Собственный капитал в балансе. Заемный капитал в балансе: формула, строка

Привлечение недостающих денежных ресурсов в деятельность предприятий и организаций бывает необходимым по различным причинам. Как правило, это расширение деятельности, временная нехватка финансирования.

Ресурсы, которые привлекло хозяйственное учреждение на условиях возврата по окончании оговоренного срока возвращаются владельцам. В финансах различают три вида таких ресурсов — кредиты, займы, целевое финансирование. Срок предоставления кредитов и займов может различаться по длительности. Средства, предоставленные кредиторами длительностью до 365 дней, считаются краткосрочными.В финансах различают три вида таких ресурсов:

• Кредиты;
• Займы;
• Целевое финансирование.

Группирование привлеченных капиталов в балансе

Бухгалтерский баланс — документ, показывающий состояние финансов предприятия или учреждения на определенную дату. Последняя форма утверждена приказом Минфина №66н. Традиционно нумеруется как №1. Делится на две части — активную (отражение имущества предприятия и контролируемых ним обязательств) и пассивную, которая показывает источники тех средств, за счет которых субъект отчетности сформировал актив.

Отражается заемный капитал по строке баланса в зависимости от срока привлечения. Для этого существует 4 и 5 разделы пассива. Задолженность по кредитам, остатки по займам отражаются независимо от того, как они оформлены, исключая кредит в товаре и товарные векселя.

Разделение заемных средств в балансе по длительности использования

Раздел 4 отражает наличие в распоряжении предприятия или учреждения долгосрочных средств, привлеченных на срок более 365 дней, раздел 5 — краткосрочных, привлеченных на срок до 12 месяцев.

В разделе «Долгосрочные обязательства» (4 раздел, пассив) показываются средства по следующим строкам:

• 1410 — Заемные средства;
• В разделе «Краткосрочные обязательства» (5 раздел, пассив) отображаются строки: 1510- Заемные средства.

Сумма, показанная по этим строкам в балансе может быть структурирована путем расшифровки отдельных показателей — будут дополнительно прописаны строки 14101, 14102, 15101, 15102.

Напомним, что для учета кредитов и заимствованных средств используются:

• Счет 66 — для отображения движения средств краткосрочных кредитов и займов;
• Счет 67 — то же, для долгосрочных кредитов и займов.

Следуя Правилам бухгалтерского учета 15/2008 субъект учета обязан разделять сумму кредита или займа и процентов по ним. Для уточнения сумм открываются субсчета:

Открыв ать субсчета целесообразно при наличии в структуре финансов предприятия и кредитов (средств, привлеченных в кредитных учреждениях), и займов (средств, предоставленных не кредитными организациями); наличии срочных и просроченных процентов.

Аналогично разносятся суммы по субсчетам к бухгалтерскому счету 67.

При отражении процентов оптимально учитывать особенность их начисления, прописанную в договоре о предоставлении кредита; они могут начисляться:

• Ежемесячно на конкретную дату;
• Одноразово согласно договору (как правило, один раз в год, квартал или одновременно с возвратом тела долга).

При ежемесячном начислении проводится запись по кредиту счета 66 (соответствующего субсчета) в дебет счета 91 — (Прочие расходы) в день, прописанный соглашением. При едино разовом начислении лучше всего отражать в учете расходы по процентам на конец каждого месяца и в день уплаты процентов. Проведения при этом аналогичны вышеописанным.

В строке баланса расходы по процентам будут детализированы в дополнительных строках.

Процентные начисления по всем видам кредитов и займов следует считать краткосрочными обязательствами, так как периодичность их начисления и отражения не превышает 365 дней.

Перенос сальдо долгосрочного заемного капитала в строку баланса

Для формирования записи по строке 1410 баланса переносится остаток по счету 67, на котором учитываются сумма остатка займа и надлежащих по нему процентов, при условии, что сроки уплаты по ним превышают 365 дней если необходимо, начисленные проценты детализируются, и показываются расширенной строкой.

К расходам, возникающим при сопровождении кредитов и займов относятся:

• Проценты за пользование заемными средствами и кредитами согласно заключенных договоров;
• Суммы оплаты за услуги экспертов, нужных для получения кредита;
• Прямо связанные с его получением услуги.

