Маржинальная торговля, или как выражаются в американцы — Margin trading, является проведением торговых спекулятивных операций с использование денежных стредств, предоставляемым торговцам под залог (в кредит) оговоренной заранее суммы, т.е. маржи.

Иначе выражаясь, маржинальная торговля представляет собой совершение торговых операций на финансовом рынке, на валютном рынке и др., которые его участники проводят (margin account) открытых у брокера либо иного посредника.

Маржинальная торговля – общие принципы. Условия получения на валютном рынке Форекс маржинального кредита

На рынке Forex, маржинальная торговля имеет свои принципы и особенности. От обычных же кредитов маржинальные всегда отличаются тем, что предоставляемая участнику рынка денежная сумма либо стоимость получаемых товаров, как правило, в несколько раз больше непосредственно самой маржи, т.е. залога.

К примеру, за то, что брокер предоставляет возможность заключить сделку по продаже либо покупке 100 тыс. EUR за американские доллары, он обычно не берет залог размером более чем в 2 000$.

Этим брокеры дают возможность трейдерам увеличивать объемы проводимых операций при тех же средствах.

Помимо этого маржинальная торговля подразумевает возможность продажи взятого по кредиту товара с последующим приобретением аналогичного и возвращение кредита в товарном (натуральном) виде. Такого рода операции называют обычно или же непокрытыми продажами, либо продажей без покрытия.

Данный механизм дает техническую возможность в получении прибылей при снижении цен на активы.

Сразу отметим, что маржинальные принципы торговли на биржах широко распространены на использование любых финансовых инструментов. Здесь выступают как денежные средства, так и другие торгуемые товары, например, срочные контракты, акции...

Помимо прочего, маржинальное кредитование обладает своей спецификой, как правило, при этом оговариваются такие условия:

• получение кредитных средств не обусловлено предварительным согласованием и специфическим оформлением;
• в качестве заемных средств, обычно предоставляются те активы, которые входят в список позволенных для совершения маржинальных сделок;
• кредитным обеспечением выступают денежные средства либо другие активы, которые размещаются на соответствующих счетах;
• на протяжении торговой сессии кредиты трейдерам предоставляются бесплатно.

Необходимо отметить, что, как правило, особенно при торговле акциями, за то, что кредит предоставляется на срок более 1-х суток, брокеры взимают определенное вознаграждение. Обычно оно является оговоренным процентом от кредитной суммы либо рыночной стоимости тех активов, которые в данный кредит предоставляются. Как правило, процентная ставка кредита имеет зависимость от видов , предоставляемых для использования маржи активов, и ориентирована непосредственно на существующие проценты по аналогичным операциям при стандартном кредитовании банками.

От чего же зависит размер маржинального требования?

Система здесь проста – размер этих требований напрямую зависит от ликвидности используемых в торгах финансовых инструментов. На размер маржи, как правило, составляет от 05% до 2%. Но по выходным дням ее размер может подниматься и до 5% и даже до 10%.

К примеру, маржа на фондовых рынках Германии, Англии и США составляет от 20% до 50%.

При торговле некоторыми видами акций на территории РФ для определенных участников в торговле Федеральная служба по контролю над финансовыми рынками, допускает размер маржи от 25% до 50% непосредственно от суммы . Также размер маржи, может быть, зависим и от направления первой заключенной сделки, т.е. продажа или покупка.

Также необходимо знать, что при возникновении кризисных ситуаций регуляторные органы могут дополнительно ограничить возможность торговли с использованием маржи.

К примеру, летом 2008 года, дабы развеять слухи и побороть панику, которые охватили всю Wall Street. Тогда комиссией по биржам и ценным бумагам было эстетично наложено ограничение для 19-ти крупных финансовых компаний на совершение «коротких» продаж. А уже осенью того же года список этих компаний увеличился до 799. Управление FSA, также в 2008 году ввело на «короткие продажи» всех акций на Лондонской бирже временный запрет, который продлился почти год.

Маржинальная торговля и ее особенности в валютном Форекс трейдинге

Система маржинальной торговли, как правило предполагает обязательное проведение торговцами через определенный временной промежуток противоположных операций на те же товарные объемы. Если первая сделка – это продажи, то за ними в обязательном порядке последуют покупки . И наоборот, когда первой сделкой была покупка, то соответственно за ней обязательно будет ожидаться продажа.

