И любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.

В последнее время правительство озаботилось проблемой привлечения простых граждан, а если точнее, их средств, для инвестиций в ценные бумаги. По статистике, уровень вовлеченности в России один из самых низких в мире.

И дело не в том, что люди не хотят инвестировать или не доверяют фондовому рынку. На самом деле все гораздо проще. Граждане просто не знают порядок действий, для осуществления подобных операций. Или по простому: куда нужно пойти, чтобы вложить деньги.

Другая часть потенциальных инвесторов считает, что такие вложения характеризуются повышенными рисками. И поэтому, по старинке предпочитают вкладывать излишки денег в традиционные банковские депозиты.

Однако, на данный момент есть реальная альтернатива банковским вкладам. Речь идет об . А именно об государственных облигациях или ОФЗ (облигации федерального займа).

Что такое ОФЗ?

ОФЗ или облигации федерального займа — это ценные бумаги, которые выпускает Минфин. По сути, покупая данные облигации, вы одалживаете деньги государству на определенный срок. По ОФЗ вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Допустим вы купите ОФЗ с погашением в 2027 году. Стоимость одной облигации — 1000 рублей. Купон по ним составляет 9% годовых. Выплаты — раз в полгода. Т.е. на протяжении 10 лет вы зафиксируете эту доходность и каждые полгода будете получать выплаты в размере 4.5%.

Надежны ли ОФЗ?

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с , то уровень надежности у ОФЗ выше.

Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов. Но есть и существенный минус. За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 30-40%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гособлигаций? равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями госдолга.

Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании. Если посмотреть на события последних нескольких месяцев, то каждый месяц закрывается несколько банков.

Выше по надежности, только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Как купить ОФЗ физическому лицу?

Сколько можно заработать на облигациях?

На момент написания статьи самыми доходными являются облигации с датой погашения в 2027 году. Купонная ставка по ним составляет 14,27% годовых. Ни один российский банк даже близко не предлагает подобную доходность по депозитам.

Обычно здесь действует правило, чем более длительная облигация, тем более высокую доходность она дает.

Краткосрочные облигации (с периодом погашения через год-два), на данный момент предлагают доходность в размере 9-11% годовых.

Но если вы нацелены на максимальный доход, то лучше присмотреться именно к долгосрочным облигациям.

На данный момент самые высокодоходные облигации дают следующую доходность:

10 самых доходных облигаций

Обновлено 07.04.2018

С момента написания статьи текущая доходность облигация федеральной займа вслед за снижением процентной ставки ЦБ упала. Максимум на что можно рассчитывать, при покупке бумаг — это на доходность чуть больше 8% годовых.

Прошлый фаворит ОФЗ с погашением в 2027 году дает новым владельцам только около 7%. Но при этом рыночная стоимость бумаги возросла на 10%. И при сохранении тенденции к понижению ЦБ процентной ставки — рост стоимости продолжится.

Хочу еще больше денег (доходности по ОФЗ)

Для тех, кто решил вложиться в облигации федерального займа есть приятный бонус. С 2015 года вышел закон о (ИИС). По нему, каждый инвестор, открывший подобный счет имеет право на получения налогового вычета в размере 13% от вложенных средств на сумму 400 000 рублей.

Если суммировать прибыль полученную от облигаций и налоговый вычет, то общая доходность превысит прибыль от банковских вкладов в несколько раз.

Пример. Допустим вы вложили 400 000 рублей в ОФЗ, с выплатой по купону в 9% годовых. За год это дает 36 000 рублей прибыли. Далее подаете декларацию на получения налогового вычета в размере 13%. Вам возвращается еще 52 000 рублей. Итого за год вы заработаете 88 тысяч. Соответственно доходность за первый год составить немалые 22% годовых. Где вы найдете такую доходность? И причем гарантированную государством. Наверное нигде.

В целом, вложившись в облигации можно гарантированно в течении 3-х лет .

