При этом неважно, какая именно цель инвестирования преследуется: сохранение имеющегося капитала или его преумножение. Объектом может быть не только вещь, но и так называемый «человеческий актив», к примеру, футбольная команда.
Не стоит путать понятия «Объект » и «Субъект » инвестиционной деятельности. Объект – это то, во что вкладываются деньги , субъект – тот, кто вкладывает , то есть человек, инвестор.
Классификация объектов инвестиционной деятельности.
Несмотря на масштабность рассматриваемого вопроса (объектами инвестирования может быть абсолютно любая вещь), попробуем ввести некоторую классификацию в поставленный вопрос. Наша задача – определить, какими именно бывают объекты для инвестирования. Чтобы решить ее, необходимо сначала отличить от всей массы вещей, а потом классифицировать их.
Итак, мы выходим на смежные понятия. Что такое «Актив »? Если говорить простым языком и не вдаваться в экономические подробности, то активом принято считать товар, который делает вас богатым . Если вы просто купили какую-то вещь, например, шкаф, она не делает вас богатым, потому что просто не приносит дохода . Если вы покупаете квартиру с целью сдачи внаем, при условии, что будет превышать коммунальные платежи, то квартира становится вашим активом. Актив также может приносить деньги не прямо, а косвенно, главным образом это относится к активам, скупаемым с целью сохранения капитала. Например, ретро-автомобиль – это тоже актив, поскольку с годами он только прибавляет в своей стоимости, по прошествии определенного времени можно выручить за него больше денег, чем было отдано при покупке.
Не стоит считать, что вникая в сущность актива, мы уходим от понимания ключевой задачи – классификации объектов инвестиционной деятельности, ни в коем случае. Мы научились отличать активы от основной массы товаров, теперь конкретизируем аксиому:
Все объекты инвестирования – это активы.
Порой объекты инвестирования не являются активами, но инвесторы их считают таковыми, что очень часто приводит к финансовому краху, поэтому предыдущий материал про отличительные особенности активов очень важен.
Следующий наш шаг – распределить активы, являющиеся субъектами инвестиционной деятельности, на группы. Как мы будем их делить? Различными способами.
Сначала введем небольшое уточнение: не будем использовать слово «актив», будем говорить сразу «объект инвестиционной деятельности». Классифицируем.
Классификация по степени ликвидности
По степени ликвидности все объекты инвестиционной деятельности можно разделить на высоколиквидные и низколиквидные . Что это значит? Здесь нам нужно ввести еще одно косвенное понятие – , и дать ему определение.
Ликвидность – это способность того или иного товара быть быстро проданным по цене близкой к рыночной. К ликвидным товарам относят те, которые могут быстро менять свою цену.
Объекты, которые могут быстро менять свою стоимость, относятся к высоколиквидным объектам. Какой пример в данном случае можно привести? Самое лучшее – акции или валютные пары. Общеизвестно, что акции в течение дня претерпевают многократные изменения. Аналогично и валютные пары – перейдите на , и вы увидите, что кодировки цен валютных пар изменяются практически ежесекундно.
А что представляют собой низколиквидные активы? Это активы, которые медленно меняются в цене, в течение дня их цена практически не изменяется. Здесь самым лучшим примером будет недвижимость – квартира, купленная за определенную сумму, может в течение года совершенно не потерять и не прибавить в цене, не считая инфляционной погрешности (при стабильности экономического рынка и отсутствии междукризисного этапа развития).
Классификация по целевому направлению.
Эта классификация позволяет включить в какую-либо группу практически любой вид товара. Направления могут быть самыми разными, давайте рассмотрим лишь несколько наиболее часто встречающихся:
- Социальные – происходит от слова «социум» - общество. Это инвестиции в социальные мероприятия, общественно-полезные проекты. К примеру, проект создания платных аттракционов для детей – социальная .
