Почему уменьшается дебиторская задолженность. Сокращение дебиторской задолженности и его основные этапы

Наличие непогашенной дебиторской задолженности — обычная практика в деятельности почти любой современной российской компании.

Такая ее распространенность связана с самим содержанием этого понятия. Так, дебиторская задолженность представляется собой сумму денежных средств, которую компания, выступающая в качестве поставщика, должна получить от покупателей своего товара или услуги. Таким образом, предполагает наличие определенного промежутка времени, который проходит между поставкой товара или услуги и моментом перечисления оплаты за нее.

В свою очередь, использование этой практики зачастую является инструментом, позволяющим уменьшить риски нарушения договорных обязательств со стороны контрагента, который должен перечислить денежные средства компании-поставщику. На практике это означает, что условия договора, предусматривающие незамедлительную оплату поставленного товара или услуги, достаточно сложно выполнимы в случае использования безналичного способа оплаты, который является наиболее распространенным способом расчетов между коммерческими компаниями.

Такие процедуры, как перечисление средств, передача их из одного банковского учреждения в другое и зачисление на счета получателя, обыкновенно требуют прохождения нескольких рабочих дней. Поэтому, если условия договора, заключенного между сторонами, подразумевают незамедлительную оплату за выполненную работу или предоставленные предметы, вероятность нарушения его условий приобретателем достаточно высока.

Таким образом, практика использования дебиторской задолженности является достаточно выгодной для компании, выступающей в качестве покупателя, поскольку вследствие ее использования она фактически получает краткосрочный коммерческий кредит, избегая необходимости изымать денежные средства из других, возможно, более важных статей расходов. Однако и для самой компании-поставщика использование практики дебиторской задолженности несет определенные преимущества. Так, в случае наличия долгосрочных коммерческих взаимоотношений с контрагентом использование этого мероприятия, с одной стороны, позволяет сохранить высокую степень лояльности последнего, поскольку другой поставщик, возможно, не предоставит ему таких условий, а во-вторых, дает ему право вести переговоры о предоставлении каких-либо преимуществ и выгод, которые могли бы быть полезны в его собственной деятельности.

Необходимость контроля размера задолженности

При этом, однако, стоит признать, что лишь в некоторых ситуациях компания, выступающая в роли поставщика, осознанно идет на формирование дебиторской задолженности: например, руководство компании, желая сохранить очень выгодного партнера, может самостоятельно предложить ему такие условия. Как правило, на такие уступки могут пойти компании, чье финансовое положение является достаточно прочным, то есть она не особенно сильно зависит от сроков поступления конкретного платежа. Однако в случае, если каждое денежное поступления является частью финансового плана компании-поставщика, предоставление возможности формирования дебиторской задолженности контрагенту скорее будет вынужденным: например, последний обратился к руководству рассматриваемой компании с просьбой об отсрочке в оплате долгового обязательства в связи с наличием временных финансовых трудностей, которые должны разрешиться в ближайшем будущем.

Таким образом, наличие дебиторской задолженности может быть не всегда желательным для коммерческой компании. Более того, в некоторых случаях ее формирование может создать серьезную угрозу собственной платежеспособности фирмы и, как следствие — деловой репутации.

Фактически такое утверждение применимо к любой организации: различие между такими ситуациями будет заключаться лишь в размере задолженности, которая является приемлемой для конкретного предприятия.

Следовательно, контроль размера имеющихся долгов и применение действенных мер по сокращению дебиторской задолженности в случае необходимости является важнейшей частью финансовой деятельности юридического лица, которое выступает в качестве условия ее долгосрочной эффективной работы и сохранения платежеспособности. В свою очередь, методы контроля указанной задолженности и объем применяемых инструментов определяется руководством компании в зависимости от наличия у нее временных, человеческих, финансовых и организационных ресурсов, а также в зависимости от объема имеющейся задолженности и ее соотношения с объемом оборотных средств данного юридического лица.

