Диверсификация рисков. Методы диверсификации рисков

Диверсификация рисков – экономический принцип, сутью которого является минимизация инвестиционных рисков при вложении средств в какие-либо активы. Это распределение капитала в разные объекты инвестиций или виды деятельности, которые функционально не связаны между собой. При этом снижение рисков не должно влиять на доходность инвестиционного портфеля.

Диверсификация рисков – наиболее экономный и эффективный способ предотвращения финансовых потерь. В экономической теории является одним из методов стратегии управления финансовыми рисками. Управление финансовыми рисками осуществляется наполнением инвестиционного портфеля активами, имеющими разную степень ликвидности, доходности и надёжности.

Не рекомендуется ограничиваться лишь одним направлением деятельности, так как в этом случае возникает большой риск снизить прибыльность вложенного капитала. При выборе объектов инвестиции используются реальные ставки доходности, которые отражают эффективность этих объектов и помогают сформировать инвестиционный портфель с наибольшей доходностью.

Смыслом диверсификации рисков является нейтрализация опасностей, несущих угрозу капиталовложениям. Чем меньше связаны сегменты деятельности в разных опасных зонах, тем выше безопасность инвестиций. В некоторых случаях диверсификацию рисков называют диверсификацией денег, средств, инвестиционного портфеля и так далее. По сути это одно и то же. Принцип действия этого процесса заключён в разделении рисков при инвестировании и в препятствии их концентрации.

В условиях рыночной экономики диверсификация рисков в родственные и неродственные направления деятельности, даёт возможность вовремя реагировать на изменяющийся спрос, сохранить и эффективно использовать материально-технические, кадровые и финансовые ресурсы.

Финансовые инструменты, которым характерно частое изменение стоимости, считаются активами с положительной корреляцией. В случае, когда стоимость двух активов меняется одинаково относительно друг друга (в процентном соотношении) – это высокая положительная корреляция. При движении в противоположном направлении, корреляция является отрицательной.

Диверсифицируя предпринимательские риски, необходимо выбирать активы с наименьшей степенью корреляции, так как в этом случае при падении стоимости одного инструмента возможность понижения цены других инструментов будет низкой. Следовательно, в портфель нужно включать активы, которые слабо взаимосвязаны, и их стоимость ведёт себя по-разному в одинаковых условиях. Это снизит инвестиционные риски портфеля и создаст портфельный эффект.

Приобретать акции компаний следует из разных экономических отраслей: финансовых, энергодобывающих, телекоммуникационных и т.д. При пассивности одного сектора, другой может активно расти. Рекомендуется инвестировать капитал частями в разнообразные отрасли. При этом нужно покупать акции лидеров в своей области, а от слабых активов необходимо быстро избавляться.

Когда инвестиционный портфель составлен из активов с некоррелированными результатами, существенно уменьшаются риски, так как когда прибыль с одного актива снижается, с другого она, чаще всего растёт.

Классификация рисков

Какие риски могут быть уменьшены при диверсификации? Инвестиционные риски делятся на следующие формы: специфические и рыночные. Специфические свойственны лишь эмитенту (компании, выпускающей ценные бумаги для финансирования собственной деятельности), и могут быть уменьшены при диверсификации. Рыночные – риски, которые остались после ликвидации специфических рисков. Портфель, имеющий высокую степень диверсификации, почти всегда подвергается рыночным рискам.

Формируя портфель различными финансовыми инструментами, инвестор стремится предельно диверсифицировать риски, другими словами избежать одновременного изменения доходности финансовых инструментов в одинаковом направлении. Рыночные риски, которые поддаются такой диверсификации, относятся к несистематическим или диверсифицируемым рискам.

Риски, не поддающиеся диверсификации, называются систематическими (не диверсифицируемыми). Они определяются не спецификой отдельных активов, а общими тенденциями, типичными для рынка: ростом или понижением деловой активности. Чем меньше ценных бумаг в портфеле, тем выше уровень диверсифицируемых (несистематических) рисков, который снижается диверсификацией портфеля, то есть помещением в него большого количества разнообразных финансовых активов.

Кроме этого, риски при инвестициях бывают:

• государственными (изменения в законодательстве, национализация и т.д.);
• экономическими (нестабильность в экономике, кризисы и т.п.);
• сегмента инвестиционного инструмента (кризис на бирже, рынке недвижимости и т.д.);
• отрасли (падение стоимости какого-либо товара, которое может снизить цену акций предприятий в этой отрасли);
• отдельной компании (кризис или банкротство отдельного предприятия).