- Научная инвестиция – вложения денежных средств в науку и научные разработки. Эти инвестиции могут преследовать цель получения коммерческой выгоды, либо просто работать на энтузиастов. На данный момент многие отрасли крупного бизнеса финансируют научные разработки с целью создания инновационных продуктов.
- Экономические инвестиции – вложения в экономику. Сюда можно отнести инвестиции и в валютную биржу, просто помещение денег на счет в банке, конвертацию капитала в драгоценные металлы и так далее.
Есть, конечно, и много других отраслей в данном типе классификации, не будем рассматривать их все.
Классификация по циклу инвестирования.
В этом типе классификации выделяются две большие отрасли: инвестиции в целостное или инвестиция в какую-то часть производственного цикла . Как известно, процесс производства товаров или услуг подразделяется на различные стадии. Относительная обособленность стадий наблюдается на крупных производствах. Что можно привести в пример? Хлебопекарню. Одна стадия: вырастить зерновые культуры, вторая – собрать урожай и сделать муку, третья – испечь хлеб, четвертая – вывести продукт на рынок. Это схематично, конечно.
Если инвестор инвестирует в весь процесс производства, то он совершает полный цикл инвестиции. Если вложение денег осуществляется лишь на одной или на нескольких стадиях – частичный цикл. При частичных циклах обычно привлекается несколько инвесторов.
Классификация по виду деятельности
В различных источниках эту классификацию называют по-разному. Объекты инвестиции в данном случае делятся на три большие группы: Реальные , Финансовые , Интеллектуальные .
Реальный объект инвестирования – это все, что можно «потрогать руками»: недвижимое имущество, вещественные активы любого рода, драгоценности, исторические вещи. Сюда же относятся предприятия и .
Финансовый объект инвестирования – сюда, естественно, относятся валюты, а также : акции и . Заметьте, ценные бумаги, хоть их и можно получить в форме вещественного свидетельства, относятся к финансовому объекту инвестирования, а не к реальному.
Интеллектуальный объект инвестирования – это интеллектуальная собственность. Сюда относятся любые виды инновационных разработок, бизнес-идеи, а также интеллектуальная собственность: стихи, музыка и так далее.
Мы рассмотрели основные типы классификации объектов инвестирования. Если инвестор желает быть успешным и не хочет потерять вкладываемые капиталы, он должен как можно более четко определить, в какие инвестиционные объекты он собирается инвестировать деньги. После выбора необходимо посоветоваться с финансовым экспертом и составить план инвестирования, учитывая риск и возможную . Только после завершения всей теоретической части допустимо начинать делать инвестиции.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Под объектом инвестирования или инвестиционной деятельности понимается предмет вложения средств инвесторами.
Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национальной экономики. Это объясняется тем, что материальной основой роста экономики, объемов выпуска различной продукции (продукции машиностроения, топлива, электроэнергии, продукции сельского хозяйства, лесопродукции и т.д.) и оказания услуг (железнодорожные, водные и автотранспортные перевозки, теле- и радиокоммуникации, телефонная связь, коммунально-бытовое обслуживание и т.д.) являются наличие и качественный уровень соответствующих основных фондов. При этом все фонды должны сохраняться, развиваться и совершенствоваться. Поэтому объемы капиталообразующих инвестиций и их рост определяют состояние и будущее национальной экономики, экономики регионов, отдельных отраслей, предприятий.
Другими объектами инвестирования для владельцев средств являются ценные бумаги, целевые денежные вклады. Эти объекты вложения средств являются соподчиненными по отношению к вложениям в создание новых или модернизацию действующих основных фондов. В конечном счете средства от реализации ценных бумаг, целевых денежных вкладов служат источником финансового обеспечения реальных (капиталообразующих) инвестиций.
Объектами инвестиционной деятельности являются также готовая научно-техническая продукция и ее разработка, имущественные права и права владения земельными участками, угодьями, права на промышленную интеллектуальную собственность, торговые марки и сертификаты и т.д. Инвестиции в научно-технические разработки и научно-техническую продукцию тесно связаны с инвестициями в создание новых и модернизацию действующих основных фондов. Они отражают состояние и перспективы инновационной деятельности, качественного обновления материальной основы национальной экономики - основных фондов.
