Личные сбережения (S), как уже упоминалось, это часть располагаемого дохода, которая используется домохозяйствами в целях накопления богатства. Сбережения определяются остаточным методом, т.е. располагаемый доход за вычетом расходов на потребление:
S=DI - C. (11.3)
График функции сбережения показывает зависимость сбережения от размера доходов.
В нашем примере в точке А сбережения равны 0, зона слева от точки демонстрирует отрицательные сбережения, т.е. «жизнь в долг», зона слева от точки показывает рост сбережений по мере роста доходов.
Средняя склонность к сбережению ( APS) - та доля общего дохода, которая сберегается.
В нашем примере в точке А сбережения равны 0, зона слева от точки демонстрирует отрицательные сбережения, т.е. «жизнь в долг», зона справа от точки показывает рост сбережений по мере роста доходов.
Т.к. доход после уплаты налогов либо потребляется, либо сберегается , то сумма потребляемой и сберегаемой (непотребляемой) частей должна поглотить всю величину дохода любого уровня, т.е.
APC+APS=1. (11.4)
Предельная склонность к сбережению (MPS) - та доля любого прироста (сокращения) дохода, которая сберегается.
PS = Изменения в сбережениях S / Изменения в доходах DI. (11.5)
Большинство экономистов считает, что для экономики в целом MPC и MPS относительно постоянны.
Сбережения широких слоев населения являются источником инвестиций для предпринимателей, посредником между ними выступает банковская система (см. тему 13). Источником инвестиций являются также накопления самих хозяйствующих субъектов.
Инвестиции (I) означают расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т.п. Что определяет уровень чистых расходов на инвестиции? Основные факторы: 1) ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на инвестиции; 2) ставка процента по кредитам; 3) степень загруженности производственных мощностей; 4) уровень налогообложения; 5) скорость внедрения новых технологий; 6) уровень экономической конъюнктуры.
Отметим, что инвестиции следует осуществлять до такого момента, когда ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибыли.
Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции представляют собой общую сумму ресурсов, направленных в течение данного периода времени на увеличение основного капитала и запаса.
Валовые инвестиции складываются из двух составляющих. Одна из них называется амортизацией, представляет собой инвестиционные ресурсы , необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до исходного уровня, предшествовавшего производственному использованию. Вторая составляющая - чистые инвестиции - есть вложение капитала с целью увеличения, наращивания основных средств посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки нового оборудования, модернизации действующих производственных мощностей. Чистые инвестиции = валовые инвестиции - амортизация.
Автономными называются инвестиции, которые не зависят от уровня доходов, например рост рождаемости потребует дополнительного строительства детских учреждений, т.е. инвестиции будут увеличиваться под влиянием внешних по отношению к экономике факторов. Автономные инвестиции также могут осуществляться в виде первоначальных вливаний в экономику, «инъекций» при создании новых отраслей производства товаров и услуг. Производные или индуцированные инвестиции зависят от динамики национального дохода, их источником является доход, полученный в предшествующем периоде и направляемый на расширение производства.
Проблема состоит в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестировать могут совсем другие. Инвестиции зависят от процентной ставки, а сбережения от доходов. Динамика инвестиций и сбережений определяется разными факторами.
Парадокс бережливости заключается в том, что попытки общества больше сберегать, при неизменном уровне инвестиций, могут фактически привести к тому же или даже к меньшему объему ЧВП.
I и S1 - кривые текущих инвестиций и сбережений. Они определяют равновесный уровень У1. Допустим, что домохозяйства, ожидая спада производства, пытаются сберечь больше при данном уровне дохода, чтобы отложить «на черный день». Эта попытка на графике изображена как сдвиг S1 - S2.
