Происходит повышение цены валютной пары.

Оба эти понятия являются рассуждением и предположением! Мы помним, как доллар в начале октябре 2014 года стоил 36 рублей, в конце 43, в ноябре 50, в начале декабря 60, в середине скакнул аж до 78 рублей. И каждый раз мы думали, что рубль недооценен, пара перекуплена, но ей всё равно она безоткатно покоряла новые вершины.

Тогда где эта перекупленность? Неужели если USD/RUR дошла до 43 рублей, она не может пойти выше. Конечно, может, тем более движение идет по тренду.

В достоверности вы не знаете, перекуплена пара или перепродана. И не стоит при каждом пике или впадине входить в рынок, вы должны анализировать со стороны технического и фундаментально анализа, оправдан ли вход в данный момент.

Важно: вы должны понять, что перепроданность и перекупленность вовсе не означает, что произойдет смена тенденции. И входить против тренда, опираясь только на эти понятия более чем рискованно и безрассудно.

Как трактовать перепроданность и перекупленность?

Стоит обращать внимание только на резкие скачки цены, то есть моментально (в короткое время) валютная пара существенно подорожала или подешевела. Это явный признак недооценки или переоценки её.

Смотрите скриншот ниже, часовой таймфрейм:

Игроки рынка понимают, что дальше покупать не выгодно, валютная пара переоценена, рост замедляется и вовсе останавливается. Затем в игру вступают медведи, они видят, что цена выгодна для продаж и входят в рынок, соответственно пошел откат цены.

Важно: обращайте внимание при таких скачках на фундаментальные новости! Что могло вызвать такое резкое подорожание!? Имеются ли предпосылки к снижению с технической стороны. Возможно, это просто развод!

Так же стоит взглянуть на уровни, совпадают ли зоны прекупленности и перепроданности с зонами сильных горизонтальных уровней.

Уменьшим масштаб предыдущего скриншота:

Что мы видим, рост пары остановился у горизонтального уровня. После резкого скачка её «через не могу» дотягивали до уровня, протестировав его, образовался , как дополнительное подтверждение нисходящего движения и откат не заставил себя долго ждать.

Индикаторы нам в помощь!

Существуют индикаторы осциляторного типа, которые показывают зоны перекупленности и перепроданности.

Давайте рассмотрим наш случай совместно с индикатором Stochastic Oscillator:

В рассмотренном нами примере индикатор Stochastic Oscillator подтвердил нам, что пара перекуплена и дает сигнал на продажу.

Учитывая то что на вершине образовался пин-бар, основание которого опирается на горизонтальный уровень, можно уверенно входить в рынок. Более подробно о индикаторе можете ознакомиться в статье «

Если читать аналитические материалы в известных биржевых журналах и переписку опытных трейдеров на различных форумах, то можно встретить упоминание о какой-то перекупленности и перепроданности на рынке. Возникает вопрос, что это вообще такое и как определять подобные состояния? Давайте разбираться.

Чаще всего эти термины упоминаются при описании индикаторов перекупленности и перепроданности , вернее сказать не самих индикаторов, а определённых областей вблизи их верхних и нижних границ. С другой стороны, сторонники Price Action практически не упоминают о подобных вещах.

Об индикаторах мы ещё скажем ниже, но сейчас разберёмся, почему же рассуждения в стиле «вот здесь трейдеры выкупили слишком много контрактов на евро, поэтому дальше расти просто не на чем» являются безосновательными, хотя и логичными (на первый взгляд).

Исключением могут являться лишь неликвидные инструменты, например, какая-нибудь нигерийская найра, где покупателей или продавцов может быть недостаточно в разные моменты времени, но это отдельная тема.

Тоже самое происходит и на финансовых рынках, так как, во-первых, неизвестно когда покупатель откажется от покупок той же европейской валюты. Во-вторых, объём рынка (спрос на финансовые инструменты) постоянно растёт, современные объёмы торгов на межбанке и срочном рынке несопоставимы даже с теми, которые были ещё 6 лет назад.

Индикаторы перекупленности и перепроданности – в чём их преимущество?

Главное отличие индикаторов от субъективных оценок, рассмотренных выше, неразрывно связано со встроенным алгоритмом. Математические формулы только кажутся скучной и бесполезной теорией, а в реальности же они решают такие задачи, над которыми «интуитивщики» бьются десятилетиями.