Особо, как объект инвестиционной деятельности, необходимо отметить объекты и средства обеспечения экологической безопасности. Инвестиции в экологию могут представлять собой как самостоятельные вложения в природоохранные объекты и мероприятия, так и являться составной частью инвестиций в создание и модернизацию основных фондов. Например, возведение сооружений по очистке промышленных сточных вод, установка пылеулавливающих устройств на дымовых трубах и в системах вытяжной вентиляции и т.п.
Законодательством Российской Федерации запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических, противопожарных и других норм обеспечения безопасной жизнедеятельности людей.
Классификация инвестиций
В практике производственной и финансово-хозяйственной деятельности принято различать следующие виды инвестиций: реальные (капиталообразующие), портфельные, в нематериальные активы.
Реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий; производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания.
Портфельные инвестиции - вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других компаний, инвестиционных фондов, страховых и других финансовых компаний. В этом случае инвесторы увеличивают не производственный, а финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги, аналогично ренте или депозитным процентам при хранении денег в банках. Вложения денежных средств в создание предприятий при этом осуществляются, так как без материального производства неоткуда получать доход, прибыль. Но реальные вложения денежных средств, израсходованных на приобретение акций, ценных бумаг, создание предприятий, производств в этом случае осуществляют другие предприятия и организации, которые или сами выпускают акции как способ привлечения свободных финансовых средств для реализации инвестиционных проектов или берут средства в кредит в финансовых компаниях, инвестиционных и других фондах, которые собирают свободные средства для этих целей путем выпуска своих ценных бумаг.
К инвестициям в нематериальные активы относятся вложения на приобретение имущественных прав и прав владения (оцениваемых денежным эквивалентом) земельными участками, угодьями, другим имуществом, лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства и т.д.
В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.).
По формам собственности различают государственные, частные, иностранные и совместные инвестиции.
По региональному (страновому) признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
Кроме того, по характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).
Понятие «инвестиции» тесно связано со следующими принципиальными понятиями:
- субъект инвестиционной деятельности;
- инвестиционная деятельность;
- объект инвестирования.
Эти понятия раскрывают специфику и особенности осуществления инвестиционной деятельности в рыночных условиях. В качестве субъектов инвестиционной деятельности выступают, с одной стороны, участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами (инвесторы), с другой - предприятия, организации и пр., испытывающие потребность в инвестиционных ресурсах. Третьей стороной инвестиционной деятельности являются посредники, обеспечивающие взаимодействие инвестиционных институтов с потребителями инвестиционных ресурсов.
Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы. В отечественном законодательстве под инвестором понимается юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных средств в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.
Инвесторами могут быть:
- органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом и имущественными правами;
- граждане, в том числе иностранные лица;
- предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица, в том числе иностранные юридические лица, государства и международные организации.
Инвесторы выступают в качестве вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, т.е. могут выполнять функции любого участника инвестиционной деятельности.
Практически любое предприятие в рыночной экономике напрямую связано с финансовым рынком и как эмитент, и как инвестор. В зависимости от тактики различают пассивных и активных инвесторов. Первые стремятся улучшить состояние контролируемого предприятия за период в несколько лет; вторые - получить возможность покупки высоколиквидных активов. Ко вторым относятся венчурные инвесторы, специализирующиеся на рискованных вложениях, способных принести инвестору повышенную прибыль. Венчурный предприниматель вкладывает средства в конкретное предприятие.
Другой субъект инвестиционного процесса - это пользователи объектов инвестиционной деятельности. Ими могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.
Можно выделить также еще одного участника инвестиционного процесса - заказчика. Заказчиком могут быть инвесторы, а также иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта. При этом заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором между ними.
