(Пока оценок нет)
Сложившаяся вокруг России международная ситуация постепенно вводит в панику многих россиян. Многие до сих пор помнят ситуацию с девальвацией рубля 1998 года, когда фактически в стране не было денег, а экономика, и без того расшатанная до этого, стала рушиться как карточный домик. Тогда на слуху были слова «дефолт», «деноминация» и «девальвация». Сейчас эти экономические термины вновь активно используются далеко за пределами ВУЗов, но стоит ли начинать трепетать перед ними и ждать повторения ситуации, со времени которой прошло 16 лет?
Девальвация рубля: что это такое?
Прежде чем поддаваться панике, стоит разобраться с тем, что же значит девальвация российского рубля и какие плюсы и минусы несет за собой этот процесс.
Любая валюта любого государства обеспечивается тем национальным запасом золота, который есть у этой страны. Чем больше золота - тем более ценной считается валюта, тем выше ее номинальная стоимость по сравнению с национальными денежными единицами стран, у которых запас золота меньше. Если происходит ситуация, когда золотой запас страны уменьшается, цена национальной валюты падает по сравнению с другими валютами и количество приобретаемых товаров, которое можно приобрести на 1 денежную единицу данного государства внутри этой страны падает, такой процесс называют девальвацией.
Сейчас, когда «золотой стандарт» почти канул в Лету, курсы национальных валют многих стран привязывают к так называемым «твердым валютам» - доллару, евро, фунту стерлингов, но основной принцип остается прежним: номинальная стоимость денежной единицы страны официально и на внешнем, и на внутреннем рынке уменьшается.
Очень часто девальвацию на бытовом уроне путают с колебаниями валют и инфляцией, так как данный процесс частично объединяет в себе основные признаки этих явлений:
- За иностранную валюту приходится отдавать больше российских рублей, чем раньше. Это подходит как к признаку девальвации, так и к простому колебанию валют. Различие состоит в том, что во втором случае цена валюты долго остается в одном, относительно небольшом диапазоне - это можно видеть по выпускам новостей, где каждый день сообщается о том, что «доллар поднялся на две копейки, евро потерял три». При девальвации курс валюты меняется резко и в большом диапазоне.
- За товары внутри страны приходится платить больше . Это признак девальвации схож с инфляцией. Но связь тут несколько иная: инфляция является либо причиной, либо следствием девальвации. Если в первом случае все более или менее понятно, то во втором ситуация складывается так: при девальвации курс национальной валюты падает, отечественные производители терпят убытки и поднимают цены на свою продукцию, в результате чего уровень цен в целом растет и можно констатировать ускорение темпов инфляции.
Из вышеописанного может сложиться впечатление, что девальвация исключительно отрицательный процесс для экономики. Однако на самом деле есть в ней и плюс.
Девальвация является определенным защитным механизмом для экономики страны, так как, обесценивая национальную валюту, Центральный Банк поощряет отечественных производителей на продажу не только внутри страны, но и на проведение программ активного экспорта: ведь за границей продавать в этом случае получается выгоднее.
Отечественное производство поднимается в качестве, чтобы можно было конкурировать на рынке и между собой, и, тем более, если товар отправляется на экспорт. Между тем, количество импортных товаров в магазинах страны сокращается, так как импортные производители терпят убытки и не везут свой товар в страну, где произошла девальвация.
Если обратиться к официальным источникам, то самый свежий пример девальвации можно наблюдать с третьего квартала 2014 года, когда доллар поднялся с 33,63 рублей до 57 (и продолжал расти). Однако этот пример является примером неофициальной, скрытой девальвации. Последняя официальная девальвация была в России в 2009 году, когда принимались меры по ослаблению последствий первого витка мирового финансового кризиса.
Причины экономического кризиса в России 2014–2015 года
Последний кризис, про который слышали абсолютно все, был в 2008–2010 годах. Большинство думает, что он завершился, однако экономисты склоняются к тому, что это были несколько витков одного кризиса, продолжающегося до сих пор. Помимо него, сложившаяся вокруг нынешней России мировая обстановка, загоняет страну в еще более глубокую яму, которая и плодит пессимистичные настроения. В чем же причины девальвации рубля 2014-2015 года?