Но этот сдвиг создает излишек сбережений над запланированными инвестициями при уровне равновесия У1. Известно (см. раздел 11.3), что эффект мультипликатора приведет к тому, что незначительный прирост сбережений (или снижение потребления) выразится в гораздо большем снижении равновесного У2. Сбережения представляют собой изъятия, утечку потенциальных расходов из потока «расходы - доходы». Вследствие роста сбережений потребление становится меньше и его уже недостаточно, чтобы выкупить с рынка весь объем произведенной продукции; это обстоятельство приводит к снижению общего объема производства (ЧВП).
Однако инвестиционные товары, т.е. средства производства, реализуются внутри предпринимательского сектора. Поэтому инвестиции можно рассматривать как инъекции доходов в поток «доходы - расходы», что дополняет потребление. Если сбережения идут на дополнительные инвестиции, экономика будет развиваться ускоренными темпами.
«Парадокс бережливости» - одно из наглядных проявлений существа кейнсианской концепции: совокупный спрос - доминанта экономической конъюнктуры.
Парадокс, определение которого нам хорошо знакомо, означает высказывание, которое лишено логического смысла и расходится с общепринятыми представлениями. К этой категории можно также отнести и утверждение о том, что рост сбережений доходов физических лиц может стать причиной падения фактического объема инвестиций и капитала в экономической сфере.
Классическая экономическая теория строилась на другом определении. Она высказывала мнение о том, что сбережения, представляющие собой капитал, который в случае необходимости может стать источником вложений, служит стимулом роста национального дохода. То есть представляет собой резервный инвестиционный фонд.
В противоположность этому английский экономический деятель Джордж М. Кейнс вынес определение, что желание создать материальные запасы превышает стремление к их вложению в странах, имеющих высокоразвитую рыночную структуру. Парадокс бережливости состоит в следующем:
При росте капитала снижается его эффективность, это обусловлено уменьшением количества высокодоходных возможностей для его инвестирования;
Рост жизненного уровня населения приводит к увеличению объемов его сбережений.
Однако неиспользуемый капитал приводит к снижению расходов на потребительские нужды. Это обуславливает сокращение ВВП и совокупного спроса. В результате этих процессов общий уровень дохода уменьшается на величину, которая превышает количество неиспользуемого капитала.
Следовательно, парадокс бережливости представляет собой сокращение достатка населения при одновременном увеличении его накоплений. Инвестиции автономного типа способствуют росту а также производных вложений. Это происходит благодаря действию
Рост любого элемента автономных затрат способствует увеличению общественного дохода. При этом величина, которая улучшает национальное благосостояние, превышает сумму первоначального уровня расходов. В противоположность этому уменьшение дохода тормозит рост инвестирования, что влечет за собой застойные явления в экономической сфере.
При наличии в стране проблемы парадокс бережливости приводит к снижению потребительского уровня. Этот процесс влияет на величину совокупного спроса. Производители товаров не способны реализовать свой продукт и получить прибыль. Их предприятия теряют свою привлекательность в качестве объекта инвестирования. Это приводит к снижению объемов производства, еще большему росту безработицы и падению уровня
Нация становится намного беднее. Данный принцип получил подтверждение в те времена, когда наблюдалась Великая экономическая депрессия 1929-1933 годов. Парадокс бережливости при наличии ситуации с способствует предохранению финансовой сферы от «перегрева». Это обусловлено снижением уровня цен вследствие уменьшения совокупного спроса, который служит одним из основных показателей экономики.
Именно потребление отвлекает на себя более шестидесяти процентов всех расходов населения. Даже весьма незначительные изменения спроса могут оказать существенное влияние на баланс уровней национального дохода и занятости населения. Создание точной модели потребления помогло бы в достаточной мере обеспечить устойчивый подъем величины ВВП. С ее помощью достаточно просто было бы предсказать изменения спроса при росте или падении количества инвестиций и государственных заказов.
В настоящее время создано множество моделей потребления. Ученые стараются вычислить определенный усредненный алгоритм, который наиболее полно опишет Создание точной модели позволит с наибольшей эффективностью управлять экономическими процессами в обществе.
