Продолжаем цикл статей про финансовый анализ - на сей раз, речь пойдет о фундаментальной аналитике. В статье будет рассмотрено применение фундаментального анализа к различным сегментам финансового рынка - долгового, товарно-сырьевого, срочного, рынка акций, Forex и т.д. Разберем как правильно использовать приемы фундаментального анализа, а также на конкретных примерах рассмотрим реакцию рынка на те или иные события.
Начнем с общих понятий. Фундаментальный анализ - совокупность методов текущей оценки и прогнозирования будущей конъюнктуры финансовых рынков и конкретных инструментов. Эти методы основаны на макроэкономических, финансовых, производственных, отраслевых и иных показателях, которые касаются того или иного рынка или конкретного инструмента. Например, если речь идет о валютной паре EURUSD, то для ее фундаментального анализа потребуются макроэкономические показатели США и Еврозоны, а также показатели платежного и торгового балансов регионов, которые напрямую отражают показатели валютных денежных потоков. Кстати, макроэкономические показатели можно брать из различных источников, например ресурсы fxstreet и econoday. Можно воспользоваться календарем в специализированном терминале Bloomberg через функцию ECO.
В данной статье фундаментальный анализ будет разделен по конкретному сегменту финансового рынку. Начнем с товарно-сырьевого рынка.
Основные фундаментальные факторы влияющие на этот рынок:
- данные по запасам сырья в крупнейших странах-потребителях (например - для нефтяного сегмента важными являются недельные данные по запасам от Минэнерго США);
- макростатистика крупнейших стран-потребителей сырья (например, цены на многие промышленные металлы зависят от статистики по производственному сектору в США);
- прогнозы специализированных авторитетных агентств и ведомств (к примеру - прогнозы по производству и спросу международного союза кофе сильно влияют на биржевые котировки кофейного сырья);
- факторы природного и геополитического характера. Так, очень часто плохие климатические условия негативно влияют на урожай тростникового сахара, что повышает цены на мировом рынке, а геополитические конфликты на Ближнем Востоке вот уже полвека провоцируют резкий рост мировых цен на сырую нефть.
Товарно-сырьевые рынки анализировать сложнее, чем какой-либо другой сегмент финансового рынка. Дело в том, что этот рынок не связан с конкретной страной или экономическим объединением, и на него влияет целый комплекс факторов, многие из которых как-то спрогнозировать просто не представляется возможным. Тем не менее, если внимательно следить за новостным фоном, отслеживать сообщения авторитетных международных агентств и анализировать статистику крупнейших потребителей и производителей сырья, то можно вполне успешно опираться на фундаментальный анализ в торговле на данном рынке.
Теперь к рынку акций. Ключевыми фундаментальными факторами влияния в этом сегменте являются:
- корпоративные отчеты (очень часто отчетности крупнейших компаний оказывают влияние на профильный сектор или даже на рынок в целом в той или иной стране);
- отраслевая статистика и прогнозы (например, если международное агентство авиасообщения ICAO прогнозирует слабый спрос на авиаперелеты в мире, то это порождает распродажу акций авиакомпаний);
- макростатистика, особенно в крупнейших экономиках мира (так, статистика по занятости вне сельского хозяйства в США традиционно оказывает сильнейшее влияние на все мировые финансовые рынки в целом, и в первую очередь - сегмент рынка акций);
- заседания крупнейших мировых Центральных Банков (сейчас рынки пристально следят буквально за каждым заявлением ФРС США, ожидая услышать какие-либо прогнозы по денежно-кредитной политике регулятора).
Очень часто корпоративные новости оказывают сильное влияние на котировки акций того или иного эмитента. Например, всякий раз, когда Apple проводит презентацию своего нового продукта, рынки внимательно следят за реакцией общественности, и в зависимости от нее следует реакция инвесторов в акциях компании.
Когда в 2013 году сгорел электрокар Tesla S акции компании на бирже обвалились более чем на 12%. Поэтому если вы при торговле акциями применяете фундаментальный анализ, крайне важно следить за корпоративными событиями и новостями.
И наконец, на сегмент Forex влияют следующие фундаментальные факторы:
- макростатистика стран-эмитентов конкретной валюты и крупнейших экономик мира;
- итоги заседаний крупнейших мировых Центральных Банков;
- специфичные факторы, которые оказывают влияние на отдельные валюты - например, сырьевые валюты сильно зависят от мировых цен на тот или иной сырьевой товар (так, канадский доллар имеет сильную корреляцию с ценами на нефть). На такие валюты, как российский рубль и турецкая лира сильное влияние оказывают также геополитические факторы и т.д.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Литература для трейдеров – важный инструмент самообразования любого торговца на финансовых биржах. Изучая новое, трейдер минимизирует свои расходы и увеличивает заработок. Предлагаем вашему вниманию лучшие книги по техническому анализу, которые будут полезны и начинающим трейдерам, и профессионалам.
Книги по техническому анализу
- «Технический анализ. Просто и ясно».
Идеальная книга про технический анализ для начинающих. В своем учебнике автор описывает основные определения и термины рынка акций, обучая приемам и методам индикаторного и графического анализа. Проводя читателя через весь аналитический процесс, время от времени Майкл Кан обращается к соответствующим инструментам. Изучив теорию, представленную в книге, читатель сможет использовать приобретенные навыки в работе с любыми начальными активами. Как итог, он научится избегать заведомо неприбыльных сделок, увеличится его финансовая состоятельность.
- «Финансовый дилинг. Технический анализ».
Основываясь на уникальном подходе к рынку, который учитывает теорию хаоса и положения фрактальной геометрии, автор привычным простому человеку языком объясняет сущность технического анализа. Якимкин приводит более 40 известных технических индикаторов и 11 новых, созданных лично им, а также приводит успешные примеры диагностики рынка. Отличительная особенность этого издания – оно написано русским автором и ориентировано на российского читателя. Книгой можно пользоваться в форме учебника для школ бизнеса, а также для самостоятельного изучения технического анализа.
- «Новое мышление в техническом анализе».
Эта книга про технический анализ – собрание 12 уникальных глав, написанных специалистами в сфере финансовых рынков, а именно рынков валют, облигаций, акций, опционов и фьючерсов. В каждой главе объясняются методики и технологии работы отдельно взятого гуру-практика. Ознакомившись с авторами, которые известны во всем мире, читатель может выбрать понравившегося и перейти непосредственно к его трудам. Книга будет полезной для финансовых аналитиков, инвестиционных управляющих, работников прочих финансовых сфер, а также частных инвесторов, торгующих на рынках России и всего мира.
- « Internet -трейдинг. Полное руководство».
Все большее количество инвесторов переходит на активный трейдинг, а книги по техническому анализу рынка становятся все более популярными. В книге «Internet-трейдинг. Полное руководство» предоставлены пошаговые действия для успешной торговли в сети, также автор рассказывает о техническом и фундаментальном анализе, о том, как правильно выбрать брокера и акции, как отрыть счет и начать торговлю. Особенности торговли акциями на онлайн-площадках Америки, Англии и Канады, Великобритании и Германии рассматриваются в книге наиболее подробно.
- «Технический анализ. Полный курс».
Трейдер с всемирной известностью в своей книге повествует об анализе графиков, методиках их трактовки и индивидуальном подходе к их использованию. Также автор уделяет внимание практической информации, разбирая конкретные торговые ситуации. Швагер рассказывает о трендовых линиях, торговых диапазонах, уровнях поддержки и сопротивления, особенностях торговли на фьючерсах и технических индикаторах. Также он рассматривает четыре основных вида технического анализа. Напоследок Швагер дает уникальные советы и практические замечания по торговле и управлению рисками.
- «Технический анализ от А до Я».
В первой части этой финансовой грамоты автор рассматривает терминологию и основные понятия технического анализа. Затем Акелис описывает все известные технические индикаторы – он начинает от классических и заканчивает более сложными инструментами. Каждый инструментарий, представленный в книге, содержит подробное описание – определение, правила интерпретации, а во многих случаях и подробнейшее описание процесса расчета. «Технический анализ от А до Я» Акелиса – наиболее полное издание о техническом анализе, обязательное к прочтению всем людям, интересующимся этой темой.
- «Технический анализ – новая наука».
Кропотливый труд, анализ и 25 лет исследований – все это предшествовало появлению легендарной книги, посвященной миру финансов, учебника, изданного специально для биржевых спекулянтов. В этой энциклопедии охватываются все главные аспекты и проблемы технического анализа. Демарк рассказывает читателю о методике построения трендовой линии и модифицировании современных индикаторов. Особенность книги заключается в следующем: автор подходит к вопросу строго научно и рационально, вся информация основывается на эмпирических данных, а любой интуитивный подход исключается.
- «Технический анализ товарных и финансовых рынков».
Этот учебник – первое в нашей стране издание от русского автора, содержащее теоретическую и практическую информацию о техническом анализе различных финансовых рынков. Эрлих изучает методики, чаще всего применяемые трейдерами в работе, при этом каждая из них рассматривается индивидуально и в сочетании с другими технологиями. Эрлих старается убедить читателя в том, что технический анализ невозможно провести с помощью компьютера, а человеческий мозг – гораздо больше, чем любой вычислительный аппарат. Благодаря этому изданию читатель повысит свой профессиональный уровень и научится легко принимать торговые решения.
- «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика». .
Пособие Джона Мэрфи – это классика литературы для трейдеров, написанная великим финансистом и талантливым специалистом в сфере инвестирования. В издании автор повествует о техническом анализе, его концептуальной сущности, методиках его применения на практике. Мэрфи рассказывает о том, почему важно применять эти уникальные методики для анализа движения цены и приносящих прибыль финансовых действий. После прочтения этого пособия читатель сможет найти ответ на вопрос: «Почему технический анализ – это эффективный метод работы на рынках фьючерсов?».
- «Межрыночный технический анализ».
Повествование книги основывается на одной главной идее: все рынки тесно взаимосвязаны. Мэрфи объясняет эти взаимосвязи, рассказывает о том, почему это необходимо знать при техническом анализе и показывает практические примеры использования этой информации. Сквозь призму взаимосвязи, со всех сторон автором рассматриваются четыре рыночных сектора, которые чаще всего используются трейдерами в работе. Материалы издания проиллюстрированы графиками, а в заключении можно найти словарь, который расшифровывает многие встречающиеся формулировки, термины и инструменты.
- «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли».
Краткосрочная торговля – одна из самых прибыльных и сложных методик, которая применяется многими трейдерами в работе с финансовыми рынками. Автор издания, один из самых известных технических аналитиков последних десятилетий, раскрывает тайны краткосрочной торговли, ее достоинства и недостатки, а также предлагает несколько выигрышных инструментов. Вильямс делится с читателем своим личным опытом и раскрывает свою собственную интерпретацию рынка по различным темам – он говорит о хаосе, спекуляции, прорыве подвижности рынка и стереотипах прибыли.
- «Применение технического анализа на мировом валютном рынке Forex ».
Рынок Forex привлекает огромное количество людей, которые хотят заработать на спекуляции цен. В книге автор рассматривает тенденции рынка и основные графические модели, повсеместно используемые трейдерами в работе. Лука рассказывает о фундаментальных принципах технического анализа, моделях разворота и продолжения тенденции. Автор также повествует о типологии графиков и затрагивает тему количественных методов анализа. Благодаря книге читатель научится верно прогнозировать движение цены и получать неплохую прибыль, торгуя на международном финансовом рынке.
- «Биржевые секреты».
В книге описаны простые биржевые стратегии и схемы для заработка на колебаниях рынка. Авторы издания делятся собственными секретами заработка, которые основываются на их пятнадцатилетнем опыте. Они отдают предпочтение продуманной торговой системе, которая позволяет предъявлять рынкам определенные требования, а не зависеть от него, ожидая мелкой прибыли. Как получать максимальную выгоду при самом низком уровне риска? Что нужно делать, чтобы стать успешным трейдером? Профессиональные финансисты и трейдеры Линда Рашке и Лоренс Коннорс ответят на эти вопросы в своей книге.
- «Технический анализ. Курс для начинающих». Коллектив авторов, из серии « Reuters для финансистов».
Учебник, написанный коллективом авторов Reuters – обязательная к прочтению литература для начинающих инвесторов и специалистов в сфере трейдинга по техническому анализу. В нем рассказывается о том, как пользоваться популярными аналитическими методиками в работе на рынках финансов. Авторы дают общую информацию о техническом и классическом анализе рынка, сферах и способах их применения, рассказывают о типах графиков и методах их использования, а также об индикаторах и сигналах для входа или выхода из сделки. В конце каждой главы представлено практическое задание на закрепление пройденного материала.
- «Визуальный инвестор. Как определять тренды».
По мнению автора, визуальный анализ ситуации на рынке способен принести трейдеру хороший доход. Мэрфи обозревает все основные разделы технического анализа – рассматривает различные типы графиков, а также рыночные индикаторы. Прочитав это издание, читатель сможет без труда проводить значимые линии сопротивления и поддержки, определяя то, как объем торговли может подтвердить поведение цены. Он поймет, как правильно разграничивать трендовые и бестрендовые рынки, как следить за ними, а также как применять на практике осцилляторные системы в условиях финансового рынка.
- «Торговля с использованием уровней ДиНаполи».
Автор этой книги уверен – успешной будет только тот трейдер, который имеет проработанную торговую систему. Он посвятил свою книгу торговле с помощью чисел Фибонначи. В ней содержится статья-предисловие, которая ориентирует читателя по содержанию, 15 информативных глав, внушительный набор приложений и список рекомендованной литературы по теме. Джо ДиНаполи дает теоретические и практические знания, по-своему интерпретирует различные подходы к методам традиционного и индикаторного анализа. Благодаря учебнику читатель сможет изучить новые методики торговли, улучшая при этом свои доходные показатели.
- «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков».
«Японские свечи» – пособие, посвященное правилам использования уникальной и эффективной методологии японского технического анализа, который стал известен во всем мире. С его помощью можно провести анализ всех современных площадок, включая рынки акций с фиксированным доходом, а также рынки опционов, валют, фьючерсов и ценных бумаг. Нисон повествует об основных принципах работы с японскими графиками, приводит иллюстрации настоящих торговых операций, расширяя аналитические возможности читателя. В заключении приводятся два глоссария с используемыми в книге терминами.
- «Закон природы. Секрет вселенной».
Основываясь на своем открытии, сделанном во время наблюдения за графиками цен на биржах, Ральф Эллиотт рассматривает основные принципы, по которым развивается человеческое общество, вспоминает о законах природы и даже о таинственных египетских пирамидах. В издании собраны все выигрышные теории автора, интерпретации трендовых волн и другая информация о принципах формирования цен на биржах. Эллиотт рассказывает читателю, когда лучше всего начинать сделку, когда лучше выйти из рынка, советует предпочтительные для биржевых сделок временные периоды и говорит о многих других финансовых вопросах.
- «Боллинджер о лентах Боллинджера».
В книге повествуется о тех рыночных условиях, которые позволили легендарному финансисту Боллинджеру открыть свою собственную систему инвестиционного анализа. Автор предлагает читателю прочувствовать на себе весь процесс создания и отладки лент Боллинджера. Также он показывает структуру относительных решений, основывающуюся на анализе его лент. Благодаря книге читатель научится внедрять методику Боллинджера в свои личные стратегии и принимать взвешенные, рациональные решения, из-за чего в итоге сможет улучшить свое финансовое положение и повысить капитал.
- «Новые измерения биржевой торговли».
Билл Вильямс – настоящий гуру в сфере торговли на биржах. Его материалы основываются на новых научных исследованиях о человеческом поведении – автор успешно использует их в области инвестирования, финансирования и торговли. Он дает возможность взглянуть на привычные инструменты торговли и их функциональный потенциал совершенно по-новому. Раскрывая теоретическую информацию на практике, Вильямс учит читателя правильно анализировать поведение рынка и раскрывает ему секрет успешных и прибыльных инструментов, способных в несколько раз увеличить доходность работы.
- «Энциклопедия технических индикаторов рынка».
В своей энциклопедии для неопытных и профессиональных трейдеров независимый аналитик и гуру финансового мира Колби дает интерпретацию множеству технических индикаторов, анализируя их в соответствии со всеми доступными историческими данными. Он рассказывает о ценности, преимуществах и недостатка каждого представленного индикатора, выделяет девять основных этапов их объективного тестирования. Читатель сможет упростить свой подход к торговле и инвестированию, научится избегать типичных ошибок и сделает принятие решений более простым и эффективным процессом.
- «За гранью японских свечей».
Стив Нисон – талантливый финансист и революционер в сфере технического анализа, который рассказал общественности об японских методах графического анализа. В книге он раскрывает основные секреты работы с важнейшими инструментами, которые долго скрывались японцами от остального мира – графики «каги», «ренко», индекс разницы и график трехлинейного прорыва. Нисон рассказывает читателю о новых методах торговли, сопровождает информацию иллюстрациями и подробными инструкциями. «За гранью японских свечей» – одна из лучших книг по техническому анализу рынка.
- «Мастерство свинг-трейдинга».
В пособии, которое является одним из лучших материалов по техническому анализу рынка, раскрывается важнейшая информация, которая позволит трейдеру применять свинг-трейдинг для заработка на краткосрочных движениях цен. Фарлей, талантливый трейдер с двадцатилетним стажем, детально рассматривает основы диапазонов цен и трендов, предлагает множество уникальных и прибыльных стратегий работы, рассказывает об анализе доходов и рисков. Автор также предлагает тактики и планы действий, которые потребуются при принятии решений в каждой стадии краткосрочных позиций.
- «Новые методы торговли по Фибоначчи».
Роберт Фишер – талантливый разработчик компьютерных программ для торговли, который положительно зарекомендовал себя в финансовом мире, лидер среди специалистов, использующих в торговле числа Фибоначчи. Он проводит революцию в мире трейдинга и отказывается от устаревших методик торговли по Фибоначчи, предлагая совершенно новое видение старой темы. В книге приводится теоретическая информация, раскрываются основные положения отношения Фибоначчи и волновой теории Эллиота, а также раскрывается вся суть концепции и исследуются геометрические инструменты для успешных сделок.
- «Модель, цена, время. Применение Теории Ганна в системах торговли».
Это – уникальная книга, посвященная техническому анализу. Хьержик одним из первых описывает известный графический метод, который вызывает жаркую полемику среди трейдеров по всему миру, но показывает прекрасные результаты на практике. Автор предлагает понятную и проработанную теоретическую информацию, исследует принципы и приемы Гана, сопоставляя их с современными методами торговли. После изучения информации, представленной в пособии, читатель поймет все основные положения теории, научиться оперировать терминами, а также сможет применять всю пройденную теорию на практике.
- «Полная энциклопедия графических ценовых моделей».
Эта энциклопедия – одна из самых лучших книг по техническому анализу, которая посвящена графическим ценовым моделям и содержит наиболее полную теоретическую и практическую информацию о них. Булковский старается проникнуть в суть каждой модели, объясняет ее читателю и выделяя недостатки и преимущества представленных инструментов, а также дает исчерпывающую статистику и рассматривает каждую фигуру в соответствии с ее многолетней историей. Издание будет полезно всем финансистам, разработчикам систем технического анализа и торговых систем, а также индивидуальным инвесторам и спекулянтам.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
Предметом настоящего учебного пособия является одно из на¬правлений исследования финансовых рынков, получившее название технический анализ. Технический анализ при работе на финансовых рынках привлекает все больше сторонников в среде профессиональных аналитиков, трейдеров банков и инвестиционных компаний, а также индивидуальных инвесторов. Технический анализ привлекает своих приверженцев тем, что на основании изучения сравнительно небольшого объема рыночной информации и используя достаточно несложные и наглядные методы обработки данных он позволяет выработать рекомендации поведения для инвестора на конкретном финансовом рынке.
Более того, дейсвия, предпринимаемые инвесторами на финансовых рынках на основаниях выводов технического анализа, иногда существенным образом влияют на поведение самих этих рынков. По этим причинам ознакомление с основными положениями, методами и выводами технического анализа должно стать необходимым элементом подготовки специалистов, чья деятельность тем или иным образом связана с работой на финансовых рынках. Наличие финансовых рынков, или рынков финансовых инвестиций, как одного из главных элементов инвестиционной среды является существенным признаком современных развитых экономик.
Инвестирование, или распоряжение деньгами с целью получения их большей суммы в будущем, может осуществляться в форме реальных инвестиций или в форме финансовых инвестиций. Реальные инвестиции - это вложения денег в такие материально осязаемые активы, как земля, недвижимость, товары, оборудование, заводы и пр. Финансовыми инвестициями называются инвестиции в финансовые активы, или финансовые инструменты, которые, как правило, представляют собой документы, удостоверяющие имущественные права инвестора (кредиты, депозиты, акции, облигации, производные ценные бумаги и пр.). К финансовым инструментам относят также валюты - деньги других государств. Если в примитивных экономиках основная часть инвестиций представлена реальными инвестициями, то в развитых экономиках большая часть инвестиций являются финансовыми.
Финансовые инструменты обращаются, т.е. продаются и покупаются, на соответствующих финансовых рынках. Каждый финансовый инструмент имеет свой финансовый рынок обращения - валютный и денежный, фондовый, рынок облигаций и т.п. Развитие современных компьютерных и телекоммуникационных технологий, в том числе средств интернет-связи, позволило в последнее время многократно увеличить число участников торговли на финансовых рынках; а следовательно, задача наиболее рационального распоряжения средствами на этих рынках становится актуальной для растущего числа инвесторов.
Приступая к работе на рынках финансовых инструментов, инвестор должен понимать механизм получения доходов от вложений в финансовые активы. Прежде чем инвестировать средства в финансовые инструменты, будь то валюта, акции, облигации или производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы и пр.), необходимо получить ответы на следующие вопросы:
Какова ожидаемая доходность планируемых финансовых вложений?
Насколько велика неопределенность в получении доходов, т.е. насколько рискованны рассматриваемые инвестиции?
Каково влияние на финансовые рынки экономических, политических и иных факторов?
Являются ли изменения цен финансовых инструментов случайными или существуют закономерности, которым эти изменения подчиняются?
Каким образом принимать решения по выбору финансовых активов, определению моментов их приобретения и продажи, объемов и сроков вложений?
Следует ли управлять финансовыми активами, совершая операции (покупки или продажи) в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры или стратегия «купи и держи» является оптимальной для рынков финансовых инструментов? Если управление активами обосновано, то каким образом оно должно осуществляться?
Ответы на эти и другие вопросы можно получить только путем всестороннего изучения и анализа поведения рынков и факторов, на них влияющих. В настоящее время можно условно выделить три подхода к анализу рынков и выбору методов такого анализа. Сторонники первого подхода изучают динамику изменений состояний рынков вне зависимости от природы внешних воздействий, вызвавших данные изменения. Анализ такого типа принято называть техническим анализом. Второй подход к исследованию рынков получил название фундаментального анализа и, напротив, направлен на изучение факторов, влияющих на стоимость торгуемых финансовых инструментов.
Третий подход связан с так называемой гипотезой информационной эффективности рынков, которая предполагает, что цена актива мгновенно и полностью отражает всю имеющуюся в данный момент информацию относительно этого актива. Следствием этой гипотезы является вывод о том, что анализ и прогнозирование рынков не могут служить основой для систематического проведения операций на данных рынках с отношением доходности к риску выше среднего, а оптимальным способом инвестирования является стратегия «купи и держи». В рамках данного подхода единственное, что может сделать инвестор для получения более высокой доходности, - это принять на себя бо¬лее значительный риск.
Предлагаемое учебное пособие посвящено исследованию первого из перечисленных подходов к рыночному финансовому анализу - техническому анализу финансовых рынков. Основоположником современного технического анализа принято считать Чарльза Доу, 1851-1902. Ч. Доу, основатель и первый редактор The Wall Street Journal, в течение ряда лет (1889-1902) публиковал в редакционных статьях свои наблюдения за поведением рынка акций. Хотя сам Доу не оставил изложения своих взглядов в виде отдельной книги, основные принципы подхода Ч. Доу к анализу фондового рынка позже по¬лучили название теории его имени.
Термин «теория Доу» впервые появился в книге С. Нельсона «Азбука спекуляций на фондовом рынке», опубликованной после смерти Доу в 1903 г. В этой книге автор собрал вместе редакционные статьи Доу и дал первое обобщение его методов анализа рынка. Теория Доу получила дальнейшее развитие в работах преемника Доу на посту главного редактора The Wall Street Journal (четвертого по счету) Вильяма Питера Гамильтона. В редакционных статьях журнала и в кни¬ге «Барометр фондового рынка», изданной в 1922 г, Гамильтон проводит исследование рынка акций начиная с 1897 г. и применяет к изучению этого рынка принципы технического анализа.
Технический анализ графика цены базового актива – это не что иное, как прогнозирование будущих котировок или направления движения цены актива на основе изучения графика, исторических изменений цены, ее модели поведения, а также объемов сделок и количества открытых позиций.
Данный вид анализа финансового рынка подразумевает определение будущего движения цены на основании прошлой модели поведения цены актива.
Важно помнить, что техническому анализу не интересны причины изменения цены базового актива, важно только показания цены, времени, объема.
По графику изменения цены относительно времени технический аналитик может выстраивать собственные графики, таким образом предсказывая движение цены.
Он смотрит только на графику и не важно, почему цена изменилась (например, вырос уровень безработицы, упал уровень ВВП). Анализ ведется только по графику.
Интересно то, что технический анализ зародился еще в семнадцатом веке в Японии.
Торговцы рисом заметили тенденцию в изменении цены товара относительно времени и придумали график – «японские свечи ».
Такой подход помогал японцам зарабатывать – покупать рис, предвещая рост цены, и продавая его, прогнозируя его падение цены.
Однако популярным технический анализ стал благодаря американскому издателю, редактору Wall Street Journal – Чарльзу Доу.
В конце девятнадцатого века в своей газете он опубликовал серию статей, посвященных «теории Доу ». Именно это теорию и положила начало популяризации и изучение технического анализа.
Теперь, в мире информационных технологий, заниматься техническим анализом может каждый трейдер.
Наиболее широко распространен данный вид анализа финансового рынка для интернет трейдинга и для бинарных опционов в частности.
На данный момент есть восемь видов графиков, сотни индикаторов, торговых стратегий, инструментов и теорий.
Технический анализ существует благодаря трем принципам
- Движение рынка учитывает все. Выше уже упоминалась, что техническому аналитику не важна причина изменения движения цены актива, важен только график. Так вот первый принцип технического анализа и говорит нам, почему аналитик так поступает. То, как цена двигается на графике – это отражение всех известных и неизвестных факторов рынка – спрос и предложение, экономические и социальные факторы, и прочее. Важно само движение, но не его причина.
- Движение цен активов подчинено трендам или модели действительно существуют. Как известно, модели поведения цены повторяются. Этим пользуются в техническом анализе, определяя различные паттерны и тренды на графике.
- История повторяется. Причина повторения известных моделей в том, что психология человека не меняется либо меняется не значительно. Толпа следует за ценой одинаково вот уже более ста лет, поэтому модели – один из самых надежных видов трейдинга.
Очень часто трейдеры, использующие технический анализ, торгуют по направлению тренда. Это породило множество поговорок, таких как «Тренд – твой друг » или «Следуй за трендом ».
Также выделяют различные паттерны как фигуры продолжения или разворота цены.
Есть множество стратегий, основанных на паттернах, которые с успехом применяются.
Наиболее известные фигуры – это «Голова и плечи », «Флаг », «Вымпел », «Треугольник », «Двойное дно ».
Но есть и некоторые недостатки установленных принципов технического анализа.
Например, на основании прошлого нельзя с достоверностью спрогнозировать будущее, история не всегда повторяется, а модели могут возникать в несколько измененном виде, чем раньше.
Поэтому технический анализ – субъективен. Один аналитик может разглядеть на графике то, что не увидит другой. При этом оба могут делать разный вывод о дальнейшем движении цены актива.
Но нельзя не отрицать тот факт, что технический анализ все больше используется для заработка на финансовых рынках.
Все благодаря его преимуществам
- В режиме реального времени используются точные котировки и показатели.
- Множество теорий и методов технического анализа.
- Технический анализ – легкий и понятный метод.
- Анализ графика можно проводить от одной минуты до целого столетия.
- Технический анализ можно использовать абсолютно для любого базового актива и, соответственно, рынка без ограничений с применением различных инструментов.
Есть у технического анализа и свои недостатки
- Субъективность технического анализа. Технический аналитик не застрахован от своих чувств, эмоций, страхов, поэтому он может увидеть то, что хочет увидеть, а не то, что есть на самом деле.
- Технический анализ не утверждает, что какое-либо событие произойдет непременно. Есть определенная доля вероятности события.
Тем не менее, технический анализ используется все большим количеством трейдеров.
На это есть свои определенные причины
- Большая потребность для краткосрочной торговли (чем и является трейдинг бинарными опционами). Другой метод – фундаментальный анализ – для этого не подходит.
- Есть возможность выбора момента входа в сделку по наиболее выгодной цене, чего также не сможет дать фундаментальный анализ.
- Уверенность трейдеров в тех, кто с большим успехом применяет технический анализ.
- Онлайн доступность технического анализа.
Технический анализ финансовых рынков подходит как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов. В начале данной статьи мы расскажем новичкам об основах, а затем поделимся размышлениями о смысле и полезности этого подхода.
Основы технического анализа
Технический анализ - это анализ истории котировок для прогнозирования дальнейшего движения цены. Сторонники технического анализа полагают, что поведение рынка повторяется, а все фундаментальные факторы (экономика, политика, психология) уже учтены в цене.
Именно поэтому технические аналитики (еще их называют “технари”) при принятии решений на финансовых рынках опираются именно на график. Исходя из теории теханализа, исходными данными являются котировки - цена открытия, цена закрытия, минимальная и максимальная цена за определенный период, объем торгов.
Технический анализ возник еще в 17 веке в Японии, когда торговцы рисом пытались зафиксировать изменение цены на свой товар и на основе этих записей - предсказать, куда цена направится в будущем.
Видео. Фундаментальный vs. технический анализ
Постулаты Чарльза Доу
Современная теория технического анализа была описана журналистом Чарльзом Доу еще в 19 веке и остается актуальной по сей день. В ее основе лежат следующие ключевые положения:
Цена учитывает все
По мнению Доу, все, что происходит на финансовых рынках, уже учтено в графике цены. При этом цена изменяется не случайно, а является результатом сложения зачастую разнонаправленных действий различных групп участников рынка.
Цены двигаются направленно
Существующий тренд скорее продолжится, чем сменит направление. Цены будут двигаться в определенном направлении, пока не поступят надежные признаки разворота. Именно поэтому неопытным трейдерам и инвесторам не рекомендуется работать против тренда.
История повторяется
Если в прошлом определенные формации на графиках давали сигналы о продолжении или изменении направления движения цены, то появление аналогичных сигналов в дальнейшем, вероятно, будет свидетельствовать о том же самом. Технические сигналы, работавшие 100 лет назад, эффективны и сегодня.
Тренды подтверждаются объемами
Если растущие движения на рынке поддерживаются ростом объемов, а понижательные - снижением объемов, то цена, вероятно, будет расти. Если же растущие движения на рынке сопровождаются снижением объема, а понижательные - ростом, то цена, скорее всего, будет снижаться. Т.е. объем торгов должен нарастать в направлении тренда.
Активы движутся согласованно
Отслеживайте корреляции различных инструментов. Примите во внимание и тот факт, что корреляции меняются во времени. Соответственно, при принятии инвестиционного решения нужно ознакомиться с ситуацией в других секторах рынка.
Современная форма технического анализа появилась с развитием компьютерных технологий уже в 1990-х годах. Современные трейдеры получили возможность за долю секунды совершать те вычисления, на которые у их предшественников уходили дни и недели, ведь графики приходилось чертить самостоятельно.
Технический анализ для начинающих трейдеров
В техническом анализе существует три различных типа графиков: линейный, барный или свечной график. Наиболее популярным и информативным сегодня принято считать именно график японских свечей. Познакомиться с основами свечного анализа вы сможете, прочитав .
Для проведения технического анализа можно применять компьютерные индикаторы - они позволяют быстро и легко познакомиться с актуальной статистикой движения цены, отбросив ненужный шум.
Другие трейдеры не применяют индикаторы , так как считают, что они лишь усложняют анализ. Такие аналитики смотрят лишь на цену, оценивают паттерны и формации, которые образовались на графике. Подробнее об этих методах технического анализа вы можете прочитать .
Логика теханализа такова: каждая японская свеча (бар, точка) на графике является выражением мнения миллионов трейдеров. Именно так в настоящий момент выглядит баланс спроса и предложения. Участники рынка “голосуют” за дальнейшее направление движения цены, открывая сделку в своем торговом терминале. Они покупают, если верят в рост цены, и продают, если ждут падения цен. Если участники рынка не уверены - они не совершают сделок и цена стоит без движения в боковом диапазоне.
Таким образом, технический аналитик не пытается разобраться в причинах движения цены - он оставляет эти размышления “толпе”. Для него важно, глядя на график, оценить настроение рынка, проанализировать кардиограмму поведения игроков. Для этого достаточно посмотреть, как изменяются котировки и объемы торгов.
Почему технические аналитики так легко доверяют другим трейдерам, спросите вы?
Ответ кроется в человеческой психологии . Дело в том, что, поставленные в одинаковые обстоятельства, люди имеют тенденцию принимать одинаковые решения. Это можно назвать шаблонностью, стереотипностью мышления. Технические аналитики знают эти стереотипы и на их основании пытаются предсказать, куда пойдет цена сегодня.
Работает ли технический анализ?
Предсказать движение со 100% вероятностью не может никто. Это научный факт. Однако технический анализ является очень полезным инструментом для того, чтобы “читать” график и выбрать точки открытия и закрытия позиции. Он действительно повысит ваши шансы на заключение эффективной сделки на рынке.
Сегодня на просторах интернета бродит множество разнообразных торговых систем, сулящих заработок миллионов на финансовых рынках на базе сигналов технического анализа (“одна скользящая средняя пересекла другую сверху вниз - завтра будет рост”).
Мы не разделяем оптимизм авторов и покупателей таких курсов. Такая упрощенная подача создает у начинающих трейдеров иллюзию всезнания, ложную уверенность, которая быстро и успешно конвертируется в потерю депозита для трейдера и стабильный заработок таких “учителей”. Отсюда мы видим толпы неудавшихся трейдеров, кричащих на каждом углу, что финансовые рынки - это развод.
При неграмотном употреблении технический анализ принесет вам примерно такие результаты:
Знание основ технического анализа - необходимый компонент биржевой грамотности, но это, конечно же, не грааль. Финансовые рынки - многофакторная, сложная и интересная модель, за которой нужно наблюдать в комплексе, учитывая также и фундаментальные факторы. Чем больше ваш опыт работы на рынке, чем больше книг прочитано и кризисов пережито - тем эффективнее методы технического анализа будут работать на вас.