Набирающий темпы процесс глобализации сделал большую часть государств в мире сильно зависимыми друг от друга, однако есть страны, которые еще за тысячелетия до этого были крепки своей дружбой. Здесь речь естественно идет про союз Москвы, Киева и Минска. Случившиеся в 2013 году события на Украине не могли не сказаться на двух соседних с ней странах, и уж тем более не могли не оказать свое влияние на жителей самой этой страны.
Жители Крыма, увидевшие для себя угрозу со стороны киевских площадных бунтовщиков и неспособности правительства Украины защитить их интересы, провели референдум, в результате которого большинством изъявили свое желание перейти в более спокойное для их жизни соседнее государство. Мировым сообществом шаг, который сделала Россия с целью защитить хотя бы часть граждан соседней страны, был расценен как агрессивный, в результате чего против нее были введены различные санкции.
Вышеописанное стало, пожалуй, одной из основных причин, сложившегося сейчас кризиса. Однако помимо этого есть и ряд других ситуаций, сложившихся не в пользу российской экономики.
Во-первых, дешевеющее в мире топливо. США в 2014 году повысило количество добываемого сланцевого газа, поэтому крупные нефтегазовые страны-магнаты вынуждены были удешевить и добываемые ими ресурсы. Коснулась эта ситуация естественно и России.
Во-вторых, участие в крупномасштабных проектах. До 2014 года ходило множество разговоров, что «дорогая» Олимпиада вгонит российскую экономику в могилу. Винить во всем только ее было бы глупо, однако доля правды в этих словах есть. В кризисный период, который начался для страны фактически уже после главного спортивного события четырехлетки, деньги, пошедшие на его организацию, очень бы пригодились. Однако знали бы, что упадем - подстелили бы соломку, а такой ситуации ожидали немногие.
В-четвертых, политика Центрального Банка. Многие экономисты с непониманием отнеслись к политике ЦБ, в результате которой в неспокойной экономической ситуации курс рубля был отпущен в «свободное плавание». Как правило, на такой шаг идут только при полной уверенности в завтрашнем дне для национальной валюты, в 2014 году же о выполнении этого правила не шло и речи.
Прогноз девальвации рубля в 2015 году
Вопрос о том, будет ли девальвация рубля в 2014 и 2015 году, волнует многих не только внутри страны, но и далеко за ее пределами. Мнения на этот счет у разных специалистов расходятся.
Правительственные органы власти России в нынешней ситуации весьма позитивно смотрят на ситуацию: планируется, что ВВП падать не будет, а может и поднимется на пару десятых процента. Снизятся инвестиции, но небольшой рост промышленного производства все же произойдет.
В целом иностранные представительства поддерживают такие прогнозы, с поправкой на то, что инфляция в стране будет несколько выше, чем ожидают в российском Министерстве экономического развития: не порядка 6%, а около 10%.
При всем этом экономика будет сужаться. Вполне вероятно, что последуют многочисленные увольнения: опасаться этого, прежде всего, необходимо обслуживающему персоналу, а не производственному. По аналогии с уже происходившим, именно эта категория экономически активного населения подвергается в период кризиса максимальной «чистке».
Что касается сбережений населения, то что-либо прогнозировать здесь очень сложно. Скорее всего, в первом полугодии следующего года цены на продукты, вещи, медикаменты и прочие товары будут ускоренными темпами расти, а предлагаемые банками вклады покрывать инфляцию не смогут. Велика вероятность того, что при всем этом зарплаты останутся на прежнем уровне, что в итоге напрямую ударит по карманам населения.
Что делать при девальвации рубля? Приобретать валюту, когда ее рост настолько стремителен, не рекомендуется. Во-первых, сейчас стоимость валюты имеет реакционный характер и скорее всего в скором времени произойдет отскок назад до реальной цены. Тогда о приобретении валюты и стоит задуматься. Самым лучшим вкладом на данный момент остается недвижимость - именно она позволяет наиболее надежно сохранить капитал.
Тем, кто взял кредиты в иностранной валюте при девальвации рубля стоит попробовать реструктурировать их в рублевые, в противном случае можно дождаться ситуации, когда ежемесячная сумма по платежу возрастет в 3–4 раза.
