БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

профессиональная деятельность, осуществляемая за счет и по поручению определенного лица (клиента), которая может заключаться: а) в содействии заключению сделок между клиентом и третьими лицами (посредничество);

б) в совершении сделок для клиента;

в) в совершении для клиента иных юридических или фактических действий в определенной сфере предпринимательской деятельности. Лицо, осуществляющее Б.д., именуется брокераж. В зависимости от сферы осуществления Б.д. можно различать следующие ее виды: биржевую (на биржах товарных), на рынке ценных бумаг (биржевую и внебиржевую), в страховании, по фрахтованию судов, таможенную и др.

Термин "брокер" возник как обозначение лица, действующего в рамках некоторых разновидностей агентских договоров, регулируемых прецедентным правом Англии и США. Агент совершает определенные действия по поручению и за счет клиента, которые могут носить как юридический (заключение сделок), так и фактический характер. Сделки совершаются агентом как от своего имени, так и от имени клиента. В континентальной правовой системе подобная деятельность регулируется договорами трех видов: посредничества, комиссии и поручения. Причем к Б.д. можно отнести исполнение только отдельных видов

поручении, когда в качестве поверенного выступает лицо, осуществляющее данную деятельность в виде промысла, на коммерческих началах.

Чаще всего понятие Б.д. используется в связи с описанием профессиональной деятельности по совершению сделок по поручению клиентов на товарных биржах, а также на рынке ценных бумаг.

Б.д. на рынке ценных бумаг практически во всех странах подлежит специальной регистрации либо лицензированию.

Законодательство РФ различает несколько видов Б.д. на товарных биржах:

совершение биржевых сделок а) биржевым посредником от имени клиента и за его счет, б) от имени клиента и за свой счет, в) от своего имени и за счет клиента (Закон РФ от 20 февраля 1992 г. № 2382-1 "О товарных биржах и биржевой торговле").

Следует также специально выделить отдельные виды Б.д., различающиеся по сферам своего осуществления.

Таможенная Б.д. - совершение от собственного имени любых операций по таможенному оформлению и выполнение других посреднических функций в сфере таможенного дела за счет и по поручению клиента (см. Таможенный брокер .

Страховая Б.д. - посредническая деятельность по страхованию от своего имени по поручению страхователя либо страховщика (см. Страховой брокер.

Б.д. по фрахтованию судов - посредническая деятельность, осуществляемая юридическими или физическими лицами с целью заключения сделок между перевозчиками (судовладельцем, оператором перевозок) и грузовладельцами на международные морские перевозки грузов и (или) пассажиров или аренду судов для работы в международном морском сообщении. Допускается заключение лицом, осуществляющим Б.д., сделок от имени клиента. Лицензирование Б.д. по фрахтованию судов осуществляется Минтрансом РФ в соответствии с Положением о лицензировании перевозочной, транспортно-экспедиторской, брокерской и другой деятельности, связанной с осуществлением транспортного процесса на морском и внутреннем водном транспорте в РФ, утвержденным постановлением Совета Министров РФ от 23 августа 1993 г. Лицензии на право занятия Б.д. по фрахтованию судов могут быть двух видов: а) генеральная, дающая право осуществлять этот вид деятельности по всем видам фрахтования судов;

б) специальная, выдаваемая владельцу генеральной лицензии на право осуществления фрахтовых операций для перевозки грузов и пассажиров по решениям и поручениям Правительства РФ.

Б.д. на рынке ценных бумаг-совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре (ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"). Отсюда не следует, что необходимым критерием для признания деятельности на рынке ценных бумаг брокерской является систематический характер совершения указанных сделок. Даже разовое совершение сделки с ценными бумагами в качестве комиссионера или поверенного признается Б.д. и потому требует наличия соответствующей лицензии. Б.д. может осуществляться и на основании агентского договора, к которому согласно ст. 1011 ГК РФ применяются правила о договорах комиссии или поручения (в зависимости ОТ того, от чьего имени действует агент).