Индикатор перекупленности/переподанности не ответит на вопрос о том, что там происходит на самом рынке, не выявит возникшие перекосы и не станет заниматься прочим «гаданием». Он сделает проще – сопоставит текущую цену с историческими значениями и выведет на рабочее окно результат вычислений. Трейдер уже сам должен сделать вывод – перекуплен рынок относительно средних цен за период или сложившаяся ситуация в порядке вещей.

Чаще всего для этих целей используются стандартные индикаторы перекупленности и перепроданности из класса осцилляторов , но неплохие результаты показывают и индикаторы конвертов, например, полосы Боллинджера .

1. сделка открывается сразу при первом касании ключевого уровня;
2. сделка заключается при возвращении линии индикатора из состояния перекупленности/перепроданности в область нормальных значений.

Индикаторы перекупленности/перепроданности: как торговать?

Чтобы любой осциллятор принёс пользу, придётся экспериментальным путём провести масштабное исследование, которое включает в себя следующие этапы:

• Анализ волатильности – она пригодится при подборе величины стоп-лосса и тейк-профита.
• Изучение циклов – выявление таймфреймов и периодов, на которых цена совершает повторяющиеся колебания.
• Прогон на исторических данных нескольких вариантов совокупности [период индикатора; параметры стопа/тейка].
• Обобщение результатов в таблицу и выбор самого выгодного варианта (с наибольшим математическим ожиданием). Сама таблица может выглядеть следующим образом:

В техническом анализе рынка форекс довольно часто встречаются такие понятия, как перекупленность или перепроданность рынка.
Оverbrought – перекупленность и oversold – перепроданность сегодня, как впрочем и ранее, актуальные понятия, и находят свое применение в прогнозировании и анализе валютного рынка. Познакомимся с этими понятиями немного поближе.

Перекупленностью принято считать период времени, когда стоимость прекращает свой рост. Происходит это тогда, когда число желающих приобрести валютный инструмент минимально, а число участников рынка, желающих данный валютный инструмент продать, увеличивается. По другому можно сказать, что перекупленность характеризуется числом открытых ордеров на продажу, и когда количество таких ордеров доходит до критической отметки, стоимость прекращает расти, что влечет за собой совершение участниками рынка коротких сделок. Это в свою очередь ведет к росту предложения валютного инструмента и провоцирует образование нисходящей тенденции.

Перепроданностью называется показатель, обратный перекупленности. Перепроданность образуется в то время, когда стоимость валютного инструмента достигает своего наименьшего значения и не может более продолжать это падение. В данном случае спрос превалирует над предложением. Стоимость дошла до критического минимального значения, что устраивает желающих данный валютный инструмент приобрести и служит хорошим моментом, чтобы открыть ордера на покупку.

Область перекупленности рынка как правило совпадает с максимальным значением в рамках определенного периода времени, а ее крайняя точка является чаще всего линией сопротивления, где отмечают разворот тенденции на понижение стоимости.
Абсолютно любой способ и стиль торговой деятельности подразумевает под собой ориентированность на эти показатели, являющиеся существенными в стратегическом понятии уровнями. Они указывают участникам рынка, как далее поведет себя стоимость того или иного торгового инструмента. Чтобы понять сам процесс образования рыночной перекупленности или перепроданности, нужно разобраться в фундаментальном исследовании рынка, которое как раз и изучает образование спроса и предложения. Необходимо зафиксировать то мгновение, когда покупательская заинтересованность совпадает с заинтересованностью продавцов, тогда и продавцы и покупатели осуществляют свои действия в одном направлении. В этих условиях активность торговли ограничена узким диапазоном, что формирует дисбаланс на рынке. Это ведет к тому, что одна из сторон истощается и в действие вступает ценовая механика. Для одной из сторон это является благоприятным временем, для той, которая преобладает.

Главным, что оказывает действие на рыночную стоимость, является предложение и спрос. Максимальное воздействие на цену оказывают именно их размеры. Нужно отметить, что рынок на изменение величины спроса или предложения может моментально и не среагировать, не сразу сменить направление движения. Есть такие точки, где наступает время, когда стоимость инструмента перестает устраивать продавцов или покупателей. И вот именно такие периоды носят название перепроданности или же перекупленности рынка.
Приведем вашему вниманию конкретный пример.