Подводя итог, можно сказать, что в 2015 году курс рубля будет продолжать падать, хотя может и не так стремительно, а инфляция расти, что будет свидетельствовать о продолжении девальвационных процессов. Однако стоит помнить, что экономика, особенно в такой трудной ситуации, как сложилась вокруг России, весьма непредсказуема: следует готовить для себя подушку безопасности, но при этом сеять панику и поддаваться настроениям толпы не стоит.
Девальвация рубля в России в 2014 году, видео:
Еще не так давно эксперты склонялись к тому, что рубль достигнет отметки 40 за доллар не раньше 2017 года. А сейчас уже курс падает до 50 рублей и останавливаться пока не собирается. Большинство теперь уверены в том, что девальвации рубля не избежать в 2015 году, расходятся только в одном: какой будет уровень обесценивания и когда.
Повлиять на ослабление рубля может несколько факторов. Прежде всего это геополитическая ситуация страны. Сложившаяся ситуация в Украине не самым лучшим образом сказывается на экономической обстановке, особенно после последовавших санкций от США и Евросоюза. Конфликт в Украине и участие России в этом вопросе привели к тому, что курс доллара составил 40 рублей уже по состоянию на начало октября 2014.
Следующим фактором, который не меньше влияет на состояние рубля — это постоянно снижающийся уровень цены на нефть, из-за чего национальная валюта падает еще сильнее. У Минфина РФ имеется план действий на случай, если события будут развиваться по самому пессимистичному сценарию, а баррель нефти будет снизится до $60.
Все это, а также долгое отсутствие структурных реформ в экономике, способствует тому, что российская экономика переживает стадию рецессии. Как прогнозирует МВФ, 2014 год покажет в итоге нулевой рост экономики, максимум — 0,2%, уровень инфляции же за этот год больше 6%.
Как итог на сегодняшний день, среди негативных факторов, провоцирующих снижение экономики РФ, можно назвать:
— санкции ЕС и США;
— напряженность в отношениях с довольно крупным партнером в экономике — Украиной;
— рост объема дотаций после присоединения Крыма;
— проблема беженцев;
— другие внутренние факторы, такие как падение акций в крупных российских корпорациях («Мичел», «Башнефть» и др.).
Позитивными факторами могут стать следующие:
— проводимые сейчас экономические реформы в поисках новых источников для вливания денежных средств в бюджет;
— сохраняющаяся вероятность роста цен на источники энергии;
— намечающийся внутренний рост развития в отраслях экономики, которые пострадали от объявленных сакций сильнее всего;
Таким образом, можно предположить, что падение рубля в 2015 году продолжится до восстановления цен на нефть и до окончания украинского конфликта. Кроме того, в планах ЕС — сокращение зависимости от углеводородов России вдвое уже в ближайшие годы, что также не может не настораживать.
Прогнозы на 2015 год
По мнению Всемирного банка будущее для российской экономики на ближайший год катастрофично. В рейтингах международных агентств страна получает негативный уровень. Они считают, что 2015 год для российского рубля будет сопровождаться неконтролируемой девальвацией.
Минэкономразвития прогнозировал на 2015 год 28,3 рубля за доллар, но уже сейчас министерство заявлет, что этот прогноз, из которого расчитывается ожидаемый доход страны, будет корректироваться в сторону ослабления рубля, повышения инфляции и снижения цен на нефть. Исправить ситуацию в экономике планируется пополнением бюджета сверхплановыми доходами, получаемыми за экспорт сырья, которые сейчас направляются в Резервный фонд. Относительно роста ВВП Минэкономразвития прогнозирует, что его не будет, в то время как ранее этот прогноз составлял 3,9% роста.
Министерством финансов высказываются опасения относительно бюджета в 2015 году из-за заниженного прогнозируемого курса рубля — по его предположениям доллар будет стоить в районе 37 рублей.
Иностранные банки в основном прогнозируют 1 доллар в 39 рублей, до 1,3% роста ВВП и 6,6% инфляции.
ЦБ проводятся валютные интервенции, чтобы поддержать рубль. Если цены на нефть поднимутся до $95, это поможет укрепить рубль на отметке около 38 рублей за доллар. Иначе валютные интервенции придется усилить.
