Одним из самых ожидаемых экономических событий 2016 года стало решение Федеральной резервной системы США (ФРС США) о повышении ключевой процентной ставки с уровня 0,25—0,5% до 0,5—0,75%. К ужесточению монетарной политики американские власти вынудила растущая инфляция (в ноябре 2016 достигла 2%) и безработица (4,5%) экономически активного населения страны. Глава монетарного регулятора Джанет Йеллен в этом году трижды анонсировала намерение поднять ставку, но приняла решение после президентских выборов в США, желая подчеркнуть свою аполитичность новой администрации президента.

Опрошенные RT уверены, что укрепление доллара США к национальным валютам других стран нанесёт значительный урон экспортному потенциалу Соединённых Штатов и приведёт к спаду на потребительском рынке, что негативно отразится на темпах роста ВВП государства уже в 2017 году.

Брексит — модный неологизм

В июне 2016 года на референдуме о членстве Великобритании в ЕС большинство британцев (51,9%) проголосовали за выход королевства из союза. Неожиданное волеизъявление граждан вынудило премьер-министра Дэвида Кэмерона подать в отставку.

Сенсационное намерение Великобритании потрясло валютный рынок: менее чем за месяц фунт стерлингов обвалился до исторического максимума 1985 года и сейчас торгуется в районе ₤1,25 за $1.

Не заставила себя долго ждать и реакция банковского сектора, самого чувствительного к изменению курса валют. Проведённый в декабре Банком Англии , что три самых крупных банка Британии: Royal Bank of Scotland (RBS), StanChart и Barclays — крайне мало способны устранять финансовые потери за свой счёт.

Политическая неопределённость спровоцировала отток капитала из Великобритании, которая впервые за семь лет выбыла из пятёрки стран, наиболее привлекательных для инвесторов, подсчитали эксперты Ernst & Young. С лета 2016 года экономика королевства потеряла около 45% всех иностранных инвестиций.

В 2016 году отметились провалом стресс-тестов и континентальные европейские банки. С проверкой Евроцентробанка не справились знаменитые банки Германии — Commerzbank и Deutsche Bank, капитализация которых была ниже необходимой в среднем на 1,5—3%. Не устояла в этом году и банковская система Италии. В ноябре 2016 года Banca Monte dei Paschi оказался на грани дефолта, задолжав кредиторам €28 млрд.

«Азиатские тигры» показали клыки

В 2016 году зарубежных инвесторов манила перспектива получения высокой прибыли (до 14% годовых) в странах Юго-Восточной Азии. По данным международной биржи MSCI, за три квартала 2016 года на рынки «азиатских тигров» пришлось около 12% всех вложений иностранного капитала. Для сравнения: за аналогичный период прошлого года этот показатель составлял 9%. Фаворитами инвесторов стали Вьетнам, Таиланд, Филиппины и Индонезия.

«Для государств Юго-Восточной Азии 2016 год был одним из самых удачных для развития инвестиционного потенциала. Так, за девять месяцев 2016 года объём прямых инвестиций в Индонезию увеличился на 12,5% и составил около $11,7 млрд. Инвесторов привлекают прозрачность законодательства, открытость экономики и быстрый доход при оправданных рисках», — пояснил RT атташе по экономическим вопросам посольства Индонезии Кики Купрабово.

Бумажки рассыпались

Текущий год был удачным для юаня — нацвалюта Китая вошла в резервную валютную корзину Международного валютного фонда (МВФ). Доля нацвалюты КНР составила 11%, потеснив евро на 6%. Впрочем, преференция МВФ не спасла юань от девальвации. За 11 месяцев 2016 года курс юаня к доллару упал до восьмилетнего минимума — $1 сейчас стоит около 6,9 юаней. Только за последний год Центробанк Китая направил около $500 млрд на поддержание курса нацвалюты.

От экономических потрясений 2016-го пострадали и курсы нацвалют других развивающихся стран. Так, после победы Дональда Трампа на выборах президента США, мексиканский песо за одну ночь обвалился на 12% — это сильнейшее падение с 1994 года.

Не менее «трагичным» стал , курс которой достиг исторического максимума с 1923 года: $1 теперь стоит более 3,5 лиры.

Среди развитых экономик самым значимым был обвал британского фунта, потянувшего за собой в валютную яму и евро, который рухнул до значений марта 2015 года и почти достиг паритета с долларом США.

Иран без санкций

В начале 2016 года мировое сообщество отменило большинство санкций в отношении Ирана, после чего доходы государства от продажи нефти взлетели почти на 90%. Сейчас добыча сырья в стране держится на уровне 3,7 млн баррелей в сутки, что при нынешней цене на нефть принесёт в казну страны более $21 млрд, подсчитали в правительстве Ирана.

Впрочем, власти Ирана направляют большую часть нефтяных денег на развитие высокотехнологичных отраслей страны, стремясь в будущем максимально снизить зависимость экономики от углеводородов. В интервью RT заместитель председателя по международным делам Торгово-промышленной палаты Ирана Ахмад-реза Алаи заявил:

«На сегодняшний день экспорт энергоресурсов обеспечивает менее 25% поступлений в бюджет Ирана. Снятие санкций позволило нам нарастить взаимовыгодное сотрудничество в трансфере новых технологий. По нашим подсчётам, на территории Ирана функционирует свыше 3000 научно-исследовательских центров, главная задача которых состоит в разработке и внедрении наукоёмких технологий».

