Преимущество рынка форекс заключается в предоставлении трейдеру возможности заработать даже в, казалось бы, невыгодной ситуации. Например, во всех пробойных стратегиях возникновение ложного сигнала сопровождается убытками. При этом, даже ложный пробой можно прибыльно торговать, если знать, каким образом чаще развивается его динамика.
Если такая ситуация возникает, тона указывает на манипуляцию маркетмейкером значительной частью трейдеров. С этой целью он обеспечивает движение котировки с пересечением препятствующего уровня на некоторое расстояние. В этот момент множество трейдеров совершают вход в рынок в сторону пробоя, устанавливая СтопЛоссы за пробитым уровнем. Спустя несколько свечей маркетмейкер устраняет свое воздействие на рынок и происходит обратное пересечение котировкой пробитого уровня с последующим движением от него (в результате все установленные в сторону пробоя сделки закрываются по СтопЛоссу).
Например, на рис. 1 двумя желтыми крестиками отмечены впадины, по которым была построена поддержка (желтая горизонталь). В момент, отмеченный красным крестиком, произошел ее пробой вниз. Затем котировка в течение трех свечей падала (в это время в сторону пробоя начинают входить трейдеры со СтопЛоссами выше пробитой поддержки), после чего развернулась вверх, совершила обратный пробой и вынесла все сделки по СтопЛоссам.
Такой метод торговли называется против толпы и наибольшую пользу из него могут извлечь исключительно крупные игроки форекс. Обычный же трейдер может лишь попытаться получить прибыль от ложного пробоя уровней или, по крайней мере, не попасть в ряды тех неудачников, кто покупает на вершинах, а продает на дне.
Как торговать ложный пробой
Чтобы иметь возможность получить прибыль с этой рыночной ситуации, необходимо уметь выявлять сигналы, которые имеют наивысшую вероятность исполнения, и совершать сделки только по ним. Аналогичная, но обратная задача заключается в выявлении сигналов, имеющих низкую вероятность исполнения (ложных), и игнорировании их. Поэтому вопрос, как отличить пробой от ложного пробоя – важнейший при торговле по пробойным стратегиям.
Один из основных признаков ложности пробоя, который можно зафиксировать в процессе его формирования – небольшое (не более 30%) увеличение торгового объема, зафиксированного на пробойной (закрывшейся за уровнем) свече (рис. 2). Верно и обратное утверждение – если на пробойной свече было зафиксировано увеличение торгового объема более чем 50 %, то это сильный подтверждающий признак пробоя. Например, на рис. 3 поддержка образовалась двумя минимумами, отмеченными красными крестиками. В момент, отмеченный красной стрелкой, произошел пробой поддержки, во время которого было зафиксировано заметное увеличение торгового объема. В результате котировка, некоторое время поколебавшись вокруг пробитого уровня, начинает движение в сторону пробоя.
После закрытия пробойной свечи котировка должна либо продолжить начатое движение, либо начать консолидацию с возможными откатами до пробитого уровня в течение нескольких свечей. Если во время них он был пробит обратно, то это еще один признак ложности произошедшего ранее пробоя. Далее котировка обычно продолжает движение от уровня.
Таким образом, стратегия торговли пробоя заключается в ожидании формирования и закрытия свечи с контролем торгового объема на ней. Если было зафиксировано его заметное увеличение, то сигнал игнорируется. Иначе продолжается наблюдение за котировкой с ожиданием обратного пробития ею пробитого уровня. Если это произошло, то совершается сделка в направлении обратного пробоя (СтопЛосс и ТейкПрофит размещаются на ближайших экстремумах).
Данный алгоритм торговли можно упростить, выставляя соответствующий отложенный ордер сразу после формирования сигнальной свечи.
На рис. 4 показан вариант, когда может сработать СтопЛосс, но затем сделка все-таки откроется и котировка все-таки начнет движение в сторону цели. Два зеленых крестика показывают максимумы, сформировавшие сопротивление (желтая горизонталь). На свече, отмеченной желтым крестиком, под сопротивлением размещается отложенный ордер на продажу. Через несколько свечей он срабатывает, но вскоре закрывается по СтопЛоссу и на этой же свече происходит повторное открытие короткой позиции (сразу после закрытия позиции по СтопЛоссу размещается аналогичный отложенный ордер). И теперь котировка начинает движение в сторону цели.
