Золотой стандарт (Парижская валютная система). Валютная система

Парижская валютная система

Первая мировая валютная система сформировалась стихийно на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта.

Период функционирования первой МВС ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

Юридически Парижская валютная система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 ᴦ. Согласно данному соглашению золото признавалось единственной формой мировых денеᴦ.

Характерные черты первой МВС:

1. В корне Парижской МВС лежал золотомонетный стандарт.

2. Золото выполняло всœе функции денег и признавалось единственной формой мировых денеᴦ.

3. Существовал золотой паритет. Каждая валюта имела определœенное весовое содержание золота.

4. Устанавливался плавающий режим валютных курсов на базе рыночного соотношения спроса и предложения в пределах ʼʼзолотых точекʼʼ.

ʼʼЗолотые точкиʼʼ ¾ это максимальные пределы отклонения курса валют от установленного паритета͵ которые определялись расходами на транспортировку золота за границу.

ʼʼЗолотые точкиʼʼ фактически не превышали 1% от паритета.

5. Осуществлялась конвертируемость каждой валюты в золото, как внутри страны, так и за ее пределами.

Жесткое соотношение между золотым запасом и внутренним предложением золота.

Ведущей валютой выступал английский фунт стерлингов, он обслуживает до 80% международных платежей.

Первая мировая война вызвала кризис первой МВС. Большое уменьшение золотых запасов воющих стран вызвало диспропорции между ними и денежной массой и привело к инфляции. В результате страны ввели валютные ограничения и установили фиксированный режим валютного курса, а затем прекратили размен банкнот на золото.

Генуэзская валютная система

Генуэзская валютная система была юридически оформлена на международной экономической конференции в 1922 ᴦ., которая закрепила переход к золотодевизному стандарту. Были введены ʼʼдевизыʼʼ ¾ платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

Характерные особенности второй МВС:

1. В корне Генуэзской МВС лежал золотодевизный стандарт.

2. Золото выполняло всœе денежные функции, кроме средства обращения. Наряду с золотом в качестве мировых денег выступали национальные кредитные деньги. Ведущими валютами в международном обороте были американский доллар и английский фунт стерлингов. При этом роль резервной валюты не была официально закреплена ни за одной валютой.

3. Восстановлены золотые паритеты валют. В ряде стран устанавливался прямой паритет (США, Франция, Великобритания), в других косвенный паритет, через иностранные валюты (Германия).

4. Восстановлен плавающий режим валютных курсов, на базе рыночного соотношения спроса и предложения.

5. Обмен золота на банкноты разрешался только нерезидентам.

6. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Мировой валютный кризис подорвал устои золотодевизного стандарта͵ страны последовательно отказались от системы золотого стандарта:

1929–1930 гᴦ. вышли из системы золотого стандарта аграрные и колониальные страны, так как на мировом рынке резко уменьшился спрос и цены на сырье.

1931 ᴦ. ¾ Германия, Австралия, Великобритания.

В Германии и Австралии наблюдался отлив импортных капиталов, уменьшение ЗЗ и банкротство банков. В Великобритании ¾ ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение золотого запаса страны в связи с резким сокращением экспорта товаров.

1933 ᴦ. ¾ значительное и неравномерное падение цен в США, что вызвало массовые банкротства.

1936 ᴦ. ¾ Франция, где искусственное сохранение золотого стандарта уменьшило конкурентоспособность фирм.

В результате мирового валютного кризиса Генуэзская валютная система устранила свою эластичность и гибкость. Важно заметить, что для сохранения золотодевизного стандарта͵ ведущие страны образовали валютные блоки.

Валютный блок ¾ группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта͵ источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.

Цель валютных блоков ¾ укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене в моменты экономических кризисов.

Для валютного блока характерны следующие черты:

· курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку;

· международные расчёты, входящих в блок стран осуществляется в валюте страны-гегемона;

· валютные резервы хранятся в стране-гегемоне;

· обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона.

В это время образовались стерлинговый, долларовый и золотой валютные блоки.

Стерлинговый блок: был образован в 1931 ᴦ., в него вошли страны Британского содружества наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония (де-факто), Греция, Иран.