Специфические (несистемные) риски отдельной компании называются идиосинкратическими. Грамотная диверсификация позволяет предприятию избавиться от идиосинкратического риска. Примерами подобных рисков могут стать: бизнес-риски, финансовые, кредитные, юридические, политические, операционные риски и так далее.

Когда средства вложены в акции лишь одной компании, и у этой компании (а не на финансовым рынке, в общем) возникли финансовые трудности, инвестор несёт значительные убытки. Но если его диверсифицированный портфель составляют ценные бумаги множества разных предприятий, убыток по одной позиции нанесёт минимальный ущерб.

Механизмы

Механизмы диверсификации используются для нейтрализации финансовых последствий специфических (несистематических) рисков. Основными видами диверсификации финансовых рисков предприятий являются следующие направления:

Правильная реализация стратегии диверсификации помогает сохранить работоспособность и доходы компании при экономическом спаде или резком изменении направления деятельности отрасли. Стратегические механизмы повышают стабильность бизнеса. Однако потребуется глубокое знание рыночных тенденций, тщательная оценка внутренних ресурсов компании и различных внешних факторов.

Одним из инструментов снижения инновационных рисков также считается диверсификация. Этот процесс нейтрализует инновационные риски, распределяя исследования и капиталовложения по разнонаправленным, функционально не связанным инновационным проектам. Диверсификация является рассеиванием инновационного риска.

Методы

Для того, чтобы эффективнее снизить возможные инвестиционные риски и укрепить финансовое положение компании на рынке, необходимо правильно выбрать метод диверсификации риска. Существует несколько методов снижения рисков:

Получение пассивных доходов при инвестировании чаще всего предполагает возможные риски. Многими инвесторами теряются капиталовложения при неправильно выбранной стратегии и отсутствии или неглубокой диверсификации рисков. Если диверсифицировать риски с использованием хотя бы нескольких, а лучше всех методов, личный капитал будет в безопасности. Кроме этого, при глубокой диверсификации рисков создаётся солидный инвестиционный портфель и большое количество источников получения пассивных доходов, а это основной фактор достижения финансовой независимости.

Страхование (объединение рисков)

Самые серьёзные по своим последствиям риски нейтрализуются страхованием (объединением риска), по сути это передача риска. Страхование является методом, снижающим риски превращением случайных убытков в небольшие постоянные издержки. Причём риск делят несколько участников, и в случае неудачи, приходящиеся на долю каждого убытки, будут невелики.

Основываясь на этом методе, формируются различные коллективные фонды. Стороной, которая принимает риски, выступает страховая компания. Диверсификация страховых рисков по разным страховым компаниям направлена на максимальное обеспечение защищённости предприятия. Главным условием эффективности объединения рисков при страховании является то, чтобы застрахованные риски были независимы друг от друга и имели разную направленность.

Варианты вложения инвестиций

Существует несколько вариантов снижения предпринимательских рисков путём вложения денежных средств и их распределения:

Диверсификация рисков – это один из экономических принципов, суть которого заключается в минимизации рисков в инвестиционной деятельности. Диверсификация представляет собой распределение инвестиций между разными объектами инвестиций (между различными видами деятельности), несвязанными непосредственно между собой.

Что такое диверсификация?

Такие действия выполняются с целью снижения степени рисков, но при этом они должны минимально оказывать влияние на доходность инвестиционного портфеля. Диверсификация считается наиболее обоснованным и сравнительно мало затратным методом снижения рисков.

Принцип действия диверсификации заключается в разделении инвестиционных рисков, что препятствует их концентрации.

Диверсификация рисков подразумевает формирование инвестиционного портфеля из активов, имеющих различную степень потенциальной надежности, доходности и . При создании диверсифицированного инвестиционного портфеля в него закладывают разные инвестиционные инструменты. В некоторых случаях не следует ограничиваться только какой-либо одной сферой, поскольку такой портфель больше .