Картельное соглашение

Впервые за восемь лет страны ОПЕК достигли договорённости по до 32,5 млн баррелей в сутки. Камнем преткновения для экспортёров были ограничительные квоты: негласный лидер ОПЕК Саудовская Аравия долгое время не могла прийти к соглашению о размере нефтяной «заморозки» для Ирана — своего главного стратегического конкурента на Ближнем Востоке. 30 ноября на саммите в Вене ОПЕК договорилась снизить существующие нефтяные мощности на 1,2 млн баррелей: Иран ограничит добычу сырья на уровне 3,79 млн баррелей в сутки, Саудовская Аравия — на 10,06 млн баррелей, Ирак — на 209 тыс. баррелей.

К «заморозке» присоединилась Россия — наблюдатель в картеле: она готова сократить суточную добычу на 300 тыс. баррелей. Примеру РФ решил последовать Оман, который снизит добычу на 350 тыс. баррелей в сутки.

Нефтяные бюджеты трещат по швам

Восстановление экономической мощи Ирана и низкие цены на нефть нанесли сокрушительный удар по благосостоянию стран Персидского залива. В 2016 году бюджеты нефтяных монархий впервые за 20 лет стали дефицитными, что вынудило власти разместить долговые бумаги на рекордную сумму в $66 млрд. «Эмиссионным» лидером стала Саудовская Аравия, которая выпустила валютные облигации на $17,5 млрд. Впрочем, по мнению аналитиков из агентства Moody’s, столь масштабная «долговая распродажа» не спасёт экономику саудитов от ожидаемого в 2017 году дефицита бюджета в 22% ВВП (в 2016 году — 15% ВВП).

Экологическая альтернатива

2016 год был богат на активное развитие альтернативных источников энергии. Китай потратил на покупку и установку новых ветряных станций более $80 млрд. Активно использует энергию ветра Дания, где доля потребления возобновляемой энергии составляет более 30% от всех энергоисточников. Не жалеют вложений в экологически чистые источники энергии Германия, США и Индия.

Инвестиции в возобновляемые источники энергии принесут значительные дивиденды уже к 2020 году, члены Всемирного совета по ветроэнергетике. По прогнозам экономистов, через четыре года отрасль даст мировой экономике более миллиона новых рабочих мест и привлечёт около €95 млрд инвестиций.

Восстановление мировой экономики остается "слабым и нестабильным", предупредил Международный валютный фонд (МВФ). В своем последнем докладе «Перспективы развития мировой экономики» МВФ прогнозирует рост "ниже паритета" в этом году на уровне 3,1% и незначительно больше в 2017 году. "Взятая в целом, мировая экономика сместилась в сторону", - сообщил главный экономист МВФ Морис Обстфельд.

МВФ также предупредил, что Brexit ударит по экономике Великобритании, и сократил вдвое свой прогноз роста на 2017 год до только 1,1%. Фонд немного повысил свой прогноз в 2016 году, так как в Великобритании розничные расходы выглядели лучше, чем ожидалось, после голосования в июне, на котором было принято решение покинуть Европейский Союз.

Падение темпов роста в США в этом году до 1,6%, по сравнению с предыдущим прогнозом 2,2%, будет компенсировано улучшением экономической ситуации в других странах, включая Японию, Германию, Россию и Индию. Медленное восстановление экономики после глобального финансового кризиса было постоянной темой в регулярных докладах МВФ «Перспективы развития мировой экономики».

В последнем докладе Фонд предупреждает об опасности укоренения «шаблона медленного роста». Слабый рост может привести к снижению инвестиций, замедлению темпов роста производительности труда и эрозии того, что МВФ называет «человеческий капитал» - это значит навыки и опыт.

Результатом референдума в Великобритании стало выдвижение на первый план более широких тенденций в развитых странах, сообщает МВФ. "Голосование Brexit и продолжающаяся президентская избирательная кампания в США выдвинули на первый план отказ от консенсуса о преимуществах трансграничной экономической интеграции", - говорится в докладе.

Упоминание США о враждебности по отношению к международным торговым соглашениям, таким как НАФТА, которая включает в себя США, Канаду и Мексику, было озвучено в ходе избирательной кампании. Республиканский кандидат Дональд Трамп был самым активным, хотя и не единственным голосом, выражающим такие мнения.

Наличием этой политической тенденции обеспокоен МВФ. Фонд утверждает, что окружение, враждебное по отношению к торговле, может сделать более трудным экспорт сырья, а также для бедных стран развивать новые направления экспорта. Такая тенденция также может подорвать рост производительности труда и распространение знаний и технологий.

Г-н Обстфельд заявил: "Очень важно защитить перспективы для увеличения торговой интеграции. Обращение вспять торговых соглашений может только углубить и продлить текущее депрессивное состояние мировой экономики".

По одному важному направлению - Китаю - опасения МВФ несколько ослабили в краткосрочной перспективе. Рост был стабильным, развеяв опасения, что замедление экономического роста Китая будет гораздо более резким, чем оно было. Тем не менее, МВФ предупреждает о более долгосрочных перспективах страны и бремени задолженности, с которой сталкиваются многие предприятия.

"Все еще растущее соотношение стоимости кредитов к ВВП, отсутствие решительного прогресса в решении корпоративного долга и проблемы управления государственными предприятиями повышают риск неудач в корректировке", - сообщает МВФ. Это может иметь важные международные последствия, особенно для экспортеров сырьевых товаров и машин, для которых Китай является важным рынком.

В отношении решения Великобритании покинуть Европейский Союз, как отмечает МВФ, реакция финансового рынка была "успокоительно аккуратной", и поэтому фонд повысил свой прогноз относительно роста ВВП Великобритании в этом году. Но МВФ сообщил, что окончательное воздействие остается очень неясным, и Фонд прогнозирует заметное снижение темпов роста Великобритании в следующем году - но не сокращение.

Экономика США

Экономика США росла умеренно быстрыми темпами, чем предполагалось ранее, во втором квартале 2016 года, но последние данные подтверждают, что рост замедлился в первой половине года.

