Выбирая биржу для торговли, криптовалютному трейдеру приходится доверять средства третьей стороне. Криптовалютных бирж существует огромное множество, и у каждой есть свои достоинства и недостатки. Так, одни биржи отличаются большим выбором валютных пар, другие - удобным интерфейсом, третьи - расширенным функционалом и множеством инструментов технического и графического анализа, четвертые - быстрее всех добавляют новые токены сразу после ICO, пятые предлагают расширенные настройки безопасности.
Биржи по торговле криптовалютами бывают централизованные (с единым руководством) и децентрализованные (без руководящего центра, фактически не принадлежащие никому). Децентрализованные биржи дают полный контроль над приватным ключом и, соответственно, средствами пользователя, но пока находятся на ранней стадии развития и массового перехода на них ещё не наблюдается.
Преимущества децентрализованных бирж
Есть несколько децентрализованных мест, которые позволяют напрямую торговать друг с другом. Децентрализация тут работает, используя компьютеры пользователей в качестве инфраструктуры. Сегодня существует не так много вариантов, многие все еще в стадии разработки. Вот их плюсы:
- быстрый доступ - нет необходимости в регистрации или подтверждении аккаунта.
- одноранговость — торговля не может быть остановлена или подвергнута цензуре.
- безопасность - биржа не держит ваши средства.
- приватность - никто, кроме торговых партнеров, не обменивается личными данными, которые хранятся локально.
- защищенность - сквозная шифровка, биржа доступна через прокси Tor.
Популярность и востребованность подобных сервисов можно объяснить тем, что финансовые операции как и остальная частная жизнь, должны быть защищены от надзора со стороны банков, правительств и других учреждений.
Поскольку нет центрального представителя, владельца, провайдера - нет способа закрыть всю систему. А раз торговля является одноранговой, единственный способ остановить торговлю - это остановить каждого человека, занимающегося незаконной деятельностью, изъять все ПО или нарушить связь между ними.
Правда некоторые из ведущих децентрализованных рынков не используют методы анонимизации, чтобы скрыть IP-адреса своих пользователей, что означает, что любая деятельность в сети может легко контролироваться правоохранительными органами. На децентрализованном рынке каждый пользователь самостоятельно запускает и проводит сделки на бирже криптовалют и должен заботиться о своей конфиденциальности и безопасности.
Раньше считалось, что построить децентрализованную биржу в принципе невозможно, ведь в конечном счёте придётся предоставить возможность обмена на фиатные деньги. Поскольку по определению фиатные деньги централизованы, это распространяется и на биржу в целом. Всё изменилось с выходом токена USD Tether (USDT), привязанного к доллару США по курсу 1:1. Теперь можно использовать доллары США в виде токенов. Это работает по принципу ETF, но наоборот:
- ETF позволяет хранить биткойны на банковском счёте
- USDT позволяет хранить доллары в криптовалютном кошельке.
Идея такая: сами средства и форма их хранения не обязательно должны совпадать. Можно выбирать, во что вкладываться, основываясь исключительно на преимуществах объекта инвестиции, а не её формата. Если вам удобна банковская система, но вы хотели бы приобрести биткойны, можете использовать ETF. Если вам нравится стабильность доллара США, но вы не доверяете банкам, то можете хранить USDT в вашем криптокошельке.
На данный момент выпуском USDT занимается только одна крупная компания (Bitfinex), но в будущем это наверняка изменится, и многие финансовые организации станут выпускать токены, подкреплённые чем-то ещё. Конечно же, вам может понадобиться доступ к средствам в формате традиционных банковских операций - например, для покупки дома - но в этом случае было бы удобнее обналичить USDT непосредственно у эмитента, которым, в идеале, может быть и ваш банк.