Осуществление текущего контроля и меры по сокращению долгов

Основные инструменты, направленные на уменьшение дебиторской задолженности, достаточно разнообразны. Одним из ключевых способов, который должен являться неотъемлемой частью текущей финансовой деятельности компании, выступает своевременное осуществление всех процедур в рамках документооборота с контрагентами. В частности, речь идет о выставлении счетов организациям, которые получили товар или услугу и должны оплатить ее в ближайшее время в соответствии с условиями договора, а также об осуществлении контроля оплаты указанных счетов. Если специалист, ответственный за данный блок работ, отмечает, что выставленный счет не оплачен в срок, отведенный для перечисления денежных средств, ему следует выяснить причины отсутствия платежа и согласовать новый срок поступления денег, проинформировав при этом руководство компании об изменении планируемых финансовых потоков.

Своевременное осуществление такой работы особенно важно в случае, если речь идет о долгосрочных коммерческих взаимоотношениях с контрагентом, поскольку в этой ситуации сформировавшаяся задолженность организации может тянуться в течение длительного времени, тем самым создавая проблемы не только финансового, но и бюрократического характера, поскольку формирование такого рода долгов предприятия будет требовать от специалистов компании документального оформления.

Сопряженным с обеспечением своевременного документооборота блоком работы для специалистов в области финансового управления компанией является анализ денежных потоков и планирования дебиторской задолженности на перспективу, включающую короткий, средний и длительный временной горизонт. Осуществление такого анализа предполагает реестр старения дебиторской задолженности, который, как правило, позволяет составить не только план работы с контрагентами по взысканию имеющейся дебиторской задолженности, но и обеспечить большую эффективность работы компании в этом аспекте посредством составления представления о платежной дисциплине каждого контрагента. Впоследствии информацию из реестров старения дебиторской задолженности можно использовать при заключении новых договоров с ними: так, контрагенты, отличающиеся высокой дисциплиной, могут получить более благоприятные условия, чем те, кто допускал просрочку платежей.

Страхование дебиторской задолженности

Если у компании-поставщика уже имеется печальный опыт формирования дебиторской задолженности, которая впоследствии была признана безнадежной, она может прибегнуть к страхованию суммы денежных средств, подлежащих получению от контрагента. Такое решение, однако, требует привлечения дополнительных денег из текущего оборота компании, поэтому следует тщательно взвесить риски невозврата дебиторской задолженности в конкретном случае, сопоставив их со стоимостью страховки. Тем не менее, если предоставленная покупателю возможность формирования дебиторской задолженности связана с достаточно крупной суммой, а сделка с предприятием осуществляется впервые, то есть у руководства компании нет четкой уверенности в платежной дисциплине контрагента, использование страховых инструментов может быть вполне оправданно.

Сокращение объема долгов в случае уклонения плательщика от их возврата

Наконец, в некоторых случаях компания-поставщик может столкнуться с самым неблагоприятным вариантом развития событий: в ходе попыток взыскать причитающиеся денежные средства с плательщика выяснится, что компания-должник злостно уклоняется от выполнения принятых на себя финансовых обязательств, является неплатежеспособной или вовсе близка к стадии ликвидации.

В этой ситуации взыскание необходимой суммы может оказаться весьма затруднительным и потребовать привлечения значительных временных, организационных и человеческих ресурсов в объеме, превышающем возможности компании-поставщика. В этой ситуации для нее разумным выходом может стать специализированной организации, профессиональной деятельностью которой является взыскание долговых обязательств.

Однако в процессе рассмотрения этого варианта руководству компании следует иметь в виду, что , как правило, осуществляется с дисконтом по отношению к первоначальной сумме, который призван покрыть расходы организации-взыскателя на получение денежных средств. В этой связи руководству компании следует оценить собственные затраты в случае самостоятельного взыскания долга и сопоставить их с возможными потерями при обращении к услугам специализированной организации.