Активы, для которых характерно частое изменение цены, считаются имеющими положительную корреляцию. Если цены двух конкретных инструментов изменяются сравнительно одинаково в процентном соотношении, то речь идет о высокой положительной корреляции. Если они двигаются в противоположном направлении, то такая корреляция считается отрицательной. При диверсификации необходимо подбирать инструменты с минимальной степенью корреляции, поскольку в таком случае при падении цены на один инструмент вероятность повышения цены другого инструмента будет очень низкой.

Классификация инвестиционных рисков

Все инвестиционные риски делят на специфические и рыночные. Первые свойственны только эмитенту (организация, которая выпускает ценные бумаги для финансирования своей деятельности). Рыночные риски остаются после устранения специфических. Портфель с высокой степенью диверсификации подвергается практически всегда только рыночным рискам.

Существует и другая классификация инвестиционных рисков:

• государственные (изменение законодательства, возможность национализации и т.д.);
• экономические (экономическая нестабильность, и т.д.);
• риски сегмента инвестиционного инструмента (биржевой кризис, кризис рынка недвижимости и т.д.);
• риски отрасли (падение цен на какой-либо товар, которое может привести к снижению стоимости акций предприятий данной отрасли);
• риски отдельного предприятия (кризис, банкротство отдельной компании).

Формы диверсификации рисков

Возможны разные способы снижения рисков предприятия:

• диверсификация видов финансовой деятельности. В данном случае используются возможности получения доходов из разных источников финансовых операций, к примеру, краткосрочные вложения, реальное инвестирование и прочее;
• диверсификация валютного портфеля компании. Эта форма предусматривает выбор нескольких видов валюты для осуществления внешнеэкономических операций, что позволяет снизить потери по валютному риску компании;
• диверсификация депозитного портфеля. Крупные суммы денежных средств (временно свободных от обращения) размещаются на хранение в нескольких банковских учреждениях. Данное направление диверсификации позволяет обеспечить уменьшение степени депозитного риска портфеля, при этом уровень его доходности не меняется;
• диверсификация кредитного портфеля. Такая форма диверсификации предполагает разнообразие покупателей, она направлена на снижение кредитного риска компании. Как правило, диверсификация кредитного портфеля проводится вместе с лимитированием концентрации кредитных операций посредством установления кредитного лимита;
• диверсификация портфеля ценных бумаг. Благодаря этой форме диверсификации снижается степень несистематического риска портфеля, а уровень его доходности не уменьшается;
• диверсификация программы реального инвестирования. В программу инвестирования включаются различные инвестиционные проекты с альтернативной региональной и отраслевой направленностью. Таким образом, по программе может быть уменьшен общий инвестиционный риск.

Минимизация инвестиционных рисков

Невозможно полностью устранить все инвестиционные риски, но их воздействие можно постараться максимально снизить. Государственные риски можно минимизировать при помощи рисков по странам. Крупные инвестиционные компании и инвесторы покупают активы иностранных государств и компаний.

Воздействие экономических рисков можно снизить посредством применения активов разного класса. Риски отдельных сегментов можно устранить, прибегнув к хеджированию. Влияние инвестиционных рисков отрасли можно снизить путем добавления в инвестиционный портфель активов из разных отраслей экономики. От рисков одной компании можно защитить инвестиционный портфель путем распределения между предприятиями одного сектора.

Наивная (ложная) диверсификация

Существует такое понятие, как наивная (ложная) диверсификация. В данном случае подразумевается приобретение нескольких разных ценных бумаг. Цель наивной диверсификации – разделение рисков без учета опасностей, от которых проводится страхование. К примеру, для защиты от падения котировок инвестор может приобрести обыкновенные акции нескольких нефтяных предприятий. Но падение на мировых рынках цены на нефть окажет негативное влияние на стоимость инвестиционного портфеля. Данная диверсификация защищает от риска дефолта конкретной компании, но не от изменений конъюнктуры экономики. В качестве защиты от вероятности понижения цен на нефть можно добавить в портфель некоторые финансовые производные (к примеру, продажа фьючерсов на нефть).

Таким образом, диверсификация представляет собой владение несколькими активами, подверженными инвестиционным рискам, вместо концентрации всего капитала только в одном определенном виде активов. Поэтому диверсификация способствует ограничению подверженности рискам, связанным с владением единственным активом.

