Золото издревле считалось редким и дорогим металлом. Но глубоко ошибочно мнение о том, что этот металл так уж нужен людям и поэтому так дорог. Только сорок процентов добываемого золота используется в так называемых утилитарных целях. Это электронная и ювелирная промышленность. Всё остальное золото раскупается Центробанками стран и спекулятивно настроенными инвесторами. Существует байка о том, что когда-нибудь страны снова вернутся к золотому стандарту и цены на золото многократно вырастут в цене. К счастью это только байка. Кроме золота сейчас появились другие редкие и в то же время полезные металлы, например Уран. Зачем возвращаться к золотой номинации, если можно использовать ещё более редкий и дорогой металл. По сути, деньги всего лишь условность. Любое государство может объявить своей валютой всё что угодно, и если ли этот шаг продуман - всё будет работать. Деньги - это инструмент, он может быть удобным или не удобным, но в руках мастера он способен творить чудеса, а в руках бездаря давать всего лишь несколько крупинок риса к ужину. Я бы хотела рассказать о Золотом стандарте.Золотой стандарт как система, сложился в середине XIX в. Возникновение данной системы было вызвано необходимостью наладить торговые расчеты между индустриальными капиталами крупных стран.
золотой стандарт основывался на следующих принципах:
- · Каждая валюта обеспечивалась конвертируемостью в золото внутри страны и за пределами её границ. Это означает, что денежные знаки в виде монет и банкнот могли свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом;
- · Такая система предполагала жесткое поддержание заданного соотношения между национальными золотыми запасами и общим количеством денег государства. Курс обмена валют определялся наполненностью каждой денежной единицы золотом;
- · Международные расчеты, основанные на золотом стандарте, характеризовались высокой стабильностью валютных ставок и соблюдение платежного баланса государства.
Таким образом, внедрение системы золотого стандарта весьма положительно отразилось на развитии всей мировой торговли. Золотой стандарт обеспечил малые колебания курсов валют и стал залогом равновесия международных транзакций.
Однако, с приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и 583 проба для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Зарождение золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт -- система, предусматривающая возможность обмена банкнот на девизы стран, обеспечивающих свою валюту золотом.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой Мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
Основными девизами на тот момент стали английский фунт стерлингов и американский доллар. Однако, золото сохранило свой статус законной международной валюты. Золотодевизный стандарт был законодательно оформлен на Генуэзской конференции 1922 года.
Война послужила причиной раскола ядра стран золотого блока. Инвесторы начали массово переводить свои сбережения в фунты стерлингов, это явление обусловило платежный дисбаланс. Этим была вызвана необходимость предельно жесткого валютного контроля в Великобритании, отсрочки ею внутренних и международных выплат.
Золотодевизный стандарт (Золотослитковый стандарт)
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г
Отличие золото девизный стандарт от золотого стандарта в том что первое могло обмениваться не на само золото,а на банктоны других стран,а золотой стандарт мог свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом.
Этапы формирования Мировой валютной системы
Сложилась к середине XIX в. Возникновение этой системы было обусловлено необходимостью обеспечения торговых расчетов между крупными индустриальными странами.
Система золотого стандарта базировалась на следующих принципах:- обеспечивалась конвертируемость каждой валюты в золото внутри страны и за ее пределами, т. е. денежные единицы в виде банкнот и монет могли быть свободно обменены на золото эмиссионным институтом и наоборот. Это предполагало поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и предложением денег;
- соотношение между устанавливалось исходя из их золотого содержания.
Механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, обеспечивал стабильность валютных ставок и равновесие страны .
Таким образом, система золотого стандарта сыграла положительную роль в развитии . Она обеспечивала стабильность валютных курсов и равновесие международных платежей.
Система золотовалютного стандарта
Законодательно эта система получила свое признание в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции .
Ее основные положения заключались в следующем:- золото сохраняло роль расчетного средства в международной торговле и выполняло роль меры ценности валют;
- американский доллар стал основной резервной валютой, которую наравне с золотом признавали в качестве меры ценности других валют и международного кредитного средства;
- американский доллар по условиям Бреттон-Вудской конференции мог обмениваться на золото и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г). Паритет валюты каждой страны должен был выражаться в золоте как всеобщем эквиваленте или долларах США;
- на Бреттон-Вудской конференции было принято решение о создании международных институтов, призванных регулировать международные валютные отношения — Международный валютный фонд и Мировой банк.
Постепенно система золотовалютного стандарта стала превращаться в систему долларового стандарта. К концу 1960-х гг. позиции доллара в мире стали слабеть. Это было вызвано собственными экономическими проблемами США, а также ростом экономического влияния стран Западной Европы и Японии. Требования Бреттон-Вудской системы об обмене доллара на золото оказались для США практически невозможными, поскольку необходимо было поддерживать цены на золото за счет собственных резервов. В 1971 г. США отказались от обмена доллара на золото по официальной цене. Таким образом, Бреттон-Вудская система перестала существовать, и мир оказался перед необходимостью реформирования
Министерство образования и науки Российской Федерации
ФГБОУ ВПО «Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова»
Инженерно - экономический факультет
Кафедра экономической теории
Курсовая работа
на тему: «Мировая валютная система»
Выполнил: студент группы 714 ИЭФ
Хабибуллин Эдуард Рамисович
Научный руководитель: Федечко К.Т.
Москва, 2012 год
ВВЕДЕНИЕ.. 2
I.ПРОЦЕСС СТАНОВЛЕНИЯ СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ... 3
1.ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ: ПЕРЕХОД ОТ ЗОЛОТОМОНЕТНОГО К ЗОЛОТОДЕВИЗНОМУ СТАНДАРТУ ЧЕРЕЗ ЗОЛОТОСЛИТКОВЫЙ.. 3
2.БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА.. 8
4.ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.. 14
III. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.. 18
1.ОТНОШЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ С МИРОВЫМИ ВАЛЮТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ 18
2.КУРСОВАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА И ПОЛИТИКА РЕЗЕРВОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 29
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ... 30
ВВЕДЕНИЕ
Мировая валютная система (МВС) - совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления платежей, сопровождающих международные экономические операции. Её основная задача - производить валютную ликвидность (с помощью золотых резервов, сырья, финансовых активов какой-то одной страны, наднациональных финансовых активов и т. д.) для того, чтобы международная торговля - в частности, расчёты в разных национальных валютах - могла развиваться свободно.
Развитые страны, одновременно выступающие и как партнеры, и как соперники, оказывают огромное влияние на международные валютные отношения. В последние десятилетия наблюдается увеличение активности развивающихся стран в этой сфере.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения являются одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, исторически развивающиеся параллельно, тесно при этом переплетаясь.
Постепенная интеграция России, резко увеличившаяся после распада СССР, в мировое сообщество и характеризующаяся вступлением в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР), требует знания общих правил поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг и золота.
Целью работы является изучение влияния международных валютных отношений на экономику России и процесса становления мировой валютной системы, определение перспектив развития международных валютных отношений. На основе изученных фактов необходимо сделать вывод о целесообразности интеграции России в мировую валютную систему.
I.ПРОЦЕСС СТАНОВЛЕНИЯ СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ: ПЕРЕХОД ОТ ЗОЛОТОМОНЕТНОГО К ЗОЛОТОДЕВИЗНОМУ СТАНДАРТУ ЧЕРЕЗ ЗОЛОТОСЛИТКОВЫЙ
В первую очередь, становление мировой валютной системы обусловлено развитием международных торговых операций. В современный период в системе МВС доминирует золотой стандарт , который также известен под названием «золотой монометаллизм» . Путь к данной монетарной системе, в которой единицей расчёта является некоторое стандартизированное количество золота, начался с эпохи Средневековья, а сама система начала формироваться в XVIII веке в Великобритании.
Более ранние денежные системы базировались на бронзе, а позднее на серебре. Чистый серебряный стандарт существовал в Центральной Европе в VIII-XIV веках. С постепенным увеличением объёма торговых операций в качестве средства платежа всё чаще стало выступать золото.
Основные причины выбора именно золота в качестве стандартной денежной единицы:
· относительная высокая стоимость;
· долговечность, неизменяемость при хранении;
· делимость и объединяемость;
· возможность идентификации по цвету, весу, степени ковкости, акустическим свойствам.
В связи с тенденцией перехода на золото в XV веке зародился биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром) и также предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Соотношение между стоимостью золота и серебра в средние века колебалось в пределах 10:1 и 12:1, в XVII - XVIII веках в пределах 14,5:1 и 15,6:1. Законодательное закрепление соотношения стоимости двух металлов в условиях колебания рыночной цены вело к исчезновению из обращения монет, относительная стоимость которых в определённый момент повышалась. В конце XIX века в большинстве стран биметаллизм заменён золотым монометаллизмом. Причиной перехода к монометаллизму – денежной системе, в основе которой лежит металл (разновидности: серебряный, медный, золотой) - явилось резкое удешевление серебра в связи с открытием и разработкой серебряных месторождений в Соединённых Штатах Америки.
Впервые золотой монометаллизм появился в виде золотомонетного стандарта . Юридически данная система была окончательно оформлена на Парижской конференции 1867 года, на которой золото было признано единственной формой мировых денег.
Базировалась Парижская валютная система на следующих принципах:
1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт;
2. Каждая из национальных валют имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием устанавливались золотые паритеты. Любую валюту можно было свободно конвертировать в золото;
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.
Нормальное функционирование системы золотомонетного стандарта могло обеспечиваться только наличием золотых запасов у всех стран, входящих в систему, и достаточным количеством золотых денег в обращении. Из-за ограниченности общемировых золотых запасов неизбежность кризиса золотомонетного стандарта была предопределена. Основная часть международных расчетов осуществлялась при этом с помощью тратт (переводных векселей), выписанных в какой-либо национальной валюте. В качестве такой валюты использовался главным образом английский фунт стерлингов, золото же использовалось для оплаты пассивного сальдо международных расчетов страны. Страны с дефицитным платежнымбалансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении, чтобы препятствовать отливу золота из страны. Исключение составляла Великобритания, поскольку ее валюта фактически была резервной. Тем не менее, тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянно, снижая общую устойчивость системы.
Первая мировая война фактически ознаменовала конец системы золотомонетного стандарта. С началом войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. Исключение составили Соединённые штаты Америки, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, где он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом.
После Первой мировой войны из-за несоответствия золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении, попытки Великобритании и Франции вернуться к золотомонетному стандарту оказались невозможными. В этих странах в 1920-е годы был введён золотослитковый стандарт - денежная система, при которой в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка, обмен банкнот производится только на золотые слитки с определенными ограничениями. По сути, данный стандарт являлся усечённой версией золотомонетного стандарта. Минимальный вес слитков составлял 12,5 кг, что соответствовало сумме в 1700 фунтов стерлингов (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены. Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги были всё-таки обеспечены золотом.
Продолжением золотослиткового стандарта стал золотодевизный стандарт - денежная система, при которой размен национальных банкнот осуществлялся не на золото, а на валюту тех стран, которая, в свою очередь, могла быть обращена в золото. Основные принципы данной системы были закреплены на международной экономической конференции в Генуе в 1922 году.
В основу Генуэзской валютной системы легли следующие принципы:
1. Ее основой были золото и девизы - иностранные валюты. Национальные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, что снимало ограничения, связанные с применением золотомонетного стандарта, но при этом ставило мировую валютную систему в зависимость от состояния ведущих национальных экономик. Однако в период между двумя мировыми войнами статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной из валют;
2. Сохранились золотые паритеты. Конверсия валют в золото могла осуществляться или непосредственно (валюты США, Франции, Великобритании) или косвенно, через иностранные валюты;
3. Был восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов;
4. Валютное регулирование стало новым элементом мировой финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний. Попытки регулировать валютные отношения, в первую очередь валютные курсы, фактически означали признание неэффективности теории рыночного равновесия в сфере внешнеэкономических связей и международных расчетов.
Генуэзская валютная система дала относительную валютную стабильность в сфере мировых торгово-финансовых отношений, однако в тоже время явилась причиной валютных войн и многочисленных девальваций - уменьшений золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. Также сказалось перемещение основного мирового валютно-финансового центра из Западной Европы в США, вследствие чего последние стремились к гегемонии доллара в международных расчётах, что привело к соперничеству доллара и фунта стерлинга. Великая депрессия 1929-1933 годов привела к кризису доллара США, что вследствие связанности национальных экономик в условиях рыночного хозяйства вызвало хаотическое перемещение капиталов и поражение валютными кризисами разных стран, что, в свою очередь, вызывало девальвации, рост дефицитов государственных бюджетов и отлив золота. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании и Франции. Окончательный удар по Генуэзской валютной системе нанёс экономический кризис 1937 года, повлёкший новую волну обесценивания мировых валют. К началу Второй мировой войны не было ни одной устойчивой валюты.
БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА
В крахе системы золотого стандарта нет ничего удивительного и неожиданного. Отказ от непосредственного использования золота при расчётах происходил в силу ряда объективных причин:
· невозможность быстрой дополнительной эмиссии в соответствии с потребностями денежного обращения (при росте товарооборота для его обслуживания растёт и потребность в денежной массе);
· транспортировка золота, особенно большого количества, является технически трудной и дорогой задачей (золото имеет большую плотность, при транспортировке требуется надлежащая охрана);
· потеря золотых монет приводила к нарушению баланса денежного обращения, и для его восстановления требовалось новое аналогичное количество золота;
· изготовление монет из сплавов золота, естественный износ монет приводили к нарушению коэффициентов обмена.
Великая депрессия 1929-1933 годов стала явным показателем того, что валютная система, основанная на золотом стандарте, исчерпала себя и более не соответствует требованиям времени. Таким образом, на примере развития золотого монометаллизма можно сделать вывод, эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.
Во время Второй мировой войны валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральные страны. Официальные курсы валют были практически заморожены даже несмотря на то, что покупательная способность денег вследствие инфляции снижалась. Роль золота, как мирового резервного и платежного средства возросла вновь, военные и стратегические товары можно было приобрести только за золото. Из-за вновь возросшей роли золота валютный курс перестал играть важную роль в экономических отношениях. Период войны только усугубил кризис валютной системы, закреплённой в Генуэзской конференции 1922 года. Для того чтобы избежать повторения кризисов 1930-х годов, уже в годы войны ведущие американские и британские экономисты начали разработку проекта новой мировой валютной системы.
В целях разработки основ новой валютной системы с 1 по 22 июля 1944 года в США, в штате Нью-Хэмпшир, в городе Бреттон-Вудс состоялась конференция стран-союзников. В ней приняли участие британский экономист Джон Мэйнард Кейнс и американский экономист Гарри Декстер Уайт. Общими принципами предложений Кейнса и Уайта стали:
· свободная торговля и движение капитала;
· уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы;
· золотодевизный стандарт;
· создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.
В итоге, основные положения новой Бреттон-Вудской валютной системы были следующие:
1. Организационными звеньями системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль над соблюдением принципов работы валютных систем стран-участниц, обеспечивает валютное сотрудничество;
2. Доллар и фунт стерлинг - валюты, играющие роль международных резервов;
3. Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1 %) с помощью валютных интервенций;
4. Доллар привязан к золоту (унция золота – 35 $);
5. Члены МВФ имеют право менять паритеты только с согласия МВФ;
6. Установлены твёрдые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте;
7. Допускаются изменения курсов валют через ревальвации(повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран) или девальвации.
Фактически Бреттон-Вудская система стала переходным этапом от золотодевизного стандарта к Ямайской системе. По завершению переходного периода все валюты должны стать конвертируемыми; для соблюдения этого принципа все правительства обязуются хранить международные резервы, а при необходимости - совершать интервенции на валютных рынках. Из принципов новой мировой валютной системы следует, что Бреттон-Вудская система – форма организации денежных отношений, расчётов, согласно которой роль мировых денег выполняет доллар США.
Кризис Бреттон-Вудской системы начался в конце 1960-х годов. Стало очевидным, что такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США были способны обеспечить конверсию доллара в золото. Впоследствии США стали использовать статус доллара в качестве резервной валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса. За исключением трёх-четырёх лет платёжный баланс США в 1950-1960-е годы сводился в основном к отрицательному сальдо (разность между поступлениями и расходами за определённый промежуток времени).
Способность США сохранять конвертируемость доллара в золото становилась всё более сомнительной, а поэтому сомнительной была и роль доллара в качестве основной резервной валюты. Из-за этого стали появляться новые финансовые центры, в особенности Западная Европа и Япония, и их национальные валюты также стали использоваться в качестве резервных. Проблемы Бреттон-Вудской системы нашли отражения в парадоксе Триффина: чрезмерная эмиссия ключевой валюты, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет недоверие к ней; но ключевая валюта должна выпускаться в том количестве, которое обеспечит увеличение международной денежной массы для возрастающего количества обслуживания международных сделок -поэтому её эмиссия должна происходить, не взирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.
Выделяются следующие причины валютного кризиса:
· Мировой циклический кризис, охвативший экономики различных стран с 1969 г.;
· Усиление инфляции и различия в ее темпах в разных странах оказывали влияние на динамику курсов валют и создавали условия для курсовых перекосов;
· Хронический дефицит платежных балансов одних стран и активное сальдо других усиливали резкие колебания валют в соответствующих направлениях;
· Валютная система, основанная преимущественно на одной национальной валюте - долларе, пришла в противоречие с интернационализацией и глобализацией мирового хозяйства. По мере ослабления экономических позиций США увеличивалось покрытие дефицита платежного баланса данной страны национальной валютой, приводящее к росту внешнего долга. В результате краткосрочная задолженность США возросла в 8,5 раз за 1949--1971 гг., а официальные золотые резервы сократились в 2,4 раза. В итоге была подорвана устойчивость основной резервной валюты. Положение усугублялось упорным отказом США до 1971 г. девальвировать свою валюту, а режим фиксированных паритетов и курсов усугублял курсовые перекосы;
· Рынок евродолларов, первоначально поддерживавший позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, в начале 70-х годов стал источником «горячих» денег, которые, переливаясь из страны в страну, обостряли валютный кризис;
· Сыграли свою дезорганизующую роль и крупные транснациональные корпорации. Обладая огромными активами в разных валютах, они активно участвовали в валютных спекуляциях, придавая им грандиозный масштаб.
Столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платежного баланса США, президент Ричард Никсон 15 августа 1971 года приостановил конвертируемость доллара в золото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары, которая просуществовала 37 лет. Её структурные принципы перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Бреттон-Вудская система перестала существовать.
ЯМАЙСКАЯ СИСТЕМА
Кризис доллара вызвал политические выступления против валютной политики, проводимой США, особенно со стороны Франции. Поиски выхода из кризиса завершились заключением Вашингтонского соглашения, предусматривавшего девальвацию доллара на 7,89%, повышение официальной цены золота на 8,57%, ревальвацию ряда валют, расширение пределов колебаний валютных курсов до 2,25% и установление центральных курсов вместо паритетов, отмену 10%-ной таможенной пошлины в США. Однако данное соглашение лишь сгладило противоречия, а не устранило их. В феврале-марте 1973 года доллар вновь оказался в кризисе, и 12 февраля 1973 года была проведена повторная девальвация доллара на 10 % и повышена официальная цена золота на 11,15 % - до 42,22 $ за унцию.
Проект реформы мировой валютной системы начал готовиться ещё в 1972 году «комитетом двадцати» МВФ. В итоге, соглашение между странами-членами МВФ в Кингстоне, столице Ямайки, в январе 1976 года и второе изменение устава МВФ, ратифицированное в апреле 1978 года, сформулировали общие принципы Ямайской валютной системы:
1. официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);
2. зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;
3. введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;
4. помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро);
5. установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;
6. государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.
Международная расчетная единица СДР, основанная на корзине основных мировых валют, не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами ее эмиссии, распределения и обеспечения, методом определения курса и сферы использования. Изначальная ограниченность применения СДР и сложный механизм эмиссии привели к постоянному снижению ее значения и доли в международных расчетах и резервах. Укрепление валютно-экономических позиций стран -членов ЕЭС и Японии привело к постепенному переходу от стандарта СДР к многовалютному стандарту на основе ведущих валют - доллара США, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка. Постепенная эволюция Ямайской валютной системы не отменила объективную необходимость ее дальнейшей реформы и в первую очередь поиска путей стабилизации валютных курсов и совершенствования мирового валютного механизма, который является одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик. Наиболее далеко в этом направлении продвинулись страны Западной Европы. Европейская валютная система, созданная на основе экономической и политической интеграции стран - членов Европейского экономического союза (ЕЭС), достигла значительно более высокого уровня организации валютных отношений по сравнению с общемировой валютной системой.
денежная система, при которой размен национальных банкнот осуществлялся не на золото, а на валюту тех стран, которая в свою очередь, могла быть обращена в золото.
Отличное определение
Неполное определение ↓
ЗОЛОТОДЕВИЗНЫЙ СТАНДАРТ
GOLD EXCHANGE STANDARD
Система, при к-рой устанавливается паритет валюты одной страны с валютой др. страны, где функционирует полный золотой стандарт. Страны, придерживающиеся З.с., используют неполноценные ден. знаки в обращении. Посредством операций на мировых валютных рынках курс нац. валюты поддерживается в пределах нормальных `золотых` точек. В случае, если курс инвалюты, используемой в качестве стандарта, повышается до экспортной `золотой` точки по отношению к нац. валюте, то страна, придерживающаяся З.с. (посредством поддержания валютного равновесия в стране, чья валюта служит стандартом), продает инвалюту до тех пор, пока ее валютный курс не опустится ниже экспортной `золотой` точки. Средства, полученные от продажи инвалюты, депонируются до тех пор, пока ее курс не упадет до импортной `золотой` точки и не начнется ее скупка. Указанным способом курс нац. валюты поддерживается на нормальном уровне, близком к золотому паритету на мировом рынке. Основным преимуществом З.с. является его экономичность, т. к. не требуются крупные накопления золотаС тех пор, как страны - члены МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА зафиксировали паритеты своих валют и допустимые пределы рыночных колебаний курсов валют вокруг паритета не в золоте непосредственно, а в `ключевой резервной валюте` - в золотом долларе США в условиях полной международной конвертируемости доллара в золото по счетам соответствующих гос-в, валютная система МВФ являлась золото-валютным стандартом вплоть до августа 1971 г., когда администрация Никсона закрыла `золотое окошко`.
Был введен в тот же период, что и золотослитковый для тех стран, которые не имели много золота (Германия, Дания, Австрия). Банкноты их вначале обменивались на валюты других стран (входящих в состав золотослиткового стандарта), а затем на золото. Т.е. золотодевизный стандарт основывался на золоте и валютах, обратимых в золото. Он включал также платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, которые называются девизами.
Золотодоллоровый стандарт .
Валютная система, заложенная в 1944 году на Бреттон-Вудской международной конференции, и основанна на использовании золота и доллара. Золото выступало в качестве окончательного средства международных расчетов. Доллар - главной резервной валютой, т.е. представителем золота.
Почему доллар?
В этот период создается МВФ и во главе этого процесса - экономическая мощь США со всеми вытекающими из этого последствиями (преимуществами).
В результате Второй мировой войны большинство европейских стран и Япония были основательно разрушены, а производство США не только не понесло ущерба, но и напротив значительно расширилось за счет военных поставок воюющим государствам. Здесь было сосредоточено более 50% всего промышленного производства . США.
В международной торговли послевоенного периода удельный вес США составлял 34%. Поэтому доллар пользовался повышенным спросом – иметь доллары было равносильно тому, что иметь золото как всеобщий эквивалент международной торговли.
(У большинства стран мира в те тяжелые для их экономики годы складывались пассивные платежные балансы, а США имели огромный активный платежный баланс).
3. При утверждении МВФ, входившие в него страны должны были 25% взносов покрывать золотом, а остальное – своей валютой. Т.о. были созданы золотовалютные резервы для регулирования курса валют в мировом хозяйстве. У США достаточно было и золота и валюты. США еще с 1934 года взяли на себя обязательство обменивать доллары на золото по цене 35 долл. за 1троицкую ункцию (31,035 гр.).
В результате, с образованием МВФ, страны вошедшие в него стали устанавливать курсы своих валют по отношению к долл., а затем пересчитывали его на золото.
В 50-е и 60-е годы экономические взаимоотношения большинства ведущих стран строились на основе Бреттон-Вудской системы - международной валютной системы, в соответствии с которой правительства этих стран согласились на введение фиксированных обменных курсов.
(С 1971 г. США отказались от обмена золота на долл. Доллар был дважды девальвирован. И, с этого времени все операции с золотом стали совершаться по ценам свободного рынка, хотя официальная цена на золото была отменена лишь в 1978 году.)
С 1978 года официально на смену фиксированного валютного курса был введен плавающий курс валют.
Денежная бумажно-кредитная система обращения
Для всех денежных систем , основанных на обороте кредитных денежных знаков, характерно:
1 - вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в основном в банках); золото при этом выполняет функцию сокровища;
2 - выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;
Создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства.
