Функции процента и их характеристика. Ссудный процент

Природа и сущность ссудного процента

Ссудный процент возник в сфере кредитных отношений и потому его природа кредитная. Если рассматривать математическое понятие - "процент", то он представляет собой сотую часть целого. Соответственно с математической точки зрения ссудный процент - сотая часть целого, которым для ссудного процента является ссуда. Однако с экономической точки зрения такой подход к определению ссудного процента совершенно ошибочный по следующим причинам.

К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль. Понятно, что эту прибыль ссудный капитал приносит его владельцу - кредитору. Однако условием того, что владелец денег - кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного (денежного) капитала от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала (как специфический товар) заемщику. Это означает, что кредитор передает заемщику только право пользования ссудой. Собственность на нее остается за кредитором. "Но заемщик, - как отмечал К. Маркс, - должен возвратить капитал как реализованный капитал, т.е. как стоимость (денежного капитала, переданного во временное пользование - Л. Р.) плюс прибавочная стоимость (процент); а процент может быть только частью реализованной заемщиком прибыли" (выделено К. М.).

Таким образом, ссудный процент представляет собою часть прибыли, полученную заемщиком от предпринимательской деятельности. Соответственно, ссудный процент распределяет полученную заемщиком прибыль на две части -часть, оставляемую заемщиком себе в качестве.

Рис. 11.1.

Как видно на рис. 11.1, ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность: - распределительно-стимулирующая; - сохранения стоимости ссудного капитала; - инвестиционная.

Рассмотрим характеристику каждой из представленных на рис. 11.1 функций.

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента проявляется в следующем. Ссудный процент (его величина как плата за пользование ссудой, изначально оговоренная в кредитном договоре) требует от заемщика получения такого размера прибыли, который позволил бы заемщику не только оставить одну часть прибыли себе в виде предпринимательского дохода, но и передать другую часть полученной прибыли кредитору как плату за пользование ссудой. Следовательно, заемщик, испрашивая ссуду у кредитора, рассчитывает, как правило, на получение (с помощью ссуды) прибыли, достаточной не только для расчетов с кредитором по ссудному проценту, но включающей в себя и предпринимательский доход, остающийся затем у заемщика и, собственно, ради которого он и использует ссуду. Из этого следует, что именно необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается одна из сторон предпринимательского дохода и часть, передаваемую заемщиком кредитору. Из этого следует, что судный процент представляет собой плату за пользование ссудой.

Ссудный процент, как и любая экономическая категория, выполняет функции, отражающие простейшее проявление специфических сторон его сущности (рис. 11.1).

(распределительная) специфической сущности ссудного процента. Схема распределения прибыли заемщика с помощью ссудного процента представлена на (рис. 10.1). Как видно на рис. 10.1, выручка от реализации продукции (ДЛ) может быть представлена в виде двух ее составляющих - авансированной в кругооборот средств заемщика стоимости (Д) (которая может быть полностью или частично сформирована за счет ссуды), а также прибыли (П), полученной заемщиком в результате его предпринимательской деятельности. Из полученной прибыли заемщик формирует, прежде всего, ссудный процент, который он обязан уплатить кредитору за пользование предоставленной последним ссудой и в размере, обусловленном кредитным договором. Оставшаяся же часть прибыли представляет собой ту часть прибыли, которая остается у заемщика в виде его предпринимательского дохода. Таким образом специфическая сущность ссудного процента проявляется, прежде всего, в распределении прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход.

Обратим внимание на то, что заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент (рассчитываемый по норме ссудного процента) и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее (при одной и той же норме процента) в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Если норма ссудного процента растет, то заемщик будет согласен платить ссудный процент по более высокой норме только при том условии, что и средняя норма прибыли будет расти и, следовательно, доля предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, не изменится (как минимум) или же возрастет. Например, если предположить, что между всей прибылью заемщика и той ее частью, которая представляет собой ссудный процент существует постоянное соотношение (например, 5 к 1), то понятно, что изменяющаяся величина прибыли изменит и величину ссудного процента, оставив неизменным соотношение 5 к 1. А так как величина прибыли в конечном счете, определяется средней нормой прибыли, подверженной постоянным колебаниям, то становится ясно, что (при условии постоянного соотношения ссудного процента и прибыли) чем выше средняя норма прибыли, тем больше не только ссудный процент, но и предпринимательский доход заемщика (табл. 11.1).

Таблица 11.1. Взаимосвязь прибыли, ссудного процента и предпринимательского дохода заемщика

Как видно из данных табл. 11.1, доля ссудного процента в прибыли заемщика одинакова (20 %) во всех вариантах, отличающихся как величиной прибыли, так и нормой ссудного процента. Однако сумма (в денежном выражении) этой доли ссудного процента с ростом прибыли непрерывно возрастает, в то время как рост нормы ссудного процента с 2 % до 7 % не изменил его доли (20 %) в прибыли заемщика.

Из этого следует, что различные нормы ссудного процента (2, 4, 5, 6, 7) могут выражать одну и ту же долю ссудного процента в прибыли заемщика (20 %). Как видно из данных табл. 11.1, с ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода.

К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент (который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход) стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция ссудного процента - сохранение стоимости ссудного капитала вытекает из самой формы движения ссудного капитала (Д - Дл), которая представляет собой отдачу (ссуду) "... денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)..." (выделено Л. Р.), т.е. кредитор должен получить обратно всю сумму ссуженной стоимости. Это вытекает также из того, что ссудный процент начисляется и уплачивается со всей суммы задолженности по ссуде, сохраняя тем самым ее величину неизменной, в особенности в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Следовательно, заемщик обязан (в соответствии с кредитным договором) возвратить кредитору ссуду в том же номинальном размере, в котором она была им получена от кредитора. Но так как в период инфляции деньги обесцениваются, то при возврате кредитору номинальной суммы ссуды, заемщик фактически возвращает меньшую сумму ее покупательной способности (ценности той же самой ссуды). То же относится при инфляции и к ссудному проценту, уплачиваемому в номинальных деньгах. Соответственно у кредитора в периоды инфляции возникает риск уменьшения реальной покупательной способности как ссудного капитала, предоставляемого в ссуды, так и получаемого от заемщиков ссудного процента. Поэтому в целях предотвращения обесценения своего капитала и сохранения его в том же реальном размере, кредитор повышает плату за пользование ссудой, т. е. увеличивает ссудный процент на величину существующих (и/или ожидаемых) темпов роста инфляции. При таких условиях, кредитор защищает не только свой процентный доход, но что особенно важно, ссудный капитал от обесценения (уменьшения его покупательной способности).