Сегодня мы поговорим про парадокс бережливости, который является одним из последствий чрезмерной экономии. Современные экономисты не выработали единого мнения о парадоксе бережливости, поэтому в этой статье мы постараемся самостоятельно разобраться в этом понятии.
Парадокс бережливости. Определение
Парадокс бережливости был впервые описан в работах известных экономистов У. Кертчинга и У. Форестера. Это определение было разработано на основе оценки разнообразных экономических процессов, которые происходят в обществе.
Парадокс бережливости состоит в том, если при кризисных явлениях люди стараются как можно больше сэкономить на «черный день», то этот день наступает значительно быстрее.
Причина такого положения дел состоит в том, что при росте уровня сбережений населения, существенно сокращаются объемы его потребления. Таким образом, совокупный уровень спроса в экономике государства снижается, что, в свою очередь, снижает совокупный объем продаваемых товаров и вызывает падение производства. Из-за падения производства уменьшаются объемы зарплат сотрудников, которым становится значительно сложнее заниматься накоплениями.
Описанные выше явления отрицательно сказываются как на производителях, так и на потребителях.
Парадокс бережливости вызывает снижение темпов роста экономики государства, так как именно высокий уровень потребления со стороны населения является основным фактором, стимулирующим рост экономики.
Существует множество причин, вызывающих возникновение парадокса бережливости. Основной причиной является страх населения потерять собственные денежные средства из-за кризисных явлений. Из-за возникновения каких-либо слухов о скором кризисе, население начинает отказываться от совершения дорогостоящих покупок. Это происходит потому, что из-за страха потерять работу и остаться без средств к существованию, люди стараются накопить как можно больше свободных денежных средств.
Практика показывает, что для выхода из кризисной ситуации государству необходимо стимулировать потребительский спрос. Но парадокс бережливости заставляет население сокращать свой уровень потребления. Получается своеобразный замкнутый круг, который не позволяет государству оперативно преодолеть кризисную ситуацию и возобновить экономический рост. Увеличение уровня накоплений населения, усугубляет кризисную ситуацию, а люди, замечая, что положение в экономике становится все хуже, тратят еще меньше, так как боятся остаться без средств к существованию в будущем.
Преодоление парадокса бережливости
В настоящее время существует два основных метода, при помощи которых государство может перебороть парадокс бережливости и выйти из кризисной ситуации. Первая методика состоит в стимулировании при помощи государственных заказов разнообразных отраслей народного хозяйства. В качестве примера можно привести ситуацию, когда в 2008 году руководство РФ приняло целый перечень различных госпрограмм, призванных стимулировать внутренний спрос. Одной из таких мер выступала программа утилизации автомобилей, которая одновременно решала проблемы с экологией (старые авто гораздо сильнее загрязняют атмосферу, чем новые), а также со сбытом отечественных автомобилей. При помощи этой программы можно было приобрести лишь отечественные авто, благодаря чему удалось добиться роста загруженности предприятия российского автомобилестроения.
Также в этом году министерство обороны разместило существенные заказы на приобретение грузовых авто марки КАМАЗ.
Благодаря описанным выше целевым программам, государству удалось простимулировать продажи дорогостоящей продукции автомобилестроения.
Второй методикой, при помощи которой государство может преодолеть парадокс бережливости, являются публичные заявления от ведущих политических деятелей, а также от экспертов в области экономики. Описанные выше заявления необходимы для того, чтобы вселить в население уверенность в завтрашнем дне и заставить людей тратить имеющиеся накопления на приобретение разнообразной продукции. Следует признать, что вторая методика является менее эффективной, так как население далеко не всегда верит заявлениям руководства страны.
Важно упомянуть, что далеко не все экономисты согласны с тем, что парадокс бережливости в состоянии существенно усугублять кризисную ситуацию. Эти эксперты утверждают, что накопления населения в виде являются инвестициями и оказывают на экономику не отрицательное, а положительное воздействие. Проблема состоит в том, что во время кризиса большая часть населения не доверяет банкам и старается хранить накопления дома.