На валютном рынке по инструменту EUR/USD наблюдается восходящее движение. Стоимость все растет, даже несмотря на отсутствие макроэкономических новостей и других факторов, которые могли бы вызывать этот рост. И вот цена дорастает до того момента, когда она уже не устраивает участников рынка и они перестают открывать сделки. Становится понятно, что стоимость дошла до своего максимального значения и трейдеры закрывают открытые ранее ордера на продажу, что провоцирует еще более сильное ослабление восходящего движения и, следовательно, разворот тренда. Когда происходит разворот, число ордеров на продажу резко возрастает. Количество таких заявок все продолжает расти и приходит время, когда стоимость входит в область перекупленности. И тогда все начинает повторяться, только в обратном порядке.

Как мы уже замечали, разворот основного тренда далеко не всегда происходит именно в области перекупленности, либо перепроданности. Бывает, что сильные макроэкономические данные или резкая смена величины спроса или предложения становится причиной разворота. Именно этим обусловливается тот факт, что в торговой деятельности нельзя полагаться только лишь на один вид анализа, в данном случае на исследование перекупленности и перепроданности.

Как определить перекупленность/перепроданность рынка?

Перекупленность/перепроданность рынка определяется при помощи индикаторов. Как правило, это такие индикаторы, как , .

Ниже приведем примеры перекупленности и перепроданности по некоторым индикаторам на графиках.
Хороши в применении для определения перекупленности и перепроданности рынка полосы Боллинджера – Bollinger Bands. На графике 1 хорошо видно, как при наложении 20-дневных линий Боллинджера ценовой бар выходит за их пределы. Такие внешние полосы позволяют спрогнозировать разворот. Это можно применять для получения прибыли.

График 1.

Опираясь на Bollinger Bands анализ рынка будет более качественным и, что очень важно, мы получим ранние сигналы для того, чтобы осуществить вход в рынок. Однако, не стоит забывать, что довольно многое зависит от временного периода, используемого для торговли. Некоторые развороты являются обычными откатами от главного тренда, тогда как другие – важные ценовые движения.

Кроме того, нужно правильно соизмерять свой метод торговли с временем удерживания позиции. Торговля в краткосрочных периодах более сложная для определения перекупленности/перепроданности рынка. Краткосрочный рынок является более изменчивым в сравнении, например с таймфреймом Н4. На крупных временных периодах, как правило, ведут торговую деятельность те участники рынка, которые располагают большим капиталом, поэтому рекомендуется осуществлять торговлю на таймфрейме Н1 и выше. При торговле на одном временном периоде, а определении уровней перекупленности (перепроданности) на другом, есть риск потерь, поэтому предпочтительнее делать это на одном таймфрейме.

Еще одним из примеров определения уровней перекупленности и перепроданности рынка можно отметить индикатор Stochastic (график 2.). Как показывает практика, многие участники рынка не могут правильно интерпретировать сигналы данного осциллятора. Важным моментом здесь является раннее определение. В этом поможет подключение таких моделей, как “двойное дно” или “двойная вершина”. А если вы еще применяете и Price Action, то это тоже неплохо, так как паттерны послужат дополнительным сигналом.
Лучший сигнал возникает тогда, когда Stochastic образовывает более высокий минимум, или наоборот, более низкий максимум, и далее продолжает развивать движение в обратном направлении.

График 2.

Еще одним индикатором, который помогает определять перекупленность и перепроданность рынка, является индикатор RSI – индекс относительной силы (график 3.). Особенностью данного индикатора является то, что он рассматривает широкий диапазон цены. Открытую позицию предпочтительно держать до того времени, пока индикатор RSI не подаст признаки к началу обратного направления движения. Сигналы, которые имеют весомое значение, образовываются возле уровней перекупленности (перепроданности). Но и в такой ситуации не лишним будет сравнить индекс относительной силы с ценовой моделью. Это поможет определить, что на самом деле происходит: простая коррекция или разворот основного тренда.

График 3.

