Расчет платежеспособности заемщика и порядок погашения кредита и уплаты процентов. Кредитоспособность и платежеспособность

Введение

Задачи коренного улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость обоснования использования экономических методов управления кредитом и банками, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

Рассмотрение проблем анализа кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка представляет большой интерес для банков. В этой области необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

Перед кредитными учреждениями постоянно стоит задача выбора показателей для определения способности заемщика выполнить свои обязательства по своевременному и полному возврату кредита.

Сегодня эта проблема приобрела особую остроту: экономические трудности серьезным образом отразились на деятельности коммерческих банков. Общеэкономическая функция банков по трансформации рисков существенно ослабла. Просроченная задолженность по ссудам продолжает расти высокими темпами.

Кредитная деятельность коммерческих банков наряду с тяжелой экономической ситуацией осложняется отсутствием у многих из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консалтинговыми службами, сведения которых позволяют получить более точную оценку кредитоспособности заемщиков.

Полный финансовый анализ для оценки кредитоспособности предприятия складывается, как правило, из трех частей:

¨ анализа его финансовых результатов;

¨ анализа финансового состояния;

¨ анализа деловой активности.

При этом необходимо учитывать, что содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. Для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку при кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Но в случае, когда анализ проводится самим предприятием для выявления своих «слабых мест», возможностей повышения эффективности деятельности, устранения ошибок в производственном процессе и определения дальнейшего направления развития, указанные составные части детализируются до очень мелких аспектов функционирования предприятия.

Целью настоящей дипломной работы являетс я изучение подходов к анализу кредитоспособности и инвестиционной привлекательности на базе изучения отечественного и зарубежного опыта. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия обусловили выбор темы.

В работе решаются такие задачи как:

¨ определение сущности понятия кредитоспособности;

¨ подход к анализу кредитоспособности;

¨ методика анализа.

При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, раскрывающая принципы и методику исследования кредитоспособности заемщиков кредитных учреждений США, Франции и России, финансовая отчетность ОАО «Старт», которое функционирует в соответствии с уставом и другими учредительными документами. Для анализа кредитоспособности ОАО «Старт» использована методика акционерно-кредитного Сберегательного банка.

Глава I. Сравнительный анализ методов определения кредитоспособности предприятия-заемщика

1.1. Понятие и критерии кредитоспособности клиента КБ

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обяза­тельствам (основному долгу и процентам).

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспек­тиву. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредито­способности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, но его баланс ликвиден, а также достаточен размер собственного капитала, то разо­вая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиен­ты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени ин­дивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

¨ характер клиента;

¨ способность заимствовать средства;

¨ способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности);

¨ капитал;

¨ обеспечение кредита;

¨ условия, в которых совершается кредитная сделка;

¨ контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за пога­шение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

Репутация клиента , как юридического лица, складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия его экономических показателей средним по отрасли, из его кре­дитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма, образования, моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотноше­ния руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды, выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, наруша­ет утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие при­знаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание до­говора неуполномоченным или недееспособным лицом означает боль­шую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вло­жения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являть­ся основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения ак­тивов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитос­пособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

¨ достаточность , которая анализируется на основе требований Цен­трального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционер­ного капитала) и коэффициентов финансового левериджа;

¨ степень вложе­ния собственного капитала в кредитуемую операцию , что свидетельству­ет о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность за­емщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особен­но важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (пробле­мах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция , относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень вне­шнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточ­ности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацелива­ет банкира на получение ответов на следующие вопросы:

¨ имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

Выдача банковского кредита возможна только в том случае, если клиент соответствует всем установленным требованиям. Одним из таких критериев является платежеспособность заемщика. Данный показатель и кредитная история – ключевые аспекты, которые учитывают при анализе заявки.

Как рассчитать платежеспособность заемщика?

Банк готов сотрудничать только с теми клиентами, в платежеспособности которых уверен на 100%. Это означает, что заемщик сможет вернуть долг в установленные сроки и не допустит возникновение просроченной задолженности.

1. Определить размер среднемесячного дохода. Для этого банки и требуют предоставление справки о получаемой заработной плате. При расчете данного показателя не учитывают разовые премии или другие материальные выплаты, компенсации, отпускные.

3. Расчет чистого дохода: из заработной платы отнимают все затраты.
Заявка будет одобрена только в том случае, если сумма платежа по оформляемому займу не превышает половину чистого дохода клиента. Такой заемщик является платежеспособным, с получением кредита у него не возникнет никаких проблем.

Как повысить платежеспособность?

На крупную сумму нужно планировать заранее, следует подготовиться к этой сделке. Чтобы повысить уровень своей платежеспособности, в первую очередь необходимо избавиться от долгов. По возможности клиент должен закрыть кредиты с небольшими остатками. Если у заемщика есть кредитные карты, включая и те, по которым отсутствует задолженность, их нужно закрыть. Они включены в отчет БКИ и кредитные лимиты, установленные по ним, будут учитывать при анализе платежеспособности клиента.

При заполнении анкеты на получение займа клиент должен указать как можно больше положительных сведений о себе. В частности, сообщите о всех существующих источниках доходов, включая и неофициальные. По возможности подтвердите эту информацию. Предоставьте выписку по счету, квитанции о получении алиментов и других выплат.

При принятии решения о возможном кредитовании банк тщательно проверяет все данные по клиенту. Чем меньше риск невозврата займа, тем больше вероятность того, что кредит будет выдан.

Чтобы повысить свои шансы на положительное решение, клиенту необходимо:

1. Предоставить справку о доходах, даже если она не является обязательной. В этом документе есть официальные сведения о работодателе, занимаемой должности и размере заработной платы. Банку не нужно будет самостоятельно находить эту информацию, поэтому решение по заявке будет получено намного быстрее.
2. Предоставьте документы, подтверждающие наличие собственности. Имущество не будет выступать залогом, а просто повысит уровень вашей платежеспособности.
3. Укажите в анкете о своей положительной кредитной истории. Это будет весомым аргументом в вашу пользу.
4. Если нужно получить кредит на большую сумму, то лучше предоставить финансовое поручительство. В таком случае заем будет выдан под минимальный процент.