Как правило, после первого открытия позиции (первая операция) участники рынка лишены возможности беспрепятственно распоряжаться приобретенными товарами либо средствами, полученными от продаж. Также они передают в виде залога некоторую часть собственных средств, размер которых соответствует оговоренной ранее маржи.

Очень внимательно отслеживают все открытые трейдерами позиции и занимаются контролем размеров возможных убытков. При достижении убытка критического значения, скажем 50% маржи, брокеры имеют право обратиться к трейдеру и предложить ему передать в залог еще некоторую часть средств, т.е. дополнительные средства.

Данное обращение называется , что у англичан понимается как «требование о марже». В ситуации, когда убытки продолжают расти, а средства так и не поступают, то брокер принудительно от своего имени закрывает такие позиции.

После закрытия позиции, т.е. после проведения второй операции, будет сформирован результат, размер которого составляет разницу между актуальными ценами покупки и продажи. Также при этом будет высвобождена залоговая маржа, уже к которой и добавляется результат от проведенной операции. При положительном результате трейдер получает свои средства, а также прибыль обратно. Если результат окажется отрицательным, то весь убыток будет вычтен из залога и трейдеру достанется только остаток.

Самый плохой вариант, который также случается – от залога не остается абсолютно ничего.

Торговцы за полученные кредитные средства перед брокерами не несут никакой ответственности, кроме предоставленной им маржи. Как правило, брокеры не могут выставлять предъявительные требования касательно предоставления в дополнение средств на основании того, что какая-либо позиция закрылась с убытком, превысившим размеры предоставленного трейдеру залога.

Как правило, такого рода ситуации (убытки больше размера залога) происходят во время открытия новых торговых суток, при начале торгов с достаточно сильным отрывом от предыдущих котировок. В таких случаях риск возникновения дополнительного убытка полностью лежит на брокере. Как раз такая система и является принципиальным отличием торговли с применением маржи от торговли, где используется обычный кредит. Маржинальная торговля в этом очень схожа на азартные игры, где, как правило, риски ограничиваются размерами ставок.

Торговцы для ведения маржинальной торговли, как правило, не получают от брокеров полного права собственности на используемые ими инструменты.

Либо необходимо заключать специальный залоговый договор. Делается это с той целью, чтобы торговцы (трейдеры) не смогли воспрепятствовать брокеру в принудительном закрытии позиций.

Зачастую товары или денежные средства (выручка от продаж) в собственность торговцев вообще не передается. В таких случаях лишь учитывается право на отдание распоряжений на продажу либо покупку. Этого, как правило, вполне достаточно для совершения спекулятивных сделок, когда трейдеров привлекает не столько объект торговли, а сама возможность получения прибыли на ценовой разнице. Такой вид торговли (без реальных поставок) сокращает трейдерам их накладные расходы.

Чтобы оперативно определить исходную прибыль от спекулятивной торговли, как правило, рассчитывают стоимость пункта, т.е. изменение результатов при незначительных изменениях котировок. Далее цену пункта попросту умножают на количество измененных котировочных пунктов.

Чем полезна маржа в торговле на рынке Forex?

Участие частных инвесторов на рынке Форекс стало возможным благодаря посредникам, т.е. деятельности дилеров и дилинговых центров. В большинстве государств мелкие и средние частные инвесторы выходят на всемирную, валютную биржу, используя для своих торговых операций суммы, не превышающие 2 000$. своим клиентам предоставляют кредитные линии или, как их еще называют «дилинговые рычаги», которые в разы превышают сумму их депозита.

Что это — дилинговый рычаг или дилинговая кредитная линия?

К примеру, кредитный рычаг, размер которого превышает первоначальный депозит, скажем 10 000$, в 100 раз, дает возможность трейдеру оперировать огромнейшими суммами, вплоть до 1 млн. долларов.

Другими словами, собственный инвестиционный капитал трейдеров может составлять не более 3% от суммы торгуемых ими сделок. Как раз система осуществления сделок трейдерами на Форекс посредством брокерских (дилинговых) компаний с использованием кредитных плеч и получила в последствии название «маржинальная торговля».