Несмотря на то, кто из этих специалистов прав, можно смело утверждать, что без грамотного вмешательства государства, преодолеть кризис в экономике практически невозможно.
Традиционный взгляд классической теории на процессы сбережения и инвестирования подчеркивает благотворность высоких сбережений. Ведь чем выше сбережения, тем глубже «резервуар», откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классической школы, должна способствовать росту инвестиций, дохода и процветанию нации.
Взгляд на эту проблему, сформулированный Кейнсом, существенным образом отличается от классической трактовки. Кейнс пришел к выводу, что в странах, достигших высокой стадии экономического развития, стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Это происходит по следующим причинам. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как все более и более сужается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений. Во-вто- рых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться доля сбережений - достаточно вспомнить, что 5 есть функция У, и зависимость эта положительна. Почему же наращивание сбережений не сделает общество богаче?
Ответ состоит в следующем. Увеличение сбережений означает сокращение расходов на потребление. Это, в свою очередь, вызовет сокращение совокупного спроса и объема реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, нежели первоначальное увеличение сбережений. На рис. 18.14 видно, что график сбережений сдвигается вверх, из положения 5 в положение 5Г Если ранее равновесие устанавливалось в точке Е при значении дохода У0, то теперь равновесие установится в точке Е1 при значении Уг «Парадокс бережливости» означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода.
Следует заметить, что пример с «парадоксом бережливости» мы рассматривали при допущении об автономных инвестициях, т. е. капиталовложениях, независимых от объема и динамики национального дохода. Однако автономные инвестиции, осуществленные в виде первоначальной «инъекции», вследствие эффекта мультипликатора приведут к росту национального дохода. Рост дохода, в свою очередь, вызовет про-
Сдвиг вверх графика сбережений от 5 до при неизменном уровне автономных инвестиций / приведет к тому, что из-за эффекта мультипликатора экономика будет функционировать на уровне более низкого выпуска
изводные инвестиции. Тогда график инвестиций будет представлять собой не горизонтальную линию, а линию с положительным наклоном.
Заметим, что мультипликативный эффект может повернуться и в другую сторону. Сокращение дохода будет (вследствие эффектов мультипликации и акселерации) сокращать и производные инвестиции, а это бдает вести к стагнации экономики.
Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, естественно, означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского рпроса означает невозможность для производителей товаров продавать рвою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым капиталовложениям. Производство начнет сокращаться, последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального дохода в целом и доходов различных социальных групп. Вот что станет Неизбежным результатом стремления больше сберегать! Добродетель сбережения, о которой говорила классическая школа, оборачивается своей противоположностью - нация становится не богаче, а беднее. Следовательно, протестантская этика, воплощающая «дух капитализма» и проповедующая бережливость как одно из непременных условий Приумножения богатства, не всегда приводит к желаемым результатам. Й условиях неполной занятости «парадокс бережливости» проявляется Как незапланированный результат вполне осознанных действий отдельных хозяйствующих субъектов, руководствующихся своими личными Представлениями о рациональном поведении.
Графически «парадокс бережливости» с учетом производных инвестиций показан на рис. 18.15. Линия 1lt;ы (линия производных инвестиций) теперь не параллельна оси абсцисс, как это было ранее - ведь речь
идет о производных инвестициях, а они растут или падают в зависимости от изменений национального дохода.
Сдвиг линии 5 вверх, в положение 51 означает рост сбережений. Если ранее точка равновесия Е соответствовала объему национального дохода, равному У0, то теперь ситуация изменилась. Точка Ег образованная в результате пересечения линии 1.тс} и линии показывает, что новому равновесию между сбережениями и производными инвестициями соответствует национальный доход в размере^. Произошло сокращение дохода так же, как и на предыдущем рисунке с автономными инвестициями. Но в случае с производными инвестициями после сдвига кривой сбережений инвестиции уже составляют не первоначальную величину ЕУ0, а меньшую величину, равную отрезку Е1УГ
В данном случае «парадокс бережливости» заключается в том, что рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции - вывод, противоречащий постулату классической школы.
