Дивиденды по акциям относятся. Можно ли не платить налоги? Важные даты при выплате дивидендов по акциям

Чтобы зарабатывать на фондовом рынке, нужно обладать знаниями принципов его работы, а также ознакомиться с теоретической базой. Одним из главных понятий, которыми оперируют акционеры, являются дивиденды.

Что такое дивиденды?

Дивиденды представляют собой часть прибыли организации, которая распределяется между акционерами пропорционально количеству и согласно виду акций, находящихся во владении акционеров.

Дивиденды простыми словами - это выплаты акционерам компании из чистой прибыли данной организации. Размер выплаты отдельно взятому акционеру зависит от суммы акций, которыми он владеет, а также от того, привилегированные это акции или обыкновенные. Таким образом, дивиденды являются источником дохода акционеров. Понятие дивидендов применяется в акционерных обществах (АО), когда дело касается выплаты доходов. Кроме того, распределение прибыли в виде дивидендов осуществляется и в обществах с ограниченной ответственностью (ООО).

Следует отметить, что дивидендами не считаются:

• выплаты некоммерческой организации, направленные на осуществление деятельности, не связанной с предпринимательством;
• выплаты при ликвидации, не превышающие взноса акционера в уставный капитал компании.

Важно: пишется слово дивиденды с двумя буквами «и», так как происходит от латинского слова dividendum - нечто, подлежащее разделу.

Виды

Дивиденды принято классифицировать по следующим признакам:

• по периодичности выплат:
  • годовые;
  • полугодовые;
  • квартальные.
• по способу выплат:
  • в денежной форме - традиционный способ;
  • в виде имущества компании - данный способ должен быть предусмотрен Уставом организации.
• по виду акций:
  • обыкновенные - условия выплат определяются советом директоров компании;
  • привилегированные - размер выплат закрепляется Уставом организации, привилегированные акции имеют преимущество в очередности получения дохода перед обыкновенными.
• по размеру выплат:
  • частичные - выплачиваются поэтапно в течение установленного периода времени;
  • полные - единовременная выплата.

Размер

Размер дивидендов зависит от размера прибыли АО или ООО, а также от дивидендной политики компании. Прибыль может быть направлена на выплату дивидендов, а может быть реинвестирована в бизнес с целью повышения объемов производства, для закупки оборудования и т.д.

Обычно часть прибыли используется для выплаты дивидендов, а часть - для реинвестиций. В каких долях будет распределяться доход, решает собрание акционеров. При этом рекомендации по размеру дивидендов устанавливаются советом директоров, и собрание акционеров не имеет права превысить рекомендованный размер.

Что касается конкретных цифр, то доходность по дивидендам крупных российских компаний составляет в среднем 5-10%. Это значит, что, имея одну акцию стоимостью в 100 рублей, акционер получит годовые дивиденды на сумму от 5 до 10 рублей.

Сроки выплат

Законом определяются разные сроки выплат дивидендов для акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью. В случае с ООО они могут быть прописаны в Уставе компании или определены решением собрания участников общества. При этом Уставом и решением собрания может быть не установлена конкретная дата выплаты. В этом случае дивиденды должны быть выплачены участникам не позднее чем через 60 дней с момента принятия такого решения.

Что касается АО, то срок выдачи дивидендов отсчитывается от даты, на которую определен состав акционеров, и ограничен:

• 10 рабочими днями, чтобы выдать дивиденды по акциям держателям и доверительным управляющим;
• 25 рабочими днями для выплаты иным акционерам.

Согласно закону, АО может не выплачивать дивиденды в следующих ситуациях:

• если на день выплаты общество является банкротом или станет им после выплаты дивидендов;
• если на день выплаты сумма уставного капитала и резервного фонда АО превышает стоимость его чистых активов, а также если ликвидационная стоимость размещенных привилегированных акций превышает их номинальную стоимость.

Налогообложение

Налогом на дивиденды облагаются физические и юридические лица. Ставка данного налога установлена 284 статьей Налогового кодекса. Для физических лиц, которые получают доходы в виде дивидендов, размер ставки зависит от того, является налогоплательщик резидентом РФ или нет. Для резидентов ставка налога составляет 13%, для нерезидентов - 15%. Резидентами, согласно закону, считаются лица, независимо от гражданства, которые провели 183 и более календарных дней на территории России за последние 12 месяцев.

Ставка налога для юридических лиц составляет:

Какие акции покупать, чтобы получить дивиденды?

К которому относится покупка акций, зависит от грамотного выбора компаний, в которые будут инвестированы средства. Приобретая ценные бумаги, следует отдавать предпочтение наиболее стабильным организациям. В случае с российскими компаниями самыми стабильными являются государственные предприятия: «Газпром», «Роснефть», «Сбербанк», «Ростелеком» и т.д. У акций крупных государственных компаний на сегодняшний день самая высокая ликвидность и устойчивость к экономическим кризисам.

Глушецкий А.А Профессор Высшей школы финансов и менеджмента РАНХиГС при Президенте РФ, генеральный директор Центра корпоративных стратегий, д.э.н., зам. главного редактора еженедельника «Экономика и жизнь»
Журнал «Акционерное общество: вопросы корпоративного управления », №4 за 2013 год

Федеральным законом от 29.12.2012 г. № 282-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» внесены изменения и дополнения в федеральные законы «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».

В наибольшей мере подверглась модификации глава акционерного закона, посвященная дивидендам. Существенным образом реформированы процедуры объявления и выплаты дивидендов; установлены:

• новые требования к содержанию решения о выплате (объявлении) дивидендов;
• новые правила определения лиц, имеющих право получения дивидендов;
• новые правила исчисления сроков выплаты дивидендов;
• специально определены законом место и время исполнения обязательства по выплате дивидендов в денежной форме;
• новый порядок выплаты дивидендов акционерам, права которых на акции учитываются у номинального держателя;
• разграничены последствия несвоевременной выплаты дивидендов по вине общества (должника) и по вине акционера (просрочка кредитора);
• дано новое определение понятию «невостребованные дивиденды».