Девальвация — это фактическое обесценение национальной валюты относительно других валют мира. Рубль подвергался сильной девальвации в 1998 (на 300%), в 2009 (на 45%) и в 2014 (на 70%). Стоит ли ожидать девальвации рубля в 2015 году?
Прогнозы по девальвации рубля в 2015 году
На то, продолжится ли тренд 2014 года по обесценению рубля в 2015, будут влиять два основных фактора:
- Цена на нефть;
- Санкции.
В ситуации зависимости российской экономики от цен на энергоносители, рубль фактически повторяет движение цены на нефть. Напомним, что в 2014 году, цена барреля нефти марки Brent снизилась со $110 до $50, то есть более чем в 2 раза. Цена на нефть в 2015 году будет определяться себестоимостью добычи сланцевой нефти в США и действиями стран ОПЕК. При этом ситуация на Украине и введенные санкции являются дополнительным фактором ослабления рубля. В связи с этим эксперты выделяют 2 сценария развития событий и связанное с этим укрепление или ослабление рубля:
- При негативном сценарии, нефть продолжит дешеветь до уровней $30-40 за баррель. И если санкции при этом останутся в прежнем объеме или будут ужесточены, рубль в 2015 году ждет дальнейшее ослабление и девальвация на уровне 20-30%.
- При позитивном развитии событий, цена на нефть отскочит на уровень $70-80 за баррель. При этом если санкции останутся на прежнем уровне, рубль сможет укрепиться на 10-20%, а если они будут отменены — рост может составить до 40%.
Что будет с ипотечными кредитами?
Тем, кто успел взять ипотеку под 15% остается только радоваться. При ключевой ставке в 17% в 2015 году банки смогут предложить ставки лишь на уровне 20-25%, что непосильно практически любому россиянину. Пересмотр же ставок по уже оформленным кредитным договорам вряд ли возможен, если только иное не указано в ипотечном договоре.
Что будет с вкладами?
Чтобы покрыть увеличившуюся инфляцию и девальвацию рубля, банки будут вынуждены предлагать повышенные (до 20%) ставки по рублевым вкладам. Учитывая это и , банки в 2015 году наверняка зафиксируют прирост как валютных, так и рублевых депозитов. Между тем, непростая экономическая ситуация продолжит влиять на частоту отзыва ЦБ банковских лицензий, в связи с чем вклады населения перетекут в
Обесценивание национальной валюты под конец 2014 года отрицательно сказалось на экономике страны. Паузу в кризисе удалось получить за счет новогодних каникул, но что будет с «деревянными» деньгами теперь? Ожидается ли дальнейшая девальвация рубля в 2015 году? Сложившаяся ситуация в России и в мире однозначно указывает на продолжение удешевления рубля – укрепить свои позиции в ближайшие пару лет он не способен. Но возможны несколько вариантов развития событий.
Вариант 1 - консервативный: стабилизация текущего курса
Курсы иностранных валют закрепятся на уровне 50-60 рубля за доллар и 60-70 рублей за евро. Центробанк примет все возможные меры для удержания котировок в этих пределах и в течение года будет сдерживать обесценивание российской валюты. Справиться и с этим поможет отмена санкций и повышение стоимости нефти, если это произойдет, конечно.
На населении такой кризис скажется инфляционными рисками и ростом потребительских цен, а также недоступностью банковских кредитов, что снизит уровень потребления и платежеспособного спроса. Но к концу года все придет в норму и при поддержке государства экономика полностью оправится и привыкнет к новым реалиям и курсам.
Вариант 2 – реальный: дальнейшее снижение курса рубля
Более возможный сценарий – это девальвация рубля в 2015 году на том же уровне, что в прошлом году – примерно по 5-6% в месяц, что скажется на росте иностранных валют – к декабрю нового года доллар может стоить уже 100 рублей, а евро – 125 рублей. Инфляция существенно превысит плановый показатель в 10-12% годовых и цены в стране поползут вверх.
Простым гражданам придется затянуть пояса, ведь многие товары и услуги окажутся просто недоступными – социальные выплаты и заработная плата останутся на том же уровне, а цены значительно (в 2-3 раза) вырастут. Кризис коснется бизнеса во всех отраслях, а это приведет к сокращению рабочих мест. Финансовый рынок не сможет оправиться от такой рецессии, а действия ЦБ РФ лишь отодвинут основные проблемы на 2016 год.
Рекомендуем ознакомиться с информацией о размере маткапитала на 2015 год и минимальной пенсии в России в 2015 году .
Вариант 3 – пессимистичный: обвал национальной валюты
Может быть разыгран и самый пессимистичный сценарий – рубль попросту обвалится. Дефолт, сравнимый по масштабам с кризисом 1998 года, вряд ли возможен – сейчас у страны побольше резервов для удержания на плаву экономики. Хотя маловероятно, что Россия не сможет выполнять свои обязательства, как почти 20 лет назад, однако, последствия дальнейшей девальвации рубля быстрыми темпами могут быть схожими.
К весне доллар уже может стоить 150-200 рублей, а евро – 200-250 рублей. И такое вполне вероятно. Рубль станет обычной обесценивающейся бумажкой, а гиперинфляция убьёт весь платежеспособный спрос внутри страны. Бизнес будет сворачиваться, инвестиции уйдут, частные капиталы перебазируются за рубеж. Денег в стране перестанет хватать и не спасет даже запуск печатного станка. Страна будет отброшена назад, а так называемый «средний класс» станет нищетой и перейдет черту бедности. Правительству понадобится полностью перекраивать бюджет, чтобы как-то заткнуть самые опасные дыры и направить средства казны для помощи самым незащищенным слоям населения.
Какая бы ни была девальвация рубля в 2015 году, но уже через пару лет, страна сможет выйти из кризиса с еще более окрепшей экономикой, а главное – людьми. За этот период Россия может, наконец, поменять вектор развития и перестать быть сырьевым придатком, а позаботиться об импортозамещении. Россиянам же стоит вспомнить опыт других кризисов за последние десятилетия и использовать все возможности, которые дают эти смутные времена, по самообеспечению.
Рубль и цены на нефть упали примерно в два раза, до уровня ниже 2010 года, и перспективы возврата к докризисному уровню весьма призрачны. Это значит, что расти за счет нефти у российской экономики больше не выйдет
Доллар растет — цены на сырье падают
Казахстан в 2015 году был одной из немногих стран, чья валюта оставалась более или менее стабильной против американского доллара. Учитывая, что для Казахстана основными направлениями экспорта являются Китай, Россия и Евросоюз, а основной статьей экспорта сырье, вопрос девальвации тенге был только вопросом времени. И после снижения в 2014 году евро (почти на треть) и рубля (почти в два раза) лишь китайский юань оставался якорем, за который мог держаться тенге. А когда неделю назад Китай начал свой процесс плавной девальвации, вопрос о переходе к плавающему курсу и инфляционному таргетированию в Казахстане решился за несколько дней.
Случившееся является скорее элементом финальной стадии процесса, идущего в мире и получившего в прессе название «валютные войны», или «гонка девальваций». Одна за другой валюты разных стран (от Австралии до Канады, от Японии до Латинской Америки, от Европы до Южной Африки) прошли через большую (50-100%) или умеренную (5-20%) девальвацию против американского доллара. В этом списке Китай и Казахстан являются одними из последних, кого этот процесс до поры до времени не затрагивал. Но вот и до них дошла очередь.
Главная причина — циклический рост доллара США, связанный прежде всего с улучшением состояния американского бюджета. И это происходило за последние 25 лет четырежды и каждый раз сопровождалось серьезным кризисом на мировом рынке.
В конце 80-х — начало затяжного кризиса в Японии, в конце 90-х — азиатский кризис, затем кризис 2008-2009 годов и, наконец, то, что мы переживаем сейчас. Каждый раз это сопровождалось падением цен на сырьевые товары. Одной из главных причин этой связки является тот факт, что мировые цены на сырье котируются в долларе. Когда доллар растет, цены на сырье падают.
Три волны девальвации в России
Нынешние события в Китае и Казахстане являются, вероятно, одной из последних волн в этом процессе гонки девальваций. Для России, Казахстана и других стран постсоветского пространства он является весьма болезненным этапом в адаптации к волнообразному развитию мировой экономики. В чем же заключается этот процесс девальвационной адаптации и может ли он повлиять на российскую ситуацию?
За эти годы Россия пережила три существенные девальвации рубля: в 1998-1999 годах — примерно в четыре раза, в 2008-2009 годах — примерно на 50% и, наконец, в 2014-2015 годах — почти на 100%.
