Современные аналитики, обсуждая состояние рынка, оперирует такими выражениями, как «повышенная волатильность», «рынок будет оставаться волатильным» и т.д. Делают они это как по отношению к рублю, так и к другим инструментам рынка, будь то акции или валюты. Но простому человеку не совсем понятно, как это касается инвесторов и трейдеров. Разберемся, что такое волатильность простыми словами.
У этого слова два значения – житейское и математическое. Математическую сущность мы описывает не будем, разберемся только с житейской. Хотя, если вас не пугают дроби с корнями и среднеквадратические отклонения, то вы способны понять и математическую сущность слова волатильность, и даже разобраться в этом самостоятельно.
Житейская же суть этого слова намного проще. Простым языком – это размах колебаний. Касается это индекса либо бумаг. Например, если за неделю цена акций менялась в пределах 2%, то это – невысокая волатильность, если же цена на них подскакивала на 15% или подала на 10%, то – высокая.
А еще при этом нельзя забывать про тренды. Потому что акции обычно двигаются внутри тренда, относительно устойчиво в каком-то направлении. Если акция по прогнозам должна была подешеветь на 3% за неделю, но вышло так, что в понедельник она подорожала на 1%, а к концу недели постепенно снизилась до минус 5%, то волатильность невысокая. Другими словами, волатильность можно охарактеризовать, как силу случайных рыночных колебаний, которые сдвигают акции с типичного тренда.
Как зависит поведение инвесторов от волатильности?
Так чего ожидать инвестору, если он слышит, что ожидается повышенная волатильность? Тут может быть два варианта событий. Если ему не требуется в ближайшее время вкладывать свои средства или сбывать акции, то он может расслабиться и просто наблюдать как суетливые спекулянты пытаются поймать эту волатильность и выжать из нее максимум.
Но если у инвестора есть потребность прямо сейчас производить какие-то , в роли спекулянта окажется уже он сам. То есть, ему придется очень тщательно мониторить рынок, по несколько раз в сутки просматривать аналитику и советоваться с брокером, чтобы правильно определиться с ценой и не попасть впросак. Нужно понимать, что интересующие акции в этот период могут очень сильно скакать в цене, буквально ежедневно на несколько процентов. Инвестору нужно будет постараться завершить сделку хотя бы в пределах тренда. А дальше он может просто не смотреть на последующие колебания.
Все эти советы касаются новичков и обычных людей, которые оперируют своими сбережениями. Именно с этой позиции мы рассматриваем разумность поведения инвесторов в период высокой волатильности.
Конечно, тактика профессиональных спекулянтов в это время совершенно другая, а у профессиональных трейдеров, которые заключают сделки в количестве многих десятков в сутки, тактика будет отличаться.
Как зависит от волатильности поведение трейдеров?
Волатильность может быть хорошо заметна при просмотре графиков торговых инструментов. Всегда можно заметить, насколько активность движений отличается во времени. Одни графики отличаются узкими диапазонами колебаний цен, со слабо выраженными трендами. На других графиках цены «прыгают» весьма активно, с внушительным размахом, то вверх, то вниз.
Даже изучая график одного инструмента, можно заметить, что на одних участках кривая двигается очень вяло, но в один прекрасный момент движение начинает становится активным, и кривая резко поднимается вверх или падает вниз. Это и есть показатель волатильности.
Другими словами, волатильность можно назвать показателем активности инструментов. Когда скачки цен вялые и происходят в узком диапазоне, то инструменты называют низко волатильными. Если колебания цен серьезные, то инструмент называют высоковолатильным. В связи с тем, что волатильность является показателем агрессивности участников рынка, рыночные периоды тоже могут называться низко- и высоковолатильными.
Это достаточно важный показатель торгового инструмента. При хорошей волатильности сорвать приличный куш можно гораздо быстрее. Однако в такой период значительно вырастает и риск. Но не подумайте, что низковолатильная торговля более надежна и выгодна, чаще бывает наоборот.
При этом у каждого инструмента волатильность постоянно меняется. Обычно низковолатильные периоды – это всего лишь передышки для формирования крепкой базы и подготовки к серьезным скачкам. Рынок закономерно меняет волатильность с низкой на высокую, и наоборот, в разные периоды. Данный принцип должен учитываться, если вы собрались торговать на бирже.
На картинке ниже изображен индекс S&P500 и его показатель волатильности. В периоды сильных движений индекса, показатель волатильности (синего цвета) достигает высоких значений.
Выводы о волатильности
Простыми словами, заходить на рынок наиболее выгодно при низкой его волатильности, тогда можно выставить маленький StopLoss. А затем вам останется подождать, когда рынок выйдет в активную фазу. Если вы выставили StopLoss правильно, то рынок уже не вернется за ним, а будет двигаться в необходимую сторону.
Чтобы стать успешным трейдером, необходимо не только хорошо научиться отслеживать волатильность инструментов торговли, но и чувствовать их движения.
Материал предоставила финансовая компания AMarkets - брокер с максимальным количеством успешных клиентов.
Начинающие инвесторы рынка Форекс не раз встречались в тематической литературе с понятием «волатильность». Дословно в переводе с английского оно означает изменчивость.
Данный показатель можно смело причислить к фундаментальным для трейдинга, поскольку используя его в своей торговле, любой трейдер получает профит, соразмерный с разницей цены покупки актива и цены его продажи.
Определение волатильности
Применительно к финансовым рынкам под волатильностью подразумевают диапазон ценовых изменений между экстремумами (минимумом и максимумом), которые достигала цена актива за определенный временной период (день, неделю, месяц). Чем выше этот показатель, тем шире диапазон ценовых изменений. На Форекс волатильность измеряется от первоначальной стоимости, причем ее значение может быть или в пунктах, или в процентах.
Причиной возникновения волатильности является нестабильность рыночной конъюнктуры, спроса на торгуемые активы. Происходит это вследствие их недостаточной ликвидности, поскольку все они не могут быстро реализовываться по цене, близкой к рыночной.
Временной период для измерения амплитуды ценовых колебаний может быть различным. На дневном графике рисунка 1 отображена одна из самых высоковолатильных пар - GBP/JPY (с амплитудой колебаний в 12 тыс. пунктов). На младших таймфреймах пара тоже ведет себя достаточно активно.
Важно понимать, что главным ориентиром по волатильности является тренд. Актив не будет считаться волатильным, если тренд показывает общий высокий рост, а изменение цены не покидает определенный коридор.
Примером может служить один из самых спокойных активов на Форекс - EUR/GBP . На протяжении нескольких месяцев цена этой пары практически не пересекала довольно узкий коридор, хотя общий рост тенденции очевиден.
От чего зависит волатильность?
Амплитуда ценовых колебаний зависит от множества факторов. Известный постулат технического анализа гласит: «Цена включает все». Суть данного утверждения состоит в том, что экономические, политические, психологические факторы уже заранее учтены рынком и включены в цену.
Факторы, оказывающие влияние на волатильность:
Как рассчитывать волатильность?
Расчет амплитуды ценовых колебаний можно производить несколькими способами: вручную, с помощью специальных формул, а также с использованием различных сервисов. Одним из наиболее популярных по праву считается Myfxbook. Хотя основным предназначением данного сервиса является мониторинг торговли, однако инвесторы используют его и для просмотра волатильности.
Для этого в разделе Market следует нажать Volatility, после чего на экране появится таблица со списком торговых активов и информацией об их волатильности на различных таймфреймах. При необходимости можно посмотреть и ценовые колебания инструментов, которых нет в открывшемся списке. Нужно в правом углу таблицы нажать «Еще» и выбрать желаемый актив.
К примеру, для того чтобы получить исчерпывающую информацию о волатильности пары EUR/USD , следует щелкнуть по ней левой кнопкой мыши. Появившиеся на экране данные опытные трейдеры умело используют в своей работе.
Помимо этого, анализ ценовых колебаний можно проводить, используя множество индикаторов, основанных на волатильности.
Индикаторы, основанные на волатильности
Самые известные из них находятся в стандартном наборе MetaTrader.
Индикатор ATR в дословном переводе звучит как «средний истинный диапазон». Определение изменчивости рынка - его основная задача. Другие возможности использования этого инструмента второстепенны. Инструмент является подвальным и при переносе на график актива располагается под ним.
ATR применим к любому типу рынков. Трейдеры одинаково эффективно используют его как в торговле товарно-сырьевыми активами, так и в трейдинге валютными парами. Следует отметить, что хотя ATR и считается осциллятором, однако у него отсутствуют постоянные уровни перекупленности (перепроданности). Поэтому некоторые трейдеры не рекомендуют использовать этот индикатор в торговле подобно стохастику или RSI. Интерес для трейдинга представляет текущее значение ATR, расположенное в левом верхнем углу его окна.
Следующим эффективным средством анализа тренда можно назвать индикатор ССI, который указывает диапазон цены, совершающей колебания в определенном канале. Умело используя этот подвальный инструмент, инвесторы всегда определят ценовые границы тенденции.
ССI имеет два уровня -100 и +100, отображающие перепроданность и перекупленность. Пересекая уровень +100, кривая сигнальная линия входит в зону перекупленности и подает сигнал о приближающемся снижении активности восходящей тенденции. Покупатели должны приготовиться к закрытию своих открытых позиций. Пересечение кривой сверху вниз уровня -100 теперь сигнализирует уже продавцам о готовности для совершения сделок.
Волатильность в переводе с английского означает изменчивость. Изменчивость цены за короткий промежуток времени. Если объяснять простыми словами, то волатильность — это диапазон цен, в пределах которых меняется цена за определенный промежуток времени.
Волатильность — это разница между максимальной и минимальной ценой в отрезок времени. Обычно волатильность измеряется в процентах, где предел до 1-2% считается низкой волатильностью, выше 10% — высокой.
Пример волатильности из жизни
Чтобы понять что же такое волатильность, возьмем несколько примеров из жизни.
Пример 1. Вы каждый день покупаете хлеб в магазине. И всегда по одной и той же цене. Проходят недели, месяцы и вот однажды вы обнаружили, что цены выросли на 5% — за полгода. Не страшно думаете вы, и снова покупаете хлеб. Цена на хлеб за полгода изменилась на 5%, что говорит о низкой волатильности.
Пример 2. А теперь другой пример — сигареты. Вы заядлый курильщик и пачка сигарет в день для вас норма. Но вы стали замечать очень неприятную вещь. Каждые 2 месяца стоимость пачки сигарет увеличивается на 10%, за полгода цена выросла на 30% — для вас это кошмар. И причем цены не останавливаются и продолжают расти. Вы уже подумываете о том, чтобы , а сэкономленные деньги можно откладывать и пустить на благое дело. Цены растут как на дрожжах. Все это говорит о высокой волатильности .
Пример 3. Если брать аналогии из природы, то волатильность можно сравнить с морем или океаном. Если на море полный штиль, то мы наблюдаем низкую волатильность волн. Но как только разыграется шторм, волны начнут подниматься, все выше и выше, то здесь мы наблюдаем высокую волатильность.
Обычно понятие волатильности используют на биржах: фондовой и валютной; срочном и товарных рынках. На использовании волатильности строятся многие стратегии торговли.
На графиках она выглядит следующим образом:
Почему волатильность меняется?
По своей сути волатильность — это баланс спроса и предложений. И если с одной стороны происходит изменение этого соотношения, то это сразу влечет за собой всплеск цены. Т.е. если все захотят покупать какой- либо актив, но практически никто не захочет его продавать, то мы будем наблюдать быстрый рост стоимости этого актива за короткий промежуток времени.