Данные советы помогут оформить кредит на выгодных условиях. Заемщик должен подавать заявку на ту сумму займа, которую он сможет своевременно оплачивать, не допуская возникновения просроченной задолженности. Не стоит переоценивать свои финансовые возможности.

Существуют традиционные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия.

1 Коэффициент абсолютной ликвидности. Считается, что предприятие платежеспособно, если этот коэффициент не ниже 0,2.

2 Коэффициент немедленной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). Этот коэффициент должен быть не ниже 1.

3 Коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия). Считается, что если величина этого показателя не ниже 2-х, то предприятие способно погасить сбои краткосрочна обязательства, не создав затруднений для дальнейшего процесса производства товаров (работ, услуг).

Так для надежных заемщиков – коэффициент абсолютной ликвидности – 0,2…0,25; коэффициент мгновенной ликвидности – 0,7…0,8; коэффициент общей ликвидности – 1…2.

В расчетах показателей платежеспособности участвуют дебиторская задолженность и материальные оборотные средства (запасы). В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги зависит финансовое положение предприятия, его платежеспособность. С целью определения указанной ситуации определяется коэффициент оборачиваемости счетов дебиторов, которой рассчитывается как отношение выручки от реализации (отчет о финансовых результатах, Ф № 2) к объему дебиторской задолженности.

Чем выше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги, тем выше кредитоспособность заемщика.

Коэффициент привлечения средств отражает степень финансовой независимости от заемных источников. Определяется этот показатель как отношение кредиторской задолженности к сумме текущих активов или одной их составной части. Чем ниже уровень этого коэффициента, тем выше кредитоспособность клиента.

По каждому из перечисленных показателей кредитоспособности оцениваются разные стороны финансового положения заемщика и для принятия объективного решения необходимо анализировать не один, а совокупность показателей.

До настоящего времени среди экономистов нет единого мнения по вопросу содержания категории «кредитоспособность». Так, авторы одной из методик понимают под кредитоспособностью заемщика «его способность своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам», что сужает понятие кредитоспособности до понятия платежеспособности (см. таблицу 1).

Авторы другой методики считают, что кредитоспособность представляет собой оценку банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата ссуд и выплаты процентов по ним в будущем.

Таблица 1 - Сравнительный анализ терминов «кредитоспособность» и «платежеспособность»

С точки зрения профессоров Г.М. Кирисюка и В.С. Ляховского, «сущность категории «кредитоспособность» есть то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого, банк принимает решение о начале или прекращении кредитных отношений с заемщиком».

Оценка кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможности погашения ссудной задолженности. При всей важности таких показателей они имеют в некотором смысле ограниченное значение. Во-первых, это обусловлено тем, что многие показатели (финансовое положение, наличие капитала) обращены в прошлое, т.к. они рассчитываются по данным за истекший период, а прогноз кредитоспособности на перспективу дает оценку возможности погашения ссуд в предстоящем периоде. Во-вторых, обычно такие показатели рассчитываются на основании данных об остатках на отчетные даты, а не на основе данных об оборотах за определенный период, хотя данные об оборотах полнее характеризуют возможности погашения ссуд.

В американской практике применяется «правило пяти си». С этим методом хорошо знакомы многие российские специалисты, он позволяет оценить надежность клиента с точки зрения своевременного погашения долга банку. Основные критерии отбора клиентов по этому методу обозначены словами, начинающимися на букву С:

1. Характер заемщика (Сharacter) – его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится, прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

2. Финансовые возможности (Сapacity) – способность заемщика погасить кредит, определяются с помощью тщательного анализа его доходов и расходов, перспектив их изменения в будущем. Способность заемщика получать деньги по всем своим операциям (изучается общий приток денег, полученных заемщиком в ходе предпринимательской деятельности в течение всего периода его деятельности) или по конкретному проекту; способность заемщика управлять наличными (изучение прошлых проектов).

3. Капитал, имущество (Сapital) – наличие собственного капитала и согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае необходимости, на погашение кредита, определение структуры капитала, соотношение с другими статьями активов и пассивов. Заемщик должен быть в состоянии разделить риск проекта с кредитующим банком.

4. Обеспечение (Сollateral) – его достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска. Подробно вопросы, связанные с залогом, будут рассмотрены ниже.

5. Общие экономические условия (Сonditions) – выяснение текущего состояния экономики соответствующего региона или страны, а также непременно – экономики, отрасли, к которой принадлежит заемщик. Различные экономические условия и различные прогнозы для разных отраслей хозяйства требуют различных критериев в разных фазах делового цикла.

1.2 Методы оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика

Сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости от особенностей заемщиков и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом различные способы оценки не исключают, а дополняют друг друга.

Существуют несколько основополагающих принципов рассмотрения вопросов о возможности предоставления кредита:

Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов (риск «нечистоплотности» клиента, риск экономической конъюнктуры на рынке капиталов и т.д.);

Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности;

Последующий мониторинг (сопровождение) кредита;

Проведение анализа кредитоспособности заемщика на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.Игнорирование хотя бы одного из этих принципов может привести к неправильному окончательному решению о выдаче кредита, об условиях кредитования (сумма кредита, величина процента, график выплаты процентов и погашения суммы основного долга, наличие обеспечения). Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими. Для этого банки предварительно стараются определить кредитоспособность лица, запрашивающего кредит. Традиционно процесс оценки кредитоспособности заемщика состоит из нескольких этапов.

Первоначально при поступлении заявки клиента в банк кредитный работник проводит оценку кредитоспособности клиента и определяет его кредитный рейтинг. Как правило, для оценки кредитоспособности в баллах проводят анализ количественных показателей. Следующим моментом является определение кредитных возможностей банка и соотнесение их с характером запрашиваемой кредитной услуги. Далее на заседании кредитного комитета принимается решение о кредитовании предприятия. Затем определяется лимит кредитования заемщика на основании прогноза денежного потока и исходя из степени ликвидности средств, располагаемых предприятием. С учетом банковских рисков лимит кредитования корректируется и определяется окончательная величина предоставляемого кредита.