Валовой внутренний продукт увеличился с поправкой на инфляцию на 1,4% с учетом сезонных колебаний в пересчете на годовые темпы во втором квартале, говорится в сообщении Министерства торговли. Оценка в прошлом месяце показывала рост на 1,1%. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидали, что по пересмотренным данным, рост ВВП США составит 1,3% за апрель-июнь.

Рост во втором квартале увеличился с 0,8% темпами в первом квартале, но был медленнее, чем примерно 2% в среднем с тех пор, как закончилась рецессия в середине 2009 года. Текущий рост является самым слабым с 1949 года.

Промышленное производство в США упало больше, чем ожидалось, в августе, пострадав отчасти от резкого снижения объемов производства коммунальных услуг, говорится в сообщении Федеральной резервной системы. Объем промышленного производства снизился на 0,4 процента в августе, после вниз пересмотренного увеличения на 0,6 процента в июле. В августе, выпуск продукции обрабатывающей промышленности также снизился на 0,4 процента. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали снижение промышленного производства на 0,3 процента.

В августе наблюдались некоторые позитивные признаки для энергетического сильно пострадавшего сектора, а объем добычи вырос на 1,0 процента - четвертый раз подряд помесячный рост. Тем не менее, производство коммунальных услуг снизилось на 1,4 процента. При общем падении объем производства коэффициент использования производственных мощностей снизился на 0,4 процента в августе до 75,5 процента по сравнению с 75,9 процента в июле.

Дефицит торгового баланса США вырос больше, чем ожидалось в августе, так как рост импорта компенсировал рост экспорта. Министерство торговли сообщило, что дефицит торгового баланса расширился на 3 процента до $40,73 млрд. Импорт достиг своего самого высокого уровня с сентября 2015 года, в то время как экспорт - самого высокого значения с июля 2015 года. Дефицит торгового баланса в июле был пересмотрен до $39,55 млрд. от предыдущей оценки $39,47 млрд.

Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали снижение дефицита торгового баланса до $39,3 млрд. в августе. С поправкой на инфляцию, дефицит снизился до $57,48 млрд. от пересмотренного значения июля $58,23 млрд.

Экспорт начал медленно избавляться от сохраняющихся на протяжении большей части последних двух лет последствий сильного доллара по отношению к валютам основных торговых партнеров Соединенных Штатов. Импорт товаров и услуг увеличился на 1,2 процента до $228,58 млрд. в августе.

Потребительские цены в США выросли больше, чем ожидалось в августе, так как рост арендной платы и расходов на здравоохранение компенсировал падение цен на бензин, указывая на устойчивый прирост инфляции, что может предоставить ФРС возможность повысить процентные ставки в этом году. Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,2 процента в августе после того как не изменился в июле. За 12 месяцев по август индекс потребительских цен увеличился на 1,1 процента, после роста на 0,8 процента в июле.

Так называемый базовый индекс потребительских цен, который исключает цены на продовольствие и энергоносители, вырос на 0,3 процента в августе, наибольший рост с февраля, после увеличения на 0,1 процента в июле. Экономисты прогнозировали рост полного индекса потребительских цен на 0,1 процента, а увеличение базового индекса потребительских цен на 0,2 процента. Базовый индекс потребительских цен вырос на 2,3 процента в течение 12 месяцев до августа, после роста на 2,2 процента за год в июле.

Экономика стран Европейского союза

С учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,3% в зоне евро (EA19) и на 0,4% в ЕС-28 во втором квартале 2016 года, по сравнению с предыдущим кварталом, согласно оценке, опубликованной Eurostat, статистическим бюро Европейского союза. В первом квартале 2016 года ВВП в обеих зонах вырос на 0,5%.

По сравнению с тем же кварталом прошлого года, с учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 1,6% в зоне евро и на 1,8% в ЕС-28 во втором квартале 2016 года, после +1,7% и +1,9% соответственно в предыдущем квартале.

В июле 2016 года по сравнению с июнем 2016 года, с учетом сезонных колебаний, объем промышленного производства снизился на 1,1% в зоне евро и на 1,0% в ЕС-28, по оценкам Eurostat. В июне 2016 года промышленное производство выросло на 0,8% в зоне евро и на 0,7% в ЕС-28. В июле 2016 года по сравнению с июлем 2015 года объем промышленного производства снизился на 0,5% в зоне евро и на 0,1% в ЕС-28.

Согласно первой оценке Eurostat, экспорт товаров из Еврозоны в остальную часть мира в июле 2016 года составил €167,2 млрд., снизившись на 10% по сравнению с июлем 2015 года (€185,4 млрд). Импорт из остального мира составил €142,0 млрд., упав на 8% по сравнению с июлем 2015 года (€154,4 млрд.). В результате профицит торговли товарами с остальным миром в зоне евро составил €25,3 млрд. в июле 2016 года, по сравнению с + €31,1 млрд. в июле 2015 года. Объем торговли внутри Еврозоны упал до €137,3 млрд. в июле 2016 года, снизившись на 7% по сравнению с июлем 2015 года.

Экспорт товаров из ЕС-28 в июле 2016 года составил €142,0 млрд., снизившись на 13% по сравнению с июлем 2015 года (€162,3 млрд.). Импорт из остального мира составил €138,2 млрд., что на 8% меньше по сравнению с июлем 2015 года (€149,6 млрд.). В результате в ЕС-28 положительное сальдо торговли товарами с остальным миром составило €3,8 млрд. в июле 2016 года, по сравнению с + €12,7 млрд. в июле 2015 года. Объем торговли внутри ЕС-28 упал до €245,8 млрд. в июле 2016 года, - 7% по сравнению с июлем 2015 года.