Яркий пример, стоимость доллара по отношению к рублю. В 20014-2015 годах он рос как на дрожжах. Все знали, что доллар будет укрепляться по отношению к рублю, все покупали. Практически никто не продавал. Соответственно волатильность только росла. Пик пришелся на декабрь 2014 года. Волатильность в отдельные дни достигала 50%. Доллар мог в течении дня вырасти на 30%, затем упасть на 20 и к концу дня закрыться с результатом +5%. В результате мы имеем такую картину высокой волатильности.
Волатильность рубля на валютном рынке Волатильность — это хорошо или плохо?
По своей сути высокая волатильность означает отсутствие стабильности. Разбег цен от минимального до максимального начинает увеличиваться. Для экономики это конечно плохо. Так так подобные скачки цен не дают предсказывать дальнейшее развитие страны. Начинается массовый отток инвесторов.
Для торговли на рынке это тоже не есть хорошо. При повышении волатильности все крупные инвесторы стараются уйти с капиталом из этого неспокойного климата и переждать в тихой гавани (помните пример про море).
Но есть игроки, которые специально используют высокую волатильность для получения прибыли. Ведь что дает им повышенная волатильность? Большой разбег цен и конечно же высокий потенциал для движении цены в заданном направлении, что влечет за собой возможность неплохого заработка. Но как правило, это удел профессионалов, которые умею прочитываться риски, ведь с повышение изменчивости рынка, риски потерять деньги также пропорционально увеличиваются. Поэтому новичкам все же, лучше переждать эти времена повышенного движения цены.
И конкретно поговорим, что такое Волатильность рынка Форекс
, и как это используют при торговле.
Волатильность это показатель тенденции
рыночной котировки валют изменяться по времени, иначе средний диапазон движения валютных котировок от её минимума к её максимуму за определённый промежуток времени.
Наиболее показательным для будет среднедневной диапазон движения валюты. Определяется он для той или иной валютной пары по её графикам, читай — .
Каждая свеча на дневном графике отражает изменение котировки валют от минимума до максимума за этот конкретный день.
Максимум свечи показывает максимальное значение котировки за этот день, минимум свечи отражает минимальное значение котировки за прошедший день.
Разница между максимумом и минимумом определит дневной диапазон изменения валютной пары за сутки, или по-другому её дневную волатильность.
Что бы показатель волатильности по данной паре имел более объективное значение, необходимо выбрать за последний трёхмесячный период десять двенадцать наиболее характерных свечей, имеющих примерно одинаковую высоту, рассчитать диапазон каждой из них, а затем вычислить среднедневной показатель волатильности, разделив сумму, полученную от сложения диапазонов на количество свечей (рекомендую вам ознакомится со статьей — ).
В нашем случае на десять или на двенадцать. И так по любой валютной паре, которая вас интересует.
Таким образом, вы получите вполне объективный среднедневной диапазон ценового движения валюты, или её среднедневную волатильность.
В чем практическое значение среднедневной волатильности для ? Ее применяют как информативный показатель для принятия действия об открытии позиции на покупку или продажу валюты.
Если мы знаем, что, предположим, по паре евродоллар, среднедневной диапазон движения составляет сто семьдесят , и сначала дня евро уже поднялся от дневного минимума на сто пятьдесят пунктов, то понятно, что открывать сделку на покупку слишком рискованно, так как в любую минуту пара может развернуться в обратную сторону.
Правильнее проверить возможность открытия на этих ценовых уровнях обратной сделки на продажу. Таким образом, этот показатель является своеобразным индикатором риска, позволяющим получить возможность оценки прибыли или убытков ещё не вступая в сделку.
Расчёт среднедневной волатильности каждой , по которой мы торгуем необходимо обновлять не реже чем один раз в три четыре месяца, в связи с меняющимся рынком.
Для тех, кто не торгует внутри дня и предпочитает позиционную торговлю на более длительных периодах, можно использовать средний диапазон за неделю, месяц, год.