В целом, встретить ререкупленность или перепроданность рынка можно довольно не часто. Наибольшую продолжительность времени рынок находится в состоянии, называемом средневзвешенным. Средневзвешенное состояние – это состояние рынка, когда стоимость колеблется в пределах максимального и минимального значения. При долгом следовании тренду диапазон от минимума до максимума растет, вот тогда и образуются сигналы, говорящие о перекупленности либо перепроданности рынка. Не нужно такой факт сразу принимать за сигнал и открывать позицию, воспринимайте такое положение дел как предупреждение о том, что возможно в скором времени произойдет разворот. Однако, стоит отметить, что если стоимость колеблется от одного уровня к другому, после чего образуется свеча расширения, то при таком сигнале лучшим решением будет выход с рынка.

Технический анализ рынка часто содержит понятия перекупленности и перепроданности . Понятия "overbrought" (перекупленность) и "oversold" (перепроданность) остаются на текущий момент актуальными понятиями и применяются при прогнозировании и анализе рынка валют. С ними имеет смысл познакомиться поближе.

Перекупленностью называют временной промежуток в который прекращается рост стоимости. Это случается в моменты, когда количество число желающих приобрести валютный инструмент минимальное, и растет число тех, кто хочет таковой сбыть. Иначе говоря, характерной чертой перекуплености является количество ордеров на продажу. Когда их численность достигает критической отметки, рост стоимости прекращается, что толкает участников рынка к коротким сделкам. В следствие этого происходит рост валютного инструмента и стимулируется образование тенденции нисходящего характера.

Показатель, противоположный перепроданности, носит название перекупленности. Перепроданность возникает в моменты, когда цена валютного инструмента достигает минимума и далее падать уже не может. В этом случае над предложением превалирует спрос. Стоимость достигла своего критического минимума — это вполне устраивает тех, кто настроен приобрести валютный инструмент, и служит удачным моментом для открытия ордера на покупку.

Перекупленность рынка чаще всего совпадает с максимальным значением в пределах некоего временного периода. Крайняя точка перепроданности является, как правило, линией сопротивления.

Область перекупленности рынка и максимальное значение в пределах определенного периода времени, как правило совпадают. Крайняя точка перекупленности рынка часто является линией сопротивления. Тут отмечается разворот тенденции к понижению стоимости.

На указанные показатели, которые являются важными уровнями в стратегическом понимании, ориентируется любой стиль ведения торговли. Перекупленность и перепроданость демонстрируют трейдерам, как именно поведет себя стоимость какого-либо торгового инструмента. Для понимания процесса формирования перекуплености и перепроданости на рыке надо разобраться в его фундаментальном исследовании, изучающем формирование спроса и предложения. Нужно произвести фиксацию момента, в который совпадает заинтересованность у продавцов и покупателей, так как тогда покупатели и продавцы действуют в одном направлении. При подобных условиях торговая активность ограничивается узким диапазоном, по причине чего на рынке складывается дисбаланс. Такая ситуация приводит к тому, что происходит истощение одной из сторон и начинает действовать ценовая механика. Данный период является благоприятным для преобладающей стороны.

Главными факторами, которые влияют на рыночную стоимость являются спрос и предложение, поскольку именно их размеры максимально оказывают влияние на цену. Рынок не всегда оперативно реагирует на то, что величины спроса и предложения изменились. Иногда он может не поменять свое движение сразу. Существуют точки, в которых цена валютного инструмента становиться неприемлемой как для покупателей, так и для продавцов. Как раз именно эти периоды и называются покупательностью и перепроданностью рынка. Рассмотрим пример.

По инструменту GBP/USD в рамках валютного рынка происходит восходящее движение. Хотя отсутствуют макроэкономические новости и иные факторы, стимулирующие курс, рост цены не прекращается. Он длиться до тех пор, пока цена не перестанет устраивать участников рынка, и они не прекратят открывать сделки. Это свидетельствует о том, что стоимость достигла максимума и происходит закрытие трейдерами ранее открытых ордеров на продажу. Вследствие этого восходящее движение ослабляется еще сильнее и, в конечном счете, происходит разворот тренда. Как только это случается, происходит резкий рост количества ордеров на продажу. По мере роста подобных заявок наступает момент, когда цена входит в зону перекупленности, после чего процесс протекает в обратном направлении.

Стоит отметить, что тренд не всегда совершает разворот в зоне перепроданности, либо перекупленности. Случается, что причиной разворота могут послужить мощные , либо резкий скачек значений спроса/предложения. Потому в торговле невозможно полагаться исключительно на какой-либо один вид анализа, в указанном случае - на исследование перепроданности и перекупленности.