Еще одним вариантом решения этой неблагоприятной ситуации, вызвавшей необходимость сокращать долг, может стать обращение в судебную инстанцию с исковым заявлением о взыскании денежных средств с неплательщика. Следует помнить, что осуществить такое мероприятие необходимо в течение срока исковой давности, который, как устанавливает ГК РФ, составляет 3 года с момента наступления даты окончательного расчета. Кроме того, на практике судебное решение, вынесенное в пользу истца, не всегда означает возврат необходимой денежной суммы: зачастую должник продолжает уклоняться от выполнения своих финансовых обязательств.

Как показал проведенный во второй главе анализ, наиболее проблемным в финансовом состоянии предприятия за 2007 г. явился рост дебиторской задолженности на 77680 тыс. руб. или на 82,9% (таблица 2.2), при этом вся дебиторская задолженность краткосрочная - сроком до года.

Из вышесказанного следует вывод, что необходимо уделить особое внимание управлению дебиторской задолженности и ее контролю. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение рисков потерь от безнадежной дебиторской задолженности. Увеличение периода оборота дебиторской задолженности приводит к извлечению оборотных средств и недополучению прибыли - возникновению экономических убытков.

Предлагаем предприятию принять меры по предотвращению роста дебиторской задолженности и снижению ее доли в составе оборотных активов предприятия.

На величину общей задолженности предприятия влияют:

• - условия расчетов с покупателями и заказчиками - увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности;
• - политика взыскания дебиторской задолженности - чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки.

Все эти аспекты вызывают необходимость формирования комплекса мер по улучшению управления дебиторской задолженности.

Важно установить четкие правила расчетов с покупателями и заказчиками.

Ориентируясь на показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2006-2007 гг., предложим проект совершенствования управления дебиторской задолженностью и рассчитаем экономический эффект этих мероприятий.

Проведем расчет изменения срока предоставления кредита и применение системы скидок.

Предложим в договорах с постоянными клиентами скидку 9 %, если оплата за продукцию производится полностью в течение 0-7 дней от даты счетов-фактур, 5 % если оплата за продукцию производится полностью в течение 7-14 дней от даты счетов-фактур, 3 % если оплата за продукцию производится полностью в течение 14-30 дней от даты счетов-фактур. Величина дебиторской задолженности сроком до 7 дней. 41860 тыс. руб., от 7 до 14 дней - 32930 тыс. руб., от 14 до 30 дней - 4046 тыс. руб. (таблица 2.10).

Для удобства расчетов и расчета эффекта от предложенных введений, предположим, что количество дебиторов и объем выручки останутся на прежнем уровне.

• 1) Потери от внедрения скидок составят
• - при 10 % скидке 41860 х 9 / 100 % = 3767 тыс. руб.;
• - при 5 % скидке 32930 х 5 / 100 % = 1646 тыс. руб.;
• - при 3 % скидке 4046 х 3 / 100 % = 121 тыс. руб.
• 2) Дебиторская задолженность в сумме 74790 тыс. руб. ликвидируется и может быть направлена на расширение объемов собственного производства, что при уровне внутренней рентабельности предприятия 9,6 % (таблица 2.1) принесет дополнительную прибыль:
  • - при 9 % скидке:
  • 41860 х 9,6 /100 = 4018 тыс. руб.
  • 4018 - 3767 = 251 тыс. руб.;
• - при 5 % скидке:
  • 32930 х 9,6 / 100 = 3161 тыс. руб.
  • 3161 - 1646 = 1515 тыс. руб.;
• - при 3 % скидке:
  • 4046 х 9,6 = 388 тыс. руб.
  • 388 - 121 = 267 тыс. руб.

Делаем вывод, что при предоставлении скидок предприятие не несет убытков, имеет дополнительную прибыль в следствие ускорения оборачивамости в сумме 2033 тыс. руб.