Вся суть и принципы маржинальной торговли на Forex сводятся к следующей схеме : инвесторы, размещая собственные залоговые средства, получают возможность управлять целевым кредитом, который выдается под данный залог, а также давать гарантию своим депозитом покрытие возможных потерь по открываемым валютным позициям.

Далее, клиенты заключают с дилерами договора, по которым последние берут обязательство, что по поручению первых за свой счет, и от собственного имени, будут проходить все арбитражные операции. У дилеров при этом возникает определенный риск потерь, возникающих от совершения трейдерских сделок, по этой причине в качестве залога клиенты кладут в банках на депозит определенную сумму. Сумма данного депозита рассчитывают исходя из размеров кредитного плеча, изначально предоставляемого брокерской компанией клиенту, а также от размера заключаемых брокером сделок.

Различные дилеры устанавливают собственный размер кредитного плеча, но, как правило, он находится в диапазоне 10 – 200. Кредитное плечо в данном случае является коэффициентом, показывающим, во сколько раз может превосходить размер открытых позиций размер депозита.

Плюсы маржинальной торговли, преимущественно на рынке Форекс

Главное преимущество в маржинальной торговле состоит в том, что такая система позволяет для открытия сделок оперировать большими суммами при наличии сравнительно небольшого стартового капитала. При этом участники рынка не смогут потерять больше, чем у них есть на торговом счете.

Следующее преимущество – для осуществления торгов различными валютами, трейдеру нет необходимости открывать депозит именно в каких-то определенных валютах. Если участник рынка собирается продавать английские фунты за американские доллары, то дилинговый центр даст ему автоматически кредит именно в фунтах, а трейдер, когда закроет позицию, т.е. через определенное время, покупая фунты обратно, отдаст их дилеру, а себе возьмет прибыль в американской валюте.

Ну и наконец , осуществляя торговлю объемами большого размера, при этом имея небольшой собственный капитал, трейдеры получают возможность получать доходы такого размера, который несравним с торговлей без рычага (маржи, ). По этой причине доходность операций трейдеров на валютном рынке, как минимум в несколько раз превосходит показатели, например, операций с валютами в обменных пунктах.
Маржинальная торговля не только позволяет сохранить уже накопленные сбережения, но и в разы их приумножить.

РЕКОМЕНДУЕМ ПОСМОТРЕТЬ:
Валютный рынок Forex – принципы маржинальной торговли

Большое количество фондовых и биржевых терминов пугает неподготовленных обывателей, заставляя считать биржу темным лесом, куда лучше не соваться. Маржа брокера – одно из таких понятий, навевающее мысли о чем-то сугубо спекулятивном и бессердечном. Между тем, термину « » ближе всего «операционная прибыль », и это – один из самых оправданных в мире финансовых инструментов.

Маржа – это залог за получение несоизмеримо более крупной суммы денег к обороту, отличающаяся внесением на счет кредитора и удерживая им вне зависимости от исхода сделок заемщика. Маржа отличается от наценки тем, что является разницей между ценой реализуемого товара и прибылью, тогда как наценка – разница между себестоимостью и ценой продажи.

Маржинальная торговля

Многие трейдеры слышали о существовании такого понятия, как маржинальная торговля и знают о том, что благодаря этому феномену, доступ на рынки получили многие трейдеры, обладающие небольшим стартовым капиталом. В этой статье мы детально рассматриваем понятие маржинальной торговли, его суть, преимущества и недостатки, а также , связанные с этой деятельностью.

Суть маржинальной торговли заключается в том, что трейдер (клиент компании), получает от брокера определенный кредит для покупки активов. При этом, клиент оставляет определенную сумму залога, которая может быть равна минимальному депозиту у брокера или любой сумме, которая превышает его. Собственно, обеспечением кредита и является депозит трейдера.

Важно понимать, что в качестве кредита могут выступать не только денежные средства, но и активы. В таком случае залог от трейдера также обязателен. Зачастую, вместо термина «маржинальная торговля» используется другой термин – «трейдинг с кредитным плечом ».

Маржинальная торговля – понятие, которое включает в себя все операции с так называемым кредитным плечом.

– представляет собой заимствование денег или прочих активов, выделяемых при покупке и продаже. Брокеры, предоставляющие выход своего клиента на рынок, могут предоставить ему перманентный кредит (маржу ) для покупки большего количества активов, чем он может купить.