При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из них являются оценка на основе: системы финансовых коэффициентов, анализа денежных потоков, анализа делового риска. Каждый из указанных методов имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Финансовые коэффициенты, используемые для оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка, можно разбить на пять групп: коэффициенты ликвидности; коэффициенты эффективности, или оборачиваемости; коэффициенты финансового левериджа; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга. Рассмотрим коэффициенты ликвидности.

Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности заемщика

Кредитоспособность - способность физического лица принять кредит без ущерба быть перегруженным заемными средствами и рассчитаться по нему полностью и в срок .

Расчет платежеспособности - это наиболее важный момент в кредитовании, он основывается на выдаче или отказе кредита.

При расчете платежеспособности из дохода вычитаются все обязательные платежи, указанные в справке и заявлении-анкете (налог на доходы физических лиц, взносы, алименты, погашение задолженности и уплата процентов по другим кредитам, сумма обязательств по предоставленным поручительствам и другие платежи). Для этой цели каждое обязательство по предоставленному поручительству принимается в размере 50 % среднемесячного платежа по соответствующему основному обязательству.

Рассчитаем платежеспособность заемщика Парфенова Сергея Михайловича:

Р=Дч х К х t = 3956,85 х 0,7 х 180 =498563,10 (1)

где Дч – среднемесячный доход (чистый) за 6 месяцев за вычетом всех обязательных платежей;

К – коэффициент в зависимости от величины Дч:

К=0,7 при Дч в эквиваленте до 1000 долларов США(включительно),

К=0,8 при Дч в эквиваленте свыше 1000 долларов США;

t – срок кредитования (мес.)

Доход в эквиваленте определяется следующим образом:

рублей. К=0,7.

Максимальный размер предоставляемого кредита (Sр) определяется исходя из платежеспособности заемщика Парфенова Сергея Михайловича:

При определении максимального размера кредита поручительство учитывается только в пределах платежеспособности поручителя. Размер кредита уточняется с учетом благонадежности заемщика и остатка задолженности по другим кредитам.

Мы видим, что платежеспособность заемщика составляет 498563,10 рублей, а максимальный размер предоставления кредита 211479,58 рублей.

После этого кредитный инспектор составляет письменное заключение о целесообразности выдачи кредита и согласовывает с заемщиком условия предоставления кредита.

Заключение кредитного инспектора, завизированное руководителем кредитующего подразделения, заключения других служб банка прилагаются к пакету документов заемщика.

Решение о выдаче кредита принято положительное, кредитный инспектор вносит информацию в единую базу данных индивидуальных заемщиков и приступает к оформлению документов.

Если заемщик в течении срока действия кредитного договора вступает в пенсионный возраст, то его платежеспособность определяется таким образом:

Р=Дч 1 х К1 х t1+Дч2 х К2 х t2, (3)

где Дч1- среднемесячный доход, рассчитанный аналогично Дч;

t1- период кредитования (в месяцах) приходящийся на трудоспособный возраст заемщика;

Дч2 - среднемесячный доход пенсионера (ввиду отсутствия документального подтверждения размера будущей пенсии заемщика принимается равным размеру базовой части трудовой пенсии, установленной Федеральным законом от 17.12.2001 г. № 173-ФЗ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации»);.

t2 – период кредитования (в месяцах), приходящийся на пенсионный возраст заемщика;

K1 и K2 коэффициенты, аналогичные К, в зависимости от величин Дч1 и Дч2.

Месяц вступления заемщика в пенсионный возраст необходимо относить к трудоспособному периоду.

Пример: Заемщиком первоначально запрашивается кредит на цели личного потребления в сумме 150 тыс.руб. сроком на 5 лет, под 19% годовых. Рассчитаем платежеспособность и максимальную сумму кредита, исходя из следующих условий:

Заемщик- Кривов Сергей Петрович 01.02.1948 работает в ООО ПФ «Инзенский ДОЗ» лущильщиком, стаж работы 6 месяцев. Доход по основному месту работы 4500 руб, льготная пенсия 2100 руб. Удержания – подоходный налог 585 руб, профсоюзный взнос 45 руб.

Поручитель- Кривова Надежда Сергеевна 13.09.1955 г.р работает в ООО ПФ «Инзенский ДОЗ» станочницей, стаж работы 5 лет. Доход по основному месту работы 3600 руб. Удержания- подоходный налог 468 руб, профсоюзный взнос 36 руб.

Поручитель- Сергеев Петр Алексеевич 01.08.1954 работает в ООО ПФ «Инзенский Доз» вентелевым, стаж работы 3 года. Доход по основному месту работы 3800 руб. Удержания- подоходный налог 494 руб, профсоюзный взнос 38 руб.

Расчет платежеспособности заемщика, учитывая предпенсионный возраст:

Р=5970 рубх36 мес.х0,5+2100х24 мес.х0,5=214920,5руб+25200руб=240120,5 руб.

Расчет платежеспособности поручителей:

Р1=3096 рубх60х0,5=92880 руб.

Р2=3268 рубх60х0,5=98040 руб.

Совокупное обеспечение поручителей (О) равно 190920 руб. (О=Р1+Р2)

Сравниваем размер платежеспособности заемщика с совокупным обеспечением поручителей. В нашем случае совокупное обеспечение меньше величины платежеспособности заемщика. Максимальный размер кредита (Sо) определяется исходя из совокупного обеспечения поручителей:

Sо=190920/ 1+((60+1)х19/2х12х100)=129000 руб.

Исходя из полученного расчета видно, что запрашиваемая сумма кредита не может быть выдана, вследствие недостаточного обеспечения поручителей.

Заемщику будет предложено на выбор следующие варианты:

• 1. Взять дополнительно еще одного поручителя.
• 2. Уменьшить сумму кредита до 129000 руб.
• 3. Будет отказано в выдаче кредита при невыполнении заемщиком условий первого или второго варианта.

Часто бывают такие случаи, что заемщик погашает кредит досрочно. В случае досрочного погашения части кредита заемщик обязан производить ежемесячную уплату процентов на оставшуюся сумму задолженности до наступления срока следующего платежа по погашению основного долга.

Рассмотрим пример: Выдан кредит 50000 руб 15.02.2005 г. на 5 лет под 19% годовых. Заемщик гасит кредит не по графику(равными долями в течении 5 лет), а пятью платежами большими суммами. Условиями договора предусмотрено погашение основного долга и процентов не познее последнего числа месяца.

Первый платеж в сумме 10000 руб будет осуществлен 25.03.2005 г. Первоначально гасятся проценты за пользование кредитом со дня следующего за днем выдачи кредита по день погашения включительно:

Sпр=38 днх19%х50000 руб./365 д.н.=989,04 руб.

Разница между суммой платежа (10000 руб.) и суммы процентов, исчисленных за период со дня выдачи кредита(15.02.2005 не включая дату выдачи) по день внесения платежа (25.03.2005 включительно), идет в погашение основного долга:

S=10000 руб - 989,04 руб=9010,96 руб. Остаток основного долга составит 40989,04 руб.

Второй платеж в сумме 10000 руб. будет осуществлен 25.04.2005.

Sпр=31дн*19%*40989,04 руб/365=661,44 руб. Остальная сумма (9338,56 руб.) идет в погашение основного долга. Его остаток составит 31650,48 руб. (40989,04 руб-9338,56 руб.)

Третий платеж в сумме 10000 руб. будет осуществлен 25.05.2005.

Sпр=30 днх19%х31650,48 руб./365 д.н. =494,27 руб. Остаток суммы основного долга составит 22144,75 руб. (31650,48руб.-(10000руб-494,27руб)).

Четвертый платеж 10000 руб. будет осуществлен 25.07.2005.

Sпр=31 днх19%х22144,75 руб./365 д.н.=357,35 руб. Остаток суммы основного долга составит 12502,1 руб. (22144,75руб.-(10000руб-357,35руб))

Пятый платеж будет осуществлен 25.07.2005 полностью на всю оставшуюся сумму. Работник по учету кредитных операций делает окончательный расчет и представляет его клиенту. Окончательная сумма погашения составит

S.п.р.=30днх19%х12502,1 руб./365 д.н.=195,24 руб. Остаток суммы основного долга от предыдущего платежа составлял 12502,1 руб.

Sобщ=195,24 руб+12502,1 руб=12697,34 руб.

При внесении данной суммы заемщиком кредит будет окончательно погашен.

Если от заемщика не поступают платежи до окончания календарного месяца, суммы, не внесенные в срок платежей, в последний день месяца относятся на счета просроченных ссуд и просроченных процентов. Бухгалтер составляет перечень просроченных платежей по всем действующим договорам и передает его кредитному работнику.

Пример: Кредитный договор оформлен 15 марта 2004 г. на сумму 18000 руб., размер процентной ставки 19%, срок кредитного договора 5 лет, размер неустойки за просрочку основного долга - удвоенная ставка рефинансирования, ставка рефинансирования 16%, размер единовременного платежа 300 руб. (18000 руб./60 мес.), срок первого платежа 30 апреля 2004 г.

• 30.04.2004 клиент вносит наличными деньгами 700 руб. В первую очередь начисляются проценты за период с 15.03.2004 по 30.04.2004:
• 18000 рубх19%х46 д.н./366 д.н.=429,84 руб.

Сумма основного долга 300 руб. т.о. минимальный платеж, исключающий просроченную задолженность, должен составлять 729,84 руб. (в нашем случае клиент внес только 700 руб.). В конце рабочего дня на счет просроченных ссуд выносится просроченная задолженность в размере 29,84 руб.

Кредитный работник в тот же день должен принять меры к погашению задолженности заемщиками или их поручителями. Поручителям направляется письменное уведомление о неисполнении заемщиком обязательств, с предложением произвести оплату.

• 31.05.2004 клиент вносит очередной платеж. Первоначально рассчитывается размер неустойки, сумма просроченного долга размер процентов и основного долга. Неустойка с 30.04.2004 по 31.05.2004 составила
• 29,84 руб. х (16%х 2)х31 д.н./366 д.н.= 0,81 руб.

Рассчитываются проценты за период с 30.04.2004 по 31.05.2004 за 31 день

17729,84 руб.х19%*31 д.н./366 д.н.=285,32 руб.

Минимальный платеж, осуществляемый заемщиком 31.05.2004 должен быть не меньше 615,97 руб. (0,81 руб.+29,84 руб.+285,32 руб.+300 руб.)

Окончательный платеж совершен клиентом 15.06.2004 в сумме 17535,49 руб.

Сумма процентов с 31.05.2004 по 15.06.2004 -135,49 руб. сумма основного долга 17400 руб. (данные расчета представлены в виде таблицы 1).

Таблица 1- Расчет погашения основного долга, просроченной задолженности, процентов и неустойки по срокам кредитного договора

В случае не внесения платежей заемщиком и его поручителями кредитный работник привлекает юридический отдел и службу безопасности для подготовки иска в суд.

В условиях значительных темпов роста кредитного портфеля, его нарастающей роли в активах и высокой чувствительности финансовых результатов уделяется особое внимание качеству кредитного портфеля. Анализ кредитного портфеля в Инзенском ОСБ № 4261 проводится ежемесячно, и всеми заинтересованными службами банка проводятся мероприятия по снижению просроченной задолженности.

Рассмотрим графики роста кредитного портфеля и просроченной задолженности (см. гр. 1 и 2).

График 1 – Рост кредитного портфеля физических лиц Инзенского ОСБ № 4261 за II полугодие 2004 года

На протяжении второго квартала 2004 года рост кредитного портфеля физических лиц Инзенского ОСБ № 4261 составил 25,74 млн. рублей или на 26,26%. Рост кредитного портфеля был в основном стабильным с ежемесячным приростом в среднем 5 млн. рублей.

График 2 – Рост просроченной задолженности

Анализируя кривую графика просроченной задолженности видно, что просрочка росла с прогрессирующей динамикой. В целом рост объема просроченной задолженности прогнозируемый и не превышал планируемый уровень в 0,15 % от кредитного портфеля физических лиц. Анализ просроченной задолженности показывает, что основной причиной ее роста является потеря источника дохода (увольнение или сокращение), сокращение его уровня как в абсолютном, так и относительном выражении (при сохранении зарплаты растут цены на потребительские товары, услуги).

Для большей наглядности представим данные по росту ссудной задолженности в виде диаграммы (см. диаграмму).