Для снижения доли сомнительной дебиторской задолженности так же рекомендуется контроль менеджеров, занимающихся продажей товаров, за своими клиентами, следить за тем, что бы оплата проводилась в срок погашения.

Необходимо обсуждать проблему дебиторской задолженности на собраниях, рассматривать предлагаемые методы по их взысканию.

Также необходимо проверять клиентов на платежеспособность и в первое время сотрудничества отпускать товар за наличный расчет или предоплату, что позволит оценить возможности клиента. Так же необходимо собирать информацию о клиенте для выявления имеющихся у него просроченных задолженностей перед другими поставщиками.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской за­долженности. Искусство управления дебиторской задолженностью

заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении свое­временной ее инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в обо­ротных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кре­дитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и бан­кротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженнос­ти оценивается положительно, если оно происходит за счет сокра­щения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это сви­детельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оце­нивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие пос­ледней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересова­но в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предваритель­ной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по кото­рым истекают сроки исковой давности (табл. 13.12). Если такие име­ются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформ­ление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Источники информации: баланс, материалы первичного и анна- литического бухгалтерского учета, а также «Приложение к балансу» (форма № 5).

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолжен- ностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Важно изучить также качество и ликвидность дебиторской за­долженности. Одним из показателей, используемых для этой цели является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П дз) или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

Для характеристики качества дебиторской задолженности опре­деляется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным дол­гам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данно­го коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

На анализируемом предприятии за отчетный год период инкас­сации дебиторской задолженности возрос с 18 до 23 дней, а доля ре­зерва по сомнительным долгам - от 3 до 5%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в усло­виях инфляции, когда происходит обесценение денег. Чтобы подсчи­тать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебито­рами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вы­честь ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

13Л. 6. Анализ остатков и движения денежных средств

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать нз счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые 270

нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприя­тию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для по­крытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в бан­ке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финан­совые вложения - имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума (рис. 13.5).

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности де­нежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение поло­жительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот,

превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежный средств и увеличению потребности в кредите.

В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки, Валовой денежный поток – это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток - это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

Денежные потоки планируются, для чего составляется план до-ходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного уп-- равления - по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется из­быточный денежный поток на протяжении довольно длительного вре­мени, то следует предусмотреть пути выгодного использования де­нежных средств. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности (дефицитный денежный поток). Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.

Сбалансированность денежных потоков по месяцам года пред­ставлена на рис. 13.6.

Из рисунка видно, что на анализируемом предприятии денежные потоки не сбалансированы: в I, III.и IV кварталах ожидается изли­шек, а во II - недостаток денежных средств.

В процессе анализа необходимо также изучить динамику остат­ков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения ка­питала в данном виде активов.

Период нахождения капитала в денежной наличности (П дн) опре­деляется следующим образом:

Приведенные данные свидетельствуют о том, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 0,3 дня, что следует оценить положительно. При отсутствии просро­ченных платежей это свидетельствует об организации более плано­мерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о луч­шей сбалансированности денежных потоков.

Для расчета прогнозируемой суммы остатка денежных средств можно использовать следующую формулу:

Следует также определить продолжительность операционного и финансового циклов и оценить интенсивность денежного потока.

Операционный цикл, как видно из рис. 13.7, включает в себя пери­од от момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денег от покупа­телей за реализованную им продукцию.

Анализ динамики финансового цикла и его составляющих позво­лит установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедле­ние оборачиваемости денежных средств, и разработать мероприятия, направленные на более интенсивное их использование.

Сокращение финансового цикла оценивается положительно. Это свидетельствует о повышении интенсивности использования денеж­ных средств. Как видно из вышеприведенной формулы, этому будет способствовать не только сокращение операционного цикла, но и некоторое замедление погашения кредиторской задолженности. Если товары приобретаются на условиях предоплаты, то финансовый цикл будет больше операционного на период от перечисления денег по­ставщикам до получения товаров.