Поскольку строка 1410 предназначена для учета долгосрочных заимствований, может возникать понятие увеличения суммы инвестиционного актива, если расходы по созданию его признаются в бухгалтерском учете (напомним, актив — это объект вложений, с помощью которого субъект хозяйствования будет достигать свою цель)

Информация по строке 1410 должна отображать: размер и динамику суммы обязательств по займам и кредитам; требуемых к оплате; расходов по их обслуживанию.

Особенности отображения краткосрочных обязательств

Для переноса в баланс сальдо по строчке 1510 высчитывается сумма остатков по счетам 66 и 67. Суммирование возникает при переводе долгосрочной задолженности в краткосрочную, если до возврата тела займа остается менее года. Возникает вопрос о том, как правильно учитывать такие суммы.

Сумма, показанная по этим строкам в балансе может быть структурирована путем расшифровки отдельных показателей — будут дополнительно прописаны строки:

• 14101 — например “кредит Сбербанка“;
• 14102;
• 14103;

которые прописываются по видам кредитов или займов.

При переводе займа из долгосрочного в краткосрочный можно не делать перенос остатков со счета на счет. Для этого целесообразно открыть субсчет к счету 67. Но необходимо это зафиксировать в учетной политике предприятия или учреждения.

Расходы, возникающие по обслуживанию краткосрочных кредитов и займов аналогичны расходам по обслуживанию долгосрочных.

Начисленные, но не уплаченные проценты по долгосрочным займам сроком до 12 месяцев учитываются в составе краткосрочных и отражаются в сальдо по строке 1510 (возможна отдельная запись).

Информационность строки 1510 аналогична требованиям к информационности записи 1410 баланса.

Некоторые особенности учета заемных средств в балансе

Если ваше предприятие использует займ или кредит для постройки или приобретения инвестиционного актива, то проценты включают в его стоимость. При упрощенной форме учета в расходы можно списывать уплаченные проценты по всем займам.

Правильно показать заемные средства в строке баланса предприятия крайне важно. Характер привлеченных средств, их долгосрочность, соотношение с основными показателями деятельности позволяет практически моментально определить состояние «здоровья» учреждения.

Собственный капитал – это совокупность активов компании за вычетом общих обязательств . Он является одним из наиболее распространенных финансовых показателей, используемых аналитиками для определения финансового состояния компании.

Собственный капитал представляет собой чистую себестоимость компании или сумму, которая будет возвращена акционерам, если все активы компании будут ликвидированы, а все долги — погашены.

Что это такое

Собственный капитал может быть отрицательным или положительным . Если показатель положительный, это означает, что компания имеет более чем достаточную стоимость активов для покрытия своих обязательств. Если этот показатель отрицательный, у компании есть долги, которые перевешивают по размерам свои активы.

В целом, компания с отрицательным капиталом не считается безопасным выбором инвестиций, потому что либо ее совокупная сумма активов слишком низкая, либо общая сумма обязательств слишком высока. В любом случае у компании больше долгов, чем могут удовлетворить ее текущие активы, подвергая их риску дефолта и банкротства по кредиту.

Собственный капитал используется в бухгалтерском учете несколькими способами. Часто слово «капитал» используется при обращении к доле собственности в бизнесе. Примеры включают акционерный капитал или собственный.

Иногда капитал используется для обозначения совокупности обязательств :

Активы = Пассивы + Собственный капитал становится активами = Акции

Методы расчета

Вся информация, необходимая для расчета собственного капитала компании, доступна на ее балансе . Вычисление заключается в определении общих активов компаний и общих обязательств, включая .

К краткосрочным активам относят нераспределенную прибыль, акционерный капитал и другие денежные средства, хранящиеся на банковских и сберегательных счетах, акциях, облигациях и счетах денежного рынка.

Долгосрочные активы включают оборудование, имущество, неликвидные инвестиции и транспортные средства. Краткосрочные обязательства включают любые платежи и проценты по кредитам в текущем году, кредиторскую задолженность, заработную плату, и страховые взносы.

Долгосрочные обязательства включают в себя любые долги, которые не подлежат погашению в текущем году, такие как ипотечные кредиты, ссуды и платежи держателям облигаций.