Сезонно выровненный уровень безработицы в Еврозоне составил 10,1%, в августе 2016 года, не изменившись по сравнению с июлем 2016 года и по сравнению с 10,7% в августе 2015 года. Это по-прежнему самый низкий уровень в зоне евро с июля 2011 года. Уровень безработицы в ЕС-28 составил 8,6% в августе 2016 года, не изменившись по сравнению с июлем 2016 года и по сравнению с 9,3% в августе 2015 года. Это по-прежнему самый низкий показатель в ЕС-28 с марта 2009 года. Эти данные опубликованы Eurostat.

По оценкам Eurostat, 20,973 млн. мужчин и женщин в ЕС-28, из которых 16,326 млн. в зоне евро, были безработными в августе 2016 года. По сравнению с июлем 2016 года, число безработных сократилось на 40 тыс. в ЕС-28, в то время как выросло на 8 тыс. в зоне евро. По сравнению с августом 2015 года, численность безработных снизилась на 1,587 млн. в ЕС-28 и 875 тыс. в зоне евро.

Годовая инфляция в Еврозоне составила 0,4% в сентябре 2016 года по сравнению с 0,2% в августе 2016 года. Таковы предварительные данные Eurostat. Основные компоненты инфляции в зоне евро выглядели следующим образом: цены на услуги выросли больше всего в сентябре (на 1,2%, по сравнению с 1,1% в августе), а затем идут цены на продукты питания, алкоголь и табак (0,7%, по сравнению с 1,3% в августе), неэнергетические промышленные товары (0,3%, без изменений по сравнению с августом) и энергетические товары (-3,0%, по сравнению с -5,6% в августе).

Экономика Японии

Экономика Японии росла быстрее в апреле-июне 2016 года, чем первоначально предполагалось, говорится в сообщении кабинета министров, в связи с пересмотром капитальных расходов и товарно-материальных запасов, но наблюдается отсутствие сильного роста, что подрывает импульс для остальной части текущего года.

Кабинет министров заявил, что экономика выросла на 0,7 процента в годовом исчислении за апрель-июнь, по сравнению с предварительным показателем - 0,2 процента, а сильная иена и слабый спрос вредят экспорту и капитальным расходам.

Экономисты, опрошенные Reuters, в среднем ожидали отсутствие роста ВВП Японии во втором квартале 2016 года. По сравнению с предыдущим кварталом экономика Японии выросла на 0,2 процента в реальном выражении против первоначальной оценки - 0,0 процента.

Капитальные затраты, ключевой компонент ВВП, упали на 0,1 процента за квартал, по сравнению с предварительной оценкой - снижение на 0,4 процента. Товарно-материальные запасы способствовали росту ВВП на 0,1 процента, по сравнению со слегка отрицательным вкладом в предварительной оценке. Частное потребление, на долю которого приходится около 60 процентов экономики, выросло на 0,2 процента, без изменений по сравнению с предварительной оценкой.

Промышленное производство в Японии выросло на 1,5 процента по сравнению с апрелем в августе, говорится в сообщении Министерства экономики, торговли и промышленности. Показатель был выше прогнозов - увеличение на 0,5 процента, после снижения на 0,4 процента в июле. В годовом исчислении, производство выросло на 4,6 процента - также превысив прогнозы - прирост на 3,4 процента, после снижения на 4,2 процента в предыдущем месяце. По прогнозам, производство вырастет на 2,2 процента в сентябре и на 1,2 процента в октябре.

Торговый баланс Японии погрузился в дефицит в августе, в первый раз за последние три месяца, так как сильная иена подорвала экспорт, сообщило Министерство финансов. Экспорт в августе составил ¥5,32 трлн. ($52,4 млрд.), что на 9,6 процента меньше по сравнению с тем же месяцем годом ранее, в то время как импорт составил ¥5,34 трлн. ($52,5 млрд.), снизившись на 17,3 процента.

Дефицит уменьшился до ¥18,7 млрд. ($184 млн.) по сравнению с дефицитом ¥567,5 млрд. в августе 2015 года, однако последовал за профицитом ¥514 млрд. в июле, и удивил аналитиков, которые прогнозировали приличный профицит в течение месяца.

Потребительские цены в Японии упали шестой месяц подряд в августе, удерживая Банк Японии под давлением сделать больше, чтобы стимулировать инфляцию. Базовый индекс потребительских цен снизился на 0,5% по сравнению с тем же месяцем годом ранее в августе, падая теми же темпами, что и в июле, согласно данным, опубликованным Министерством внутренних дел и коммуникаций.

В результате изменение индекса, который исключает цены на свежие продукты питания, но включает в себя цены на энергетические товары, соответствовало прогнозу экономистов, опрошенных Nikkei. При исключении цен на энергетические товары, цены выросли на 0,2%, самый медленный рост за примерно три года.

Уровень безработицы в Японии с учетом сезонных колебаний составил на 3,1 процента в августе, сообщило Министерство внутренних дел и коммуникаций. Показатель был выше прогнозов - 3,0 процента и вырос на 0,1 процента по сравнению с предыдущим месяцем. Соотношение количества рабочих мест к числу соискателей составило 1,37 - в соответствии с ожиданиями и не изменился по сравнению со значением июля. Коэффициент участия в рабочей силе составил 60,3 процента.

Экономика России

Рост валового внутреннего продукта России в третьем квартале будет около 0,0 процентов по сравнению с предыдущим кварталом, с учетом сезонной корректировки, сообщил Центральный банк РФ, добавив, что данные в августе, которые показали восстановление экономики, еще не являются устойчивыми.

Банк заявил, что прогнозирует сокращение объема капитальных вложений на 2,5-3,5 процента в годовом исчислении в третьем квартале текущего года по сравнению со снижением на 4,3 процента в первом полугодии 2016 года. ЦБ РФ придерживается своего прогноза на 2016 год – сокращение ВВП на 0,3-0,7 процента.