Долларовый блок создан в 1933 ᴦ. В него вошли Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.

В июне 1933 ᴦ. на Лондонской международной экономической конференции стран, стремившиеся сохранить золотой стандарт, образован золотой блок. В него вошли Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, позже Италия, Чехословакия и Польша. К 1936 ᴦ. в связи с отменой золотого стандарта во Франции золотой блок распался.

Во время второй мировой войны распались стерлинговый и долларовый валютные блоки.

Парижская валютная система - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Парижская валютная система" 2017, 2018.

В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов.

Рисунок 5. Этапы развития мировой валютной системы Моисеев, С. Р. Современная валютная система: история господства доллара. М.: Финансы и кредит, 2005 г.

Рассмотрим указанные этапы подробнее.

Парижская валютная система

В основу данной системы был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт -- это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Данный стандарт действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), а в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г.

Характерными признаками золотомонетного стандарта являются:

исчисление цен товаров в золоте,

обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев

свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу

отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота;

обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.

Золотой паритет -- соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в 1978 г.

Позднее взамен золотомонетного стандарта был введен золотослитковый стандарт -- это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег не слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г.

Если подытоживать все вышесказанное, то можно выделить следующие принципы действия парижской валютной системы:

основой международной валютной системой являлся золотомонетный стандарт;

валюта имела золотое содержание, т.е. курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание соотносился друг с другом по твердому валютному курсу;

золото использовалось как общепринятые мировые деньги. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты;

валюта свободно обменивалась на золото;

сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек.

Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, то должники обязаны были расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Валютные отношения, основанные на золотом стандарте имеют ряд преимуществ и недостатков.

Рисунок 6. Преимущества и недостатки Парижской валютной системы Составлено автором

К числу явных преимуществ принято относить отсутствие при золотом стандарте резких колебаний валютных курсов и низкую инфляцию. Это объясняется тем, что система золотого стандарта требует от каждой страны-участницы обменивать свою национальную валюту на золото (и обратно) по фиксированному курсу. Именно фиксированное золотое содержание валютной единицы делает невозможным резкие колебания обменного курса и крупные спекуляции на продаже-покупке иностранной валюты.

Важно учесть и другое: поскольку золото -- металл достаточно редкий, то произвольно увеличить его количество, находящееся в распоряжении банков и правительства, непросто (в отличие от бумажных денег, которых можно напечатать сколько угодно). А раз это так, то и произвольно увеличивать масштабы денежного обращения (т. е. выпускать в обращение дополнительные бумажные деньги) было невозможно, потому что в условиях золотого стандарта бумажные деньги свободно размениваются на золото. Следовательно, излишнее их количество немедленно вернется в банк, который будет сам наказан за излишнюю эмиссию: вместо золота у него останется бумага (банкноты). А это означает, что при реальном золотом стандарте инфляция весьма незначительна.

Однако золотой стандарт имел и недостатки.

Во-первых, в этой системе существует жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы, обращающейся в мировой экономике, и объемом добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и рост его добычи приводили к мировой инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства и торговли вело к дефициту наличных денежных средств.

Во-вторых, в условиях золотого стандарта невозможно было проводить самостоятельную национальную кредитно-денежную политику, направленную на решение внутренних экономических проблем своей страны. Это обстоятельство заставило все европейские страны, включая Россию, отказаться от золотого стандарта во время первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы приходилось в основном за счет галопирующей эмиссии бумажных денег, для конвертации которых не хватило бы никакого золотого запаса страны. После войны восстановить золотой стандарт так и не удалось, хотя некоторые европейские страны (Англия, Франция) и пытались это сделать.

Постепенно золотой стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам интернационализации хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы, и золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

На ранних этапах существования международных расчетных отношений использовались различные металлы, однако в основе определения валютных курсов всегда лежали благородные металлы (золото и серебро). Одни страны ориентировались на золото, другие на серебро.