Актив, предназначенный для обмена, должен быть безопасным и ликвидным, а актив для конвертации должен гарантировать возможность его перевода в другую форму. Часто говорят о недоверии банков к криптовалютам, но эта ситуация изменится, если банки смогут выпускать токены, подкреплённые долларами США или другими валютами. Вы можете открыть банковский счёт или купить токены банка (напрямую или через посредников) - с точки зрения банка это одно и то же. В любом случае, он получит ваши деньги, инвестирует их, отдаст их в долг и предоставит вам чек (между выдачей токена и отображением баланса на странице онлайн-банкинга, по сути, нет разницы). Более того, выпуск токенов может быть удобнее, так как не требует аудита, подтверждения личности клиента, службы поддержки и прочих забот.
Список децентрализованных бирж
Подавляющее большинство децентрализованных бирж сконцентрировано в экосистеме Эфириума – они и будут рассмотрены. Что касается поддержки других криптовалют, то здесь основные надежды возлагаются на атомарные свопы, хотя пока это только экспериментальные разработки.
BitShares
Децентрализованная платформа, на основе которой может каждый для себя создать свой проект. Как Эфириум, только в отличии от эфириума гораздо более высокая скорость работы сети.
OpenLEdger
Децентрализованная биржа обмена, которая основана на платформе BitShares. Имеет также свои акции. Немного отличается дизайном и торгуемыми тиккерами. Если у вас есть аккаунт в BitShares вы можете залогиниться на OpenLedger.
Rudex
Такая же платформа обмена цифровыми токенами, как и OpenLedger, только для русскоязычных пользователей. Основным плюсом платформы является слегка доработанный под привычки трейдеров интерфейс и грамотный перевод языка.
Waves
Децентрализованная платформа для торговли токенами. Также отличительной особенность есть возможность быстро создать свой токен и начать торговать им. Сам клиент площадки выполнен в виде скачиваемых HTML модулей или в виде плагина для Chrome. Сама площадка еще находится в стадии альфатеста. Следовательно многие функции по прежнему не работают. Хотя платформа уже выпустила ряд токенов, которые торгуются на этой децентрализованной платформе.
Bitsquare
Очень ранняя альфа проекта. Будет поддержка до 120 криптовалют. Много шлюзов вывода фиатных денег. Децентрализованная.
В настоящее время уже работают ещё и EtherDelta, OasisDEX и запущенный в августе протокол 0x, на котором будут строиться другие биржи. Bancor находится в разработке, а проекты AirSwap и OmegaOne еще только готовятся провести ICO.
Подведём итог
В самое ближайшее время ожидается появление множества децентрализованных бирж. Около десятка команд уже заявили о создании бирж на основе протокола 0x. Первым таким проектом, достигшим стадии открытого бета тестирования стал RadarRelay, а оператор OasisDEX MakerDAO уже заявил о партнерстве с 0x в дальнейших разработках.
На быстро развивающемся цифровом валютном ландшафте децентрализованные биржи заняли, возможно, самый быстрорастущий сектор. Децентрализованный обмен устраняет стороннюю услугу, используемую в централизованных биржах, которая выполняется с использованием средств клиента. При децентрализованном обмене клиенты осуществляют транзакцию напрямую друг с другом (одноранговая транзакция) через автоматизированный процесс, устраняя риск нарушений безопасности, снижая плату за обслуживание и восстанавливая большую автономию над своими средствами.
Сегодня в разработке на разных этапах находится несколько децентрализованных схем обмена рассмотрим основные различия между наиболее известными из них в отношении AirSwap, дуцентрализованного однорангового обменника, который 17 октября раздал токены инвесторам.
Некоторые из проектов, не позционируют себя как децентрализованные биржи. Тем не менее, в итоге они предоставляют услуги обмена, либо децентрализованный обмен является частью их функционала.
На современных рынках в качестве механизма торговли используются централизованные книги ограниченных заказов (CLOB). Термин, «централизованный» означает, что все сопоставления происходят в одном месте, каждый должен отправлять и получать информацию из одного географического места.
«limit order» описывает тип заказа клиента, который может быть размещен на биржах для покупки или продажи актива. Лимитный ордер означает, что существует явная цена, связанная с заказом клиента, и что у биржи есть обязательство соответствовать этому заказу с предельной ценой (цена в лимитном заказе) или лучшей ценой.
Последнее слово — «книга» — описывает хранителя записей лимитных ордеров. В большинстве случаев CLOB использует приоритет цены-времени, что означает исполнение заказов с лучшей ценой, а затем сопоставление на основе времени выставления.
Участники такого обмена записываются в книгу заказов, как “makers”(производитель) и “takers”(берущие). Производители, обычно называемые маркет-мейкерами, которые облегчают торговлю, конкурируя за заказы клиентов, размещая лимитные заказы. Ответчиком является тот, кто платит за торговлю с этими производителями и, следовательно, «берет» ликвидность с рынка. Рассмотрим данные роли для сравнения децентрализованных обменов.
Александр Марков
Появление в 2009 году первой криптовалюты внесло в наши жизни много изменений и новых понятий: анонимность переводов, децентрализация управления и самостоятельный контроль. Теперь государство не может полностью контролировать финансовые переводы своей страны, люди получили возможность самостоятельно решать, где и в какой валюте хранить свои сбережения, что на них покупать, как их зарабатывать.
Выпуск цифровой наличности также не нуждается в участии финансовых учреждений: количество монет возрастает посредством майнинга. Но вот обмен криптовалют и фиатных денег по-прежнему происходит на централизованных платформах.
Нет ничего удивительного, что с 2014 года разработчики цифровых активов приступили к созданию децентрализованных бирж (DEX). Основное отличие таких торговых площадей в том, что вы не будете предоставлять личные данные о себе, а все денежные средства будут храниться не на серверах сервиса, а на ваших холодных кошельках.
Принцип работы DEX
Алгоритм работы DEX построен на архитектуре децентрализованной P2P-сети (peer to peer- равный к равному). Это значит, что все участники сети имеют одинаковые возможности: быть участником и сервером одновременно. P2p-биржа предоставляет возможность совершать все торговые операции без посредников. Ее платформа имеет открытый исходный код, нет никакого контроля.
Децентрализованные биржи предоставляют полный контроль над приватными ключами цифровых хранилищ. Пользователю не придется доверять их третьим лицам и переживать за сохранность своих активов. Торговля происходит напрямую между участниками, инфраструктура биржи использует компьютеры всех пользователей без единого центра.
Преимущества децентрализованных бирж
Вот основные достоинства децентрализованной криптовалютной биржи:
- полная анонимность: нет потребности раскрывать свои данные;
- защищенность: активы пользователя хранятся у него самого;
- безопасность: биржу невозможно взломать.
Из недостатков, можно выделить следующие:
- отсутствие инструментов: получить аналитическую информацию относительно спроса и предложения, торговые стаканы или реализовать торговлю с плечом пока нельзя;
- низкая популярность: на данном этапе самые большие объемы сделок принадлежат централизованным сервисам, что делает децентрализованные обмены не совсем удобными.
К 2018 году открылось несколько потенциально успешных децентрализованных бирж, список самых популярных из них, которые присутствуют в каждом рейтинге децентрализованных криптобирж, выглядит следующим образом:
- – объем торгов: $ 972 818 (111 BTC);
- IDEX – объем торгов: $ 10 446 243 (957 BTC);
- Tidex – объем торгов: $ 25 831 355 (2375 BTC);
- ForkDelta – объем торгов: $ 1 448 456 (132 BTC).
Ниже проведем краткий обзор каждой.
EtherDelta – это криптовалютная DEX биржа, специализирующаяся на токенах стандарта ERC20 сети Ethereum. Комиссия с торговых ордеров составляет 0,3%, остальные операции на платформе бесплатны. Присутствуют небольшие комиссионные взносы по вводу/выводу средств, но эта плата идет не бирже, а майнерам за их работу по подтверждению транзакций в блокчейне Ethereum.
Чтобы получить возможность торговать на платформе EtherDelta, вам нужно зарегистрировать кошелек в одноименном приложении для вашего браузера. Установить его можно с сайта https://metamask.io .
Доступны расширения для Chrome, Firefox и Opera. Кошелек Metamask – это легкий полноценный клиент, который будет выполнять функцию промежуточного хранилища между кошельком и онлайн-сервисами. В отличие от стандартных онлайн-кошельков, все приватные ключи Metamask хранятся на вашем компьютере.
После установки расширения, вам будет предложено создать пароль для входа в аккаунт. Его следует записать и сохранить в надежном месте.
После этого программа сгенерирует секретный код, который также следует сохранить в недоступном для сторонних лиц месте. Он понадобится для восстановления доступа в случае утери пароля.
После того, как кошелек на Metamask создан, он автоматически появляется на сайте биржи, и вы получаете возможность начать торговлю.
Работа этого ресурса основана на SMART-контрактах сети Ethereum. Это очень удобное решение, так как если вы хотите добавить новый вид токена, который пока не поддерживается площадкой, вам не нужно ждать решения администрации сайта. Вы можете самостоятельно расширять ассортимент.
Биржа имеет много полезных аналитических и торговых инструментов, помогающих трейдерам принимать важные и правильные решения.
IDEX
Децентрализованная площадка IDEX также создана для торговли криптографическими токенами Эфириум по стандарту ERC-20. Ее официальный сайт – https://idex.market . Поддержки русского языка нет, но помогает встроенный браузерный переводчик.
Так как площадка является полностью децентрализованной, проходить регистрацию на ней не нужно. Привязка аккаунта идет к криптовалютному кошельку. Поэтому на главной странице выбираем закладку «Новый кошелек».
Процедура довольно быстрая и простая:
- придумываем и сохраняем пароль;
- сохраняем сгенерированный секретный код;
- личный ключ отправляем в место, где уже хранятся пароль и секретный ключ.
Если вы уже имеете Ethereum-хранилище, то создавать новое на бирже IDEX не нужно. Вам останется только выбрать соответствующий пункт и ввести адрес закрытого ключа.
Есть три основные функции, которые доступны на децентрализованной платформе:
- смарт-контракты, позволяющие хранить цифровые активы и регулировать выполнение сделок;
- торговля на бирже;
- проведение транзакций – все незавершенные операции попадают в арбитраж, который поочередно обрабатывает торговые сделки и записывает их в последовательную цепочку сети.
Tidex
Tidex – биржа, зарегистрированная в Великобритании, поддерживает торги более 15 криптовалют, в том числе и биткоин. Официальный сайт площадки – https://tidex.com .
В фервале 2018 разработчики создали собственный токен на базе блокчейна – TDX. С ним работает довольно выгодная программа лояльности, которая позволяет накапливать бонусные TDX и использовать их, как плату по комиссионным сборам. Основной интерфейс площадки англоязычный, но торговая страница на русском языке.
Чтобы получить возможность пользоваться полным функционалом биржи, потребуется пройти легкую регистрацию. Тут нужно будет указать:
- e-mail;
- пароль;
- имя пользователя;
- номер телефона.
Подтверждать свою личность участникам не нужно. Пополнение и вывод денежных активов происходит с использованием стороннего кошелка: вы пополняете баланс кошелька биржи, указывая адрес основного криптовалютного хранилища.
Торговая площадка биржи имеет ряд графических отчетов и различных индикаторов, тут можно видеть динамику изменения стоимости валют и глубину рынка. В скором времени планируется запуск маржинальной торговли. Комиссия для мейкеров и тейкеров одинаковая – 0,1%.
ForkDelta очень похожа на EtherDelta: цветовой гаммой, функционалом и код находится в свободном доступе на Github. Ее официальный сайт – https://forkdelta.github.io
В последнее время мир криптовалют принимает на себя тяжёлые удары, и многие трейдеры и инвесторы вынуждены пересматривать стратегию и тактику в стремлении продолжить прибыльную торговлю цифровыми активами. Например, совсем недавно японская площадка Coincheck потеряла более $500 млн. в цифровых монетах, что в очередной раз заставило задуматься об уязвимости криптовалют для хакеров.