Б.д. на рынке ценных бумаг подлежит обязательному лицензированию, которое осуществляет ФКЦБ, устанавливая единые требования к порядку осуществления Б.д. Выдачу лицензий осуществляет непосредственно ФКЦБ либо уполномоченные ею органы на основании генеральной лицензии. Лицензирующие органы осуществляют контроль за Б.д.

Б.д. на рынке ценных бумаг осуществляется на основании:а)лицензии на осуществление Б.д. по операциям с ценными бумагами, за исключением операций со средствами физических лиц и операций с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований;

б) лицензии на осуществление Б.д. по операциям с ценными бумагами со средствами физических лиц. за исключением Б.д. по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований; в) лицензии на осуществление Б.д. по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований. Указанные виды Б.д. могут осуществляться на условиях совмещения одной коммерческой организацией, имеющей лицензии на осуществление соответствующих видов деятельности.

Лицензия на осуществление Б.д. со средствами физических лиц может быть выдана только по истечении 2 лет с даты государственной регистрации юридического лица, осуществлявшего в течение

этого срока Б.д. на рынке ценных бумаг. Допускается совмещение Б.д. на рынке ценных бумаг с дилерской деятельностью. Однако сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению относительно дилерских операций. Кроме того, Б.д. допускается совмещать с депозита? ной деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами.

Для лиц, осуществляющих Б.д. на рынке ценных бумаг, установлены: а) финансовые требования;б) профессиональные и квалификационные требования к руководителям и специалистам;в)организационно-технические требования: г) специальные требования. Финансовые требования выражаются в установленном необходимом минимальном размере собственного капитала, рассчитанного по методике ФКЦБ. Эта величина составляет 50 тыс. евро для осуществления Б.д., в том числе по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований, и 450 тыс. евро - для осуществления Б.д. со средствами физических лиц. Профессиональные и квалификационные требования к руководителям и специалистам изложены в Положении о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям - профессиональным участникам рынка ценных бумаг, утвержденном постановлением ФКЦБ РФ от 11 февраля 1997 г. Кспеци-альным требованиям можно отнести обязанность юридического лица, осуществляющего Б.д. на рынке ценных бумаг, иметь в своем штате контролера - сотрудника, в исключительную компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием Б.д. требованиям законодательства о ценных бумагах.

Б.д. с ценными бумагами запрещается в следующих случаях: а) если у регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев ценных бумаг, отсутствует лицензия на деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг; б) если регистрирующий орган приостановил размещение выпуска этих ценных бумаг.

Лица, осуществляющие Б.д. на рынке ценных бумаг, могут предоставлять клиентам денежные средства по договору займа для приобретения ценных бумаг, которые продаются через организаторов торговли и имеют признанные котировки, под залог этих ценных бумаг. При этом сумма займа не может превышать размер, установленный Временным положением о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.

Однако в настоящее время фактически существует запрет на ведение в рамках Б.д. денежных счетов клиентов небанковскими структурами. Все расчеты по сделкам, совершаемым представителем (агентом, поверенным) от имени доверителя (принципала), осуществляются исключительно с расчетного счета доверителя, а агентские договоры (договоры комиссии) по сделкам, совершаемым агентом (комиссионером) от своего имени, но в интересах и за счет принципала (комитента), должны предусматривать перечисление в течение 3 банковских дней на расчетный счет принципала всего полученного агентом по этим сделкам, за исключением вознаграждения. В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обя-

зательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту.

Современное регулирование рынка ценных бумаг основывается на исключительности права профессиональных участников рынка ценных бумаг на биржевую торговлю. Например,кторговле ценными бумагами в системе валютной биржи допускаются только лица, занимающиеся Б.д. и дилерской деятельностью (постановление ФКЦБ РФ от 14 марта 1997 г. № 12). Все сделки с облигациями федеральных займов заключаются и исполняются на биржах только через организации, специально уполномоченные на осуществление Б.д. или дилерской деятельности с облигациями федеральных займов (постановление Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 "О Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов".

Лит.: Германское право, Часть II. М., 1996; Гражданское и торговое право капиталистических государств: Учебник. М., 1993;

Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело. М., 1997; Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки:инструменты, структура, механизм функционирования. М., 1996; Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права (по изд. 1914 г.).М., 1994. Крылова М.А.