В этом и проявляется специфическая сущность функции ссудного процента - сохранение стоимости ссудного капитала, позволяющая кредитору сохранить реальную стоимость ссудного капитала при обесценении денег. Уместно отметить, что в периоды высоких темпов инфляции кредиторы, стремясь защитить свой капитал от обесценения, выдают ссуды на сверхкраткосрочные сроки (от одного до трех месяцев, а не на двенадцать месяцев, как это свойственно краткосрочным ссудам) и обуславливают в кредитном договоре свое право изменения ссудного процента без согласования с заемщиком.

Инвестиционная функция ссудного процента проявляется в том, что ссудный процент воздействует на уровень объема инвестиций в стране. В частности, при низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента. Это объясняется тем, что при низком уровне ссудного процента большое число инвестиционных проектов, бывших невыгодными при высоком уровне ссудного процента, становятся прибыльными. Соответственно, инвесторы начинают широко использовать ссуды банков для реализации своих инвестиционных проектов, в результате чего объем инвестиций в стране возрастает. Проявление этой специфической сущности ссудного процента легко представить на следующем примере.

Например, если ожидаемая норма прибыли от эксплуатации построенной гостиницы составит 30 %, а величина нормы ссудного процента по банковским ссудам не превышает 15 % в год, то такой инвестиционный проект как строительство и эксплуатация гостиницы становится выгодным и будет осуществлен. Если же ожидаемая норма прибыль от эксплуатации гостиницы составит только 10 %, при той же (15 %) норме ссудного процента, то инвестиционный проект невыгоден и, следовательно, инвестиций в гостиницу произведено не будет.

Д. М. Кейнс рассматривал ссудный процент как важный механизм, воздействующий на изменения объема инвестиций (а через них и на рост занятости и общественного богатства). Влияние ссудного процента на инвестиции схематично представлено на рис. 11.2.

Рис. 11.2.

Как видно на рис. 11.2, при норме ссудного процента 12 %, объем инвестиций минимальный - 10 млрд. грн. Однако при 6 % норме ссудного процента хозяйствующим субъектам выгодно инвестировать уже 20 млрд. грн., а при 4 % - и того больше - 30 млрд. грн. Другими словами, объем инвестиций возрастает при снижении нормы ссудного процента и снижается при увеличении нормы ссудного процента, в чем и проявляется инвестиционная функция ссудного процента.

Уместно отметить, что эта функциональная особенность ссудного процента нашла свое отражение в дисконтной политике центрального банка, который, увеличивая или уменьшая норму ссудного процента по своим ссудам, предоставляемым коммерческим банкам, воздействует на соответствующее изменение уровней процентных ставок коммерческих банков и, соответственно, на инвестиционный климат в стране. Дисконтная политика и ее виды (рестрикционная и экспансионная политики) нашли свое широкое применение в регулировании объема инвестиций, а, следовательно, и экономики с помощью, именно, ссудного процента как одного из инструментов денежно-кредитного регулирования.

Влияние ссудного процента на экономику страны в периоды инфляции и спада объемов производства наглядно видно из данных табл. 11.2.

Таблица 11.2. Влияние ссудного процента на экономику страны

Как видно из данных табл. 11.2, учетная ставка используется центральным банком страны в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики. В частности, если учетная ставка возрастает, то инвестиции сокращаются и, наоборот, при снижении учетной ставки растут инвестиции, в результате чего начинает расти и объем производства. Использование учетной ставки в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики и, в первую очередь, инвестиций, возможно именно благодаря инвестиционной функции ссудного процента. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет учетную ставку и уровень ссудного процента, а не наоборот.

Ссудному проценту Дж. М. Кейнс уделял большое внимание в своем основополагающем труде "Общая теория занятости, процента и денег", видя в норме ссудного процента один из инструментов передаточного механизма от денежной массы (через рост инвестиций) к полной занятости и, следовательно, к росту национального дохода. В частности, Дж. М. Кейнс писал: "...большой размах инвестиций поощряется низкой нормой процента. Отсюда следует, что нам всего выгоднее снижать норму процента до такого ее отношения к графику предельной эффективности капитала, при котором будет обеспечена полная занятость.".

Изложенное позволяет сделать вывод о том, что разумное использование учетной ставки и ссудного процента способствует не только росту инвестиций, полной занятости, но, соответственно, и росту национального богатства общества.

Библиографическое описание:

Нестеров А.К. Ссудный процент [Электронный ресурс] // Образовательная энциклопедия сайт

Ссудный процент по своей концепции соответствует его пониманию, как платы, которая вносится заемщиком кредитору за использование кредитных ресурсов.

Понятие ссудного процента

Основу ссудного процента составляет стоимость услуг ссудодателя по предоставлению заемщику определенной суммы денежных средств на обговоренный срок. Величина ссудного процента определяется размером процентной ставки и измеряется в процентах в виде десятичной или натуральной дроби. При этом начисление процентов за использование кредитных ресурсов осуществляется в большинстве случаев дискретным методом, т.е. на конец определенного периода, в качестве которого может выступать календарный месяц, квартал или год, либо определенное количество дней. Начисляемые проценты могут либо выплачиваться по мере их прямого начисления, либо присоединяться к основной сумме долга.

Специфика понятия ссудного процента во многом обусловила факт распространения расширенной трактовки данной экономической категории в противовес традиционным определениям.

– это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Ссудный процент – это одна из форм прибавочной стоимости .

Ссудный процент выступает как цена предоставляемого товара, которым является капитал в денежной или материальной форме. Фактически, ссудный процент является оплатой исключительно потребительской стоимости капитала в денежной или материальной форме, т.е. его способности приносить заемщику прибыль или иную экономическую выгоду.