Приятный бонус для владельцев облигаций

Для тех кто еще сомневается, а стоит ли вкладывать деньги в облигации есть небольшой бонус. А именно, главное различие между банковскими вкладами и облигациями. Это ликвидность и сохранность начисленной прибыли ().

Ведь как происходит в банке, если вы открываете депозит на длительный срок, но потом, в силу ряда причин (допустим срочно нужны деньги), вам необходимо изъять часть средств или вообще закрыть вклад? Вы теряете все начисленные проценты за прошедший период. Ну может быть, банк накинет вам пару рублей по смехотворной ставке в 2-3% годовых (за счет досрочного закрытия вклада).

В облигациях немного по другому действует механизм начисления прибыли. Есть заранее известный купонный доход (аналог банковской ставки по вкладу). Этот купон начисляется ежедневно на саму стоимость облигации. И если вы захотите продать облигации, то вы получите весь начисленный купонный доход пропорционально периоду, в течении которого вы являлись владельцем этих облигаций.

Поясню на примере.

Вы купили 100 облигаций по 1 000 рублей с доходностью в 12% годовых. И если вы решите продать их через определенное время, то их конечная стоимость увеличиться именно на величину начисленного купона. Т.е. через месяц облигация будет стоить на 1% дороже, через 3 месяца на 3% и т.д. Через 10 месяцев, при продаже вы гарантированно получите 10% прибыли.

Второй бонус для владельцев облигаций — это . Открывая банковский вклад, с вас возьмут налог на прибыль в размере 35% с разницы между текущей банковской ставки и ставкой рефинансирования +5%.

Т.е. если вы откроете вклад с доходностью 13% годовых. А ставка рефинансирования 7%, с вас возьмут налог в 35% с полученных 1% прибыли. Допустим с 500 000 рублей, 1% прибыли — это 5 000 рублей. 35% налога — это 1 750 рублей.

Конечно, не ахти какие деньги, но все равно неприятно, когда у тебя забирают часть прибыли.

ОФЗ, как было описано выше не облагаются подобным налогом.

Открытие банковского депозита – надежная инвестиция, особенно если речь идет о крупных государственных компаниях. Но как показывает практика, некоторые отказываются от выбора этого способа инвестирования в пользу облигаций федерального займа. Российский государственный деятель и бывший министр финансов Алексей Кудрин считает ОФЗ выгодным и надежным способом вложения средств и советует населению покупать их. Но что это за финансовый инструмент и действительно ли на нем можно заработать?

Что такое облигации федерального займа?

Облигации федерального займа (или ОФЗ ) – рублевые облигации, создаваемые Министерством финансов РФ. Они считаются одним из самых неуязвимых инструментов на отечественном рынке финансов. Особенность облигаций – выпускаются они в качестве документов и хранятся централизовано. Каждая бумага имеет специальные сертификаты, которые хранятся в Министерстве финансов или (профессиональный участник рынка, который предоставляет услуги по хранению ценных бумаг ).

ОФЗ выпускаются на сроки от 1 до 50 лет с выплатой купонов раз в году. Иными словами вы вкладываете деньги под ежегодные выплаты процентов.

Суть этого способа инвестирования заключается в следующем: приобретая ценные бумаги, вы занимаете деньги государству на определенное время. Их покупка необходима правительству преимущественно для регулирования неучтенных в бюджете расходов. В течение всего этого срока вы будете зарабатывать купонную прибыль, а когда время подойдет к концу, вам вернется начальная стоимость ценной бумаги.

Давайте рассмотрим весь процесс по порядку.

Государством выпускаются ценные бумаги номиналом в тысячу рублей. После этого правительство назначает по ним купон выгодой в 8% годовых. Ценные бумаги поступают на биржу, где отпускаются не по указанной цене (номинальной ), а по рыночной стоимости. В зависимости от ситуации на рынке, вы можете приобрести государственные облигации федерального займа как дешевле ее изначальной стоимости, так и дороже.