Сегодня я хочу затронуть очень важную тему: . Я полагаю, что диверсификация рисков должна быть одним из ключевых моментов в финансовой деятельности каждого инвестора. Как вы знаете, любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому инвестор должен стараться в первую очередь не заработать, а максимально обезопасить свой личный капитал. И сделать это можно только соблюдая определенные правила инвестирования, среди которых важнейшее место занимают различные методы диверсификации рисков.

Диверсификация рисков – это распределение инвестиций внутри портфеля различными методами, формами и способами, отличающимися друг от друга по различным критериям.

Если спросить, что такое диверсификация рисков, у обычного человека или даже начинающего инвестора, скорее всего он скажет вам что-то вроде “нельзя хранить все яйца в одной корзине”. Это верное, но очень поверхностное представление о диверсификации, характеризующее только один из ее методов.

Для того чтобы максимально обезопасить свои инвестиции одного вида диверсификации недостаточно, следует использовать разные методы диверсификации инвестиционных рисков.

Итак, рассмотрим основные методы диверсификации рисков . Для наглядности предлагаю вам следующую иллюстрацию.

Как вы видите, основных методов диверсификации инвестиционных рисков пять. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Видовая диверсификация рисков.

Под видовой диверсификацией следует понимать необходимость инвестирования в абсолютно разные финансовые активы. В нестабильной экономической и политической ситуации это особенно актуально. К примеру, смена налогового законодательства может негативно отразиться на субъектах традиционного бизнеса, поэтому инвестировать исключительно в бизнес рискованно.

Примеры видовой диверсификации :

• одновременное инвестирование в бизнес, недвижимость, депозиты, ценные бумаги .

Инструментальная диверсификация рисков.

Инструментальная диверсификация инвестиционных рисков означает, что необходимо также разбивать инвестиции на разные финансовые инструменты в рамках одного актива. Как и в первом случае, возможные изменения инвестиционного климата могут вытеснить с рынка одни финансовые инструменты и, наоборот, существенно повысить доходность других. Например, производство может стать убыточным, а торговля или сфера услуг – наоборот, более привлекательным способом ведения бизнеса.

Примеры инструментальной диверсификации :

• одновременное инвестирование в депозиты до востребования и срочные депозиты;
• одновременное инвестирование в акции и облигации;
• одновременное инвестирование в розничный продуктовый магазин и парикмахерскую.

Валютная диверсификация рисков.

Под валютной диверсификацией понимается необходимость инвестирования в разных валютах. В первую очередь валютная диверсификация инвестиционных рисков призвана защитить инвестора от возможных курсовых колебаний, падения курсов одних валют по отношению к другим. И речь здесь идет не только о рисках обесценивания национальной валюты, но и о важнейших мировых валютах: доллар и евро. К примеру, курс евро очень нестабилен, поэтому инвестиции только в евро могут, с учетом временного падения курса евро, принести инвестору убытки, даже если проект в целом прибыльный.

Примеры валютной диверсификации :

• инвестирование в банковские депозиты в национальной валюте и долларах США;
• инвестирование в торговлю на международных биржах в долларах и евро.

Институциональная диверсификация рисков.

Институциональная диверсификация означает, что инвестировать даже в одинаковые активы и инструменты следует через различные финансовые институты. Этот метод диверсификации защищает инвестора от потери всего капитала в случае, если у одного из финансовых учреждений, посредством которого он осуществляет инвестирование, возникнут временные трудности или же оно будет признано банкротом.

Примеры институциональной диверсификации :

• инвестирование в депозиты банка A, банка B и банка C;
• инвестирование в ПАММ-счета торговых площадок A и B;
• инвестирование в акции компаний A, B и C .

Транзитная диверсификация рисков.

Транзитная диверсификация инвестиционных рисков предполагает инвестирование в проекты с различными способами вывода средств. Об этом методе диверсификации рисков иногда забывают даже опытные инвесторы, тем не менее, он имеет очень важное значение. Дело в том, что если инвестиционный проект (или все проекты) предполагают только один способ вывода прибыли и инвестиций, вкладывать в них очень рискованно, поскольку даже при стабильной работе проекта проблемы могут возникнуть с выводом средств. Типичным примером таких проблем может послужить возникшая не так давно ситуация с Вебмани в Украине, когда счета компании были арестованы и огромное количество пользователей (среди которых немало инвесторов) не могли вывести свои же деньги. Ни для кого не секрет также, что огромная часть электронных денег вращается в тени. При этом в любой момент могут произойти изменения в законодательстве, которые вынудят прекратить или легализовать теневые обороты, в связи с чем многие способы инвестирования могут стать невыгодными и потерять свою инвестиционную привлекательность.