Основу системы золотого стандарта положил Банк Лондона в 1821 г., введя золотой стандарт для фунта стерлингов, окончательное юридическое оформление она получила на Парижской конференции в 1868 г. Основой системы стало золото, цена которого фиксировалась. Золото стало формой мировых и национальных валют. Курсы национальных валют привязывались к золоту и через золото соотносились друг с другом по твердому курсу (отклонения не превышали + 1%, что объяснялось затратами по перевозке драгоценного металла). Если рыночный курс валюты отклонялся от их золотого паритета, должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранной валютой.

Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты, между двумя денежными центрами.

В пределах золотых точек валютный курс определялся на основе спроса и предложения. Если в результате обесценения валютный курс выходил за рамки золотых точек, то начинался отток золота из страны, и курс возвращался на прежнее место. В результате оттока золота возникало отрицательное сальдо платежного баланса, а в результате притока - положительное. Дефицит платежного баланса должен был покрываться золотом. Но поскольку золотые резервы стран были ограничены, то любые дисбалансы приводили к истощению официальных золотых резервов. Поэтому в период дисбалансов международных расчетов на практике зачастую использовались не перевозки золота из страны в страну, а механизм перелива краткосрочного капитала путем маневрирования процентными ставками. При росте процентных ставок усиливался приток краткосрочного капитала из-за рубежа, финансировавший дефицит платежного баланса.

Страны брали на себя обязательство поддерживать золотой паритет своих валют, т.е. закрепленное государством определенно весовое количество золота. Если страна изменяла установленное соотношение, то она осуществляла девальвацию - понижение курса национальной валюты по отношению к золоту или иностранной валюте или ревальвацию - повышение курса национальной валюты по отношению к золоту или иностранной валюте.

Существование золотого стандарта вплоть до Первой мировой войны не только придавало стабильность валютной системе, но и лежало в основе стабильного развития экономики стран.

Основными принципами Парижской валютной системы стали следующие:

• 1) золото - единственная форма мировых денег;
• 2) золото свободно обращается, что означало:
  • · Центральные банки стран могут покупать и продавать золото без каких-либо ограничений;
  • · Любое лицо может использовать золото без каких-либо ограничений;
  • · Любое лицо может чеканить золотые монеты из золотых слитков на государственном монетном дворе;
• 3) импорт и экспорт золото ничем не ограничен;
• 4) курсы национальных валют строго фиксируются к золоту и через него друг к другу.

Золото при всей привлекательности использования его как мировой валюты обладало существенным недостатком - громоздкостью и негибкостью как средства обращения. Поэтому в рамках системы основную роль средства платежа стали играть переводные векселя (тратты), выраженные в самой устойчивой валюте тех лет - фунте стерлингов. Золото же использовалось главным образом для оплаты государственного долга тех стран, которые имели пассивный платежный баланс. В 1870-х годах к золотому стандарту перешли Франция и Германия, в 1897 г. к клубу золотого стандарта присоединилась Российская империя. К началу XX в. Большинство ведущих стран, исключая Китай, стали участниками системы.

В рамках Парижской валютной системы можно выделить следующие подсистемы:

• · золотомонетный стандарт (до начала XX в.), при котором осуществлялась чеканка золотых монет, практиковался их свободный обмен на банкноты, ввоз и вывоз золота;
• · золотослитковый стандарт (до начала Первой мировой войны), при котором золото в слитках обращалось лишь в расчетах между странами. Причиной перехода стали англо-бурская война, война США и Мексики, русско-японская война;
• · золотодевизный стандарт (или Генуэзская валютная система), в рамках которой наряду с золотом использовались валюты ведущих стран. Золотодевизный стандарт действовал до конца 1930-х годов.

Система золотого стандарта хорошо обеспечивала стабильность денежного обращения и автоматическую корректировку платежного баланса в условиях действия рыночного механизма.

Парижская валютная система просуществовала до первой мировой войны 1914 г. Гигантские финансовые потребности экономики во время войны могли быть удовлетворены только путем дополнительного выпуска денег. Для того чтобы избежать побочных явлений на своих внутренних рынках, многие страны приняли меры по аннулированию правил на основе «золотомонетного стандарта», что фактически привело к развалу первой мировой валютной системы.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»

Учетно-экономический факультет

Парижская валютная система

группа 424

Трошкина Т.

Руководитель:

Антиков Заур Хадижалавович

Ростов-на-Дону

Введение

1. История развития

Заключение

Список литературы

Введение

Валютная система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран.