Если заказчик не является инвестором, то он наделяется им (инвестором) правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором в рамках действующего законодательства. Правильнее было бы назвать данного участника управляющим или менеджером проекта.
Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, совокупность практических действий по реализации инвестиций. Таким образом, под инвестиционной деятельностью понимается последовательность поступков инвестора по выбору и (или) созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации и ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению внешнего финансирования.
В соответствии с Законом об инвестиционной деятельности установлены основные принципы хозяйственной деятельности в инвестиционной сфере, в частности касающиеся инвестора.
- 1. Полное равноправие инвесторов, а значит, и вкладываемых капиталов, вне зависимости от их происхождения.
- 2. Инвестор исключительно самостоятельно определяет, на что и в каких размерах использовать вкладываемые средства.
- 3. Основой взаимоотношений всех участников инвестиционной деятельности должен быть договор или контракт.
- 4. Органы государственного управления наравне со всеми отвечают за взятые ими обязательства.
Как правило, первым этапом инвестиционных действий является выбор объекта инвестирования. Под объектом инвестирования обычно понимают любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции.
Закон об инвестиционной деятельности к объектам инвестирования относит:
- денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
- движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения и другие материальные ценности);
- имущественные права, вытекающие из авторского права, (know-how и другие интеллектуальные ценности);
- права пользования землей и другими ресурсами, а также иные имущественные права и другие ценности.
Разделение понятий инвестиционной деятельности и инвестиционного объекта оказывает существенное влияние на оценку результата инвестиций. Если рассматривать в качестве результата инвестиций инвестиционный объект, то его ценность определяется стоимостью инвестиционного объекта, например его рыночной стоимостью. Если на результат инвестиции оказывают влияние и инвестиционные действия, то такая оценка будет неполной, поскольку не учитывает полезного эффекта, получаемого инвестором в результате привлечения средств из внешних источников и дополнительного инвестирования временно свободного капитала. Любая используемая схема оценки величины инвестиций и результатов инвестирования должна иметь в своей основе классификацию инвестиций. При этом каждый отдельный тип инвестиций, как правило, имеет свой отдельный рынок и должен анализироваться с применением определенных методов и подходов.
Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Субъекты инв деятельности:
Инвестор;
Заказчик;
Исполнитель (подрядчик);
Пользователь;
Сторонние организации.
Инвестор - это лицо, которое выделяет или осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать граждане, предприятия, предпринимательские объединение и другие юрид. лица. Инвесторами могут быть иностранные юрид. и физ. лица. В отличие от других субъектов инв деятельностиинвесторы имеют право выполнять функции всех участников инв деятельности.
Заказчик – это как правило юр лицо, которое уполномочивается инвестором осуществлять реализацию инв проекта. Обязательное условие: невмешательство со стороны инвесторав предпринимательскую и иную деятельность заказчика и других участников на период, установленный договором между ними. При этом заказчик наделяется правом владения, пользования и распоряжения инвестиционным объектом на указанный период и в пределах полномочий, установленных указанным договором. Кроме договора необходимо сформировать техническое задание на возведение будущих объектов и основные параметры производственной инфраструктуры. Заказчик на основе тех задания заказывает проект, может организовать тендеры для поиска и выбора подрядных организаций. Разрабатывает планы по реализации проекта, контролирует ход их выполнения, соответствие сметы фактическим расходам. Конечная цель заказчика - сдача объекта.
Исполнитель – специализированные организации, имеющие необходимые лицензии, сертификаты и выполняющие подрядные работы по возведению инвести-х объектов. Выполняет работы на договорных условиях с инвестором или заказчиком.
Пользователь - это субъект инв деятельности, в чье распоряжение пользования или полную собственность будет передан объект инвестиций.
Пользователь получает объект инвестиций по акту (если передача), по договору (если приобретение). Поставщик - к нему относятся субъекты инв деятельности, которые оказывают услуги по обеспечению сырьем, материалами, оборудованием.
Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
4. Классификация инвесторов
1. По направленности основной хозяйственной деятельности :
Индивидуальный инвестор;
Институциональный инвестор;
Данная классификация выделяет тех инвесторов, которые представляют собой отдельных лиц. занимающихся инв деятельностью и организационно оформленную группу, как правило, осуществляющую многоплановую деятельность, в т.ч. и инвестиционную.
2. По целям инвестирования:
Стратегический инвестор, который должен осуществить вложения на сроки достаточные для получения результатов (эффекта) от инвестиций.
Портфельный инвестор - стремится получить инв прибыль на определенном этапе действий; быстрый вход и вход из дела; вложения с отдачей; почти не входит в управление делом.
3. По ориентации на инвестиционный эффект:
Инвестор, ориентированный на текущий инвестиционный доход;
Инвестор, ориентированный на прирост капитала в долгосрочном периоде;
Инвестор, ориентированный на получение внеэкономического эффекта (инвестиции на реализацию
социально значимых программ)
4. По отношению к инв рискам :
Инвестор, который не расположен к риску;
Инвестор нейтральный к риску;
Инвестор, расположенный к риску;
5. По менталитету инвестиционного поведения:
Консервативный инвестор - выбирает хорошо апробированные инвестиционные идеи с невысокой степенью
риска, в тех отраслях, в которых он имеет опыт;
Умеренный инвестор - защита инвестиций, обеспечение их безопасности, высокая доходность, склонность к риску;
Агрессивный инвестор - высокая доходность вложений, склонность к высокому риску;
6. По принадлежности к резидентам :
Отечественный инвестор;
Иностранный инвестор.
5. Инвестиционный климат в России
Под инвестиционным климатом в рыночной экономике понимается совокупность политических, экономических, финансовых, социо-культурных. организационно-правовых и географических факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов.
Существует ряд методик оценки инвестиционного климата страны, которые различаются методологическими подходами, количеством и набором анализируемых показателей, их качественными характеристиками.
Такой низкий показатель в мировом рейтинге и неблагоприятный для большинства инвесторов, по сравнению с другими странами мира, инвестиционный климат России является главной причиной «бегства» российского капитала за границу, в страны с более привлекательными условиями для инвестирования капитала. Объем инвестиций российских предприятий за рубеж за первые три квартала 2000 г. более чем на 3500 млн превысил приток иностранных инвестиций в российскую экономику. Отсюда - дефицит отечественных и прямых иностранных инвестиций.
Поэтому создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны.
Активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» из страны отечественного капитала препятствует ряд факторов, среди которых можно выделить несколько основных:
1 Отсутствие стабильной правовой базы, регулирующей функционирование отечественного капитала на территории РФ.
2. Рост социальной напряженности;
3. Реальное осознание всех отрицательных последствий региональной дезинтеграции России многими крупными западными инвесторами.
4 коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности
5. Неразвитая инфраструктура (транспорт, связь).
В настоящее время на государственном уровне делаются попытки создать основу для инв климата. Изданы конкретные нормативные документы, определяющие его развитие: указы Президента «О частных инвестициях в РФ» и «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности», а также федеральные законы «Об иностранных инвестициях в РФ». ФЗ «Об инв деятельности в РФ. осуществляемой в форме капитальных вложений» и др.
Однако все эти нормативные акты еще не позволяют в полной мере сформировать инв климат в России, а потребности в инвестициях все растут.
Инвестиционный климат региона Алт. края включает три взаимосвязанных компонента:
уровень инвестиционного потенциала,
уровень инвестиционных рисков,
уровень инвестиционной активности.
Согласно результатам исследования инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации, подготовленного рейтинговым агентством «Эксперт-РА» инвестиционный потенциал Алтайского края с 1999 по 2005 годы изменялся в незначительных пределах 26 – 28 место, причем составляющие его потенциалы: трудовой, инфраструктурный, финансовый, природно-ресурсный в 2005 году по отношению к 2004 году не изменились.