Примеры транзитной диверсификации :

• инвестирование, подразумевающее возможность вывода средств разными способами: на счета в банках, на пластиковые карты, мгновенными переводами, через разные платежные и электронные системы и т.д .

Я описал основные методы диверсификации рисков. В заключение еще раз хочу подчеркнуть важность этой публикации, важность диверсификации инвестиционных рисков разными методами.

Получение пассивного дохода, инвестирование всегда предполагает риски. Именно по причине отсутствия диверсификации рисков вообще или недостаточно глубокой диверсификации многие инвесторы теряют свой вложенный капитал. Поэтому запомните: чем глубже и тщательнее вы будете диверсифицировать риски, используя хотя бы несколько (а желательно – все) из предложенных методов, тем сильнее обезопасите свой личный капитал от потерь. Кроме того, глубокая диверсификация рисков дает возможность создать солидный портфель инвестиций, большое количество источников пассивного дохода, а это главный фактор, позволяющий достичь финансовой независимости!

Сайт о личных финансах желает вам выгодных, прибыльных и безопасных инвестиций! Оставайтесь с нами!

Чтобы заработать деньги на торговле ценными бумагами - необходимо чем-то рискнуть, что-то купить. Практически вся сложность инвестирования заключается в профессиональном управлении своими рисками. Существует специальное понятие "диверсификация рисков". В этой статье мы рассмотрим подробно это понятие, как правильно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, чтобы максимально уменьшить риски при этом не ограничивая себя в доходе.

1. Что такое диверсификация рисков

Иногда ее еще называют просто диверсификацией средств, денег, портфеля и т.п. Фактически это одно и то же. Мне больше нравится говорить, что я диверсифицирую не риски, а средства.

Есть известная поговорка, которая полностью отражает основную суть диверсификации портфеля: "не класть все яйца в одну корзину".

2. Зачем нужна диверсификация активов

Диверсификация активов позволяет снизить свои инвестиционные риски распределив средства между разными финансовыми инструментами. Например, если купить акции только одной супер перспективной компании, то все равно есть риски того, что их курс может сильно "просесть" (например, из-за общей ситуации на рынке или внутренних проблем). Вместо двухзначного дохода, инвестор получает убыток. Через какое-то время компания может восстановить свои позиции и стоимость, но придется ждать и, возможно, очень долго.

Вспомните главную идею инвестиций: сохранять и зарабатывать. При чем как можно больше и как можно стабильней. Стабильность и размер прибыли - противоречивые качества. Чем ниже риск, тем меньше доход. И наоборот: большой риск, дает возможность получать большие деньги.

Каждому инвестору необходимо найти разумный компромисс в соотношении риска/доход. Например, что Вы выберите: доход 7% с нулевым риском, средний доход 12% при риске 5% или же средний доход 15% при риске 9%? В зависимости от ответа будут различные подходы к составлению своего инвестиционного портфеля .

3. Примеры диверсификации

Итак, чтобы всегда получать прибыль, нужно инвестировать в различные инструменты. Например, инвестировать в акции и облигации. Оптимальным соотношение считается 35%/65% соответственно. Таким образом, мы гарантированно будем получать доход от купона на облигацию и имеем хорошие возможности сделать деньги на росте акций и еще получим дивиденды .

Этот портфель уже можно назвать диверсифицированным, поскольку он имеет относительно небольшие риски и неплохой доход. В целом рекомендуется инвестировать в акции от 25% до 75% капитала. Оставшуюся часть в облигации. Естественно, в случае когда 75% средств хранится в акциях, инвестор может получить максимальный доход в случае роста и максимальные потери, в случае снижения рынка.

Чтобы диверсификация рисков была максимальной, покупать акции компаний стоит из разных отраслей экономики: финансовые, энергодобывающие, телекоммуникационные и т.п. Зачастую один сектор может топтаться на месте, а другой расти. Чтобы сгладить эту ситуацию рекомендуется вкладываться частично во все. При этом важно покупать только лидеров своего сектора. От слабых наоборот стоит избавляться.