Диаграмма 1 – Динамика ссудной задолженности физических лиц

Анализ диаграммы показывает, что за период 2000-2005 гг. произошел рост ссудной задолженности физических лиц в 22,4 раза. Динамика роста не была постоянной и наиболее выражена на протяжении 2003-205гг. Основными факторами этого роста является возросшая заинтересованность физических лиц в заемных средствах и изменение политики кредитования физических лиц в Инзенском ОСБ № 4261, и при достаточном условии платежеспособности заемщиками кредиты могут быть нескольких видов, а не одного, как ранее.

В случае смерти заемщика банк должен в течение шести месяцев со дня его смерти предъявить свои претензии в письменной форме наследникам, принявшим наследство, или заявление нотариальной конторе по месту открытия наследства, либо предъявить иск в суд к наследственному имуществу. Претензии предъявляются независимо от наступления срока соответствующих требований. В случае смерти заемщика задолженность по кредиту может быть переоформлена на платежеспособного члена его семьи с согласия последнего с переоформлением поручительств и залога .

Оценка финансового состояния предприятия не является его внутренним делом. Финансовое состояние - важнейший критерий, определяющий отношение к предприятию банков, партнеров по договорным отношениям, потенциальных инвесторов и т. д.

Платежеспособности заемщика является внешним его признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Уровень платежеспособности предприятия влияет на условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и других заемных средств, а также на их цену.

В Методических рекомендациях Банка России указывается, что анализ финансового состояния заемщика должен проводиться с использованием подходов отечественной и международной банковской практики на основании представляемой заемщиком копии финансовой отчетности, принятой налоговыми органами. Состав предоставляемой отчетности определяется кредитной организацией самостоятельно .

Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшения положения организации, но и измерять вероятность ее банкротства.

Для анализа баланса заемщика вышеназванным документом рекомендовано рассчитывать следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и стоимость чистых активов (сумма активов за минусом обязательств).

При этом в соответствии с совместным приказом Минфина Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, непокрытые убытки прошлых лет при расчете чистых активов предприятия не учитывается .

анализ прогнозирования денежных потоков заемщика в период действия кредита, путем сопоставления данных балансов заемщика на ряд дат и определения изменений различных статей и движения фондов;

оценку будущих продаж заемщика, его расходов, издержек на производство продукции, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложений и т. д.;

анализ бизнес-плана и технико-экономического обоснования кредитуемой сделки, которые должны содержать информацию о сумме и направлении использования средств, об источниках погашения кредита и процентов по нему, плана погашения кредита;

анализ своевременности выполнения заемщиком ранее принятых на себя обязательств (путем изучения его кредитной истории);

проверку качества обеспечения кредита.

Информационной базой для анализа платежеспособности является данные бухгалтерской (финансовой) отчетности:

бухгалтерского баланса;

отчета о прибылях и убытках;

отчета о движении денежных средств;

приложение к бухгалтерскому балансу;

данные, получаемые при проведении оперативного анализа и аналитического учета.

Теоретически состояние платежеспособности обуславливается уровнем ликвидности баланса и активов заемщика. Для определения платежеспособности традиционно применяют следующие подходы:

оценку ликвидности баланса путем сопоставления активов и пассивов, сгруппированных определенным способом;

исследование качества активов заемщика с позиций их ликвидности и риска;

оценку уровней относительных показателей платежеспособности;

составление платежного календаря;

составление расчетного календаря.

Понятие платежеспособности и ликвидности близки, но ликвидность можно считать более широким, так как она выступает как необходимое и достаточное условие платежеспособности. Можно сделать вывод, что ликвидность носит первичный, а платежеспособность - вторичный характер.

Анализ ликвидности баланса путем сопоставления групп активов и пассивов заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Если группа актива превышает (равна) соответствующую группу пассива, то имеется излишек (достаточность) ликвидных средств определенного вида. При повышении группы пассива соответствующей группа актива существует недостаток ликвидных средств. При этом объем неликвидных активов должен быть меньше собственных средств и резервов предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется равенство:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4,

где А1 - высоколиквидные активы, включающие все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр.250 + стр.260;

А2 - быстро реализуемые активы, включающие краткосрочную дебиторскую задолженность, которая хотя и является наличностью, но не может быть использована предприятием до тех пор, пока деньги не поступят на расчетный счет, а также прочие дебиторские активы. Следует иметь в виду, что достаточно часто в состав данной группы включают готовую продукцию и товары, которые можно превратить в наличность путем их продажи. Это может быть допустимо только в том случае, когда речь идет о готовой продукции и товарах, пользующихся спросом:

А2 = стр.240 + стр.270;

А3 - медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы), включающие долгосрочную дебиторскую задолженность, долгосрочные финансовые вложения, запасы (без строки "Расходы будущих периодов"), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, незавершенное производство. Это те активы, которые можно продать, если возникнет ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталась по своим обязательствам перед кредиторами:

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.140 + стр.216;

А4 - трудно реализуемые (неликвидные активы), состоящие из совокупности активов первого раздела баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений, учтенных в составе медленно реализуемых активов:

А4 = стр.190 - стр.140;

П1 - наиболее срочные обязательства, включающие кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства:

П1 = стр.620 + стр.660;

П2 - краткосрочные обязательства, представляющие собой краткосрочные займы и кредиты:

П2 = стр.610;

П3 - долгосрочные обязательства:

П3 = стр.510 + стр.520 = стр.590;

П4 - постоянные пассивы, включающие из источников формирования имущества предприятия, не требующие погашения: собственный капитал и резервы, доходы за минусом расходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов:

П4 = стр.490 + стр.640 + стр.650 - стр.216.