А на рис. 5 зелеными крестиками отмечены минимумы, сформировавшие поддержку. На свече, отмеченной желтым крестиком, был размещен отложенный ордер на покупку над поддержкой, который сработал на свече, отмеченной красным крестиком. Но затем котировка развернулась и начала стабильно падать, обеспечив сокращение убытков закрытием сделки по СтопЛоссу.
Следует учитывать, что можно искать пробитие не только горизонтальных уровней (поддержек и сопротивлений), но и линий тренда.
Индикатор нетто-позиции может стать отличным дополнением к любой торговой стратегии. Сопоставив свои действия с мнением крупных спекулянтов , вы можете принимать более взвешенные решения.
В этой статье мы обсудим «ложные» пробои, а также разберем эффективный метод их определения при помощи индикатора СОТ. Изучение этих методов позволит понять, как отчеты CFTC могут улучшить ваши торговые решения.
Ложные пробои и объем торгов
Когда рынок разворачивается и пробивает очередной уровень сопротивления или поддержки, возникает вопрос: это начало нового полноценного тренда или «ложный» пробой - движение без будущего, которое захлебнётся не начавшись? Особенно важно получить максимально точный ответ на данный вопрос в случае пробоя уровней на крупных таймфреймах, например на Daily.
Вход в самом начале тенденции можно получить наилучшее отношение прибыли к рискам , и любые сигналы, которые могут помочь определить «истинность» пробоя, достойны внимания.
Рис. 1. Тиковые объемы. MetaTrader 4
Часто для определения ложных пробоев предлагается использовать вертикальные объемы, в частности объем, проторгованный в свече, которая пробила ключевой уровень. При этом, если вы рассматриваете данные объемы на рынках спот (самый яркий пример - Forex), нужно понимать, что чаще всего они не имеют ничего общего с реальной информацией о проторгованных в данной свече контрактах. Это тиковые объемы - количество сделок внутри свечи. Очевидно, что объем сделки может быть равен как одному, так и тысяче контрактов. По этой причине тиковые объемы часто неприменимы в реальной торговле.
Рис. 2. Реальные объемы. Фьючерс Euro D1. Tradingview.com
Реальные объемы видны на фьючерсных рынках, и трейдеры часто используют их для оценки вероятности того, что пробой уровня является ложным. Как правило это происходит достаточно прямолинейно, например, если реальный проторгованный объем во время пробоя уровня растет, принимается решение, что это истинный пробой (к слову, единого мнения по данному вопросу нет, я встречал диаметрально противоположные трактовки, в которых рост объема сигнализирует о том, что пробой - ложный).
Почему при пробое уровня растет объем
В районе уровней поддержки и сопротивления консолидируются стоп-приказы. Это stop loss и buy stop (или sell stop) ордера. Чем лучше виден уровень и чем чаще используется таймфрейм, на котором он построен, тем больше стоп-приказов будет установлено в районе этого уровня.
Трейдеры часто ставят стопы, входят или выходят из рынка, ориентируясь на горизонтальные уровни . По этой причине пробой классических уровней поддержки/сопротивления на дневном таймфрейме зачастую будет сопровождаться ростом объемов вне зависимости от того, является он истинным или ложным - стоп приказы будут срабатывать в любом случае.
Если пробивается уровень поддержки, объем будет расти за счет срабатывания стоп-лосс ордеров покупателей и sell stop приказов трейдеров, которые входят на пробой уровня (произойдет продажа по рынку). Рыночные приказы - это топливо, которое будет двигать цену вниз, даже если рынок аккуратно толкнули ниже уровня лишь для того, чтобы данные стоп-приказы сработали. По этой же причине в районе уровней поддержки и сопротивления растут горизонтальные объемы - они отражают массовое срабатывание стоп-приказов в узком ценовом диапазоне.
Рис. 3. EURUSD H4 (слева) и история распределения приказов трейдеров за 5-6 сентября от Oanda Lab (справа). Уровни поддержки/сопротивления построены индикатором Levels
Чем «красивее» уровень, тем больше трейдеров будут ставить стоп-приказы около данного уровня и тем больше будет объем внутри свечи которая пробивает данный уровень. Высокий объем во время пробоя может говорить о том, что в районе уровня было много стоп-приказов и они сработали. Это обобщенная информация, срез по сделкам.
Горизонтальные и вертикальные объемы дают интересную информацию и отлично дополняют цену, но по описанным выше причинам дальнейшая интерпретация пробоя как истинного или ложного становится крайне субъективной и зависит от мнения каждого отдельного трейдера. При этом вполне очевидно, что эта тема заслуживает отдельного исследования.
Фильтрация ложных пробоев при помощи индикатора нетто-позиции COT
Весомый вклад в определение истинных и ложных пробоев на дневном таймфрейме может внести статистика сделок крупных игроков . Первый вариант использования индикатора нетто-позиции СОТ в торговой практике – фильтрация сигналов для увеличения вероятности определения ложных пробоев.
В отличие от объемов внутри одной свечи, индикатор показывает динамику изменения нетто-позиции крупных игроков из недели в неделю, общий тренд, мнение профессионалов, которое часто не меняется несколько месяцев подряд.
Крупные спекулянты торгуют тренд. Если рынок находится в восходящей тенденции, профессиональные спекулянты обычно покупают активнее, чем продают, и индикатор СОТ движется в этом же направлении. В этом случае до момента пробоя каждый новый минимум на графике индикатора будет выше, чем предыдущий.
Рис. 4. Изменение нетто-позиции крупных спекулянтов в бычьем тренде
Если тренд разворачивается, то индикатор нетто-позиции также меняет свое направление. Если мнение крупных спекулянтов о восходящем тренде меняется, новый минимум на индикаторе нетто-позиции формируется ниже предыдущего.
Достаточно редко встречается ситуация, когда пробой, точка изменения среднесрочного тренда, точно совпадает с разворотом индикатора COT. Индикатор часто разворачивается первым, а за ним через неделю-две следует рынок. Либо меняется тренд, и после этого очередной отчет CFTC демонстрирует изменение мнения крупных игроков.
Это логично - в сравнении с частными спекулянтами, крупные игроки владеют более ценной информацией и часто выходят из движения, которое более не обладает привлекательным отношением прибыль риск, до его фактического завершения.
Если это целесообразно, профессионалы имеют возможность подождать некоторое время, дабы убедиться в том, что технический разворот тренда действительно достоин внимания.
Рис. 5. Изменение тренда сочетается с разворотом индикатора СОТ (слайд из видеокурса « Трейдинг. Успешный старт 2.0 »)
Длительность удерживания позиций крупными игроками будет варьироваться от рынка к рынку. Чем реже меняется направление тренда на дневном таймфрейме и чем более оправдан данный вектор движения рынка, тем реже будет менять свое направление индикатор - крупные спекулянты действительно умеют держать позицию.
Рис. 6. Изменение тренда не сочетается с разворотом индикатора COT (слайд из видеокурса « Трейдинг. Успешный старт 2.0 »)
Иногда бычий тренд разворачивается, происходит пробой уровня поддержки, но движение захлебывается, рынок растет и через некоторое время продолжается восходящая тенденция. Ложные пробои часто происходят в мощных трендах, и чаще всего в таких ситуациях индикатор нетто-позиции не будет разворачиваться вместе с рынком.
Это дает отличную возможность подождать и войти на отбой , убедившись в правильности своего решения: через некоторое время индикатор нетто-позиции развернется вслед за рынком, либо сигнал на пробой окажется ложным.
Рис. 7. Крупные спекулянты не поддерживают ложный пробой (индикатор COT не развернулся)
Ничто не идеально, и как отмечалось ранее, встречаются ситуации, когда разворот индикатора нетто-позиции СОТ несколько запаздывает и происходит через одну-две недели после пробоя. Индикатор обновляется один раз в неделю и показывает самые мощные развороты рынка, именно поэтому он отлично походит для определения степени надежности входа в новом тренде.
Ожидание прояснения рыночной ситуации будет верным решением в каждом из этих сценариев. В первом - даст возможной войти после завершения коррекции рынка, когда отношение прибыль/риск статистически выше в сравнении с торговлей на пробой. Во втором - позволит не терять деньги.
Резюме
Первый вариант применения индикатора нетто-позиции COT - определение «качества» пробоя того или иного уровня. Если разворот тренда поддерживается крупными игроками, он с большей вероятностью станет началом нового среднесрочного тренда, нежели движение, которое крупные игроки игнорируют. «Ложные» пробои чаще всего не поддерживаются профессионалами.