Собственный капитал отражается в строке 1300 бухгалтерского баланса. Вычисление традиционным способов заключается в следующем:

Собственный капитал = значение в 1300 строке

Собственный капитал также может быть выражен как акционерный капитал компании плюс нераспределенная прибыль, за вычетом стоимости собственных акций. Однако этот метод встречается реже. Хотя оба метода должны давать одинаковый показатель, использование общих активов и совокупных обязательств является более наглядным примером финансового состояния компании.

Собственный капитал важен, поскольку он представляет собой реальную стоимость доли в уставном капитале . Инвесторы, владеющие акциями в компании, обычно заинтересованы в собственном личном капитале в компании, представленном их акциями.

Тем не менее, такой личный капитал является функцией общего капитала самой компании, поэтому акционер, заинтересованный в собственных доходах, обязательно будет заинтересован в компании.

Владение акциями в компании с течением времени дает прирост капитала для акционера и потенциальные . Он также часто дает акционеру право голоса на собрании учредителей. Все эти преимущества еще больше повышают интерес акционеров к компании.

Чаще всего для оценки собственного капитала используется средняя величина за год, которая позволяет наиболее точно определить его вариации во времени.

Формула для расчета следующая :

Ск = (Ск в начале года + Ск в конце года) / 2

Данные берутся из баланса за соответствующие отчетные периоды.

Владельцы акций имеют право голоса и другие привилегии, которые поступают только с правом собственности, поскольку капитал представляет собой требование о пропорциональной доле активов и доходов компании. Эти претензии, как правило, соответствуют требованиям кредиторов, но только акционеры могут действительно участвовать и выигрывать от роста стоимости предприятия.

Некоторые финансовые инструменты имеют характеристики собственного капитала, но на самом деле не являются им. Например, конвертируемые долговые инструменты представляют собой кредиты, которые конвертируются в акции, когда компания (заемщик) пересекает определенные пороговые значения, тем самым превращая кредитора во владельца в определенных случаях.

Опционы на акции также действуют как акции, так как их стоимость изменяется со стоимостью базовых акций, но держатели опционов обычно не имеют права голоса и не могут получать дивиденды или другие финансовые инструменты.

Важно понимать, что, хотя собственный капитал представляет собой чистую стоимость компании, акции компании в конечном итоге стоят только того, что покупатели готовы платить за них.

Крайне желательно, чтобы величина собственного капитала или чистых активов была выше, чем величина уставного капитала фирмы. Данный критерий важен с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности бизнеса.

Бизнес должен окупать себя, обеспечивать приток новых капиталов. Собственный капитал в достаточной величине - один из наиболее значимых индикаторов качества бизнес-модели фирмы.

Что такое собственный оборотный капитал? Подробности — в данной статье.

Заемный капитал включает в себя различные материальные и денежные ценности, которые были привлечены с внешней стороны и от применения которых организация получает доход.

Объем капитала компании указывает на сумму финансовых обязательств, которые в свою очередь, на основании гл. 42 ГК РФ , могут быть сформированы в форме:

• соглашений о займе;
• кредитных соглашений;
• соглашений относительно предоставления коммерческих либо товарных займов.

Классификация капитала может осуществляться по огромному числу признаков , поскольку в зависимости от периода привлечения заемных средств, может быть:

• долговременным;
• кратковременным.

Долговременный заем может быть получен на период свыше 1 календарного года , а кратковременный – не больше 12 месяцев .

Если брать во внимание каналы получения кредитного капитала, то условно можно разделить :

• на ссуды, которые были получены извне;
• на привлеченные из каких-либо внутренних ресурсов (к примеру, долговые обязательства перед кредиторами).

За счет капитала, который был получен из внешних каналов, компания нередко может удовлетворить персональные потребности в капиталовложениях на покупку активов, закупки продукции для дальнейшей реализации, приобретение материалов и иных комплектующих.

Долговые обязательства перед кредиторами способны отображать предоставленную непосредственным поставщиком отсрочку по платежам .

В зависимости от того, в каком виде принимается капитал, его можно разделять на капиталовложения, которые привлекают:

• в денежном эквиваленте (банковские займы и прочие кредиты);
• в виде различного оборудования, предназначенного непосредственно под выкуп;
• в товарном виде.

В зависимости от того, какой именно способ заимствования капитала используется, разделяют на :

• векселя;
• облигации;
• акции;
• факторинг;
• и так далее.