Промышленное производство в России выросло на 0,7 процента в годовом исчислении в августе 2016 года, после снижения на 0,3 процента в предыдущем месяце. Производство в обрабатывающей промышленности подскочило на 0,1 процента (-1,5 процента в июле); производство электричества, газа и воды увеличилось на 1,3 процента (+0,8 процента в июле), а объем добычи полезных ископаемых вырос еще больше (+1,8 процента). Промышленное производство в России в январе-августе 2016 года увеличилось на 0,4% по сравнению с тем же периодом годом ранее. В месячном исчислении объем промышленного производства вырос на 1,2 процента.

Реальная заработная плата в России снизилась на 8,3% в августе по сравнению с тем же месяцем годом ранее, согласно отчету, опубликованному Федеральной службой государственной статистики (Росстат). Падение было самым большим с декабря 2008 года - тогда показатель снизился на 10,7% в годовом исчислении, поскольку мировой финансовый кризис ударил по экономике России.

Положительное сальдо торгового баланса России снизилось до $6,5 млрд. в июле 2016 года, по сравнению с профицитом в размере $10,6 млрд. годом ранее, а также выше ожиданий рынка - $6,1 млрд. Это был самый маленький профицит торгового баланса с апреля 2009 года, так как экспорт упал на 17,5 процента, что быстрее падения импорта - на 4,1 процента. За первые семь месяцев текущего года профицит торгового баланса России сократился на 48,7 процента до $51,249 млрд., экспорт снизился на 27,8 процента, а импорт сократился на 8,6 процента.

Потребительские цены в России выросли на 6,4 процента в годовом исчислении в сентябре 2016 года, после роста на 6,9 процента в предыдущем месяце и ниже рыночных ожиданий - 6,6 процента. Это был самый низкий уровень инфляции с февраля 2014 года, так как цены на продукты питания, услуги жилищно-коммунального хозяйства, одежду и обуви, а также транспорт росли более медленными темпами. В месячном исчислении цены выросли на 0,2 процента.

Уровень безработицы в России неожиданно упал в августе, показали официальные данные. В своем докладе Росстат сообщил, что уровень безработицы упал с учетом сезонных колебаний до 5,2% по сравнению с 5,3% в предыдущем месяце. Аналитики ожидали, что уровень безработицы вырастет до 5,4% в августе.

Credit Suisse подготовил «Прогноз мировой экономики на 2016 год». Авторы исследования, как всегда, попытались не только проанализировать состояние глобальной экономики, ее тенденции, перспективы и задачи в следующем году, но и предупредить, с какими угрозами ей придется столкнуться.

Главную потенциальную опасностью для мировой экономики, о которой сейчас не говорит только ленивый, можно было бы назвать «Пробуждение Федрезерва». Главный экономист Credit Suisse Джеймс Свини полагает, что до конца следующего года ФРС повысит депозитную ставку четыре раза. Тем не менее он не считает Центральный банк Америки и его действия главным риском для мировой экономики. В швейцарском банке видят две другие основные угрозы – резкое уменьшение инвестиций в КНР и возрождение базовой инфляции в США.

В Пекине сейчас происходит переход с одной экономической модели на другую. Китайская экономика уже в скором будущем будет зависеть не столько от экспорта и инвестиций, как еще год-два назад, сколько от внутреннего потребления.

При этом Свини обращает внимание на то, что капиталовложения в Поднебесной больше, чем потребительские расходы в Америке. Это, конечно, не означает, что китайские капиталовложения заменят американских потребителей как главный двигатель мировой экономики.

Экономисты Credit Suisse также обращают внимание на то, что в третьем квартале реальные потребительские расходы американцев оказались вдвое выше расходов на товары. Однако, если в Китае прекратится рост инвестиций или они и вовсе сократятся, то, по мнению швейцарских аналитиков, на планете начнется рецессия.

«Самый опасный сценарий – снижение инвестиций, по нашему мнению, все же маловероятен, хотя и вполне возможен,- говорит Джеймс Свини.- Мы ждем ускорения темпов роста китайской экономики в начале следующего года…»

Второй серьезной угрозой для мировой экономики, согласно прогнозу Credit Suisse, является базовая инфляция, особенно в США, к которой мировые рынки явно не готовы. Возврат инфляции в Америке тоже представляется маловероятным. Но во-первых, он все же вполне возможен, а во-вторых, эта оценка может оказаться ошибочной.

Последние два года темпы роста экономики Соединенных Штатов превышали средние прогнозы. В таких случаях всегда наступает момент, когда начинает расти инфляция.

Уровень безработицы в США – 5% сейчас почти достиг того уровня, который, как считают в Federal Open Market Committee, соответствует практически полной занятости. Приближается момент, когда придется повышать зарплаты. Возможно, их рост окажется и не таким уж и сильным, но набирает ход и кредитование.

Двумя очень серьезными факторами, сдерживающими инфляцию, являются сильный доллар и низкие цены на нефть. Однако именно эти два временных фактора в следующем году должны ослабнуть: курс доллар будет снижаться, а цены на нефть постепенно расти.

Это, считают в Credit Suisse, вероятно увеличит общую инфляцию, которая, в свою очередь, приведет к росту базовой инфляции. Рост инфляции приведет к ослаблению экономической деятельности.

«Волатильность рынков,- говорится в «Прогнозе мировой экономики на 2016 год»,- может увеличить риски для экономики».

Каким будет следующий год, сейчас можно только догадываться. Но швейцарские экономисты подчеркивают, что два главных риска вполне могут материализоваться одновременно, хотя вероятность их одновременного появления не так уж и высока. Такой вариант развития событий они считают наиболее опасным для глобальных финансовых рынков и экономики.