Кроме среднедневного диапазона, индикаторами волатильности считаются (обязательно перейдите по ссылке там вы сможете скачать данный индикатор), которые визуально отображают границы диапазона, а их ширина, выраженная в пунктах, значение волатильности.
На рынке Форекс для получения прибыли за счёт использования свойств волатильности в ценовом движении применяется стратегия торговли по линиям Болинджера.
Рассмотрим более углублённо понятие волатильности на рынке Форекс.
Понятие волатильности на рынке Форекс
Вот смотрим видео:
Волатильность это статистический показатель изменчивости цены. При управлении финансовыми рисками, волатильность является важнейшим показателем, представляющим меру денежного риска для использования денежных за какой либо временной промежуток.
Волатильность (разброс цены) оценивается в абсолютном или в относительном от первоначальной стоимости значении. Она пропорциональна квадратному корню от значения временного интервала.
Существует два вида волатильности: историческая и ожидаемая.
Историческая волатильность рынка Форекс –это значение равное стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за данный промежуток времени, рассчитанной на основе исторических данных.
Ожидаемая волатильность – это величина равная текущей стоимости финансового инструмента, в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.
Историческая волатильность
Участников рынка интересует как направление движения рынка, так и скорость этого движения. Показателем такой скорости является стандартное отклонение цены, а, по-другому, волатильность цены.
Стандартное отклонение показывает ширину разброса данных от их среднего значения и говорит о вероятности, с которой цена примет какое либо значение и задаёт величину отклонения от среднего значения, то есть характеризует меру риска выбранного инструмента.
Расчёт волатильности происходит по формуле:
Стандартное отклонение (среднеквадратичное отклонение) или историческая волатильность:
Учёт волатильности рынка Форекс обязателен при разработке торговой стратегии. Рынок Форекс работает круглосуточно, что позволяет использовать любое его дыхание.
Современный интернет трейдер должен учитывать различные временные сессии (в этом ему поможет ), так как в различные торговые сессии рынок будет веcти себя по-разному.
Все торговые пары имеют свою собственную, уникальную волатильность, причем не только суточно, но и внутри торговой сессии.
Например является крупнейшей на рынке Форекс и обладает наибольшей волатильностью. Здесь проходит наибольшее число трансакций до 30% от всего суточного объёма сделок.
Сессия открывается в 6 утра по Гринвичу, в летнее время, а закрыться может в 14.00 (зимой на час позже). Во время сессии, средний разбежка цен по всем парам составляет80 пунктов. Суточный разброс волатильности торговой пары GBP\CHF и пары GBP\JPY будет примерно 140 пипсов.
В Лондонскую сессию наиболее торгуемыми парами считают USD\CHF, GBP\USD, USD\CAD, EUR\USD. Расчёт волатильности этих торговых пар позволяет установить уровень риска для ордеров stop-loss и take-profit.
Интересно знать, когда закрывается лондонская сессия, многие крупные инвесторы переводят свои деньги из европы в америку, так как начинается нью-йоркская сессия, она является второй по объёму продаж торгового на валютном рынке Форекс.
Среднесуточный диапазон здесь составляет 120 пипсов. Нью-Йоркская сессия летом работает с 12,00 до 20,00 по Гринвичу. Максимальная волатильность за сутки будет в интервале с 12,00 по 14,00,время работы обоих сессий одновременно.
Токийская сессия функционирует с 0,00 по 8,00 по Гринвичу. Здесь наиболее интересные пары GBP\CHF и GBP\JPY.
Среднесуточный диапазон, который равен около 100 пипсов. Выявляя различия торговых сессий, можно построить торговую систему, работающую внутри временных зон. Такая система будет учитывать продолжение тенденции или откат от ценовых уровней.
Учёт волатильности в каждой временной зоне, позволит создать успешную торговую систему, но при всем этом нужно пользоваться услугами проверенных брокеров.