Данные новации вступают в силу с 1 января 2014 г. Выплата дивидендов по итогам 2012 г. и промежуточных дивидендов в течение 2013 г. будет проходить по старым правилам.

Дивиденд - часть чистой прибыли общества, подлежащая распределению среди его акционеров, приходящаяся на одну акцию соответствующей категории и типа.

Выплата дивидендов по акциям всех категорий и типов (включая привилегированные акции с определенным в уставе общества размером дивиденда) - право, а не обязанность общества.

Общество вправе объявить дивиденды по своим акциям, но не обязано это делать. Общество вправе принимать решения о выплате (объявлении) дивидендов по размещенным акциям по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода. Решение о выплате (объявлении) дивидендов принимает только общее собрание акционеров. При отсутствии решения об объявлении дивидендов общество не вправе выплачивать дивиденды, а акционеры - требовать их выплаты.

Решение о выплате (объявлении) дивидендов может быть как самостоятельным вопросом повестки дня годового общего собрания акционеров, так и составной частью вопроса распределения прибыли по итогам финансового года.

Изменения и дополнения, внесенные в акционерный закон, установили новые требования к содержанию решения о выплате (объявлении) дивидендов. В этом решении теперь не устанавливается срок выплаты дивидендов, а фиксируется дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Срок выплаты дивидендов исчисляется с этой даты (см. ниже).

Определение порядка выплаты дивидендов требуется только в том случае, если дивиденд выплачивается в неденежной форме - например, акциями или другими ценными бумагами общества. Порядок выплаты дивидендов в денежной форме теперь императивно урегулирован законом (см. ниже).

Некоторые составные части решения об объявлении дивидендов формируются только по предложению совета директоров. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества. Решение общего собрания об объявлении дивидендов в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

Таблица 1. Решение о выплате дивидендов

Для цели выплаты дивидендов эмитент определяет лиц, имеющих право на их получение. Согласно ранее действовавшей редакции соответствующей статьи закона список этих лиц составлялся на дату, определенную советом директоров для составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании. Оба списка составлялись по данным реестра на один день. Список лиц, имеющих право на дивиденд, представлял модификацию списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров.

Таблица 2. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов

Такой подход упрощал процедуру составления этих технических документов, но входил в противоречие с природой акции. После даты, на которую составлялись списки лиц, имеющих право на участие в общем собрании и получение дивидендов, могла происходить переуступка акций. При этом право на дивиденд не следовало за акцией, а «отщеплялось» от нее и удостоверялось не ценной бумагой, а некоторым списком, который наряду с реестром удостоверял права из ценной бумаги.

Оптимизация технологии корпоративной процедуры составления технического списка вступала в противоречие с природой акции как ценной бумаги. При передаче акции к новому владельцу переходят в совокупности все удостоверяемые ею права; невозможно, чтобы часть прав «отщеплялась» от ценной бумаги и следовала отдельно от нее. В профессиональной литературе указывалось, что круг лиц, имеющих право на дивиденд, не может определяться ранее решения общего собрания акционеров об объявлении дивидендов, которое порождает это право.

В закон внесены изменения, устанавливающие новый порядок определения круга лиц, имеющих право на получение дивиденда.

Фиксация лиц, имеющих право на получение дивидендов, происходит в специальном документе, который называется «список лиц, имеющих право получения дивидендов». Законодательно не установлены требования к форме и содержанию этого документа. Эмитент вправе определить их самостоятельно, предусмотрев в нем сведения, необходимые для:

• идентификации лиц, которым причитаются объявленные дивиденды,
• начисления дивидендов,
• удержания необходимых налогов,
• перечисления дивидендов.

Ранее на основании данных реестра на определенный день составлялись два, во многом схожих по содержанию, списка - список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и список лиц, имеющих право на получение дивидендов. Теперь эти списки составляются на различные моменты времени и отражают различный состав лиц, а также содержат различную информацию о количестве акций, находящихся в их распоряжении.

Существенно поменялись требования к сроку выплаты дивидендов , усложнились правила его определения. Начало течения срока выплаты дивидендов привязано не к дате принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов, а к дате, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Таблица 3. Срок выплаты дивидендов

Указанная дата теперь является не фиксированной, как ранее, а определяется общим собранием акционеров в составе решения о выплате (объявлении) дивидендов. Срок выплаты дивидендов различается в зависимости от того, кому они выплачиваются.

• По общему правилу дивиденды выплачиваются в срок не более 25 рабочих дней с даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов.
• Для выплаты дивидендов номинальному держателю и доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, установлен укороченный срок - не более 10 рабочих дней с даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Следует обратить внимание, что промежуток времени, в пределах которого устанавливается дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, исчисляется в календарных днях, а срок выплаты дивидендов, начинающий течь от этой даты, исчисляется в рабочих днях.

Срок выплаты дивидендов - период времени, в течение которого общество осуществляет расчеты с акционерами, - уменьшился с 60 до 25 дней. Но течение этого срока теперь начинается не с даты принятия решения об объявлении дивидендов, а позже - с даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Приведем расчет самого длительного возможного периода времени, по окончании которого должно быть исполнено обязательство общества по выплате дивидендов. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определяется на 20–ый календарный день после принятия решения об объявлении дивидендов (даты проведения общего собрания акционеров).

Срок выплаты дивидендов - в течение 25 рабочих дней с указанной даты.