Прогноз развития мировой экономики на 2016-2017 годы

Прогноз развития мировой экономики на ближайшее время, а точнее на 2016, 2017 годы, интересует сегодня как крупных инвесторов, так и рядовых граждан. Ведь в сфере современной мировой экономики протекают самые противоречивые и очень сложные общественные процессы.

Самыми быстрыми темпами усиливается взаимозависимость и взаимодействие между отдельными государствами. Сегодня мировая экономика, если можно так сказать, является национально-мировой, т. к. экономики отдельных государств стали настолько взаимозависимыми, что изолированное друг от друга их воспроизводство уже попросту невозможно. Поэтому что будет с мировой экономикой в самое ближайшее время – очень острый вопрос.

Прогноз развития мировой экономики – общие тенденции
Состояние мировой экономики сегодня находится в опасной фазе. Финансовые потрясения, происходящие в европейских странах, частично повлияли на экономику развивающихся стран, а также затронули и другие государства, обладающие более высокими уровнями доходов и до недавнего времени остававшиеся незатронутыми.

Такое разрастание кризисных ситуаций повлияло на повышение во многих мировых регионах стоимости заимствований, что привело к резкому сокращению притока капитала в развивающиеся страны и падению индексов на рынках фондов. Темпы роста экономического развития целого ряда стран, таких как ЮАР, Индия, Турция, Бразилия, Россия и др., значительно снизились, в результате чего, даже несмотря на усиленную экономическую японскую и американскую активность, – рост мировой торговли, а следовательно и экономики, резко замедлился.

Прогноз развития мировой экономики на 2016, 2017 годы, сделанный специалистами «Morgan Stanley», указывает, что в ближайшее время подобная ситуация будет только усугубляться. В своем докладе они отметили снижение мирового ВВП в следующие два года с 3,9 до 3,4%. Но при этом экономика Китая, по прогнозам «Morgan Stanley», должна вырасти почти на 7%.

Европейский экономический спад, а также замедление развития экономики в развивающихся странах в ближайшее время могут друг друга усугубить, что станет причиной еще более слабого экономического показателя и усложнения условий по восстановлению доверительных отношений участников мирового рынка.

Также аналитики отмечают, что среднесрочные проблемы, касающиеся высокого уровня задолженности и при этом медленных темпов развития экономики в других государствах, имеющих высокие уровни доходов, до сих пор остаются нерешенными и могут стать причиной возникновения факторов, которые станут толчком для внезапных и очень неблагоприятных экономических потрясений, что может привести к очередному кризису.

Если говорить серьезно, то причиной этого кризиса может стать исчерпание возможностей существующей модели роста экономики по причине постоянного роста долгов.

На данный момент государственные долги многих крупных постиндустриальных стран уже являются ощутимым бременем, а это основной фактор риска в целом для всей мировой экономики. По данной причине в этот раз основные неприятности могут прийти именно с рынка долгов.

Целый ряд государств Центральной Азии и Восточной Европы, зависящих от привлечения кредитных средств европейских банков стран, имеющих высокий уровень доходов, – особо уязвимы перед резкими снижениями активности центробанков и сокращениями оптового фондирования.

Долевое сокращение заемных средств банками развитых стран, как правило, приводит к вынужденным продажам иностранных дочерних банковских учреждений, что очень негативно сказывается на их активах. В свою очередь удешевление активов и замедленный экономический рост практически моментально приводит все развивающиеся страны к просроченным задолженностям.

Возникновение кризиса в государствах, имеющих высокие показатели доходов, может сильно повлиять на государственные счета и платежный баланс стран, зависящих от притока денежных переводов, а также экспорта товаров и сырья. Если кризис обострится, то в развивающихся странах объемы денежных переводов могут сократиться более чем на 6%. А таких стран, в которых объем денежных переводов составляет более 10% ВВП, на сегодняшний день можно насчитать не менее тридцати.

В том случае, если возникнет крупный кризис, также будут затронуты и страны, экспортирующие драгметаллы и нефть. Бюджеты этих государств (крупных экспортеров) в такой ситуации могут сократиться более чем на 5% ВВП.

Если возникнет кризис, как прогнозируют некоторые из аналитиков, то он будет продолжительным и в ближайшее время, т. е. в 2016, 2017 гг., ситуация не улучшится. Улучшение может начаться не ранее 2019 года.

Все это усугубляется дополнительными рисками, связанными с напряженной ситуацией в Северной Африке и на Ближнем Востоке. В дальнейшем это может спровоцировать перебои в нефтяных поставках, а также привести к резкому снижению экономических показателей некоторых государств, имеющих средний уровень доходности.

Прогноз развития экономики – нефть и драгметаллы
В прогнозах многих аналитиков и аналитических компаний отдельной чертой проходит влияние на мировую экономику цен на нефть и драгоценные металлы. Большинство из них утверждает, что эти цены способны в ближайшее время привести к краху мировой экономической ситуации, т. к. наблюдается их стремительное падение.

Сегодняшняя модель мировой экономики уже полностью готова к окончательному входу в пике. Кроме котировок на нефть, которые практически ежедневно бьют антирекорды, наблюдается и постоянное снижение цен на драгметаллы. А так как они являются самыми прибыльными инструментами инвестирования, то многие эксперты начали бить тревогу. Капитализации международных компаний, занимающихся сырьем, начали терять в цене и, как следствие, за ними начали падать индексы на фондовых биржах. Совмещение двух этих важных факторов способно привести к масштабному финансовому кризису.

Каковы же причины падения цен на драгметаллы? Многие винят в этом китайцев. По официальным данным, по резервам золотого запаса Китай занимает пятую позицию в мире, обгоняя при этом Россию. Запасы Поднебесной за последние несколько лет выросли более чем на 55%. Китайский центробанк «Народный банк Китая» уже на протяжении полутора лет является лидером по закупаемым объемам золота, т. е. многие считают, что именно эта страна обрушивает стоимость «презренного металла».