Несмотря на рост общей рыночной капитализации криптовалют ($496 млрд. в момент подготовки данного материала), этот инцидент стал для многих инвесторов и держателей цифровых активов «последним звонком». Представители криптовалютного сообщества понимают, что централизованные криптовалютные биржи небезопасны, и ищут альтернативные решения в форме децентрализованных торговых платформ.
В отличие от централизованных сервисов, которые занимаются обеспечением процессов торговли для своих пользователей, децентрализованные позволяют клиентам полностью контролировать собственные средства в кошельках. Децентрализованные биржи не используют сторонние сервисы для хранения средств пользователей, и это делает их менее уязвимыми для взломов. Сделки на децентрализованных площадках происходят непосредственно между людьми по принципу peer-to-peer (p2p). Кроме того, такие биржи гораздо более прозрачны, чем централизованные.
Криптовалютные энтузиасты проявляют интерес к AirSwap, Bisq , EtherDelta и Hodl Hodl , так как желают контролировать свои цифровые активы самостоятельно, без участия третьих лиц. Пользователи таких децентрализованных бирж хранят собственные секретные ключи и осуществляют прямые транзакции друг с другом, что, по сути, и есть децентрализованная форма торговли криптовалютными активами.
Стратег компании AirSwap Сэм Табар заявил в интервью Bitcoin Magazine:
Мы думаем, что в скором времени произойдёт огромная миграция ликвидности с централизованных бирж на децентрализованные, когда дело дойдёт до торговли токенами за токены. Миссия AirSwap заключается в том, чтобы дать людям возможность торговать криптовалютами без участия посредников, и именно это позволяет технология блокчейн.
Он также отметил, что децентрализованная биржа AirSwap не хранит никаких пользовательских активов. Платформа использует блокчейн эфириума и атомарные свопы на основе смарт-контрактов, которые гарантируют, что активы не могут быть проданы, если в ответ пользователю не придут те средства, на которые он совершает обмен.
Работа централизованных бирж подобна работе банков, брокеров и клиринговых палат, потому что они удерживают все ваши деньги и взимают комиссию. Однако здесь есть проблемы: из-за такой модели довольно часто происходят взломы.
Торговля криптовалютами за фиатные деньги
Большинство децентрализованных бирж позволяют вести трейдинг в направлении «криптовалюта-криптовалюта», и такая модель пока наиболее распространена. Однако децентрализованная биржа Bisq позволяет пользователям покупать и продавать биткоины за национальные фиатные валюты, а также за альткоины.
Соучредитель Bisq Крис Бимс объяснил в интервью Bitcoin Magazine:
Операции по обмену криптовалют на фиатные деньги трудно децентрализовать, потому что сами фиатные деньги находятся под централизованным контролем банков и правительств. Это означает, что любая автоматизированная система для торговли криптовалютами за фиатные деньги должна получить разрешение от организаций, контролирующих зону фиатных денег. Однако такие организации слишком часто предпочитают закрывать свои шлюзы для биткоина и криптовалютных транзакций. Такое было совсем недавно: например, Visa всех дебетовых карт на основе биткоина.
Bisq решает эту проблему, координируя оплату в ручном режиме по дополнительному каналу. То есть платформа выполняет операции без какой-либо интеграции с банками или национальными валютными системами. Торговый протокол Bisq организует действия покупателя и продавца так, чтобы фиатные платежи регулировались вне приложения - например, посредством обычных p2p-платежей SEPA в Европе или Zelle в США.
Децентрализованная система Bisq также впечатляет тем, что её p2p-сеть обеспечивает пользователям высокий уровень безопасности. Бим сказал:
Централизованные сервисы требуют от пользователей внесения криптовалютных и фиатных средств в качестве депозитов, ответственность за хранение которых ложится на биржу. Однако у Bisq нет функции ответственного хранения по определению, и это означает, что пользователи полностью контролируют свои средства самостоятельно. То есть клиент не передаёт свои приватные ключи третьим лицам, и они не могут быть потеряны или украдены третьей стороной. Таким образом, Bisq - это принципиально более безопасный способ обмена.