Методы определения перепроданности/перекупленности рынка

Для определения перепроданности и перекупленности рынка используются : , и другие. Ниже можно увидеть примеры перепроданности и перекупленности по некоторым из индикаторов на графиках. Чтобы определить перепроданность/перекупленность рынка, удобно использовать полосы Боллинджера - Bollinger Bands. График 1 хорошо иллюстрирует, как ценовой бар выходит за пределы наложенных 20-дневных линий Боллинджера. Подобные внешние полосы дают возможность прогнозирования разворота, что применимо для получения прибыли.

Анализ рынка будет более качественным, если опираться на Bollinger Bands. Самое важное, что при их использовании трейдер будет получать сигналы для входа на рынок. В то ж время, не нужно забывать, что многое зависит от периода времени, который используется для торговли. Одни развороты могут быть простыми откатами от основного тренда, а другие представляют из себя важное движение цен.

Помимо этого следует правильно соизмерять время удержания позиции и свои торговые методы. Краткосрочная торговля сложнее для того, чтобы определить перепроданность/перекупленность рынка. Если сравнивать краткосрочный рынок, к примеру, с таймфреймом Н4, он более изменчив. Торговлю на больших временных периодах ведут участники рынка, капиталы которых больше, потому торговлю рекомендуется вести на таймфрейме Н1 и выше. Если торговля ведется на одном периоде времени, а уровни перекупленности/перепроданности определяются на ином, присутствует риск потерь. Потому лучше производить эти операции на одном таймфрейме.

Дополнительным примером того, как определяются уровни перекупленности и перепроданности рынка, является индикатор Stochastic, изображенный на графике №2. Как показывает практика, большое количество сигналы данного осцилятора правильно интерпретировать не могут. Важным моментом тут остается определение на ранней стадии. В такой работе помощь могут оказать модели "двойная вершина" и "двойное дно". Если при этом трейдер применяет также Price Action, это также хорошо, поскольку дополнительный сигнал ему могут дать паттерны. Наилучший сигнал появляется в тот момент, когда Stochastic делает высокий минимум, или напротив - низкий минимум, после чего продолжает движение в обратном направлении.

Кроме того, перекупленность и перепроданность рынка могут быть определены с помощью индикатора RSI - индекса относительной силы (изображен на графике №3.). Данный индикатор охватывает цены в широком диапазоне. Держать открытую позицию лучше до тех пор, пока не появится сигнал от индикатора RSI к началу движения в обратном направлении. Важные сигналы, появившиеся рядом с уровнями перекупленности (либо перепроданности). Однако, даже в подобной ситуации стоит сравнивать индекс относительной силы с моделью цены. Это даст возможность определить истинное положение вещей: что же происходит - коррекция цены, или разворот главного тренда.

Перекупленность или перепроданность рынка встречается не очень часть. Чаще всего рынок пребывает в средневзвешенном состоянии. Это состояние характеризуется колебаниями стоимости в рамках минимального и максимального значений. Сигналы о перекупленности и перепроданности рынка появляются тогда, когда длительное время идет следование тренду и растет диапазон от минимума до максимума. Принимать подобный факт как сигнал и делать открытие позиции со старта не стоит. Это скорее предупреждение о грядущем развороте тренда в обозримом будущем. И все же, необходимо отметить, что при сигнале, когда происходит колебание стоимости от уровня к уровню и образование свечи расширения, лучше выйти с рынка.

Каждый начинающий трейдер рано или поздно сталкивается с такими понятиями как перекупленность и перепроданность рынка (или отдельного финансового инструмента). Эти термины часто звучат в прогнозах технических аналитиков, их употребляют трейдеры торгующие на фондовом и на валютном рынке. Что же означают эти понятия, как определять эти состояния рынка самостоятельно и как их использовать в своей торговле? Именно об этом и пойдёт речь ниже.

Перепроданность и перекупленность являются теми ключевыми параметрами, от которых в итоге зависит дальнейшее развитие тенденции ценового движения рынка.