Сегодня стоимость золота приблизилась к своему минимуму, при этом дешевеют и остальные драгметаллы, к примеру, стоимость серебра упала на 0,5%, платины – на 1,7%, а палладия – на 1,1%. Но основной угрозой является то, что вместе с котировками на драгметаллы рушатся и цены на «черное золото». А ведь сегодня ни для кого не является секретом, что основными и самыми эффективными инструментами международного инвестирования являются именно углеводороды и драгоценные металлы. И так как происходит их обесценивание, то в ближайшем будущем ждать чего-либо хорошего не стоит.

Прогноз развития экономики от ЦМИ Сбербанка (Центр макроэкономических исследований) указывает, что в 2016, 2017 гг. восстановления стоимости нефти до 65 долларов за баррель (средний уровень) можно даже не ожидать. Если учитывать рост предложений нефти из Ирана (после снятия санкций), а также эффект от большого китайского замедления, то средняя цена нефти марки «Brent» может составить максимум 55–60 долларов за баррель.

По причине падения цены на драгоценные металлы экспортная выручка некоторых компаний в 2016, 2017 гг. может сократиться на 4 млрд долларов США и 3 млрд соответственно. По результатам расчетов видно, что при таких условиях будут наблюдаться падение роста потребления, рост инфляции, уменьшение доходов и зарплат и т. п.

По той простой причине, что и золото, и нефть номинируются в американской валюте, инвесторы, скупая данные инструменты, поддерживают доллар. Но при описанных выше обстоятельствах цены на нефть и золото в качестве поддерживающего инструмента стоимости USD себя уже исчерпали и необходимо изыскивать другие инструменты. И одним из них является повышение учетной ставки. Принятие данного решения является очень важным не только для американского рынка, но и в целом для всей мировой экономики. Кстати, в США учетная ставка не поднималась уже на протяжении 10 лет.

Это грозит удорожанием международных кредитов. Конечно, скажется и на американских компаниях, но развивающиеся страны, полагающиеся на недорогие долларовые займы с целью стимуляции внутренних потребителей и финансирования крупных проектов, уйдут в самый глубокий «нокдаун».

К таким странам смело можно отнести Индонезию, Бразилию, Турцию и др. Как утверждают в «Pricewaterhouse Coopers», в ближайшее время такая ситуация может произойти и с Россией, т. к. государство фактически оказалось в финансовой голодовке по причине западных санкций, сделавших дешевые займы американских и европейских структур недоступными.

Прогноз развития экономики – доллар и евро
Прогноз развития экономики касательно доллара в 2016, 2017 годах сделать достаточно сложно по причине того, что на данном этапе нельзя предвидеть развития большого количества факторов, оказывающих влияние на рынок валют. Но на ближайшее время аналитики видят два сценария развития – плохой и очень плохой. Как говорилось выше, при стремительном падении цен на нефть стоимость доллара может превысить максимумы конца 2014 года.

Как утверждают эксперты из агентства «АПЭКОН», в ближайшее время, т. е. в 2016 году, за покупку одного доллара придется выкладывать около 100 рублей. При таких обстоятельствах следует ожидать стремительного подорожания практически всех товаров народного потребления.

По прогнозам представителей банка «Goldman Sachs», стоимость доллара, по крайней мере на начало 2016 года, может варьироваться в пределах 60 рублей. Существуют также и более тяжелые сценарии. Некоторые экономисты предсказывают наступление всемирного финансового кризиса, который полностью сметет всю существующую систему финансов и стоимость всех валют в корне изменится.

Касательно европейской валюты аналитики дают самые противоречивые прогнозы. Но некоторые из них совпадают. По мнению экспертов российского прогнозного агентства «АПЭКОН», которое совпадает с прогнозами Министерства экономического развития, максимальная стоимость евро в 2016, 2017 годах будет 73 рубля, а минимальная – 64 рубля. Приблизительно такие же прогнозы сделали и крупнейшие международные агентства «Goldman Sachs» а затем «Morgan Stanley». Эксперты этих агентств не отрицают, что экономический рост в странах Евросоюза в ближайшее время будет замедлен, что приведет к уменьшению стоимости евро.

Иностранные специалисты прогнозируют, что курс евро в 2016, 2017 годах будет варьироваться у отметок от 65 до 72 рублей. Как видите, большинство аналитиков прогнозирует снижение курса евро и не рекомендует инвестировать в эту валюту, а также открывать в ней вклады.

Согласно мнению большинства ведущих аналитических изданий мировая экономика на ближайшее время будет зависеть от ряда геополитических факторов, а именно, ситуации с украинским кризисом и военными действиями с ИГИЛ. Эти события привели к резкому снижению объемов международной торговли, вызванного введением различных санкций США и Евросоюза по отношению к России и ответными санкциями России по отношению к ним.

Эксперты Forbes считают, что мировая экономика 2016-2017 года будет демонстрировать рост сопоставимый с предыдущими годами: около 2,8%. Экономика США, при этом, вырастет на 2,5-3%, Евросоюза - на уровне 1,9%. Китая -7%. Наиболее низкие темпы роста будут демонстрировать страны, чья экономика формируется преимущественно за счет продажи природных ресурсов и сырьевых товаров. (Россия, Венесуэла, Бразилия).

Всемирный банк свой прогноз на 2016 год изменил в направлении снижения ценам на сырье и товары. Ожидаемый уровень цен снижен на 38 основных видов сырьевых товаров из 46. Такой вывод сделан на основании существующего устойчивого большого предложения на рынке и падением спроса на них, особенно со стороны стран с формирующими рынками. А именно эти страны, в последние 10 лет обеспечивали рост спроса на промышленное сырье. Поскольку темпы развития их экономик начали снижаться, то это соответственно станет причиной «замедления роста в странах-торговых партнеров» и приведет к глобальному снижению спроса.