Энциклопедия юриста . 2005 .

Смотреть что такое "БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ" в других словарях:

БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - 1) в широком смысле деятельность, содействующая совершению различных сделок (коммерческих, кредитных, страховых, фрахтовых и т.д.) между заинтересованными сторонами клиентами по их поручению и за их счет; 2) согласно Закону РФ «О товарных биржах… … Юридическая энциклопедия

Юридический словарь

Совершение гражданско правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия… … Словарь бизнес-терминов

Брокерская деятельность - см. Биржевой брокер … Энциклопедия права

Брокерская деятельность - Совершение гражданско правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров (брокерская деятельность) . Концепция, утвержденная Указом Президента Российской Федерации от 01.07.96 N 1008 … Словарь юридических понятий

1) в широком смысле деятельность, содействующая совершению различных сделок (коммерческих, кредитных, страховых, фрахтовых и т.д.) между заинтересованными сторонами клиентами по их поручению и за их счет; 2) согласно Закону РФ О товарных биржах и … Энциклопедический словарь экономики и права

Брокерская деятельность - 1. Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в … Официальная терминология

брокерская деятельность - 1) по Закону РФ О товарных биржах и биржевой торговле от 22 февраля 1992 г. совершение биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента. Осуществляется… … Большой юридический словарь

БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - (на рынке ценных бумаг) совершение гражданско правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии… … Энциклопедия российского и международного налогообложения

БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - совершение гражданско правовых сделок с ценными бумагами по поручению и за счет клиента. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий Б.д., именуется брокером. Брокер выполняет агентские функции как поверенный – от имени и за счет … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Книги

• Брокерская деятельность банков на рынке ценных бумаг в России. Правовое регулирование , Мухаметшин Тимур Фаритович. Представлен научно-практический взгляд на проблемы правового регулирования брокерской деятельности банков на рынке ценных бумаг. Рассматриваются общеправовые основы, концептуальные подходы к…

Брокерская деятельность включает в себя совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

Передоверие брокерами совершения сделок допускается только брокерам. Передоверие допускается, если оно оговорено в договоре комиссии или поручения либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего. Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

В случае наличия у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса.

В случае, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, у брокера на забалансовых счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора.

Часть прибыли, полученной от использования указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к исполнению этого поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.

Брокеры на рынке ценных бумаг представлены специализированными фирмами, имеющими статус юридических лиц. На Западе они или принадлежат частным лицам, или являются акционерными обществами. В России они существуют обычно в форме товариществ с ограниченной ответственностью. Их уставный капитал невелик, чтобы подпадать под законодательство о малых предприятиях и получать льготы по налогообложению. В то же время эти фирмы стремятся увеличивать собственный и заемный капитал, расширять число своих клиентов.

По своей структуре типичная для стран Запада брокерская фирма состоит из дирекции, административной группы (секретариата, бухгалтерии), консультативного отдела, отдела торговли ценными бумагами и информационно-технического отдела. Всего в фирме занято 15--2 5 человек.

В сферу деятельности брокерской фирмы входят оказание услуг по консалтингу, размещение ценных бумаг на первичном и вторичном рынках, создание и управление инвестиционными фондами и т. п. Кроме того, брокеры обычно оказывают ряд особых услуг на финансовом рынке: посредничество при получении банковского кредита, помощь в страховании сделок, в том числе биржевых, с ценными бумагами.

В условиях России роль брокерских фирм весьма значительна. Так, они способствуют переводу предприятий в акционерную форму собственности, оказывают содействие предприятиям и местным органам власти в выпуске облигаций, принимают участие в размещении государственных ценных бумаг. Для того чтобы деятельность брокерской фирмы была успешной, она должна быть подключена к информационным сетям (национальным и международным), войти в Ассоциацию брокерских фирм.

Свои операции брокеры совершают, руководствуясь рядом правил:

• 1. Клиент заключает с брокерской фирмой договор, в котором оговариваются все виды поручений, в том числе где купить ценные бумаги (на фондовой бирже или на внебиржевом рынке).
• 2. Брокер действует в пределах определенной ему клиентом суммы, сохраняя обычно за собой право выбора ценных бумаг в соответствии с полученной им установкой.
• 3. Клиент может дать брокеру приказ прекратить все порученные ему сделки.
• 4. Выполнив поручение, брокер обязан в оговоренный договором срок известить об этом клиента и перечислить ему средства, полученные от продажи ценных бумаг (за вычетом комиссионных).
• 5. Сделка должна быть зарегистрирована брокером в особой книге, и клиент вправе потребовать из нее выписку.

Отношения между брокерской фирмой и клиентом предполагают взаимодействие сторон через лиц, несущих ответственность за совершение сделки. Все соглашения, даже если они первоначально были заключены устно, составляются по форме в письменном виде и имеют законную силу.

Принимая поручения от своих клиентов, брокерская фирма нуждается в определенных гарантиях, особенно если клиент выступает как покупатель. Для гарантии могут быть использованы: вексель на всю сумму сделки; залог в размере 25--100 % сделки, внесенный на счет брокера; текущий счет, открытый для брокера; страховой полис, предоставленный брокеру, и т. п.

Опыт работы с большим количеством клиентов показал необходимость развития электронных брокерских систем, осуществляющих учет поручений на совершение операций, снижения временного интервала между подачей приказа клиента и передачей его в биржевую торговую систему, а также оперативности информационного обмена между клиентом и брокером. Российский фондовый рынок только начинает проявлять интерес к новым техническим решениям, но, учитывая зарубежный опыт, можно предположить бурное развитие электронных брокерских систем в России. Использование таких систем позволяет значительно повысить эффективность брокерского обслуживания. Это дает возможность:

• - расширить клиентскую сеть без существенного увеличения расходов по брокерскому обслуживанию;
• - создать электронный “мост” между системой внутреннего учета и биржевой торговой системой;
• - непосредственно подключить клиента к автоматизированной брокерской системе как в режиме информационного просмотра, так и для выполнения собственных трансакций;
• - уменьшить время исполнения приказа клиента, работающего через менеджера.

Брокерская фирма должна информировать своего клиента о тех гарантиях, которые дает его контрагент. Вместе с тем не исключено, что брокерская фирма осуществляет операции за свой счет, предоставляя клиенту кредит, и берет на себя весь риск, связанный с совершаемыми при ее участии сделками. В этом случае ее доход включает не только комиссионные, процент за кредит, но и плату за риск. Впрочем в этом случае брокерская фирма выходит за рамки чисто посреднических функций и приближается по характеру своей деятельности к дилерским фирмам.

Брокерская деятельность. Это совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании возмездных договоров с кли­ентом, в частности, договора комиссии или поручения. В первом случае брокер выступает как комиссионер, действует от своего имени, становится стороной сделки, приобретает права и обязанности по ней. Во втором случае он имеет статус поверенного, в сделке участвует от имени клиента и не приобретает по ней прав и обязанностей. Но сдел­ки он совершает всегда за счет клиента.

Денежные средства, переданные брокеру для инвестирования в цен­ные бумаги, а также полученные по сделкам, совершенным на осно­вании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом в кредитной организации. Этот счет назы­вается специальным брокерским счетом. Брокер обязан вести учет этих денежных средств и отчитываться перед клиентом. Зачислять собствен­ные денежные средства на специальный брокерский счет он не может.

Вместе с тем брокер вправе использовать в своих интересах денеж­ные средства, находящиеся на специальном брокерском счете, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гаранти­руя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, должны размещаться отдельно от денежных средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права.

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи при усло­вии предоставления клиентом обеспечения. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе при­нимать только ценные бумаги, принадлежащие данному клиенту или приобретаемые для него. При этом обязательным требованием к этим бумагам выступает их ликвидность. Сделки, совершаемые с использо­ванием денежных средств или ценных бумаг, переданных брокером в заем, называются маржинальными.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в по­рядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиен­тов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравне­нию с операциями самого брокера. В случае, если конфликт интересов последнего и его клиента, о котором тот не был уведомлен до получе­ния брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их.