Привлечение займа не несет под собой затраты, которые напрямую связаны с размещением либо же регистрацией ЦБ. Более того, есть огромный риск того, что далеко не все размещенные ЦБ выкупаются.

К каналам заемного капитала относятся средства, которые были привлечены:

• по лизинговым соглашениям;
• по кредитным соглашениям с финансовыми учреждениями;
• непосредственно у физических либо юридических лиц в форме займа;
• в виде кредиторских долговых обязательств.

К долговременным каналам нередко относят небанковские инструменты, среди которых предоставленные акции из муниципального либо же федерального бюджета. Дополнительно сюда могут входить долговременные кредиты от иных юридических лиц.

К каналам кратковременного кредитования можно отнести:

1. Торговые займы, которые подразумевают под собой обычный вексель. Благодаря этому компания, выступающая в роли потребителя, имеет право покупать ТМЦ с возможностью отсрочки по платежам.
2. Вексель, оформленный в период на несколько лет, предоставляет отсрочку: по векселю он будет обязан совершать оплату приобретенных торгово-материальных ценностей к соответствующей
3. Кратковременные ссуды банковских учреждений.

Главным каналом привлечения кредиторских денежных средств по праву выступает банковский заем, поскольку на сегодня можно получить деньги даже у иностранных кредиторов.

Основные типы предоставляемых финансовыми учреждениями займов имеют вид:

1. Бланковые – предоставляются банками на период до 12 месяцев. К ним относятся необеспеченные займы, однако нередко главным условием получения является наличие банковского обслуживания и сведений относительно наличия необходимого числа активов.
2. Контокоррентны е – может быть предоставлено исключительно с целью обеспечения чего-либо. Особенность заключается в том, что компании формируется особый счет, на котором во внимание берутся расчетные и кредитные операции. Нередко подобный заем именуется овердрафтом.
3. Кредитные линии . Сегодня они могут быть нескольких видов – возобновляемые либо же нет. Наиболее актуальными считаются возобновляемые кредитные линии, поскольку в таком случае клиент вправе своими силами регулировать состояние своих долговых обязательств в рамках определенного лимита.
4. Ломбардные .
5. Ипотечные и так далее.

На самом деле видов займов может быть огромное число.

Учет

Согласно правилам бухгалтерского учета, отображение заемного капитала осуществляется в пассиве баланса по категориям 4 и 5 отчетной документации . В 4 категории отображается долговременное заемное обязательство (период исполнения свыше 12 месяцев), а в 5 – кратковременные.

1. По строке 1410 (пассив) осуществляется учет долговременных долговых обязательств. Здесь отображаются непогашенные на завершение отчетного периода займы, до периода возвращения которых есть более 12 месяцев (данные сведения подлежат переносу с кредитового сальдо по счету
2. В 1420 необходимо отображать отложенные долговые обязательства по НДС (размер обязательно должен привести к повышению налога к оплате в последующих сроках). Сведения в дальнейшем подлежат переводу по 77 счету.
3. В 1430 осуществляется учет оценочных обязательств, которые берутся во внимание по 96 строке, период закрытия которых составляет больше 12 месяцев.
4. В 1450 осуществляется учет иных долговременных обязательств, которые не учитывались в 510 строчке.
5. В 1510 (пассив) осуществляется учет кратковременных заемных денежных средств. По сути, это размер долговых обязательств в завершении отчетного периода относительно кратковременных приобретенных займов. В суммарном размере отображается не только тело займа, но и насчитанные проценты, которые в обязательном порядке нужно оплатить в конце оговоренного периода. Сведения в обязательном порядке переносятся из кредитового сальдо по 66 счету. Причем в эту же строчку нужно относить и долговременные обязательства с процентами, при условии погашения в течении 12 месяцев по завершению отчетной даты.
6. По 1520 строчке осуществляется учет кратковременной кредиторской задолженности.
7. В 1530 указывается информация относительно долговых обязательств, сформированных перед участниками либо же акционерами общества.
8. В 1540 следует обязательно указать оценочные обязательств, период исполнения которых составляет не меньше 12 месяцев.
9. В 1550 необходимо отобразить кратковременные кредиторские долговые обязательства, которые еще не указывались в строчках 1510-1540.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что в процессе учета заемного капитала суммируется общая сумма показателей, непосредственно по 1410, 1420, 1430, 1450 строкам и 1510-1550 соответственно.