А начнём мы с определений:

Перекупленностью называется ситуация на рынке, когда все потенциальные покупатели уже вошли в , а новых потенциальных покупателей практически не осталось. Таким образом, активными игроками остаются только лишь продавцы. Соответственно, увеличение объемов продаж начинает двигать цену вниз. В двух словах, вход рынка в зону перекупленности, говорит о скором развороте цены вниз.

Аналогично, перепроданностью называется такая ситуация, когда все потенциальные продавцы уже вошли в короткую позицию и активными остались, по большей части, одни лишь покупатели. Покупатели начинают толкать цену вверх. Иными словами, вход рынка в зону перепроданности, означает скорый разворот цены вверх.

Если в двух словах, то состояние перекупленности или перепроданности наступает в тот момент, когда сложившаяся цена финансового инструмента устраивает только одну из сторон и категорически не устраивает другую (этими двумя сторонами здесь естественно выступают продавцы и покупатели). То есть возникает сильный дисбаланс интересов между быками и медведями, который рынок стремиться устранить с помощью изменения направления ценового движения.

Индикаторы перекупленности и перепроданности

В техническом анализе рынка есть ряд индикаторов позволяющих с определённой степенью уверенности судить о том, находится ли в настоящий момент рынок в одном из описываемых состояний. В основном это индикаторы осцилляторного типа.

Этот осциллятор изначально был разработан для определения состояний перекупленности и перепроданности на фондовом рынке, но он отлично подходит и для других финансовых рынков (Форекс, криптовалюты и т.д.).

Значение индикатора прямо пропорционально восходящим изменениям цены и обратно пропорционально нисходящим изменениям. При расчёте индикатора берутся разницы цен закрытия и открытия каждой свечи в заданном временном периоде (обычно используют период 14, то есть для расчёта каждого значения RSI используют 14 последних свечей графика). Если разница цен положительная (закрытие выше открытия), то это значение идёт в числитель формулы индикатора, если разница отрицательная (закрытие ниже открытия), то в знаменатель.

Интерпретация показаний индикатора производится следующим образом:

1. Когда значение RSI находится выше 50, это говорит о том, что в данный момент желающих купить данный финансовый инструмент превышает количество желающих его продать. Это закономерно подталкивает цену вверх, но пока не даёт никаких сигналов для трейдера
2. Когда RSI переходит в зону ниже 50, мы делаем вывод о том, что количество продавцов несколько перевешивает количество покупателей и это толкает цену вниз. Сигнала пока нет.
3. Значение RSI выше 70 уже говорит нам о том, что индикатор вошёл в зону перекупленности. Покупать актив по данной цене уже мало кто хочет, предложение начинает преобладать над спросом, что ведёт к затуханию восходящего тренда и развороту цены вниз. Это сигнал к продаже.
4. Когда RSI опускается ниже 30, это говорит о том, что достигнуто состояние перепроданности. Большинство игроков рынка считают достигнутую на данный момент цену весьма выгодной для покупки, и спрос перевешивает предложение. Нисходящий тренд затухает, и цена поворачивает вверх. Это сигнал к покупке.

Следует иметь в виду, что RSI очень плохо работает в периоды трендового движения цены (он даёт слишком много ложных сигналов). Поэтому использовать его можно лишь при боковом движении цены (флэте).

Часто этот индикатор используют не столько в качестве источника сигналов для входа в рынок, сколько в качестве фильтра этих самых сигналов. То есть, не стоит покупать, когда RSI находится в зоне перекупленности и, наоборот, не стоит продавать, когда RSI находится в зоне перепроданности.

Осциллятор Стохастик (Stochastic)

Этот осциллятор также используют для определения уровней перепроданности и перекупленности. Его расчёт производится исходя из отношения текущей цены финансового инструмента к её максимуму и минимуму в прошлом (на временном интервале равном периоду осциллятора). Таким образом, он показывает отношение текущей цены к диапазону её изменения в ближайшем прошлом (на расстоянии равном периоду).

Значения стохастического осциллятора измеряются в процентах, и колеблется он в диапазоне от 0 до 100. Он состоит из двух линий – быстрой и медленной. Медленная линия представляет собой просто усреднённое значение быстрой (рассчитывается как простая, экспоненциальная или сглаженная скользящая средняя от быстрой линии), обычно она изображается на графике осциллятора пунктиром.