Итого выплата дивидендов должна начаться на 21-ый календарный день после даты принятия решения об их объявлении и осуществляться в течение 25 рабочих дней.

Общество может исполнять свое обязательство по выплате дивидендов (перевод денежных средств акционерам, номинальным держателям и доверительным управляющим) в течение 25 рабочих дней. При этом очередность исполнения обязательства в течение этого срока общество устанавливает самостоятельно. Требование о том, что дивиденды должны выплачиваться всем акционерам одновременно, из закона ушло.

Выплата дивидендов должна быть завершена через 50-55 календарных дней (в зависимости от числа выходных и праздничных дней) с даты их объявления.

Дивиденды, выплачиваемые через номинального держателя

Внесены изменения в порядок выплаты дивидендов акционерам, права которых на акции учитываются не в реестре акционеров, а у номинального держателя.

По действующей редакции закона номинальный держатель не участвовал в выплате дивидендов. Он был обязан раскрыть эмитенту данные о лицах, в интересах которых он владеет акциями. На основании этих данных составлялся список лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Теперь в этом списке нет необходимости указывать акционеров, права которых на акции учитываются у номинального держателя.

Эмитент перечисляет номинальному держателю дивиденды на то количество акций, которое числится по его счету в реестре, а номинальный держатель перечисляет дивиденды своим депонентам. Повысилась степень конфиденциальности акционера, учитывающего свои права у номинального держателя.

Согласно п. 1 ст. 8.7 ФЗ «О рынке ценных бумаг» с 1 января 2014 г.

владельцы акций и именных облигаций (далее в настоящей статье также - ценные бумаги) и иные лица, осуществляющие в соответствии с федеральными законами права по ценным бумагам, права которых на ценные бумаги учитываются депозитарием, получают дивиденды в денежной форме по акциям, а также доходы в денежной форме и иные денежные выплаты по именным облигациям (далее в настоящей статье - выплаты по ценным бумагам) через депозитарий, депонентами которого они являются.

Как отмечалось выше, установлен укороченный срок перечисления дивидендов номинальному держателю и доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, - не более 10 рабочих дней с даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Установлен срок, в течение которого депозитарий должен перечислить дивиденды своим депонентам - не позднее пяти рабочих дней после дня их получения (п. 3 ст. 8.7 ФЗ «О рынке ценных бумаг» в редакции с 01.01.2014 г.).

Таким образом, срок получения дивидендов акционерами, которые учитывают свои права в депозитарии (у номинального держателя), составляет 15 рабочих дней против общего срока в 50-55 календарных дней. Согласно ранее действовавшей норме закона порядок выплаты дивидендов мог определяться уставом или решением общего собрания акционеров.

Согласно новому подходу порядок выплаты дивидендов разделен:

• на выплату дивидендов в денежной форме;
• на выплату дивидендов в неденежной форме.

Только в случае выплаты дивидендов в неденежной форме (например, акциями или другими ценными бумагами общества) порядок их выплаты определяется решением общего собрания акционеров.

Порядок выплаты дивидендов в денежной форме императивно установлен законом. Он подразделяется на выплату дивидендов физическим и остальным лицам.

Таблица 4. Порядок выплаты дивидендов

Выплата дивидендов физическим лицам осуществляется:

• почтовыми денежными переводами;
• при наличии соответствующего заявления - путем перечисления денежных средств на банковские счета.

Таблица 5. Место и момент исполнения обязательства по выплате объявленных дивидендов

Перевод дивидендов акционерам-работникам на их зарплатные карты подпадает под правило перевода дивидендов на банковские счета акционеров - физических лиц. Выплата дивидендов иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета. Акционерное общество перечисляет дивиденды за свой счет, поскольку это его обязанность.

В соответствии со ст. 316 ГК РФ,

если место исполнения не определено законом, иными правовыми актами или договором, не явствует из обычаев делового оборота или существа обязательства, исполнение должно быть произведено:

• по денежному обязательству - в месте жительства кредитора в момент возникновения обязательства, а если кредитором является юридическое лицо - в месте его нахождения в момент возникновения обязательства;
• если кредитор к моменту исполнения обязательства изменил место жительства или место нахождения и известил об этом должника - в новом месте жительства или нахождения кредитора с отнесением на счет кредитора расходов, связанных с переменой места исполнения;
• по всем другим обязательствам - в месте жительства должника, а если должником является юридическое лицо - в месте его нахождения.

Обязанность общества по выплате дивидендов считается исполненной:

• с даты приема переводимых денежных средств организацией федеральной почтовой связи;
• с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет лица, имеющего право на получение таких дивидендов.

Выплата объявленных дивидендов является обязанностью общества. После принятия общим собранием акционеров решения о выплате (объявлении) дивидендов общество становится должником, а акционеры - кредиторами по данному обязательству.

Недостатком действующей редакции соответствующей статьи закона является то, что по истечении определенного срока происходит прекращение обязательства общества по выплате объявленных дивидендов, и они восстанавливаются в составе чистой прибыли, независимо от того, по чьей вине обязательство не было своевременно исполнено: должника по выплате дивидендов (общества) или кредитора (акционера). Общество могло по своей вине не исполнить своевременно обязательство по выплате дивидендов, и при этом данное обязательство прекращалось по истечении трех лет с окончания срока выплаты дивидендов или иного срока, установленного уставом.

С 1 января 2014 г. последствия несвоевременной выплаты дивидендов будут различаться в зависимости от вины сторон в обязательстве, т. е. вины общества или акционера.

Таблица 6. Последствия несвоевременной выплаты дивидендов

Согласно ст. 406 ГК РФ просрочкой кредитора считается ситуация, когда кредитор

…отказался принять предложенное должником надлежащее исполнение или не совершил действий, предусмотренных законом, иными правовыми актами или договором либо вытекающих из обычаев делового оборота или из существа обязательства, до совершения которых должник не мог исполнить своего обязательства.