Кредитное плечо — это соотношение вашего депозита к выделяемому кредиту. Например, плечо 1:100 означает, что брокер при внесении вами депозита выделит вам сумму в 100 раз больше вашего депозита.

Дело в том, что маржинальная торговля это своего рода соглашение и обязанность трейдера закрыть сделку. Кредит возвращается автоматически, когда купленные позиции окажутся реализованы. Данный метод работы хорош тем, что увеличиваются объемы сделки, несмотря на то, что базовый капитал невелик. Ниже мы поговорим о том, откуда брокеры берут средства на предоставление плеча, а пока посмотрите видео урок про маржу и маржинальную торговлю:

Видео: Что такое маржа и кредитное плечо

Предпосылки появления маржинальной торговли

Торговля на фондовом рынке происходит в основном без использования кредитного плеча. Дело в том, что стоимость акций делает их доступными для большинства трейдеров. Тем не менее, для того, чтобы получать существенный доход от торговли на фондовом рынке, необходимо иметь большой депозит.

Что касается Форекс, здесь работа без кредитного плеча невозможна.

Дело в том, что минимальный размер позиции на этом рынке составляет от 100 000 евро. Для частных трейдеров такая сумма оказывается неподъемной. Именно по этой причине в свое время и появилась маржинальная торговля.

Кредитное плечо различается своими размерами. К примеру, некоторые брокеры предлагают кредитование в размере 1 к 25 (то есть на каждый доллар трейдера предлагается 25 долларов брокера). Многие западные регуляторы (да и азиатские тоже) запрещают подконтрольным брокерам повышать кредитное плечо и устанавливают его предел. Мы не с проста указали в качестве примера именно 1:25. Такое кредитное плечо является максимальным во многих странах.

Маржинальная торговля – это достаточно интересное и выгодное изобретение как для брокеров, так и для трейдеров.

Основные операции с кредитным плечом

Воспользовавшись кредитным плечом, вы можете совершать сделки как на повышение актива, так и на понижение.

При открытии длинной позиции (покупке), брокер предоставляет трейдеру определенный кредит (в соответствии с размером кредитного плеча). При этом, часть средств инвестирует сам трейдер (брокер дополняет необходимый объем для открытия позиции). То же самое касается и такой операции, как короткая позиция (продажа).

Кстати, что касается продажи, на рынке Форекс она условна, как отдельная операция. На самом деле, продажи на Форекс нет. Дело в том, что там идет торговля валютными парами.

• Если вы покупаете, к примеру, такой актив, как , вы приобретаете определенный объем евро за определенную сумму долларов США в соответствии с текущим курсом.
• Когда вы продаете валютную пару EUR/USD, на самом деле, вы совершаете обратную операцию. То есть вы покупаете определенный объем долларов США за определенную сумму евро в соответствии с текущим курсом.

Маржинальная торговля на фондовом рынке

Кредитные требования во многом определяются мобильностью инструментов, предполагающей возможность оплаты в срок краткосрочного займа, способности превращения их в деньги. Оценка производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (достаточность наиболее ликвидных активов, для быстрого расчета по текущему кредиту, «моментальная» платежеспособность) и коэффициента покрытия (текущие активы, сопоставленные с условиями краткосрочных обязательств).

После проведения сделки, трейдер уже оказывается лишен способности самостоятельно управлять инструментами и приобретенными от их движения деньгами и отдает маржу брокерской компании. Риск-менеджер компании делает прогнозирование и наблюдает за текущими инструментами, включенными в портфель трейдера. При условии, когда потери оказываются слишком велики (1/2 маржи), он может обратиться к торговцу, чтобы тот передал в залог большее количество денежных средств. Эта операция называется «маржин-колл», то есть, требование о марже. Если средств не поступит, а убыток будет увеличиваться, брокер вправе закрыть позицию без поручения клиента. После закрытия позиции вычисляется разница между уровнем покупки и уровнем продажи, высвобождается залоговая сума денежных средств плюс результат проведенной операции. При положительном результате торговец получит обратно средств на сумму прибыли больше, чем отдал в залог, при отрицательном вернется лишь остаток, либо от залога ничего не останется.