С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения валютной системы.

1. История развития

валютный система золотой стандарт ставка

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта.

Почти весь девятнадцатый век и часть двадцатого века центральную роль в международной валютной системе играло золото. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда вскоре за окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и США сделали то же самое с американским долларом.

Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы -- национальная и мировая -- были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система действовала вплоть до первой мировой войны. Ее главной чертой была система фиксированных обменных ставок, паритеты которых устанавливались относительно золота и получили название «золотой паритет валюты» или «золотое содержание валюты», которое было гарантировано государством. В условиях действия золотомонетного стандарта золото выполняло двойную функцию. Оно было всемирно признанным средством платежа при международных расчетах и одновременно золотые монеты являлись единственно принятым средством обмена и платежа на внутреннем рынке. Данная система просуществовала до первой мировой войны 1914 г. Гигантские финансовые потребности экономики во время первой мировой войны могли быть удовлетворены только путем дополнительного выпуска денег. Для того чтобы избежать побочных влияний на свои внутренние рынки, многие страны приняли меры по аннулированию правил на основе золотого стандарта, что фактически привело к развалу Парижской МВС. Cистема отменена в 1914 г., но США, Англия, Франция и др. страны восстановили его частично после первой мировой войны.

В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт -- это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

2. Принципы, условия и признаки

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

Ее основой являлся золотомонетный стандарт

Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания -- с 1816 г., США -- 1837 г., Германия -- 1875 г., Франция --1878 г., Россия -- с 1895--1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.

Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

По сути, введение золотого стандарта требовало от каждой страны-участника конвертировать свою валюту в золото (равно как осуществлять и обратную процедуру) по фиксированному курсу. Обменный валютный курс, определенный с помощью пересчета золотого содержания, устанавливает золотой паритет для каждой валюты, обращающейся на внешних валютных рынках. В 19 веке в условиях действия парижской валютной системы золото обращалось на внутренних рынках в виде монет и, кроме того, служило формой резервов коммерческих банков, обеспечивающих вклады до востребования.

Пока каждая из стран-участниц золотого стандарта (парижской валютной системы) была готова конвертировать свою валюту в золото, обменные курсы не сильно отклонялись от золотого паритета. Любое давление на обменные валютные курсы, отклоняющее от паритетных значений, было скорректировано влиянием транснациональных золотых потоков на денежную массу, обращающуюся внутри какой-либо страны.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт, образованный парижской валютной системой, был относительно эффективен до пер вой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890--1913 гг.), не испытывала нетто-отлива капитала (за исключением двух лет). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815--1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.

Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836--1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.

Золотой стандарт, созданный в рамках парижской валютной системы, имел множество недостатков. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен.

Более неблагоприятным явилось то обстоятельство, что в условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем своей экономики. Любая страна, которая пыталась финансировать расходы путем эмиссии денег, поддерживая при этом их конвертируемость в золото, моментально становилась свидетелем того, как ее золотые запасы исчезали за рубежом.

Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) из жил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валют ной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы. Парижская валютная система должна была быть трансформирована.

Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому не реальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры -- на 2/3, немецкой марки -- на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.(см. Генуэзская валютная система) что и явилось датой официального прекращения функционирования парижской валютной системы.

Первая МВС сложилась стихийно, в результате промышленной революции 19 века на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. В этот период национальные ВС государств была тождественна МВС так как только золото в обоих случаях выполняло функции мировых денег. В основу парижской валютной системы был положен золотомонетный стандарт, то есть каждая национальная валюта стала иметь четко определенное золотое содержание и могла обмениваться по курсам базирующимся на отношении количества этого золотого содержания в каждой валюте. Эти базовые курсы получили название золотых точек.

Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия:

1. Устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы.

2. Поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.

3. Не препятствует свободному экспорту и импорту золота.

Выполнение этих условий обеспечивало положение, при котором номинал и ценность металла монеты были всегда одинаковыми. Очевидно, что в условиях действия золотомонетного стандарта ликвидность определялась скоростью производства золота и количеством золота, необходимого для промышленных целей.

Тесные связи между всеми валютами и золотом имели весьма конкретные последствия, влиявшие на осуществление международных платежей. Так называемое автоматическое действие золотого стандарта происходило в широком смысле следующим образом: страна для погашения дефицита платежного баланса должна была вывозить некоторое количество своего золота за рубеж, что уменьшало количество денег в стране и приводило к дефляции. И наоборот, приток золота из одной страны в другую вызывал в последней инфляцию. Создававшееся таким образом различие в уровнях цен действовало в пользу страны, откуда золото вывозилось. За счет увеличения экспорта и сокращения импорта она становилась способной улучшить свой платежный баланс. Этому процессу регулирования способствовало, кроме того, повышение учетных ставок в стране дефицита денег (золота) и понижение в стране, располагающей излишками. Вызываемые этим перемещения капитала помогали сбалансированию платежной ситуации между обеими этими странами.

В условиях золотого стандарта обменные биржевые курсы могли колебаться лишь в узких пределах ±1%, известных как верхняя и нижняя «золотые точки». Отклонения от официального паритета в таких пределах можно объяснить тем, что любая физическая передача золота вызывала расходы по фрахту и страхованию, издержки эти как раз и укладывались в плюс-минус 1% от стоимости вывозимого золота. Если обменный курс конкретней валюты настолько превышал свой паритет, что транспортировать золото было дешевле, чем купить иностранную валюту, дебитор менял свои деньги на золото и гасил им свой долг. С другой стороны, если курс валюты падал, кредитор требовал погашения золотом. Эта система была свободна от вмешательства государства, флуктуации обменного курса были незначительными и валютный риск был невелик.

Основные признаки золотомонетного стандарта:

1. исчисление цен товаров в золоте

2. свободное обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами

3. свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу

4. отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота

5. обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами неполноценных разменных монет и ассигнаций с принудительным курсом обмена на золотые монеты.

В законодательстве государств фиксированное золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет. Золотой паритет - это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Основное достоинство этой системы в ее универсальности и единообразии расчетов как на национальном так и на международном уровне.

Преимущества:

1) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов

денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

3) Стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли.

4) Золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов.

5) Золотой стандарт обладает также двумя недостатками.

3. Достоинства и основные черты

Достоинства:

сохранение устойчивого курса,

стабильность внутренней и внешней политики,

автоматическое равновесие платежного баланса,

стабильность внутренних цен,

снижение неопределенности и риска,

в итоге - стимулирование роста объемов международной торговли.

Основные черты:

применяются твердые, фиксированные обменные курсы

цена золота постоянна, курсы устанавливаются на основе соотношения золотого содержания денежных единиц, т.е. на основе золотого паритета (пример: фунт стерлингов = 7,332 г. золота; рос. рубль = 0,774232 г. золота; рос. рубль = 7,332 / 0,774232 фунта стерлингов)

валюты свободно обращаются (конвертируются) в золото (внутри страны и за ее пределами), их курс строго привязан к золоту

свободное обращение золота (обмен золотых слитков на монеты и банкноты, экспорт и импорт золота)

количество денег в национальное обращение (предложение денег) выпускается в строгом соответствии с золотым запасом страны.

4. Недостатки и причины распада

Недостатки:

1) невозможность вести самостоятельную денежно-кредитную политику.

2) зависимость денежной массы от добычи золота, следовательно - рост добычи вызывает инфляцию, а отставание добычи от производства - дефицит денежных средств.

3) страны вынуждены примириться с внутриэкономическими процессами приспособления в виде безработицы, сокращения доходов, инфляции.

4) если страна не является производителем золота и сталкивается с устойчивым его оттоком, то она будет вынуждена на каком-то этапе отказаться от золотого стандарта.

5) большие и постоянные дефициты могут свести на нет золотые резервы страны. В результате чего страна должна будет решиться на меры адаптации в виде инфляции или спада.

1. Главный недостаток состоит в том, что страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающими такие неприятные формы, как безработица и сокращение доходов с одной стороны и инфляция - с другой. Соглашаясь на золотой стандарт, страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки.

2. Золотой стандарт может функционировать только до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы.

Причины распада

1) I-я мировая война

2) Великая депрессия

3) высокая инфляция и безработица.

Золотой стандарт был самой простой и самой эффективной валютной системой в истории мировой экономики как это признаёт большинство современных экономистов. Он обеспечивал автоматическую конвертируемость валют на основе их золотого паритета, долгосрочное равновесие платежного баланса на основе перелива золота от стран с пассивным сальдо к странам с активным сальдо платежного баланса. Золотой стандарт упрощал международные расчеты и обеспечивал валютную стабильность. Не случайно эпоха золотого стандарта называют еще золотым веком мировой экономики. На этот период приходится наивысший темп роста мировой экономики. Особенно благоприятно золотой стандарт воздействовал на мировую торговлю, которая возросла в 10 раз с 1850 по 1913 гг.

Заключение

Разрушение системы золотого стандарта было вызвано двумя причинами. Объективная причина заключалась в том, что темпы экономического развития стали опережать физические объемы золотодобычи. Кроме того, жесткая привязка валютного курса к золотому паритету ограничивала возможности кредитно-денежного регулирования экономики, которое особенно понадобилось к 1914 году с началом Первой Мировой войны. В этом заключалась вторая субъективная причина отмены золотого стандарта. С началом войны правительства воюющих стран были вынуждены начать инфляционное финансирование военных расходов. За этим последовало снижение золотого содержания национальной валюты и остановка конвертируемости валют. К концу войны состояние мировой валютной системы можно было назвать не только кризисом, но и хаосом.

Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.

Золотой паритет -- соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в 1978 г.

Список литературы

1. Стрыгин А.В. Мировая экономика - М.: Экзамен, 2001.

2. Трифонов Ю.В., Новокшонова Л.В., Мировое хозяйство, М.: Юристъ, 2000.

3. Справочно-правовая система "Консультант-Плюс".

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие валютной системы, её виды и элементы. Международные валютные отношения. Эволюция мировой валютной системы, ее функции и мирохозяйственные задачи. Формы золотого стандарта. Бреттон-Вудская валютная система. Валютная система Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 05.03.2010


Понятие валютной системы. Элементы национальной и мировой (региональной) валютных систем. Эволюция мировой валютной системы после Второй мировой войны. Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы. Европейская валютная система: принципы, эволюция.

контрольная работа , добавлен 03.05.2010


От бартера к металлическим деньгам. Формирование единой валюты. Валютная система и валютная политика России, проблемы их развития на современном этапе. Особенности Европейской валютной системы как части мировой валютной системы. Механизм работы ЕВС.

курсовая работа , добавлен 05.12.2014


Основные этапы развития международной валютной системы. Система золотовалютного стандарта. Основные черты Бреттонвудской валютной системы. Модель ценообразования опционов Блека-Шоулза. Современное управление рисками. Оценка риска в операциях с опционами.

контрольная работа , добавлен 06.10.2011


Сущность и этапы развития валютной системы. Факторы, влияющие на ее формирование. Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы. Предпосылки создания и эффективность функционирования Ямайской валютной системы, пути дальнейшего совершенствования.

курсовая работа , добавлен 29.11.2014


Сущность и принципы исламской валютной системы. Преимущества и недостатки золотого стандарта. Аргументация приверженцев системы Халифата. Идея древних о создании финансовой системы, основанной на использовании единой золотой валюты в исламском мире.

курсовая работа , добавлен 21.04.2014


Сущность валютной системы, ее задачи, роль и основные элементы. Валютное регулирование и валютный контроль. Проблемы формирования и развития валютной системы РФ. Взаимосвязь валютных курсов, процентных ставок по вкладам и уровня цен в разных валютах.

курсовая работа , добавлен 22.11.2013


Основные понятия и сущность мировой валютной системы, этапы ее формирования, влияние кризиса 2008 года. Ямайская валютная система и ее принципы. Реформирование международной финансовой системы в условиях формирования новой финансовой архитектуры.

контрольная работа , добавлен 18.01.2017


Понятие международных валютных отношений, особенности национальной и мировой валютных систем. Понятие и виды валютного курса, государственное воздействие на его величину. Характеристика европейской валютной системы. Анализ валютной системы Беларуси.

курсовая работа , добавлен 16.02.2011


Анализ истории возникновения и развития Европейской валютной системы - региональной валютной системы, принятой рядом стран, входящих в Евросоюз. Валери Жискар Дэстен - автор европейской валютной системы. ЭКЮ - расчетная коллективная денежная единица.

Каждая валюта имела золотое содержание (Россия с 1895-1897 гг.), в соответствии с которым устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото, золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом спроса и предложения.

Генуэзская валютная система 1922г.

Ее основой являлись золото и девизы (иностранные валюты), национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, сохранены золотые паритеты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики.

Бреттон-Вудская валютная система 1944 г.

Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах-долларе США и фунте стерлингов. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство. За долларом США закреплен статус главной резервной валюты. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

Ямайская валютная система 1976 г.

Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Европейская валютная система 1979г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система - региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ - европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

5. Чем обусловлена необходимость перехода от одного этапа эволюции мировой валютной системы к другому?

Кризисное состояние

6. Назовите основные элементы мировой валютной системы.

В мировую валютную систему входят следующие элементы:

1) международные платежные средства;

2) механизм установления и поддержания валютных курсов;

3) порядок балансирования международных платежей;

4) условия конвертируемости (обратимости) валют;

5) режим работы валютных и золотых рынков;

6) права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

7. Какие черты наиболее характерны для биметаллизма, монометаллизма?

Монометаллизм - это денежная система, при которой один металл (золото или серебро), служили всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

В зависимости от металла действовал:

• серебряный монометаллизм . Существовал в России в 1843-1852 гг. Долгое время был в Индии с 1852 по 1983 г. и в других странах;
• золотой монометаллизм . Впервые появился в Великобритании неофициально в 1802 г. и был официально закреплен в 1816 г.

Выделяют:

• золотомонетный стандарт - из золота делают монеты весом 3,4 г.;
• золотослитковый стандарт - банкноты (бумажные деньги) обмениваются на золотые слитки, но только при предъявлении определенной суммы. Вес слитков 12,4-12,7 кг;
• золотодевизный стандарт - банкноты обмениваются на девизы, т. е. иностранную валюту. Суть: каждая национальная валюта имеет свое золотое содержание (золотой паритет) и может продаваться (покупаться) на рынке по этому паритету.

Золотодевизный стандарт заменяется золотодолларовым стандартом.

Биметаллизм

Биметаллизм - это денежные системы, в которых роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (золото и серебро).

При биметаллизме предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов (неограниченное обращение). При этом государством устанавливается официальное соотношение между золотыми и серебряными монетами.

В биметаллизме выделяют систему:

• параллельных валют - соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;
• двойной валюты - соотношение устанавливается государством;
• хромающей валюты - золотые и серебряные монеты служат законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становятся знаком золота.

8. Дайте характеристику основным разновидностям биметаллизма (система двойной валюты, «хромающей» валюты, параллельной валюты), а также золотого монометаллизма (золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный стандарт).

9. Какие причины обусловили отказ от использования золота в качестве средства обращения? мировых денег?

10. Какую роль играет золото в международных расчетах в настоящее время?

Золото перестало прямо обмениваться на товары, не устанавливаются золотые цены. Золото также перестало непосредственно обслуживать как средство обращения и платежа экономические связи товаропроизводителей. Но золото сохраняет важную роль в экономическом обращении как чрезвычайные мировые деньги. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется неразменными кредитными деньгами, и сосредоточенно золото на рынках, где происходит их фактический размен.

11. Назовите отличительные особенности Парижской, Генуэзской, Бреттон-Вудской и Ямайской валютной системы.

12. Какие реальные преимущества получили отдельные страны при переходе от одной валютной системы к другой?

13. Какие факторы обусловливают необходимость перехода от одной валютной системы к другой?

14. Назовите причины создания европейской валютной системы.

15. Основные этапы создания европейской валютной системы?

16. Какие критерии предъявлялись к странам, желающими войти в зону евро в соответствии с Маастрихтскими соглашениями?

Таблица 3 – Маастрихтские критерии

17. Какие преимущества получили страны, вошедшие в зону евро? какие проблемы возникли у них?