Непредставление обществу или регистратору сведений, необходимых для выплаты дивидендов, является просрочкой кредитораакционера.

Если обязательство по выплате объявленных дивидендов своевременно не было исполнено по вине акционера (просрочка кредитора), то по истечении трех лет (уставом общества этот срок может быть увеличен до пяти лет) с даты их объявления данное обязательство прекращается, и невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе чистой прибыли. В составе нераспределенной прибыли прошлых лет они могут быть вновь распределены обществом решением о распределении прибыли по итогам финансового года.

Кредитор (акционер) может устранить свою просрочку и обратиться в общество за выплатой невостребованных дивидендов в течение трех лет с даты принятия решения об объявлении дивидендов, если уставом общества для такого обращения не установлен больший срок (до пяти лет).

Следует обратить внимание, что после устранения причин, в силу которых общество не могло выплатить дивиденды (устранения кредиторской просрочки), на акционера возложена обязанность обратиться в общество с требованием о выплате невостребованных дивидендов. Срок, в течение которого акционер может устранить свою просрочку и обратиться в общество за выплатой невостребованных дивидендов, исчисляется с даты их объявления, а не с окончания срока их выплаты, как было ранее.

Если в указанный срок акционер, устранивший причины, в силу которых ему не были выплачены дивиденды, обратится в общество с требованием об их выплате, то данное требование должно быть удовлетворено в разумный срок.

В случае, если после такого обращения общество не выплатит ему дивиденды в разумный срок, акционер вправе обратиться в суд с иском о взыскании дивидендов с начислением на причитающуюся ему сумму процентов за просрочку исполнения денежного обязательства (ст. 395 ГК РФ) за период со дня, когда акционер обратился в общество после устранения причин, препятствовавших выплате, до дня выплаты дивидендов.

В новой редакции данной статьи акционерного закона вводится дополнительное основание прекращения обязательства общества по выплате объявленных дивидендов, в случае если причиной этого стала просрочка кредитора (акционера). ГК РФ допускает возможность введения дополнительных оснований прекращения обязательств по сравнению с теми, которые установлены в Кодексе.

Обязательство прекращается полностью или частично по основаниям, предусмотренным настоящим Кодексом, другими законами, иными правовыми актами или договором .

Урегулирована ситуация, когда посредником в выплате дивидендов выступает номинальный держатель и он не имеет возможность выплатить дивиденд по вине акционера. В этом случае номинальный держатель, которому были перечислены дивиденды и который не исполнил обязанность по их передаче по не зависящим от него причинам, обязан возвратить их обществу в течение 10 дней после истечения месяца с даты окончания срока выплаты дивидендов.

В этом случае акционер, устранивший просрочку кредитора, будет обязан обратиться за выплатой невостребованных дивидендов не к номинальному держателю, а к обществу.

Невыплата дивидендов по вине общества (должника)

Однако сложной представляется ситуация невыплаты дивидендов по вине должника - акционерного общества. Ее последствия определяются по общим нормам гражданского и налогового законодательства. Эта ситуация порождает следующие гражданско-правовые последствия.

Невыплата дивидендов в установленный срок по вине общества является нарушением права акционера, и он может требовать их выплаты в судебном порядке:

В случае невыплаты объявленных дивидендов в установленный срок акционер вправе обратиться с иском в суд о взыскании с общества причитающейся ему суммы дивидендов, а также процентов за просрочку исполнения денежного обязательства на основании статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации. Проценты подлежат начислению за период просрочки выплаты дивидендов, исчисляемой со дня, следующего за днем окончания установленного срока их выплаты.

С такими требованиями акционер может обратиться в суд в течение срока исковой давности. В силу ст. 196 ГК РФ общий срок исковой давности составляет три года. Согласно ст. 200 ГК РФ течение срока исковой давности начинается со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. По обязательствам с определенным сроком исполнения течение исковой давности начинается по окончании срока исполнения. В отношении невыплаты дивидендов этот момент наступает со дня истечения срока их выплаты.

Исковой давностью признается срок для судебной защиты права по иску лица, право которого нарушено (ст. 195 ГК РФ). Это срок для защиты права в судебном порядке, а не срок его осуществления. По истечении срока исковой давности право можно осуществлять, только отпадает возможность его защиты через суд.

Однако в Налоговом кодексе РФ установлены особые последствия несвоевременного исполнения должником своих обязательств. НК РФ исходит из следующей логики - невозвращенный долг является внереализационным доходом организации. При этом НК считает, что признаком квалификации долга как невозвращенного является истечение срока исковой давности по данному обязательству. По истечении этого срока кредитор не может требовать возвращения долга по суду. Внереализационными доходами налогоплательщика, включаемыми в налогооблагаемую базу, признаются, в частности, доходы в виде суммы кредиторской задолженности (обязательства перед кредиторами), списанной в связи с истечением срока исковой давности или по другим основаниям (п. 16 ст. 250 НК РФ).

В бухгалтерском и налоговом учете применяется операция «списание просроченной кредиторской задолженности» и отнесение суммы невыплаченного долга на внереализационные доходы. Однако остается неясным гражданско-правовое содержание этой учетной операции. В гражданско-правовом аспекте истечение срока исковой давности не является основанием прекращения обязательства. Должник может признать требование кредитора и во внесудебном порядке.

Для общества, которое не выплатило дивиденды по своей вине (просрочка должника), в случае если акционеры не обратились с требованием об их взыскании, наступает следующее негативное последствие. Такие дивиденды не относятся к невостребованным дивидендам и не подлежат восстановлению в составе чистой прибыли общества.