Трейдер не имеет возможности воспрепятствовать закрытию позиций брокером, учитывается только его право подать поручение на покупку или продажу, чего достаточно для проведения сделок.

Пример маржинальной торговли на Форексе

Предположим, трейдер спрогнозировал рост курса евро. Он решает купить валютную пару EUR/USD. Для того, чтобы сделать это, необходимо вложить в сделку 100 000 долларов США. Естественно, для рядового трейдера такая сумма неподъемна. На помощь приходит дилинговый центр, который предоставляет кредитное плечо.

• Если депозит трейдера составляет 200 долларов США, ему для покупки лота необходимо взять плечо размером 1:500. Для покупки 0,1 лота достаточно кредитного плеча в 1:50 при том же депозите.

С одной стороны, маржинальная торговля дает возможность широкому кругу трейдеров получить доступ на финансовые рынки. И это несомненный плюс. Но с другой стороны, этот вид кредитования брокером несет в себе определенные риски, например ситуацию — .

В чем заключается основной риск маржинальной торговли? Несмотря на то, что брокеры и дилинговые центры кредитуют трейдеров на значительные суммы, они не склонны терять свои деньги. Соответственно, при открытии позиции и движении рынка против прогноза, вся полнота рисков возлагается исключительно на средства трейдера, в то время как средства брокера остаются «замороженными» в сделке.

Лучшие FOREX брокеры

• Альпари

Старейший Форекс брокер предлагает самую огромную обучающую базу, академию и различные курсы. Брокер работает более 20 лет , поставщиками ликвидности которого являются крупнейшие банки как Barclays, JPMorganChase, HSBС и другие. Кроме этого, брокер предлагает на своей открытой и профессиональной торговой платформе торговлю акциями, фондовыми индексами, товарами, энергоресурсами, криптовалютами и др.

Таким образом вы можете заработать не только на валютных парах, но и на самых известных ценных бумагах и других активах. Минимальный депозит для открытия счета $200 .

Официальный сайт :

Профессиональный Форекс брокер обладает очень широким функционалом и огромным списком активов, включая акции, энергоносители, фьючерсы, товары и другие. Регулируется FSA и в России ЦРОФР . Минимальный депозит для открытия счета $100 . Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Всего более 1000 активов. FinmaxFX предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость на исполнение ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:300.

Официальный сайт :

Лидер по количеству клиентов и объему торгов в России — брокер . Компания развивает не только рынок Форекс, но и инвестиционные возможности, например вложения в трейдеров, в доверительное управление, золотые монеты и ценные бумаги. На сайте есть огромная обучающая база, ежедневная аналитика, финансовые календари, вэбинары и другое. С 1998 года брокер получил множество заслуженных наград и имеет международное признание.

Кухни и тайны кредитного плеча

Какое кредитное плечо может позволить себе брокер и что является нормой? Эти вопросы вполне нормальны, так как разнообразие велико, некоторые предоставляют плечо 1:3, а кто-то 1:1000.

Всякая логика и здравый смысл говорят что настоящее плечо не может быть большим и на фондовом рынке оно в среднем не бывает более 1:25. Сейчас практически все брокеры предлагают кредитное плечо от 1:100 до 1:500. Но чем больше ваш депозит, тем меньшее кредитное плечо может дать брокер. В этом случае можно предположить, что брокер не выводит на рынок только самых мелких трейдеров и в целом возможно для этого нет необходимости, особенно когда сумма сделки всего 10 долларов. Поэтому кредитное плечо выдается «виртуальное» и сам брокер ни чем не рискует и не должен обеспечивать эту сумму. Для трейдера же сохраняются все реальные условия рынка и работы. Если говорить о крупных клиентах с депозитами свыше 30 тыс. долларов, плечо уже сокращается.

Если задавать такие вопросы в брокерских компаниях, то консультанты будут отвечать шаблонами, так как по сути это некоторая тайна самого брокера, секрет фирмы — от куда она берет деньги, с кем работает и какой процент имеет.

Мы предположим два варианта возникновения сумм для кедитного плеча.