По мнению аналитиков Citigroup экспортеры сырья уже столкнулись с экономическими проблемами, а проблемы импортеров материализуются в ближайшее время. Прогноз развития показывает, что может понадобиться не менее 2-3 лет, что бы спрос и предложение на сырьевые товары возвратился к балансу.

Среди рисков дальнейшего снижения цен на сырье аналитики выделяют основное - снижение спроса со стороны Китая, который являлся одним из крупнейших потребителей природных ресурсов и промышленного сырья. Снижение темпов экономического развития КНР вызвано замедлением строительства на рынке недвижимости, снижением инвестиций и объемов кредитования. Это подтолкнуло китайских лидеров к изменению модели экономики с приоритетом на инвестиции и экспорт к модели, ориентированной на внутренний спрос и потребление. По-видимому, потенциал экстенсивного роста экономики себя исчерпал. С большой вероятностью глобальная экономика в 2016 году будет ориентирована на потребительский спрос американских граждан.

Мировая экономика на ближайшее время: нефть и металлы

Особенно резко снижаются цены на нефть и металлы, сельхозпродукцию. Стоимость нефти, по мнению большого числа аналитиков, в ближайшие несколько лет будет варьировать в диапазоне 30-50 USD/баррель и вряд ли вернется к ценам последних нескольких 5 лет.

По данным ВБ в 2016 году цены на не энергетические сырьевые товары, в целом, снизятся на 3,7%, несмотря на то, что в 2015 году стоимость металлов уже снизились на 21%. Ожидается, что металлы подешевеют в среднем на 10%. При этом, согласно прогноза Citigroup цены на никель в 2016 году снизятся до 8760 $/ тонну (22%), алюминия-1450 $/тонну, меди- 4580 $/тонну.

Снизится в среднем на 1,4% и цена на сельскохозяйственную продукцию. Прогнозируется снижение цен практически во всех основных группах сельхозпродукции, что обусловлено ожиданием высоких урожаев, наличием существенных запасов, а также низкой ценой на энергоресурсы и биотопливо.

Мировая экономика на ближайшее время: доллар и евро

Многое будет определяться и тем, как будут «вести» себя основные валюты - доллар и Евро. Это, в свою очередь, зависит от политики ФРС и центрального банка Европейского союза. Если ФРС будет продолжать проводить жесткую политику и в 2016 году поднимет ставку до 0.75%-1% - это укрепит доллар США по отношению к другим валютам, что приведет к дальнейшему снижению цен на сырье и товары, котирующиеся в долларах и усилению давления на сырьевые валюты, в том числе и на рубль.

Чрезвычайно важными являются и решения Европейского центрального банка, который осенью 2015 года ставку рефинансирования оставил на уровне 0,05%. Если европейский регулятор продолжит программу денежного стимулирования и роста кредитования возможно мы увидим оживление европейской экономики, которая испытывает серьезные трудности, в частности, с уровнем безработицы, которая составляет 10,7%. Серьезным дестабилизирующим фактором Евросоюза в 2016 году будет оставаться миграционный вопрос. Военные действия в Сирии спровоцировали большой поток беженцев в Европу. Германия уже заявила, что в 2016 году готова дополнительно принять еще около 800 тысяч человек, выделив на это до 17 млрд EUR. А это значительная сумма даже для экономики Германии. Но другие страны Евросоюза не готовы выделять крупные денежные средства на беженцев, а социальные службы многие из них оказываются принимать мигрантов, что мы видели на примере Венгрии, порождая конфликты и разногласия между различными странами.

Прогноз развития российской экономики 2016 - 2017

Не радуют и перспективы роста экономики России. По мнению «Центра развития» Россия по темпам роста будет отставать не только от своих азиатских коллег (Индии и Китая), но и от усредненных показателей глобальной экономики. При сохранении низких цен на нефть (35 $/ баррель) и газ и существующей изоляции России от международной торговли рецессия в экономике затянется на 2-3 года. Прогнозы на 2016 году в пользу снижение ВВП России в среднем на 1,3%. Не лучше ситуация и в Бразилии. Прогноз темпов развитии Бразильской экономики снижен на 3,5%.

Серьезным дестабилизирующим фактором может стать широко обсуждаемый сейчас возможный выход из Евросоюза Великобритании. В связи с эти, прогноз роста ВВП Великобритании на 2016 год снижен с 2% до 1,7%.

Положительные факторы для развития мировой экономики на 2016 - 2017 годы

К факторам, способным оказать положительное влияние на темпы роста международной экономики относится экономика Индии. По данным МВФ индийская экономика в 2016 году вырастет на 7,3% выше прогнозных показателей Китая. Менее технологически развитая и относительно молодая экономика Индии имеет все необходимые предпосылки чтобы превзойти своего могущественного восточного соседа и стать наиболее быстро растущей экономикой в мире. Страна имеет большое преимущество - высокие темпы роста демографических показателей. Это означает, что на протяжении последующих 10 лет численность рабочих Индии по численности превзойдет число таковых в Китае, несмотря на то, что население Китая в целом останется самым большим в мире. В отличии от КНР, Индия более демократична и имеет более благоприятный инвестиционный климат и условия для развития бизнеса. Все имеющиеся признаки указывают на значительный потенциал роста индийской экономики, которая может стать, своего рода, локомотивом в мировой экономике.

Таким образом, для мировой экономики 2016-2017 годы будут не самыми лучшими. По мнению директора МВФ Кристин Лагард, эти годы будут разочаровывающими, а существующие военные конфликты содержат большие риски дестабилизации в торговых и финансовых сферах.