Расчетный депозитарий. Национальный расчётный депозитарий

Всем здравствуйте!
Попробую рассмотрать, что же измениться, что будет нового в ЦД.

Депозитарная деятельность - финансовые услуги , связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги . Профессиональный участник рынка ценных бумаг , осуществляющий депозитарную деятельность, называется
депозитарием . Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо).
Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующий ключевые:

• Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг - Ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учёта ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах.
• Услуги по учёту прав на ценные бумаги . Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.
• Расчеты по сделкам с ценными бумагами - осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке.
• Услуги по выплате дивидендов - Начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.
• Прочие услуги - депозитарии также предлагают и другие услуги, включая кредитование ценными бумагами, осуществление сделок РЕПО , информационные услуги и др.

Что такое НРД?
Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД) – крупнейший расчётный депозитарий России, входящий в Группу ММВБ-РТС . НРД обслуживает биржевые и внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников финансового рынка.
НРД – головной депозитарий, обеспечивающий хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет 99% выпусков корпоративных облигаций, выпусков субфедеральных и муниципальных облигаций. Обслуживает 100% сделок на рынке ОФЗ и облигаций Банка России, более 99% биржевых сделок на рынке корпоративных и региональных облигаций, большинство сделок с акциями, а также сделки с ПИФами и зарубежными ценными бумагами.

Что такое ДКК?
ЗАО «ДКК» – ведущий российский расчетный депозитарий по акциям. В качестве ключевого звена централизованной расчетно-депозитарной системы ДКК предоставляет своим клиентам полный набор услуг современного расчетного депозитария, соответствующий международной практике обслуживания: хранение активов, расчеты и клиринг по сделкам, корпоративные действия, информационные услуги. ДКК осуществляет все формы расчетов по ценным бумагам, включая ППП (поставка против платежа), в национальной и иностранной валютах.

Кто станет центральным депозитарием?
6 ноября 2012 г. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) присвоила НКО ЗАО НРД статус центрального депозитария .

Давайте посмотрим действовали депозитарии раньше и как будут действовать сейчас:

Почему НРД и ДКК объединяются?
Объединение НРД и ДКК является логическим продолжением процесса интеграции своих акционеров – биржевых холдингов ММВБ и РТС, которые в декабре 2011 года образовали единую биржу ММВБ-РТС. Интеграция двух расчетных депозитариев будет способствовать консолидации посттрейдинговой инфраструктуры в России и позволит более эффективно обслуживать расчеты по сделкам с российскими ценными бумагами.

Какая польза от объединения?
Интеграция двух расчетных депозитариев будет способствовать консолидации посттрейдинговой инфраструктуры в России и централизованному обслуживанию расчетов по сделкам с российскими ценными бумагами. В результате образования единого расчетного депозитария ожидается снижение стоимости расчетов для участников российского фондового рынка.

Какие счета будут открываться в ЦД?

Счета депо, открываемые центральным депозитарием.
1. Центральный депозитарий открывает счета депо владельцев ценных бумаг:

1. Российской Федерации, субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям в лице соответствующих уполномоченных органов или организаций;
2. Банку России;
3. профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
4. управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5. иным лицам при условии, что полномочия по подаче поручений на проведение операций по соответствующему счету депо предоставлены профессиональному участнику рынка ценных бумаг.

1. Банку России, если в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» он вправе осуществлять доверительное управление ценными бумагами;
2. профессиональным участникам рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по управлению ценными бумагами;
3. управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

1. которые являются международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам;
2. которые являются в соответствии с их личным законом центральными депозитариями и (или) осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам торгов на иностранных фондовых биржах или иных регулируемых рынках либо осуществляют клиринг по результатам таких торгов. (Часть 4 статьи 25 вступает в силу с 1 июля 2012 года.)

Самое интересно, что измениться для иностранных инвесторов:

Будет ли возможно открывать счета иностранного номинального держателя в ЦД?
Да. Закон о центральном депозитарии предусматривает открытие счёта иностранного номинального держателя иностранным организациям, включенным в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков (ФСФР), которые:

1. являются международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам;
2. являются в соответствии с их личным законом центральными депозитариями и (или) осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам торгов на иностранных фондовых биржах или иных регулируемых рынках либо осуществляют клиринг по результатам таких торгов.

Смогут ли иностранные институциональные инвесторы открывать счета номинального держателя в ЦД?
Нет. Иностранные организации, не являющиеся международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам и центральными депозитариями, не включенные в перечень, утвержденный ФСФР России, будут иметь право на открытие счета номинального держателя в других российских депозитариях, согласно ст. 8 «закона-спутника» (№ 415-ФЗ от 07.12.2011).

Что меняется в связи с принятием закона о ЦД?