Согласно п. 16 ст. 250 НК РФ по истечению срока исковой давности сумма невозвращенного долга подлежит «списанию» и отнесению на внерализационные расходы. Данная норма, безусловно, разумна в отношении классических долговых обязательств, которые привели к увеличению активов корпорации. Невозращение долга ведет к росту экономических выгод.

Новое в законодательстве

ФСФР России Приказом от 09.08.2012 г. № 12-72/пз-н внесла изменения в Положение о требованиях к порядку совершения отдельных действий в связи с приобретением более 30 процентов акций открытых акционерных обществ.

В частности, в обновленной редакции этого документа появилось описание порядка предоставления в ФСФР России изменений, вносимых в добровольное или обязательное предложение. В Приказе теперь устанавливается, что «заверенная в установленном порядке копия документа, содержащего средневзвешенную цену приобретаемых эмиссионных ценных бумаг, определенную по результатам торгов организатора торговли на рынке ценных бумаг за шесть месяцев, предшествующих дате направления обязательного предложения», должна содержать сведения об объеме торгов «соответствующих ценных бумаг за указанный период в штуках и рублях».

Направление предписания о приведении добровольного или обязательного предложения в соответствие с Федеральным законом теперь будет сопровождаться предписанием эмитенту о запрете на составление списка владельцев приобретаемых ценных бумаг, на рассылку акционерам текста такого предложения, на совершение действий, предусмотренных п. 2 ст. 84.3 ФЗ «Об акционерных обществах». Аналогичные действия предусмотрены в случае направления ФСФР России предписания в отношении требования о выкупе.

Приказ вносит ряд изменений в формы добровольного, обязательного предложения, отчета об их исполнении, требование о выкупе и т. д.

Срок выплаты объявленных дивидендов - период времени, в течение которого общество обязано исполнить свое обязательство по выплате объявленных дивидендов.

ООО имеет целый ряд преимуществ перед ИП: в частности, это касается того факта, что учредители общества с ограниченной ответственностью не отвечают по долгам фирмы собственным имуществом. Кроме того, такой тип организации позволяет открывать филиалы и расширять сферу деятельности.

Однако, наряду с этим есть и существенный минус – учредители общества не могут свободно распоряжаться заработанным капиталом. Выплата дивидендов осуществляется по законодательно зафиксированным правилам.

Чем регламентируется данная процедура

По своей сути дивиденды являются частью прибыли (а точнее, чистой прибыли), которая осталась после уплаты налогов. Соответственно, если, например, ООО работает на ЕНВД, то это та сумма, которая осталась после того, как был выплачен единый налог на вмененный доход.

Прибыль распределяется между учредителям пропорционально тем долям, которые они вносили в уставной капитал общества. Однако, компания вправе установить собственный порядок распределения выплат, который будет осуществляться вне зависимости от участия учредителей .

Существует целый ряд документов, регламентирующих порядок выплат:

• Законы №208-ФЗ и №14-ФЗ, принятые в 1995 и 1998 году соответственно, свидетельствуют о том, что решение должно быть принято общим собранием учредителей.
• Те же самые законы (другие подпункты) регламентируют необходимость оформления протокола собрания.
• Закон №14-ФЗ также фиксирует, что прибыль может быть распределена раз в квартал, полгода или год (при этом эксперты советуют осуществлять эту процедуру раз в год, потому что тогда сумму прибыли и выплат можно определить максимально четко).
• НК РФ регулирует тот факт, что ООО (равно как и акционерные общества) должны сами рассчитывать сумму налога, удерживать ее и перечислять в бюджет. Это касается любой выбранной системы налогообложения.
• Письма Минфина регулируют сроки перечисления налогов и осуществление выплат.

Законом регламентируется, что при отсутствии денежных средств компания может выплачивать дивиденды имуществом (в частности, основными средствами или товарами). Однако, этот способ при кажущейся выгоде таковым не является, поскольку обществу придется выплатить дополнительные налоги – это и .

Все нюансы данной процедуры подробно разобраны на следующем видео:

Порядок выплат

Максимальный срок осуществления выплаты составляет 60 календарных дней со дня принятия решения о необходимости совершения этой процедуры. При этом допустимо указание точного срока уплаты, если он указывается в . Согласно законодательству РФ, если выплаты не были осуществлены в указанный срок, учредители могут обратиться к обществу по вопросу их взыскания в течение 3-5 лет (3 года согласно законам, более – в случае указания этой информации в Уставе).

Расчет производится непосредственно организацией. Ставка НФДЛ составляет 13% . При этом, в случае осуществления уплаты доходов иностранным гражданам, ставка налога на доходы физического лица будет выше и составит 15%.

Так, в случае если общество получало дивиденды, то НДФЛ считается следующим образом (для российского участника):

• Сумма дивидендов, начисленных учредителю / Дивиденды, начисленные всем учредителям * (Дивиденды, начисленные всем учредителям – Дивиденды, которые были получены в текущем и прошлом годах) * 13%.
• Если организация не получала дивиденды в расчетном периоде, формула значительно упрощается: в этом случае дивиденды, начисленные участнику, просто умножаются на 13%.

Решение о том, что дивиденды будут выплачиваться, принимается на общем собрании учредителей. Соответственно, после его проведения обязательно должен быть оформлен протокол (в двух экземплярах), в котором должны быть указаны следующие сведения:

• Дата и его номер.
• Место и дата проведения.
• Повестка дня.
• Подписи учредителей с расшифровкой.

В самом решении об осуществлении распределения прибыли должны быть данные, представленные ниже:

• Сумма прибыли и период распределения.
• Пропорции учредителей при распределении.
• Список участников, которые должны получить выплату с указанием ее суммы.
• Сроки и форма выплаты доходов.