Экономический агент, которым может выступать, например, предприниматель, занимающийся каким-либо промышленным производством, платит банку, предоставившему ему кредит, процент за его использование за счет той прибыли, которую предприниматель получает в ходе осуществления своей основной деятельности: производства и реализации продукции. В результате получаемая предпринимателем прибыль распределяется на две составляющие: ссудный процент, присваиваемый банком, и доход предпринимателя, присваиваемый самим предпринимателем. Размер ссудного процента, который присваивается банком в части полученной предпринимателем прибыли, выражается в норме процента. Норма ссудного процента является отношением дохода на денежные или материальные средства, предоставленные в ссуду, к размеру самой ссуды, выраженным в процентах.

Основные факторы, определяющие уровень ставки ссудного процента, состоят из соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала, а также уровня риска при предоставлении ссуд заемщикам. При этом величина ссудного процента напрямую зависит от существующего соотношения спроса на кредиты и предложения ссудного капитала. Если спрос со стороны экономических агентов на капитал увеличивается, то ответным действием банков, как владельцев ссужаемых ресурсов, является увеличение ссудного процента. Уровень риска и/или вероятность наступления рисковой ситуации, в которой заемщик не сможет отвечать по своим обязательствам, влияющим на размер ссудного процента, является фактором, косвенно влияет на величину ссудного процента. В результате, чем выше прогнозируемый риск при предоставлении банком ссуды, тем выше будет устанавливаемая ставка процента, что ведет к увеличению ссудного процента для заемщика.

В качестве дополнительных факторов, влияющих на ссудный процент, выступают:

• срок предоставления ссуды;
• размер ссуды;
• обеспеченность ссуды;
• налогообложение;
• условия конкуренции на рынке.

Таким образом, концепция понятия ссудного процента может быть представлена в виде структурно-логической схемы.

Концепция понятия ссудного процента

Роль ссудного процента в экономике заключается в его возможностях влияния на отдельные отрасли национального хозяйства.

• Высокий ссудный процент означает высокую цену за ссуженные денежные средства, что является прямым следствием повышенного спроса на капитал со стороны экономических агентов, однако дорогие ссуды тормозят развитие экономической системы, расширение существующих промышленных предприятий и создание новых.
• Низкий ссудный процент означает низкую цену на ссужаемые денежные ресурсы, что означает превышение предложения капитала над спросом на него. Оптимальным является сбалансированный подход к ссудному проценту, благодаря которому капитал становится доступным широкому кругу экономических агентов, способствуя экономическому росту.

Вместе с тем ссудный процент, выступая рыночным инструментом регулирования темпов экономического развития, служит одновременно целям предупреждения резких диспропорций в развитии отраслей экономики и повышения ВВП, расширению производств. Дихотомическая направленность ссудного процента позволяет за счет высоких процентных ставок сдерживать экономику от перегрева, а за счет низких процентных ставок стимулировать ее развитие.

Учитывая, что ссудный процент возник в сфере денежно-кредитных отношений, то экономическая сущность данной категории также является плодом кредитных отношений. Вместе с тем, специфика человеческого поведения заключается в предпочтении тем благам, которые они могут получить сегодня, вместо тех, которые будут им доступны в будущем. Данный факт получил название временного предпочтения, которым называется "склонность индивидов к предпочтению, при прочих равных условиях, реалии нынешнего дня всем будущим благам" . Этим также обусловлено и активное развитие кредитных отношений, так как ссуды позволяют заемщикам получить будущие блага в данный момент. В данном вопросе происходит столкновение интересов тех, кто хочет получить ссуду и тех, кто располагает достаточным капиталом, чтобы дать эту ссуду. Соответственно, для того чтобы у владельца капитала пропало желание его самостоятельно применять – необходимо вознаграждение за такое решение. В качестве такого вознаграждения и выступает ссудный процент, являющийся платой за то, что владелец капитала отказывается от его самостоятельного применения и предоставляет возможность текущего, сегодняшнего использования капитала другим. Размер ссудного процента является точкой равновесия между интересами кредитора и заемщика, то есть между предложением имеющихся средств и спросом на эти средства.

"К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль" . Вместе с тем, условием того, что владелец денег – кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного денежного капитала в денежной или иной форме от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала, как специфический товар, заемщику. Следовательно, специфическая сущность ссуды, напрямую влияя на ссудный процент, определяет его экономическое содержание. Фактически, в рамках отношений между кредитором и заемщиком, последнему из них передается только право пользования ссужаемыми денежными ресурсами. Исключительное право собственности на ссуду остается сугубо у кредитора. Следует учитывать, что ссудный процент выступает платой именно за право пользования временно ссуженными денежными ресурсами: "если кредит просто пролежал у заемщика, то это не освобождает последнего от необходимости платить за него" . Вместе с тем заемщик должен не просто возвратить полученную ссуду, а возвратить ее как реализованный капитал, что выражается в общей стоимости денежного капитала, переданного заемщику во временное пользование, и ссудного процента, являющегося прибавочной стоимостью. Однако, учитывая специфику ссужаемых денежных средств, их целевое предназначение для заемщика, ссудный процент может быть только частью полученной заемщиком прибыли в результате использования ссуды.

Можно сделать вывод, что ссудный процент, представляя собой исключительно часть полученной заемщиком прибыли от осуществления предпринимательской деятельности, является элементом отношений между банками и предпринимателями. Однако, между банками и физическими лицами в рамках денежно-кредитных отношений также используется ссудный процент. По сути, его природа идентична вышеизложенным особенностям ссудного процента в отношениях между банками и юридическими лицами, занимающимися предпринимательской деятельности. Разница заключается в том, что ссудный процент выражен в виде части доходов от трудовой деятельности или иных законных доходов, получаемых частными заемщиками. Это следует из того, что согласно трактовке содержания ссудного процента, как экономической категории, он является платой за пользование ссудой.