Интерпретация сигналов осциллятора:

1. Уровнями перепроданности и перекупленности в данном случае являются отметки в 20% и 80% соответственно;
2. При достижении уровня 20% вероятно затухание нисходящего тренда и даже начало восходящего движения;
3. Достижение уровня 80% говорит о большой вероятности затухании восходящего ценового движения и даже о начале нисходящего тренда;
4. Сигнал к покупке поступает когда линия индикатора сначала входит в зону перепроданности (опускается ниже отметки в 20%), а затем возвращается обратно, поднимаясь выше 20%;
5. Сигналом к продаже служит выход индикатора из зоны перекупленности (когда он опускается ниже отметки в 80%).

Есть ещё сигналы, возникающие при пересечении быстрой и медленной линий индикатора. Так, когда быстрая линия пересекает медленную снизу-вверх, поступает сигнал к покупке, а когда, наоборот, сверху-вниз – сигнал к продаже.

Данный осциллятор строится на основе соотношений следующих друг за другом максимумов и минимумов цены. Если новый максимум выше предыдущего, то их разность суммируется в числителе формулы индикатора. Также, если новый минимум появляется ниже предыдущего, то их разница записывается в знаменателе формулы индикатора. То есть, значение DeMarker прямо пропорционально сумме относительных приростов цены и обратно пропорционально сумме относительных снижений цены.

Таким образом, рост индикатора показывает насколько изменение цены вверх, происходит интенсивнее изменений цены вниз, а снижение, напротив, говорит о том, что вниз цена движется более интенсивно, чем вверх.

Интерпретация сигналов осциллятора DeMarker:

1. Уровнями перепроданности и перекупленности считаются отметки 30 и 70;
2. Когда осциллятор входит в зону перекупленности (поднимается выше отметки 70), это говорит о затухании восходящего тренда и возможном развороте тенденции. Это сигнал к тому, что следует искать благоприятный момент для продажи;
3. Когда DeMarker опускается в зону перепроданности (ниже 30), то вероятно затухание нисходящего тренда и возможен разворот цены вверх. Таким образом индикатор говорит нам о том, что следует искать момент для покупки.

Индекс товарного канала, а именно так расшифровывается аббревиатура CCI (commodity channel index ), представляет собой ещё один индикатор, показывающий перекупленность и перепроданность рынка.

Строится CCI на основе отклонений цены от своей скользящей средней. Предполагается, что изменению тренда предшествует аномальное (больше обычного) отклонение цены от своего среднего значения.

Интерпретация показаний индикатора CCI:

1. Уровнями перекупленности и перепроданности здесь являются отметки 100 и -100 соответственно;
2. Когда CCI поднимается выше 100, это говорит о том, что актив вошёл в зону перекупленности и восходящее ценовое движение, скорее всего, сменится нисходящим. Обычно трейдеры ждут выхода из зоны перекупленности (когда цена пересечет отметку 100 сверху-вниз) для того, чтобы открыть короткую позицию;
3. Снижение индикатора CCI ниже отметки -100, говорит о том, что актив вошёл в зону перепроданности. Здесь с большой долей вероятности происходит смена нисходящего тренда на восходящий. Для открытия длинных позиций трейдеры обычно дожидаются пока CCI выйдет из зоны перепроданности (пересечёт отметку -100 снизу-вверх).

Резюме

Понимание сути и правильное определение состояний перекупленности и перепроданности рынка во многом способствует переходу трейдера на новый более качественный уровень торговли. Ведь как ни крути, а в основе всех рынков лежит простой закон борьбы спроса и предложения. Когда предложение превышает спрос – цена падает, а когда, наоборот, спрос превышает предложение – цена растёт. И выше описанные состояния перекупленности и перепроданности, как нельзя лучше отражают текущий результат этой борьбы.

Приведённые индикаторы, показывающие уровни перепроданности и перекупленности, следует использовать с изрядной долей осторожности, так как при трендовом движении они могут давать большое количество ложных сигналов. Я бы порекомендовал использовать их не столько в качестве поставщиков сигналов для открытия позиций, сколько в качестве фильтров для сигналов, поступающих из других источников (в результате технического или фундаментального анализа). Например, можно отфильтровывать все сигналы на покупку в те моменты времени, когда индикатор находится в зоне перекупленности и отбрасывать все сигналы к продаже, когда индикатор находится ниже уровня перепроданности.