1) Ваш брокер простая кухня , и основываясь на том что трейдеры чаще теряют чем зарабатывают, или на том что чем больше плечо, тем быстрее клиент сольет депозит, или на том что, если первые два «Если» не сработают, можно помочь клиенту слиться с помощью нехитрых дилерских инструментов, ну или просто не платить сильно удачливым парням, просто предоставляет вам это плечо от себя. То есть, умножает ваши деньги на 500. В этом случае, вы получаете виртуальные деньги, и хорошо бы понимать что и ваш депозит в такой конторе тоже уже достаточно виртуальный.

2) Ваш брокер реально выводит вас с таким плечом в рынок, то есть, на ликвидити провайдера(ов). Тут становится интереснее, так как в ритейл- форексе есть плечи до 1:1000 (а может и больше), а ликвидити провайдеры, особенно после пересмотра своих рисков в связи с сюрпризом от швейцарского франка, дают 1:50, ну если очень попросить, 1:100 этим самым ритейл брокерам. И тут тоже есть варианты, например такой: Поскольку брокер открывает у ликвидити провайдера один счет, а не тысячу отдельных счетов для каждого клиента, то и рисками внутри этого одного большого счета брокер занимается сам. То есть, у брокера 100 клиентов по 1000$, а у ликвидити провайдера, исходя из такого клиентского пула, у него один счет 100000$ (100*1000$), активных клиентов из этой сотни- человек 20, а остальные, по статистике, просто положили деньги и забыли про них. Это уже дает возможность в моменте торговать оставшимся активным трейдерам с плечом 1:500, просто пользуясь обеспечением, свободным на счете брокера. Ну, и к этому можете добавить что 10 из наших 20 активных не берут плечо больше чем 1:50, так как они консервативны, и у нас получится еще немного свободного обеспечения для свободы маневра. Плюс к тому, у брокера обычно есть еще немного своих денег на счете ликвидити провайдера, на всякий случай, особенно, когда брокер только открылся. Вот упрощенная модель что и откуда берется.

Эти плечи предоставляет ликвидити провайдеру прайм брокер, через которого ЛП рассчитывается с поставщиками ликвидности (конечными контрагентами по сделкам) и делает это за счет собственных средств и специфики схемы расчетов по сделкам. Размер плеча диктуется тем, что бы при определенной волатильности и ликвидности рынка ваши сделки успели закрыться по стоп-ауту не переходя отметку «0», то есть, не вгоняя брокера в долги перед ликвидити провайдером. А если даже брокер и окажется должен ликвидити провайдеру, то тут нечего переживать, так как брокер обязан из собственных средств погасить такую задолженность (Или не погасить, как мы видели с тем же франком).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Маржинальная торговля – это вид спекулятивных действий на рынке с использований заимствованных у кредитора или биржи средств. Маржа – это залог, под которые кредитор выдает трейдеру средства. Принцип маржинальной торговли основан на получении прибыли от колебаний цены на актив.

Маржинальная торговля криптовалютой

Трейдер решил заработать средства на маржинальной торговле на криптовалютной бирже, которая позволяет выполнять данные действия.

Трейдер уверен, что, например, Эфир скоро пойдет вверх. Абстрактно, цена эфира – 1000 долларов за одну монету. Допустим, на счету трейдера есть 1000 долларов. Но заработок от такой суммы будет не большим, даже если курс вырастет значительно.

Трейдер занимает средства на бирже, сами средства принадлежат другому инвестору. Он просто выдает кредиты внутри биржи, получая проценты.

Биржа криптовалют определяет, какая максимальная сумма может быть выдана трейдеру с учетом имеющейся маржи. Здесь появляется термин кредитное плечо. Например, плечо 1:1 – нашему трейдеру дадут кредит равный его балансу – 1000 долларов. Плечо 1:3 – трейдеру дадут кредит в размере 3000 долларов, и так далее. Предположим, что биржа установила максимальное плечо для трейдера 1:3.

Трейдер сможет купить Ethereum на 1000 своих долларов и 3000 кредитных. В ходе удачных торгов, трейдер получил, например, 800 долларов прибыли с имеющихся 4000 долларов (все это за счет колебаний курса Эфира).

Трейдер должен отдать процент от прибыли криптовалютной бирже и процент за использование кредита кредитору. Кредит в 3000 долларов, само собой, тоже нужно вернуть кредитору.