Проводки

В зависимости от периода привлечения денежного заемного капитала, для его непосредственного учета применяются разнообразные счета.

С целью учета кратковременных вложений применяется счет 66, а для долговременных – исключительно 67 счет.

По причине того, что данные бухгалтерские счета относятся к пассивным, то с помощью проводки Дебет 50 (51) Кредит 66 (67) можно отобразить принятие организацией заемного капитала, а с помощью проводкой Дебет 66 (67) Кредит 51 (52) – закрытие не только основного тела займа, но и процентных начислений.

Проводка относительно начисления процентов по займу имеет вид:

Дебет 91.2 Кредит 66 (67)

В процессе принятия заемных денежных средств в форме так называемого аккредитива, необходимо обязательно производить проводку Дебет 55.1 Кредит 66, а в том случае, если:

• есть факт поступления на чековую книжку – Дебет 55.2 Кредит 66;
• подтверждается факт поступлений на депозит – Дебет 55.3 Кредит 66.

Долговые обязательства непосредственно по полученным средствам извне должны отображаться исключительно на конец отчетного периода совместно с насчитанными и подлежащими к уплате процентными начислениями.

В зависимости от поставленных целей, для достижения которых были получены заемные средства, порядок отображения осуществляется в четком соответствии с действующим законодательством РФ.

Варианты привлечения заемного капитала представлены в данном видео.

Современные условия хозяйствования характеризуются желанием многих фирм преодолеть кризисные явления и выработать удачные перспективы развития долговой политики, так как заимствование средств является частью хозяйствующей деятельности любой компании, позволяющей поддерживать структуру капитала, финансовое состояние и кредитоспособность. Необходимым элементом такой политики является обеспечение информационной базой по определению потребности в привлечении заемных источников с необходимостью поддерживать финансовую гибкость компании и диверсифицировать источники финансирования.

Выполнение таких задач возможно только при условии обеспечения предприятия учетно-аналитической базой, позволяющей фиксировать хозяйственную деятельность компании, связанную с долговыми обязательствами, отражающей расходы по привлечению долговых источников.

Сущность понятия

Заемный капитал представляет собой различные долговые обязательства компании, которые образуются за счет внешних источников финансирования.

Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, так как стоимость его обслуживания (уплаченных процентов) списывается на расходы, то есть уменьшает налогооблагаемый доход.

Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой увеличение финансового риска, персонифицированного этой компанией, уменьшение резервного заемного капитала и увеличение средневзвешенной стоимости капитала компании.

Классификация

Основные признаки для выделения видов заемного капитала отражены в таблице ниже.

Как отражен в балансе?

Заемный капитал в балансе отражен с применением 4 и 5 разделов баланса. Раздел 4 предназначен для отображения долгосрочных, а 5 - для краткосрочных обязательств.

Отдельная строка, которая раскрывает значение материальных ценностей, привлекаемых со стороны для получения прибыли, не предоставляется в виде баланса. Однако исходя из данных отчета вы можете рассчитать общую сумму заемного капитала.

Поскольку заемный капитал является суммарным выражением 4-го и 5-го разделов баланса, формула для его расчета может быть представлена следующим образом. Заемный капитал и формула по балансу выглядит так:

ЗК = стр. 1400 + стр. 1500

• ЗК - заемный капитал, т. р.;
• стр. 1400 - долгосрочные обязательства, т. р.;
• стр. 1500- краткосрочные обязательства, т. р..

Таким образом, под заемным капиталом понимается денежная форма долговых обязательств, которая может быть рассчитана как сумма 4 и 5 разделов баланса. Данный показатель отражен в балансе в разрезе статей по источникам финансирования.

Объем заемного капитала в балансе в строках 1400 и 1500 представляет сумму финансовых обязательств, которые могут быть сформированы в следующем виде:

• соглашения о займах;
• кредитные договора;
• договоры о товарных займах.

Данный вид капитала представляет собой мощный ресурс, который может оказаться необходимым компании в любой ситуации.