Система неравенства показывает, в какой степени ликвидные средства покрывают соответствующую группу обязательств. Если соблюдаются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства, то выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Сравнение итогов первых групп (А1 и П1) отражает соотношение ближайших платежей и поступлений. Сравнение итогов вторых групп (А2 и П2) позволяет сделать вывод о предстоящем ухудшении или улучшении состояния платежной дисциплины. Эти сравнения характеризуют платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Итоги сравнения последних групп (А3 и П3; А4 и П4) показывают соотношение отдельных платежей, что позволяет прогнозировать платежеспособность предприятия на более поздние сроки.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак в сравнении с оптимальным вариантом, это указывает на то, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов в стоимостной оценке компенсируется их избытком по другой группе, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

текущую ликвидность формула (1), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2), (1)

перспективную ликвидность формула (2) - прогнозируемая платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3 . (2)

На основании оценки ликвидности баланса нельзя сделать однозначный вывод в отношении платежеспособности предприятия, так как качество активов, включенных в те или иные группы, может значительно различаться. Так, краткосрочные финансовые вложения, считающиеся высоколиквидными активами, могут оказаться совершенно неликвидными, поскольку ценные бумаги, в которые они вложены, станут непривлекательными для инвесторов или дебиторская задолженность, входящая в группу А2, может стать неликвидной из-за тяжелого финансового положения дебитора. Кроме того, здание и сооружения в центре крупного города могут являться объектом повышенного спроса, в то время как относятся они к группе трудно реализуемых средств.

Следовательно, в каждом отдельном случае необходимо взвешенно подходить к группировке активов и пассивов, а анализ ликвидности баланса дополнять исследованием ликвидности активов, используя дополнительную информацию (например, форма № 5 по ОКУД).

Продолжением анализа служит оценка состояния организации на основе расчета относительных показателей платежеспособности. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении мониторинга и получения объективной оценки финансового состояния организации приказом ФСФО определена группа показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, а также эффективность деятельности организации .

В соответствии с Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)", признаками банкротства организации и индивидуальных предпринимателей считает их неспособность удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены .

К числу наиболее вероятных причин, обуславливающих неплатежеспособность предприятия, относятся: производство продукции, пользующиеся ограниченным спросом вследствие ее морального устарения или перепроизводства; производство продукции низкого качества; высокие цены реализуемой продукции, в связи с чем задерживается ее сбыт; низкий уровень использования производственных мощностей; значительная дебиторская задолженность за товары, отгруженные и неоплаченные в срок.

Финансовая несостоятельность предприятия возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Банкротство является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Приказом Минфина Российской Федерации "О формах бухгалтерской отчетности организаций" при анализе финансового состояния организации на краткосрочную перспективу предусмотрено использовать показатели оценки удовлетворительности структуры баланса.

При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на счетах в банках и кассе организации, убытки, просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженности, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.

Также следует учитывать оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений. При анализе финансового положения на долгосрочную перспективу необходимо исследовать структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр. кроме того, необходимо уделять внимание характеристике динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций .

Постановлением Правительства Российской Федерации утверждены правила, определяющие принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации . При проведении финансового анализа предусмотрено анализировать платежеспособность должника, используя следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

коэффициент текущей ликвидности, характеризующий обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения обязательств. Рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

показатель обеспеченности обязательств должника его активами, характеризующий величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Рассчитывается как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;

степень платежеспособности по текущим обязательствам, определяющую текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Рассмотренные показатели позволят оценить платежеспособность предприятия на конкретную дату, но это не дает возможности аналитику получить достоверную картину состояния дел. В связи с этим анализ платежеспособности необходимо дополнить составлением платежного календаря и расчетного баланса.

Платежный календарь составляется, как правило, на месяц с разбивкой суммы поступлений и платежей по пятидневкам. В аналитической таблице, с одной стороны, показываются предстоящие поступления - выручка от реализации продукции, оплата векселей, погашение дебиторской задолженности и т. д. с распределением их в календарной последовательности по пятидневкам, с другой стороны, в таком же временном интервале отражаются предстоящие платежи по налогам, процентам за кредит, погашение срочных обязательств поставщикам, рабочим и служащим и т. д. по каждой пятидневке отдельно отражается сумма превышения поступлений над платежами нарастающим итогом или недостаток денежных средств для оплаты обязательств, свидетельствующий о неплатежеспособности предприятия в этот период.

Платежный календарь не дает точной оценки платежеспособности предприятия на отдельные даты, поскольку поступления средств могут отклонятся от расчетных сроков. Тем не менее его составление облегчает разработку мероприятий по обеспечению платежеспособности предприятия на промежуточные даты. Если платежный календарь позволяет реализовать задачи оперативного анализа, то с помощью расчетного баланса решаются вопросы перспективного анализа, т. е. оценивается платежеспособность заемщика к моменту погашения ссуды и уплаты процентов.

Составление расчетного баланса осуществляется по тому же принципу, что и платежного календаря, но при этом охватывается более продолжительный период времени с учетом состояния дебиторской и кредиторской задолженности на дату баланса в нем производится сопоставление задолженностей по общим итогам, экономическую содержанию и срокам оплаты.

Превышение платежных средств над срочными обязательствами представляет собой активное, а в противном случае пассивное сальдо расчетного баланса. При анализе платежеспособности заемщика наличие активного сальдо расчетного баланса является позитивным моментом. Однако его выявления в ряде случаев бывает недостаточно для признания предприятия платежеспособным. Необходимо углубление анализа, в частности оценка реальности инкассации дебиторской задолженности, характера и срочности оплаты долгов кредиторами и др.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это показывает, что она не только поглотила все взятые у кредиторов средства, но и отвлекла из хозяйственного оборота часть собственных средств, равную активному сальдо расчетного баланса. И наоборот, превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о том, что часть полученных средств от кредиторов сверх суммы, представленной дебиторам, вовлечена в хозяйственный оборот.

Группировка дебиторов и кредиторов по срокам оплаты от 3 до 6 месяцев до года позволяет выяснить, в каких календарные периоды у предприятия появится угроза возникновения неплатежей и, следовательно, необходимо будет принять соответствующие управленческие решения для их предотвращения.

Под кредитоспособностью банковского клиента следует понимать такое его правовое и хозяйственно-финансовое положение, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора. Так как гарантией возврата кредита является рентабельность деятельности заемщика, то главной целью анализа его кредитоспособности является определение способности предприятия получать доход, достаточный для погашения в срок кредита и уплаты процентов. По уровню дохода банк должен оценить и степень риска, которую готов на себя взять.