Теперь вы являетесь инвестором и имеете право получать доход размером в 8% годовых. Когда наступит время погашения, вы продаете облигацию обратно по ее номинальной стоимости (тысяча рублей ). Таким образом, вы зарабатываете на погашении или продаже (в случае, если приобрели по более низкой стоимости ). Так рынок и формирует дополнительную доходность ценных бумаг.

Посмотрите полезное видео о том что такое облигаций федерального займа:

Доходность облигаций федерального займа

Рассчитывается с помощью двух показателей: прибыли от купона и прибыли от его покупки по цене ниже номинальной.

В первом случае в расчетах учитывается сумма годовых выплат и текущая стоимость ценной бумаги. Во втором – цена погашения облигации, приобретения и продажи, сумма общих выплат по купону и продолжительность владения ценной бумагой. Кроме того, доходность меняется и зависит от экономики и рыночной ситуации.

Попробуем разобраться, как рассчитывается доход от ценной бумаги на примере.

Номинал облигации равен одной тысяче рублей. Ее стоимость – 100% от номинала. Процент выплат по купону – 8,6%, выплаты производятся единожды в год. Таким образом, инвестор за год заработает 86 рублей. Делим годовой доход на цену бумаги, получается 8% — это и есть рассчитываемая доходность.

Но на деле все гораздо сложнее. При расчете прибыли могут быть определенные погрешности, ведь учитываются следующие показатели: разница доходности последней сделки и настоящей цены, номинальная цена купона, а также налоги. Поэтому для определения наиболее точной прибыли рекомендуется пользоваться облигационным калькулятором. Такую возможность представляет ресурс Cbonds . Также следить за стоимостью ОФЗ в режиме реального времени можно с помощью бесплатной программы SmartX .

Доходность ОФЗ колеблется в пределах 9-14% годовых.

Виды облигаций

Облигации федерального займа для физических лиц делятся на несколько основных видов. По способу выплат ценные бумаги подразделяются на:

1. ОФЗ с постоянным купонным доходом . Выплаты осуществляются единожды в год, а их размер постоянен в течение всего периода действия ценной бумаги. Следует отдать предпочтение этому виду при прогнозировании снижения ставок по процентам.
2. ОФЗ с фиксированным купоном . Размер выплат известен при покупке, но может изменяться с течением времени. К примеру: сначала доход устанавливается как 7% от номинала, а через два года – 6%.
3. ОФЗ с переменным купонным доходом . Размер варьируется в зависимости от показателей какой-либо плавающей процентной ставки или официальной инфляции. Этот тип следует приобретать, если ожидается повышение процентных ставок на рынке. С их повышением будет увеличиваться и доход.

Существует еще одна классификации ценных бумаг – по номиналу:

1. ОФЗ с амортизацией долга – это ценные бумаги, по которым номинал погашается частями. Выплаты осуществляются согласно графику, который вы знаете заранее, но могут быть и перерывы.
2. ОФЗ с индексируемым номиналом . Ценные бумаги с номиналом, который индексируется на потребительскую инфляцию. Период выплат – один раз в полгода. Следует приобретать во время кризиса при росте инфляции – повышение процентных ставок начинается именно в это время.

Как и где купить ОФЗ?

Покупка Облигаций Федерального Займа – довольно простой процесс, доступный любому будущему инвестору. Первым делом вам нужно найти брокера, зарегистрироваться и пополнить свой лицевой счет.

Следующий шаг – установка необходимого программного обеспечения. Все ссылки, ключи, руководства пользователя и другие инструкции вы получите от сотрудников выбранного вами брокера. После установки программы купите облигацию. Для этого выберите понравившуюся ценную бумагу, заполните заявку и нажмите на клавишу «Купить». Деньги на вашем счету спишутся, а вы станете владельцем облигации государственного займа. Продать ценную бумагу можно подобным способом, только вместо КУПИТЬ, нажать кнопку ПРОДАТЬ.