Инвестору остаются его 1000 долларов и $800-%бирже-%кредитору. Если проценты не большие, это около 750 долларов прибыли.

Что, если прогнозы не сбылись

Худший сон для трейдера – убыток составил те же 800 долларов. Для того, чтобы кредитор не прогорел, биржа закрывает позиции, как только стоимость активов трейдера снижается до суммы кредитных средств плюс процент за использование кредита. Трейдер теряет не только возможную прибыль, но и свои средства, т.е. залог или маржу. В торговле данное событие называется «margin call».

Трейдер может предотвратить такую ситуацию, если уверен, что актив снова пойдет вверх. В таком случае он может пополнить свой баланс и на бирже будут знать, что трейдер будет продолжать торговлю. Опытные трейдеры не дожидаются «margin call» – они закрывают позицию при собственных потерях до 30%, чтобы не потерять и половины маржи.

Кроме того, опытные трейдеры заранее высчитывают все отчисления бирже и кредитору. Дело в том, что процент по кредиту будет зависеть от срока использования средств. Если затянуть время торговли, то процент за использования кредитных средств может стать несоизмеримо большим.

Кому интересная маржинальна торговля?

О выгодах кредиторов говорить не будем – здесь и так понятно, кредитор всегда в плюсе. Но если говорить о трейдерах, то такой способ торговли больше подойдет все же опытным игрокам. Даже если стоп-лосс будет на уровне 20-30%, трейдер все равно уходит в минус.

Маржинальное требование – это сумма, которая резервируется на поддержание сделки. Формируется она по следующему принципу – маржинальный залог равен сумме открытой позиции в единицах базовой валюты и деленная на предоставленное кредитное плечо.

То есть заходим в рынок одним лотом по паре австралийский доллар к доллару США одним торговым лотом, имея кредитное плечо в 100, получаем размер залога в одну тысячу долларов. При предоставленном плече 500 сумма залога будет соответственно, 200 долларов. При левередже в тысячу залог составит всего сто долларов. На следующей картинке представлено ориентировочное соотношение:

Для каждого инструмента рассчитывается индивидуально, так выражается всё через доллар, аналогичная ситуация и со стоимостью пункта – всё зависит от выбранной пары. Основное, что следует знать – при недостатке маржи наступает маржин колл, или проще говоря, Колян приходит. Многие трейдеры сталкивались с такой ситуацией. Каждый брокер определяет уровень маржи, при котором он начинает принимать меры для её поддержания.

А именно – принудительно закрывать позиции, по которым сейчас имеется наибольший убыток. И это вполне логично, ведь имея средства клиента в определённом размере, при возникновении сильного рывка на рынке с недостатком ликвидности, позицию будет закрыта совершенно не по той котировке, которая соответствует полному обнулению депозита.

Таким образом, перед тем, как начать торговлю, необходимо ознакомиться с регламентом совершения операций у брокера, выяснить, каковы маржинальные требования и когда наступает маржин-колл. Как правило, этот показатель основывается на определённом проценте от залоговой суммы. Для ECN-счетов, которые особенно подвержены возникновению недостатка ликвидности, это обычно показатель в 60%.

Например, у трейдера открыты три позиции – по одной на евродолларе , фунтдолларе и евроиене по одному лоту каждая. Итоговый размер маржи составит около 3500$, что указывается в терминале рядом с показателем имеющихся средств на балансе и эквити. Предположим, что события развиваются не так, как предполагал трейдер и он имеет по каждой позиции убыток, но по евроиене наибольший. Как только уровень эквити достигнет отметки в 2100$, что составляет 60% от маржи, позиция по евроиене будет принудительно закрыта по котировке, при которой была достигнута отметка менее 60% маржи. Далее произойдёт то же самое и при достижении этого уровня уже по уменьшенной марже.

На рисунке показана ситуация, когда наступил маржин колл. Брокер отведён уровень в 20% процентов от маржи, дальше принудительное закрытие позиции. Как видно, у трейдера имелось пять тысяч долларов, после неудачного входа полным депозитом произошло принудительное закрытие ордера по текущей цене.