Зная об этом свойстве индикатора COT, можно изменять торгую активность в зависимости от действий крупных игроков - торговать стандартным объёмом , если разворот тренда поддерживается крупными спекулянтами и хеджерами , или сокращать риск на сделку в полтора-два раза, если профессионалы не спешат наращивать позиции в данном направлении. Наиболее консервативный вариант - занять выжидательную позицию до нового сочетания направления тренда и мнения крупных игроков.
В следующих статьях цикла « » мы обсудим остальные сигналы индикатора СОТ и детально разберём варианты их интеграции в среднесрочную торговую систему.
Детально использование отчетов CFTC в трейдинге разбирается в рамках курса « Трейдинг. Успешный старт 2.0 ».
Попутного тренда!
Одним из самых сложных паттернов Форекс считается сетап Fakey . Паттерн Fakey (Фэйки) называют Ложным пробоем, откуда уже можно понять его сущность. Этот паттерн означает обман трейдера рынком, то есть когда трейдер прогнозирует одно движение рынка на основе возникших сигналов (появление внутреннего бара, пересечение ценой уровня поддержки), а цена после сигнала, который оказывается ложным, уходит в другую сторону. Сложность паттерна Прайс Экшен Fakey заключается в правильном его определении и распознавании. Дело в том, что конкретного сочетания баров, как в паттернах Внешний и Внутренний бар, для Ложного пробоя не существует. Определить ложный пробой могут только трейдеры, имеющие теоретические и практические навыки в определении и в работе как минимум с такими паттернами, как Пин Бар и Внутренний Бар, а также с горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления.
Какие виды сетапа Ложный Пробой существуют?
Существует 2 вида данного сетапа: это ложный пробой Внутреннего Бара и ложный пробой горизонтального уровня . Торговать паттерн рекомендуется только по тренду, ловить развороты на его вершинах или минимумах рискованно. Против тренда определяется только ложность пробоев, то есть, когда происходит прорыв против тренда, то это следует воспринимать как ложный сигнал, но только после того, как ложность подтвердится поведением рынка.
Ложный пробой Внутреннего Бара тенью свечи.
Рассмотрим пример ложного пробоя Внутреннего Бара . Как видно на примере ниже, появлению внутреннего бара предшествовало движение цены вверх. Затем в течение одной свечи цена значительно ушла вниз, после чего появился бычий Внутренний Бар. По правилам торговли по сетапу Внутренний Бар, цена должна пойти вверх, поэтому в такой ситуации, казалось бы, разумным поставить отложенный ордер на пробой на покупку чуть выше цены High материнской свечи. Однако пробой осуществила бычья свеча своим верхним хвостом, а после ее закрытия оказалось, что это . Именно такая ситуация и является сигналом к тому, что цена развернется и пойдет вниз. Суть ложного пробоя в данном случае заключается в том, что хоть пробой материнской свечи внутреннего бара произошел, и были активированы ордера на покупку, пробивший свечу Пин Бар своим хвостом (тенью) ознаменовал смену направления цены. То есть был ложный сигнал на покупку:
После того, как Пин Бар своей тенью активировал на покупку и закрылся (модель ложного пробоя подтвердилась), сделки на покупку следует закрыть, чтобы избежать больших потерь ввиду неверного выбора направления. При этом могут быть небольшие, но допустимые потери в несколько пунктов. Далее необходимо ждать входа на продажу, установив отложенный ордер чуть ниже цены Low материнской свечи внутреннего бара (отмечено галочкой). Теоретически в сделку можно войти и раньше, но в случае с ложным пробоем вход ниже цены Low является наиболее оптимальным и безопасным. Стоп-лосс же будет выставляться чуть выше точки пробития, то есть выше точки High Пин Бара (отмечено красным "крестиком"). Тейк-профит можно брать, как и при остальных сетапах Price Action, то есть на расстоянии "стоп-лосс умножить на n", где рекомендуемое значение n = 2 (но может и отличаться), либо на ближайшем горизонтальном уровне. Но, как показывает практика, каждый трейдер выходит из сделок на основе своего собственного суждения и анализа состояния рынка.
Аналогичные решения и действия принимаются при ложном пробое точки Low Внутреннего Бара нижней тенью последующей свечи:
На примере выше, после появления Внутреннего Бара, дающего сигнал о смене восходящего тренда на нисходящий, появилась медвежья свеча, которая своей тенью активировала стоп приказы на продажу тех трейдеров, которые посчитали появление внутреннего бара сигналом к развороту цены. Но после закрытия этой свечи видно, что пробой был ложным, так как был осуществлен тенью свечи. Подтвердить ложность сигнала должен анализ рынка. После ложного пробоя, если были открыты сделки на продажу, их закрывают, и устанавливают отложенные ордера на покупку чуть выше точки High материнской свечи Внутреннего Бара, а стоп-лосс чуть ниже точки Low этой же свечи.
Кстати, появление следующей длинной бычьей свечи, которая также пробивает материнскую свечу , но вырастает выше этой свечи, подтверждает ложность сигнала. Если ранее не были открыты сделки на покупку, то сейчас можно выставить отложенный ордер чуть выше точки High этой свечи, а стоп-лосс - чуть ниже точки Low этой же свечи. На примере видно, что после небольшой консолидации отложенный ордер сработал и рынок пошел вверх, дав возможность получить прибыль в несколько десятков пунктов.
Ложный пробой Внутреннего Бара полнотелой свечой.
Паттерн Fakey может образоваться не только при пробое Внутреннего Бара тенью свечи, но и при пробое ее телом. На нижнем изображении как раз представлен такой пример, где полнотелая медвежья свеча пробивает Внутренний Бар, и вместо ожидаемого движения вверх, цена устремляется вниз. Причем не обязательно, чтобы пробивающая свеча была медвежьей, вместо нее могла бы быть и бычья свеча, а движение вниз произошло бы с последующей медвежьей свечи:
При такой ситуации будет выставляться отложенный ордер на продажу по цене чуть ниже минимума материнской свечи Внутреннего Бара, а стоп-лосс чуть выше максимума свечи, которая ознаменовала ложное пробитие.
Ложный пробой на рынке происходит редко, но все же имеет место быть, поэтому знать, как торговать такой паттерн, не будет лишним.
На нижнем примере видно, что цена касается некого горизонтального уровня (длинная медвежья свеча), однако на следующей свече резко отскакивает и направляется вверх, демонстрируя, что произошел ложный прорыв уровня:
Следующая свеча также идет бычья, подтверждающая ложность пробоя. После нее смело можно выставлять отложенный ордер на покупку чуть выше максимума свечи, ознаменовавшей пробой, а стоп-лосс - чуть ниже крайней точки пробой, в нашем случае - чуть ниже точки Low разворотной свечи. После того, как отложенный ордер на покупку сработал, сделка уходит в прибыль. Тейк-профит можно брать вышеописанными способами, не забывая проводить анализ рынка.
Второй пример ложного пробоя горизонтального уровня представлен на графике ниже:
Здесь видно, как цена идет вверх, после чего меняет свое направление и касается некого горизонтального уровня (медвежья свеча). Происходит пробой. О том, что этот пробой ложный, свидетельствует следующая , что говорит о неопределенности рынка. После нее можно выставлять отложенные ордера на покупку по цене, чуть выше максимума свечи, пробившей уровень. Стоп-лосс устанавливается ниже крайней точки пробоя, в данном случае ниже доджи. Ложность пробоя подтверждает и еще одна бычья свеча, пресекающая горизонтальный уровень (отмечена второй галочкой).
Для паттерна Fakey Price Action, как и для любых паттернов, необходима точка опоры. Если точкой опоры в случае с пробитием горизонтального уровня является сам уровень, то в случае с пробитием внутреннего бара точку опоры нужно определить, самостоятельно установив горизонтальный уровень и проверить, является ли он поддержкой или сопротивлением. Также в качестве точки опоры можно использовать уровни Фибоначчи или трендовые линии, но только в том случае, если трейдер с ними хорошо знаком.
Индикатор нетто-позиции может стать отличным дополнением к любой торговой стратегии. Сопоставив свои действия с мнением крупных спекулянтов , вы можете принимать более взвешенные решения.
В этой статье мы обсудим «ложные» пробои, а также разберем эффективный метод их определения при помощи индикатора СОТ. Изучение этих методов позволит понять, как отчеты CFTC могут улучшить ваши торговые решения.
Содержание
Ложные пробои и объем торгов
Когда рынок разворачивается и пробивает очередной уровень сопротивления или поддержки, возникает вопрос: это начало нового полноценного тренда или «ложный» пробой - движение без будущего, которое захлебнётся не начавшись? Особенно важно получить максимально точный ответ на данный вопрос в случае пробоя уровней на крупных таймфреймах, например на Daily.
Вход в самом начале тенденции можно получить наилучшее отношение прибыли к рискам , и любые сигналы, которые могут помочь определить «истинность» пробоя, достойны внимания.
Рис. 1. Тиковые объемы. MetaTrader 4
Часто для определения ложных пробоев предлагается использовать вертикальные объемы, в частности объем, проторгованный в свече, которая пробила ключевой уровень. При этом, если вы рассматриваете данные объемы на рынках спот (самый яркий пример - Forex), нужно понимать, что чаще всего они не имеют ничего общего с реальной информацией о проторгованных в данной свече контрактах. Это тиковые объемы - количество сделок внутри свечи. Очевидно, что объем сделки может быть равен как одному, так и тысяче контрактов. По этой причине тиковые объемы часто неприменимы в реальной торговле.
Рис. 2. Реальные объемы. Фьючерс Euro D1. Tradingview.com
Реальные объемы видны на фьючерсных рынках, и трейдеры часто используют их для оценки вероятности того, что пробой уровня является ложным. Как правило это происходит достаточно прямолинейно, например, если реальный проторгованный объем во время пробоя уровня растет, принимается решение, что это истинный пробой (к слову, единого мнения по данному вопросу нет, я встречал диаметрально противоположные трактовки, в которых рост объема сигнализирует о том, что пробой - ложный).
Почему при пробое уровня растет объем
В районе уровней поддержки и сопротивления консолидируются стоп-приказы. Это stop loss и buy stop (или sell stop) ордера. Чем лучше виден уровень и чем чаще используется таймфрейм, на котором он построен, тем больше стоп-приказов будет установлено в районе этого уровня.
Трейдеры часто ставят стопы, входят или выходят из рынка, ориентируясь на горизонтальные уровни . По этой причине пробой классических уровней поддержки/сопротивления на дневном таймфрейме зачастую будет сопровождаться ростом объемов вне зависимости от того, является он истинным или ложным - стоп приказы будут срабатывать в любом случае.
Если пробивается уровень поддержки, объем будет расти за счет срабатывания стоп-лосс ордеров покупателей и sell stop приказов трейдеров, которые входят на пробой уровня (произойдет продажа по рынку). Рыночные приказы - это топливо, которое будет двигать цену вниз, даже если рынок аккуратно толкнули ниже уровня лишь для того, чтобы данные стоп-приказы сработали. По этой же причине в районе уровней поддержки и сопротивления растут горизонтальные объемы - они отражают массовое срабатывание стоп-приказов в узком ценовом диапазоне.
Рис. 3. EURUSD H4 (слева) и история распределения приказов трейдеров за 5-6 сентября от Oanda Lab (справа). Уровни поддержки/сопротивления построены индикатором Levels
Чем «красивее» уровень, тем больше трейдеров будут ставить стоп-приказы около данного уровня и тем больше будет объем внутри свечи которая пробивает данный уровень. Высокий объем во время пробоя может говорить о том, что в районе уровня было много стоп-приказов и они сработали. Это обобщенная информация, срез по сделкам.
Горизонтальные и вертикальные объемы дают интересную информацию и отлично дополняют цену, но по описанным выше причинам дальнейшая интерпретация пробоя как истинного или ложного становится крайне субъективной и зависит от мнения каждого отдельного трейдера. При этом вполне очевидно, что эта тема заслуживает отдельного исследования.
Фильтрация ложных пробоев при помощи индикатора нетто-позиции COT
Весомый вклад в определение истинных и ложных пробоев на дневном таймфрейме может внести статистика сделок крупных игроков . Первый вариант использования индикатора нетто-позиции СОТ в торговой практике – фильтрация сигналов для увеличения вероятности определения ложных пробоев.
В отличие от объемов внутри одной свечи, индикатор показывает динамику изменения нетто-позиции крупных игроков из недели в неделю, общий тренд, мнение профессионалов, которое часто не меняется несколько месяцев подряд.
Крупные спекулянты торгуют тренд. Если рынок находится в восходящей тенденции, профессиональные спекулянты обычно покупают активнее, чем продают, и индикатор СОТ движется в этом же направлении. В этом случае до момента пробоя каждый новый минимум на графике индикатора будет выше, чем предыдущий.
Рис. 4. Изменение нетто-позиции крупных спекулянтов в бычьем тренде
Если тренд разворачивается, то индикатор нетто-позиции также меняет свое направление. Если мнение крупных спекулянтов о восходящем тренде меняется, новый минимум на индикаторе нетто-позиции формируется ниже предыдущего.
Достаточно редко встречается ситуация, когда пробой, точка изменения среднесрочного тренда, точно совпадает с разворотом индикатора COT. Индикатор часто разворачивается первым, а за ним через неделю-две следует рынок. Либо меняется тренд, и после этого очередной отчет CFTC демонстрирует изменение мнения крупных игроков.
Это логично - в сравнении с частными спекулянтами, крупные игроки владеют более ценной информацией и часто выходят из движения, которое более не обладает привлекательным отношением прибыль риск, до его фактического завершения.
Если это целесообразно, профессионалы имеют возможность подождать некоторое время, дабы убедиться в том, что технический разворот тренда действительно достоин внимания.
Рис. 5. Изменение тренда сочетается с разворотом индикатора СОТ (слайд из видеокурса « Трейдинг. Успешный старт 2.0 »)
Длительность удерживания позиций крупными игроками будет варьироваться от рынка к рынку. Чем реже меняется направление тренда на дневном таймфрейме и чем более оправдан данный вектор движения рынка, тем реже будет менять свое направление индикатор - крупные спекулянты действительно умеют держать позицию.
Итак, если дневной тренд и индикатор нетто-позиции развернулись , это увеличивает вероятность того, что рынок и далее будет двигаться в направлении последнего пробоя. Развороты рынка, которые подтверждаются индикатором COT, на порядок чаще являются истинными, а не ложными.
Причем это не означает, что рынок может двигаться только в направлении пробоя. Линейные движения не характерны для любого рынка и являются скорее исключением, чем нормой. Предположим, что после длительного бычьего тренда цена пробивает уровень поддержки на дневном таймфрейме.
После пробоя (импульсной волны) вполне может начаться масштабная коррекция, когда цена способна укрепятся неделю и более, но если данное движение рынка не противоречит признакам медвежьего тренда (которые заключаются в том, что каждый новый минимум на графике ниже предыдущего, а каждый новый максимум ниже или равен предыдущему), повода для беспокойства нет.
Рис. 6. Изменение тренда не сочетается с разворотом индикатора COT (слайд из видеокурса « Трейдинг. Успешный старт 2.0 »)
Иногда бычий тренд разворачивается, происходит пробой уровня поддержки, но движение захлебывается, рынок растет и через некоторое время продолжается восходящая тенденция. Ложные пробои часто происходят в мощных трендах, и чаще всего в таких ситуациях индикатор нетто-позиции не будет разворачиваться вместе с рынком.
Это дает отличную возможность подождать и войти на отбой , убедившись в правильности своего решения: через некоторое время индикатор нетто-позиции развернется вслед за рынком, либо сигнал на пробой окажется ложным.
Рис. 7. Крупные спекулянты не поддерживают ложный пробой (индикатор COT не развернулся)
Ничто не идеально, и как отмечалось ранее, встречаются ситуации, когда разворот индикатора нетто-позиции СОТ несколько запаздывает и происходит через одну-две недели после пробоя. Индикатор обновляется один раз в неделю и показывает самые мощные развороты рынка, именно поэтому он отлично походит для определения степени надежности входа в новом тренде.
Ожидание прояснения рыночной ситуации будет верным решением в каждом из этих сценариев. В первом - даст возможной войти после завершения коррекции рынка, когда отношение прибыль/риск статистически выше в сравнении с торговлей на пробой. Во втором - позволит не терять деньги.
Резюме
Первый вариант применения индикатора нетто-позиции COT - определение «качества» пробоя того или иного уровня. Если разворот тренда поддерживается крупными игроками, он с большей вероятностью станет началом нового среднесрочного тренда, нежели движение, которое крупные игроки игнорируют. «Ложные» пробои чаще всего не поддерживаются профессионалами.
Зная об этом свойстве индикатора COT, можно изменять торгую активность в зависимости от действий крупных игроков - торговать стандартным объёмом , если разворот тренда поддерживается крупными спекулянтами и хеджерами , или сокращать риск на сделку в полтора-два раза, если профессионалы не спешат наращивать позиции в данном направлении. Наиболее консервативный вариант - занять выжидательную позицию до нового сочетания направления тренда и мнения крупных игроков.
В следующих статьях цикла « » мы обсудим остальные сигналы индикатора СОТ и детально разберём варианты их интеграции в среднесрочную торговую систему.
Детально использование отчетов CFTC в трейдинге разбирается в рамках курса « Трейдинг. Успешный старт 2.0 ».
Попутного тренда!
Наиболее эффективным индикатором, который способствует лучшему пониманию ценового движения и прогнозированию разворотов с большей вероятностью, является торговый объем. Только гистограмма проторгованного объема позволяет не только оценить силу ценового движения, но и получить информацию о мышлении участников рынка вовлеченных в торговлю по определенному инструменту в данный момент.
Падение торгового объема в роли индикатора
Ни для кого не является секретом, что для развития хорошего тренда необходим хороший , который будет стабильным или возрастающим на всем протяжении ценового движения. Если в тренде, локальном либо глобальном, наблюдается падение торгового объема, то это чаще всего будет сигнализировать о слабости имеющегося ценового движения или даже о возможности разворота.
Если внимательно посмотреть на график, то можно отметить уменьшение объема при приближении цены к уровню сопротивления. Именно понижение объема является первым сигналом для частичного выхода или полного покрытия позиции. Снижение объема в подобной ситуации должно предостерегать трейдера от входа на пробой уровня, так как у покупателей, скорее всего, не хватит силы на преодоления уровня сопротивления. Вход на в подобной ситуации будет лучшим торговым решением, так как остановка и отскок цены от сопротивления в сочетании с понижающимся объемом при подходе к уровню будет отличным сигналом для набора позиции.
Индикатор в виде большого торгового объема
В подавляющем большинстве методических пособий и книг по техническому анализу авторы предлагают наблюдать за проторгованным объемом при пробитии уровней поддержки и сопротивления, а при повышении объемов непосредственно в момент пробоя торговать эти пробои. Но данная рекомендация является не совсем верной, так как всем известно, что большинство пробоев будут ложными, а перед продолжением ценового движения, которое происходит при пробое истинном, цена чаще всего сделает тест пробитого уровня и только после этого пойдет дальше. Исходя из этого необходимо помнить, что для дальнейшего ценового движения необходимо присутствие агрессивных участников рынка, которые будут способствовать дальнейшему ценовому движению.
Из приведенного примера можно сделать вывод, что если в тренде образовалась большая свеча на высоких объемах, это чаще всего будет говорить о том, что большинство трейдеров, ожидая продолжение ценового движения, слишком рано вошли в позиции и теперь некому двигать цену дальше.
Индикатор объема при пробое значимых ценовых уровней
Какими должны быть правильные действия трейдера, который наблюдает за пробоем уровня поддержки или сопротивления с выходом большого объема? При виде такой ситуации прежде всего нужно набраться терпения, так как большинство пробоев будут ложными и перед продолжением движения необходимо подтверждение в виде теста. Нельзя входить в позицию всем своим торговым объемом сразу после пробоя, необходимо ждать и наблюдать за дальнейшим ценовым движением после пробоя уровня. Если поступает именно так, то даже самое плохое что произойдет - он упустит сделку, но очень часто будет появляться отличная возможность для входа в позицию с небольшим риском при тестировании уровня. При качественном пробое уровня закрытие следующей свечи должно быть не ниже уровня сопротивления (при восходящем тренде), а последующие свечи должны подтвердить наличие тренда. При нисходящем тренде закрытие пробойной свечи должно быть ниже уровня сопротивления, а последующие свечи должны подтверждать продолжение тренда.
Ложный пробой
Истинный пробой
Как определить завершение тренда с помощью индикатора объема
Применяя гистограмму объемов можно с высокой степенью вероятности определить завершение тренда. Для этого нужно отслеживать величину проторгованного объема на каждой свече и сравнивать его с объемом на предыдущих свечах тренда.
В приведенном примере видно, что в конце тренда произошел геп вниз, который свидетельствует о том, что продавцы запаниковали, боясь упустить , но небольшой размер свечи на повышенном объеме говорит о том, что на данном ценовом уровне происходили покупки (поглощение продаж толпы) со стороны больших денег. Открытие следующей свечи в гепом вверх говорит о том, продавцы остались залокированными в своих позициях и последующий восходящий тренд начинается со сноса стопов или выхода из позиций слабых держателей акций.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