На российском рынке существует около 50 финансовых компаний, которые предоставляют брокерские услуги и где можно приобрести облигации федерального займа. Все их можно назвать надежными, ведь брокеры – это всего лишь посредники между отношениями продавца и покупателя.

Каждый инвестор самостоятельно решает, стоит ли ему вкладывать в облигации федерального займа РФ. Главное преимущество этого вида заработка налицо: вы имеете гарантированный доход при отсутствии рисков. Приобретение ценных бумаг является наиболее безопасным и выгодным способом инвестирования, чем вклад в банке. Все это делает ОФЗ одним из самых выгодных и надежных типов вложения средств.

Опрос: Хотели бы вы купить облигации?

Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Только на сроки до 3-х лет 20%, 125 голосов

Облигации федерального займа — тихая гавань на рынке

Инвестиции в ОФЗ — что это такое и как работает

Как известно, облигации бывают разного типа. В зависимости от эмитента, они подразделяются на государственные и корпоративные. В зависимости от способа начисления дохода, существуют облигации с постоянным доходом, фиксированным доходом, переменным купоном, индексируемым номиналом и с амортизацией долга. По сроку погашения бывают облигации краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Подробное описание различий между типами облигаций не входит в задачу данной статьи, поскольку этому уже была посвящена целая статья (см. ). Здесь же мы подробно остановимся на таком инструменте, как облигации федерального займа или ОФЗ.

Эмитентом данного вида облигаций является Министерство Финансов России. Соответственно, государство выступает гарантом своевременных выплат по купонам и погашения облигаций. Цель, ради которой выпускаются ОФЗ, состоит в привлечении средств, не предусмотренных бюджетом, для финансирования государственных расходов. Соответственно, от этого инструмента логично ожидать доходности, сопоставимой со ставкой рефинансирования ЦБ РФ, хотя на практике возможны отклонения в обе стороны. Серьёзное достоинство ОФЗ — это доступность даже для инвесторов, не располагающих большими ресурсами: номинал одной облигации равен 1000 рублей.

Рассмотрим типы ОФЗ, находящиеся в обращении в настоящее время:

• Облигации с постоянным доходом или купоном. Они обозначаются индексом ПД, например, ОФЗ-26218-ПД. Срок обращения таких облигаций от 1 до 30 лет. Выплата купона производится 1 раз в год.
• Облигации с переменным купоном. Они обозначаются индексом ПК, например, ОФЗ-29005-ПК. Срок обращения от 1 до 5 лет. Выплата купонов 2 или 4 раза в год.
• Облигации с индексируемым номиналом. Они обозначаются индексом ИН, например, ОФЗ-52001-ИН. Срок обращения от 1 до 30 лет.
• Облигации с амортизацией долга. Они обозначаются индексом АД, например, ОФЗ-46022-АД. Срок обращения составляет от 1 до 30 лет. Купон выплачивается 4 раза в год.

Облигации с переменным купоном имеют привязку к той или иной плавающей процентной ставке, обычно это RUONIA. Эта аббревиатура расшифровывается Ruble Overnight Index Average (ставка однодневных межбанковских кредитов на российском рынке). В расчёте данного показателя участвуют крупнейшие банки на территории России (их число переменно, в настоящее время список состоит из 35 банков). Каждый купон рассчитывается на основе среднего значения RUONIA за последние 6 месяцев.

Облигации с индексируемым номиналом появились на российском рынке сравнительно недавно. Смысл их в том, что номинал индексируется каждый год на официальную . При этом доходность таких облигаций крайне низка и составляет на текущий момент приблизительно 2,5% годовых. Таким образом, эти облигации позволяют сохранить покупательную способность сбережений, но не годятся для активного инвестирования, т.е. использования купонных выплат для расширения инвестиционного портфеля. С другой стороны, в ситуации экономической неопределённости эти облигации могут оказаться наиболее надёжными. Индексация номинала производится каждый день. Значения текущего и будущего номинала можно узнать на сайте Минфина, где они публикуются за несколько дней до начала месяца, с которого вступает в силу новое значение. Индексированная сумма не облагается налогом.

Кроме того, ограниченное время на российском рынке присутствовали облигации с фиксированной доходностью, имевшие индекс ФД. Они имели переменную доходность, но в течение определённого промежутка времени она была строго зафиксирована и заранее известна. ОФЗ-ФД появились в 1999 году в качестве компенсации владельцам ГКО, по которым в 1998 году был . Доходность облигаций с фиксированным доходом вначале достигала 60% годовых, но затем непрерывно снижалась. Срок их погашения был 5 лет.

Существует также тип облигаций без купонной доходности. Они размещаются с дисконтом относительно номинала, который по-прежнему составляет 1000 руб. При этом цена размещения может равняться, например, 950 рублям. Такие облигации обычно имеют срок погашения менее года, т.е. являются краткосрочными. На данный момент ОФЗ такого типа в обращении отсутствуют.

Наиболее полные сведения по облигациям, торгуемым на российском рынке, можно найти на сайте rusbonds.ru.

Данные сортируются по всем возможным параметрам, имеющимся у облигаций как корпоративным, так и государственным. К сожалению, на практике нередко бывает, когда некоторые облигации, находящиеся в обращении и удовлетворяющие выбранным условиям, не находятся при поиске. Скорее всего, это техническая проблема.

Что нужно учитывать при покупке ОФЗ

Общий подход к выбору между типами облигаций предполагает анализ состояния финансового рынка, как на текущий момент, так и на перспективу. Например, если текущая ставка рефинансирования очень высока, но в близкой перспективе ожидается начало её снижения, имеет смысл выбрать ОФЗ ПД. В этом случае доходность облигаций может оказаться устойчиво выше банковских депозитов (см. ).

Если же финансовая система находится в состоянии после потрясений, но перспективы туманны, лучше остановиться на ОФЗ ПК, как более гибком инструменте. Нельзя забывать, что ОФЗ – это биржевой инструмент и в этой связи они подвержены колебаниям котировок. Иными словами, облигации могут торговаться как ниже, так и выше номинала.

Котировки облигаций измеряются в процентах от номинала. Например, если в данный момент котировка составляет 95%, то облигацию можно приобрести за 950 рублей. Ближе к дате выплаты купона котировки облигаций склонны к росту. Тот факт, что игра на котировках потенциально увеличивает возможность получения дохода, делает облигации в какой-то степени инструментом не только инвестиционным, но и спекулятивным, особенно .

Вообще говоря, причин изменения котировок ОФЗ довольно много. Наиболее значимыми из них являются тип и величина доходности. Облигации с постоянным доходом, выпущенные до 2014 года, склонны торговаться ниже номинала, поскольку имеют низкую доходность. Напротив, выше номинала торгуются облигации с переменным купоном, особенно если приближается срок очередных выплат. При рассмотрении котировок ОФЗ можно обратить внимание на такой параметр, как текущая доходность. Она получается путём деления годового купона на текущую котировку облигации в процентах к номиналу. Например, если купон составляет 10% годовых, а текущая котировка облигации равна 102%, то текущая доходность получается равной 9,8%.

Купон по облигациям выплачивается 2 или 4 раза в год. В промежутках между выплатами идёт накопление дохода и в случае продажи облигации её бывший владелец мог бы лишиться этого дохода, если бы не был предусмотрен специальный механизм. Суть этого механизма в том, что рассчитывается показатель, называемый накопленным купонным доходом (НКД):

К — величина текущего купона;
Т — текущая дата;
Т (К-1) — дата начала купонного периода, считая от даты выплаты предыдущего купона;
Т (К) — дата выплаты очередного купона.

Таким образом, при купле-продаже облигации покупатель выплачивает продавцу помимо суммы текущей рыночной стоимости облигации, ещё и сумму НКД на дату сделки. Эта сумма отображается в окне торгового терминала, что избавляет участников торгов от необходимости производить вычисления. Благодаря описанному механизму, продавец не теряет часть дохода, накопленного между предыдущей выплатой купона и датой сделки, а покупатель, получая сумму очередной выплаты, покрывает затраты на сумму НКД и у него остаётся доход за период между сделкой и датой очередной выплаты купона.

Говоря о возможностях получения максимального дохода от ОФЗ, нельзя не затронуть тему (ИИС). На средства, зачисленные на такой счёт, можно получить 13% налоговый вычет либо освободить от налогов прибыль по торговым операциям. Для этого инвестор должен иметь статус налогоплательщика, т.е. получать официальный доход.

Смысл налогового вычета заключается в следующем. Инвестиционный счёт пополняется за счёт средств, которые инвестор ранее получил в качестве своего дохода. С этой суммы он уже заплатил НДФЛ. Однако, для стимулирования инвестиционной активности населения, владелец ИИС получает назад сумму уплаченного налога в размере 13% от суммы пополнения счёта.

При этом должно соблюдаться обязательное условие: инвестиционный счёт можно закрыть не ранее, чем через 3 года после открытия, иначе сумму вычета придётся вернуть. Максимальная сумма, с которой можно получить налоговый вычет, составляет в настоящее время 400 тысяч рублей. Использование ИИС для приобретения облигаций интересно тем, что за период 3 года купонный доход складывается с налоговым вычетом и суммарный доход оказывается существенно выше. В случае размещения средств на банковском депозите такая возможность отсутствует.

Как купить ОФЗ

На данный момент операции с ОФЗ проводятся на Московской бирже. Для приобретения облигаций необходимо открыть у любого брокера торговый счёт, например, лично у меня брокерские счета открыты в и ВТБ24. Выбрать и купить ОФЗ можно в торговом терминале, например в платформе Quik. Пошаговая инструкция, как покупать ОФЗ обычно есть на сайте брокерской компании. В целом процесс не сильно отличается от . Покупать акции можно по кнопке ниже.

Технические сложности инвестирования в ОФЗ отталкивают новичков, поскольку требует специальных знаний. Кроме того, услуги брокера оплачиваются в виде комиссионного сбора, поэтому вложения в размере нескольких тысяч рублей могут оказаться немногим выгоднее обычного банковского депозита. Министерство Финансов России ещё с прошлого года неоднократно обещало разработать специальную упрощённую программу покупки ОФЗ для физических лиц и запустить её уже в 2016 году. Однако внедрение этой программы затягивается и до сих пор конкретные сроки так и не названы. По этой причине инвестирование в ОФЗ пока остаётся занятием небольшой группы опытных инвесторов.

Всем профита!

ОФЗ, или облигации федерального займа, попадают в категорию государственных облигаций. Соответственно, многие особенности правительственных ценных бумаг присутствует и у ОФЗ: надежность, средняя доходность, общий порядок эмиссии и обращения. Рассмотрим подробнее, что такое ОФЗ, на какие виды они делятся и чем примечателен рынок этих ценных бумаг.

Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)

ОФЗ – это именные рублевые облигации, которые выпускает Министерство финансов РФ. Номинальная цена большинства ОФЗ – 1 000 рублей. Доход держателю приносит купонный процент, обычно выплачивается раз в полгода, и/или дисконт. Выплата номинала производится в день погашения, но на рынке можно найти облигации с амортизацией или офертой.

Все ОФЗ попадают в категорию гособлигаций , поэтому считаются самыми надежными. Доходность по ним небольшая, но купонный процент превышает ставки по банковским вкладам. Тем они и выгоднее, даже с учетом выплаты обязательных комиссий.

Приобретать ОФЗ могут все желающие, начиная с профессиональных участников фондового рынка (банков, брокеров) и заканчивая физическими лицами, желающими получать пассивный доход.

К особенностям облигаций федерального займа можно отнести:

1. Льготное налогообложение – налог на прибыль с купонов не взимается. Если для проведения операций открыть ИИС, то можно воспользоваться дополнительными привилегиями.
2. Большое число видов: краткосрочные, долгосрочные, среднесрочные. Разные виды купонных выплат.
3. Доходность от купона и/или дисконта.

На фондовом рынке чаще всего обращаются купонные облигации федерального займа. Их владельцу полагаются периодические отчисления в размере установленного годового процента. Реже встречаются дисконтные, с амортизацией и с индексируемым номиналом.

Если проанализировать особенности ОФЗ, можно сделать вывод, что они более рассчитаны на физических лиц и начинающих инвесторов . Сочетание низкого риска и средней доходности – лучший старт для инвестиционной деятельности. Не обладая знаниями узкой специализации, можно сразу получать гарантированный доход и постепенно осваиваться на фондовом рынке.

На какие виды подразделяются ОФЗ

Существуют следующие разновидности облигаций:

• С переменным купоном (ОФЗ-ПК), значение которого зависит от средневзвешенной доходности по государственным краткосрочным облигациям (ГКО) за предшествующие торги.
• С постоянным доходом (ОФЗ-ПД), выплачиваемым 1 раз за год и закрепленным на промежуток до погашения.
• С фиксированным доходом (ОФЗ-ФД) являлись альтернативой приостановленным в 1999 году ОФЗ-ПК и ГКО. Доход инвесторам перечислялся ежеквартально.
• С амортизацией долга (ОФЗ-АД), когда номинал выплачивается частями, в период владения.
• С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – предполагают помесячную индексацию ставки, привязанную к изменениям индекса потребительских цен на производимые в РФ изделия и услуги.
• Для граждан – ОФЗ-Н или «народные облигации». Номинал ценной бумаги – 1 000 рублей, но минимальный пакет включается 30 лотов. Максимальный объем сделки – 15 000 облигаций.

Покупка и продажа

Торгуются облигации на ММВБ, для их приобретения потребуется подписать соглашение с брокером либо банком, являющимся агентом. ОФЗ-Н граждане могут купить только в офисах банков-агентов: ВТБ или филиалах Сбербанк-Премьер.

Как выбрать

Для торговли ОФЗ используются специальные терминалы , самым известным из них является QUIK. После настройки платформы и вывода перечня торгуемых гособлигаций, можно провести их классификацию по необходимым показателям, таким, как:

• значение доходности;
• промежуток обращения;
• величина, регулярность купонных выплат;
• биржевой оборот за день и так далее.

Если пользователь будет настраивать классификацию по доходности облигаций, то программа отсортирует их по убыванию. То есть в верхних строках таблицы будут находиться самые высокодоходные ОФЗ.

Перед покупкой необходимо определиться с выбором периода, на который инвестор готов произвести вложение. Начинать можно с краткосрочных долговых бумаг с погашением через 1-1,5 года, их доходность не разнится с долгосрочными – около 8%.

Как купить

Чтобы приобрести ОФЗ гражданину следует:

1. Открыть специальный счет у брокера или банка, с которым заключен договор.
2. Установить на ПК программное обеспечение для проведения сделок.
3. Пополнить брокерский счет. Сделать это можно в режиме онлайн или внести наличные.
4. Выбрать подходящие виды ОФЗ и купить.

Отдельного внимания заслуживают народные облигации. Последний выпуск 53003 размещается до 14.09.2018, после чего купить их будет невозможно. Отличаются они и более высокой комиссией за совершения сделки (купли или продажи до погашения).

Дополнительная информация: .

Как продать

Продаются ценные бумаги на фондовом рынке, порядок их обращения не отличается от купли-продажи любых облигаций. Что касается ОФЗ-Н для населения, то их продать можно только тому же банку, в котором они были приобретены. Если инвестор хочет досрочно избавиться от ОФЗ, то ему придется уплатить комиссионный сбор, равный комиссии при приобретении облигаций (от 0,5 до 1,5%).