Одно из важнейших требований, предъявляемых к профессиональ­ным участникам рынка ценных бумаг, а значит, и к брокеру, - соблю­дение норматива достаточности собственных средств. Под собствен­ными средствами понимается величина, определяемая как разница между суммой активов и суммой обязательств. При осуществлении исключительно брокерской деятельности этот норматив составляет 5 млн. руб.

Брокерскую деятельность можно совмещать с дилерской, управля­ющей, депозитарной и деятельностью финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Соответственно норматив достаточности соб­ственных средств имеет иные значения. При совмещении брокерской деятельности.

С дилерской и оказанием услуг финансового консультанта, с оце­ночной деятельностью, с оказанием услуг финансового консуль­танта - 35 млн. руб .;

С депозитарной деятельностью и оказанием услуг финансового консультанта, с оценочной деятельностью и оказанием услуг финансового консультанта - 40 млн. руб .;

Депозитарной, оценочной и оказанием услуг финансового кон­сультанта; с депозитарной, деятельностью депозитария инвести­ционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосудар­ственных пенсионных фондов и оказанием услуг финансового консультанта - 45 млн. руб .;

С депозитарной, деятельностью депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, оценочной деятельностью и оказанием услуг финансового консультанта - 50 млн. руб .

1, Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка страны. Роль и значение российской программы приватизации в становлении рынка ценных бумаг РФ. Общая характеристика особенностей инвестиционного процесса в условиях формирования рыночной экономики.

2. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью признаётся совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а так же доверенности на совершение таких сделок (при отсутствии указания на полномочия поверенного или комиссионера в договоре). Профессиональный участник РЦБ, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером (помогает клиентам за вознаграждение покупать и продавать бумаги).

По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е. заключает сделку от имени клиента, и за счёт клиента.

По договору комиссии брокер действует в качестве комиссионера, т.е. заключает сделку от своего имени, но за счёт клиента.

Брокер обязан выполнять поручения клиентов добросовестно. Все операции с денежными средствами клиента подлежат обязательному учёту во внутренних документах брокера. Брокер не в праве гарантировать или давать обещание клиенту в отношении доходов от инвестирования в ценные бумаги, хранимых им денежных средств. Брокер имеет право оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ЦБ.

3. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.

Дилерская деятельность - это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт, путём публичного объявления цен покупки и продажи определённых ценных бумаг, с обязательством покупки и продажи этих цен бумаг по объявленным ценам. Таким образом дилеры (профессиональный участник РЦБ, осуществляющий дилерскую деятельность) формируют уровень цен на организационном РЦБ.

Дилер обязан:

1) действовать исключительно в интересах клиентов;

2) доводить до клиентов всю необходимую информацию о состоянии рынка эмитентов, в целях спроса и предложения, рисков и т.д.

3) отражать во внутренней отчётности все сделки с ценными бумагами.

Дилер имеет право:

1) консультировать по вопросам приобретения ценных бумаг;

2) выступать андеррайтером (андеррайтер - осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения), при первичном размещении ценных бумаг.

Доход дилера возникает из разницы цен продажи и покупки бумаг, поэтому он должен учитывать меняющуюся конъюнктуру рынка.

4. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

Если инвестор не может самостоятельно осуществлять эффективное управление своими активами, он может поручить это профессионалам. Деятельность по доверительному управлению - осуществляется от своего имени за вознаграждение в течении определённого срока доверительного управления переданными во владение, но принадлежащим другому лицу, в интересах этого лица (или указанных этим лицом 3-их лиц):

1) ценных бумаг;

2) денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

3) денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Договор доверительного управления регулирует все отношения между учредителями доверительного управления и доверенного управляющего.

Инвестиционная декларация (неотъемлемая часть договора) содержит:

1) цель доверительного управления (получение прибыли);

2) структуру активов поддерживающего в течении всего срока договора;

3) перечень объектов инвестирования;

4)срок действия.

Доверительный управляющий несёт ответственность перед учредителями управления и выгодоприобретателями. Законодательство («положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги») накладывает ряд ограничений на действие управляющего в отношении цен бумаг (например: под запретом находятся сделки, в результате которых ценные бумаги переходят в собственность управляющего).