Смотреть
«Волатильность повысилась», «Рынок стал более волатильным»… эти фразы нам довольно часто приходится слышать в репортажах о финансовом состоянии валютного и фондового рынков, однако, не многие понимают, что же такое волатильность и как вести себя на рынке в условиях повышенной волатильности. В этой статье мы объясним вам как само понятие волатильности, так и меры, которые вам стоит принять для улучшения вашей торговой стратегии.
Что такое волатильность?
Если постараться объяснить суть волатильности в нескольких словах, то ее можно охарактеризовать как амплитуду колебания курса относительно тренда котировки. Согласитесь, объяснение довольно запутанное. Чтобы внести определенную ясность, предлагаем наглядно разобраться с понятием волатильности.
Говоря о том, что курс котировок не предсказуем, на стоит забывать и о том, что на фондовом рынке существует такое понятие как тренд. Фактически, тренд является индикатором определенной тенденции изменения курса - его падения или роста. Например, если определенная котировка росла на протяжении нескольких месяцев, набирая по 2% каждую неделю, вполне вероятно, что и в дальнейшем этот рост сохранится.
Именно относительно тренда и стоит измерять амплитуду для выяснения уровня волатильности. В частности, предлагаем вам разобрать некий пример: предположим, что стоимость некой акции составляет 100 долларов, а ее тренд указывает на 10% рост. Вполне возможно предположить, что к концу недели стоимость составит уже 110 долларов.
Теперь о волатильности. Если в начале торговой недели курс сначала упал до 95 долларов, а затем начал расти, достигнув к окончанию недели значения в 115 долларов и последующей стабилизацией до 110, общая разница минимального и максимального курсов составляет 20 долларов, что довольно много, однако, если рассматривать волатильность данной акции, ситуация обстоит иначе.
Так как в определенный момент отклонение от линии тренда на превышало 5 долларов, волатильность акции значительно ниже, нежели просто разность ее минимального и максимального курса. В целом данная акция, несмотря на ощутимое изменение математического значения курса, довольно незначительно покидала свой тренд.
Высокой волатильностью обладала бы акция, которая достигала бы значения в 95 долларов в середине недели, тогда отклонение от тренда составляло бы уже 10 долларов, чего достаточно для того, чтобы считать эту ценную бумагу волатильной.
Влияние волатильности на стратегию торговли
Так как поведение рынка во многом зависит от его волатильности, необходимо учитывать значение данного показателя для выстраивания оптимальной линии поведения, которая будет отвечать не только вашим стремлениям, но и стратегии, а также вашему характеру.
Трейдерам, предпочитающим тщательно продуманных сделки, в периоды высокой волатильности стоит взять небольшой перерыв - в это время довольно сложно предсказать дальнейшее поведения рынка и котировок, поэтому проанализировать будущую сделку становится практически невозможно.
Любителям же рискованных сделок, высокая волатильность дает определенную возможность для заработка - так как курс изменяется довольно часто и в весьма ощутимых пределах, подобные трейдеры могут проводить большее количество сделок, направленных на быстрое получение прибыли.
Как заработать на волатильности
Если для вас свойственна манера трейдинга, подразумевающая значительную долю риска, высокая волатильность дает довольно неплохую возможность совершить большое число краткосрочных сделок.
Тем не менее, для успешного трейдинга на волатильном рынке необходимо учитывать ряд особенностей и соблюдать несколько правил. Открывать позиции все же лучше в периоды с низкой волатильностью - в данных условиях гораздо легче расставлять небольшие стопы.
Если ваш анализ проведен верно, то после определенного роста котировки и начала волатильного периода рынок уже не вернется к значению вашего стопа, давая вам возможность закрывать позицию в оптимальные моменты.
В целом, торговля на фондовом или даже валютном рынке в условиях высокой волатильности - явление весьма распространенное. Если вы обладаете определенной долей терпения, подобные всплески являются отличным способом получения дополнительного дохода. Естественно, это требует определенных навыков в прогнозировании ситуации на рынке, но об этом мы расскажем в следующий раз.