Таким образом, заемщик, имея целью получить определенную экономическую выгоду от использования ссуды, и ссудодатель, также имеющий целью сделки получение определенной выгоды в виде дохода на ссуженную стоимость, имеют общую цель. Столкновение интересов ссудодателя и заемщика приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Для кредитора доля этой прибыли выступает в форме ссудного процента.

Факторы ссудного процента

Ставка ссудного процента, отражая уровень инвестиционной активности, могла бы выступать в качестве основы для регулирования воздействия на экономическую систему посредством увеличения или сдерживания объема инвестиций в производство. Однако, "до сих пор еще не созданы предпосылки, которые позволили бы ссудному проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. На данный момент, ссудный процент, выступая в качестве рычага воздействия на уровень инвестиционной активности, далеко не полностью использует имеющийся потенциал" . Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для развитой экономической системы, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Соответственно, в идеальной экономической системе, развивающейся по принципам соответствия интересов различных экономических агентов общему прогрессивному развитию национальной и мировой экономики, стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита должны сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, наличие ряда негативных экономических процессов, такие как инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка и т.п., не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства. Тем не менее, отдельные направления в реализации возможностей экономического воздействия на уровень инвестиционной активности присущи и современному функционированию ссудного процента, выражаясь в инструментах воздействия на денежно-кредитные отношения.

В результате, текущее функционирование ссудного процента в качестве рыночного регулятора экономической системы обусловлено рядом факторов.

Формы ссудного процента

Существуют различные формы ссудного процента, при этом его классификация определяется рядом признаков.

В соответствии с этим выделяют следующие формы ссудного процента

Все формы ссудного процента имеют единый механизм функционирования.

Схема механизма функционирования ссудного процента

Таким образом, механизм функционирования ссудного процента представляет собой совокупность элементов, посредством которых осуществляется проведение процентной политики, и происходит реализация на практике сущности ссудного процента.

Функции ссудного процента

Функции ссудного процента выражают его специфическую сущность как особой экономической категории. Следовательно, ссудный процент выполняет свои функции, отражающие проявление специфических сторон его сущности, в соответствии с его ролью в экономической системе.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

1. Распределительно-стимулирующая;
2. Сохранения стоимости ссудного капитала;
3. Инвестиционная.

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента основывается на передаче части полученной с помощью ссуды прибыли кредитору в качестве платы за пользование ссудой. Следовательно, ссудный процент, требует от заемщика получения такой прибыли, которая позволит ему не только оставить часть ее как предпринимательский доход, но и передать часть кредитору, поэтому заемщик должен рассчитывать на получения необходимого размера прибыли, достаточного для уплаты ссудного процента и получения своего дохода, ради которого он, собственно, и берет ссуду у кредитора. Из этого следует, что именно "необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается распределительная сторона специфической сущности ссудного процента" . Таким образом, распределительно-стимулирующая функция проявляется, прежде всего, в распределении прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход.

При этом заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее, при одной и той же норме процента, в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Таким образом, вторым проявлением распределительно-стимулирующей функции является возможность уплаты более высокого ссудного процента при условии получения заемщиком большей прибыли. С ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода. К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент, который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция сохранения стоимости ссудного капитала

Функция сохранения стоимости ссудного капитала обусловлена формой движения ссудного капитала:

Д" – Д = ДД,

где Д – ссужаемая стоимость;

Д" – наращенная сумма долга;

ДД – приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Данная форма движения ссудного капитала является отдачей "денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)" . Таким образом, обеспечивается соблюдение интересов кредитора, который предоставляет ссуду на условиях возмещения ее стоимости. В соответствии с этим в ссудный процент закладывается принципиальная возможность сохранения величины ссуженных ресурсов неизменной, что особенно актуально в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Заемщик должен вернуть кредитору ссуду в том же размере, в котором он ее предоставил, но в условиях обесценивания денег заемщик возвращает сумму, которая по факту меньше ее ценности на момент предоставления кредитором. Что также справедливо и для ссудного процента в период инфляции. Следовательно, в условиях инфляции кредитор принимает на себя риск снижения реальной ценности предоставленного капитала в качестве ссуды и ссудного процента, получаемого от заемщика. Сообразно этому кредитор повышает плату за право пользования ссудой, увеличивая ссудный процент на величину существующих или прогнозируемых темпов инфляции, в целях недопущения ситуации, в которой его капитал обесценится, а также в целях сохранения его в том же реальном размере, что и до предоставлению в ссуду. Только при соблюдении данных условий владелец капитала может защитить свои имущественные интересы в части процентного дохода и самого ссудного капитала от обесценивания.

Таким образом, функция сохранения стоимости ссудного капитала, позволяя не допустить снижение реальной стоимости ссудного капитала при обесценивании денег, обеспечивает его сохранность на протяжении периода действия кредитного договора. Следует отметить, что в периоды экономических кризисов и/или периоды сохранения высоких темпов инфляции кредиторы, стремясь защитить свой капитал от обесценения, выдают ссуды на сверхкраткие сроки от одного до трех месяцев вместо двенадцати и закрепляют в договоре возможность изменения ссудного процента в одностороннем порядке без согласования с заемщиком.

Инвестиционная функция ссудного процента

Инвестиционная функция ссудного процента основывается на влиянии ставки ссудного процента на уровень инвестиционной активности в рамках национальной экономической системы. "При низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента" . Данный факт обусловлен тем, что при низком уровне ссудного процента значительное количество инвестиций в производственно-промышленные предприятия, расширение производства, модернизацию основных фондов и т.п. становятся прибыльными, тогда как при высоком уровне ссудного процента они являлись убыточными. В результате инвесторы, промышленники и предприниматели начинают активно использовать ссудные капиталы банков для реализации собственных инвестиционных проектов, вследствие этого возрастает общий объем инвестиций в национальной экономической системе. В результате широкой модернизации хозяйства на общенациональном уровне экономика получает мощный толчок в развитии, следствие чего является экономический рост и общее повышение благосостояния страны. При высоком уровне ссудного процента привлекательность реализации инвестиционных проектов снижается, так как снижается ожидаемая норма прибыли, которую получит инвестор, промышленник или предприниматель, поскольку часть прибыли необходимо отдать кредитору в качестве платы за право использования ссуды. По этой причине снижается общий объем инвестиций в национальной экономической системе, а темп экономического роста замедляется. Иначе говоря, объем инвестиций возрастает при снижении нормы ссудного процента и снижается при увеличении нормы ссудного процента. Вместе с тем, равно как завышенная норма ссудного процента вредит экономике, так и заниженная норма ссудного процента неизбежно ведет к чрезмерной интенсификации экономического развития и возникновению системных дисбалансов и диспропорций. Следует отметить, что данная функция ссудного процента находит свое отражение в политике центральных банков, которые, "увеличивая или уменьшая величину ссудного процента по своим ссудам, предоставляемым коммерческим банкам, воздействует на соответствующее изменение уровней ссудного процента коммерческих банков и, соответственно, на инвестиционный климат в стране" . Данный подход нашел широкое применение в практике центральных банков регулирования объема инвестиций и экономического роста с помощью ссудного процента как одного из инструментов денежно-кредитного регулирования экономики. Использование ссудного процента в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики возможно благодаря инвестиционной функции ссудного процента, проявляющейся в виде зависимости нормы ссудного процента и объемов инвестиций в развитие производства. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет уровень ссудного процента, а не наоборот.

Норма ссудного процента испытывает непрерывные колебания, зависящие, в первую очередь, от спроса и предложения на ссудный капитал и от нормы прибыли. Эти колебания отклоняют норму ссудного процента вверх и вниз. Соответственно, норма ссудного процента имеет границы своих колебаний – верхнюю и нижнюю границу.

Общая схема зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов представлена на рисунке.

Схема зависимости ссудного процента от внешних и внутренних объектно-предметных факторов

Границы ссудного процента также зависят от механизма предоставления ссуды. В соответствии с этим выделают следующие факторы, влияющие на границы использования ссудного процента при предоставлении банками ссуд для заемщиков:

• порядок и степень участия собственных средств заемщиков в кредитуемой операции;
• целевое назначение ссуды;
• форма предоставления ссуды.

Поскольку банк напрямую заинтересован с возврате ссуды, то снижение границы ссудного процента может быть обусловлено повышенной степенью участия собственных средств заемщиков в проекте, для реализации которого предназначена ссуда. Соответственно, чем выше степень участия собственных средств заемщиков в операции, тем ниже степень риска для банка, тем ниже верхняя граница ссудного процента. Для данного фактора справедливо обратное влияние на верхнюю границу ссудного процента.

Если ссуда берется заемщиком на конкретные цели, то они прописываются в кредитном договоре, а банк должен следить за использованием ссуды по назначению. В результате, так как целевое предоставление ссуд имеет потенциально меньший риск невозврата или снижения реальной стоимости ссужаемого капитала, верхняя граница также снижается. Если целевое назначение ссуды отсутствует или является потенциально широким, например, на финансирование оборотных средств, повышается нижняя граница ссудного процента.

Форма предоставления ссуды может быть реализована в виде одного из двух основных методов кредитования:

1. В индивидуальном порядке выдается срочная ссуда на удовлетворение целевой потребности.
2. Открывается кредитная линия. Открытая кредитная линия (в пределах лимита) позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном договоре. Кредитная линия открывается в основном на 1 год.

Также ссуда может быть предоставлена с использованием усложненных форм предоставления кредитов в виде: аккредитива, кредита с использованием векселей, факторинга, форфейтинга, лизинга и т.д., – которые удовлетворяют потребности клиентов банков. Усложненные формы одновременно понижают верхнюю границу ссудного процента и повышают нижнюю границу, что обусловлено чаще всего более жесткими условиями предоставления ссуд в таких формах, что позволяет стандартизировать подход к определению ссудного процента. Основные формы предоставления ссуд повышают верхнюю границу ссудного процента и понижают нижнюю, предоставляя банку более широкий диапазон для установления ссудного процента.

Выводы

Являясь по своей сути платой за право пользования ссудным капиталом, ссудный процент представляет собой особый вид прибавочной стоимости. В этой связи его сущность выражается в виде дохода владельца капитала, который получает его, предоставляя в ссуду особый товар – денежные ресурсы. Ссудный процент является результатом эволюционного развития денежно-кредитный отношений, в соответствии с которым он усиливает свою роль в экономике по мере ее развития и усложнения финансово-кредитных отношений в силу их многопланового характера.

Роль ссудного процента в экономической системе определяется выполняемыми им функциями. Ссудный процент стимулирует заемщика к получению большей выгоды от полученного права использования ссуды, повышает уровень его материальной заинтересованности, что является основным моментом на рынке денег и ссудных капиталов.

Через сохранение стоимости ссудного капитала ссудный процент обеспечивает возникновение возможности не только защиты стоимости самого капитала от обесценивания в периоды негативных экономических тенденций, роста инфляции и т.п., но и позволяет владельцу капитала увеличить его за счет полученного дохода на ссуженный капитал.

Формирование инвестиционного климата в рамках национальной экономической системы с помощью использования возможностей ссудного процента, а также воздействие на существующий и перспективный инвестиционный климат, позволяет стимулировать рост числа рабочих мест в стране и, соответственно, росту занятости населения и, в конечном итоге, росту общественного богатства. В результате ссудный процент оказывает косвенно-объективное влияние и на социальное развитие общества.

Литература

1. Шитов В. Н. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. В 2 частях. Часть I /В. Н. Шитов. – Ульяновск: УлГТУ, 2013. – 167 с
2. Руднева А.О. Экономическая теория. – М.: Дрофа, 2014. – 256 с.
3. Макроэкономика. / под ред. А.С. Булатова. – М.: Юрайт, 2016. – 405 с.
4. Финансы. / Под ред. В. В. Ковалева.– М.: Изд-во Проспект, 2014. – 538 с.
5. Финансы. / Под. ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. – М.: Эксмо, 2015. – 496 с.
6. Воронин А.Ю. Общая теория экономического развития. – М.: Дрофа, 2015. – 518 с.
7. Гневко В.А. Управление экономическим развитием. – М.: Омега-Л, 2015. – 367 с.
8. Вымятина Ю.В., Борисов К.Ю., Пахнин М.А. Макроэкономика. – М.: Юрайт, 2016. – 200 с.

Под функцией принято понимать проявление зависимости процессов друг от друга, когда изменение в одном процессе влечет изменение в другом. Другими словами, функция - это существование категории, мыслимое нами в действии. Применительно к ссудному проценту функция представляет собой отражение содержания ссудного процента во взаимосвязи с иными стоимостными образованиями.

На сегодняшний день в отечественной литературе принято выделять три функции ссудного процента: перераспределительную, стимулирующую и регулирующую.

Перераспределительная функция ссудного процента заключается в действии ссудного процента как инструмента перераспределения дохода между субъектами кредитного соглашения. По мере использования ссудного капитала в своем хозяйственном обороте заемщик, в случае успешного и целевого использования, получает прибавочную стоимость на ссуженный капитал, которая состоит из двух частей: ссудного процента, подлежащего уплате кредитору за временное пользование стоимостью, а также чистого дохода, остающегося в распоряжении заемщика после погашения кредитного обязательства. Другими словами, использование ссуженной заемщиком стоимости в своем хозяйственном обороте и ее высвобождение в виде полученного дохода от операции приводит к перераспределению последнего между кредитором и заемщиком.

Стимулирующая функция ссудного процента также проявляется в процессе движения ссудного капитала. Получая в рамках кредитного соглашения ресурсы, заемщик должен стремиться к их эффективному использованию в собственном обороте, целью которого являются получение дохода и выполнение условия выгодности осуществляемой деятельности. Другими словами, наличие необходимости уплаты ссудного процента подталкивает заемщика к эффективному использованию средств. Соответственно, вынужденный характер уплаты ссудного процента за временное пользование капиталом определяет характер поведения заемщика в части такого расходования средств, которое приведет к созданию прибавочной стоимости.

Регулирующая функция ссудного процента представляет собой такое движение ссуженных средств, которое подразумевает их наиболее эффективное использование. В рамках данной функции подразумевается, что существование ссудного процента автоматически будет направлять креди гные вложения в те сферы и отрасли хозяйственной деятельности, которые носят выгодный и производительный характер. То есть само существование ссудного процента устраняет возможность использования ссудного капитала в неэффективных целях, и тем самым обеспечивается регулирование движения кредита.

В зарубежной литературе существует и выделяется одна функция ссудного процента, схожая с регулирующей, - очищающая функция (англ. clearing function). Суть данной функции заключается в том, что существование и изменение ставки ссудного процента приводит к очищению рынка от некачественного спроса на кредит, тем самым приводя рынок в состояние равновесия. То есть повышение ставки ссудного процента приведет к сокращению спроса на кредитные ресурсы, параллельно отсеивая недобросовестных заемщиков, а также заемщиков с высоким уровнем риска.

Для того чтобы понять, насколько вышеперечисленные функции ссудного процента действительно выполняются на сегодняшний день, необходимо обратиться к теоретическим основаниям формирования и изменения ставки ссудного процента на рынке кредита.

Как известно, ссудный процент опосредует кредитные отношения и выступает платой за временное использование ссуженных средств. Субъекты кредитных отношений (кредитор и заемщик) представляют собой стороны предложения и спроса. Таким образом, уравновешивающей или регулирующей компонентой в отношениях становится именно категория ссудного процента. До 1980-х гг. рынок ссудного капитала считался идентичным и тождественным рынку товаров и услуг, где равновесие устанавливалось в зависимости от ставки ссудного процента (рис. 6.1). Таким образом, основная функция ссудного процента сводилась к необходимости обеспечения и установления равновесия на рынке ссудного капитала. Характеристика функций спроса и предложения на кредитные ресурсы считалась идентичной функциям спроса и предложения на товары и услуги согласно меновой теории кредита.

Рис. G. 1. Равновесие на рынке ссудного капитала

Так, спрос на кредитные ресурсы (Д.) являлся прямой функцией от его цены (г). То же справедливо и для предложения кредитных ресурсов (S c). Равновесие между спросом и предложением находится в точке А. Например, в случае роста ставки ссудного процента до уровня i 2 в связи с удорожанием ресурсов допускалось, что спрос сократится до уровня (г 2 ; О; Q 2). При этом предложение должно увеличиться до соответствующего уровня. Однако данная теория страдала от ряда изъянов и базировалась на ряде нежизнеспособных допущений:

• допускалось, что все заемщики и кредиторы испытывают отвращение к потерям и не готовы принимать на себя большие риски;
• допускалось, что заемщики не могут нарушить принцип целевого использования кредита;
• допускалось, что изменения ставки ссудного процента достаточно для приведения рынка кредита в равновесие;
• допускалось, что изменение процентной политики властей достаточно для регулирования готовности принимать риск.

Однако, как показала практика, нежизнеспособные допущения привели к серьезным кризисным последствиям. Ответом на данный вызов стало формирование теории несовершенного кредитного рынка. Так, на практике оказалось, что:

• отношение к риску кредиторов и заемщиков носит различный характер, и существуют высоко рискованные сегменты рынка, а также сегменты с низким уровнем риска;
• нарушение принципа целевого использования кредита возможно в связи с наличием информационной асимметрии;
• изменение ставки ссудного процента не решает проблему морального риска (использование ссуженных средств не по назначению) и вызывает проблему негативного отбора (в случае роста ставки ссудного процента качественные заемщики сокращают спрос на кредит, в то время как спекулятивно настроенные игроки остаются);
• процентная политика монетарных властей обладает ограниченным потенциалом на воздействие готовности принимать риск. Например, снижение ключевой ставки в период кризиса не приводит к автоматическом}" запуску кредитования в связи с избыточной оценкой рисков. В случае периодов эйфории на рынке кредита (повышенной нормы дохода) повышение ставки работает плохо в связи с существенной недооценкой рисков игроками.

Так сформировалась теория множественных равновесий на несовершенном рынке кредита, где очищающая и регулирующая функции ссудного процента не работают в должной степени (рис. 6.2).