Заемный капитал в бухгалтерском балансе разбит по категориям и строкам:

• стр. 1410 отражает непогашенные займы долговременного характера;
• стр. 1420 отражает отложенные долговые обязательства по НДС;
• стр. 1430 ведет учет по оценочным обязательствам;
• стр. 1450 учитывает иные долговременные обязательства;
• стр. 1510 учитывает краткосрочные заемные денежные средства, в которых отражено тело займа и проценты;
• стр. 1520 ведет учет по кратковременной кредиторской задолженности;
• стр. 1530 ведет учет по долгам по обязательствам перед участниками фирмы;
• стр. 1540 ведет учет оценочных обязательств менее 12 месяцев;
• стр. 1550 отражает кратковременные кредиторские долговые обязательства, не учитываемые ранее в стр. 1510-1540.

Аналитические показатели

Среди информативных показателей, учитываемых при оценке заемного капитала в балансе, можно выделить:

• коэффициент долговой нагрузки. Расчет данного значения соответствует формуле:

Кдн = Д/ EBTIDA,

• Д - сумма долговых обязательств, т. р.;
• EBTIDA - аналитический показатель, определяемый как разность между объемом прибыли фирмы до вычета расходов по процентам, налогам и амортизации, т. р.

Норматив данного коэффициента определен в рамках 2-2,5. В качестве долга можно рассматривать долгосрочные кредиты и займы (в международной практике), краткосрочные кредиты и займы (в российской практике).

• показатель финансового рычага (коэффициент заемного капитала по балансу), который определяется формулой:

ФР = (ДО + КО) / СК,

• ДО - долгосрочные обязательства, т. р.;
• КО - краткосрочные обязательства, т. р.;
• СК - собственный капитал, т. р.

Рекомендуемый норматив составляет 0,25 - 1. При значении 0,25 можно делать вывод о благоприятной долговой нагрузке для фирмы, что говорит о положительной оценке ее кредитоспособности. При значении, близком к 1, нагрузка считается максимальной. Если значение коэффициента заемного капитала по формуле по балансу выходит за пределы 1, то кредитоспособность оценивается отрицательно.

• доля финансирования основных средств за счет «длинных» займов:

Д = ДО / ВА,

где ВА - внеоборотные активы, т. р.

Привлечение займов для финансирования основных средств является оправданным, так как эти суммы гасятся далее за счет потоков денег, создаваемых этими основными средствами.

• соотношение оборотных средств и краткосрочных займов определяется формулой:

СОБ = ОА / КО,

где ОА - оборотные средства фирмы, т. р.

Норматив данного показателя варьирует от 1,5 до 2.

В результате анализа данных показателей относительно применения долговых обязательств фирмы, можно сделать вывод о ее кредитоспособности. Информационная база, полученная на базе расчета представленных показателей, также позволяет руководству разработать ряд мероприятий, направленных на рост кредитоспособности фирмы.

Взаимодействие собственного и заемного капитала

Соотношение между этими двумя структурными элементами представляют собой роль финансового рычага, который присутствует в компаниях, не имеющих нужного объема финансов для ведения деятельности, либо для ее расширения. В такой ситуации заемные средства обеспечивают потребности фирмы в текущем периоде и приносят прибыль. Но размер соотношения между собственным и заемным капиталом в балансе играет большую роль и влияет на финансовую устойчивость фирмы.

При существенном превышении суммы заемных средств над собственными средствами возможно банкротство. В то же время рискованная политика применения заемного капитала является наиболее прибыльной.

Возможны следующие варианты использования рычагов:

• положительное применение: в этом случае доход от заемных средств превышает плату за их использование, компания получает прибыль;
• нейтральное применение: доход от заемных средств равен стоимости их содержания;
• отрицательное применение: здесь компания несет убытки, использование кредита не окупается.

Направления оптимизации заемного капитала

С целью повышения кредитоспособности компании с применением информационной базы по долговым обязательствам предлагается совершенствование методических подходов к отражению и оценке деятельности компании с заемными средствами. С целью управления долговыми обязательствами и обеспечения кредитоспособности фирмы необходимо формировать данные разных степеней обобщенности: сводные и более детализированные.

Предложения по оптимизации учета

Предлагаемая структура построения счетов по учету долговых средств фирмы с целью роста ее кредитоспособности следующая:

• счета первого порядка, которые объединяют все возможные данные о состоянии заемных средств фирмы (как долгосрочных, так и краткосрочных);
• счета второго порядка, которые способны отражать информацию учета по обобщенным видам долговых обязательств, таким как: кредиты и займы;
• счета третьего порядка способны детализировать информацию по более конкретному виду обязательства, например, коммерческий кредит, кредитный договор и т. д.;
• счета четвертого порядка, которые способны фиксировать информацию по различным видам расчетов, например, долг, проценты, штрафы и т. д.

Подобная группировка счетов для фирмы позволит более углубленно исследовать аналитический учет по всем видам долговых обязательств компании. Она также способна усовершенствовать контроль в данной сфере, повысить эффективность управления долгами фирмы, усилить кредитоспособность. Рекомендуется совершенствование системы контроля путем внедрения внутренних отчетов в компании, а также динамике и структуре заемных средств. Такие отчеты можно составлять каждый месяц и представлять руководству до 25 числа. Они позволят руководству отслеживать своевременные негативные тенденции в структуре заемных средств и капитала фирмы, вовремя их устранять, тем самым повышать эффективность управления долговыми средствами и показатели кредитоспособности фирмы.

Повышение эффективности управления

Для повышения эффективности управления долговыми обязательствами возможно внедрение графика документооборота, введение должности счетного работника по долговым обязательствам. В обязанности такого счетного работника могут быть включены:

• контроль правильности обработки первичных документов по долгам фирмы;
• проверка правильности исчисления процентов;
• проверка правильности отражения операций по учету долгов компании.

Внедрение данных процедур способствует снижению процентов ошибок и неточностей в учете.

Заключение

Реализация всех предложенных мероприятий позволит фирме проводить четкое отслеживание структуры и состава долговых обязательств, контролировать негативные тенденции и уменьшать их в сторону повышения кредитоспособности компании, выработке положительной динамике развития.

Привлечение заемных средств – обычное явление в условиях рыночной экономики. Разберемся, что такое заемный капитал, рассмотрим источники его формирования, методы привлечения займов в компанию. А также расскажем, как считать и анализировать заемный капитал и приведем примеры.

О чем эта статья :

Что такое заемный капитал

Заемный капитал – это финансовые активы в виде долговых обязательств компании. Активы привлекаются из внешних источников на конкретный срок, определенные условия и подлежат безоговорочному возврату. В большинстве случаев, заемные средства характеризуются платой за их использование. Заемный капитал может быть краткосрочным (до одного года) и долгосрочным.

Предмет займа выражается в виде денежных средств или материальных ценностей. В качестве последних обычно выступают материалы, транспорт, оборудование, реже программное и информационное обеспечение.

Скачайте и возьмите в работу :

Чем поможет : определить порядок расчета, утверждения и контроля целевых и предельных значений заемного капитала, кредитной ставки, стоимости залогового обеспечения, а также лимита долговой нагрузки.

Цели привлечения заемного капитала

Привлечение заемных средств должно соответствовать финансовой стратегии компании и быть заточенным под конкретные проекты.

Возможными целями привлечения заемного капитала могут быть:

• формирование недостающих объемов инвестиционных ресурсов;
• пополнение постоянной части оборотных активов ;
• обеспечение формирования переменной части оборотных активов.

Собственники бизнеса зачастую боятся использовать заемный капитал, но при грамотном подходе к выбору источника займа и мониторинге рынка, страхи не оправданы. При анализе следует учесть потенциальную прибыль от использования заемного капитала и ставку его привлечения. Сравнив по двум критериям, смело можно сделать вывод о походе в банк, например.

Анализ заемного капитала отражает степень финансовой зависимости компании, направление его использования, а также риск возможного банкротства в случае срочного предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Как учитывается заемный капитал

С бухгалтерской и налоговой точек зрения, заемные отношения предусматривают списание предмета займа со счетов учета заимодавца и принятие их на баланс заемщика. Бухгалтерский счет при этом соответствует счету 58 «финансовые вложения» в независимости от срока, на который выдан займ. Счет 91 «Прочие доходы и расходы» используется для отражения начисленных/уплаченных процентов.

Замечу, что сумма займа не является объектом обложения НДС.

Информация о движении капитала раскрывается в форме № 3 отчетности «Отчет об изменениях капитала». В разделе 1 формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дается характеристика движения привлеченного капитала по его видам: долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам.

Чем поможет : определить, при какой структуре капитала стоимость компании максимальна с помощью специальной модели в Excel.

Как рассчитать заемный капитал

Стоимость источника «заемный капитал» можно рассчитать по формуле:

I – ставка по кредиту.