Определение кредитоспособности заемщика банком представляет собой комплексную оценку, которая вырабатывается в ходе анализа всех элементов его кредитоспособности. Основными элементами, традиционно включаемыми в понятие "кредитоспособность заемщика", является правоспособность, репутация, финансовое положение, способность получать доход, имущественное обеспечение, состояние экономической конъюнктуры. Оценивая выработанную в ходе анализа информацию, банк принимает решение о возможности и условиях выдачи кредита.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть проанализирован. Необходимо также оценить перспективы изменений всех тем факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

К факторам, определяющим кредитоспособность заемщика, относятся: репутация, текущее финансовое состояние, доходность деятельности, цели использования кредитных ресурсов, сумма кредита, условия и возможность погашения кредита, обеспечение кредита и тр. Сложности в оценке кредитоспособности заемщика возникли в связи с оценкой таких факторов, которые невозможно измерить количественно.

В соответствии с требованиями заемщик должен представить в кредитный отдел банка документы, основными из которых являются:

заявка на получение кредита;

бухгалтерская отчетность (формы № 1 - 5), которая позволяет определить финансовое состояние и класс кредитоспособности заемщика;

технико-экономическое обоснование потребности в кредите;

прогноз прибылей и убытков;

прогноз движения денежных средств и др.

Прежде чем предоставить кредит, банк должен проанализировать финансовое положение и эффективность деятельности заемщика. Универсального подхода к оценке его кредитоспособности в коммерческих банках не существует. Круг используемых на практике методов достаточно широк и включает в себя применение как традиционных, так и собственных разработок банков в этой области, являющихся их "ноу-хау".

К традиционным методам оценки кредитоспособности заемщика относится методы, основанные на анализе бухгалтерского баланса, рейтинговой оценке с использованием системы финансовых коэффициентов, анализе денежных потоков, делового риска и др. важно подчеркнуть, что различные методы не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе, и наилучшим методом оценки кредитоспособности конкретного заемщика является тот, который учитывает его особенности и исходит из специфических условий сделки.

Классический подход к оценке кредитоспособности считается анализ финансового положения заемщика, который следует начинать с общего анализа бухгалтерского баланса, учитывается то, что бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа. Сначала необходимо определить стоимость имущества заемщика, которая равна итогу баланса, и тенденции ее изменения. Увеличения итога баланса оценивается положительно, а уменьшение - отрицательно. Далее необходимо проанализировать величину:

иммобилизованных, т. е. основных и прочих внеоборотных средств (итого первого раздела баланса);

мобильных, т. е. оборотных средств (итого второго раздела баланса);

материальных оборотных средств (стр.210 раздела второго баланса);

собственных средств предприятия (итого третьего раздела баланса);

заемных средств (итог четвертого и пятого разделов баланса).

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, долгосрочных финансовых вложений, основных средств и нематериальных активов, а в пассиве - капитала и резервов, доходов будущих периодов. Отрицательной оценки заслуживает рост дебиторской и кредиторской задолженностей, а также увеличение остатка по статье по статье "Убытки". Наличие убытков в предыдущие годы указывает на то, что предприятие не рентабельно.

При долгосрочном кредитовании коммерческий банк должен интересовать показатель эффективности использования собственных средств предприятия (отношение балансовой прибыли за вычетом налогов к источникам собственных средств), на основе которого можно определить потенциальные возможности дальнейшего развития заемщика. Этот показатель дает обобщенную оценку эффективности вложений средств в предприятие, и поэтому банк должен знать насколько рационально заемщик использует имеющиеся в его распоряжении средства, какова будет отдача от вложенных кредитных ресурсов и вообще целесообразно ли банку вкладывать средства в данное предприятие.

Этап первый. Определение системы финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика. Большое значение на данном этапе имеет установление оптимального набора показателей, что позволяет банку эффективнее управлять кредитными ресурсами.

Следует учесть, что существует различные подходы к классификации и методам расчета показателей финансовой отчетности. Наиболее распространена следующая классификация групп показателей: ликвидность и платежеспособность; финансовая устойчивость; оборачиваемость ресурсов; эффективность использования активов; доходность; деловая активность. Все эти группы взаимосвязаны между собой.

Проводя анализ кредитоспособности, нежелательно ограничиваться только общими показателями деятельности клиента, следует использовать и такие показатели, которые учитывают изменения в отдельных статьях и группах статей баланса. Поэтому кроме балансовых данных необходимо иметь дополнительные сведения, например расшифровки отдельных счетов. Так, главным признаком нарушения платежеспособности является наличие неплатежей. Помимо данных баланса о просроченных ссудах, о неплатежеспособности могут свидетельствовать оперативные сведения о задержках выплат заработной платы, платежей в бюджет и оплаты расчетных документов.

Этап второй. Ранжирование показателей по их значимости. Методика ранжирования основывается на субъективном подходе и в каждом банке может различаться. Весовые значения для показателей можно установить, применяя, например, метод экспертных оценок. При этом условием является следующее: сумма весовых значений показателей должна быть равна одному.

Следовательно, экономический смысл весовых значений заключается в том, что они характеризуют удельный вес каждого показателя в общей их совокупности.

Этап третий. Прогнозирование финансового состояния заемщика. Анализ финансового состояния заемщика должен иметь комплексную оценку в увязке с каждой конкретной ситуацией. Даже если у клиента финансовые показатели на момент рассмотрения заявки находятся на должном уровне, не стоит забывать, что риск невозврата кредита все равно остается, поскольку полностью его устранить невозможно. Поэтому кредитор должен быть уверен в том, что заемщик надежен и ссуженные денежные средства будут использованы с достаточной степенью эффективности и кредит будет погашен в срок. Различают текущую и перспективную (к моменту погашения ссуды) кредитоспособности заемщика.

Если текущую кредитоспособность можно оценить путем сравнения рассчитанных показателей с их оптимальными значениями, то для определения перспективной кредитоспособности заемщика к моменту погашения ссуды и уплаты процентов необходимо распространить выявленные тенденции изменения оборачиваемости ресурсов и рентабельности на будущую деятельность заемщика.

Текущая кредитоспособность заемщика не вызывает сомнений, а прогнозная подтверждается положительными тенденциями и расчетный баланс к моменту погашения кредита и уплаты процентов имеет активное сальдо, то с заемщиком может быть заключен договор с минимальным кредитным риском.