Каждый раз, когда это происходило, представителями власти приводился аргумент, что девальвация, изначально вызванная «внешним шоком», должна помочь возобновлению роста экономики, и прежде всего росту экспорта и укреплению платежного баланса. Особенно часто можно было услышать, что существенное обесценение рубля в 1998 году было чуть ли не главной причиной выхода из кризиса.
Если оглянуться в прошлое и сравнить динамику роста экономики России и динамику номинального курса рубля к доллару, то на первый взгляд можно сделать вывод, что в каждом из двух кризисов (1998-й, 2008-й) существенное падение рубля впоследствии сопровождалось возобновлением долгосрочного роста.
Действительно, краткосрочный импульс девальвации повысил рентабельность экспорта и создал предпосылки для роста экспортоориентированного бизнеса. Но одновременно с этим поднялась и инфляционная волна, которая в течение 3-5 лет практически съела девальвационную премию как после 1998 года (примерно к 2002 году), так и после 2008 года (примерно к 2012 году).
Но есть другой фактор, который значительно лучше объясняет динамику российского ВВП, — это цена на нефть.
Можно легко заметить, что периоды роста и падения российского ВВП, динамика их изменений в значительной степени повторяют динамику мировых цен на нефть. При этом два кризисных падения цен на нефть (1997-1999) и (2008-2010) сопровождались аналогичными спадами ВВП. Возникает резонный вопрос: во что выльется падение нефтяных цен 2014-2015 годов?
«Нефтяного ралли» не будет
Для ответа на этот вопрос следует взглянуть еще на один показатель — реальный эффективный курс рубля. Он является ключевым в определении конкурентных условий российского экспорта на мировых рынках. Этот показатель отражает совместную динамику курса национальной валюты и изменения уровня инфляции, то есть насколько выигрыш для экспортеров, полученный от девальвации, не съедается инфляцией.
И здесь мы видим, чем отличался кризис 1998 года от кризиса 2008 года, и, как следствие, можем предположить, что ожидать в 2016 году и впоследствии.
Кризис 1998 года — наложение существенной переоцененности рубля из-за введения неоправданно амбициозного валютного коридора и относительно краткосрочного падения цены на нефть (1997-1998). Поэтому прежде всего из-за огромной переоценки рубля его глубокая девальвация и оказала на ближайшие годы такое положительное влияние на российскую экономику. А затем этот эффект был поддержан длительным трендом повышения на нефтяном рынке.
В 2008 году ситуация была совсем другой: цена на нефть в четыре раза превышала уровень 1998 года и быстро восстановилась, а курс рубля (реальный) был примерно на уровне 1998 года. Поэтому выравнивание ситуации обошлось весьма небольшой девальвацией национальной валюты.
Сейчас наблюдается снижение нефти до уровней существенно ниже 2010 года (примерно в два раза), и перспективы возврата ее цены к докризисному уровню весьма призрачны. Девальвация рубля осуществлена примерно в том же масштабе (примерно в два раза). Следовательно, это не создало никакого дополнительного стимула для возобновления роста российской экономики.
Чтобы экономика России вернулась к темпам роста хотя бы 2011-2012 годов, необходимо как минимум превышение темпов текущей девальвации над уровнем инфляции. Что означает девальвацию рубля примерно на рубль в месяц (при инфляции в 15% и курсе рубля около 60 руб./долл.). При снижении инфляции необходимый уровень девальвации также будет падать.
Все это является отражением уже набившего оскомину факта: сохранение и существенное увеличение сегодняшней роли сырьевого экспорта в России даже по сравнению с 1998 годом.
И в условиях, когда рассчитывать на скорое восстановление цены на нефть не приходится, а бюджетные обязательства были накоплены в большом объеме в «тучные» годы, только кардинальные меры по перестройке экономики могут дать требуемый результат, и то через 3-5 лет в лучшем случае.
Альтернатива — замораживание сложившейся модели, ориентированной на сырьевой экспорт, с периодическими кризисами, вызванными скачками нефтяных цен. При этом ожидать повторения в ближайшие годы «счастливого нефтяного ралли» 2002-2008 годов пока вряд ли приходится.
