Все привет!
В трейдинге существует множество различных стратегий и методов, при грамотном использовании которых можно извлекать прибыль. Но еще больше того, что не работает и при неразумном подходе может погубить ваш депозит очень быстро. Об одном из таких опасных методов торговли мы сегодня и поговорим. Имя ему — усреднение 🙂 В чем опасность такого подхода и можно ли извлечь выгоду усредняя убыточную позицию? На эти вопросы я и постараюсь ответить.
В чем суть усреднения?
Вся суть такого подхода сводится к наращиванию убыточной позиции. Например, мы купили фьючерс на Газпром 1 контрактом по цене 15 900. Инструмент пошел не в нашу сторону и достиг цены 15 700 и мы, вместо того что бы выйти по стопу с убытком 200 рублей, начинаем докупаться тем же объемом. И при возврате инструмента к цене 15 800 мы выйдем в безубыток, а при возврате к уровню 15 900 окажемся уже в +200 рублей. То есть, прибыль от первого захода на 1 контракт составила 0 рублей, а вторая сделка открытая по цене 15 700 принесла нам 200 рублей. Таким образом можно усредняться до бесконечности (пока не сольетесь 🙂). Убытки будут расти в геометрической прогрессии и рано или поздно такие манипуляции будут приводить к полному сливу депозита. Скорее всего очень рано.
Влияние плеча на размер усредняемой позиции
На Российском рынке акций большое обычно не предоставляют. Многие брокеры вообще его не дают. Проверить размер плеча можно в своем терминале. Например, брокер Атон не дает плечо выше первого. Поэтому, сильно докупиться мы вряд ли сможем и ничего сильно катастрофичного для нашего депозита не случится. Главное все-таки прикрыть позицию в определенный момент и не пересиживать убыток. На рынке FORTS дают гораздо большее плечо. На форекс же можно за одно такое усреднение слить весь депозит очень быстро, если инструмент не развернется в нашу сторону.
При таких подходах и без контроля рисков усреднение это путь в никуда! Оно обязательно погубит ваш депозит. Может ли вообще усреднение быть полезным? Есть единственный способ когда такой подход имеет место быть, об этом я сейчас коротко и расскажу.
Усреднение — как извлечь прибыль?
Смысл в следующем. Например, вы сделали контртрендовую сделку по сбербанку и вошли в шорт 1 контрактом по цене 18 000 (пример ниже). Цель по сделке 17 900. Цель по закрытию позиции с убытком 18 200. То есть, эта та цена по которой вы в любом случае закроете позицию, если она пойдет не в вашу сторону. При этом, если инструмент подойдет к цене 18 100 вы докупитесь 1 контрактом, если он дойдет до 18 200 вы закроете позицию всем объемом. Здесь важно следующее. Вы перед началом позиции рассчитываете объем для входа в позицию исходя из возможного разового усреднения! При этом, если у вас заложен риск на каждую сделку 1 % (например, 300 рублей), то исходя из этого и нужно рассчитывать объем для входа. Перед входом в позицию вы понимаете что на цене 18 100 вы потеряете 100 рублей, в этом случае вы усредняетесь и на цене 18 200 вы теряете уже 300 рублей и кроете позицию. В этом случае сделка получается контролируемая с учетом заложенного в нее риска. Вот именно в такой ситуации данный подход может приносить свои плоды. При строгом соблюдении риск менеджмента и в случае, если вы не бездумно усредняете убыточную позицию, а это является частью вашей торговой системы. Есть даже некоторые формации, в которых такой подход может неплохо работать (в отдельных статьях я еще вернусь к этой теме и расскажу про пару таких формаций).
Подробнее о мани менеджменте в трейдинге читайте по .
Лично я иногда использую усреднение, например, по одной своей контртрендовой формации. При этом, захожу под объем, исходя из возможного усреднения. А также, я никогда не усредняюсь больше одного раза. Кстати, лично я под каждую сделку и на любом инструменте всегда использую один риск.
На этом, пожалуй, и закончу. Надеюсь данная статья окажется для вас полезной и каждый сможет подчеркнуть из нее что-то новое. Всем профита!
С уважением, Станислав Станишевский.
До сих пор не утихают споры между трейдерами относительно того, стоит ли применять усреднение на Форекс в своей торговли или нет. Большинство используют усреднение, даже не задумываясь над тем, что это такое. Они стремятся открывать как можно больше сделок, так как уверены, что таким способом смогут заработать гораздо больше. Но что делать с теми сделками, которые ушли в минус? Про использование стоп-лоссов новички на Форекс или не знают, или не хотят их применять в своей торговле, так как закрывать прибыльные сделки намного приятнее, чем убыточные. Зачем фиксировать убытки, когда вот-вот должен произойти разворот цены, и убыточная сделка превратится в прибыльную. Но цена все дальше и дальше уходит в минус, и трейдер принимает решение открыть еще одну сделку в том же направлении, в расчете на то, что цена рано или поздно откатится, и сделку можно будет вывести в безубыток. Он и не подозревает, что использует стратегию усреднения, или как ее называют в – averaging.
Что собой представляет усреднение убыточных позиций на Форекс?
Мечта любого трейдера заключается в том, чтобы найти безубыточную стратегию, где все сделки закрываются только в плюс. Стратегию усреднения можно отнести к , так как в ней фиксируются только прибыльные сделки, а убыточные – перекрываются новыми позициями до тех пор, пока суммарный итог не достигнет безубытка или даже прибыли. К недостаткам этой стратегии можно отнести то, что вашего депозита может не хватить, чтобы выдержать совокупный объем убытков, и наступит маржин-колл. Другим недостатком является то, что происходит большое открытие новых позиций и нужно дополнительно учитывать размер , поэтому для этой стратегии лучше всего подходят брокеры с низким спредом .
Рассмотрим подробнее суть методики усреднения на примере. На рынке наблюдается восходящий тренд, на пути которого находится сильный уровень. Трейдер предполагает, что произойдет отскок от уровня, и входит в продажи на уровне 1. Однако цена продолжает двигаться вверх, тогда трейдер применяет стратегию усреднения, то есть открывает еще одну сделку в том же направлении на уровне 2. До этого момента, чтобы выйти в безубыток, нужно было дождаться, когда цена вернется к уровню 1, а сейчас достаточно того, чтобы цена дошла до уровня 3, который располагается посередине между этими уровнями. Таким образом, когда цена достигнет уровня 3, первая сделка закроется с убытком, а вторая – с прибылью того же размера, что и убыток.
Существует много различных разновидностей усреднения на Форекс. Добавление новых позиций может производиться как одинаковым объемом, так и увеличенным. Методы Мартингейла, которые изначально разрабатывались для рулетки в казино, нашли свое применение и на . Например, трейдер входит в покупки, но цена двигается в обратном направлении. Тогда он открывает новые позиции, постепенно увеличивая объем сделок. В случае разворота цены трейдер не только сможет перекрыть свои убытки, но и неплохо заработать на этом. Однако однонаправленное движение цены приводит к большому нарастанию убытков, что в итоге может обернуться потерей депозита.
Рекомендации по использованию стратегии усреднения на Форекс
Больше половины начинающих трейдеров сливают свои депозиты по причине неправильного использования стратегии усреднения. Почему это происходит? Все дело в том, что трейдеры, применяющие усреднение на Форекс в качестве способа спасения своего депозита от неминуемого слива, необдуманно открывают большое количество позиций, которые приводят к нарастанию убытков, и как следствие потере депозита. Здесь нужен абсолютно другой подход. Любая подразумевает наличие определенных правил, которые трейдер должен соблюдать, не задумываясь, на полном автомате:
Необходимо заранее определиться, готовы ли вы психологически к пересиживанию убытков, так как по данной стратегии требуется принимать быстрые и четкие решения, а для выхода из убыточных позиций иногда может понадобиться не один день;
Также нужно определить условия для добавления новых позиций: вы будете открывать позиции на важных уровнях, искать разворотные модели или входить через каждые N-пунктов;
Стратегия усреднения является агрессивной торговой системой, поэтому вам нужно иметь достаточный размер депозита, чтобы выдержать большие просадки;
Кроме того, нужно быть готовым, что может настать момент, когда ваш депозит не выдержит очередной просадки. В этом случае рекомендуется время от времени выводить накопившуюся прибыль, а также создавать резервные счета.
Усреднение прибыльных позиций
Несмотря на преимущества стратегии усреднения убыточных позиций, у нее есть большой недостаток – это возможность потери всего депозита. Поэтому многие опытные трейдеры советует использовать усреднение только для усиления прибыльных позиций. При открытии новой сделки вы не можете на 100% быть уверенным, что она окажется прибыльной, всегда есть вероятность, что цена развернется. Если это произошло, лучше закрыть сделку с небольшим убытком и ждать появления новых . Если же цена пошла в нужном направлении, то через определенное время вы можете открыть еще одну сделку в том же направлении. В результате возможно два сценария: разворот цены, и закрытие сделки по безубытку, или наращивание прибыльной позиции. Вы можете открывать все новые позиции на откатах, пока не закончится текущий тренд. В итоге ваша прибыль окажется значительно больше, чем если бы вы держали одну открытую позицию.
Теперь вы знаете, что такое усреднение на Форекс, какое оно бывает и как его применять в своей торговой системе. См. так же как разогнать депозит при помощи .
Действительно, это снижает среднюю стоимость инструмента или актива, но приведет ли данный подход к большей прибыли или увеличит убыточность инвестиций?
Противоположные мнения
Между инвесторами и трейдерами существует радикальная разница во мнениях относительно жизнеспособности стратегии усреднения. Ее сторонники рассматривают усреднение как экономически эффективный подход к накоплению богатства. Противники считают данный метод рецептом неизбежной катастрофы.
Стратегию усреднения часто предпочитают инвесторы, имеющие долгосрочный инвестиционный горизонт и противоположный (контрастный) подход к инвестированию. Контрастный метод относится к стилю инвестирования, который предполагает рыночные действия, противоположные преобладающей инвестиционной тенденции.
Например, предположим, что долгосрочный инвестор владеет акциями компании Widget Co. и считает, что прогноз для данной компании положителен. Этот инвестор может быть склонен рассматривать резкое падение акций как возможность покупки и, вероятно, также имеет противоположное мнение о том, что другие участники рынка чрезмерно пессимистично относятся к долгосрочным перспективам Widget Co.
Такие инвесторы оправдывают ловлю просадок, рассматривая акции, которые снизились в цене, как имеющие дисконт к ее внутренней или фундаментальной стоимости. «Если вам понравилась акция за $50, вы ее должны полюбить при цене в $40» - эту мантру часто цитируют подобные инвесторы.
На противоположной стороне находятся инвесторы и трейдеры, которые обычно имеют более краткосрочные инвестиционные горизонты и рассматривают снижение акций как предзнаменование будущих негативных событий. Также эти инвесторы, вероятно, будут поддерживать торговлю в направлении преобладающего треда, а не против него.
Они могут рассматривать покупки снижающейся акции, как попытку «поймать падающий нож». Подобные инвесторы и трейдеры с большей вероятностью полагаются на технические индикаторы, такие как ценовой импульс (price momentum), чтобы оправдать свои инвестиционные действия.
На примере Widget Co. краткосрочный трейдер, который первоначально купил акции по цене $50, может поставить стоп-лосс по этой позиции на пробой уровня $45. Если акции торгуются ниже этой цены, трейдер будет ликвидировать позицию в Widget Co., зафиксировав убыток. Краткосрочные трейдеры, как правило, не верят в усреднение убыточных позиций, так как считают это вложением хороших денег в плохую сделку.
Преимущества усреднения
Основным преимуществом усреднения является то, что инвестор может существенно снизить среднюю стоимость акций. Предполагая, что акция в конечном счете развернется вверх, усреднение обеспечивает более низкую точку безубыточности для общей позиции в падающем инструменте и более высокую прибыль, чем если бы позиция не была усреднена.
В рассматриваемом примере с Widget Co., благодаря усреднению через покупки дополнительных 100 акций по цене $40 сверх уже купленных 100 акций по $50, инвестор понижает точку безубыточности (или среднюю цену) позиции до $45:
100 акций x $(45-50) = -500$
100 акций x $(45-40) = 500$
$500 + (-$500) = $0 при цене $45
Если данная акция торгуется на уровне $49 долларов, у инвестора теперь есть потенциальная прибыль в размере $800 (несмотря на то, что акции по-прежнему находятся ниже начальной цены входа в $50):
100 акций x $(49-50) = -100$
100 акций x $(49-40) = $900
$ 900 + (-100$) = $800 при цене $49
Если акции Widget Co. продолжат расти и достигнут уровня $55, потенциальная прибыль составит уже $2000. Усреднившись на предшествующем снижении, инвестор фактически увеличил свою прибыль в 4 раза по сравнению с ситуацией, в которой он бы просто пересиживал убыток в первоначальной позиции, открытой по $50. При этом объем вложений был увеличен всего в 2 раза.
100 акций x $(55-50) = $500
100 акций x $(55-40) = $1500
$500 + $1500 = $2000 при цене $55
Если бы инвестор не усреднил свою позицию, когда акции упала до $40, потенциальный прибыль позиции при цене $55 составит всего лишь $500.
Недостатки усреднения
Усреднение вниз или удвоение работает хорошо, когда акции в конечном итоге восстанавливаются, потому что это дает эффект увеличения прибыли. Но если бумаги продолжают падать, потери также увеличиваются. В таких случаях инвестор может продолжить усредняться, или в какой-то момент перестать увеличивать убыточную позицию.
Поэтому инвесторы должны проявлять максимальную осторожность, чтобы правильно оценить профиль риска актива, который был усреднен. Хотя это нелегкая задача даже в лучшие времена, она становится еще более сложной в период безумных медвежьих рынков, подобных тому, что был в 2008 году, когда такие гиганты как Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac и AIG потеряли большую часть своей рыночной капитализации в течение нескольких месяцев.
Еще один недостаток усреднения заключается в том, что это может привести к «перевесу» отдельных акций или целого сектора в инвестиционном портфеле, что кроме всего прочего, снижает его диверсификацию и увеличивает общий риск инвестиций.
В качестве примера рассмотрим ситуацию, при которой инвестор в начале 2008 года имел 25%-ный вес акций американских банков в портфеле. Если инвестор усреднил свой банковский пул после резкого снижения большинства акций данного сектора в том году, доведя вложения в него до 35% от общего портфеля, эта доля представляла собой более высокую степень зависимости инвестиций от банковского сектора, чем необходимо, причем в не самый хороший период для данной отрасли. Во всяком случае, это, безусловно, подвергает инвестора гораздо более высоким рискам.
Практическое применение
Некоторые из самых проницательных инвесторов в мире, в том числе Уоррен Баффетт, с годами успешно использовали стратегию усреднения на падающем рынке. В то время как карманы среднего инвестора далеко не так глубоки, как у Баффета, усреднение по-прежнему может быть жизнеспособной стратегией, хотя и с несколькими оговорками:
1. Усреднение должно осуществляться на выборочной основе для конкретных акций, а не в качестве общей стратегии для всех бумаг в инвестиционном портфеле. Данный подход лучше всего применять к ограниченному набору высококачественных голубых фишек, где риск корпоративного банкротства низкий.
Ключевыми кандидатами для усреднения могут быть голубые фишки, которые соответствуют жестким критериям, включающим в себя долгосрочный послужной список компании, сильную конкурентную позицию, стабильный бизнес с очень низкой долговой нагрузкой или полным ее отсутствием, солидные денежные потоки и рациональное управление.
2. Прежде чем усреднить позицию, необходимо тщательно оценить фундаментальные показатели компании. Инвестор должен выяснить, является ли значительное снижение акций лишь временным явлением или симптомом более серьезной «болезни». Как минимум, факторы, которые необходимо оценить, - это конкурентная позиция компании, долгосрочный прогноз прибыли, стабильность бизнеса и структура капитала.
3. Стратегия может быть особенно подходящей во времена, когда рынок охвачен чрезмерным страхом и на нем царит паника, поскольку массовые продажи, вызванные иррациональными настроениями, могут привести к тому, что высококачественные акции станут доступными по очень низким ценам.
Например, летом 2002 года акции некоторых из крупнейших технологических компаний торговались на очень выгодных с точки зрения фундаментальной оценки уровнях, а акции американских и международных банков были также существенно перепроданы во второй половине 2008 года. Ключевым, конечно же, является разумное суждение при выборе активов, которые лучше всего подходят для выживания в непростой рыночный период.
Подводя итоги
Усреднение является жизнеспособной инвестиционной стратегией для акций, паевых и биржевых фондов. Однако при определении того, какие позиции следует усреднить, необходимо проявлять должную осторожность. Данную стратегию лучше всего ограничить голубыми фишками, которые удовлетворяют строгим критериям отбора, указанным выше.
А главное - вовремя определить тот момент, когда конкретная акция перестала им отвечать и мужественно ликвидировать убыточную позицию, чтобы она не превращалась в «бездонную дыру», в которую постоянно безвозвратно утекают ваши деньги.
По материалам investopedia.com
Эх, сколько же споров возникает по поводу одного действенного метода на рынке форекс. Как вы уже догадались тема нашего разговора - усреднение позиции. Что же это такое? Приносит ли этот метод пользу или это пустая трата времени? Давайте объективно рассмотрим эти вопросы и придём к общему мнению и лучшему варианту.
Усреднение, как известно, это операция, которая увеличивает объём вашей текущей сделки. То есть если вы купили, то вы дополнительно покупаете, если же продаёте - увеличиваете вашу продажу. Одним словом, при усреднении происходит увеличение торгуемого лота, сделка при этом как была открыта, так и остаётся. Единственный минус - это то, что за данную операцию берётся дополнительный спрэд равный открытию сделки. Условно вы открываете одну и ту же транзакцию несколько раз.
Объём сделки увеличивается, а что хорошего-то? А хорошего здесь на самом деле много.
1) Во-первых, стоимость одного пункта будет больше и минимум увеличиться в два раза.
2) Во-вторых, при усреднении вы будите находиться в лучшем положении чем вы были до этого. Так как при усреднении происходит смещение вашей позиции на определённое кол-во пунктов, и она совершается по текущей рыночной ситуации.
Как видно польза от усреднения позиции всё-таки есть, так что дополнительный спрэд мы платим справедливо. Остаётся всего один важный вопрос: когда это усреднение нужно применять? Ведь есть много споров. Одни считают, что лучше всего его применять, чтобы быстрее выйти из убыточной позиции. Другие наоборот - применять только, для усиления прибыльной позиции, тем самым, получив большую прибыль. Так что же выбрать?
Отвечу сразу на основании опыта торговли - лучше усреднять прибыльные позиции!
Этот мой выбор не случаен. Вот скажите, что лучше получить убыток, пусть даже и небольшой или быть в безубытке? Конечно же, любой здравый трейдер выберет безубыток. Так вот, усредняя убыточную позицию, вы в лучшем случае выйдите из убытка и возьмёте немного прибыли, а в худшем - ещё быстрее потеряете деньги. Зато, усредняя прибыльную позицию, вы в лучшем случае получите очень большую прибыль, а в худшем - быстро потеряете вашу текущую прибыль и дойдёте до безубытка. Лучшая сторона - хороша у обоих вариантов, а вот худшая - только во втором!
Тем более вы никогда не сможете дать 100% гарантию, куда пойдёт рынок. Поэтому, усредняя убыточную позицию, вы уничтожаете свой депозит ещё быстрее. Всё было итак плохо, а вы, желая сделать лучше - делаете только ещё хуже!
Поделюсь своей статистикой, наработанной годами торгуя на форекс.
За всю свою торговлю я усреднял убыточную позицию всего 10 раз. Из них три раза я смог отыграть убыток и выйти на небольшую прибыль. Но другие семь раз я терял весь депозит благодаря увеличению убытков! Теперь я только усредняю прибыльную позицию. За всю трейдерскую жизнь я это делал раз 100. Двадцать раз из них - я получал безубыток, а остальные восемьдесят - большую прибыль!
Думаю, в этой статье я ответил на все вопросы, касающиеся усреднения. Надеюсь, вы примите правильную точку зрения и будите усреднять только прибыльные позиции.
Усреднение - попытка трейдеров избежать убытков путем открытия новых сделок против существующего тренда в ожидании коррекции. Усреднение на Форексе некоторые называют способом ограничения потерь, хотя на самом деле это не так. При грамотном выходе из ситуации трейдер, конечно, минимизирует убытки, а то и вовсе выйдет в ноль. В случае развития негативного сценария убытки могут оказаться очень существенными. Стоит ли применять на практике метод усреднения и как правильно это делать?
Что представляет собой усреднение (Форекс)?
Рассмотрим усреднение как принцип открытия позиций на валютном рынке на примере. Сразу стоит сказать, что метод может использоваться в рамках абсолютно любой торговой стратегии . Он больше является альтернативой стоп-лоссу и очень похож на принцип Мартингейла с той лишь разницей, что при усреднении на Форексе удвоение лота при открытии каждой последующей сделки не производится.
Суть тактики заключается в следующем. Трейдер первоначально открывает сделку по своей торговой системе. При движении цены в нужном направлении срабатывает тейк-профит. Операция закрывается с прибылью, а торговец ждет следующего сигнала для входа в рынок. Так продолжается до тех пор, пока котировки не начнут двигаться в противоположную открытому ордеру сторону. Стоп-лосс не используется.
Советник не является обособленной автоматической торговой системой. Он выполняет лишь вспомогательные функции. Согласно настройкам он устанавливает отложенные ордера на заданном расстоянии друг от друга, закрывает сделки при достижении необходимого уровня, то есть полностью сопровождает и ведет до конца сетку из ордеров. Он значительно упрощает работу для трейдера, но не стоит забывать, что любой советник оставлять без присмотра не рекомендуется. Чем вам это может грозить в данном случае?
Предположим, что на рынке установился длительный тренд без коррекций. Советник продолжает открывать новые и новые ордера, в то время как средства на депозите стремительно тают. Бесконтрольное применение помощника в таком случае может привести к потере депозита или значительным убыткам. Его нужно и можно использовать лишь как технический инструмент, который облегчает труд трейдера, но не делает его полностью автоматическим.
Советник ArgoAverager был протестирован на торговой платформе брокера Альпари .
Несмотря на все вышесказанное, принцип усреднения позиций на валютной бирже имеет право на существование. Новичкам, только начинающим карьеру трейдера, лучше к нему не прибегать. Профессиональным трейдерам рекомендуется соблюдать правила управления капиталом и не превышать риски при торговле согласно методу.
Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от