Среда, в которой функционирует предприятия, значительно влияет на способность заемщика погасить долг. Клиент банка может обладать хорошей репутацией, явной способностью получать доход, однако из-за состояния экономики предоставление ему кредита может оказаться неразумным. Именно поэтому необходимо заниматься прогнозированием. Чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экономический прогноз.

Этап четвертый. Определение кредитной позиции банка с заемщиком. На данном этапе решается вопрос о целесообразности кредитования заемщика и об условиях выдачи ему кредита, если вопрос будет решен положительно. С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения:

условие кредитования заемщика с низким риском непогашения кредита;

Первоклассным заемщикам кредиты могут быть представлены на льготных, доверительных условиях. Банки могут открыть им кредитную линию, предоставить овердрафт.

Наивысшая форма доверия клиенту находит выражение в предоставлении ему права превышать в определенном размере кредитную линию, установленную в качестве границы кредитования, в выдаче необеспеченного (бланкового) кредита, в установлении наиболее низкой платы за кредит. Первоклассным заемщикам ссуды могут предоставляться без гарантий и поручительств в любой форме.

условия кредитования заемщиков с уменьшением риском непогашения кредита;

Заемщикам второго класса кредиты предоставляются по простому ссудному счету. В кредитном договоре рекомендуется предусмотреть снижение или увеличение процентной ставки в зависимости от изменения основных показателей финансового состояния.

Одним из условия предоставления кредита должно быть залоговое обеспечение материальными ценностями и гарантиями третьей стороны или страхового свидетельства. При необходимости заемщикам может предоставляться отсрочка погашения кредита, но под повышенные проценты.

условия кредитования заемщиков с высоким риском непогашения кредита;

Заемщикам третьего класса выдачи кредитов может производиться только при условии тщательного изучения финансовых документов и прогнозирования дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности. Кредит в пределах наличия у организации собственных оборотных средств. Включение в кредитный договор условий снижающий кредитный риск. В число этих условий входит страхование риска непогашения кредита, предоставление банку гарантии юридического лица, имеющего рейтинг первоклассного заемщика, и др.

условия кредитования заемщиков с наивысшим риском непогашения кредита.

В большинстве случаев некредитоспособным предприятием банки ссуды не выдают. Но если есть решение о предоставлении кредита, но только на короткий срок - в пределах сформированного уставного фонда, в размере которого участники несут ответственность всем своим имуществом.

Кредит, запрашиваемый сверх размера имеющихся у предприятия средств уставного фонда, может быть выдан при соблюдении следующих условий, снижающий риск: сокращений сроков и суммы испрашиваемого кредита; под гарантию юридического лица, платежеспособность которого подтверждена банком по месту открытия расчетного счета гаранта; при наличии страхового полиса на соответствующую сумму; под залог движимого и недвижимого имущества; при переуступке заемщиком банку требований и счетов (цессия); осуществления контроля за выполнением условий заключенного кредитного договора и договора залога и др.

Анализ денежных потоков позволяет не только оценить кредитоспособность клиента, но и выявить слабые места в управлении предприятием. Денежный поток - это измеритель способности предприятия покрывать свои расходы и погашать обязательства собственными ресурсами.

Источник информации для анализа денежных потоков служит баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств за несколько периодов времени.

Анализ денежных потоков клиента предусматривает сопоставление притока и оттока средств, за определенный период времени. Превышение суммы притока средств над их оттоком означает погашение долговых обязательств в процессе кругооборота фондов.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину, характеризующую денежный поток. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий размер денежных потоков. Для определения этого влияния сравнивается, остатки по соответствующим статьям на начало и на конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов означает отток средств (-), а их уменьшение - приток средств (+), а их снижение - как отток (-).

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменениями в основных фондах. Учитывается не только рост (снижение) стоимости их остатка за период, но также результат реализации части основных фондов. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток, а обратная ситуация - как отток средств.

Денежный поток, величина которого в несколько раз превышает долговые обязательства заемщика, подлежащие погашению, называется мощным. Денежный поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, называется достаточным, а не обеспечивающий - отрицательным.

Денежные потоки могут рассчитываться прямым и косвенным способами. Прямой способ характеризует увеличение или уменьшение объема средств предприятия, а косвенный, применяемый для прогнозирования денежных потоков, основывается на определении денежного потока, полученного в результате изменения величин различных вложений и источников средств.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. "Отчет о движении денежных средств" (форма № 4) необходимо дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. При этом следует обратить внимание на то, что для финансовой стабильности должно быть превышение притока средств над оттоком, больший удельный вес в оттоке средств должен приходится на инвестиционную деятельность, а не на текущую.

Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Величина притока денежных средств может существенным образом отличаться от суммы полученной прибыли.

При косвенном методе финансовый результат посредством корректировок преобразуется в величину изменения денежных средств за период. Первая корректировка связана с установлением соответствия между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом.

Для этого устанавливают влияние на финансовый результат операций начисления амортизации и операций, связанных с выбытием основных средств и других внеоборотных активов. Вторая корректировка необходима для определения изменений по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

Для анализа денежных потоков берутся данные как минимум за три года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока говорят о более низком рейтинге клиента.

Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется класс его кредитоспособности.

Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предельная величина для выдачи новых ссуд, так как она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот.

К факторам делового риска, связанного с отдельными стадиями кругооборота фондов, можно отнести: надежность и диверсифицированность поставщиков, уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку, порядок приобретения и длительность хранения сырья и материалов, наличие складских помещений, экологические факторы и др.

Деловой риск также связан с несовершенством законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

Для факторов делового риска могут быть разработаны бальные оценки. В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы определяется класс кредитоспособности заемщика на основе делового риска.

К рассмотрению вопроса о целесообразности выдачи ссуды банк может привлечь экспертную группу специалистов, в задачи которой входит ознакомление с документами, подтверждающими необходимость испрашиваемого кредита; определения размера дохода от производственной деятельности и суммы прибыли, которая будет направлена на погашение кредита.

Предприятие должно доказать реальными расчетами, что оно в состоянии будет погасить кредит в течении определенного времени. Банк должен быть уверен в способности руководства предприятия эффективно использовать кредитные ресурсы.

Практика показывает, что оценка кредитоспособности заемщика представляет собой творческий процесс и требует от кредитных работников глубоких экономических знаний и аналитического мышления.