На сильном рывке сделка закрылась не ровно на отметке в 4000 долларов убытка, а успела немного дальше проскочить и совокупный убыток превысил 80%. Некоторые брокеры на свой страх и риск ставят уровень маржи в 0%, при этом есть вероятность того, что рыночный всплеск приведёт не только к обнулению счёта рискованно торгующего трейдера, но и повлечёт за собой убытки для себя самого. В большинстве случаев такие ситуации никак не отражаются на клиенте дилингового центра , минус покрывается за счёт компании.

Перенос позиции через ночь

Другим моментом, который может оказать значительное влияние при маржинальной торговле – это перенос позиции через ночь. Помимо сильно расширяющегося спреда во время окончания американской торговой сессии , есть также своп, который при обычной размеренной и консервативной торговле особого значения не имеет.

Но в нашем случае, при полном задействовании средств на депозите, и первый и второй аспекты могут значительно ударить по балансу. В первом случае незапланированное трейдером расширение спреда может вызвать резкий рост убытка и, как следствие, уменьшение показателя эквити, который при достижении отметки стоп-аута, принудительно закроет позицию.

Таким образом, имея значительный объём в сделке, при расширении спреда на 5-8 пунктов можно запросто получить маржин колл. А через несколько минут всё нормализуется, цены аск и бид снова сблизятся, только вот убыток никто не вернёт. Далее на картинке показан спред по паре британский фунт к новозеландскому доллару в момент окончания торгов в Америке:

Второй момент – это своп, который вряд ли вызовет резкое сокращение маржи, но, тем не менее, может отнять часть средств. Если обычно своп находится в эквиваленте 1-3 пунктов по позиции, то в случае в использованием плеча 500 полностью, получаем 3 пункта убытка от 20 вообще возможных при такой загрузке. А в итоговом выражении это уже 15% от изначально имеющейся суммы. Поэтому, нужно быть бдительным при такой рискованной торговле и помнить о списании средств при переносе позиции на следующие сутки, а также о значительном изменении ликвидности на рынке, так как в это время наступает ролловер в межбанковском финансовом пространстве.

При максимальном использовании депозита с плечом 1000 и уровне стоп-аута на ометке в 20% от вашего депозита ничего не останется уже через 8 пунктов хода цены против вас. Из этих восьми 1-3 составит спред, в зависимости от выбранного брокера. Солидные конторы не предоставляют плечо более, чем 200, в крайнем случае 500. И то, такое плечо доступно только для определённого объёма. Никто не даст зайти на тысячу лотов при наличии всего ста. Один рывок – долгов может организоваться на сумму, ничем не ограниченную. Поэтому крайне важно грамотно рассчитывать свои возможности и риски.

Ещё одним важным моментом является то, что в пятницу вечером, перед самым окончанием американской торговой сессии и уходе на выходные, многие брокеры ограничивают имеющиеся торговые позиции плечом в 100, независимо от того, какое плечо у вас по умолчанию выбрано(здесь подразумевается более 100).

Одновременно с этим увеличивается и уровень стоп-аута, который могут поднять вплоть до 100% маржи. Объясняется это тем, что за выходные могут произойти сильно влияющие на рынок события и в понедельник ночью торги откроются с гэпом – разрывом цен на графике между ценой закрытия в пятницу вечером и ценой открытия в понедельник ночью.

Такие разрывы могут быть и более 100 пунктов, а пи полной нагрузке депозита и неблагоприятном исходе на открытии можно не только лишиться депозита, но и остаться в минусе у брокера ещё на несколько десятков процентов. Это следует учитывать, оставляя ордера на выходные, ведь прямо перед закрытием рынка в связи с изменившимися маржинальными требованиями, часть позиций может быть принудительно закрыта по стоп-ауту. А это, в свою очередь, может испортить торговый план, который у каждого трейдера индивидуален.

Начиная торговать с использованием плеча, нужно быть готовым следовать чётким правилам манименеджмента, не превышая определённые торговой системой значения по риску. Это тейк можно двигать, а вот смещение стопа рано или поздно приведёт к фиксации убытка. Самим трейдером или принудительно со стороны поставщика услуг. Следует внимательно ознакомиться не только с положительными аспектами маржинальной торговли, но с рисками, о которых написано выше, понять как рассчитать свои показатели маржи в условиях смены плеча и обезопасить свои средства от возможных ситуаций, когда деньги могут быть потеряны даже в неторговой ситуации.