Но следует заметить, что «парадокс бережливости» характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике, наиболее устрашающим примером которой была Великая депрессия. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный «перегрев», увеличение склонности к сбережению (соответственно, уменьшение склонности к потреблению) может способствовать снижению уровня цен.
Наш анализ проблем макроэкономического равновесия не может считаться полностью завершенным. Мы остановились лишь на базовых понятиях совокупного спроса, совокупного предложения, планируемых расходов и некоторых мультипликационных эффектах. Допущения о жестких или, напротив, гибких ценах, помогли нам понять концептуальные различия в подходах кейнсианской и неоклассической школ к проблеме нарушения и восстановления макроэкономического равновесия. Следующим шагом в познании макроэкономической теории должностать выяснение причин и форм проявления макроэкономической нестабильности и, соответственно, механизма государственного воздействия на экономику посредством кредитно-денежной и налогово-бюджетной
ПОЛИТИКИ.
Основные понятия:
Закон Сэя Say"s law
Гибкость цен price flexibility
Жесткость цен price rigidity
(Совокупный спрос (AD) aggregate demand
Совокупное предложение (AS) aggregate supply
Эффект процентной ставки interest-rate effect
Эффект богатства real balances effect
(эффект реальных денежных запасов)
Эффект импортных закупок foreign purchases effect
(Модель«AD-AS» nAD-AS» model
Функция потребления consumption function
Функция сбережения savings function
Инвестиции investment
Автономные расходы
1
I"Прецессионный) разрыв кс бережливости
ный и дефляционный
склонность к потреблению
Предельная склонность к сбережению Предельная склонность к импорту "Планируемые расходы, Планируемые инвестиции marginal propensity
to consume marginal propensity to save marginal propensity to import planned spending planned investment unplanned investment inventories
autonomous spending multiplier
injections and leakages autonomous and induced
investment «Keynesian cross» diagram inflationary and recessionary
gap
paradox of thrift
Традиционный взгляд классической теории на процессы сбережения и инвестирования подчёркивает благотворность высоких сбережений. Ведь чем выше сбережения, тем глубже «резервуар», откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классической школы, должна способствовать росту инвестиций, дохода и процветания нации.
Взгляд Кейнса на эту проблему коренным образом отличается от классической трактовки. Кейнс пришёл к выводу о том, что с ростом доходов стремлении сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Но увеличение сбережений сокращает расходы на потребление. Это, в свою очередь, вызывает сокращение совокупного спроса и объёма реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдёт сокращение дохода на большую величину, чем первоначальное увеличение сбережений.
На графике (рис. 4.5) экономика стартует в точке А. В ожидании спада производства домашние хозяйства стремятся побольше сберегать: график сбережений перемещается от S до S 1 , а инвестиции остаются на том же уровне. В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от Y 0 до Y 1 , а вот сбережения в точке В окажутся теми же, что и в точке А.
Если одновременно с ростом сбережений от S до S 1 возрастут и запланированные инвестиции от I до I 1 , то равновесный уровень выпуска останется равновесным Y 0 и спада производства не будет. Напротив, в структуре производства будут преобладать инвестиционные товары, что создаст хорошее условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста.
Рис. 4.5. Парадокс бережливости
Парадокс бережливости означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продавать свою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым инвестициям. Производство начнёт сокращаться, последуют массовые увольнения и, следовательно, падение объёма ВВП и доходов различных социальных групп. Это станет неизбежным результатом стремления больше сберегать. Добродетель сбережения, о которой говорили сторонники классической школы, оборачивается своей противоположностью - нация становится не богаче, а беднее.
Но следует заметить, что парадокс бережливости характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный перегрев, увеличение склонности к сбережению может способствовать снижению уровня цен.