Пусть компания «Альфа» привлекает кредит 150 000 рублей на 12 месяцев под 18% годовых (таблица 1).

Таблица 1 . Расчет эффективной процентной ставки без комиссии

Ежемесячный платеж при этом составляет 13 752,00 рублей.

Вызываем функцию =ЭФФЕКТ (), которая возвращает эффективную годовую ставку по кредиту, исходя из номинальной ставки (18%) и количества периодов, по которым начисляется сложный процент. Результат функции для рассматриваемого примера составляет 19,56%.

Таблица 2 . Расчет эффективной процентной ставки с комиссией 1%

Ежемесячный платеж остается на прежнем уровне, однако кредитных средств уже 148 500 рублей, так учтена комиссия 1% от 150 000 рублей.

Используем функцию =ВСД (), она возвращает внутреннюю ставку доходности для ряда потоков денежных средств. 1,66% составит ежемесячная ставка привлечения заемного капитала и 21,87% годовая эффективная ставка по кредиту с учетом комиссии 1%.

Разница эффективных ставок в 1 и 2 случае 2,31% и это всего лишь из-за добавления к анализу 1% комиссии.

На данном примере наглядно продемонстрировано, как важно анализировать кредитный договор и рассчитывать стоимость привлечения заемного капитала.

Плюсы и минусы использования заемного капитала

Использование заемных средств позволяет компании ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство.

Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. Положение компании остается устойчивым до тех пор, пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита.

Анализ заемного капитала

Для анализа можно оценить отношение собственного и заемного капитала. Однако трактование показателя соотношения собственных и заемных средств неоднозначно. Многие инвесторы придерживаются мнения, что высокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к компании со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности. Напротив, низкое значение – о ее неспособности получить кредиты в банке, что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам.

Наиболее распространенное мнение – высокий уровень собственного капитала говорит о возможности погашении долгов за счет собственных средств и лучшем финансовом положении компании. Значение заемных инвестиционных потоков для этой группы инвесторов неприемлемо.

Как определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала

Алексей Гребенников , исполнительный директор ГК «Резон»

Чтобы оперативно определить оптимальное соотношение заемного и собственного капитала, нужно:

Выбрать наиболее успешные периоды (например, кварталы или месяцы) в работе компании за прошедший отчетный год (не менее трех);

Определить по полученным показателям приемлемое для компании соотношение заемного и собственного капиталов.

Подробнее об этом читайте в материале в .

Финансовый рычаг для анализа заемного капитала

Одним из самых главных показателей при анализе заемного капитала по праву считается показатель эффекта финансового рычага (финансовый леверидж). Он устанавливает связь между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит.

DFL – эффект финансового рычага,

t – ставка налога на прибыль,

ROA – рентабельность актив,ов

r – процентная ставка по заемному капиталу,

D – заемный капитал,

E – собственный капитал.

Если ставка за кредит выше рентабельности активов – использование заемного капитала неоправданно. При прочих равных условиях привлечение заемного капитала сопровождается ростом финансового рычага и соответственно увеличением финансового риска, олицетворяемого с данной фирмой.

Используя данную формулу, произведем расчет эффекта финансового рычага для компании «Альфа»:

Таблица 3 . Расчет эффекта финансового рычага

По результатам расчетов мы видим, что после привлечения заемного капитала в компании произошел рост рентабельности собственного капитала на 10,15%. Чем выше данный показатель, тем лучше для собственников и управленцев бизнеса.

Сколько заемного капитала нужно компании, чтобы расти

Мария Верхотурова , независимый консультант

​Если компания обходится без заемного капитала, это не значит, что она работает эффективно. Собственные деньги часто намного дороже заемных. В то же время, если у организации большая часть капитала это кредиты, присутствует высокий риск потери платежеспособности.

Чтобы получить максимум прибыли и в то же время свести к минимуму риск дефолта для компании, проанализируйте, насколько эффективна фактическая структура капитала в вашей фирме, и посмотрите нужно ли что-то изменить в долгосрочной кредитной политике.

Читайте подробнее по шагам, как это сделать в статье из журнала .

Выводы

В целом компании, использующие дополнительные ресурсы, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность заемных средств, их использование обеспечивает рост рентабельности. Однако экономический эффект от получения кредита следует сравнивать с потенциальной прибылью.