Основные изменения, связанные с Законом о ЦД:

• возможность открытия счета иностранного номинального держателя иностранным центральным депозитариям;
• признание НРД в качестве «приемлемого депозитария» согласно правилу 17f-7;
• обязательность осуществления обмена информацией и документами в электронной форме при взаимодействии ЦД с его клиентами и реестродержателями;
• открытие в реестрах лицевого счета номинального держателя центрального депозитария исключает возможность открытия другим депозитариям лицевых счетов номинального держателя;
• ограничения по видам счетов депо, открываемых ЦД депонентам;
• осуществление операций в реестре по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария на основании встречных поручений;
• оказание центральным депозитарием услуг по хранению резервной копии реестра владельцев именных ценных бумаг;
• сверка записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария в реестре, исправление ошибочных записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария только с согласия ЦД;
• подтверждение центральным депозитарием данных о владельцах ценных бумаг для осуществления прав по ценным бумагам;
• обеспечение центральным депозитарием постоянного доступа для депонентов к данным их счетов депо в электронной форме.

_________________________________________________________

АО «НКО «Национальный расчетный депозитарий» (АО НКО «НРД») — небанковская кредитная организация, осуществляющая расчетное обслуживание участников Московской Биржи — крупнейшей фондовой биржи СНГ. НКО обслуживает биржевые и внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников финансового рынка. Основным акционером кредитной организации является ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС», остальные акции распределены между большим количеством банков и участников рынка ценных бумаг.

ЗАО «Национальный депозитарный центр» (НДЦ) было учреждено 21 января 1997 года для выполнения функций головного депозитария по обслуживанию рынка государственных ценных бумаг. В конце 1998 года НДЦ приступил к работе с корпоративными, субфедеральными и муниципальными ценными бумагами. Достигнув лидирующего положения на рынке долговых инструментов российских эмитентов, НДЦ начал стремительно наращивать объемы операций с акциями, инвестиционными паями и еврооблигациями, став крупнейшим по объему активов на хранении и единственным в России расчетным депозитарием, обслуживающим все виды российских эмиссионных ценных бумаг.

В ноябре 2010 года НДЦ был присоединен к ЗАО РП ММВБ («Расчетная палата Московской межбанковской валютной биржи»), в результате чего возникла организация, не имеющая аналогов в России, — ЗАО «НКО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД). В ноябре 2012 года НРД присвоен статус центрального депозитария. В августе 2016 года организационно-правовая форма была изменена на АО.

Основным акционером кредитной организации выступает ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС», которой принадлежит 99,997% акций. Остальные акции распределены между большим количеством банков и участников рынка ценных бумаг. Банкам и другим компаниям, подконтрольным государству, принадлежит более 20% акций ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС», таким образом, РФ имеет значительное влияние в отношении НРД.

Головной и два дополнительных офиса НКО расположены в Москве. По данным отчетности МСФО, на 31 декабря 2017 года численность сотрудников НРД составляла 500 человек (годом ранее — 486 человек).

Расчетная палата осуществляет клиринговое и депозитарное обслуживание, обеспечивая своевременность взаиморасчетов между участниками финансового рынка. Не выдает ссуды и не привлекает депозитов, занимаясь исключительно расчетами по сделкам участников ОРЦБ в рублях и иностранной валюте на рынке государственных и корпоративных ценных бумаг, денежном и валютном рынках, а также на рынке срочных финансовых инструментов. Выполняя функции головного депозитария, НРД играет ключевую роль на рынке долговых инструментов российских эмитентов. НРД осуществляет хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет 100% выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ), 99% выпусков корпоративных и региональных (субфедеральных и муниципальных) облигаций.

Среди перспективных направлений развития НРД выделяет коммерческие облигации, цифровые активы, платформенные проекты в области распространения и погашения паев фондов (ПИФ), интеграцию с маркетплейсами.

За 2017 год активы нетто НКО показали существенный рост, прибавив в объеме 18,1 млрд рублей, или 15,3%, однако за первое полугодие 2018 года показатель снизился на 14,9 млрд, или на 10,9%, и на 1 июля 2018 года составил 121,8 млрд рублей. При этом за полгода увеличились остатки средств на лоро-счетах (+7,4 млрд рублей), объем средств на расчетных счетах юридических лиц (+2,0 млрд рублей), а также средства на торговых банковских счетах для обеспечения клиринга (+0,99 млрд рублей). Одновременно с этим наблюдается сокращение собственного капитала на 1,1 млрд рублей, или на 12,5%. В активах существенно вырос объем средств на ностро-счетах (+16,3 млрд рублей за январь — июнь 2018 года), существенно сократившийся по итогам 2017 года. Увеличился за первое полугодие объем вложений в государственные облигации (ОФЗ, облигации Банка России) — на 3,3 млрд рублей. Существенное сокращение за январь — июнь показали прочие активы (-14,8 млрд рублей, преимущественно за счет сокращения остатков по расчетам с валютными и фондовыми биржами).