Вопрос "как выбрать куда вложить и как часто пересматривать свой портфель" - огромная тема. Джеральд Аппель написал целую книгу "победить финансовый рынок". Вся эта книга преследует лишь одну цель: составить оптимальный портфель и сделать деньги. Также советую обратить внимание на книгу Грэхэма Бенджамина "Разумный инвестор", она старая, но в ней есть множество моментов, которые следует знать инвестору.

4. Классификация инвестиционных рисков

Существует множество вариантов как можно классифицировать инвестиционные риски:

1. Государственные (проблемы внутри государства и его отношения с другими, войны, конфликты, законодательство)
2. Экономические (мировые кризисы и внутри страны)
3. Сегмент инвестиционного инструмента (кризисы в разных сегментах экономики: недвижимость, авто, финансы, банковский кризис)
4. Компании (риски отдельно взятой фирмы)
5. Сырьевые (сильные колебания на ключевые сырьевые ресурсы: нефть, газ, сталь и т.д.)

5. Диверсификации не коррелируемых инструментов

Выбирать финансовые инструменты для диверсификации необходимо с полным отсутствием корреляции между ними. Например, вкладывая деньги в акции российских и американских компаний, будет наблюдаться сильная корреляция. Если американский рынок начнет падение, то фактически со 100% вероятностью российский тоже будет падать. Поэтому в этом случае диверсификация портфеля будет отсутствовать.

Как показала история, американские и азиатские акции плохо коррелируют, поэтому можно рассмотреть вариант частичной диверсификации по компаниям этих двух стран. В будущем ситуация может измениться и возможно стоит искать другие не связанные между собой рынки.

Имеет смысл инвестировать в надежные акции (голубые фишки). Например, в лидеров своих отраслей. Отлично работает стратегия, в которой после каждого квартала перекладываются средства в те компании, которые показали наибольший рост. Таким образом, в Вашем портфеле будут всегда только самые сильные ценные бумаги.

6. Варианты диверсификации - как снизить свои инвестиционные риски

Ниже будут рассмотрены все варианты диверсификации рисков, при котором вложенные средства будут равномерно распределены. В идеале всегда поддерживать сбалансированный портфель, который устойчив ко всем видам рисков.

Примечание

Диверсифицировать риски имеет смысл только в случае "приличных" накоплений. Если сумма инвестиций небольшие, то можно вложить деньги только в один из ниже перечисленных вариантов. Оптимальная сумма вложений должна быть хотя бы по 1 млн. рублей в каждый сектор. Если вся Ваша сумма менее 1 млн. рублей, то нет особого смысла дробить ее на мелкие части.

6.1. Покупка ценных бумаг

К группе ценных бумаг в первую очередь относят акции и облигации. Пожалуй, вкладывание в эти виды активов - это самый распространенный способ сохранения и приумножения своих средств среди фондов и инвесторов. В среднем самая простая стратегия "купи и держи" приносит 10-20% годовых. Можно получить и больше, если спекулировать на курсах.

Как правило, инвестировать стоит в процентном соотношении от 30% до 50% в акции, от 50% до 70% в облигации. В случае нарушения этой пропорции, раз в квартал перераспределять средства.

Также я бы все же оценивал тренды. Если общий тренд направлен вниз, то стоит переждать этот квартал до лучших времен. Падения на рынках акций случаются регулярно и обычно не длятся больше 6 месяцев. Во время кризисов падения может затянуться до двух и более лет. Но для подобных маневров будут необходимы знания трейдинга .

Вложения денег нужно осуществлять в ценные бумаги из разных отраслей - это важный момент. Как правило, на рынках преобладают тенденции. Если весь финансовый сектор растет, то это не означает, что растут металлурги. Можно сглаживать эти ситуации, просто вкладывая равномерно деньги в различные сектора.

У обычных физических лиц нет прямого доступа к биржевым торгам. Чтобы приобрести ценные бумаги нужно создать аккаунт у специализированных брокеров. Я рекомендую работать со следующими двумя:

У них самые низкие комиссии на торговлю ценными бумагами , есть полный перечень активов ММВБ. Они занимают лидирующие позиции по количеству клиентов. Рекомендую их для работы.

6.2. Покупка недвижимости

Вложения в недвижимость имеет смысл в периоды экономического спокойствия или роста. В кризисы она дешевеет. Поэтому заработать на этом не получится, зато есть прекрасная возможность дешево приобрести объект недвижимости, но стоит помнить, что в этот момент ценные бумаги также очень дешевые, поэтому порой сложно выбрать что купить.

Лучше всего купить несколько квартир для сдачи их в аренду. Рекомендуем вкладывать в недвижимость лишь часть средства (не больше 50%), поскольку это далеко не самый лучший вариант для заработка денег.

В целом недвижимость за все время с учетом дохода от аренды и роста цен на нее приносит всего 5-10% годовых. Это равносильно прибыли от банковских вкладов . Но с другой стороны это является более надежным активом, чем держать свое состояние в фиатных деньгах.

Про вложения в недвижимость есть отдельная статья на сайте:

6.3. Приобретение "крепких" валюты

Имеет смысл хранить часть своих сбережений в "крупкой" валюте. Как показывает практика, в России периодически случаются кризисы, когда рубль резко обесценивается (происходит девальвация). По статистике каждые 20 лет рубль падает к доллару в два раза.

Просто хранить деньги в валюте было бы неэффективно. Ведь деньги должны работать. Какие варианты есть? Куда вложить иностранную валюту? Может на банковский вклад? Но ставки там будут всего лишь 1-2% годовых, что ничтожно мало, но все равно лучше, чем ничего.

Рекомендую посмотреть варианты вложения в зарубежные акции (доходность 10-25%) или еврооблигации (5-7%). Как видно доходность по этим инструментам значительно выше.

Для тех, кто хочет рискнуть и заняться трейдингом рекомендую к прочтению следующий материал:

6.4. Инвестирование в ПИФы

ПИФы (паевые инвестиционные фонды) дают отличные возможности по увеличению своего капитала. Они являются изначально хорошо диверсифицированы по множеству активов. Однако, в периоды кризисов они также падают.

Сюда имеет смысл вкладывать, чтобы самостоятельно не заниматься своим инвестиционным портфелем. Можно отобрать лучшие ПИФы и вложить в них средства. Главное вложить сразу в несколько.

За управление Вашими средствами будет взиматься небольшая комиссия. Лично мне кажется, что это не самый лучший способ хранить деньги, поскольку их доходность очень сильно скачет. ПИФы фактически копируют индекс фондового рынка , а за их услуги приходится платить. Лучше тогда самостоятельно купить те же самые ценные бумаги. При этом у Вас останется гибкость в принятии решения.

6.5. Банковский вклады

Вклады всегда оставались и остаются одним из самых популярных вариантов по накоплению денег. Это лучше, чем хранить деньги под подушкой. Однако ставки все равно ниже инфляции , поэтому вклад - это лишь альтернативный вариант по сбережению.

Также удобно, что можно получить ежемесячные проценты по счету, чтобы жить на них.

6.6. Инвестирование в криптовалюты

С 2015 года стало массово внедряться новое направление для инвестирования "криптовалюты". Они сильно растут в цене и имеют все шансы занять одно из важнейших мест в сфере финансов, поэтому имеет смысл вложить в нее часть своих средств.

Диверсификация;

Лимитирование;

Самострахование;

Страхование;

Хеджирование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.

Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций 5 разных акционерных обществ вместо акции одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в 5 раз и соответственное 5 раз снижает степень риска.

Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее затратным способом снижения финансового риска.

Диверсификация – это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свети инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно на них не влияет диверсификация.

Риск состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска.

Диверсифицируемый риск, называемый несистематическим риском, может быть снижен путем его рассеивания, то есть диверсификации.

Недиверсифицируемый риск, называемый систематическим риском, не может быть уменьшен диверсификацией.

26.Приемы снижения степени риска. Расчет стоимости полной информации.

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

Диверсификация;

Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

Лимитирование;

Самострахование;

Страхование;

Хеджирование.

Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным. Инвестор готов заплатить за полную информацию.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

27.Приемы снижения степени риска. Лимитирование, страхование, самострахование.

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

Диверсификация;

Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

Лимитирование;

Самострахование;

Страхование;

Хеджирование.

Более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает ее очень ценной.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Так, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают прежде всего натуральные страховые фонды: семейный, фуражный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и т.п.

Страхование – защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов.

Сущность страхования выражается в ом, что предприниматель готов оказываться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Правовые нормы страхования в РФ установлены законодательством