Особенно актуально вопрос реализации ОФЗ стоит перед инвесторами в последнее время, когда высока возможность введения США новых ограничительных мер против национального госдолга. В апреле текущего года штаты уже вводили для юридических лиц и граждан запрет на покупку российских ОФЗ. Тогда американские инвесторы начали массово сбывать ценные бумаги. Но, несмотря на кратковременное уменьшение цены, к которому привели ограничения, доходность ценных бумаг возросла на 0,4-0,5%. Поэтому инвесторам не стоит опасаться новых санкций.

Рынок ОФЗ

В таблице размещены виды ОФЗ, находящиеся на рынке ценных бумаг в обращении . По некоторым из них имеются сведения за предыдущие годы в соответствии с периодом размещения.

ОФЗ-Н в Сбербанке

Народные облигации можно обрести в офисах Сбербанка России с зоной обслуживания «Сбербанк Премьер». Параметры обращения стандартны:

• номинальная цена 1 000 руб.;
• наименьшее число облигаций 30 штук;
• наибольшее число – 15 000 штук;
• доходность при погашении до 7,25%;
• увеличение ставки купона от 6 до 8,6% на протяжении 3-х лет;
• перечисления по купонам 2 раза за год;
• возможность получения дохода от разницы между покупной и номинальной стоимостью;
• при досрочном погашении облигаций на протяжении 1 года после приобретения банк обязуется компенсировать инвестору все произведенные затраты без дохода;
• если гражданин захочет избавиться от ОФЗ более чем через 1 год после покупки, то агент вернет затраченные деньги и начислит доход;
• ОЗФ-Н можно передавать наследникам.

ОФЗ-Н в ВТБ

Чтобы купить ценные бумаги необходимо посетить отделение банка для открытия счета депо и брокерского счета. Существует 2 варианта проведения сделок:

• в личном кабинете пользователя;
• отправкой соответствующего Поручения в уполномоченный офис банка.

Плюсы и минусы облигаций

К преимуществам долговых государственных бумаг можно отнести:

• Их доходность, она превышает аналогичный показатель по вкладам в банке, но меньше потенциальной прибыли от акций.
• Государственная гарантия дохода. Приобретая облигации, инвестор получает информацию о величине прибыли и периодичности ее получения.
• Приемлемая стоимость облигаций.
• Большой ассортимент ценных бумаг.

Среди отрицательных характеристик выделяют:

• Если у эмитента возникнут сложности, то инвесторы будут дожидаться момента выплаты недополученной прибыли. В случае с ОФЗ возникновение такой ситуации возможно только при дефолте в стране.
• Изменение котировок долговых бумаг. Данный фактор важен, если инвестор планирует досрочную продажу облигаций. Если обладатель дождется ее полного погашения, то получит номинальную компенсацию.

Если подвести итог, то ОФЗ – это надежные облигации, доступные каждому. Вложить деньги может любой гражданин, при этом не требуется детально изучать особенности фондового рынка, тонкости обращения ценных бумаг и колебания котировок. Достаточно освоить базовую информацию и выбрать надежного брокера – это не составит большого труда. ОФЗ-Н более всего ориентированы на население – приобретаются они непосредственно в банке, где можно получить полную консультацию специалиста. То есть отсутствуют такие действия, как поиск посредника, настройка терминала.

Важным преимуществом ОФЗ является большой выбор облигаций по разным параметрам. Предложение полностью перекрывает спрос по любой характеристике: тип купона, период погашения, вид доходности. А средняя финансовая выгода компенсирована надежностью эмитента в лице государства.

Информационный обмен между Центральным банком России и зарегистрированными на территории РФ участниками финансового рынка. Новая версия личного кабинета Центробанка и его возможности. Преимущества и недостатки новой версии. Пошаговый алгоритм создания учетной записи