Структура пассивов на 1 июля 2018 года выглядит следующим образом: остатки средств банков-корреспондентов на счетах лоро (20,5%), собственные средства (6,4%), в которых уставный капитал формирует 15,1% от общего объема, средства на счетах юридических лиц (8,6%), ежемесячные обороты по которым составляют 0,2—1,2 трлн рублей. При этом почти все остальные пассивы сформированы различными средствами в расчетах с эмитентами ценных бумаг и остатки на счетах для клиринговых расчетов. Обороты по таким счетам составляют в среднем порядка 15 трлн рублей в месяц.

В структуре нетто-активов НКО 42,2% формируют высоколиквидные активы, 37,3% — прочие активы (в основном остатки по клиринговым расчетам и расчетам с валютными и фондовыми биржами), еще 16,5% приходится на портфель гособлигаций, около 4% — на основные средства и нематериальные активы.

По итогам 2017 года чистая прибыль организации по РСБУ составила 2,64 млрд рублей (в 2016 году — 2,97 млрд рублей). За первое полугодие 2018 года НКО получила прибыль в размере 1,58 млрд рублей. Основные составляющие прибыли — процентные доходы от вложений в ценные бумаги и комиссионные доходы, в частности от операций с иностранной валютой. Кроме того, НКО получает доходы от операций с кредитными организациями и банками-нерезидентами.

Наблюдательный совет: Белла Златкис (председатель), Илья Южанов, Эдди Астанин, Александр Афанасьев, Поль Бодарт, Михаил Братанов, Олег Вьюгин, Андрей Голиков, Юрий Денисов, Сергей Ивлиев, Сергей Лыков, Пол Джеймс Остлинг, Антон Островский, Андрей Попов, Надежда Ушакова.

Правление: Эдди Астанин (председатель), Ирина Веремеенко (главный бухгалтер), Мария Краснова, Андрей Шляппо.

– юридическое лицо, которое проводит все операции по счетам депо при осуществлении сделок. Данная деятельность является лицензированной.

Что такое расчетный депозитарий?

Расчетный депозитарий является одним из субъектов фондового рынка. Депозитарий в своей работе опирается на правила ведения учета. Эта инструкция разрабатывается самим субъектом и является основой для получения лицензии. Правила описывают процедуру по ведению депозитарных операций, инструкции по учету для персонала, порядок действий по выполнению поручений клиента и другие. является обособленным направлением, но может совмещаться с другой деятельностью юридического лица.

Действия депозитария можно классифицировать, как:

• административные – операции, связанные с изменением данных учетных регистров, анкет по счетам депо и другой информации, кроме остатков и стоимости ценной бумаги;
• информационные – формирование отчетов по счетам депо, предоставление информации о выполнении операций и формирование отчетов;
• инвентарные – операции, связанные со сменой собственника и отображением этих действий по счетам депо;
• глобальные – действия, связанные с выпуском ценных бумаг, которые влекут за собой изменение состояния учетных регистров.

Характеристика расчетного депозитария в РФ

Для нормального функционирования рынка фондов должна присутствовать нормативная база, которая регулирует поведение участников рынка. Формирование качественной депозитарной системы является залогом оптимизации и усовершенствования учета, хранения, движения ценных бумаг, а также оперативного получения информации и изменения прав собственности.

Для достижения этого в 2002 году в России была принята «Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ». В России депозитариями могут выступать банки или обособленные организации. Компании, которые занимаются депозитарной деятельностью профессионально, являются более опытными и привлекательными. Но большинство мелких игроков работает с банковскими депозитариями, особенно это ярко выражено в регионах.

Для более эффективного развития российских депозитариев и выхода их на международный уровень, необходимо решить ряд задач:

• совершенствование правовой базы;
• использование технологических возможностей для минимизации рисков;
• переход депозитариев на работу в рамках системы с единым пространством счетов депо.

Центральным депозитарием РФ является «Национальный расчетный депозитарий». Он представляет собой небанковскую кредитную организацию, которая является субъектом рынка (фондового) России и осуществляет депозитарную деятельность. НРД обслуживает РФ, а также эмитированные за рубежом. Свой статус центрального он получил в 2012 году. НКО ЗАО «НРД» является крупнейшим депозитарием по стоимости и количеству бумаг, определяемых как ценные, которые находятся на обслуживании.

Особенности расчетного депозитария в США

США имеет довольно развитую депозитарную систему. КомпанияNational Securities Clearing Corporation является крупнейшим депозитарием США. Основной задачей депозитариев штатов является упрощение учета и ускорения оборота сертификатов и других ценных бумаг, а также снижение операционных рисков, возникающих при расчетах. Депозитарий обеспечивает безопасность хранения ценных бумаг. Он открывает клиентам специальные счета, на которых ведет учет их движения.

В США существует понятие «американские депозитные расписки» (АДР). Это документ, выдаваемый депозитарием, который подтверждает право на определенным пакетом депозитарных акций.

Система работы с АДР намного упрощает и ускоряет функционирование депозитарной системы, так как депозитные расписки обращаются на фондовом рынке. Одна может заменять 50 депозитарных акций, а те, в свою очередь, - 500 акций зарубежной компании. Особенностью АДР является то, что они могут обращаться лишь на американском рынке фондов.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш