Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) – организация специализируется непосредственно на инвестициях в ценные бумаги, имущество, а также инвестиции в акции. Форма общества открытого типа, занимающаяся выпуском ценных бумаг с целью мобилизации денежных эквивалентов инвесторов, а также вложения в акции либо на банковские счета. На этом вид деятельности ограничивается.
Основное правовое положение
Федеральным законодательством предусмотрено закрепление такого названия и иные общества, не ведущие, такого рода деятельность не имеют права использовать фирменное название в содержании, которого будет «инвестиционный». Работа АИФ происходит исключительно при специализированном разрешении – лицензии. Это Федеральный закон от 28. 11.2001 г. №156-ФЗ « Об инвестиционных фондах». В нем оговаривается положения направленные на совершенствование организации и проведение деятельности, в форме открытого общества. Также в нем предусмотрено создание паевых обществ. На основании этого положения их делят на два вида:
- инвестиционные акционерные;
- паевые инвестиционные.
Отличия и права
Акционерный инвестиционный фонд обязуется обладать весомым капиталом для получения лицензии на право деятельности. Определение этой суммы бюджета относится к ФСФР.
Имущество делят на:
- денежные средства;
- накопления в виде имущества.
Все акции, имеющиеся в собственности обыкновенные, и могут быть оплачены только 
в виде денег или других владений, предусмотренных декларацией инвестиций.
На совете акционеров и директоров может быть принято решение о 100% выкупе акций в случае реорганизации, заключения крупной сделки, внесения корректировки в устав неблагоприятных для сотрудничества, а также в декларации. Эти правила предусмотрены законодательством, а именно ст. 75 ФЗ «Об ».
Важно знать! Инвестиционная декларация – это часть устава, определяющий предмет и его деятельность общества. Изменения вносятся общим решением путем голосования акционеров. Бывают исключения, когда такие вопросы решает совет директоров.
Акционерный инвестиционный фонд обладает особенностью на голосовании акционеров, все собрания акционеров для принятия решения происходят независимо от процентного соотношения присутствующих владельцем акций имеющих право голоса.
Паевой инвестиционный фонд
Имущественный комплекс без обязательства оформления статуса юридического лица. Основой лежат отношения на доверии управления имуществом курирующей компанией. Формируется такой фонд из вложений инвесторов у каждого в собственности свое количество паев. В понятии пай подразумевается именная ценная бумага.
Разновидности:
- открытые;
- интервальные;
- закрытие.
Услуги предоставляемые
Зачастую такими услугами пользуются клиенты, которые не приделают особое внимание анализу ценных бумаг за неимением возможности либо опыта для организации и грамотного управления личными сбережениям. Также такие инвесторы избегают дополнительных расходов на консультации специалиста в вопросах инвестиций.
Акционерный имущественный фонд обладает такими основными преимущества сравнительно с иными финансовыми структурами:
- профессионализм – работа специалистов с высокими показателями квалификации в работе с ценными бумагами;
- эффективность управления;
- диверсификация – правильное и выгодное положение для инвестора распределение инвестиций на более, развернутое количество ценных бумаг;
- содержание в портфеле бумаг разнообразных видов и эмитентов;
- минимальные вклады для инвестиций в отдельных случаях отсутствие вовсе минимального взноса;
- автоматическое реинвестирование;
- возможность замены акций от одного к другому фонду инвестиций;
- ликвидность (при работе с АИФ инвестор имеет право в любой момент перевести акции в денежный эквивалент);
- доступность контроля инвестиций.
Выбор инвестиционного фонда
Для инвестора стоит серьезный выбор при определении фонда для вложения средств и массу предложений со стороны их руководителей. Для верного выбора необходимо исходить из собственных стратегий и условий. Стоит обратить на основные факторы, влияющие на дальнейшее развитие личных инвестиций:
При выборе компании основными параметрами будут:
- срок деятельности компании;
- надежность и отзывы инвесторов, которые ранее сотрудничали с той или иной компанией;
- размер дополнительных расходов в виде комиссий;
- доходность компании;
- тип фонда.
Вложения в акционерный инвестиционный фонд, остаются одним из наиболее эффективных и популярных методов размещения денежных средств. Проверенный, сроками и на практике мирового уровня. На всем земном шаре пользуются такими услугами, например, по Европе в процентном соотношении количество инвесторов такого рода достигает отметки 30%, в России положение таких вкладом менее развито и ее инвесторы составляют 10%. Такое распределение обеспечивает клиенту правовое и законом защищенное право на развитие и заработок личных средств.
В наше время люди стараются найти все новые и новые способы заработка денег. Перестройка в экономическом строе России дает такие возможности даже для обычного обывателя. Однако, чтобы зарабатывать на бирже или инвестициях, нужно иметь определенный уровень знаний.
Если же вы хотите зарабатывать уже сейчас, попутно обучаясь базовым знаниям, которые пригодятся во время работы в финансовой сфере, то без помощи профессионалов обойтись не удастся. Тут может подойти такая услуга как инвестиционный консалтинг, который крайне популярен в нашей стране, или же можно стать соучредителем акционерного инвестиционного фонда.
Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) - это вид открытого финансового общества акционеров, которое занимается исключительно вложением капитала в акции и облигации, а также другие объекты, предусмотренные действующим законодательством страны. Определение «открытое» значит, что его участником может стать любой желающий.
Зачем вкладывать деньги в эту организацию, если можно купить акции какого-либо предприятия или вложить в недвижимость, спросите вы. Ответ прост - вам не нужно будет составлять схему и план для инвестиций, не потребуется специальных знаний, анализа отрасли экономической деятельности и части рынка, к которой принадлежит область инвестирования.
Деятельность и определение АИФ
В нашем государстве деятельность данного типа организаций регулируется законом, который называется «Об акционерных обществах». Для того чтобы совершать свою деятельность, этому экономическому обществу необходимо специальное разрешение - лицензия. Ее имеет право выдавать только специальный уполномоченный государственный орган.
Есть ряд ограничений, которые законодательство накладывает на деятельность акционерных инвестиционных фондов. Они, например, не могут заниматься больше никакими видами деятельности, кроме вложения капитала от всех участников.
Требования, которые по закону предъявляются к АИФ
Законом «Об акционерных обществах» в России установлены определенные требования. Без их выполнения экономическое общество не может называться акционерным инвестиционным фондом. Вот, собственно, и они:
Если обобщать вышесказанное, то акционерный инвестиционный фонд - это неплохой и крайне актуальный способ совершать вложения в нашей стране для обычного человека. Во-первых, в случае выбора такого способа инвестиционной деятельности не нужен значительный объем сбережений, а во-вторых, не нужно быть гуру в финансах.
Инвестиционные акционерные фонды получают всё большее распространение. На фоне традиционного недоверия отечественных граждан к банкам, фондовым биржам и другим подобным структурам инвестиционные фонды выгодно выделяются. По сути, они объединяют в себе все те качества, которыми должна обладать идеальная машина для получения денег. Работая в строгом соответствии с регламентом, и федеральным законом инвестиционный фонд даёт своим участникам следующие преимущества:
Равномерное распределение рисков, другими словами – безопасность;
простота и удобство – деньги работают без прямого участия инвестора;
доступность вывода средств – деньги можно вывести в любой рабочий день в размере стоимости доли инвестора на текущий момент;
большая часть прибыли, которую приносит вложение в инвестиционный фонд освобождено от налогов;
высокий уровень стабильного дохода.
Что представляет собой акционерный инвестиционный фонд?
Говоря простым языком, инвестиционный фонд представляет собой банк-депозитарий. Физические и юридические лица вносят в него деньги, взамен получая ценные бумаги. Банк депозитарий управляет деньгами по своему усмотрению. Для этого работает группа специалистов, которые оценивают инвестиционные возможности и принимают решения о вложении денег. За эти услуги депозитарий снимает с инвестора обычно от 1% до 5% прибыли и небольшую управленческую пошлину. В сравнении с полученными доходами деньги совершенно не значительные.
Необходимо понимать, что бесплатно деньги инвестору никто добывать не будет. Поэтому следует сразу уточнить размер пошлин и навсегда вычеркнуть его из списка доходов. Чтобы получать действительно хорошие деньги, не получится чахнуть над златом как Кощей.
А как же риски?
По большому счёту риски, которые касаются инвестирования в акционерные фонды можно свести к двум основным:
Риск того, что "лопнет" материнский банк;
риск того, что обанкротится одна или несколько компаний из инвестиционного пакета.
В первую очередь следует рассмотреть риск банкротства материнского банка. Теоретически такое возможно. Но вся соль в том, что банк-депозитарий работает абсолютно независимо от материнского банка. В случае банкротства, активы банка-депозитария никоим образом не пострадают и останутся неприкосновенными. Так что об этом можно не переживать.
Что касается риска банкротства какой-либо компании из инвестируемых, то здесь всё достаточно просто. Порядок инвестирования записан в регламенте фонда. Зачастую акционерный фонд не имеет права инвестировать в одну компанию более 10% имущества. Таким образом "золотые яйца" не держатся в одной корзине, и потерять их единовременно просто не возможно. В худшем случае, – кроме того, наименее вероятном, – деньги инвестируются в десяток компаний. А в лучшем, их число может доходить до нескольких десятков. Как видно из этой информации риски хоть и есть, но они относительные.
Возможны ли убытки при инвестировании?
Сказочной жизни инвестиционные фонды, тем не менее, не обещают. В некоторых случаях возможны убытки. Но они зачастую обусловлены ошибочными действиями самих инвесторов. Допустим, инвестор вложил деньги в инвестиционный фонд в 2008 году. Цена пакетов была достаточно высокой. А в 2009 году произошёл обвал курса процентов на 15%. Ситуация гипотетическая и к фактам не привязанная, взята сугубо для примера. Инвестор в панике требует и получает свои деньги обратно. Ясное дело, что он в убытке.
Спустя год-два, цена пакетов пошла вверх и акции, купленные в 2008 году стали стоить дороже процентов на 150%. Простая арифметика. Не стоит изымать деньги слишком быстро и в неподходящее время. Инвестиционный фонд по сути своей – сороконожка. Оторвать одну ногу и нагрузка на другие изменится, но угрозы жизнедеятельности это не принесёт.
Что такое эффект средней стоимости?
Для того чтобы грамотно инвестировать, важно знать и пользоваться эффектом средней стоимости. Он заключается в следующем. Допустим, инвестор каждый месяц покупает инвестиционные сертификаты на одну и ту же сумму. Предположим, что эта сумма 100 у.е. Если в первый месяц сертификаты стоили 5 у.е., то инвестор купил 20 сертификатов. В следующем месяце стоимость сертификатов упала до 2 у.е. и инвестор купил 50 сертификатов. В третьем месяце стоимость сертификатов падает до ничтожной в 1 у.е., основная масса инвесторов в панике продаёт, а рассматриваемый инвестор покупает. Теперь на 100 у.е. он купил 100 сертификатов.
В четвёртый месяц происходит биржевое потепление и сертификаты возвращаются к стоимости 5 у.е. К этому времени инвестор вложил 300 у.е. и купил 170 сертификатов. Он учитывал динамичность денежных средств и теперь, смог бы продать свои сертификаты за 850 у.е. Приличная прибыль. Не сложно представить, что было бы, если инвестор продал свои сертификаты по 1 у.е.
Семь советов начинающему инвестору.
падения курса необходимо превращать в преимущества, используя эффект средней стоимости;
не стоит метаться и перебрасывать деньги из одного фонда в другой – постоянство в этом случае действительно признак профессионализма;
не стоит изводить себя постоянными подсчётами прибыли и убытков, баланс следует подводить регулярно, но не часто;
необходимо доверять руководству фонда, и профессионалам, которые в нём работают;
оптимальный момент для покупки сертификатов определить достаточно тяжело, поэтому следует покупать регулярно;
важно иметь чёткое представление о курсе, согласно которому двигается инвестиционный фонд и о рынках, в которые он инвестирует;
желательно вкладывать деньги сразу в несколько инвестиционных фондов, это поможет оптимально распределить риски.
Самое главное, впитывать как можно больше информации о работе акционерных инвестиционных фондов. Нет предела совершенству, поэтому навыки инвестирования нужно оттачивать постоянно. Чем выше финансовая образованность, тем большие доходы будет получать инвестор. Тем меньшим рискам он будет подвержен. Хорошее знание предмета позволит чувствовать себя уверенно и сократит потерю нервных клеток. Что само по себе важно для хорошего здоровья и самочувствия.
Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) - это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. (ст. 2).
Другими словами, акционерный инвестиционный фонд - это любое акционерное общество открытого типа, основным видом деятельности которого являются выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги других эмитентов и на банковские счета. АИФ не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности. Банки и страховые компании не могут являться инвестиционными фондами.
В отличие от ПИФ, инвестиционные фонды являются юридическими лицами и регистрируются в виде открытых акционерных обществ. АИФ вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения - лицензии .
Инвестиционные фонды бывают трех типов: открытые, закрытые и чековые. Открытый фонд эмитирует ценные бумаги с обязательством их обратного выкупа; закрытый фонд такого обязательства не дает; чековый фонд - это специализированный фонд, совершающий операции с приватизационными чеками. Согласно Указу Президента РФ от 23.02.1998 г. № 193 «О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов» чековые фонды должны были преобразоваться либо в ПИФ, либо в инвестиционные фонды, либо остаться открытыми акционерными обществами и устранить из своих названий слова «чековый инвестиционный фонд».
Из 691 чекового инвестиционного фонда (ЧИФ), входящего в реестр Госкомимущества, 478 преобразовано: «Первый ваучерный», «Защита» и другие преобразованы в акционерные инвестиционные фонды; «ЛУКойл» и «Альфа-капитал» - в ПИФ. Лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг получил 41 ЧИФ, остальные 434 ЧИФ заявили об отказе от инвестиционной деятельности и стали называться просто акционерными обществами. В настоящее время в базе данных ФКЦБ содержатся списки 597 преобразованных ЧИФ.
Как уже отмечалось выше, исключительным видом деятельности инвестиционного фонда являются выпуск своих собственных акций и их продажа всем желающим, включая население, и одновременно вкладывание собственных и привлеченных средств в ценные бумаги других эмитентов. Приобретая акции фонда, инвесторы становятся его совладельцами и разделяют в полном объеме весь риск от финансовых операций, осуществляемых фондом. Успешность таких операций отражается и изменении текущей цены акций фонда. На момент учреждения инвестиционного фонда его уставный капитал должен быть полностью распределен между учредителями фонда.
Имущество АИФ подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органов АИФ, в соответствии с уставом. Инвестиционные резервы должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании.
Инвестиционный фонд заключает договор с управляющим (трастовой компанией, имеющей лицензию) об управлении фондом. Инвестиционный фонд обязан заключить с депозитарием депозитарный договор. Депозитарий не может быть гарантом, кредитором и управляющим инвестиционного фонда. Депозитарий осуществляет и контролирует операции с ценными бумагами инвестиционного фонда с учетом требований депозитарного договора, включая ограничения на обмен, приобретение и продажу ценных бумаг.
Инвестиционный фонд не вправе, например, приобретать голосующие акции любого акционерного общества в случае, если после их приобретения аффилированной группе инвестиционного фонда будет принадлежать более 10% голосующих акций этого общества; направлять более 5% своего капитала на приобретение ценных бумаг одного эмитента, а также приобретать более 10% ценных бумаг одного эмитента по номинальной стоимости. Инвестиционный фонд не имеет права привлекать заемные средства в случае, если совокупный объем задолженности, подлежащей погашению, превысит 10% рыночной стоимости чистых активов инвестиционного фонда на дату подписания кредитного оглашения (срок займа не может превышать трех месяцев без права пролонгации); выпускать долговые обязательства; совершать залоговые сделки; осуществлять деятельность в качестве представителей, посредников, продавцов объектов приватизации; приобретать и иметь в своих активах акции других инвестиционных фондов.
Обязательным условием деятельности инвестиционного фонда является наличие в его штате инвестиционного консультанта - специалиста по работе с ценными бумагами.
Деятельность инвестиционных фондов регламентируется Положением об инвестиционных фондах, утвержденным Указом Президента РФ от 7.09.1992 г. № 1186, Указом Президента РФ от 23.02.1998 г. №193 «О дальнейшем развитии инвестиционных фондов», а также Законом РФ от 29.11.2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и различными постановлениями Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
К услугам инвестиционных фондов прибегают инвесторы, которые: не интересуются анализом ценных бумаг; не имеют времени для создания и управления собственными портфелями; не желают платить инве-стиционному консультанту.
- Преимуществами инвестиционных фондов по сравнению с другими финансовыми институтами являются следующие:
- профессиональное управление фондами - каждый фонд стремится назначить специалиста с высокой квалификацией в области торговли ценными бумагами, который будет эффективно управлять его портфелем;
- диверсификация - распределение инвестиций на большое число ценных бумаг - в портфель фонда включены бумаги различных видов и эмитентов;
- возможность инвестировать незначительные суммы - инвестиционные фонды позволяют своим вкладчикам осуществлять взносы незначительных сумм, а в некоторых фондах минимум инвестиций не определяют;
- автоматическое реинвестирование;
- возможность замены акций одного инвестиционного фонда акциями другого - подобная замена разрешена, когда несколько фондов объединены под общим управлением и образуют «семью фондов»;
- высокая ликвидность акций - владел ьцы акций открытых фондов могут превратить их в деньги, когда сочтут это необходимым;
- легкость отслеживания движения инвестиций.
На сегодняшний день, становятся все более востребованными. На фоне привычного, недоверчивого отношения российских граждан к фондовым биржам, банкам и прочим структурам, акционерные инвестиционные фонды несколько отличаются.
Проще говоря, они сочетают в себе все требуемые качества «идеальной машины получения денег». В этой статье, будут затронуты основные моменты и секреты инвестирования в прибыльные акционерные фонды, но обо всем по порядку.
Работая в соответствии с федеральным законом и регламентом, акционерный инвестиционный фонд обладает следующими преимуществами:
- безопасностью, то есть ;
- удобством – работа с деньгами осуществляется без прямого участия вкладчика;
- простотой вывода средств – извлечь прибыль можно в любой нужный момент;
- существенная часть прибыли освобождена от налогов;
- высокой стабильностью дохода.
Что такое акционерный инвестиционный фонд?
Проще говоря, данный фонд является банком-депозитарием.
Юридические, а также физические лица вкладывают деньги, получая взамен . Банк распоряжается деньгами уже по своему усмотрению. Для этих целей работает команда профессионалов, оценивающих инвестиционные возможности и принимающих решения о вложении средств. Инвестор платит за оказание этой услуги сумму, равную 1-5% прибыли и управленческую пошлину небольших размеров.
Если сравнивать эти деньги с возможным доходом – сумма достаточно скоромная. Нужно понимать тот факт, что за «просто так» добывать деньги для вкладчика никто не станет. Поэтому требуется, заблаговременно уточнив размер пошлины, полностью вычеркнуть его из категории доходов.
В большинстве случаев, риски касающиеся инвестирования преимущественно в акционерные фонды, сводятся к двум основным:
- возможность разрушения ;
- возможность банкротства одной или сразу нескольких компаний, входящих в акционерный инвестиционный пакет.
Прежде всего, стоит задуматься о возможности банкротства главного банка. И в теории, такое вполне возможно. Но самое интересное заключается в том, что банк-депозитарий работает самостоятельно, в независимости от материнского банка. Если банкротство все-таки произойдет, то активы банка-депозитария останутся нетронутыми. Об этом, можно не беспокоиться. С возможностью банкротства одной из акционерных инвестируемых компаний, все гораздо проще.
Порядок инвестирования, прописан в регламенте акционерного фонда. В большинстве случаев, акционерному фонду запрещено инвестировать больше 10% в одну компанию.
То есть получается так, что все средства равномерно распределены между несколькими компаниями, и потерять одновременно все свои средства попросту невозможно.
Возможны ли убытки при инвестировании в акционерные фонды?
Тем не менее, акционерные фонды не обещают красивой жизни. Иногда даже возможны убытки. Но они, как правило, возникают лишь по вине самого вкладчика. К примеру, через пару лет после покупки пакетов произошел обвал цен на 10-15 % и, соответственно, оказался в убытке. Он требует назад свои деньги и получает их. Однако через какое-то время цена пакетов увеличивается на 200 процентов… Вывод один – не стоит паниковать и предпринимать необдуманные действия.
О паевых инвестиционных фондах
Секреты инвестирования. «Эффект средней стоимости»?
Для того, чтобы научиться грамотно инвестировать, нужно знать и уметь использовать среднюю стоимость. Суть его заключается в следующем.
К примеру , инвестор ежемесячно приобретает акционерные на одну и ту же сумму неизменно, (к примеру 100 долларов). Если в первый месяц каждый сертификат стоил 5 долларов, то, соответственно, было куплено 20 сертификатов. В другом месяце, стоимость одного сертификата упала до 2 долларов, и, в результате, было приобретено 50 сертификатов. Через месяц цена становится еще меньше (1 доллар за один сертификат), многие инвесторы перестают покупать их, а вышеуказанный инвестор берет еще 100 штук.
И вот тут-то, цена одного сертификата возвращается к первоначальной стоимости (т.е. 5 долларов за один экземпляр). На этот момент инвестор имеет 170 сертификатов, купленных на общую сумму 300 долларов. Но продать их он может уже по цене 850 долларов. Выгода очевидна.
Падение курса можно превратить из недостатка в достоинство, воспользовавшись эффектом средней стоимости;
Ни в коем случае, не нужно метаться и перекидывать свои средства из одного акционерного фонда в другой – в этом случае постоянство можно считать признаком профессионализма;
Не стоит истязать себя, постоянно подсчитывая прибыли и убытки – как правило, баланс должен подводиться регулярно, но не слишком часто;
Доверие по отношению к руководству акционерного фонда и работающих специалистов является обязательным;
Наиболее приемлемый момент для покупки сертификатов практически невозможно высчитать, поэтому стабильность здесь является залогом успеха;
Необходимо иметь ясное представление о курсе, в соответствии с которым двигается акционерный фонд, и о рынках, с производящимися в них инвестициями;
Самый оптимальный вариант – вложение средств в несколько акционерных фондов, благодаря чему снижается возможность убытков.