Так, на рынке кредита существует несколько равновесий для качественных и некачественных игроков рынка с соответствующими уровнями процентных ставок и объемами (Q ), притом такие, что доля качественных ссуд больше сегмента рынка с низким качеством. Эффект увеличения ставки ссудного процента тогда приведет к сокращению спроса со стороны качественных заемщиков до уровня Q } , но в то же время вызовет рост спроса (D) со стороны некачественных заемщиков до уровня Q/ r Вопрос же изменения предложения (5) кредитных ресурсов зависит от степени качества оценки рисков самими кредиторами.

Рис. 6.2.

Таким образом, в условиях несовершенства кредитного рынка возможности для выполнения ссудным процентом своих функции существенного ограничиваются, что также оказывает воздействие на роль, которую он играет в экономике.

Факторы, оказывающие воздействие на уровень ссудного процента.

В условиях совершенной конкуренции при рыночном типе хозяйствования уровень ссудного процента, с одной стороны, должен находиться в тесной взаимосвязи со средней нормой прибыли в экономике и зависеть от уровня рискованности операций. С другой стороны, уровень ставки ссудного процента должен позволять уравновешивать рынок, тем самым «очищая» его от некачественного спроса на кредит. Однако в условиях несовершенства рынков ссудного капитала уровень ссудного процента может значительно отклоняться от средней нормы прибыли и не выполнять свои функции в полном объеме.

Так, по состоянию на начало 2015 г. при средней норме прибыли по экономике в 7%, выраженной через рентабельность проданных товаров и услуг на территории России, средняя ставка ссудного процента по банковским кредитам нефинансовому сектору составила 24-26%, что не соответствует положениям совершенного рынка ссудного капитала.

В этом случае, говоря о факторах, влияющих на уровень ссудного процента, можно выделить макроэкономические и микроэкономические факторы.

Макроэкономические факторы включают в себя:

• соотношение спроса и предложения заемных средств, где ссудный процент уравновешивает спрос и предложение. В случае падения спроса и неизменности предложения процентные ставки надают и наоборот;
• степень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг", учитывая наличие взаимосвязи между рынком ценных бумаг и рынком ссудного капитала, можно предположить, что в случае роста доходности по операциям с ценными бумагами участники кредитного рынка будут вынуждены увеличить норму доходности по депозитам в целях сохранения ресурсной базы;
• международное движение капитала : приток капитала в национальную экономику в большинстве случаев сопровождается снижением ссудного процента как в связи с увеличением потенциального предложения ресурсов на рынке кредита, так и снижением восприятия рисков заемных отношений. Обратный эффект достигается в случае оттока капитала;
• изменение рискованности хозяйственных отношений : в условиях рыночной экономики риск является неотъемлемым элементом любой сделки. В зависимости от циклического характера движения экономической, фондовой, валютной и денежно-кредитной сфер уровень риска, которому подвержены участники отношений, также изменяется. В периоды активного роста и процветания уровень риска снижается, что находит отражение в снижении ставки процента; в периоды кризиса и депрессии ставки возрастают в связи с повышенным ожиданием негативных исходов отношений;
• денежно-кредитная политика монетарных властей : посредством использования различных инструментов денежно-кредитной политики (процентная политика, операции на открытом рынке, резервная политика) монетарные власти страны могут оказывать воздействие на уровень ссудного процента экономики, преследуя цели поддержания экономического роста или его сдерживания от циклического перегрева, обеспечения ценовой стабильности и ир.;
• инфляционные ожидания : уровень ссудного процента также находится под воздействием текущего уровня инфляции и ожиданий его изменения. В случае резкого всплеска инфляции реальная сумма средств к возврату кредитору заемщиком сокращается, что приводит к необходимости для кредитора защититься от нарушения закона сохранения ссуженной стоимости. Такой защитой становится рост ставки процента;
• налогообложение в части ставки, порядка взимания влияет на объем остающейся в распоряжении кредитора прибыли. В случае роста объемов взимаемых налогов логично ожидать повышения ставки ссудного процента в связи с необходимостью компенсации утерянного дохода. В данном случае рост ставки проявляется через увеличение процентной маржи - дохода кредитора от кредитного соглашения;
• уровень конкуренции на рынке ссудного капитала , как правило, оказывает существенное воздействие на уровень процентных ставок. В случае существенного конкурентного давления на рынке (когда предложение превышает качественный спрос) существует тенденция к снижению уровня ссудного процента в части закладываемой маржи, с одной стороны, и снижения рисковой премии - с другой, что аналогично снижению требований кредиторов к заемщикам;
• качество рыночных институтов : согласно положениям институциональной экономики, чем выше качество институтов рынка (в случае института договорных отношений - прав, обязательств и контроля над их соблюдением и исполнением), тем ниже уровень риска (институционального) и тем ниже уровень трансакционных издержек. Так, развитые страны характеризуются существенно более низкими ставками ссудного процента, нежели страны развивающиеся. Это связано и с менее высоким уровнем странового риска, и с удельным весом операционных и административных издержек, закладываемых в ставку процента по ссуде.

Микроэкономические факторы определяются спецификой деятельности отдельных кредиторов и заемщиков, степенью оптимизации затрат, конкурентной позицией на рынке, качеством кредитной политики, типом кредитной организации.

Роль ссудного процента, равно как и роль кредита, носит объективный, но оттого не менее двойственный характер. При определении роли ссудного процента в рыночной экономике необходимо учитывать следующее:

• 1) существование разрыва между объективным характером роли ссудного процента и его субъективными проявлениями под воздействием микро- и макроэкономических факторов. Так, объективная роль ссудного процента связана с увеличением возможностей субъектов экономики к перераспределению дохода, более эффективного использования ресурсов в целях достижения общественного благосостояния большим кругом субъектов хозяйствования; стимулирующий характер ссудного процента должен подталкивать заемщикам к поискам оптимальных способов использования ссуженных средств; регулирующий характер ссудного процента должен устранять диспропорции между спросом и предложением на рынке кредита и содействовать обеспечению равновесия. В то же время субъективные проявления роли ссудного процента могут носить отрицательный характер: установление высокой ставки ссудного процента перекрывает доступ заемщикам, ограничивает масштаб участников рынка, способствует монополизации и олигополизации отраслей, содействуя снижению благосостояния общества в целом; вместо поиска оптимальных способов использования ссудного фонда ссудный процент подталкивает заемщиков к поиску наиболее прибыльных, но высоко рискованных проектов. Регулирующий же потенциал ссудного процента в условиях неопределенности, риска, информационной асимметрии существенно снижается в силу рационирования кредиторами средств (сокращения предложения кредита, в том числе по производительным направлениям в связи с ограниченными возможностями оценки качества потенциальных заемщиков);
• 2) определение роли ссудного процента тесно связано с формой его воплощения в хозяйственной деятельности. Так, роль банковского процента и роль процента, устанавливаемого монетарными властями, взаимосвязаны между собой, но их роль в экономике носит несопоставимый по масштабам характер. Так, учетный процент, заключенный в основе процентной политики центрального банка, оказывает воздействие не только на себестоимость банковских ссуд, но и на депозитный процент, что в свою очередь влияет па поведение вкладчиков. Банковский же процент по ссудам оказывает воздействие более узкого характера и влияет на поведение заемщиков;
• 3) раскрытие роли ссудного процента в экономике зависит и от структуры ссудного процента. Необходимо отметить, что ссудный процент в части своей структуры в банковской форме проявления многогранен, и, соответственно, роль банковского процента может меняться иод воздействием изменений в самой структуре. Так, усиление ожиданий реализации риска может привести к увеличению рисковой премии в структуре ставки процента, тем самым сокращая доступность ресурсов для заемщиков. Аналогичная ситуация имеет место и в рамках процентной политики, проводимой монетарными властями (удорожание себестоимости заимствований или их удешевление).

Таким образом, роль ссудного процента в экономике носит многогранный характер. Основное проявление роли ссудного процента может быть связано с его движением. Так, сокращение ссудного процента увеличивает доступность ресурсов, позволяет расширять экономическую деятельность. Увеличение же ссудного процента носит сдерживающий характер, сокращая чистый доход для заемщиков, снижая склонность к инвестициям и производству, сдерживая экономику от избыточного роста.

Ссудный процент выражает отношения кредитора и заемщика, имеющих свои специфические интересы при получении кредита и уплате процента. В отличие от кредита ссудный процент предполагает не возвратное, а безвозвратное распределение стоимости произведенного продукта, причем не всей стоимости, а лишь стоимости прибавочного продукта в его превращенной форме - прибыли. Процент является прямым вычетом из прибыли, остающейся в распоряжении заемщика. Величина процента зависит от уровня ставки процента и суммы кредита, полученного заемщиком.

Проценты за кредит устанавливаются с таким расчетом, чтобы минимальная сумма полученных от заемщика процентов покрывала расходы банка по привлечению ресурсов, необходимых для предоставления запрашиваемого кредита с добавлением маржи. В самом общем виде маржа представляет собой разницу между ставкой ссудного и депозитного процента.

перераспределительная функция - перераспределяет часть доходов между субъектами хозяйствования, между собственниками в пользу тех или других;

регулирующая функция - уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита, устанавливается рациональное сочетание собственных и заемных средств;

сохранение ссудного процента - первоначальный размер кредитных ресурсов не только сохраняется, но и увеличивается за счет разности между процентами, но и увеличивается и за счет разности между процентами, получаемыми кредитором, и процентами, уплачиваемыми им.

Существуют различные виды ссудного процента, классификация которых представлена в таблице 2.

Для ссудного процента во всех его видах характерно следующее. Платеж, как правило, имеет денежную форму. Уровень процента определяется факторами как макроэкономическими, так и микроэкономическими и зависит от конкретных условий сделок по привлечению или размещению средств. Порядок начисления и взимания процентов оговаривается в договоре сторон. Источник уплаты процента зависит от характера операции .

Таблица 2

Классификация ссудного процента

Ставка ссудного процента зависит от степени риска неплатежеспособности заемщика, характера предоставленного обеспечения, гарантий возврата, содержания кредитуемого проекта, ставок конкурирующих банков и других факторов. Процентные ставки за кредит могу быть фиксированными (твердыми), плавающими и базисными (базовыми). При выдаче кредитов по фиксированной ставке их погашение обычно сопровождается заранее установленными выплатами по процентам, неизменным в течение всего срока предоставленной ссуды. Фиксированные процентные ставки обычно устанавливаются по кредитам с небольшим сроком пользования (до 30 дней). Плавающие процентные ставки колеблются в зависимости от степени развития в стране рыночных отношений, изменения размера процентов по депозитам, спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики и финансового положения заемщика. Плавающая процентная ставка может пересматриваться коммерческим банком с обязательным уведомлением об этом заемщика. В ряде случаев коммерческий банк может изменять ставку ссудного процента (в том числе фиксированную) в соответствии с процентной политикой центрального банка .

При установлении ссудного процента банки обычно учитывают не только уровень учетной ставки центрального банка, но и размер базовой ставки, а также ставки процента других банков.

Для определения размера ссудного процента используют показатель нормы процента (процентной ставки), который рассчитывается как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине Движение средней нормы процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на рынке .

Экономическая роль ссудного процента не реализуется автоматически, а достигается определенной процентной политикой и является результатом конкретной системы управления ссудным процентом. Под системой управления ссудным процентом понимается организация всех элементов механизма функционирования ссудного процента, то есть система процентных ставок, критерии дифференциации уровня процента, методы регулирования системы процентных ставок, источник уплаты процента. При формировании своей процентной политики банк должен планировать процентные ставки так, чтобы получаемые банком проценты обеспечивали покрытие расходов и получение им необходимой прибыли.

Современное государство с рыночной экономикой, контролируя движение ссудного процента, может влиять практически на все параметры общественного производства. В частности, регулируя ставку ссудного процента, государство через центральный банк может способствовать денежным накоплениям, снижению цен и стабилизации заработной платы, повышению эффективности производства и росту курса национальной валюты, удорожанию экспорта и удешевлению импорта товаров, увеличению импорта капитала и сдерживанию его экспорта и т.д.