Специального документа, существующего для оформления выплат, законодательно не установлено. Именно поэтому организация может самостоятельно разработать бланк. Но в этом случае потребуется утверждение формы документа с помощью приказа об учетной политике.

Подойдет также использование типовых форм, которые заполняются в случаях перечисления на другой счет либо в ситуации осуществления выдачи финансовых средств из кассы. Среди них можно выделить:

• Специализированные ведомости (в частности, подойдут формы и , которые были утверждены еще в начале 2004 года).
• (форма была утверждена в 1998 году и имеет номер КО-2).
• Платежные поручения и др.

Нюансы процедуры

В случае выплат единственному учредителю (равно как и для ситуации с несколькими учредителями) страховые взносы не выплачиваются, поскольку они не рассматриваются как заработная плата. При этом сама процедура осуществляется значительно проще, поскольку единственный учредитель может самостоятельно вынести соответствующее решение о распределении и затем осуществить уплату. Он получит чистую прибыль в полном размере (за вычетом налогов), поскольку его доля в уставном капитале составляет 100%.

Также существуют дополнительные нюансы, которые регламентируют случаи, в которых дивиденды выплачивать нельзя ни при каких условиях:

• Отсутствие полностью оплаченного уставного капитала.
• Общество на текущий момент может быть признано (либо стать им после осуществления выплаты).
• ООО не выплатило стоимость одной из долей (касается только некоторых случаев).
• Имеется непокрытый убыток, который отражен в бухгалтерской отчетности.
• Стоимость чистых активов не покрывает размер суммы уставного и резервного капитала (либо она станет ниже этой суммы после осуществления выплаты).

Налоги с дивидендов

С дивидендов выплачивается налог на прибыль , который должен быть перечислен не позднее срока непосредственного осуществления выплат учредителям. В случае задержки штраф составит 20% от неперечисленной суммы. Также будет удержана пеня в сумме одной трехсотой от ставки рефинансирования (выплачивается за каждый день просрочки).

Кроме того, с выплачиваемых дивидендов (согласно 208 статье Налогового кодекса РФ) удерживается налог на доход физических лиц (НДФЛ) , поскольку они считаются источниками дохода. Налоговая база учитывает как доходы плательщика в денежной, так и в натуральной формах. Последствия неуплаты заключаются в том, что общество будет обязано выплатить учредителям проценты за использование чужих денежных средств.

Поскольку общество является источником дохода физического лица (учредителя общества), который получается в виде дивидендов, само общество будет рассматриваться как своего рода налоговый агент и определять размер НДФЛ индивидуально для каждого из учредителей. Важно понимать, что базой является не общая сумма дивидендов, а разница между ее значением и суммой дивидендов, которые были получены налоговым агентом, которым выступает ООО.

НДФЛ удерживается сразу же после осуществления выплаты дивидендов, а его сумма должна быть перечислена в бюджет до того, как денежные средства будут фактически получены в банке учредителями.

Даже в случае отказа учредителя от выплаты в пользу предприятия необходимо провести процедуру удержания НДФЛ.

Таким образом, уплата дивидендов для учредителей общества с ограниченной ответственностью имеет целый ряд особенностей и тонкостей, которые необходимо учитывать для того, чтобы осуществление этой процедуры производилось в законном порядке. Для этого важно отслеживать все изменения законодательства, связанные с заполнением форм, сроками и порядком выплат.

НОУ «Институт «Европейская бизнес-школа «Калининград»

Контрольная работа

По дисциплине: Рынок ценных бумаг

На тему: Дивиденды акционерного общества и порядок их выплаты

Выполнил:

студент Емельшин Е.В. 09 – ЗЭ

Рецензент:

к.э.н., профессор Чаплыгин В.Г.

г. Калининград

Введение

В данной работе рассмотрена тема “Дивиденды акционерного общества и порядок их выплаты”. Тема раскрыта в двух вопросах, далее заключение, список используемой литературы и несколько схем в приложении. Данная тема интересна и актуальна, а, главное, дает общее понятие о рынке ценных бумаг как целой системы. Раскрыты такие вопросы: что такое дивиденды, как, кому и в какие сроки выплачиваются. Отдельный вопрос посвящен порядку выплаты дивидендов в ОАО «НК «Роснефть».

В данном вопросе раскрыты почти все те же моменты, что и в первом, но, опираясь, на реальное акционерное общество и, руководствуясь, достоверными цифрами и данными за последние 3-5 лет. Материал данной работы был взят из ряда источников: учебники Лялина В.А., Жуковой Е.Ф, статья профессора Глушецкого А.А. “Вся правда о дивидендах”,федеральный закон "Об акционерных обществах", нескольких ссылок в интернете и данных с официального сайта “НК Роснефть”.

1. Дивиденды акционерного общества

Дивиденд - это приходящаяся на одну акцию чистая прибыль акционерного общества по итогам текущего года, распределяемая среди акционеров пропорционально числу имеющихся у них акций соответствующих категорий и типов.

Дивиденд устанавливается в денежном выражении или в процентах к номиналу. В соответствии с законом «Об акционерных обществах» дивиденд не может быть больше размера, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества.

Виды дивидендов:

Выплачиваемые акционерным обществом дивиденды можно классифицировать по различным видам в зависимости от используемых классификационных характеристик:

Акции, по которым начисляются дивиденды.

Дивиденды начисляются и выплачиваются только по тем акциям, которые находятся на руках у акционеров и полностью ими оплачены.

Акции, по которым дивиденды не начисляются. По некоторым группам выпущенных (размещенных) акций дивиденды не начисляются.

Акции, по которым дивиденды не начисляются и не выплачиваются:

Не размещенные (не выпущенные в обращение), приобретенные и находящиеся на балансе акционерного общества по решению совета директоров, выкупленные и находящиеся на балансе общества по решению общего собрания акционеров или по их требованию, поступившие в распоряжение общества из-за неисполнения покупателем обязательств по их приобретению.

Решение собрания акционеров о дивидендах. В соответствии с законом акционерное общество может принять решение о полной или частичной выплате дивидендов или о их невыплате по итогам отчетного года.

Закон устанавливает ситуации, при которых акционерное общество не может принимать решение о выплате дивидендов.

Получатели дивиденда

Дивиденд может быть выплачен как акционерам, так и номинальным держателям акций, внесенным в реестр акционеров общества в установленном порядке.

Если в реестре акционеров числится номинальный держатель, то дивиденды начисляются ему, и на нем лежит ответственность за перечисление начисленных дивидендов его депонентам (конкретным акционерам).

Если после даты составления списка лиц, имеющих право на дивиденды (даты закрытия реестра), акции или их часть будут проданы другому лицу, то право на дивиденды остается за их прежним владельцем. Приобретатель вправе получить в этом случае дивиденды только на основании доверенности, выданной продавцом, включенных в список лиц, имеющих право на дивиденд.

Очередность выплаты дивидендов

Дивиденды в акционерном обществе устанавливаются и выплачиваются раздельно по привилегированным и обыкновенным акциям.

Владелец привилегированной акции имеет преимущество в получении дивидендов по сравнению с владельцем обыкновенной акции.

В свою очередь владельцы различных типов привилегированных акций могут иметь разную очередность в их получении. Согласно закону «Об акционерных обществах» дивиденды в первую очередь выплачиваются по тем привилегированным акциям, которые предоставляют владельцам преимущество в очередности получения дивидендов. Если финансовые условия акционерного общества позволяют по этому типу акций дивиденды выплатить, рассматривается возможность выплаты дивидендов по кумулятивным акциям, по которым в предшествующих периодах дивиденды не выплачивались или выплачивались частично. Если могут быть выплачены дивиденды по перечисленным двум типам привилегированных акций, рассматривается возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям, по которым размер дивиденда определен уставом общества. Затем может быть принято решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям, по которым размер дивиденда не определен. И в последнюю очередь принимается решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям.

Пример порядка расчета дивидендов.

Уставный капитал в 1 млрд. руб. разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%) одинаковой номинальной стоимостью в 1 000 руб., т. е. всего 1 млн. акций.

По привилегированным акциям дивиденд установлен в размере 14% к номинальной стоимости. Какие дивиденды могут быть объявлены по акциям, если на выплату дивидендов совет директоров рекомендует направить 110 млн. руб. чистой прибыли?

1. Расчет дивидендов, приходящихся на привилегированные акции: 1 000 руб. ´ 14 / 100 = 140 руб. на одну акцию, всего 140 руб. ´ 250 000 акций = 35 000 000 руб.

2. Определение чистой прибыли, которую можно использовать для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям: 110 млн. руб. - 35 млн. руб. = 75 млн. руб.

3. Расчет дивиденда, выплачиваемого по одной обыкновенной акции: 75 000 000 руб. : 750 000 акций = 100 руб., или 10% от номинальной стоимости 1000 руб.

Форма выплаты дивидендов

Дивиденд может выплачиваться деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, - иным имуществом, как правило, акциями дочерних предприятий или собственными акциями.

Если дивиденды выплачиваются собственными акциями, то такая практика носит название капитализации доходов, или реинвестирования. В мировой и российской практике выплата дивидендов собственными акциями довольно распространена. При этом дивиденд устанавливается либо в процентах к одной акции, либо в определенной пропорции с учетом даты их приобретения (например, 4 акции на 10 акций, ранее приобретенных за год владения или 1 акция на 10 ранее приобретенных акций за 1 полный квартал владения).

Пример расчета выплаты дивидендов акциями, или капитализации дохода

Предположим, что 20 акций куплены 10.05.04 г., решение о выплате дивидендов в форме собственных акций принято 20.02.05 г. из расчета 4 акции за 10 приобретенных за полный год владения: 20 акций / 10 акций ´ 4 акции ´ 9 мес. / 12 мес. = 6 акций (так как полных месяцев владения - 9).

Сроки выплаты дивидендов

Срок выплаты годовых дивидендов может быть определен уставом общества или решением общего собрания акционеров о выплате годовых дивидендов. Если уставом общества или решением общего собрания акционеров дата выплаты годовых дивидендов не определена, срок их выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате годовых дивидендов.

Если решение о выплате дивидендов принято, то их выплата становится обязанностью акционерного общества.

Однако закон «Об акционерных обществах» устанавливает, что общество не может выплачивать объявленные дивиденды по акциям, если на день выплаты:

общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или они появятся у общества в результате выплаты дивидендов; стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда и превышения ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, определенной уставом, над их номинальной стоимостью или она станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов.

При прекращении указанных обстоятельств обязательства общества по выплате дивидендов возобновятся.

Дивиденды и налоги

Как отмечалось выше дивиденд это доход, полученный акционером в компании.

Этот доход подлежит налогообложению. Сумма налога определяется отдельно по каждой категории налогоплательщиков по ставке и в порядке, предусмотренном Налоговым кодексом Российской Федерации.

Для физических лиц – граждан, постоянно проживающих в России (являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации), налог на доходы в виде дивидендов исчисляется по ставке 9%.

Для физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, налог на доходы в виде дивидендов исчисляется по ставке 30%.

Для юридических лиц, являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, налог на доходы в виде дивидендов исчисляется по ставке 9%.

Для юридических лиц, не являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, налог на доходы в виде дивидендов исчисляется по ставке 15%.

Общий порядок выплаты дивидендов в акционерном обществе.

Для определения порядка выплаты дивидендов акционерное общество разрабатывает и утверждает на общем собрании акционеров специальное положение о порядке начисления и выплаты дивидендов акционерного общества. Ключевыми вопросами при решении о выплате дивидендов являются форма выплаты дивидендов, их размер и срок выплаты.

Дивиденды - это доход, который получают участники организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения. Ради получения прибыли и затевается создание бизнеса, поэтому для собственника ООО важно знать, каким именно образом он может ее получить.

Напомним, что индивидуальный предприниматель может свободно распоряжаться полученным доходом в личных нуждах, то есть снимать деньги с расчетного счета, брать их из кассы, переводить безналичным путем. Единственное условие - он не должен иметь задолженностей по налогам и взносам.

Участник ООО может получить деньги от бизнеса в виде зарплаты, если он работает по трудовому договору в своей организации, или в виде дивидендов, но при условии, что деятельность общества была успешной.

Когда дивиденды распределять нельзя

Разумеется, дивидендов к выплате не будет,если общество не вело деятельность или она оказалась убыточной. Нельзя распределить в виде прибыли и такие средства как, например, кредит, взятый организацией на определенные цели, или выплачивать дивиденды, когда есть непогашенные убытки прошлых лет.

Прибыль от деятельности общества невозможно распределить и в следующих ситуациях (ст. 29 закона «Об ООО»):

• не полностью оплачен уставный капитал;
• общество отвечает признакам банкротства на момент принятия решения о выдаче дивидендов или будет иметь такие признаки после их выдачи;
• стоимость чистых активов ООО меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия решения о выплате дивидендов;
• до выплаты действительной стоимости доли или части доли участника общества;
• другие случаи, предусмотренные законом или кредитными обязательствами организации.

Если указанные обстоятельства прекращаются, то ООО обязано выплатить своим участникам прибыль, о распределении которой между участниками общества было принято решение.

Что такое чистые активы

Фондам и чистым активам общества с ограниченной ответственностью посвящена отдельная статья 30 закона «Об ООО», поэтому в двух словах стоит узнать, что это такое.

Чистые активы -это разница между активами и пассивами организации по данным бухгалтерского баланса. К активам относится все имущество компании во всех его видах: денежные средства, запасы (сырье и материалы, готовая продукция, отгруженные товары, затраты в незавершенном производстве), основные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения и др. Пассивы - это долги организации (по займам и кредитам, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и др.).

Рассчитывает чистые активы бухгалтер, и не всегда мнение собственника на то, какую часть прибыли можно получить в виде дивидендов, будет совпадать с данными баланса.

В годовом отчете общества состоянию чистых активов должен быть посвящен отдельный раздел. В нем отражают динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала за последние завершенные финансовые годы. Если стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, то надо провести анализ причин и факторов, приведших к такому состоянию.

Должны быть приняты меры, чтобы привести стоимость чистых активов в соответствие размеру уставного капитала. Если такое соответствие не будет достигнуто в течение шести месяцев после окончания финансового года, то надо принять решение об уменьшении уставного капитала или ликвидировать ООО.

Как часто ООО может выплачивать дивиденды

Статья 28 закона «Об ООО» разрешает распределение дивидендов участникам общества ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Периодичность выплат дивидендов должна быть прописана в уставе ООО. Дивиденды, которые распределяют не по итогам года (а раз в квартал или полгода) называют еще промежуточными.

В отношении такой периодичности есть следующий нюанс - если по итогам года деятельность организации окажется убыточной, то дивиденды распределять нельзя. В этом случае те суммы, что уже были выплачены участникам, будут признаваться не дивидендами, а выплатами физическим лицам, на которые надо начислять страховые взносы. Кроме того, придется вносить изменения в уже сданную отчетность, поэтому распределять прибыль между участниками ежеквартально имеет смысл только при стабильном доходе.

Как распределяются дивиденды

Распределять дивиденды можно только на основании решения общего собрания участников (или решения единственного участника ООО). На общем собрании утверждается бухгалтерская отчетность организации, определяется сумма, которая будет распределена в виде дивидендов, и конкретный размер выплат по каждому участнику. Оформляется решение протоколом в обычном порядке.

В общем случае прибыль ООО, направленная на выплату дивидендов, распределяется между участниками пропорционально их долям в уставном капитале, но уставом общества может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества. Выплатить дивиденды участникам ООО надо не позднее 60 дней со дня принятия такого решения.

Полученную по итогам года прибыль необязательно выплачивать в виде дивидендов, можно оставить ее нераспределенной или создать резервный фонд для развития организации (в отличие от акционерного общества, создавать резервный фонд ООО вправе, но не обязано).

Удивительно, что, по мнению Минфина, высказанного в некоторых письмах, нераспределенная прибыль прошлых лет не может быть направлена на выплату дивидендов по итогам отчетного года. Внятно прокомментировать свой ответ министерство не смогло, а после нескольких судебных решений по этому вопросу в пользу участников ООО легитимность распределения прибыли прошлых лет уже не подвергается сомнению.

Налогообложение дивидендов

На суммы дивидендов, выплачиваемых участникам - физическим лицам, страховые взносы не начисляются, но из полученной суммы удерживается НДФЛ. До 1 января 2015 года для резидентов РФ (то есть, находящихся на территории России не менее 183 дней в году), составляла 9%, в 2016 и 2017 годах - 13%. Например, из 100 000 рублей на руки участник получит только 87 000 рублей. Удерживает бухгалтерия организации, самостоятельно перечислять его не надо.

Если дивиденды получает участник, являющийся юридическим лицом, то дивиденды облагаются налогом на прибыль. При этом дивиденды участников, являющихся российскими организациями, имеющими не менее 50% доли участия и сроком непрерывного владения долей не менее 365 дней, облагаются по льготной нулевой ставке.