Улучшение отмечено в сфере потребительского и производственного потенциала. Впервые рассчитан туристический ранг инвестиционного потенциала. Алтайский край входит в 20 наиболее привлекательных регионов России с точки зрения развития туризма и занимает 2 место среди регионов Сибирского федерального округа.
По уровню инвестиционного риска в 2005 году Алтайский край занимал 72 место, что на 2 позиции лучше, чем в 2004 году. Отмечается улучшение позиций края с точки зрения законодательного риска (35 место в 2004 году и 26 - в 2005), финансового риска (75 и 70 место соответственно), криминального (51 и 39 место соответственно) и экологического (47 и 45 место соответственно). Достигнутый в 2005 году уровень законодательного и экологического рисков является минимальным за период с 1999 года.
начиная с 2004 года, Алтайский край переместился в группу регионов, имеющих пониженный потенциал и высокий риск, хотя на протяжении 1999 – 2003 годов край относился к регионам с пониженным потенциалом и умеренным риском.
Позитивные тенденции в социально-экономической и политической жизни Алтайского края и России в целом позволяют предположить, что такие весомые составляющие инвестиционного климата как политический и социальный риски начиная с 2006 года, будут постепенно улучшаться. Это позволит Алтайскому краю вернуть свои позиции и перейти в группу регионов с умеренным инвестиционным риском.
Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Пользователи объектов инвестиционной деятельности - юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.
Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся ресурсов в пользу удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.
Инвесторов можно классифицировать по различным признакам. По направленности основной деятельности различают индивидуальных инвесторов и институциональных инвесторов. Индивидуальный инвестор - юридическое или физическое лицо, их объединение, органы государственного и местного самоуправления, осуществляющие инвестиции, как правило, для развития своей основной деятельности, для достижения собственных целей и решения конкретных социально-экономических задач. Институциональный инвестор - финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность от своего имени (инвестиционные компании, фонды и др.).
По форме собственности инвестируемого капитала существуют частные, государственные и муниципальные инвесторы. Частные инвесторы - юридические лица, основанные на негосударственных формах собственности, и физические лица. Государственные инвесторы - органы государственной власти и государственные предприятия. Муниципальные инвесторы - органы муниципальной власти и муниципальные предприятия.
По типу инвестиционного поведения инвесторы делятся на консервативных и агрессивных. Консервативный инвестор стремится обеспечить безопасность инвестиций и избегает высокорисковых вложений. Агрессивный инвестор выбирает высокорисковые инструменты и объекты инвестирования, которые обеспечивают высокий доход и быстрый рост капитала.
По целям инвестирования различают стратегических и портфельных инвесторов. Главной целью инвестирования стратегического инвестора является, как правило, обеспечение реального участия в стратегическом управлении деятельностью объекта вложения капитала. Портфельный инвестор обычно диверсифицирует свои вложения в различные инструменты и объекты с целью получения текущего дохода и прироста капитала.
По принадлежности к резидентам существуют отечественные инвесторы и иностранные инвесторы, т.е. иностранные государства, международные финансовые организации, иностранные юридические и физические лица.
Реализация инвестиций при прочих равных условиях становится возможной при совпадении экономических интересов всех участников инвестиционной деятельности, обладающих юридической и экономической самостоятельностью, проявляющих взаимную заинтересованность в осуществлении инвестиций.
Объекты инвестиционной деятельности выступают в форме инвестиционных товаров.
Инвестиционные товары являются особым видом товаров, представленных элементами капитального имущества, которые используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе.
Инвестиционные товары могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также в материальной и денежной форме (основной и оборотный капитал, научно- техническая продукция и т.д.). Их обобщающей характеристикой является способность приносить доход.
Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.
Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как материальную, так и денежную форму. Все формы инвестиций, несмотря на их разнообразие, являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.
